江门市科恒实业股份有限公司 2014 年半年度报告全文
江门市科恒实业股份有限公司
2014 年半年度报告
2014 年 08 月
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江门市科恒实业股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人万国江、主管会计工作负责人李胜光及会计机构负责人(会计主
管人员)李树生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目 录
第一节 重要提示、释义...............................................................................................2
第二节 公司基本情况简介.......................................................................................... 5
第三节 董事会报告.......................................................................................................8
第四节 重要事项.........................................................................................................18
第五节 股份变动及股东情况.................................................................................... 20
第六节 董事、监事、高级管理人员情况................................................................ 23
第七节 财务报告.........................................................................................................25
第八节 备查文件目录...............................................................................................110
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释义
释义项 指 释义内容
公司/科恒股份/本公司/股份公司 指 江门市科恒实业股份有限公司
联星实业 指 江门市联星实业发展总公司
广发信德 指 广发信德投资管理有限公司
董事会 指 江门市科恒实业股份有限公司董事会
监事会 指 江门市科恒实业股份有限公司监事会
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
公司章程 指 江门市科恒实业股份有限公司章程
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人 指 国信证券股份有限公司
元/万元 指 人民币元/万元
利用稀土金属的特殊性能制备成具有某些物理或化学功能，如电
稀土功能材料 指 学、磁学、光学、热学、声学、力学、化学和生物医学等功能，可
以完成功能相互转化的材料
利用稀土元素独特的 4f 电子结构，采用不同激发方式而使其发光的
稀土发光材料 指
稀土应用型产品，俗称稀土荧光粉。
报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 6 月 30 日
联腾/联腾科技 指 深圳市联腾科技有限公司
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 科恒股份 股票代码
公司的中文名称 江门市科恒实业股份有限公司
公司的中文简称（如有） 江门市科恒实业股份有限公司
公司的外文名称（如有） Jiangmen Kanhoo Industry Co., Ltd
公司的外文名称缩写（如有） Kanhoo
公司的法定代表人 万国江
注册地址 广东省江门市江海区滘头工业区滘兴南路 22 号
注册地址的邮政编码
办公地址 广东省江门市江海区滘头工业区滘兴南路 22 号
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 Http://www.keheng.com.cn
电子信箱 txl@keheng.com.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 唐秀雷 叶卫清
广东省江门市江海区滘头工业区滘兴 广东省江门市江海区滘头工业区滘兴
联系地址
南路 22 号 南路 22 号
电话 0750-3863815 0750-3814790
传真 0750-3899896 0750-3899896
电子信箱 txl@keheng.com.cn kh7227@163.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网
公司半年度报告备置地点 广东江门市江海区滘头滘兴南路 22 号
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
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□ 是 √ 否
本报告期比上年
本报告期 上年同期
同期增减
营业总收入（元） 190,142,014.41 198,374,709.81 -4.15%
