天津膜天膜科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
天津膜天膜科技股份有限公司
2015 年第三季度报告
2015-063
2015 年 10 月
天津膜天膜科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人李新民、主管会计工作负责人王若凌及会计机构负责人(会计主管人员)张劲暘声明：
保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,489,005,830.79 1,249,363,160.26 19.18%
归属于上市公司普通股股东的股
864,680,956.63 857,068,161.63 0.89%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
3.3130 3.2838 0.89%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 138,397,501.96 3.39% 352,130,956.18 23.37%
归属于上市公司普通股股东的净
1,952,489.50 -88.93% 18,473,978.36 -57.40%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -233,054,853.68 -467.78%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.8929 -467.78%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.007 -90.00% 0.07 -58.82%
稀释每股收益（元/股） 0.007 -90.00% 0.07 -58.82%
加权平均净资产收益率 0.23% -1.96% 2.15% -3.29%
扣除非经常性损益后的加权平均
-0.29% -2.34% 1.40% -3.67%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 0.00
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 7,564,531.50
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一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,299.30
减：所得税影响额 1,143,274.62
少数股东权益影响额（税后） 417.22
合计 6,428,138.96 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非
经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列
举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》
定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
（一）行业竞争加剧风险
膜法水资源化行业是极具发展活力的新兴行业，产业化处于起步阶段的我国膜法水资源化企业，
在一开始就面临具有相当生产规模技术先进、品种齐全、资本雄厚、管理先进的国际膜技术公司的
直接竞争。
国家对膜法水资源化行业发展高度重视，“十二五”期间，国家先后发布了一系列有关膜产业发
展的国家政策、法规文件，如《城镇排水与污水处理条例》、《环境保护法》等正式施行，此外重大
污染防治计划“水十条”出台，工业废水治理、市政供水及污水处理的提标改造和达标排放、污水
回收利用、农村水处理是水污染治理政策着重关注的方面。尽管国家对膜法水资源化行业发展高度
重视，公司膜产品的技术与质量已达到国际领先水平，但随着GE、西门子、旭化成等国际大公司对
中国市场投入的不断加大以及生产经营的日益本土化，公司在保持国内膜技术领域绝对领先地位的
同时，也面临来自国际大公司更为激烈的竞争。
因此，公司若不能在技术创新、成本管理、经营规模、品牌、技术、服务及人力资源等方面保
持优势，面临的市场竞争风险也会进一步加大。
（二）业务经营与管理风险
1、经营存在季节性波动的风险
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经营存在季节性波动风险是指公司经营业绩存在面临季节性波动的风险。公司作为膜法水资源
化整体解决方案的提供商和核心部件膜组件的研发、生产和销售商，为客户提供系列化的膜法水资
源化整体解决方案以及系列化的膜组件产品。在膜法水资源行业内，由于膜法水资源化项目通常上
半年为技术方案准备、项目立项和设计阶段，下半年为项目具体实施阶段，公司的业务收入有明显
