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广州迪森热能技术股份有限公司2013年第一季度报告全文 下载公告
公告日期:2013-04-16
                       广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
广州迪森热能技术股份有限公司
 Guangzhou Devotion Thermal Technology Co., Ltd.
      2013 年第一季度报告
                (全文)
                2013 年 4 月
                                       广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
                               第一节 重要提示
    1、本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
    2、所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    3、公司负责人马革、主管会计工作负责人张开辉及会计机构负责人(会计主管人员)梁
艳纯声明:保证季度报告中财务报告的真实性和完整性。
                                                 广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
                                   第二节 公司基本情况
     一、主要会计数据和财务指标
                                                                                        本报告期比上年同期
                                          2013 年 1-3 月        2012 年 1-3 月
                                                                                            增减(%)
营业总收入(元)                            93,546,149.42            92,125,044.58                     1.54%
归属于公司普通股股东的净利润(元)          14,862,480.35            14,328,681.28                     3.73%
经营活动产生的现金流量净额(元)            15,047,610.10           -10,367,338.39                   245.14%
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股)                0.11                  -0. 01                  208.85%
基本每股收益(元/股)                                  0.11                      0.14                -22.21%
稀释每股收益(元/股)                                  0.11                      0.14                -22.21%
净资产收益率(%)                                     1.98%                 5.49%                     -3.51%
扣除非经常性损益后的净资产收益率(%)                 1.47%                 4.25%                     -2.77%
                                                                                        本报告期末比上年度
                                        2013 年 3 月 31 日    2012 年 12 月 31 日
                                                                                            期末增减(%)
总资产(元)                               853,428,447.75           842,208,916.48                     1.33%
归属于公司普通股股东的股东权益(元)       759,578,053.78           744,715,573.43                     2.00%
归属于公司普通股股东的每股净资产(元/
                                                       5.45                      5.34                  2.00%
股)
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                    单位:元
                        项目                           年初至报告期期末金额                  说明
计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照
                                                                  4,452,500.00
国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                  8,528.94
所得税影响额                                                        670,507.24
                        合计                                      3,790,521.70                --
                                        广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
    二、重大风险提示
    (一)BMF 燃料采购风险
    公司热能服务项目使用的燃料主要为生物质成型燃料(BMF),近年来,随着BMF加工
行业的快速发展,BMF供应社会化、市场化程度不断提升,公司逐渐从BMF加工行业退出,
采用直接外购BMF的方式替代自产BMF。经测算,在公司热能服务项目集中所处的珠三角及
长三角市场,BMF供应量完全可以满足公司热能服务项目的燃料需求。但由于BMF燃料加工
行业受其上游行业家具制造业、木材加工业的影响较大,如果上游行业不景气,会直接影响市
场BMF燃料供应量,公司将面临不能获得充足燃料供应的风险;另一方面,随着国家节能减