归属于上市公司普通股股东的净利润（元） 1,043,210.41 3,292,692.80 -68.32%
归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性损益
920,235.32 620,117.67 48.40%
后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -15,214,600.44 -14,173,198.63 -7.35%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.1521 -0.1417 -7.35%
基本每股收益（元/股） 0.0104 0.0329 -68.39%
稀释每股收益（元/股） 0.0104 0.0329 -68.39%
加权平均净资产收益率 0.11% 0.36% -0.25%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 0.10% 0.07% 0.03%
本报告期末比上
本报告期末 上年度末
年度末增减
总资产（元） 1,092,842,428.52 1,055,995,614.18 3.49%
归属于上市公司普通股股东的所有者权益（元） 918,485,291.57 919,442,081.16 -0.10%
归属于上市公司普通股股东的每股净资产（元/股） 9.1849 9.1944 -0.10%
五、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部
-751.39
分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
88,757.79
统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 111,117.99
减：所得税影响额 29,868.66 所得税率 15%
少数股东权益影响额（税后） 46,280.64
合计 122,975.09 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
七、重大风险提示
1、未来期间的经营业绩下滑的风险
2011年至2014年上半年，公司营业收入分别为108,843.02万元、52,729.48万元、37,967.18万元和
19,014.20万元，营业收入呈现逐年下滑趋势，同时公司净利润也逐年大幅下滑。主要原因为稀土发光材
料营业收入受稀土原材料价格下滑，公司产品价格下调，同时下游节能灯受LED以及出口不振的影响需求
下滑。考虑到未来市场竞争进一步加剧，稀土价格波动以及LED等因素影响，公司在未来期间的经营业绩
可能出现较大波动，公司营业收入特别是稀土发光材料产品营业收入存在继续下降的风险。投资者应综合
考虑公司所处行业和上下游行业的国内外市场竞争情况、国家宏观经济政策、LED行业市场发展情况、照
明技术发展趋势等因素审慎的估值和投资。
2、募集资金投资项目实施的风险
为了提升公司公司稀土发光材料生产能力和整体研发水平，公司募投项目“研发中心扩建项目”、“年
产1200吨稀土发光材料扩建项目”和“新型稀土发光材料产业化项目——符合一级能效、EUP指令等标准
要求的稀土发光材料产业化项目”到目前已有序开展，“研发中心扩建项目”目前已基本建设完成、投入
使用。虽然公司在选择上述投资项目过程中，已聘请有关专业机构在多方面进行了充分论证和预测分析，
本公司董事会也对项目进行了充分的可行性研究。但由于在项目实施及后期生产经营过程中可能会由于市
场供求变化、产业政策调整、技术更新等因素导致项目不能按计划完成或无法达到预期收益，因此募集资
金投资项目的实施存在一定的风险。
3、存货跌价风险
2011年12月31日、2012年12月31日、2013年12月31日及2014年6月30日，公司存货账面价值分别为
12,724.82万元、13,668.26万元16,915.50万元和15,701.83万元。近年来由于稀土原材料价格的大幅波动，
特别是近年来的持续下滑，致使公司计提存货跌价准备，给公司经营和业绩带来了不利的影响，并使公司
存货管理难度增加，如果稀土价格进一步下降，公司可能进一步受到存货跌价的损失，公司的经营业绩将
受到一定影响。
4、新领域产品市场风险
2013年公司加大了对锂电材料、转光材料和稀土催化材料等项目的推进力度，锂电正极材料已经正常生产。
未来将持续加大研发和推广力度，由于这些产品均为公司未曾涉足过的领域，在产品研发和市场推广等方
面存在经验不足的情况，这些产品是否能为公司带来较好的收益存在不确定性。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
报告期内，公司实现营业收入19,014.2万元，同比下滑4.15%，实现归属于上市公司股东的净利润为
104.32万元，同比下滑68.32%，收入和利润大幅下降的原因为：稀土发光材料的原材料-稀土氧化物价格
下滑和下游产品节能灯需求受出口不振、LED冲击等影响需求降低,导致公司产品价格向下调整，使发光材
料收入大幅下滑，报告期内，稀土发光材料实现营业收入14,342.96万元，较上年同期下降23.18%；
报告期内公司经营成效主要体现在以下几个方面：
1、 新领域项目发展方面
报告期内，锂电材料受益于产品技术提升和需求扩大以及公司扩产的影响，销售业绩稳步提升，实现
营业收入2,921.96万元，较上年同期增长150.52%。
2、 产品及技术研发方面
报告期内，公司继续加大研发工作的投入力度，在人员、资金等方面重点支持，经过多年的研发积累，
目前锂电材料已基本步入正轨，转光材料已实现销售收入，稀土催化剂等项目已处于客户试用、试销阶段。
截至目前，公司主要研发项目情况如下：
序号 项目名称 研发项目目的及进展
