杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
杭州泰格医药科技股份有限公司
2015 年第三季度报告
2015 年 10 月
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人叶小平、主管会计工作负责人陈岚及会计机构负责人（会计主管人员）邓德涛声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,395,335,195.75 1,357,618,094.68 2.78%
归属于上市公司普通股股东的股
927,247,502.15 863,541,697.37 7.38%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
2.1534 4.0162 -46.38%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 229,491,474.55 22.08% 656,555,390.76 56.73%
归属于上市公司普通股股东的净
34,583,132.91 13.02% 110,507,675.63 30.29%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- 68,786,741.92 361.03%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- 0.1597 128.54%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.0803 11.99% 0.2569 29.36%
稀释每股收益（元/股） 0.0797 11.62% 0.2545 28.60%
加权平均净资产收益率 3.81% -0.12% 12.23% 1.18%
扣除非经常性损益后的加权平均
3.62% -0.27% 11.47% 0.78%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -320,765.87
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
3,233,415.67
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 619,888.20
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 389,130.59
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系转让苏州方达股权的投资收
其他符合非经常性损益定义的损益项目 8,662,235.17
益
减：所得税影响额 4,156,174.14
少数股东权益影响额（税后） 1,510,077.84
合计 6,917,651.78 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、质量控制风险
真实、完整的临床试验数据反映了试验药品真实的疗效和安全性，是药品是否可以获得批准上市的重要依据。而临床试
验的质量控制就是要确保每一个临床试验数据都是真实、可靠的。如果质量控制出问题，就会出现数据不完整、不真实的情
况，导致药品评价不客观，使有风险的产品上市或者错杀好产品，都会给申办方造成巨大的损失，同时也使CRO公司的信
誉受到较大损害，必将对公司的正常经营造成严重影响，从而直接影响公司的品牌形象与市场竞争力。因此，临床试验CRO
公司完善的质量体系是最重要的生存基础，高质量的技术服务是客户选择合作伙伴与公司获取持续业务增长的重要因素。“以
质量求生存，以科学、严谨、求是的科研态度，提供规范、优质、高效的临床研究相关服务”一直是公司最重要的经营理念，为
确保有效控制质量风险，公司不断地完善全面的质量管理体系，制定相关的SOP并培训到全员，严格执行，以实现质量目标
的持续提升。同时公司也会投入大量资源进行体系建设、建立三级质量控制体系，流程优化与实施质量考核机制，以及培养
质量至上的企业文化，以确保研究质量。
2、并购和投资风险
公司继2014年完成一系列并购与整合后，2015年公司继续投资亚太地区产业链。虽然公司对被投资标的公司进行了充分
的尽职调查，对收购风险进行了充分评估，也设置了相应防范风险条款。如果标的公司无法按照承诺实现每年的业绩增长，
则公司面临收购损失的风险。
3、政策风险
公司属于医药研发行业，受国内研发政策影响较大。2014年-2015年国内研发政策属于变动期，虽然预期将向有利于改
