广州迪森热能技术股份有限公司 2016 年第三季度报告（全文）
广州迪森热能技术股份有限公司
Guangzhou Devotion Thermal Technology Co., Ltd.
2016 年第三季度报告
（全文）
2016 年 10 月
广州迪森热能技术股份有限公司 2016 年第三季度报告（全文）
目 录
第一节 重要提示..........................................................................................................3
第二节 公司基本情况..................................................................................................4
第三节 管理层讨论与分析........................................................................................12
第四节 重要事项........................................................................................................21
第五节 财务报表........................................................................................................37
广州迪森热能技术股份有限公司 2016 年第三季度报告（全文）
第一节 重要提示
1、本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载
资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
2、所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
3、公司负责人马革先生、主管会计工作负责人陈泽龙先生及会计机构负责
人（会计主管人员）戴小鹏先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、准确、
完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
本报告期末比上
上年度末
本报告期末 年度末增减
调整前 调整后 调整后
总资产（元） 2,499,869,129.87 1,938,101,926.12 2,282,274,151.09 9.53%
归属于上市公司股东的净
1,018,625,904.37 1,548,834,993.43 1,662,508,002.33 -38.73%
资产（元）
本报告期比上年 年初至报告期末
本报告期 年初至报告期末
同期增减 比上年同期增减
营业总收入（元） 308,794,284.81 56.04% 653,610,281.21 19.97%
归属于上市公司股东的净
45,641,061.26 149.72% 88,996,505.61 39.40%
利润（元）
归属于上市公司股东的扣
43,969,980.16 140.35% 77,170,368.31 38.39%
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量
-- -- 98,817,940.65 11.61%
净额（元）
基本每股收益（元/股） 0.1261 118.17% 0.2458 21.80%
稀释每股收益（元/股） 0.1261 118.17% 0.2458 21.80%
加权平均净资产收益率 4.60% 141.44% 6.52% -0.08%
注：公司于 2016 年 3 月 21 日召开了第五届董事会第三十六次会议，并于 2016 年 4 月 6 日召开了 2016
年第一次临时股东大会，一致审议通过了《关于<广州迪森热能技术股份有限公司重大资产购买暨关联交
易报告书（草案）>及其摘要的议案》等相关议案，公司于 2016 年 4 月 30 日取得对广州迪森家居环境技
术有限公司（“广州迪森家用锅炉制造有限公司”公司名称在本报告期内发生变更，更名为“广州迪森家
居环境技术有限公司”，并于 2016 年 8 月 24 日取得变更后的营业执照，以下简称“迪森家居”）的控制权，
并于同日将其纳入同一控制下合并范围。
根据《企业会计准则第 2 号--长期股权投资》、《企业会计准则第 20 号—企业合并》、《会计准则讲解
（2010）》的相关规定，对于同一控制下的控股合并，应视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实
施控制时是一体化存续下来的，体现在其合并财务报表上；所以在编制本期合并财务报表时，公司视同迪
