丹东欣泰电气股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
丹东欣泰电气股份有限公司
2015 年第三季度报告
2015 年 10 月
丹东欣泰电气股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人孙文东、主管会计工作负责人刘明胜及会计机构负责人(会计主管人员)于晓洋
声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,157,509,951.59 1,043,392,498.55 10.94%
归属于上市公司普通股股东的股
664,866,641.90 657,262,905.17 1.16%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
3.8755 7.6623 -49.42%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 50,973,352.87 -37.51% 264,756,947.68 -13.93%
归属于上市公司普通股股东的净
626,843.06 -93.76% 17,039,383.71 -48.88%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -135,842,110.97 21.38%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.7918 60.69%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.0037 -96.84% 0.0993 -74.45%
稀释每股收益（元/股） 0.0037 -96.84% 0.0993 -74.45%
加权平均净资产收益率 0.05% -97.00% 1.29% -79.64%
扣除非经常性损益后的加权平均
-0.06% -104.48% 1.10% -80.01%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 1,344,747.05
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
1,542,543.88
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,750.00
减：所得税影响额 432,381.14
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合计 2,450,159.79 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、立案调查事项风险
公司于2015年6月11日收到中国证券监督管理委员会辽宁监管局下发的《关于对丹东欣泰电气股份有限公司采取责令改
正措施的决定》（【2015】2号）（以下简称“《决定》”）。公司董事会高度重视《决定》所提出的问题及整改要求，将针
对问题进行详细说明，提出切实可行的整改措施，并向辽宁监管局提交书面整改报告，有关情况公司及时予以披露。具体内
容详见公司2015年6月12披露在巨潮资讯网上的相关公告。
2015年7月14日，公司收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《调查通知书》（深证调查通字15069号）。
因公司涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司立案调查。在调查期间，公司积极
配合中国证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。截至目前，中国证监会的立案调查尚在进行过程中。
根据中国证监会《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014
年修订）》的有关规定，如本公司存在或涉嫌存在欺诈发行或重大信息披露违法行为的，公司股票将被深圳证券交易所实施
暂停上市。
截止本报告期末，公司尚未收到中国证监会的最终调查结论文件。本公司已按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则
（2014 年修订）》11.11.3 条的要求，自2015年7月14日起，每月至少披露一次公司股票可能被暂停上市的风险提示公告。
请广大投资者注意投资风险。
2、公司未来经营业绩不能持续增长的风险
当前，中国宏观经济转型尚需时日，经济结构依然处于调整中，经济的增长速度有所减缓，劳动力成本不断上升，企业
的经营压力日趋严峻。公司所处的输配电及控制设备制造行业与国家宏观经济政策、产业政策以及国家电力规划有着密切联
系，易受国家相关产业政策的影响。
2015年1-9月，受到电网投资放缓和客户需求增长放慢等因素影响，公司实现营业收入26475.69万元，比上年同期下降
13.93%，利润总额为1830.03万元，比上年同期下降52.06%，归属于上市公司股东的净利润为1703.94万元，比上年同期下降
48.88%。公司未来将通过不断开拓新的市场，研发新的产品等方式逐步提升公司经营业绩，同时，公司通过兼并重组等方
式，实现业务结构和产品线的拓宽，从而提升公司整体经营业绩。但是，如果未来电网投资持续放缓，或者客户需求不断减
少，并购重组效益未如期实现，公司未来经营业绩存在不能持续增长的风险。
3、市场竞争风险
