天壕环境股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
天壕环境股份有限公司
2016 年第三季度报告
2016 年 10 月
天壕环境股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人陈作涛、主管会计工作负责人李江冰及会计机构负责人(会计主
管人员)刘彦山声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 5,332,161,660.71 4,140,712,612.33 28.77%
归属于上市公司股东的净资产
2,322,876,834.62 2,256,551,200.88 2.94%
（元）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比上
本报告期 年初至报告期末
增减 年同期增减
营业总收入（元） 325,007,652.56 20.21% 959,911,473.15 87.77%
归属于上市公司股东的净利润
28,165,730.72 -12.41% 87,271,675.18 -5.98%
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
25,059,903.56 -17.38% 60,624,259.47 -32.83%
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- 65,413,469.02 508.37%
（元）
基本每股收益（元/股） 0.0370 -21.44% 0.1146 -19.24%
稀释每股收益（元/股） 0.0364 -21.04% 0.1127 -18.51%
加权平均净资产收益率 1.22% -0.69% 3.82% -2.36%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 27,851.65
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
4,596,065.89
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
431,880.80
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
主要为合并宁投公司购买日之
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 21,731,262.49 前原持有宁投公司股权按照公
允价值重新计量产生的利得
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减：所得税影响额 141,991.40
少数股东权益影响额（税后） -2,346.28
合计 26,647,415.71 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
√ 适用 □ 不适用
项目 涉及金额（元） 原因
公司余热发电合同能源管理项目增值税享受即征即退，该退税是
增值税退税 27,918,495.43 与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标
准定额或定量持续享受的政府补助
二、重大风险提示
1、余热发电合同能源管理业务依赖合作企业的风险
公司主营业务余热发电合同能源管理业务主要分布在水泥、玻璃、煤化工、铁合金、有色金属、天然气管道加压站等行
业，其中水泥、玻璃、煤化工、铁合金、有色金属等高耗能行业因产能过剩以及宏观经济增速放缓的影响，整体经营情况有
一定波动；天然气行业符合国家能源战略的发展方向，管网建设和输气能力仍在快速发展阶段。公司余热发电合同能源管理
模式的经营对合作企业的余热资源量有较大依赖性，如果合作企业的生产状况不佳，将导致公司为其配建的余热发电合同能
源管理项目因余热资源量不足而出现经营效益下滑，或者导致公司在建和拟建的余热发电合同能源管理项目不能按期投产、
达产。公司对于合作企业的选择建立了严格的标准，合作企业多为行业内优势企业，持续经营能力较强，未来随着国内各项
改革措施的落实和落后产能的进一步淘汰，优质合作企业的市场竞争力和可持续经营能力将会进一步增强。但是如果调控产
能过剩的政策不能得到有效落实，或者经济出现严重下滑，则公司的经营业绩将受到较大影响。
同时公司经过长期的探索和积累，已经储备了充足的跨领域发展技术力量和连锁管控的运营能力，但也存在进入余热
利用新领域不能完全适应的风险，从而影响公司经营业绩。
2、天然气定价模式的风险
公司在业务区域内持有天然气特许经营权，形成一定的自然垄断，面对上下游合作企业具有一定议价能力，从而保证了
公司的盈利能力。公司目前的气源为天然气和煤层气，目前我国天然气销售定价执行政府定价机制，煤层气采取市场化定价
模式。如果未来遇到政府部门对天然气的价格政策作出调整，燃气管网企业在新的价格机制下不能完全将燃气采购价格的调
整转移给用气方时，公司天然气销售业务的业绩将受到不利影响。因此，公司存在因政府对燃气定价政策作出变动带来的业
绩波动风险。
3、工业及城市燃气对下游客户依赖的风险
北京华盛目前在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有天然气特许经营权，为授权区域内的工业、商业和居民客户供
应天然气。其最主要的客户为当地大型氧化铝企业，下游客户集中度较高。如果下游企业因宏观经济形势等原因，用气需求
大幅下滑，则会对北京华盛的经营业绩造成不利影响。目前山西省已将氧化铝定义为顶替煤炭产业的重要产业之一，北京华