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森家居在以前期间一直在公司的合并范围内，对合并资产负债表的期初数进行了调整，并且对同期比较报
表的相关项目进行了追溯重述。此外，根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
性损益（2008）》的规定，公司将报告期初至取得迪森家居的实际控制权前（即 2016 年 1-4 月）实现的净
损益计入非经常性损益，取得实际控制权后至本报告期末（即 2016 年 5-9 月）实现的净损益计入经常性损
益。
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 361,876,545
本报告期内 年初至报告期末
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.1261 0.2459
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准
337,089.47
备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府 10,716,771.19
补助除外）
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并
3,120,688.29 收购迪森家居
日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -329,543.73
减：所得税影响额 1,841,351.35
少数股东权益影响额（税后） 177,516.57
合计 11,826,137.30 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义
界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
√ 适用 □ 不适用
项目 涉及金额（元） 原因
“增值税即征即 根据《财政部国家税务总局关于调整完善资源综合利用产
3,739,952.67
退” 品及劳务增值税政策的通知》（财税【2015】78 号）文件规定，
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纳税人销售自产的资源综合利用产品和提供资源综合利用劳
务，可享受增值税即征即退政策。公司享受该税收优惠政策，
年初至本报告期末，公司收到增值税即征即退税款 3,739,952.67
元。
公司报告期内享受的即征即退政策收入属于与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的税收收入。因此，公司将该部分税收返还计入经
常性损益。
二、重大风险提示
（一）业务战略性调整风险
随着经济下行压力不断加大，大气治理继续深化，传统能源价格低位运行，以及国内非
居民用天然气价格改革步伐加快，公司从行业发展现状及自身业务特点考虑，以充分利用清
洁能源为出发点，以做大做强主营业务为落脚点，作出了从“生物质能供热运营商”向“清洁能
源综合服务商”战略调整的决定，对公司原有业务进一步提升与丰富，打造“综合型低碳清洁
能源平台”。在能源选择方面，从单一的生物质能向包括天然气、生物质、清洁煤等在内的多
种清洁能源扩展；在能源解决方案方面，从单一的供热运营向热电联产、热冷电三联供、分
布式能源等综合能源服务升级。业务战略性调整过程中，公司面临项目复杂化带来的技术整
合风险与运营管理风险。
公司将充分利用自身多年在工业锅炉制造与供热运营领域积累的丰富经验，充分发挥平
台优势，整合优秀技术团队，强化项目管理，降低业务调整带来的风险。
（二）项目实施及效益不及预期的风险
随着环保压力不断增加，近年来，国家陆续出台各项支持生物质能、天然气、清洁煤等
清洁能源应用的利好政策，推动了清洁能源综合服务行业的快速发展。在此背景下，公司紧
抓机遇，快速进行市场布局。
公司运营服务项目供热规模普遍较大，且涵盖生物质、天然气、清洁煤等多能源领域，
涉及热电联产、热冷电三联供、分布式能源等多能源解决方案，对公司方案设计、土建施工、
安装工程、系统优化、管网铺设、稳定运营、燃料保障、安全环保等方面均提出更高要求，
存在一定的实施风险。
此外，由于部分项目为园区项目，普遍存在技术要求高、实施难度大等特点，同时其产
能释放受园区政府招商引资进度影响较大，因此，项目存在短期内设计产能与实际用能不匹
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配的风险，特别是项目投产初期，由于用能不足而对项目前期效益产生较大影响。
公司将不断强化项目投资、建设、运营控制与管理，降低项目实施风险；此外，公司将
根据园区项目的产能释放情况，优化项目的投资和建设方案，实施经济、科学的项目模块化