公司致力于为各行业客户提供节能环保、高可靠性、性能优异的多种输变电产品，掌握并拥有从德国引进的国内最先进
的环氧树脂浇注干式变压器生产技术，并在磁控并联电抗器及动态无功补偿装置技术方面处于国内领先地位。但随着国外输
变电装备行业跨国公司加强在中国的生产制造布局和市场开拓力度，以及国内企业的竞争加剧，仍可能对公司的经营业绩造
成一定不利影响。
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4、成本变动风险
公司主要原材料有硅钢片、钢材和铜材等。公司原材料价格的波动是造成主营业务成本波动的主要原因。公司主要产品
的定价策略系成本加成方式，即依据原材料现行价格，按相对稳定的毛利率计算确定。公司产品销售合同签订后，采购部在
一周内将所需主要原材料与供应商签订采购合同，从而降低因主要原材料价格在合同执行期的波动给公司带来的风险。但是
受经济形势的影响，主要原材料价格可能会发生剧烈波动，从而影响公司原材料采购价格，对公司的盈利情况造成不利影响。
为此，公司将实行统一采购，提高规模效益并及时关注价格变化趋势，采取灵活措施，规避价格风险。
5、重大资产重组终止或取消的风险
截至本报期末，公司正在进行重大资产重组，由于公司正被中国证监会立案调查，目前尚存在不符合《上市公司重大
资产重组管理办法》第四十三条第三款规定的情形，公司目前无法掌握中国证监会对公司立案调查事项的进展，也无法预测
本次立案调查的结果是否会使公司发生不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第三款规定的情形，亦无法保
证能完全消除相关不利因素。公司现提请广大投资者特别注意上述风险，若立案调查时间超过本次重大重组股东大会决议之
日起12个月，或若本次立案调查的结果造成公司不满足重大资产重组发行股份购买资产条件的不利因素在本次重大资产重组
股东大会决议之日起12个月内无法消除，本次交易将面临终止或取消的风险。
6、经营管理风险
公司业务和规模的扩张会增加公司管理的难度，公司不断规范治理结构，完善权力、决策、执行、监督机构的制衡，
加强内部控制和企业文化建设，不断提升管理人员的管理水平。如果管理水平不能适应新的变化，无法同公司规模扩张相匹
配，整个企业运行效率将可能不升反降，从而极大削弱公司的市场竞争力，给公司的经营和进一步发展带来影响。
7、税收政策变化风险
如果公司未来不符合或不持续符合高新技术企业的认定条件，或不再符合社会福利企业的认定标准，或相关的税收优惠
和政府补助政策发生重大变化，将对公司的经营成果产生一定的影响。
8、客户突发事件风险
公司拥有一批长期、稳定的主要客户群体，他们是公司业务发展的重要伙伴。但社会经济环境情况复杂多变，可能存在
公司重要长期客户因自身发生突发事件、重大诉讼纠纷等情况，导致其无法正常经营，进而使得公司与上述客户之间的正常
业务受到不利影响，包括产生公司与上述客户的交易金额下降、上述客户无法继续作为公司的长期重要客户、公司主要客户
群体发生变动等风险。
虽然公司客户群体较为分散，不存在依赖某个主要客户或某个行业市场的情况，但仍然存在因个别重要客户的突发事件
造成经营业绩受影响的风险。
9、收入的季节性波动风险
由于公司产品主要应用于电网、煤炭、石油石化、冶金、风力发电、电气化铁路等领域，而下游行业的大型客户一般
在每年一季度制定当年的投资计划，随后陆续组织实施，采购多集中于每年的三、四季度。受下游行业客户的影响，公司的
销售有一定的季节性，第一、二季度属于销售淡季，第三、四季度相对前两季度属于销售旺季，该特点使得公司的收入具有
一定的季节性波动风险。
10、产品价格波动风险
公司主要产品的定价策略系成本加成方式，即依据原材料现行价格，按相对稳定的毛利率计算确定，原材料价格变化可
以转移给下游客户。公司产品价格也将会随之下降，从而对经营业绩产生一定的影响。
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11、募集资金投资项目风险
公司首次公开发行股票募集资金将用于500kV及以下磁控并联电抗器项目的建设。在公司募集资金投资项目实施过程中，
由于该项目立项较早，近几年的市场、技术环境变动较大，公司的前期投入，虽然已经具备了110kV及以下磁控并联电抗器
的生产、制造能力，但是由于目前国家电网和电力市场对220kV及以上磁控并联电抗器的市场导入仍然缓慢，如果继续对该
项目投入，将可能导致投资浪费和闲置，拖累公司主业，损害公司和股东的利益。因此为了整合公司资源，提高募集资金使
用效率，公司对部分募集资金投向进行了变更。将公司实施的募集资金投资项目“500kV 及以下磁控并联电抗器项目”中尚未
使用的全部资金，分别用于永久性补充流动性资金及对外投资美国Coherix Inc.。由于原募投项目市场导入较为缓慢，变更后
的投资项目业绩释放需要时间，募集资金投资项目的效益释放具有一定不确定性。敬请投资者注意投资风险。具体内容详见
公司2015年7月10披露在巨潮资讯网上的相关公告。
12、对外投资的风险
公司于2015年7月10日与美国 Coherix Inc.及其现有股东签订《证券购买协议》，本次对外投资事项经第三届董事会第十
九次会议及第三届董事会第二十一次会议审议后，已分别对外披露了《关于对外投资的公告》（公告编号：2015-070 号）、
《对外投资进展公告》（公告编号：2015-089 号 ）、《关于投资设立境外全资子公司的公告》（公告编号：2015-095 号）。
具体内容详见披露在巨潮资讯网上的相关公告。
截止本报告期末，Coherix 与合资公司是否能如预期中与公司顺利完成优势资源的优化整合、新设合资公司能否实现达
到预期业绩等，尚存在一定程度的经营风险。未来新设立合资公司将面临人员招聘、业务开发和管理机制建立等问题，在业