盛下属子公司所在地蕴含丰富的铝土矿资源，适合兴建大型的氧化铝企业，当地氧化铝企业投资规模大，其产能均为近年来
新建设，工艺水平先进，企业临近气源和铝土矿资源，生产成本低，抗风险能力强。近年来，虽然氧化铝行业大幅波动，但
是，北京华盛已投产的氧化铝客户生产经营平稳并保持了较好的盈利能力。
4、进入新行业的经营风险
目前公司已形成了以工业客户及天然气长输管道加压站余热余压利用为主的节能板块、以工业及城市燃气供应及支干线
管输业务为主的清洁能源板块、并涉足工业客户烟气综合治理及互联网金融信息服务业务。未来公司将以现有业务为依托，
通过内生和外延并重的手段，围绕节能、环保、新能源领域积极开拓相关的新业务。公司在进入新行业时会充分考虑新行业
的投资风险，在对自身的经营战略和经营能力进行审慎评估的前提下稳健开展跨行业投资，并持续加强人才团队培养、建立
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有效的激励机制等基础能力建设，但公司进入新行业后仍可能存在因上述能力建设不足而带来的跨行业发展风险。
5、并购及整合风险
围绕节能、环保、新能源领域并购整合具有核心竞争优势的企业以共同发挥协同效应，是公司的重要发展战略之一。近
年公司并购力度不断加强，综合竞争优势不断提升。但并购涉及的因素多，范围广、影响大，需要很强的投资能力，同时并
购的整合也存在很多挑战。这需要公司不断的加强人才建设、提升管理手段，以提升并购整合的预期效果。公司上市后开展
了多项并购，积累了丰富的并购整合经验，同时也在不断的引进专业人才，提升团队投资管控能力，使公司具备了优秀的并
购扩张能力。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数 26,833
股股东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
天壕投资集团有
境内非国有法人 21.26% 164,660,000 质押 132,800,000
限公司
西藏瑞嘉创新投
境内非国有法人 7.01% 54,263,564 54,263,564
资有限公司
兴业银行股份有
限公司－中邮战
其他 4.64% 35,943,136
略新兴产业混合
型证券投资基金
中国农业银行股
份有限公司－中
邮信息产业灵活 其他 4.19% 32,441,844
配置混合型证券
投资基金
中国建设银行股
份有限公司－融
通领先成长混合 其他 3.60% 27,906,624
型证券投资基金
（LOF）
陈作涛 境内自然人 3.20% 24,806,200 24,806,200 质押 24,806,200
中国建设银行股
份有限公司－融
其他 2.49% 19,258,980
通互联网传媒灵
活配置混合型证
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券投资基金
中国建设银行股
份有限公司－易
方达新丝路灵活 其他 2.24% 17,342,638
配置混合型证券
投资基金
西藏新惠嘉吉投
境内非国有法人 2.00% 15,503,874 15,503,874
资有限公司
中国工商银行股
份有限公司－易
方达新常态灵活 其他 1.72% 13,355,372
配置混合型证券
投资基金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
天壕投资集团有限公司 164,660,000 人民币普通股 164,660,000
兴业银行股份有限公司－中邮战
35,943,136 人民币普通股 35,943,136
略新兴产业混合型证券投资基金
中国农业银行股份有限公司－中
邮信息产业灵活配置混合型证券 32,441,844 人民币普通股 32,441,844
投资基金
中国建设银行股份有限公司－融
通领先成长混合型证券投资基金 27,906,624 人民币普通股 27,906,624
（LOF）
中国建设银行股份有限公司－融
通互联网传媒灵活配置混合型证 19,258,980 人民币普通股 19,258,980
券投资基金
中国建设银行股份有限公司－易
方达新丝路灵活配置混合型证券 17,342,638 人民币普通股 17,342,638
投资基金
中国工商银行股份有限公司－易
方达新常态灵活配置混合型证券 13,355,372 人民币普通股 13,355,372
投资基金
中国建设银行股份有限公司－易
方达创新驱动灵活配置混合型证 9,339,151 人民币普通股 9,339,151
券投资基金
中信银行股份有限公司－中银智
8,024,324 人民币普通股 8,024,324
能制造股票型证券投资基金
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新华人寿保险股份有限公司－传
5,504,370 人民币普通股 5,504,370
统－普通保险产品-018L-CT001 深
天壕投资集团有限公司的实际控制人为陈作涛先生，与陈作涛先生本人构成一致行动人
关系，陈作涛先生直接间接合计控制本公司 24.46%股份。西藏瑞嘉创新投资有限公司
上述股东关联关系或一致行动的
与西藏新惠嘉吉投资有限公司之间不存在关联关系，二者与天壕投资集团、陈作涛之间
说明
也不存在关联关系。公司未知前 10 名其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属
于一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明
不适用
（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期
数 数
西藏瑞嘉创新投 首发后机构类限
54,263,564 54,263,564 2018 年 9 月 1 日