善国内研发环境的方向发展，但仍然存在一定的政策不确定性，有可能会影响到公司业务的发展。公司根据实际情况，着力
加强自身能力建设，建立全产业服务链、做大做强每一项业务，建立更加良好的口碑。同时，根据国内外市场情况，及时调
整业务方向，一方面把业务转向重点发展审批环节较少的临床试验数据管理和统计、SMO服务等业务，另一方面大力拓展
国内市场，争取更多的国内创新药研发的订单。
4、新业务拓展风险
公司为完善服务产业链，不断开拓新业务模块，如中心影像、EDC、NIS研究、药物警戒、智慧医疗项目等，这些业务
模块在国内还属于业务培育期，短期内还不能获得大额的定单以维持经营成本。其中，智慧医疗项目需要投入大量的研发费
用，最终产品的盈利模式还有待验证。虽然公司组织了各个领域的专家，对新项目进行了充分的前期认证，制定了每个业务
的发展规划，建立业务拓展所需要的各种能力、整合各方资源，以保证新业务的顺利开展，并形成公司新的利润增长点，但
是否能达到预期增长还需市场验证。
5、募投项目风险
公司募投项目 “临床试验综合服务平台”项目和“SMO管理中心”项目都基本取得了预期的成效。“数据管理中心项目”因
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市场开拓和业务团队建设进度滞后影响收入和效益低于预期，如公司不能及时、有效的整合数据管理资源，不能及时进行人
员培训等，“数据管理中心项目”将无法达到预期业绩。
方达医药本年度在美国新泽西州投资新建I期临床试验研究基地，由于新建基地成本较高，如果业务拓展受阻，将无法
达到预期业绩。
6、人力资源风险
临床试验专业人才是公司发展的根本。在医药研发人才市场激烈竞争的情况下，公司存在人才流失的风险。为防止该
情况发生，公司通过选拔、培育、留用、激励等措施，吸引保留了一大批临床试验方面的专业人才。针对专业人才紧缺、流
动性大等问题，公司制定并实施针对性的培养计划，主要培养计划有新员工培养计划、项目负责人培养计划、专业技术人才
培养计划、管理人员培养计划等，以此提高公司管理团队的管理能力、技术人才的项目管理能力和员工队伍的工作技能。通
过打造教导型企业，培养教导型人才，将是公司在人才和团队建设上的根本途径。
7、非公开发行审批风险
2015年8月26日，公司发布《关于公司非公开发行股票获得中国证监会创业板发行审核委员会审核通过的公告》，中国
证监会创业板发行审核委员会于2015年8月26日对杭州泰格医药科技股份有限公司非公开发行股票事宜进行了审核。根据审
核结果，公司本次非公开发行股票的申请获得通过。截至本公告日，公司尚未收到证监会予以核准的正式文件。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 17,914
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
叶小平 境内自然人 28.02% 120,649,680 90,487,260 质押 48,625,000
曹晓春 境内自然人 9.74% 41,955,979 31,466,984 质押 24,750,000
施笑利 境内自然人 2.45% 10,533,440 8,650,080
徐家廉 境内自然人 2.41% 10,398,400
中央汇金投资有限责
其他 2.31% 9,960,700
任公司
ZHUAN YIN 境外自然人 2.13% 9,152,000 7,614,000
中国工商银行－易方
达价值成长混合型证 其他 1.88% 8,100,966
券投资基金
全国社保基金一零九
其他 1.83% 7,869,603
组合
瑞士盈丰银行股份有
其他 1.25% 5,399,796
限公司－客户资金
QM8 LIMITED 境外法人 1.24% 5,351,840
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
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股份种类 数量
叶小平 30,162,420 人民币普通股 30,162,420
曹晓春 10,488,995 人民币普通股 10,488,995
徐家廉 10,398,400 人民币普通股 10,398,400
中央汇金投资有限责任公司 9,960,700 人民币普通股 9,960,700
中国工商银行－易方达价值成长混合
8,100,966 人民币普通股 8,100,966
型证券投资基金
全国社保基金一零九组合 7,869,603 人民币普通股 7,869,603
瑞士盈丰银行股份有限公司－客户资
5,399,796 人民币普通股 5,399,796
金
QM8 LIMITED 5,351,840 人民币普通股 5,351,840
石河子泰默投资管理有限合伙企业 4,768,924 人民币普通股 4,768,924
