天津凯发电气股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
天津凯发电气股份有限公司
2016 年第一季度报告
2016 年 04 月
1
天津凯发电气股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人孔祥洲、主管会计工作负责人赵一环及会计机构负责人(会计主
管人员)郭琮声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期比上年同期增
本报告期 上年同期
减
营业总收入（元） 57,013,492.02 44,986,280.89 26.74%
归属于上市公司股东的净利润（元） -4,565,976.19 -1,696,016.52 -169.22%
归属于上市公司股东的扣除非经常性
-4,923,513.63 -2,499,252.60 -97.00%
损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -371,456.61 -28,968,662.11 98.72%
基本每股收益（元/股） -0.03 -0.02 -50.00%
稀释每股收益（元/股） -0.03 -0.02 -50.00%
加权平均净资产收益率 -0.58% -0.23% -0.35%
本报告期末比上年度末
本报告期末 上年度末
增减
总资产（元） 1,125,774,163.84 1,146,789,448.46 -1.83%
归属于上市公司股东的净资产（元） 786,934,453.64 791,500,429.83 -0.58%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
412,142.28
统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,490.00
减：所得税影响额 63,094.84
合计 357,537.44 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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二、重大风险提示
1、产业政策调整风险
公司产品主要应用于轨道交通自动化行业，属于国家鼓励发展的重点产业。国家铁路“十三五”规划在编制中，北京、
上海等40个城市出台了地铁规划，城市有轨电车由于环保、投资省、运量大等特点，也作为二三线城市发展交通的首选。但
如果国家对支持装备制造业或轨道交通基础设施的产业政策进行调整，将给公司的业务发展和生产经营带来一定影响。
对策：以客户需求为导向，坚持科技创新，以优质的服务，领先的技术，打造公司品牌，是公司重要的选择。
2、收入波动风险
轨道交通按线路的方式建设，相关自动化设备的招标一般按线（或段）进行统一招标，单项中标合同金额较大。根据
轨道交通建设和自动化产品的特点，公司产品一般需要现场安装调试，调试合格后由客户进行验收。公司在产品经客户验收
合格后确认收入。由于轨道交通项目线路长、站点多，使得项目实施时间跨度大，产品从交货到验收周期长，使得公司收入
在年度之间呈现不均衡性，存在收入波动的风险。
对策：随着公司产品线拓宽以及在城市轨道交通行业市场占有率的提高，收入波动会趋于好转。
3、毛利率下降风险
公司致力于为客户提供优质产品和精细化服务，主营产品毛利率一直保持较高水平，2013年、2014年、2015年和2016
年第一季度毛利率分别为49.57%、50.15%、44.36%和 46.29%，虽然公司不断加大对新技术和新产品的研发力度，通过技术
创新及高附加值项目的实施，保持公司的盈利水平，但由于市场竞争日趋激烈，公司未来可能存在产品和服务价格下调或成
本上升而导致毛利率下降的风险。
对策：以客户需求为导向，推出更多差异化的新产品；加快新产品市场推广力度；以优质的服务，先进的技术，树立
行业品牌形象，确保公司产品在行业领先地位。
4、应收账款发生坏账的风险
截至2013年12月31日、2014年12月31日、2015年3月31日和2016年3月31日，公司应收账款账面价值分别为18,087.51万元、
23,039.01万元、27,170.77万元和235,01.01万元，占各期期末总资产的比例分别为25.95%、21.31%%、23.69%和20.88%。公
司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司等，虽然客户实力雄厚且信誉良好，应收账款回收状况正常，但随着公司
经营规模的扩大，应收账款绝对金额将逐步增加，如宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力，应
收账款将面临发生坏账损失的风险。
对策：项目前期注意对项目应收账款的评估，项目后期加大应收账款回收力度。另外公司财务报表应收账款坏账计提
已给予谨慎的计提比例。
5、资产购买风险
公司拟在德国进行重大资产购买、拟在俄罗斯莫斯科市设立子公司，上述境外投资事项存在不确定性且面临汇兑风险、
尽职调查不充分风险等交割后可能存在标的公司核心管理人员离任、研发人员核心技术人员流失、核心客户流失、汇率调整、
人力成本上升经营毛利率下降等诸多整合风险。以上风险因数如公司应对不利，将会对公司的经营和国际化战略带来重大负
面影响。
对策：公司管理层将进行充分的尽职调查及市场调研，并聘请独立财务顾问对公司资产购买进行风险预估和把控。
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三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优