主要应用于节能灯中对用粉量有高要求的客户，目前正在批量生产
1 高涂覆率绿粉
工艺调整当中，已小批量供客户使用。
主要应用于节能灯中对光效要求特别高的客户。目前证批量生产使
2 高光效蓝粉
用中。
提高粉体分散性，改进粉体的涂覆性能，提高光效，目前在客户认
3 荧光粉分散技术
证和工艺改进当中。
通过对助熔剂的挑选和改进，提高助熔效果，改进荧光粉的性能，
4 特种助熔剂
目前在小批量应用和客户认证中。
主要是针对农作物产品进行开发的材料，在开展不同农作物的实验。
5 农膜用转光材料 针对大棚草莓的转光农膜已经开始推广销售中，而针对其他植物生
长需求的转光剂和农膜仍在小试中。
中压实钴酸锂和高压实钴酸锂产品通过客户验证，在批量生产使用。
6 锂电池正极材料
高电压钴酸锂已掌握关键技术，目前在客户认证当中。
主要是针对机动车尾气净化催化用的材料进行开发，部分型号产品
7 汽车尾气用催化材料 已经开始推广试销；针对不同应用场合的型号产品还在继续研发及
验证当中。
8 MLCC 用电子陶瓷材料 主要是针对多层陶瓷电容器用的钛酸钡及其改性进行开发，目前正
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在中试放大阶段。
9 MLCC 用的 X7R 的瓷粉的研制 计划开展 MLCC 用的 X7R 瓷粉研究，正在前期调研阶段。
随着 LED 进入室内照明，对光效和显指要求越来越高，此项目开发
10 氮化物红色荧光粉的制备 的荧光粉应用于 LED 中主要用来调节色温和提高白光 LED 的显色性
能。该项目产品已经通过客户认证，在小批量生产使用。
随着 LED 的快速发展，其对光效和荧光粉的稳定性要求越来越高，
特殊铝酸盐黄绿色荧光粉的
11 此项目开发的荧光粉性能稳定，主要用来调节色温和提高白光 LED
制备
的显色性能。已经通过客户认证，正批量生产使用。
3、知识产权方面
在依托公司研发实力的基础上，公司在知识产权方面持续取得成果，报告期内，授权的专利为3项，
均是发明专利，新受理的专利有4项（2项发明专利和2项实用新型专利）。
截至 2014 年 6 月 30 日，公司共有 52 项正在审查或已经授权的专利和 1 项独占实施许可的发明专利。
其中，已授权的发明专利 23 项，已授权的实用新型专利 19 项，审查中的发明专利 8 项，审查中的实用新
型专利 2 项。
4、管理创新方面
为适应公司发展，有利于新领域产品的推进，公司启动机构调整。对重点发展领域实行事业部机制。
公司设立发光材料事业部、锂电材料事业部、催化材料事业部及LED与光生物材料事业部。事业部机制的
建立将使公司管理模式与项目发展形成有机整体，有利于公司新项目的发展，有利于公司业绩的提升。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
同比增
本报告期 上年同期 变动原因
减
营业收入 190,142,014.41 198,374,709.81 -4.15%
营业成本 164,923,799.85 179,938,920.14 -8.34%
主要系本期业务规模扩大，并入子公司
销售费用 5,995,241.58 3,208,201.57 86.87%
联腾的销售费用所致
管理费用 20,220,728.86 20,881,549.90 -3.16%
财务费用 -3,186,021.53 -4,159,710.21 23.41%
所得税费用 137,569.53 533,232.98 -74.20% 主要系本期利润减少所致
主要系稀土发光材料业绩下降，减少了
研发投入 6,277,249.28 11,316,601.60 -44.53%
研发投入所致
经营活动产生的现金流量净额 -15,214,600.44 -14,173,198.63 -7.35%
主要系本期募投项目投入相比上年减少
投资活动产生的现金流量净额 -15,547,163.93 -25,426,607.85 38.85%
所致
主要系本期公司银行货款增加和本期偿
筹资活动产生的现金流量净额 62,653,731.48 -52,362,291.89 219.65%
还银行贷款的金额相比上期减少所致
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主要系本期公司银行货款增加和本期偿
现金及现金等价物净增加额 31,891,967.11 -91,962,098.37 134.68%
还银行贷款的金额相比上期减少所致
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，由于稀土发光材料的原材料-稀土氧化物价格下滑和下游产品节能灯需求受出口不振、LED
冲击等影响需求降低,导致公司产品价格向下调整，使发光材料收入大幅下滑，报告期内，稀土发光材料
实现营业收入14,342.96万元，较上年同期下降23.18%；报告期内，锂电材料受益于产品技术提升和需求
扩大，销售业绩稳步提升，实现营业收入2,921.96万元，较上年同期增长150.52%。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
□ 适用 √ 不适用
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
公司主要的经营业务包括：生产、销售化工原料及化工产品。主要产品为稀土发光材料和锂电材料；
报告期内，稀土发光材料实现营业收入14,342.96万元，较上年同期下降23.18%；锂电材料销实现营业收
入2,921.96万元,较上年同期增长150.52%。
（2）主营业务构成情况
占比 10%以上的产品或服务情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 同期增减
分产品或服务
节能灯用稀土