的季节性特征，通常下半年确认的收入和实现的利润明显多于上半年，特别是第四季度确认的收入
和实现的利润占全年的比例较高。
2、未验收膜工程项目收入确认调整的风险
公司提供的膜工程业务，根据《企业会计准则第 15 号-建造合同》的规定， 采用完工进度确
认工程的收入，完工进度按累计发生的实际成本占预计总成本的比例确定。在合同的执行过程中，
客户会依据合同约定对公司提供的项目进展进行分步确认结算，最终客户对公司实施的膜工程项目
进行验收。从历史情况看，不存在公司实施的膜工程项目未被验收的情况。如果膜工程项目在执行
过程中，未被成功验收，则该项目的收入确认金额存在调整的风险。
3、未来业务增长减缓的风险
2013年度、2014年度、2015年度，公司营业收入增长率较高，这反映了新兴的膜法水资源化行
业的迅猛发展，也与公司研发、技术、管理、市场开拓等各个方面所具有的竞争优势密不可分。公
司已经走过基数较低的起步阶段，目前进入迅速发展的成长阶段，未来随着公司进入成熟阶段后，
存在业务增长放缓的风险。
4、核心技术人员的流失及技术泄密风险
核心技术人员为公司近年来技术进步、产品性能提升、收入快速增长做出了重大贡献。
虽然公司已经通过核心技术人员持股等方式，有效提高了核心技术人员和研发团队的忠诚度和
凝聚力，但随着公司所处行业竞争的加剧，一定程度上， 公司仍存在核心技术人员流失的风险。公
司已经制定并有效执行了严格的技术保密制度，与主要研发、生产人员签订了《保密协议》、《竞业
限制/禁止协议》， 但公司个别先进技术以非专利技术形式存在，随着行业的迅速发展以及行业内人
员的流动，公司非专利技术及技术诀窍等先进技术存在一定的泄密风险。
5、生产规模快速发展导致的管理风险
公司资产规模及业务规模不断扩大，产品结构进一步优化，进而使公司在资源整合、研究开发、
市场开拓、组织建设、营运管理、财务管理、内部控制等各方面将面临更高要求，并增加管理和运
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营的难度。如果公司的管理层素质及管理水平不能适应未来公司规模快速扩张的需要，公司组织模
式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将会削弱公司的市场竞争力，现有的管
理组织架构、人力资源可能会对公司的发展构成一定的制约。
（三）财务风险
1、应收账款回收的风险
随着公司业务的不断发展，未来公司应收账款金额绝对值也将呈现逐渐扩大的趋势，应收账款
规模较大原因主要是源于公司营业收入中业务实施周期较长的膜工程业务占比较高而形成的应收工
程款。工程项目实施过程中，合同双方主要根据工程实施进度的确认来安排工程款项的结算和支付。
通常，发包方的结算进度滞后于公司实际完工进度。因此，公司在工程项目实施过程中，会出现以
自有资金为项目阶段性垫付的情况。
虽然公司应收账款与营业收入的增长保持同步，且下游客户主要为地方政府或国有企业及事业
单位，信用级别较高，违约可能性较小。但是近年来受国家宏观调控的影响，宏观经济增速逐步放
缓，经济下行导致地方政府税收下降和企业利润下滑，由此可能带来下游客户付款进度有所趋缓，
未来亦可能出现因客户未完全履行合同约定或公司应客户要求推迟工期等因素，导致工程结算及付
款较合同规定出现延迟的情况，进而带来工程款项回收风险，降低了公司的资金使用效率，对公司
的盈利及现金流状况造成负面影响。
2、存货规模较大的风险
公司存货包括原材料、在产品、库存商品和未结算工程。其中，未结算工程形成的存货占比较
高。公司采用《企业会计准则第15号-建造合同》核算膜工程业务，按照完工进度确认收入，完工进
度由累计发生的成本占预计总成本的比例确定。通常，膜工程的完工进度与结算进度存在差异，且
在一般情况下，膜工程累计确认收入金额会高于工程结算的金额，由此形成“存货—未结算工程”。
随着公司业务规模的不断扩大，未来存货余额有可能继续增加。较大的存货余额可能会影响到公司
的资金周转速度和经营活动的现金流量，降低资金运作效率，存在存货规模较大的风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 9,446
前 10 名股东持股情况
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持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
天津膜天膜工程技术
国有法人 24.52% 64,004,465
有限公司
华益科技国际（英属
维尔京群岛）有限公 境外法人 16.51% 43,090,000
司
高新投资发展有限公
国有法人 15.06% 39,300,000
司
中国纺织工业对外经
国有法人 3.07% 8,000,559
济技术合作公司
全国社保基金一一八 境内非国有法
1.52% 3,960,705
组合 人
中央汇金投资有限责 境内非国有法
1.12% 2,916,300
任公司 人
中信证券股份有限公 境内非国有法