务发展过程中，如不能有效解决上述问题，将可能对合资公司的运营造成不利影响，存在一定程度的公司治理与内部控制风
险。 敬请投资者注意投资风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 11,898
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
辽宁欣泰股份有限公 境内非国有法
26.59% 45,609,020 45,609,020 质押 39,310,000
司 人
辽宁曙光实业有限公 境内非国有法
8.16% 14,000,000 14,000,000 质押 14,000,000
司 人
世欣荣和投资管理股 境内非国有法
4.83% 8,284,046
份有限公司 人
陈柏超 境内自然人 4.44% 7,624,560 7,624,560
刘桂文 境内自然人 4.43% 7,594,218 7,594,218 质押 7,594,218
沈阳新松机器人自动 境内非国有法
3.50% 6,000,000
化股份有限公司 人
青岛安芙兰高新股权
境内非国有法
投资基金企业（有限 2.91% 5,000,000 0 质押 5,000,000
人
合伙）
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蔡虹 境内自然人 2.05% 3,514,140 3,514,140 质押 3,514,140
国泰土地整理集团有 境内非国有法
1.17% 2,000,000
限公司 人
范永喜 境内自然人 1.15% 1,974,280
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
世欣荣和投资管理股份有限公司 8,284,046 人民币普通股 8,284,046
沈阳新松机器人自动化股份有限公司 6,000,000 人民币普通股 6,000,000
青岛安芙兰高新股权投资基金企业
5,000,000 人民币普通股 5,000,000
（有限合伙）
国泰土地整理集团有限公司 2,000,000 人民币普通股 2,000,000
张家港以诺创业投资企业（有限合伙） 1,400,000 人民币普通股 1,400,000
中央汇金投资有限责任公司 1,371,300 人民币普通股 1,371,300
* 王建华 1,366,220 人民币普通股 1,366,220
姬万超 1,123,230 人民币普通股 1,123,230
刘景桢 581,400 人民币普通股 581,400
范永喜 493,570 人民币普通股 493,570
辽宁欣泰大股东温德乙系本公司实际控制人，温德乙与股东刘桂文系夫妻关系。股
上述股东关联关系或一致行动的说明
东蔡虹系刘桂文之姐夫。除此之外，公司未发现上述股东之间存在其他关联关系。
参与融资融券业务股东情况说明（如
无
有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期
数 数
辽宁欣泰股份有 首发前机构类限 2017 年 1 月 27
45,609,020 45,609,020
限公司 售股 日
辽宁曙光实业有 首发前机构类限 2017 年 1 月 27
14,000,000 14,000,000
限公司 售股 日
高层人员离职锁 高层人员离职锁
陈柏超 5,888,294 1,736,266 7,624,560 定股，新购锁定 定股解禁日期为
股。 2016 年 2 月 18
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日，新购锁定股
解禁日期为 2016
年 3 月 23 日。
首发前个人类限 2017 年 1 月 27
刘桂文 7,594,218 7,594,218
售股 日
首发前个人类限 2017 年 1 月 27
蔡虹 3,514,140 3,514,140
售股 日
每年解除持股总
范永喜 1,480,710 1,480,710 高层人员锁定股
数的 25%
高层人员离职锁 2015 年 10 月 8
*王建华 1,366,220 1,366,220
定股 日
每年解除持股总
刘明胜 740,354 740,354 高层人员锁定股
数的 25%
每年解除持股总
孙文东 626,684 626,684 高层人员锁定股
数的 25%
合计 80,819,640 0 1,736,266 82,555,906 -- --
四、 注释
1、证券账户名称前标注“*”的股东所持股份含有登记日收市后由限售股解限而来的股份，该股份可于次一日上市交易。
限售股定义参见中国证监会信息披露内容与格式准则第5号。
2、因自然人股东王建华所持股份于2015年10月8日解除限售，我司根据相关办理流程于2015年9月28日对外披露了《关
于首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告 》，同时进行此业务的申办。受节假日影响，中国结算公司需在2015年
10月8日前一交易日（即2015年9月30日）将本解除限售业务申报至相应部门，因此导致本公司2015年9月30日由中国结算公
司下发的限售股份明细数据表中不显示自然人股东王建华，考虑定期报告的真实、准确、完整性，我公司按实际情况对此进
行了填报，特此说明。
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 期末余额 期初余额 增长比例 变动原因
货币资金 119,834,455.45 277,183,669.38 -56.77% 主要系本报告期内对外投资增长所致