98,174,435.00 90,385,221.90 7.93% -39.79% -40.80% 1.57%
发光材料
新兴领域用稀
45,255,187.86 37,363,419.74 17.44% 91.29% 121.81% -11.36%
土发光材料
锂电材料 29,219,608.46 29,164,902.58 0.19% 150.52% 179.92% -10.48%
LED 工程 17,038,276.74 7,942,631.00 53.38%
4、其他主营业务情况
利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务或其结构发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
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主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
本期前五大供应商 金额 上年同期前五大供应商 金额
清远市加先达稀土有限公司 29,029,914.58 宜兴市捷成窑炉耐火材料有限公司 30,707,858.98
虔东稀土集团股份有限公司 17,188,034.18 甘肃稀土新材料股份有限公司 23,769,230.77
湖南雅城新材料发展有限公司 9,461,965.84 吉安县鑫源矿业有限公司 19,777,777.79
甘肃稀土新材料股份有限公司 7,696,581.15 清远市加先达稀土有限公司 15,787,179.47
清远达美稀土新材料有限公司 6,217,948.73 西安迈克森新材料有限公司 10,480,341.89
合计 69,594,444.48 合计 100,522,388.90
占公司全部采购金额比例 55.01% 占公司全部采购金额比例 50.72%
报告期内，前五大供应商的变化是公司根据业务需要进行采购的结果，前五大供应商的变化，不会对
公司的未来经营产生影响。
报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
本期前五大客户 金额 上年同期前五大客户 金额
广东广晟有色金属进出口有限公司 33,526,729.08 广东广晟有色金属进出口有限公司 25,728,753.02
临安中通贸易有限公司 7,261,880.35 厦门海莱照明有限公司 8,170,974.38
四川鼎吉光电科技有限公司 6,242,007.93 扬州强凌有限公司 7,098,290.59
厦门海莱照明有限公司 5,600,000.01 临安天宇照明电器有限公司 5,201,102.59
温州联宇建设工程有限公司 4,939,730.81 杭州宇中高虹照明电器有限公司 4,763,059.83
合计 57,570,348.18 合计 50,962,180.41
占公司全部营业收入的比例 30.28% 占公司全部营业收入的比例 25.69%
报告期内，前五大客户的变化是由于公司客户群体数量较多，对产品需求的时间各不相同，因而出现
不同报告期内前五大客户的排名变化，前五大客户的变化，不会对公司未来的经营产生影响。
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6、主要参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要参股公司情况
单位：元
公司名称 主要产品或服务 净利润
广东科明诺科技有限公司 生产销售化工产品、化学产品技术咨询 -279,740.33
深圳市联腾科技有限公司 LED 显示屏 -113,789.94
江门市江海区汇通小额贷款股份有限公司 小额贷款 3,328,887.76
户外广告项目；广告设计、制作、代理；文化艺术
广东南方报业新视界传媒有限公司 -3,533,620.59
交流活动的策划和推广
7、重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司原有研发项目按照计划有序推进。所有研发项目根据市场情况及技术成熟情况，
分为短期，中期，长期项目。研发项目的顺利完成，将有助于公司提升产品的竞争力，进一步扩大
市场占有率。同时一些新领域的项目的研发成功，也会给公司创造新的增长点。
具体情况见下表：
序号 项目名称 研发项目目的及进展
主要应用于节能灯中对用粉量有高要求的客户，目前正在批量生产工艺
1 高涂覆率绿粉
调整当中，已小批量供客户使用。
2 高光效蓝粉 主要应用于节能灯中对光效要求特别高的客户。目前证批量生产使用中。
提高粉体分散性，改进粉体的涂覆性能，提高光效，目前在客户认证和
3 荧光粉分散技术
工艺改进当中。
通过对助熔剂的挑选和改进，提高助熔效果，改进荧光粉的性能，目前
4 特种助熔剂
在小批量应用和客户认证中。
主要是针对农作物产品进行开发的材料，在开展不同农作物的实验。针
5 农膜用转光材料 对大棚草莓的转光农膜已经开始推广销售中，而针对其他植物生长需求
的转光剂和农膜仍在小试中。
中压实钴酸锂和高压实钴酸锂产品通过客户验证，在批量生产使用。高
6 锂电池正极材料
电压钴酸锂已掌握关键技术，目前在客户认证当中。
主要是针对机动车尾气净化催化用的材料进行开发，部分型号产品已经
7 汽车尾气用催化材料
开始推广试销；针对不同应用场合的型号产品还在继续研发及验证当中。
主要是针对多层陶瓷电容器用的钛酸钡及其改性进行开发，目前正在中
8 MLCC 用电子陶瓷材料
试放大阶段。
9 MLCC 用的 X7R 的瓷粉 计划开展 MLCC 用的 X7R 瓷粉研究，正在前期调研阶段。
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的研制
随着 LED 进入室内照明，对光效和显指要求越来越高，此项目开发的荧
氮化物红色荧光粉的