排政策力度不断加强,生物质供热运营行业将得到快速发展,势必会有更多的同行企业加入市
场竞争,公司将面临与其他企业竞争BMF燃料,从而导致BMF燃料供不应求而出现价格上涨
的风险。
    公司将通过调整和优化燃料结构、拓宽燃料采购渠道、增加海外采购、强化燃料的安全储
备等多种方式保证热能服务项目的燃料供应。未来,公司将着眼于原料资源的开发与控制,不
断提高公司的原料保障能力。
    (二)产品价格受传统化石燃料价格下降而降低的风险
    公司所处的生物质供热运营行业仍处于发展的初期阶段,主要替代煤、重油、柴油、天然
气等传统化石燃料,产品定价多参考传统化石燃料价格,根据传统化石燃料的价格变动情况进
行一定幅度的调整。近年来,国内燃油、燃气价格持续上涨,生物质燃料作为传统化石能源的
替代性能源,获得了重要的发展契机。但如果未来传统化石燃料价格持续下降,公司与客户结
算的蒸汽或热力价格可能因此而降低,从而会对公司的盈利水平构成一定程度的不利影响。公
司将密切关注国内油、气价格波动情况,灵活应对油、气价格下降风险。
    (三)市场竞争加剧风险
    目前,生物质供热运营行业仍处于发展的初期,行业内规模较大的企业数量较少,市场竞
争较为缓和。尽管公司目前在生物质供热运营行业具有突出的市场竞争优势,但随着相关市场
规模的扩大,尤其在国家节能减排政策力度不断加强的背景下,生物质供热运营行业将得到快
速发展,势必会有更多的国内外企业加入市场竞争,公司将面临市场竞争加剧的风险。
    公司将通过完善现有商业模式,增强原料保障能力,加大研发力度,提升技术水平,培养
                                         广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
并引进生物质能领域高素质专业人才等多种手段增强公司的核心竞争力,巩固公司在生物质供
热运营领域的领先地位。
    (四)持续成长风险
    近几年来,公司主营业务收入与利润水平保持持续增长,这既反映了生物质供热运营行业
的高速发展,也与公司作为行业领先企业所具有的竞争优势密不可分。未来随着国家节能减排
政策的力度不断加强以及企业能源成本压力的增大,生物质供热运营市场有望继续保持快速发
展。公司的自主创新能力和突出的竞争优势能够为公司的成长性提供可靠保障。但是,如果未
来公司的竞争优势不能持续提升、市场开拓未能达到预期目标或市场环境发生重大不利变化,
公司将面临持续成长风险。
    (五)募投项目实施进度滞后风险
    公司IPO计划投资的募投项目为“太仓生物质成型燃料产业化工程建设项目”及“广州生物
质成型燃料产业化工程技术改造项目”,两个项目的预计实施期限为18个月,截至2013年3月31
日,工程完工进度分别为11.09%及5.49%,募投项目实施进度出现滞后。其主要原因为BMF燃
料生产与供应的社会化、市场化程度快速提升,公司经过详尽的市场调查和慎重考虑之后,计
划放弃分别年产10万吨BMF燃料的产能建设,通过直接外购生物质燃料为新增热能服务项目
提供燃料,同时集中资金进行热能服务项目建设。2013年3月22日,公司2013年第二次临时股
东大会审议通过了上述募投项目变更事宜,变更后的募投项目实施期限为24个月,即项目全部
实施完毕的预计时间为2014年6月30日,但募投项目实施受订单及项目建设周期影响较大,仍
然存在不能到期完工的风险。
    公司将按照募投项目进度计划推进项目建设,从严控制热能服务项目建设质量,精心组织
施工,力争实现募投项目按时完工投产。
    (六)重大投资达不到预期收益风险
    公司上市后,包括募投项目在内的重大投资项目将陆续进入实施阶段,虽然各个项目在建
设之前已经进行了充分的市场论证和严谨的可行性分析,并对项目的建设与运营作出了周密的
部署与规划,但如果生物质供热运营行业发生重大不利变化,或者项目投资与运行成本超出预
期,以及可能存在的客户违约风险,都可能最终导致公司重大投资达不到预期收益,公司进而
将面临投资收益下降风险。
                                              广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
       三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                             单位:股
报告期末股东总数                                                                                   6,950
                                    前 10 名股东持股情况
                               持股比例                 持有有限售条        质押或冻结情况
 股东名称         股东性质                持股数量
                                 (%)                  件的股份数量    股份状态            数量
常厚春       境内自然人          17.62%    24,577,599      24,577,599     质押              8,000,000
李祖芹       境外自然人          13.27%    18,507,660      18,507,660     质押              8,000,000
马革         境内自然人          13.06%    18,221,849      18,221,849     质押              8,000,000
苏州松禾     境内非国有法人      10.33%    14,407,132      14,407,132
北京义云     境内非国有法人       5.49%     8,289,033       8,289,033
钱艳斌       境内自然人           2.19%     3,059,856       3,059,856
张开辉       境内自然人           2.16%     3,016,556       3,016,556
郁家清       境内自然人           1.95%     2,719,832       2,719,832
广发证券股
             境内非国有法人       1.78%     2,483,457       2,483,457
份有限公司
深圳智和     境内非国有法人       1.70%     2,368,265       2,368,265
南通松禾     境内非国有法人       1.70%     2,368,265       2,368,265
                               前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                 股份种类
             股东名称               持有无限售条件股份数量
                                                                        股份种类            数量
广发证券股份有限公司                                        2,483,457 人民币普通股          2,483,457
中国银行-华泰柏瑞积极成长混
