天津凯发电气股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
天津凯发电气股份有限公司
2015 年第三季度报告
2015 年 10 月
天津凯发电气股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人孔祥洲、主管会计工作负责人赵一环及会计机构负责人(会计主
管人员)郭琮声明:保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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目录
第一节 重要提示................................................................................................................................1
第二节 公司基本情况........................................................................................................................3
第三节 管理层讨论与分析................................................................................................................8
第四节 重要事项..............................................................................................................................13
第五节 财务报表..............................................................................................................................21
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末
本报告期末 上年度末
增减
总资产(元) 1,069,071,699.88 1,081,385,471.99 -1.14%
归属于上市公司普通股股东的
775,365,343.68 732,026,553.59 5.92%
股东权益(元)
归属于上市公司普通股股东的
5.7012 5.3825 5.92%
每股净资产(元/股)
本报告期比上年同 年初至报告期末
本报告期 年初至报告期末
期增减 比上年同期增减
营业总收入(元) 91,012,285.72 188.13% 291,894,622.92 57.11%
归属于上市公司普通股股东的
17,704,837.75 1,622.09% 53,538,790.09 52.09%
净利润(元)
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -73,437,993.17 -907.47%
(元)
每股经营活动产生的现金流量
-- -- -0.54 -705.62%
净额(元/股)
基本每股收益(元/股) 0.130 550.00% 0.39 -43.48%
稀释每股收益(元/股) 0.130 550.00% 0.39 -43.48%
加权平均净资产收益率 2.31% 686.16% 7.10% 32.31%
扣除非经常性损益后的加权平
2.24% 1,007.87% 6.90% 33.36%
均净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位:元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部
1,096.52
分)
购置增值税税控系统专用设
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 1,940.00
备和技术维护费用
计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家
1,757,950.86
统一标准定额或定量享受的政府补助除外)
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除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -16,000.00
减:所得税影响额 261,748.11
少数股东权益影响额(税后) 349.95
合计 1,482,889.32 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及
把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项
目,应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、收入波动风险
公司的业务依赖于轨道交通行业,国家对轨道交通的投资力度,对公司的业绩产生较大的影响。随着“一带一路”等国
家战略的实施,为公司发展提供了重大发展机遇。由于轨道交通按线路的方式建设,相关自动化设备的招标一般按线(或段)
进行统一招标,单项中标合同金额较大。根据轨道交通建设和自动化产品的特点,公司产品一般需要现场安装调试,调试合
格后由客户进行验收。公司在产品经客户验收合格后确认收入。由于轨道交通项目线路长、站点多,使得项目实施时间跨度
大,产品从交货到验收周期长,使得公司收入在年度之间呈现不均衡性,存在收入波动的风险。
对策:随着公司产品线拓宽以及在城市轨道交通行业市场占有率的提高,收入波动会趋于好转。
2、毛利率下降风险
公司致力于为客户提供优质产品和精细化服务,主营产品毛利率一直保持较高水平,2012年、2013年、2014年和2015
年1-9月毛利率分别为47.22%、49.57%、50.15%和44.22 %。虽然公司不断加大对新技术和新产品的研发力度,通过技术创新
及高附加值项目的实施,保持公司的盈利水平,但由于市场竞争日趋激烈,公司未来可能存在产品和服务价格下调或成本上
升而导致毛利率下降的风险。
对策:以客户需求为导向,推出更多差异化的新产品;加快新产品市场推广力度;以优质的服务,先进的技术,树立行
业品牌形象,确保公司产品在行业领先地位。