报告期末普通股股东总数 9,738
先股股东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
孔祥洲 境内自然人 25.72% 34,979,560 34,963,560 质押 530,000
王伟 境内自然人 8.42% 11,457,280 11,448,480
王勇 境内自然人 4.59% 6,240,500 4,680,375
广发信德投资 境内非国有法
3.97% 5,400,000 5,400,000
管理有限公司 人
褚飞 境内自然人 3.36% 4,575,300 3,431,475
张忠杰 境内自然人 2.79% 3,788,880 2,882,910
张刚 境内自然人 2.02% 2,752,700 2,064,525
赵勤 境内自然人 2.02% 2,747,700 2,060,775 质押 400,000
蔡登明 境内自然人 2.02% 2,746,600 2,059,950
程亮 境内自然人 1.92% 2,610,000
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
程亮 2,610,000 人民币普通股 2,610,000
左钧超 2,600,000 人民币普通股 2,600,000
胡学华 2,303,120 人民币普通股 2,303,120
吴仁德 2,284,320 人民币普通股 2,284,320
李存义 2,253,120 人民币普通股 2,253,120
中央汇金资产管理有限责任公
1,635,200 人民币普通股 1,635,200
司
王勇 1,560,125 人民币普通股 1,560,125
郭坚强 1,321,700 人民币普通股 1,321,700
宋金川 1,157,480 人民币普通股 1,157,480
褚飞 1,143,825 人民币普通股 1,143,825
上述股东关联关系或一致行动 孔祥洲、王伟为公司的共同实际控制人，两人签署一致行动协议
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的说明
股东郭坚强除通过普通证券账户持有 4,600 股外，还通过第一创业证券股份有限公司
参与融资融券业务股东情况说
客户信用交易担保证券账户持有公司 1,317,100 股，合计持有 1,321,700 股。
明（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售 本期增加限售 拟解除限售日
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因
股数 股数 期
依据相关规定
王勇 6,236,400 1,560,125 0 4,680,375 高管锁定股
解除限售
依据相关规定
褚飞 4,572,000 1,143,825 0 3,431,475 高管锁定股
解除限售
依据相关规定
张刚 2,743,200 688,175 0 2,064,525 高管锁定股
解除限售
依据相关规定
蔡登明 2,743,200 686,650 0 2,059,950 高管锁定股
解除限售
依据相关规定
温国旺 2,468,880 617,945 0 1,853,835 高管锁定股
解除限售
依据相关规定
赵勤 2,743,200 686,925 0 2,060,775 高管锁定股
解除限售
依据相关规定
张忠杰 3,840,480 960,970 0 2,882,910 高管锁定股
解除限售
依据相关规定
赵一环 2,468,880 618,070 0 1,854,210 高管锁定股
解除限售
依据相关规定
王传启 1,645,920 411,605 0 1,234,815 高管锁定股
解除限售
首发前个人类 2017 年 12 月 3
王伟 11,448,480 0 0 11,448,480
限售股 日
首发前个人类 2017 年 12 月 3
孔祥洲 34,963,560 0 0 34,963,560
限售股 日
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广发信德投资 首发前机构类 2016 年 6 月 3
5,400,000 0 0 5,400,000
管理有限公司 限售股 日
合计 81,274,200 7,374,290 0 73,934,910 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
应收票据期初余额为1826.55万元，期末余额为2555.79万元,增长40%，增长的原因是公司以承兑汇票结算货款增多造成
的。
预付款项期初余额为3315.42万元，期末余额为2490.91万元,减少25%，原因是公司预付采购的材料到货入库。
其他应收款期初余额为1891.73万元，期末余额为2545.23万元,增长35%，增长的原因是公司投标保证金的增加及业务人
员的借款增加。
应付票据期初余额为902.92万元，期末余额为0万元,，票据到期全额支付了货款。
应付职工薪酬期初余额为895.20万元，期末余额为47.02万元,降低95%，降低的原因是2015年计提的年终奖于2016年1
月份予以发放。
应交税费期初余额为522.72万元，期末余额为247.77万元,减少53%，减少的原因是本季度确认收入项目已预缴了一定金
额的增值税。
营业成本本期发生额3132.75万元，去年同期2352.11万元,同比增长33.19%,高于营业收入26.74%的增长率，原因是本期
个别项目毛利率较去年同期低而造成的。
财务费用本期发生额为4万元，去年同期为0.04万元,同比增长9900%，增长的原因是银行手续费的增加