                                                            1,253,016 人民币普通股          1,253,016
合型证券投资基金
中国银行-易方达岁丰添利债券
                                                            1,180,000 人民币普通股          1,180,000
型证券投资基金
中国建设银行-华宝兴业行业精
                                                            1,000,000 人民币普通股          1,000,000
选股票型证券投资基金
中信建投证券股份有限公司                                     820,630 人民币普通股             820,630
中国光大银行股份有限公司-光
                                                             573,548 人民币普通股             573,548
大保德信量化核心证券投资基金
张丹凤                                                       510,000 人民币普通股             510,000
中国对外经济贸易信托有限公司
                                                             365,800 人民币普通股             365,800
-结构化新股投资集合信托 7
                                                    广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
中国农业银行-华夏平稳增长混
                                                                   339,985 人民币普通股           339,985
合型证券投资基金
左允中                                                             330,000 人民币普通股           330,000
                             1、公司前 10 名股东中常厚春、李祖芹、马革三人于 2011 年 5 月 3 日
                             签订了《一致行动协议》,为一致行动人。2、公司前 10 名股东中苏州
                             松禾与南通松禾的执行事务合伙人同为深圳市松禾资本管理有限公司,
                             存在关联关系。3、公司前 10 名无限售条件股东中易方达岁丰添利债券
上述股东关联关系或一致行动的
                             型证券投资基金为易方达基金管理有限公司旗下基金,易方达基金管理
说明
                             公司为广发证券股份有限公司之参股子公司,因此易方达岁丰添利债券
                             型证券投资基金与广发证券股份有限公司存在关联关系。4、公司未知
                             其他前 10 名无限售条件股东之间是否存在关联关系,也未知是否属于
                             一致行动人。
    限售股份变动情况
                                                                                                  单位:股
                                         本期解除 本期增加 期末限售股
       股东名称       期初限售股数                                    限售原因             解除限售日期
                                         限售股数 限售股数     数
常厚春                     24,577,599           0            0   24,577,599 首发承诺 2015 年 7 月 10 日
李祖芹                     18,507,660           0            0   18,507,660 首发承诺 2015 年 7 月 10 日
马革                       18,221,849           0            0   18,221,849 首发承诺 2015 年 7 月 10 日
苏州松禾                   14,407,132           0            0   14,407,132 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
北京义云                    8,289,033           0            0    8,289,033 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
钱艳斌                      3,059,856           0            0    3,059,856 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
张开辉                      3,016,556           0            0    3,016,556 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
郁家清                      2,719,832           0            0    2,719,832 首发承诺 2014 年 3 月 25 日
深圳智和                    2,368,265           0            0    2,368,265 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
南通松禾                    2,368,265           0            0    2,368,265 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
陈燕芳                      2,262,856           0            0    2,262,856 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
陈平                        1,706,556           0            0    1,706,556 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