3、应收账款发生坏账的风险
截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年9月30日,公司应收账款账面价值分别为10,679.59
万元、18,087.51万元、23,039.01万元、和 27,809.41 万元,占各期期末总资产的比例分别为23.44%、25.95%、21.31%和
26.01%。公司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司等,虽然客户实力雄厚且信誉良好,应收账款回收状况正常,
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但随着公司经营规模的扩大,应收账款绝对金额将逐步增加,如宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措
施不力,应收账款将面临发生坏账损失的风险。
对策:项目前期注意对项目应收账款的评估,项目后期加大应收账款回收力度。另外公司财务报表应收账款坏账计提
已给予谨慎的计提比例。
4、重大资产重组存在不确定性的风险
为进一步拓展公司业务领域,公司目前正在筹划境外资产购买事项,并于2015年8月17日上午开市起停牌。本次资产购
买之目标公司主要从事轨道交通业务,其拥有世界先进的铁路及城市轨道交通系列产品之核心技术,在业内享有较高的声誉。
公司本次收购为典型的跨国产业并购,符合国家鼓励境内企业“走出去”的政策;有利于引进、吸收国外先进技术,进一步提
升轨道交通自动化产品的国产化率;响应国家“一带一路”经济发展构想,继续发挥公司产品及服务优势,积极拓展海外市
场;发挥协同效应,进一步提高公司在轨道交通自动化领域的市场占有率,增强公司综合竞争实力。
截至报告期末,公司已与交易对方就交易结构、资金来源等重要条款达成一致意向,并签订了排他性尽职调查协议;
参与本次重大资产重组的各中介机构正在有序开展相关资产的尽职调查工作,对标的资产的审计、评估工作尚未正式开始。
鉴于公司本次重大资产重组事项涉及的相关程序较为复杂,对标的资产的尽职调查、审计、评估等工作以及重组方案的商讨、
论证和完善所需时间较长,公司董事会将在相关工作完成后,及时召开会议审议本次重大资产重组的相关议案。
本次重大资产重组事项仍存在不确定性,敬请广大投资者注意投资风险。
对策:参与本次重大资产重组的各中介机构正在有序开展相关资产的尽职调查工作,公司及交易对方正在积极推进资
产收购相关工作。同时,公司将严格履行上市公司信息披露义务,公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产
生较大影响的重大事件以及本次交易的进展情况。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位:股
报告期末股东总数 8,113
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
孔祥洲 境内自然人 25.72% 34,979,560 34,979,560
王伟 境内自然人 8.42% 11,457,280 11,457,280
王勇 境内自然人 4.59% 6,240,500 6,240,500
广发信德投资管理 境内非国有法
3.97% 5,400,000 5,400,000
有限公司 人
褚飞 境内自然人 3.36% 4,575,300 4,575,300
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张忠杰 境内自然人 2.83% 3,843,880 3,843,880
张刚 境内自然人 2.02% 2,752,700 2,752,700
赵勤 境内自然人 2.02% 2,747,700 2,747,700
蔡登明 境内自然人 2.02% 2,746,600 2,746,600
左钧超 境内自然人 2.02% 2,744,700 2,744,700
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
中央汇金投资有限责任公司 1,635,200 人民币普通股 1,635,200
郭坚强 1,340,600 人民币普通股 1,340,600
南方基金-农业银行-南方中证金
488,300 人民币普通股 488,300
融资产管理计划
中欧基金-农业银行-中欧中证金
488,300 人民币普通股 488,300
融资产管理计划
博时基金-农业银行-博时中证金
488,300 人民币普通股 488,300
融资产管理计划
大成基金-农业银行-大成中证金
488,300 人民币普通股 488,300
融资产管理计划
嘉实基金-农业银行-嘉实中证金
488,300 人民币普通股 488,300
融资产管理计划
广发基金-农业银行-广发中证金
488,300 人民币普通股 488,300
融资产管理计划
华夏基金-农业银行-华夏中证金
488,300 人民币普通股 488,300
融资产管理计划
银华基金-农业银行-银华中证金
488,300 人民币普通股 488,300
融资产管理计划
易方达基金-农业银行-易方达中
488,300 人民币普通股 488,300
证金融资产管理计划
工银瑞信基金-农业银行-工银瑞
488,300 人民币普通股 488,300
信中证金融资产管理计划
上述股东关联关系或一致行动的说 公司未知前 10 名无限售流通股股东之间,以及前 10 名无限售流通股股东和前 10
明 名股东之间是否存在关联关系,也未知是否属于一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明 公司股东郭坚强除通过普通证券账户持有 250,600 股外,还通过中信证券公司客户
(如有) 信用交易担保证券账户持有 1,090,000 股,实际合计持有 1,340,600 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
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限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位:股
本期解除 本期增加 期末限售股 拟解除限售日
股东名称 期初限售股数 限售原因
限售股数 限售股数 数 期
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