投资计划，提高资金使用效率与投资回报。
（三）业务扩张带来的管理风险
目前，公司正围绕业务战略性调整方向，积极推动市场多区域布局，签约项目已覆盖10
多个省份，同时根据项目税收属地化原则，公司在全国先后设立了超过20家直接或间接控股
子公司。
项目区域的拓宽和项目分散的特点对公司资源配置、经营管理、组织协调、文化匹配等
方面提出了更高的要求。一方面，项目跨区域实施受各地区的经济环境和营商环境影响较大；
另一方面，业务区域扩展延伸了公司的管理跨度，对公司管理、营运能力的要求大幅提高。
若公司无法在专业平台输出、“事业合伙人”管理、风险控制等方面采取更有针对性的管理
措施，可能将增加公司的经营和管理风险。
公司将加强平台建设，优化资源配置，强化项目管理、人员管理与文化价值融合，调动
一切积极的因素，降低业务扩张带来的管理风险。
（四）业绩承诺不达预期的风险
2016年上半年，公司实施了对迪森家居及世纪新能源的并购，根据对标的公司未来经营
情况的合理预测，交易对方业绩承诺如下：
业绩承诺金额（扣非后净利润）
标的公司 承诺主体
2016 年度 2017 年度 2018 年度
迪森家居 Devotion 公司 5,550 万元 6,450 万元 8,050 万元
世纪新能源 磊华能源有限公司 6,200 万元 6,700 万元 7,500 万元
若标的公司在业绩承诺期内的盈利未达预期，可能导致承诺主体作出的业绩承诺与标的
公司未来实际经营业绩存在差异。在业绩承诺补偿期间，如发生市场竞争加剧或业务发展未
达预期的情形，则标的公司存在实际经营业绩低于业绩承诺的风险，进而引发业绩承诺补偿
及商誉减值风险。
截至目前，尚未发现标的公司业绩承诺低于预期的相关迹象。公司将密切关注标的公司
业绩承诺实现情况，并积极推动标的公司持续健康发展，及业绩预期的顺利实现。
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三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
（一）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的
报告期末普通股股东总数 10,476
优先股股东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
常厚春 境内自然人 14.07% 50,919,599 41,474,699 质押 5,040,900
李祖芹 境内自然人 10.95% 39,642,235 31,231,676 质押 1,113,300
马革 境内自然人 10.33% 37,379,159 30,749,369 质押 20,590,400
珠海横琴大一资产管 境内非国有
4.07% 14,723,927 14,723,927 质押 14,723,927
理有限公司 法人
重庆信三威投资咨询
中心（有限合伙）— 其他 2.93% 10,595,808 0
领航二号私募基金
中国建设银行股份有
限公司—汇添富环保
其他 2.49% 9,000,027 0
行业股票型证券投资
基金
全国社保基金一零七
其他 2.05% 7,410,438 0
组合
泰达宏利基金－浦发
银行－泰达宏利价值
其他 2.03% 7,361,963 7,361,963
成长定向增发 338 号
资产管理计划
全国社保基金五零三
其他 1.70% 6,136,932 6,136,932
组合
上海力元股权投资管 境内非国有
1.48% 5,371,950 0
理有限公司 法人
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
重庆信三威投资咨询中心（有限合
10,595,808 人民币普通股 10,595,808
伙）—领航二号私募基金
常厚春 9,444,900 人民币普通股 9,444,900
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中国建设银行股份有限公司—汇添
9,000,027 人民币普通股 9,000,027
富环保行业股票型证券投资基金
李祖芹 8,410,559 人民币普通股 8,410,559
全国社保基金一零七组合 7,410,438 人民币普通股 7,410,438
马革 6,629,790 人民币普通股 6,629,790
上海力元股权投资管理有限公司 5,371,950 人民币普通股 5,371,950
广州迪森热能技术股份有限公司—
5,299,065 人民币普通股 5,299,065
第二期员工持股计划
中央汇金资产管理有限责任公司 4,455,200 人民币普通股 4,455,200
全国社保基金一零四组合 4,289,898 人民币普通股 4,289,898
1、公司实际控制人常厚春先生、李祖芹先生和马革先生于 2016