宫芸洁 4,723,480 人民币普通股 4,723,480
上述股东关联关系或一致行动的说明 叶小平和曹晓春签署《一致行动协议书》，两人为一致行动人、本公司实际控制人。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期
数 数
2015 年 8 月 17
首发承诺、高管 日解除首发限售
叶小平 59,555,840 29,777,920 60,709,340 90,487,260
锁定 承诺，同时每年
解限 25%
2015 年 8 月 17
首发承诺、高管 日解除首发限售
曹晓春 20,680,320 10,340,160 21,126,824 31,466,984
锁定 承诺，同时每年
解限 25%
施笑利 5,675,040 1,350,000 4,325,040 8,650,080 高管锁定 每年解限 25%
ZHUAN YIN 5,076,000 1,269,000 3,807,000 7,614,000 高管锁定 每年解限 25%
WEN CHEN 1,219,680 150,000 1,069,680 2,139,360 高管锁定 每年解限 25%
2015 年 7 月 20
日解除限售，离
徐家廉 4,949,400 11,448,400 6,499,000 0 高管离职锁定
职半年后解除限
售
合计 97,156,280 54,335,480 97,536,884 140,357,684 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
一、资产负债表项目的异常情况及原因的说明
项 目 期末余额（元） 期初余额（元） 变动比例
货币资金 164,972,333.29 432,058,199.23 -61.82%
应收票据 480,000.00 100.00%
预付款项 200,835,760.56 20,692,937.14 870.55%
其他应收款 13,434,498.40 10,017,540.60 34.11%
存货 488,448.95 295,453.30 65.32%
其他流动资产 22,373,945.69 -100.00%
可供出售金融资产 72,844,673.00 47,180,000.00 54.40%
长期股权投资 33,119,190.81 100.00%
在建工程 22,293,985.61 15,200,818.01 46.66%
无形资产 12,329,998.94 19,027,384.37 -35.20%
长期待摊费用 582,019.28 2,190,888.46 -73.43%
其他非流动资产 169,063.21 -100.00%
短期借款 180,543,433.97 272,236,000.00 -33.68%
应付账款 10,182,777.27 17,164,839.94 -40.68%
应付职工薪酬 15,395,761.21 10,877,305.98 41.54%
应付利息 141,036.86 1,254,484.34 -88.76%
其他应付款 56,774,798.07 21,621,160.85 162.59%
一年内到期的非流动负债 3,847,617.72 -100.00%
长期借款 7,505,709.07 100.00%
长期应付款 25,638,942.68 11,783,709.84 117.58%
递延收益 1,000,000.00 -100.00%
实收资本（或股本） 430,598,354.00 215,019,177.00 100.26%
资本公积 157,156,802.94 376,352,841.57 -58.24%
（1）货币资金较期初余额减少61.82%，主要是由于报告期内子公司香港泰格归还中国银行借款4,400万美元所致。
（2）应收票据较期初余额增加100%，主要是由于报告期内母公司收到客户银行承兑汇票48万元所致。
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（3）预付款项较期初余额增加870.55%，主要是由于报告期内子公司香港泰格预付收购韩国Dreamcis公司的股权收购款1.76
亿元所致。
（4）其他应收款较期初余额增加34.11%，主要是由于随着业务规模的增长，相应的往来款增加所致。
（5）存货较期初余额增加65.32%，主要是由于子公司广州泰格因经营需要，增加试剂和耗材储备量所致。
（6）其他流动资产较年初减少100%，主要是由于报告期末减少购买理财产品所致。
（7）可供出售金融资产较期初余额增加54.4%，主要是由于报告期内母公司新增对江苏亚盛医药开发有限公司、杭州泰誉