资产减值损失本期发生额-115.66万元，去年同期没有发生额，原因是本期开始按季计提坏账损失，且本期收款额较大。
投资收益本期发生额为-198.85万元，去年同期为28.18万元,同比降低807.19%，降低的原因是由于公司投资的合营公司
天津保富本季度亏损。
营业外收入本期发生额为187.83万元，去年同期为116.68万元,同比增长60.98%，增长的原因是本季度计入当期损益的
政府补助及增值税退税增加。
所得税费用本期发生额为87.22万元，去年同期为49.51万元,同比增长76.15%，增长的原因是本季度公司利润总额的增
长所致。
收到的税费返还本期流量为145.77万元，去年同期为22.18万元,同比增长557.07%，增长的原因是公司收到的增值税退
税比去年同期有大幅的增加。
收到的其他与经营活动有关的现金本期流量为167.12万元，去年同期为255.34万元,同比降低34.55%，减少的原因是公
司房租收入同比减少。
取得投资收益收到的现金18.70万元，去年同期没有发生额,增长的原因是本期公司有理财投资收益，去年同期没有该业
务。
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金本期流量为638.00万元，去年同期为1108.86万元,同比降低42.46
降低原因是本期公司购买的固定资产较去年同期大幅减少。
偿还债务支付的现金本期没有流量发生额，去年同期为1699.89万元。分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期没有
流量发生额，去年同期为25.21万元。原因是由于公司偿还了银行借款，本期没有偿债和利息支出。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内公司实现5701.35万元，较上年同期增长26.74%，营业成本6105.03万元，较上年同期增加27.07%，归属于上市
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公司普通股股东的净利润为-456.60万元，造成上述亏损的原因主要为：受公司所在行业特点、气候和传统节日春节等因素
影响，每年第一季度收入占全年收入占比较低，而费用在全年均匀发生，造成一季度亏损。今年较上年同期亏损增加的主要
原因为公司因重大资产重组支付中介费用而导致的管理费用增加。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
√ 适用 □ 不适用
截止2016年3月31日，在执行合同金额93,916.69万元，按产品分类统计如下：铁路供电综合自动化系统为16,465.70万元、
铁路供电调度自动化系统为10,124.30万元、城市轨道交通综合监控系统为29,744.21万元、城市轨道交通综合安防系统为
16,685.62万元、其他为20,896.86万元。
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
2016年公司将重点开展以下工作：
顺利完成本次德国收购的交割以及相关整合工作
2016年度公司将完成德国重大资产收购的交割工作并接手运营。如何有效管理德国RPS，最大限度发挥公司与德国RPS
在产品、技术、市场各方面的协同效应，加大国际业务的拓展力度，建立有效的风险控制机制，实现企业文化的磨合，都是
极具有挑战性的工作，也是2016年度公司重点工作。
初步完成国际化布局、搭建技术与产品转化平台
随着2016年度完成对德国RPS重大资产收购以及在俄罗斯莫斯科设立子公司，公司将充分利用RPS国际业务的开拓，初
步完成国际化布局。借助德国RPS在欧洲的丰富工程业绩以及品牌影响力，结合国家“一带一路”战略和“中国装备制造业
走出去”政策，公司将统筹利用两种资源、两个市场，拓展国际业务。
德国RPS与公司业务同在轨道交通牵引供电业务领域，产品与技术有很强的互补性，公司将搭建有效的技术与产品转化
平台，加快引进新技术、新产品，同时将公司成熟和先进的产品与技术推向海外。
根据公司经营计划，2016年公司仍将深耕轨道交通行业，在加大国内市场开拓力度的同时，加大国际市场开拓力度，
为未来公司业务的快速发展打下基础。
科技创新方面
2016年公司将加大研发投入，同时引进海内外高端人才，统筹海内外研发体系，以适应公司国际化战略的需求。除完
成年度研发计划外，公司还将加快德国RPS的产品与技术的全面对接，启动合资企业天津阿尔法优联两个产品系列的国产化
工作。同时紧密结合用户需求，在自主创新的基础上，加大与客户、科研院所合作，寻求新的在轨道交通应用的专业方向的
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重大项目，为未来公司业务的持续增长提供原动力。
2016年公司还将申请建设天津市重点实验室以及博士后流动站。
市场营销方面
截止2015年12月31日，公司（及控股子公司）在执行合同共计约8.9亿元，较上年同期增长59%。根据目前掌握的各合
同项目进展情况的初步统计，2016年公司销售收入仍将呈现稳步增长的势态。本次德国收购完成后，德国RPS、BBSignal以
及天津保富的业绩将并表，因此2016年度销售收入将大幅增长。
现代企业建设方面
根据公司发展战略以及公司在2016年国际化的实质性进展，公司将不断引进各层次人才，吸取国外先进的管理经验，
完善公司管理体系，适应公司国际化发展的需求。
充分借助资本市场，为公司发展提供新动力
2016 年，公司将结合公司实际，继续积极寻求优质的投资项目，通过收购兼并、合作投资等资本手段，拓宽业务范围，
快速布局轨道交通行业其它专业领域，提升规模效益，保障公司持续健康的快速发展。
报告期内，公司按照年初制定的发展纲略和经营计划，积极推进德国资产购买事项、设立俄罗斯子公司的备案工作，在