段常雁                      1,553,500           0            0    1,553,500 首发承诺 2015 年 7 月 10 日
张茂勇                         949,875          0            0      949,875 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
曾剑飞                         339,000          0            0      339,000 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
杜红                           261,000          0            0      261,000 首发承诺 2013 年 7 月 10 日
         合计             104,608,834           0            0 104,608,834       --              --
                                         广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
                         第三节 管理层讨论与分析
       一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
    1、预付款项较报告期初增加1,144.75万元,增长40.30%,主要是报告期内预付的工程款
及原料款增加所致;
    2、应收利息较报告期初增加160.38万元,增长117.67%,主要期末未结清银行存款利息
增加所致;
    3、在建工程较报告期初增加1,048.34万元,增长44.42%,主要是新增热能运行项目投资
建设所致;
    4、短期借款较报告期初增加1,200万元,增长43.64%,主要是报告期内短期银行借款增
加所致;
    5、预收款项较报告期初减少175.05万元,下降48.18%,主要是公司预收热能服务款项减
少所致;
    6、应交税费较报告期初减少99.56万元,下降55.32%,主要是报告期内缴纳了相关税费
所致;
    7、财务费用较上年同期减少410.29万元,下降97.75%,主要是银行借款减少,利息费用
降低所致;
    8、资产减值损失较上年同期减少51.85万元,下降44.36%,主要受公司资产质量状况影
响;
    9、销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加2,999.96万元,增加39.78%,主要是
公司加大了收款力度,热能服务回款较好所致;
    10、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加2,541.49万元,增长245.14%,主要是
销售商品、提供劳务收到的现金增加所致;
    11、筹资活动现金流入小计较上年同期增加6,845.02万元,增长122.12%,主要是报告期
内发生银行借款所致;
    12、筹资活动现金流出小计较上年同期增加9,194.45万元,增长421.01%,主要是报告期
内使用募集资金偿还部分短期银行借款所致。
                                        广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
    二、业务回顾和展望
    2013年1月以来,我国北方多个城市频繁出现雾霾天气,多地PM2.5持续超标,1月底的
环保部卫星中心遥感监测显示,灰霾污染带贯穿我国中东部,灰霾面积约130万平方公里,约
占我国领土面积的1/7。严重的空气污染,给我国多年走的“高污染、高能耗、高排放”的工业
发展道路敲响了警钟。专家表示,要减少污染物,特别是污染气体的排放,就必须改变以煤
为主的能源结构,尽量减少煤炭、石油等化石能源的使用,并不断寻找和利用清洁能源,推
进节能减排战略的实施。
    报告期内,公司管理层在董事会的领导下,继续致力于生物质燃料等新型清洁能源的开
发与利用,为广大工业锅炉和窑炉用户提供热能服务,在降低客户用能成本的同时,也减少
了污染物的排放。
    2013年第一季度,公司实现营业总收入9,354.61万元,较去年同期增加142.11万元,增长
幅度为1.54%;实现利润总额1,609.73万元,较去年同期增加38.02万元,增长幅度为2.42%;
实现归属于上市公司股东的净利润1,486.25万元,较去年同期增加53.38万元,增长幅度为
3.73%;实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润1,107.20万元,较上年同期减
少1.48万元,下降幅度为0.13%。公司收入与利润水平与去年同期基本持平,主要是因为公司
现有热能服务项目运行状况稳定,政府补助持续性较强,成本费用得到有效控制。
    (一)重大已签订单及进展情况
    √ 适用 □ 不适用
    目前,公司已签订的但尚未实施的重大订单为公司于2013年2月28日与东莞徐记食品有限
公司(以下简称“徐记食品”)签订的《生物质锅炉供蒸汽节能减排合同能源管理项目合同》,
由公司在徐记食品东莞周屋工业区厂区投资建设5台12t/h生物质锅炉成套设备及附属设施,通
过利用生物质燃料,为徐记食品提供符合生产要求的饱和蒸汽,该项目的投资额预计为2,100
万元,项目建设总工期为240天,运行期限为10年。运行后的第1-3年,预计年均可实现销售
收入4,150万元(不含税);第4-10年,预计年均可实现销售收入3,520万元(不含税)。
    (二)数量分散的订单情况
    □ 适用 √ 不适用
                                              广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
       (三)公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
       □ 适用 √ 不适用
       (四)重要研发项目的进展及影响
       □ 适用 √ 不适用
       (五)报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员(非董
事、监事、高级管理人员)等发生重大变化的影响及其应对措施
       √ 适用 □ 不适用
       1、无形资产
       报告期内,公司依托于“一站一院两中心”四个研发平台,以生物质能源的产业化利用为
切入点,继续在生物质固化、生物质气化、生物质液化等重要的技术领域深入研究,抢占生
物质能源利用技术制高点。2013年第1季度,公司研发部门主要从事的研发项目有空气-水蒸
汽的气化试验、生物质锅炉烟气节能器的研究和试验、生物质碳的综合利用技术、适用于生
物质燃气的蓄热室燃烧系统设计研发等。报告期内,公司研发费用支出金额为299.41万元,
新增获授权专利5项,其中发明专利4项、实用新型1项;新增专利申请8项,其中发明专利2
项、实用新型6项。公司新增获授权专利具体情况如下:
序号        专利号                    专利名称                    公告日       类型       所属项目
 1      201010252124.0           生物质有机热载体炉               13.01.30     发明          锅炉