0.92% 2,404,273
司 人
中国对外经济贸易信
托有限公司－外贸信
境内非国有法
托股票优选 1 号证券 0.82% 2,143,305
人
投资集合资金信托计
划
交通银行－金鹰中小 境内非国有法
0.76% 1,980,906
盘精选证券投资基金 人
中国建设银行股份有
限公司－富国国家安 境内非国有法
0.76% 1,980,455
全主题混合型证券投 人
资基金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
天津膜天膜工程技术有限公司 64,004,465 人民币普通股 64,004,465
华益科技国际（英属维尔京群岛）有
43,090,000 人民币普通股 43,090,000
限公司
高新投资发展有限公司 39,300,000 人民币普通股 39,300,000
中国纺织工业对外经济技术合作公司 8,000,559 人民币普通股 8,000,559
全国社保基金一一八组合 3,960,705 人民币普通股 3,960,705
中央汇金投资有限责任公司 2,916,300 人民币普通股 2,916,300
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中信证券股份有限公司 2,404,273 人民币普通股 2,404,273
中国对外经济贸易信托有限公司－外
贸信托股票优选 1 号证券投资集合资 2,143,305 人民币普通股 2,143,305
金信托计划
交通银行－金鹰中小盘精选证券投资
1,980,906 人民币普通股 1,980,906
基金
中国建设银行股份有限公司－富国国
1,980,455 人民币普通股 1,980,455
家安全主题混合型证券投资基金
公司未知上述股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办
上述股东关联关系或一致行动的说明
法》中规定的一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如
无
有）
公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期
数 数
天津膜天膜工程技
64,004,465 64,004,465 0 0 首发限售 2015 年 7 月 6 日
术有限公司
华益科技国际（英
属维尔京群岛）有 40,500,000 40,500,000 0 0 首发限售 2015 年 7 月 6 日
限公司
中国纺织工业对外
8,000,559 8,000,559 0 0 首发限售 2015 年 7 月 6 日
经济技术合作公司
高新投资发展有限
33,750,000 33,750,000 0 0 首发限售 2015 年 7 月 6 日
公司
全国社会保障基金
3,932,478 3,932,478 0 0 首发限售 2015 年 7 月 6 日
理事会转持三户
高管锁定股；离 2015 年 9 月 25
刘建立 1,202,500 1,202,500 0
任锁定股 日
合计 151,390,002 151,390,002 0 0 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
年初至报告期末，公司实现营业收入35,213.1万元，比上年同期增长23.37%；归属于母公司所
有者的净利润1,847.4万元，比上年同期下降57.40%。
A、利润表对比分析
年初至报告期末 上年同期 比上年同期增减幅度
项 目 序号
（元） （元） （%）
营业成本 242,065,716.42 169,927,198.04 42.45% （1）
管理费用 72,840,553.25 48,545,203.36 50.05% （2）
财务费用 10,218,082.70 2,922,009.97 49.69% （3）
资产减值损失 8,485.06 -189,167.96 104.49% （4）
投资收益 5,743,097.57 1,089,204.30 427.27% （5）
营业外收入 7,621,830.80 3,527,480.06 116.07% （6）
所得税费用 2,162,817.10 7,642,085.08 -71.70% （7）
（1）报告期内，营业成本较上年同期增加7,213.85万元，增加了42.45%，主要系工程施工增加
导致营业成本增加所致。
（2）报告期内，管理费用较上年同期增加2,429.53万元，增加了50.05%，主要系公司加大研发
力度，研发支出较上年增加1,922.25万元所致。
（3）报告期内，财务费用较上年同期增加729.61万元，增加了249.69%，主要系公司短期借款
增加导致银行借款利息支出增加所致。
（4）报告期内，资产减值损失较上年同期增加19.77万元，增加了104.49%，主要系公司按账龄
组合计提的坏账准备增加所致。
（5）报告期内，投资收益较上年同期增加465.39万元，增加了427.27%，主要系联营企业“天