年 5 月 3 日续签了《一致行动协议书》，为一致行动人，有效期为五
上述股东关联关系或一致行动的说 年。
明 2、公司未知其他前 10 名无限售条件股东之间，以及前 10 名无
限售流通股股东和前 10 名股东之间是否存在关联关系，以及是否属
于一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明
不适用。
（如有）
1、公司控股股东常厚春先生、李祖芹先生和马革先生共同承诺：
自 2016 年 9 月 14 日之日起，未来 12 个月内不以任何形式减持其直
接或间接持有的公司股份。
2、重庆信三威投资咨询中心（有限合伙）—领航二号私募基金之
资管产品持有人重庆信托—沪赢五号集合信托计划的委托人共同承
前 10 名无限售条件股东期间不减持
诺：本信托计划通过大宗交易方式获得 1,000 万股迪森股份股票之日
股份承诺事项
起（2016 年 9 月 14 日）12 个月内，不进行任何形式的减持行为。
3、根据《公司核心合伙人 2 号持股计划（修订案）》：广州迪森热
能技术股份有限公司—第二期员工持股计划锁定期为 60 个月，即自
核心合伙人 2 号持股计划完成公司股票购买之日（2016 年 9 月 28 日）
起 60 个月内，不得减持公司股票。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回
交易
□ 是 √ 否
（二）公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
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（三）限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
期初限售股 本期解除 本期增加 期末限售股
股东名称 限售原因 拟解除限售日期
数 限售股数 限售股数 数
限售期已满三年，自
2015 年 7 月 10 日起解除
常厚春 41,474,699 0 0 41,474,699 首发承诺 限售；高管任职期间每年
自动锁定所持股份的
75%作为高管锁定股。
限售期已满三年，自
2015 年 7 月 10 日起解除
李祖芹 31,231,676 0 0 31,231,676 首发承诺 限售；高管任职期间每年
自动锁定所持股份的
75%作为高管锁定股。
限售期已满三年，自
2015 年 7 月 10 日起解除
马革 30,749,369 0 0 30,749,369 首发承诺 限售；高管任职期间每年
自动锁定所持股份的
75%作为高管锁定股。
股票限售期为 12 个月，
珠海横琴大一资产管
14,723,927 0 0 14,723,927 再融资承诺 预计上市流通时间为
理有限公司
2017 年 1 月 13 日。
泰达宏利基金－浦发
股票限售期为 12 个月，
银行－泰达宏利价值
7,361,963 0 0 7,361,963 再融资承诺 预计上市流通时间为
成长定向增发 338 号
2017 年 1 月 13 日。
资产管理计划
股票限售期为 12 个月，
全国社保基金五零三
6,136,932 0 0 6,136,932 再融资承诺 预计上市流通时间为
组合
2017 年 1 月 13 日。
创金合信基金－招商 股票限售期为 12 个月，
银行－恒泰华盛 1 号 4,723,925 0 0 4,723,925 再融资承诺 预计上市流通时间为
资产管理计划 2017 年 1 月 13 日。
股票限售期为 12 个月，
深圳前海金迪投资合
3,680,982 0 0 3,680,982 再融资承诺 预计上市流通时间为
伙企业（有限合伙）
2017 年 1 月 13 日。
鹏华基金－光大银行 股票限售期为 12 个月，
－光大保德信资产管 3,060,000 0 0 3,060,000 再融资承诺 预计上市流通时间为
理有限公司 2017 年 1 月 13 日。
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泰达宏利基金－银河
股票限售期为 12 个月，
证券－泰达宏利－宏
1,840,491 0 0 1,840,491 再融资承诺 预计上市流通时间为
泰定增 1 号资产管理
2017 年 1 月 13 日。
计划
董监高承诺：董监高任职
期间每年自动锁定所持
股份的 75%作为高管锁
定股；再融资承诺：股票
限售期为 12 个月，预计
首发承诺/
上市流通时间为 2017 年
再融资承诺
其他限售股东 11,547,346 2,000 0 11,545,346 1 月 13 日；限制性股票
/限制性股
解锁条件：限制性股票当
票
满足解锁条件时自 2016
年 4 月 30 日起三年内按
照 20%：30%：50%的比
例解锁（其中首期 20%
部分已注销）。
合计 156,531,310 2,000 0 156,529,310 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