股权投资合伙企业（有限合伙）、苏州工业园区薄荷创业股资合伙企业（有限合伙）的投资，投资金额分别为235万元、600
万元、830万元所致。
（8）长期股权投资较年初增加100%，主要是由于报告期转让苏州方达部分股权，不再纳入公司合并范围和本期投资不纳入
合并报表的南京三境生物科技有限公司和糖小护健康科技（上海）有限公司所致。
（9）在建工程较年初增加46.66%，主要是报告期内嘉兴数据管理中心大楼基建工程所致。
（10）无形资产较年初减少35.2%，主要是报告期内公司退还滨江区政府杭高新工业[2007]5-3号地块所致。
（11）长期待摊费用较年初减少73.43%，主要是由于报告期内苏州方达长期待摊费用-装修费115万元，不再纳入合并范围所
致。
（12）其他非流动资产较年初减少100%，主要是由于报告期内公司预付工程、设备等长期资产类款项减少所致。
（13）短期借款较年初减少33.68%，主要是由于报告期内子公司香港泰格收购韩国Dreamcis公司向中国银行借款2,430万欧
元，同期归还收购美国方达向中国银行借款4,400万美元所致。
（14）应付账款较年初减少40.68%，主要是由于报告期内支付供应商款项所致。
（15）应付职工薪酬较年初增加41.54%，主要是由于报告期内计提职工奖金所致。
（16）应付利息较年初减少88.76%，主要是由于报告期内归还内保外贷银行利息所致。
（17）其他应付款较年初增加162.59%，主要是由于报告期内母公司收到上海季广投资管理中心（有限合伙）和国金证券股
份有限公司上海证券资产管理分公司的非公开发行保证金合计2,250万元所致。
（18）一年内到期的非流动负债较年初减少100%，主要是由于报告期内一年内到期的长期应付款支付所致。
（19）长期借款较年初增加100%，主要是由于报告期内子公司方达医药因购置仪器设备需要，向汇丰银行美国分行借款118
万美元所致。
（20）长期应付款较年初增加117.58%，主要是由于报告期内方达医药应付融资租赁款增加所致。
（21）递延收益较年初减少100%，主要是由于报告期内苏州方达递延收益100万元，不再纳入合并范围所致。
（22）实收资本（或股本）较期初余额增加100.26%，主要是资本公积转增股本（每10股转增10股）所致。
（23）资本公积较期初余额减少58.24%，主要是资本公积转增股本（每10股转增10股）所致。
二、利润表项目的异常情况及原因的说明
项 目 年初至报告期末 上年同期 变动比例
金额（元） 金额（元）
营业收入 656,555,390.76 418,900,587.24 56.73%
营业成本 348,320,435.03 216,921,684.04 60.57%
销售费用 14,477,295.04 9,383,410.92 54.29%
管理费用 141,598,486.21 80,517,074.11 75.86%
财务费用 655,528.04 -11,032,595.85 105.94%
资产减值损失 1,357,888.13 4,624,383.89 -70.64%
投资收益 9,041,927.70 -180,926.70 5,097.56%
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营业外支出 1,232,318.60 814,458.08 51.31%
（1）营业收入较上年同期增长56.73%，主要是由于本报告期业务收入规模增长和较上年同期合并子公司增加所致，其中本
期合并子公司方达医药营业收入2.06亿元，上年同期合并方达医药营业收入6,808万元。
（2）营业成本较上年同期增长60.57%，营业成本增长幅度高于营业收入的增长幅度，主要是本期新增的方达医药其主要业
务系生物分析和CMC，开展此类业务需要大量的仪器设备，受折旧费用和境外人工成本高于境内的影响，方达医药毛利率
36%低于公司整体毛利率水平。
（3）销售费用较上年同期增长54.29%，主要是由于本报告期内营业收入增长导致销售费用相应增加所致。
（4）管理费用较上年同期增长75.86%，管理费用的增长高于营业收入的增长，主要是由于本报告期股票增值权行权增加费
用580万元和新增合并子公司方达医药总部位于美国宾夕法尼亚州，人员工资和场地租金等费用占营业收入比率均大于公司
平均水平；同时EDC和中国乙肝孕妇管理APP项目的研发人员费用增加所致。
（5）财务费用较上年同期增加105.94%，主要是由于本报告期内公司利息收入减少所致。
（6）资产减值损失较上年同期减少70.64%，主要是由于本报告期内计提的坏账准备减少所致。
（7）投资收益较上年同期增长5,097.56%，主要是由于本报告期内转让苏州方达股权取得投资收益866万元所致。
（8）营业外支出较上年同期增长51.31%，主要是由于本报告期内支付对外捐赠所致。
三、现金流量表项目的异常情况及原因的说明