资有限公司 售股
西藏新惠嘉吉投 首发后机构类限
15,503,874 15,503,874 2018 年 9 月 1 日
资有限公司 售股
上海初璞投资管
首发后机构类限
理中心（有限合 7,751,936 7,751,936 2018 年 9 月 1 日
售股
伙）
武汉珞珈梧桐新
兴产业投资基金 首发后机构类限
3,100,774 3,100,774 2018 年 9 月 1 日
合伙企业(有限 售股
合伙)
首发后个人类限
陈作涛 24,806,200 24,806,200 2018 年 9 月 1 日
售股
首发后个人类限
张英辰 7,751,936 7,751,936 2018 年 9 月 1 日
售股
首发后个人类限
钟玉 3,100,774 3,100,774 2018 年 9 月 1 日
售股
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王祖锋 4,741,874 4,741,874 高管锁定股 -
程炳乾 1,814,062 1,814,062 高管锁定股 -
史庆玺 1,350,000 1,350,000 高管锁定股 -
胡帆 1,490,624 1,490,624 高管锁定股 -
邓群 843,750 843,750 高管锁定股 -
李江冰 1,500,000 1,500,000 高管锁定股 -
王坚军 200,000 200,000 高管锁定股 -
闫冰 145,000 145,000 高管锁定股 -
王坚军 2,800,000 2,800,000 股权激励限售股 -
闫冰 2,030,000 2,030,000 股权激励限售股 -
公司中层管理人
员、核心技术（业 7,840,000 7,840,000 股权激励限售股 -
务）人员（36 人）
合计 141,034,368 0 0 141,034,368 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
（1）、资产负债表项目变动幅度较大的情况及原因
序号 资产负债表项目 期末余额 年初余额 变动比例(%)
1 货币资金 142,246,068.68 103,417,301.52 37.55
2 应收票据 201,446,383.00 58,013,113.22 247.24
3 预付款项 241,983,633.86 134,186,185.11 80.33
4 其他流动资产 9,644,521.66 1,361,363.36 608.45
5 长期股权投资 35,882,833.43 -100.00
6 固定资产净额 1,755,780,709.13 1,118,391,046.09 56.99
7 递延所得税资产 15,152,899.61 9,267,313.57 63.51
8 其他非流动资产 38,205,226.56 9,827,810.81 288.75
9 短期借款 365,002,320.00 199,985,928.00 82.51
10 应付账款 540,470,291.63 322,147,481.12 67.77
11 预收款项 98,814,400.19 75,311,006.20 31.21
12 应交税费 -42,811,685.99 -4,100,086.58 944.17
13 应付利息 2,190,630.17 6,840,258.59 -67.97
14 应付股利 1,140,300.00 633,500.00 80.00
15 其他应付款 295,221,033.59 144,632,852.87 104.12
16 其他流动负债 199,387,588.04 -100.00
17 长期借款 709,500,000.00 479,000,000.00 48.12
18 长期应付款 389,086,270.26 26,058,888.62 1,393.10
19 实收资本（或股本） 774,379,058.00 387,189,529.00 100.00
20 少数股东权益 250,374,178.44 100,622,940.81 148.82
1、货币资金：期末余额较年初增长37.55%，主要原因为本期经营活动现金流量增加、投资活动现金流量减少所致。
2、应收票据：期末余额较年初增加247.24%，主要原因为对外借款增加导致。
3、预付款项：期末余额较年初增长80.33%，主要原因为余热发电在建项目、天然气采购、煤层气连接线管道项目等预付款
增加所致。
4、其他流动资产：期末余额较年初增长608.45%，主要原因为现金管理产品增加所致。
5、长期股权投资：期末余额较年初减少100.00%，主要原因为宁投公司本期纳入合并报表所致。
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6、固定资产净额：期末余额较年初增长56.99%，主要原因为：①煤层气连接线管道部分完工、天壕丰城余热发电项目投产；
②本期收购宁投公司和霸州正茂控股权，纳入合并报表范围。
7、递延所得税资产：期末余额较年初增加63.51%，主要原因为股份支付税前扣除金额与会计确认的差额确认的递延所得税
资产所致。
8、其他非流动资产：期末余额较年初增加288.75%，主要原因为售后租回融资租赁确认的递延损失增加所致。
9、短期借款：期末余额较年初增长82.51%，主要原因为融资规模扩大所致。
10、应付账款：期末余额较年初增加了67.77%，主要原因为建设工程按进度结转增加所致。
11、预收款项：期末余额较年初增长31.21%，主要原因为预收余热发电EPC项目工程款增加所致。
12、应交税费：期末余额较年初增加944.17%，主要原因为增值税进项税增加所致。
13、应付利息：期末余额较年初减少67.97%，主要原因为一次还本付息的短期融资券偿还完毕所致。