孔祥洲 34,963,560 0 16,000 34,979,560 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
王伟 11,448,480 0 8,800 11,457,280 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
王勇 6,236,400 0 4,100 6,240,500 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
褚飞 4,572,000 0 3,300 4,575,300 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
张忠杰 3,840,480 0 3,400 3,843,880 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
张刚 2,743,200 0 9,500 2,752,700 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
赵勤 2,743,200 0 4,500 2,747,700 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
蔡登明 2,743,200 0 3,400 2,746,600 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
赵一环 2,468,880 0 3,400 2,472,280 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
温国旺 2,468,880 0 2,900 2,471,780 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
首次公开发行前个人类限售; 按照首发限售
王传启 1,645,920 0 2,500 1,648,420 公司实际控制人/董事/监事/高 及增持承诺规
级管理人员承诺增持限售 定执行
合计 75,874,200 0 61,800 75,936,000 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
(一)、营业收入29,189.46万元,上年同期18,579.43万元,同比增长57.11%。主要原因是公司不断开拓营销市场,强
化产品技术研发,公司产品和服务深受市场青睐,订单不断增加,收入呈现大幅增长;但公司项目执行周期长,收入存在一
定的波动性。
(二)、营业成本16,225.76万元,上年同期9225.51万元,同比增长75.88%。主要原因是本期确认收入的增长,另外营
业成本的增长大于收入增长原因为轨道交通项目毛利率下降。
(三)、营业税金及附加111.01万元,上年同期315.34万元,同比降低64.80%,主要原因是在执行合同增加致使增值税
抵扣额较大,使得本期缴纳的增值税同比大幅降低,导致营业税金及附加的大幅下降。
(四)、管理费用4,870.96万元,上年同期3,136.77万元,同比增长55.29%。主要原因一是员工薪酬支出大幅增长;二
是公司迁入新的办公基地,管理性支出较大增长。
(五)、财务费用-174.42万元,上年同期202.51万元,同比下降186.13%。主要原因是本期没有银行借款。
(六)、归属于母公司所有者的净利润5,353.88万元,上年同期3,520.16万元,同比增长52.09%。原因是由于上述指标
的综合影响。
(七)、现金流量分析:
1、购买商品、接受劳务支付的现金21,998.63万元,上年同期16,581.38万元,同比增长32.67%。主要原因是合同的不
断增加而导致采购金额的增加,公司的预付货款也有较大的增长。
2、支付给职工以及为职工支付的现金5,695.41万元,上年同期3,562.83万元,同比增长59.86%。主要原因是员工薪酬
的大幅增长和员工数量的增加。
3、支付的各项税费2,666.71万元,上年同期3,918.72万元,同比降低31.95%。主要原因是公司缴纳的增值税有了较大
的减少。
4、支付的其他与经营活动有关的现金6,895.97万元,上年同期4,112.93万元,同比增长67.67%。主要原因是公司项目
大幅增加,导致保证金支出的大幅增长。
5、上述原因导致经营活动产生的现金流量净额本期发生额为-7,343.80万元,较上年同期909.48万元大幅减少907.47%。
6、投资活动产生的现金流量净额-9,981.35万元,上年同期-1,946.51万元,支出同比增加412.78%。主要原因是公司购
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买理财产品的支出。
7、筹资活动现金流入小计159.07万元,上年同期3,200.00万元,同比降低95.03%,主要原因是本期未发生银行借款。
8、筹资活动现金流出小计2,754.96万元,上年同期4,900.65万元,同比降低43.78%。主要原因是本期未发生银行借款。
9、上述原因导致筹资活动产生的现金流量净额本期发生额为-2,595.90万元,较上年同期-1,700.65万元,支出增加
52.64%.
(八)、财务状况分析:
1、货币资金期末余额22,054.67万元,期初余额41,369.67万元,同比降低46.69%。主要原因是公司经营活动和投资活
动的现金支付金额较去年有较大的增加。
2、应收票据期末余额485.00万元,期初余额1,622.55万元,同比降低70.11%。主要原因为票据的收回或背书转让。
3、预付款项期末余额3,599.50万元,期初余额1,302.05万元,同比增长176.45%。主要原因为公司项目大幅增加,使得
采购合同增加,预付款增加。
4、其他应收款期末余额3,225.46万元,期初余额1,380.67万元,同比增长133.62%。主要原因是项目的保证金支出及员
工业务借款支出的增长。
5、短期借款期末余额为零,期初余额1,699.89万元,同比降低100%。主要原因是公司上市募集资金偿还银行贷款。
6、应付票据期末余额902.92万元,期初余额363.28万元,同比增长148.55%。主要原因是采购业务开具的银行承兑汇票
的增加。
7、应付职工薪酬期末余额48.52万元,期初余额1,112.76万元,同比降低95.64%。主要原因是员工去年年终奖在本年年
初发放。
8、股本期末余额13600.00万元,期初余额6800.00万元,同比增加100%。原因是公司在本期以2014 年12 月31 日总股