（1）经营活动产生的现金流量净额较上年同期金额增加361.03%，主要原因是报告期公司应收账款回款好于上年同期，经
营活动现金流入较上年同期增长70.53%，经营活动现金流出较上年同期增长58.3%；经营活动现金流入方面：销售商品、提
供劳务收到的现金较上年同期金额增长76.14%，收到其他与经营活动有关的现金较上年同期金额减少28.75%，经营活动现
金流出方面：购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期金额增长17.73%，支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期
增长49.68%，支付的各项税费较上年同期增长37.35%，支付其他与经营活动有关的现金较上年同期金额增长200.92%。
（2）投资活动产生的现金流量净额较上年同期金额增加40.98%，主要原因是报告期公司理财投资较上年同期减少所致；其
中处置子公司及其他营业单位收到的现金净额增长100%，主要由于公司本报告期收到苏州方达股权转让款600万元所致；投
资支付的现金较上年同期减少68.07%，主要是公司用于理财投资减少所致；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额较
上年同期增加79.87%，主要是本期预付韩国Dreamcis收购款所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期金额减少183.45%，主要是报告期归还中国银行内保外贷借款4,400万美元所
致，其中吸收投资收到的现金较上期增加400.03%，主要是本期收到员工股权激励行权款860.72万元所致；收到其他与筹资
活动有关的现金较上期增加7,118.86%，主要是本期收到上海季广投资管理中心（有限合伙）和国金证券股份有限公司上海
证券资产管理分公司支付的非公开发行保证金所致。筹资活动现金流出主要是归还中国银行内保外贷借款4,400万美元，分
配股利4,300.38万元。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
年初至报告期末的营业收入65,655.54万元，比上年同期增长56.73%；净利润12,377.15万元，比上年同期增长36.85%；
归属于母公司所有者的净利润11,050.77万元，比上年同期增长30.29%，上述业务增厚主要是由于本报告期业务收入规模增
长和较上年同期合并子公司增加所致，其中本期合并子公司方达医药营业收入2.06亿元，上年同期合并方达医药营业收入
6,808万元。同时，报告期公司业务不断拓展，加强项目管理力度，提升团队素质和执行力，收入规模较上年同期有一定幅
度增长，呈现良好发展趋势。四季度公司将继续围绕本年度经营计划，立足主营业务，争取以更好的业绩回报投资者。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
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2013年3月25日，公司披露公告编号2013（016）号的《重大合同进展性公告》，公司与杭州默沙东制药有限公司已正式
签署《Clinical Service Agreement 临床服务合同》，合同总金额为17,276.05万元，截止报告期末，累计实现收入16,783.05万
元，进度97.15%。
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
杭州泰格智慧医疗研究院为浙江省第二批重点企业研究院项目，承担了“智慧医疗”操作系统软件技术创新试点任务。其
目标是建成中国领先的医疗大数据分析服务平台。公司将应用大数据策略，构建以民生健康为中心的智慧医疗生态系统，促
进医药研发创新，优化医疗效率，降低医疗成本，为医药卫生事业发展服务。公司将采用电子计算机软件系统来替代传统的
以纸质为媒介的临床试验数据管理模式（EDC)，从而使数据采集连接更加快捷流畅，数据更加真实准确、内部控制更加高
效管理。公司2014年搭建云平台，在B/S架构上完成EDC项目设计，电子CRF，初步Edit Check，人工快捷输入管理，理顺并
实现数据状态、工作任务的图标推动流程，从理论上已建立对系统全球化的实现方法（公司承接全球多中心项目时，EDC
操作界面将呈现多语言显示及处理时差功能），并完成基本报表输出和数据输出功能多辅助查询使用的功能。
公司拟通过APP和电脑软件实现对孕妇从首次随访到孕妇分娩、分娩后的孕妇和婴儿的数据收集、处理，计划实现10
万名中国乙肝孕妇患者临床特点的登记和数据统一管理，实现入组病例与医生团队的良好互动，实现基于 B/S 多层结构
（muti-tier）的系统应用。2014年