 2      201010528029.9 生物质可燃气水封装置和使用该装置的生物 13.03.27         发明      生物质气化
                                   质气化反应系统
 3      201010562123.6         防结渣生物质气化燃烧器             13.03.20     发明      生物质气化
 4      201010562105.8         高能量生物质气化燃烧器             13.03.27     发明      生物质气化
 5      201220137857.4            生物质高温除尘箱                13.01.02     实用      生物质气化
       2、核心竞争力
       报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。
       3、核心技术人员变更情况
       公司原副总经理郁家清先生因第四届董事会任期届满离职,离职前,郁家清先生为公司
                                              广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
核心技术人员。公司已经建立了相对完善的技术研发梯队,郁家清个人所负责技术工作已经
实现平稳交接、过度,未来,公司将加强生物质能领域高素质专业人才的储备、培养和引进
力度。郁家清先生的离职不会对公司生产经营及技术工作造成重大影响。
    (六)报告期内公司前 5 大供应商或客户发生变化的具体情况及对公司未来经营的影响
    √ 适用 □ 不适用
                                 2012年度公司前五大供应商情况
                  供应商名称                             采购金额                比例(%)
  广昌县易顺生物科技有限公司                                  36,040,396.27               15.02%
  江西宝华生物新能源有限公司                                  30,090,469.68               12.54%
  三亚紫陵木业有限公司琼海分公司                              10,415,669.31                4.34%
  苏州太能生物能源有限公司                                     9,023,506.80                3.76%
  平远县厚鑫新能源开发有限公司                                 7,931,741.50                3.31%
                        合计                                 93,501,783.56               38.97%
                               2013年第1季度公司前五大供应商情况
                  供应商名称                             采购金额                比例(%)
  江西宝华生物新能源有限公司                                  13,415,464.14               27.78%
  广昌县易顺生物科技有限公司                                   9,073,132.54               18.79%
  湖南力都科技有限公司                                         2,352,079.31                4.87%
  江华瑶族自治县旺源生物能源有限公司                           2,123,591.50                4.40%
  平远县厚鑫新能源开发有限公司                                 1,906,269.22                3.95%
                        合计                                 28,870,536.71               59.78%
    报告期内,公司前五大供应商发生了变更,主要原因为公司上游行业BMF燃料加工企业
规模普遍较小,且企业数量较多,公司可以选择不同的供应商采购BMF燃料。前五大供应商
的变化不会对公司未来经营产生影响。
    报告期内,公司前五大客户没有发生变化。
    (七)年度经营计划在报告期内的执行情况
    √ 适用 □ 不适用
    报告期内,公司各项工作稳步推进,原料保障、项目运营、市场开拓、组织管理等方面
都取得了良好成绩,主营业务呈现稳健发展态势。
    原料保障方面,公司充分借助于BMF供应社会化、市场化的不断提升,继续加大BMF对
外采购量,提高燃料安全储备边际,保障公司热能服务项目的燃料需求。项目运营方面,公
                                        广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
司坚持“创造价值,满足客户”的商业理念,保证供气的连续性和稳定性,满足客户的用能需
求。市场开拓方面,公司按照调整后的市场战略,积极开拓优质大型项目,继续巩固公司累
加式增长的创新商业模式。组织管理方面,公司成立了“迪森商学院”,并积极开展多场专题
培训与讲座,提升了员工的公司认同感,增强了团队的凝聚力;同时,通过组织结构调整,
提升了中高级管理人员的责任意识、规范意识及进取精神,为公司稳定健康发展奠定了强有
力的内在基础。
    (八)对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司
拟采取的应对措施
    □ 适用 √ 不适用
                                                                                         广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
                                                         第四节 重要事项
     一、公司或持股 5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
       承诺事项              承诺方                         承诺内容                           承诺时间           承诺期限          履行情况
股改承诺
收购报告书或权益变动报
告书中所作承诺
资产重组时所作承诺
                                                                                                                                 报告期内,公
                                      公司实际控制人常厚春、马革、李祖芹承诺:自公司股