（一）资产负债表项目重大变动情况及原因说明
1、货币资金较报告期初减少56,517.58万元，下降53.51%，主要是报告期内收购迪
森家居和世纪新能源，支付了部分股权并购款所致；
2、预付款项较报告期初增加3,579.80万元，增长100.55%，主要是公司处于生产旺
季，预付的原材料款项增加所致；
3、其他应收款较报告期初增加4,067.23万元，增长138.79%，主要是保证金、押金
等增加所致；
4、存货较报告期初增加3,586.54万元，增长48.94%，主要是公司处于生产和销售
旺季，囤货增加所致；
5、一年内到期的非流动资产较报告期初减少1,134.61万元，下降100%，主要是期
末一年内到期的融资租赁资产减少所致；
6、其他流动资产较报告期初增加3,872.81万元，增长240.19%,主要是保本型投资理
财产品增加所致；
7、长期应收款较报告期初增加4,603.23万元，增长178.52%，主要是应收融资租赁
款增加所致；
8、固定资产较报告期初增加14,930.64万元，增长39.14%，主要是热能运行装置、
房屋等资产增加所致；
9、商誉较报告期初增加33,681.52万元，增长75,098.94%，主要是本期非同一控制
下并购世纪新能源所致。
10、长期待摊费用较报告期初增加195.54万元，增长43.59%，主要是装修款增加所
致；
11、递延所得税资产较报告期初增加715.43万元，增长44.75%，主要是与股权激励
期权费用和递延收益相关的可抵扣暂时性差异增加所致；
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12、短期借款较报告期初减少7,090.00万元，下降43.66%，主要是归还了部分到期
银行借款所致；
13、应付票据较报告期初减少985.78万元，下降100%，主要是银行承兑汇票到期
所致；
14、预收款项较报告期初增加2,466.61万元，增长56.64%，主要是预收供能款和货
款增加所致；
15、应交税费较报告期初减少1,263.32万元，下降82.98%，主要是期末已缴纳上年
税款所致。
16、应付股利较报告期初增加740.04万元，增长7,220.93%，主要是计提的应付少
数股东股利在期末尚未支付所致；
17、其他应付款较报告期初增加52,842.58万元，增长759.14%，主要是收购子公司
的部分股权对价款尚未支付所致；
18、长期借款较报告期初增加18,455万元，增长585.87%，主要是公司的并购贷款
增加所致；
19、递延收益较报告期初增加2,557.00万元，增长118.02%，主要是收到的政府补
助增加所致；
20、资本公积较报告期初减少72,688.10万元，下降69.16%，主要是本期同一控制
下合并迪森家居导致资本公积减少所致；
21、未分配利润较报告期初增加7,993.53万元，增长34.71%，主要是下属子公司盈
利增加所致；
22、少数股东权益较报告期初增加11,876.23万元，增长157.04%，主要是本期收购
世纪新能源，确认该公司的少数股东权益所致。
（二）利润表项目重大变动情况及原因说明
1、2016年1-9月财务费用较上年同期减少241.80万元，下降39.71%，主要是利息收
入的增长及利息支出的下降所致；
2、2016年1-9月资产减值损失较上年同期减少375.28万元，下降201.86%，主要是
应收款项坏账损失减少所致；
3、2016年1-9月投资收益较上年同期增加154.48万元，增长351.08%，主要是保本
型理财产品产生的盈余增加所致；
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4、2016年1-9月所得税费用较上年同期增加346.53万元，增长40.25%，主要是本期
业务增长，盈利能力增强所致；
5、2016年1-9月少数股东损益较上年同期增加1,114.88万元，增长1738.01%，主要
是本期并购世纪新能源，确认该公司的少数股东损益所致。
（三）现金流量表项目重大变动情况及原因说明
1、2016年1-9月投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少58,246.72万元，下降
327.77%，主要是投资子公司支付的现金增加所致；
2、2016年1-9月筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加3,253.82万元，增长
53.03%，主要是本期偿还债务和分配股利比上年同期减少所致。
二、业务回顾和展望
（一）报告期内驱动业务收入变化的具体因素
目前，公司业务定位为“清洁能源综合服务商”，公司的业务范围覆盖了工业端、
商业端（B 端）及家庭消费终端（C 端）等多个领域。报告期内，驱动公司业务收入变
化的主要原因如下：
1、B 端运营（工业端）：报告期内，