津市瑞德赛恩水业有限公司”本期盈利所致。
（6）报告期内，营业外收入较上年同期增加409.44万元，增加了116.07%，主要是本期由递延
收益结转的政府补助增加所致。
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（7）报告期内，所得税费用较上年同期减少547.93万元，减少了71.7%，主要系因为公司利润
总额较上年同期减少所致。
B、资产负债表对比分析
期末余额 期初余额 报告期期末比期初增减幅度
项 目 序号
（元） （元） （%）
货币资金 92,475,610.98 198,306,020.52 -53.37% （1）
应收票据 6,570,767.50 12,609,440.00 -47.89% （2）
预付账款 123,994,455.79 54,625,410.89 126.99% （3）
其他应收款 17,102,169.54 27,306,318.10 -37.37% （4）
存货 681,083,915.06 399,147,478.16 70.63% （5）
长期股权投资 108,331,682.52 42,988,584.95 152.00% （6）
在建工程 1,369,514.27 —— 100.00% （7）
其他非流动资产 2,957,335.00 4,535,665.00 -34.80% （8）
短期借款 408,020,000.00 141,300,000.00 188.76% （9）
应付票据 12,586,021.29 7,936,098.40 58.59% （10）
应付职工薪酬 326,076.49 166,859.00 95.42% （11）
应交税费 -1,166,454.50 38,317,914.53 -103.04% （12）
递延收益 19,670,968.57 13,346,300.07 47.39% （13）
（1）报告期内，货币资金期末余额较期初余额减少10,583.04万元，减少了53.37%，主要是本
期支付采购款、支付股利、偿还短期借款及利息等所致。
（2）报告期内，应收票据期末余额较期初余额减少603.87万元，减少了47.89%，主要系银行承
兑汇票收款减少所致。
（3）报告期内，预付账款期末余额较期初余额增加6,936.9万元，增加了126.99%，主要系垫付
BOT项目工程款所致。
（4）报告期内，其他应收款期末余额较期初余额减少1,020.41万元，减少了37.37%，主要是收
回前期支付的投标保证金所致。
（5）报告期内，存货期末余额较期初余额增加28,193.64万元，增加了70.63%，主要系子公司
BOT项目增加所致。
（6）报告期内，长期股权投资期末余额较期初余额增加6,534.31万元，增加了152%，主要系本
期新增投资“江苏山泉津膜环境工程技术有限公司”和“建环投资有限公司”所致。
（7）报告期内，在建工程期末余额较期初余额增加136.95万元，增加了100%，主要系子公司新
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增BOO项目所致。
（8）报告期内，其他非流动资产期末余额较期初余额减少157.83万元，减少了34.8%，主要系
前期预付设备款本期收到设备所致。
（9）报告期内，短期借款期末余额较期初余额增加26,672.00万元，增加了188.76%，主要系因
公司业务发展，流动资金需求增加，导致银行借款增加所致。
（10）报告期内，应付票据期末余额较期初余额增加464.99万元，增加了58.59%，主要系公司
结算款项开具的银行承兑汇票尚未到期支付所致。
（11）报告期内，应付职工薪酬期末余额较期初余额增加15.92万元，增加了95.42%，主要是因
为子公司浙江津膜环境科技有限公司员工人数增加所致。
（12）报告期内，应交税费期末余额较期初余额减少3,948.44万元，减少了103.04%，主要是因
为缴纳上期税款所致。
（13）报告期内，递延收益期末余额较期初余额增加632.47万元，增加了47.39%，主要系本期
新增政府补助所致。
C、现金流量表对比分析
年初至报告期末 上年同期 比上年同期增减幅度
项 目 序号
（元） （元） （%）
经营活动产生的现金流量净额 -233,054,853.68 -41,046,818.73 -467.78% （1）
投资活动产生的现金流量净额 -111,074,708.81 -76,806,996.84 -44.62% （2）
筹资活动产生的现金流量净额 245,908,475.59 -25,349,416.94 1070.08% （3）
（1）经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少19,200.8万元，减少了467.78%，主要是因
为本期支付的工程项目增加代垫的工程采购款所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少3,426.77万元，减少了44.62%，主要系本期