应收票据 510,000.00 9,446,380.00 -94.60% 主要系报告期内承兑付款所致
主要系报告期内实现收入对应回款不在本
应收账款 550,603,459.78 390,049,011.15 41.16%
期所致
其他应收款 49,144,274.26 14,753,762.89 233.10% 主要系报告期内投标保证金增加所致
存货 132,444,050.26 79,571,312.80 66.45% 主要系报告期购入原材料增长所致
长期股权投资 49,775,480.00 0 100.00% 主要系报告期内对外投资增长所致
应付票据 125,675,907.47 93,462,317.49 34.47% 主要系报告期内承兑付款所致
应付账款 99,834,974.68 73,017,898.00 36.73% 主要系报告期购入原材料增长所致
预收款项 24,597,569.98 5,998,477.97 310.06% 主要系报告期内履行合同所致
应交税费 -5,397,941.79 7,084,897.12 -176.19% 主要系报告期内增值税留抵所致
股本 171,557,218.00 85,778,609.00 100.00% 主要系报告期内转增和送股所致
营业税金及附
1,043,945.54 1,920,802.87 -45.65% 主要系报告期内增值税留抵所致
加
资产减值损失 11,830,151.62 4,660,549.77 153.84% 主要系报告期内应收款增加所致
主要系报告期内合同招标总量及产品销售
营业利润 11,007,578.59 29,497,077.40 -62.68%
价格下降所致
主要系报告期内合同招标总量及产品销售
利润总额 18,300,345.86 38,172,137.36 -52.06%
价格下降所致
所得税费用 1,260,962.15 4,838,276.32 -73.94% 主要系报告期内利润总额下降所致
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主要系报告期内合同招标总量及产品销售
净利润 17,039,383.71 33,333,861.04 -48.88%
价格下降所致
投资活动产生
的现金流量净 -50,860,290.86 -18,745,240.21 -171.32% 主要系本报告期内对外投资增长所致
额
筹资活动产生 主要系上一报告期收到募集资金，本期没
29,353,187.90 248,175,538.42 -88.17%
的现金流量净 有
额
现金及现金等 主要系上一报告期内发行股票且本报告期
-157,349,213.93 56,647,416.65 -377.77%
价物净增加额 内对外投资增长所致
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2015年1-9月，公司实现营业收入26475.69万元，比上年同期下降13.93%，造成此现象的主要原因:
当前，中国宏观经济转型尚需时日，经济结构依然处于调整中，经济的增长速度有所减缓，劳动力成本不断上升，企业
的经营压力日趋严峻。公司所处的输配电及控制设备制造行业与国家宏观经济政策、产业政策以及国家电力规划有着密切联
系，易受国家相关产业政策的影响。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
（1）变压器领域
随着我国经济快速增长，经济发展与资源环境的矛盾日趋尖锐。对电力资源的高效利用、节能减排、提供更高效、更安
全的优质低损耗配电变压器的需求越来越强烈。为使产品更具有市场竞争力，我公司科技人员针对市场需求，我公司决定研
发低损耗紧凑型配电变压器和光伏升压树脂浇注干式变压器。
紧凑型配电变压器通过对铁轭结构、绕组散热方式等方面的改进，配电变压器可以比原有结构节省材料成本2%左右。
缩小了产品的体积，使产品更加紧凑，降低了材料成本，使产品更加据有市场竞争力；
另外，着手研制的光伏升压树脂浇注干式变压器，结构较复杂，低压绕组不但有两个，而且各自带有分接，在设计上充
分考虑低压铜排引出的布置，使引出合理，更换档位方便，高压绕组采用上下两段并联的结构，电源头在中部引出，尾头在
端部上下并接在一起进行最后的角接连接。本产品针对光伏发电市场，研制成功后将应用到我公司树脂浇注干式变压器应用
领域。目前已有用户订购油浸式光伏升压变压器，技术部门利用前期的技术储备，已完成产品设计。
（2）电容器领域
在传统并联电容器及滤波电容器的基础上，公司积极调整电容器产品的结构设计，通过技术优势努力研发满足市场需求
的产品，使产品达到国际先进水平。目前公司正在研制专门用于电气化铁路系统的BAM8.4-200-1W型并联电容器，为了满
足其系统电压的波动，所有电压试验均要增加1.24倍系数，以保证产品运行的安全性和可靠性。故在设计、工艺上：
⑴电容器元件采用特殊外绝缘结构，以提高其耐受过电压、高场强的能力；
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⑵电容器采用全新的绝缘材料、调整真空处理的工艺参数、降低绝缘油的微水含量，以提高其高、低温电气性能。
此产品样机已送往安徽电力科学研究院进行型式试验。现阶段因研究院的试验设备改造试验没能如期进行，完成时间
尚不确定。
（3）箱式变电站领域
对箱式变电站的延伸产品——低压智能配电箱进行了研制，并且生产的样机取得了3C认证。
该低压智能配电箱装置适用于交流50Hz，额定电压400V的配电台区。作为电能分配、控制、计量、无功补偿和保护之
用的综合低压开关成套设备；具有防护等级高、结构合理、实