本6,800 万股为基数,以资本公积转增股本所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2015年1-9月份,公司营业收入和营业成本分别为29,189.46万元和23,841.87万元,去年同期分别为18,579.43万元和
15,189.61 万元,同比增长57.11%和56.96%,因公司收入在年度之间呈现不均衡性、存在波动性,本年三季度项目完工确认
比上年同期增加。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
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数量分散的订单情况
√ 适用 □ 不适用
截止2015年9月30日,在执行合同金额如下:铁路供电综合自动化系统为12,841.55万元、铁路供电调度自动化系统为
12,368.77万元、城市轨道交通综合监控系统为32,955.89万元、城市轨道交通综合安防系统为17,082.02万元、其他为
17,046.72万元。
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员(非董事、监事、高级管理人员)等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内,公司根据经营计划,继续坚持在铁路及城市轨道交通领域深耕自作,加大研发投入及市场开拓力度,培育新
的利润增长点。受益于铁路及城市轨道交通领域良好外部环境的推动以及公司核心竞争优势的发挥,在招投标愈发活跃的情
况下,公司取得订单能力不断增强,新增订单持续增长。截止2015年9月30日,公司在执行合同 9.2亿元。
公司与捷克阿尔法尤尼公司在天津共同出资设立的合资企业天津阿尔法优联电气有限公司获准设立。为配合国家“一带
一路”和中国高铁“走出去”战略的实施,公司拟收购境外资产。该项重大资产收购如能完成将有利于引进、吸收国外先进
技术,进一步提升轨道交通自动化产品的国产化率;发挥协同效应,进一步提高公司在轨道交通自动化领域的市场占有率;
通过境外公司的桥梁作用,有利于公司打开国际市场,走出国门,走向世界。
人才是科技型企业的宝贵财富,能够不断吸引人才和留住人才的是企业的机制,特别是人力资源体系的建设。报告期内
公司为了推动企业战略的落地,强化战略执行力,更好的满足客户需求,进行了基于工程项目管理的专题培训,梳理并建立
了项目管理流程和模板,加强了项目全方位、全过程的控制管理。此外,为维护客户关系,拓展市场份额,创造经济价值,
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提高利润,公司还进行了市场培育与销售项目运作专题培训,对项目运作模式的制定和业务推广能力的提升均收效显著。目
前,公司正在该薪酬体系框架下,建立并实施以绩效为目标的绩效考核体系,真正体现能者多劳、多劳多得,实现员工的内
部公平、外部公平和自我公平,最大限度的调动员工积极性,形成价值、创造、分配的良性循环,促使公司业务不断发展。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、收入波动风险
公司的业务依赖于轨道交通行业,国家对轨道交通的投资力度,对公司的业绩产生较大的影响。随着“一带一路”等国
家战略的实施,为公司发展提供了重大发展机遇。由于轨道交通按线路的方式建设,相关自动化设备的招标一般按线(或段)
进行统一招标,单项中标合同金额较大。根据轨道交通建设和自动化产品的特点,公司产品一般需要现场安装调试,调试合
格后由客户进行验收。公司在产品经客户验收合格后确认收入。由于轨道交通项目线路长、站点多,使得项目实施时间跨度
大,产品从交货到验收周期长,使得公司收入在年度之间呈现不均衡性,存在收入波动的风险。
对策:随着公司产品线拓宽以及在城市轨道交通行业市场占有率的提高,收入波动会趋于好转。
2、毛利率下降风险
公司致力于为客户提供优质产品和精细化服务,主营产品毛利率一直保持较高水平,2012年、2013年、2014年和2015
年1-9月毛利率分别为47.22%、49.57%、50.15%和44.22 %。虽然公司不断加大对新技术和新产品的研发力度,通过技术创新
及高附加值项目的实施,保持公司的盈利水平,但由于市场竞争日趋激烈,公司未来可能存在产品和服务价格下调或成本上
升而导致毛利率下降的风险。
对策:以客户需求为导向,推出更多差异化的新产品;加快新产品市场推广力度;以优质的服务,先进的技术,树立行
业品牌形象,确保公司产品在行业领先地位。
3、应收账款发生坏账的风险
截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年9月30日,公司应收账款账面价值分别为10,679.59
万元、18,087.51万元、23,039.01万元和27,809.41万元,占各期期末总资产的比例分别为23.44%、25.95%、21.31%和26.01%。
公司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司等,虽然客户实力雄厚且信誉良好,应收账款回收状况正常,但随着公
司经营规模的扩大,应收账款绝对金额将逐步增加,如宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力,
应收账款将面临发生坏账损失的风险。
对策:项目前期注意对项目应收账款的评估,项目后期加大应收账款回收力度。另外公司财务报表应收账款坏账计提
已给予谨慎的计提比例。
4、重大资产重组存在不确定性的风险
天津凯发电气股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
为进一步拓展公司业务领域,公司目前正在筹划境外资产购买事项,并于2015年8月17日上午开市起停牌。本次资产购
买之目标公司主要从事轨道交通业务,其拥有世界先进的铁路及城市轨道交通系列产品之核心技术,在业内享有较高的声誉。
公司本次收购为典型的跨国产业并购,符合国家鼓励境内企业“走出去”的政策;有利于引进、吸收国外先进技术,进一步提
升轨道交通自动化产品的国产化率;响应国家“一带一路”经济发展构想,继续发挥公司产品及服务优势,积极拓展海外市
场;发挥协同效应,进一步提高公司在轨道交通自动化领域的市场占有率,增强公司综合竞争实力。
截至报告期末,公司已与交易对方就交易结构、资金来源等重要条款达成一致意向,并签订了排他性尽职调查协议;
参与本次重大资产重组的各中介机构正在有序开展相关资产的尽职调查工作,对标的资产的审计、评估工作尚未正式开始。
鉴于公司本次重大资产重组事项涉及的相关