新增投资“江苏山泉津膜环境工程技术有限公司”和“建环投资有限公司“所致。
(3)筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加27,125.79万元，增加了1,070.08%，主要是因
为取得短期借款增加所致。
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二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素：
年初至报告期末公司实现营业收入35,213.10万元，较上年同期增加6,669.57万元，增长23.37%，
主要是由于本期工程实施量和膜产品销售增加所致。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
2015年9月29日，天津膜天膜科技股份有限公司（简称 “公司” 或“卖方”）与买方中建城市
建设发展有限公司、中建一局集团安装工程有限公司签订了《金山卫污水厂改扩建工程机电设备材
料及技术服务采购合同》（简称“合同”），合同总金额为人民币71,500,000元。
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
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重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
公司报告期内研发投入43,832,363.08 元，占营业收入的比例为12.45%，研发支出总额中资本化支出为 0 元。报告期内的研发项目如下：
序号 研发项目名称 研发目的 已达目标 进展情况 对公司未来发展的影响
1 系列MBR复合膜评价 实现MBR膜产品的系列化，并大型示范工 已完成MBR膜产品在大型工程中 完成MBR复合膜评价及应用 该系列产品具有强度高、通量大等特点，综合
及工艺优化研究 程中推广应用。 的运行评价跟踪调查。 工艺开发。 性能优异，大大提高了公司产品的竞争力。
2 系列CMF复合膜组件 开发新一代高性能CMF复合膜产品，并实 已完成新产品在大兴工程中的工 完成CMF复合膜评价及应用 该系列产品具有抗压性高、通量大等特点，综
评价及工艺研究 现工程应用 艺技术跟踪调查。 工艺开发。 合性能优异，大大提高了公司产品的竞争力。
3 系列SMF复合膜评价 开发新型SMF复合膜组件产品，并在水处 已完成新产品在市政水处理中的 完成SMF复合膜评价及应用 该系列产品具有能耗低、通量大等特点，综合
及工艺研究 理工程中应用 中试研究及工艺检测。 工艺开发。 性能优异，大大提高了公司产品的竞争力。
4 膜污染机理研究 针对膜产品应用环境进行污染机理研究， 已完成污染机理模型实验。 完成膜污染机理研究。 该研究属于基础应用研究，有助于延长产品使
提高产品抗污染性能并延长使用寿命。 用寿命，提高工艺效率。
5 膜法在供水领域工艺 提高膜法饮用水净化技术在供水领域的水 已形成更为安全、可靠的膜法饮 已完成。 该研究有助于完善供水膜法工艺，提高公司在
优化研究 质、水量的安全性 用水工艺技术。 供水市场的竞争力。
6 膜法海水淡化工艺研 研发满足不同地域不同水质条件下的膜法 已在某大型海水淡化装置实现应 正在对应用结果进行跟踪记 该研究有助于完善海水淡化膜法工艺，提高公
究 海水淡化工艺。 用。 录。 司在海水淡化市场的竞争力。
7 膜分离技术应用于传 将膜分离技术用于改造传统工艺领域，开 已完成膜分离技术在纯碱工业领 正在优化应用工艺，提升产 拓展全新的膜应用领域，开辟产品应用市场空
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统工艺技术研究 拓膜技术应用的新领域 域的应用，并总结应用结果。 品使用性能。 间，提升企业综合竞争力
8 中空纤维纳滤膜产品 开发中空纤维纳滤膜，丰富公司产品种类， 已完成中空纤维纳滤膜组件设 正在进行试制及性能评价工 丰富了公司的产品线，扩大了公司的业务范围
开发 提高公司市场竞争力。 计。 作。
9 中空纤维特种分离膜 开发中空纤维特种分离膜产品，搭建应用 已完成特种分离应用工艺研究。 基于试验结果，调整优化应 丰富了公司的产品线，扩大了公司的业务范围
产品开发 平台，丰富公司产品种类。 用工艺，拓展应用示范研究
领域。
10 中空纤维反渗透膜产 开发中空纤维反渗透膜产品，丰富公司产 已完成组件性能评价工作，并对 进一步优化组件制备工艺。 丰富了公司的产品线，扩大了公司的业务范围
品开发 品种类，提高公司市场竞争力。 浇注工艺进行改良。
11 内衬增强型中空纤维 面向水质环境恶劣的应用领域，开发内衬 已完成生产线搭建与调试工作。 正在试制内衬增强型中空纤 丰富了公司的产品线，提高公司产品市场竞争
膜产品开发 增强型中空纤维膜产品，提高公司市场竞 维膜产品，研究产业化制备 力。
争力。