科技创新方面，不断增加公司的研发新成果。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、产业政策调整风险
公司产品主要应用于轨道交通自动化行业，属于国家鼓励发展的重点产业。国家铁路“十三五”规划在编制中，北京、
上海等40个城市出台了地铁规划，城市有轨电车由于环保、投资省、运量大等特点，也作为二三线城市发展交通的首选。但
如果国家对支持装备制造业或轨道交通基础设施的产业政策进行调整，将给公司的业务发展和生产经营带来一定影响。
对策：以客户需求为导向，坚持科技创新，以优质的服务，领先的技术，打造公司品牌，是公司重要的选择。
2、收入波动风险
轨道交通按线路的方式建设，相关自动化设备的招标一般按线（或段）进行统一招标，单项中标合同金额较大。根据
轨道交通建设和自动化产品的特点，公司产品一般需要现场安装调试，调试合格后由客户进行验收。公司在产品经客户验收
合格后确认收入。由于轨道交通项目线路长、站点多，使得项目实施时间跨度大，产品从交货到验收周期长，使得公司收入
在年度之间呈现不均衡性，存在收入波动的风险。
对策：随着公司产品线拓宽以及在城市轨道交通行业市场占有率的提高，收入波动会趋于好转。
3、毛利率下降风险
公司致力于为客户提供优质产品和精细化服务，主营产品毛利率一直保持较高水平，2013年、2014年、2015年和2016
年第一季度毛利率分别为49.57%、50.15%、44.36%和 46.29%，虽然公司不断加大对新技术和新产品的研发力度，通过技术
创新及高附加值项目的实施，保持公司的盈利水平，但由于市场竞争日趋激烈，公司未来可能存在产品和服务价格下调或成
本上升而导致毛利率下降的风险。
对策：以客户需求为导向，推出更多差异化的新产品；加快新产品市场推广力度；以优质的服务，先进的技术，树立
行业品牌形象，确保公司产品在行业领先地位。
4、应收账款发生坏账的风险
截至2013年12月31日、2014年12月31日、2015年3月31日和2016年3月31日，公司应收账款账面价值分别为18,087.51万
元、23,039.01万元、27,170.77万元和235,01.01万元，占各期期末总资产的比例分别为25.95%、21.31%%、23.69%和20.88%。
公司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司等，虽然客户实力雄厚且信誉良好，应收账款回收状况正常，但随着公
司经营规模的扩大，应收账款绝对金额将逐步增加，如宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力，
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应收账款将面临发生坏账损失的风险。
对策：项目前期注意对项目应收账款的评估，项目后期加大应收账款回收力度。另外公司财务报表应收账款坏账计提
已给予谨慎的计提比例。
5、资产购买风险
公司拟在德国进行重大资产购买、拟在俄罗斯莫斯科市设立子公司，上述境外投资事项存在不确定性且面临汇兑风险、
尽职调查不充分风险等交割后可能存在标的公司核心管理人员离任、研发人员核心技术人员流失、核心客户流失、汇率调整、
人力成本上升经营毛利率下降等诸多整合风险。以上风险因数如公司应对不利，将会对公司的经营和国际化战略带来重大负
面影响。
对策：公司管理层将进行充分的尽职调查及市场调研，并聘请独立财务顾问对公司资产购买进行风险预估和把控。
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第四节 重要事项
一、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期
内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺来源 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股权激励承诺
收购报告书或
权益变动报告
书中所作承诺
保证重大资产购买预案内容的
真实、准确、完整，保证不存
在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并承担个别和连带的
法律责任。本次拟购买资产的
资产重组时所 公司及董事 审计、评估工作尚未完成，本 2016 年 01 正常履行
作承诺 会全体成员 次重大资产重组涉及的相关资 月 27 日 中
产经审计的财务数据、评估结
果将在重大资产重组报告书中
予以披露。本公司董事会及全
体董事保证本预案中所引用的
相关数据的真实性和合理性。
自公司股票上市交易之日起 36
个月内，不转让或者委托他人 自公司股票
管理本人在公司公开发行股票 2014 年 01 上市交易之 正常履行
孔祥洲、王伟
前已直接或间接持有的公司股 月 21 日 日起 36 个 中
份，也不由公司回购该部分股 月内
份。
自公司首次公开发行股票并上
首次公开发行 市之日起一年内，不转让或者
自公司首次
或再融资时所 委托他人管理在公司公开发行
广发信德投 公开发行股
作承诺 股票前已直接或间接持有的公 2014 年 01 正常履行
资管理有限 票并上市之
司股份，也不由公司回购该部 月 21 日 中
公司 日起 18 个
分股份。在上述股份锁定期满
月内
后，广发信德承诺主动再延长
股份锁定期 6 个月
本人所持公司股份在锁定期满
2014 年 01 锁定期满后 正常履行
孔祥洲 后两年内的减持数量合计不超
月 21 日 两年内 中
过公司发行后股份总额的 4%，
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