14、应付股利：期末余额较年初增加80.00%，主要原因为员工激励股权未解锁部分已宣告未发放的股利所致。
15、其他应付款：期末余额较年初增加104.12%，主要原因为对外借款增加所致。
16、其他流动负债：期末余额较年初减少100.00%，主要原因为短期融资券已偿付所致。
17、长期借款：期末余额较年初增加48.12%，主要原因为融资规模扩大所致。
18、长期应付款：期末余额较年初增加1393.10%，主要原因为融资租赁业务确认的长期应付款增加所致。
19、实收资本（或股本）：期末余额较年初增加100.00%，原因为本期以资本公积金向全体股东每10股转增10股所致。
20、少数股东权益：期末余额较年初增加148.82%，主要原因为本期收购霸州正茂控股权所致。
（2）、利润表项目变动较大的情况及原因
序号 利润表项目 年初至报告期末金额 上年同期金额 变动比例（%）
1 营业收入 959,911,473.15 511,230,225.64 87.77
2 营业成本 762,266,364.48 343,168,250.65 122.13
3 销售费用 3,504,274.47 1,009,066.76 247.28
4 财务费用 53,094,132.84 23,129,169.17 129.55
5 资产减值损失 1,884,618.39 -1,533,962.52 -222.86
6 投资收益 21,860,427.13 168,186.29 12897.75
7 营业外支出 235,304.55 3,120,758.29 -92.46
8 所得税费用 18,428,115.93 12,237,939.07 50.58
9 少数股东损益 -155,561.94 -1,517,134.03 -89.75
1、营业收入：年初至报告期末较上年同期增加87.77%，主要原因为本期完整合并北京华盛导致本期营业收入增加。
2、营业成本：年初至报告期末较上年同期增加122.13%，主要原因为本期完整合并北京华盛导致本期营业成本增加。
3、销售费用：年初至报告期末较上年同期增加247.28%，主要原因为本期完整合并北京华盛导致本期销售费用增加。
4、财务费用：年初至报告期末较上年同期增加129.55%，主要原因为银行借款、融资租赁等筹资活动增加导致利息支出增
加。
5、资产减值损失：年初至报告期末较上年同期增加3,418,580.91元，主要原因为应收款项账龄增加计提坏账准备所致。
6、投资收益：年初至报告期末较上年同期增加12897.75%，主要原因为购买日之前原持有宁投公司股权按照公允价值重新
计量产生的利得。
7、营业外支出：年初至报告期末较上年同期减少92.46%，主要原因为上期退回合作方奖励，本期无相关支出所致。
8、所得税费用：年初至报告期末较上年同期增加50.58%，主要原因为本期完整合并北京华盛所致。
9、少数股东损益：年初至报告期末盈利较上年同期增加1,361,572.09元，主要原因为①本期完整合并北京华盛；②天壕环保
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本期亏损减少。
（3）、现金流量表项目变动幅度大的情况及原因
序号 现金流量表项目 年初至报告期末金额 上年同期金额 变动比例（%）
1 经营活动产生的现金流量净额 65,413,469.02 10,752,323.57 508.37
2 投资活动产生的现金流量净额 -487,426,524.38 -749,752,520.95 -34.99
3 筹资活动产生的现金流量净额 446,627,067.66 861,627,240.78 -48.16
1、经营活动产生的现金流量净额：年初至报告期末较上年同期增加508.37%，主要原因为本期完整合并北京华盛所致。
2、投资活动产生的现金流量净额：年初至报告期末体现为净流出，净流出比上年同期减少34.99%，主要原因为上年同期支
付北京华盛收购款所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额：年初至报告期末较上年同期减少48.16%，主要原因为上年同期完成重大资产重组收购北
京华盛时增加的并购贷款以及配套融资增发股票所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内公司的主要业务收入来源为工业及城市燃气供应收入和余热发电合同能源管理业务收入。工业及城市燃气供应
收入变化主要取决于天然气销售量和销售价格，公司天然气产品的零售价格由各地方物价局统一制定，煤层气产品的销售价
格参考天然气市场价格并结合实际情况协商确定，在销售价格不变的期间里，收入变化主要取决于销售量的变化。
余热发电合同能源管理业务是按照合同约定的优惠电价和实际售电量与合作方进行结算，分享节能收益，获取投资回报，
因此收入变化主要取决于售电量和结算电价。公司大部分项目的结算电价均与合作方约定了基准电价上涨或下调的分享机制，
但在结算电价相对固定的期间里，收入变化主要取决于售电量的变化。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
（1）报告期节能环保工程类订单信息
报告期内节能环保工程类订单新增及执行情况
业务 新增订单 确认收入订单 期末在手订单
类型
数量 金额 已签订合同 尚未签订合同 数量 金额 数量 未确认收入
（万元） （万元） （万元）
数量 金额（万元） 数量 金额（万元）
EPC 1 3,700 1 3,700 2 325 6 6,216
EP 0 1
BT 2 8,785 2 8,785 0 2 7,680
合计 3 12,485 3 12,485 2 325 9 14,743
天壕环境股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
（2）报