                                                                                                                                 司控股股东均
首次公开发行或再融资时 常厚春、马革、 票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理                     自公司上市之日
                                                                                       2011 年 05 月 18 日                       遵守上述承
所作承诺               李祖芹         其直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购其直接                     起三十六个月内
                                                                                                                                 诺,未有违反
                                      或间接持有的股份。
                                                                                                                                 承诺的情况。
                                                                                                                                 截至目前,相
                                        持有公司 5%以上股份的法人股东苏州松禾、北京义云
                                                                                                                                 关承诺人均遵
                         苏州松禾、北京 承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者                     自公司上市之日
                                                                                         2011 年 05 月 18 日                     守上述承诺,
                         义云           委托他人管理其所持有的公司股份,也不由公司回购其                     起十二个月内
                                                                                                                                 未有违反承诺
                                        所持有的股份。
                                                                                                                                 的情况。
                                        作为股东的董事、高级管理人员常厚春、马革还承诺:                                         截至目前,相
                                        除前述锁定期外,在任职期间每年转让的股份不超过其                     任职期间及离职      关承诺人均遵
                         常厚春、马革                                                    2011 年 05 月 18 日
                                        持有公司股份总数的 25%,离职后半年内,不转让其持                     后                  守上述承诺,
                                        有的公司股份。若其自公司股票上市之日起六个月内申                                         未有违反承诺
                                                                   广州迪森热能技术股份有限公司 2013 年第一季度报告(全文)
                报离职,自申报离职之日起十八个月内不转让其直接或                                           的情况。
                间接持有的公司股份;若其自公司股票上市之日起第七
                个月至第十二个月之间申报离职,自申报离职之日起十
                二个月内不转让其直接或间接持有的公司股份。
                公司实际控制人常厚春、李祖芹、马革分别于 2011 年 5
                月 18 日签署《减少和规范关联交易承诺函》,承诺内容
                如下:1、本人将尽量避免本人以及本人实际控制或施加
                重大影响的公司与股份公司之间产生关联交易事项(自
                公司领取薪酬或津贴的情况除外),对于不可避免发生的
                                                                                                           截至目前,公
                关联业务往来或交易,将在平等、自愿的基础上,按照
                                                                                                           司实际控制人
常厚春、李祖芹、公平、公允和等价有偿的原则进行,交易价格将按照市
                                                                   2011 年 05 月 18 日 长期有效            均遵守上述承
马革            场公认的合理价格确定。 2、本人将严格遵守股份公司
                                               

  附件:公告原文
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