天壕节能科技股份有限公司 2015 年半年度报告全文
天壕节能科技股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 08 月
天壕节能科技股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人陈作涛、主管会计工作负责人李江冰及会计机构负责人(会计主
管人员)刘彦山声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
2015 半年度报告 ................................................................................................................................. 1
第一节 重要提示、释义 ........................................................ 2
第二节 公司基本情况简介 ...................................................... 6
第三节 董事会报告 ........................................................... 10
第四节 重要事项 ............................................................. 29
第五节 股份变动及股东情况 ................................................... 40
第六节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................... 45
第七节 财务报告 ............................................................. 47
第八节 备查文件目录 ........................................................ 126
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释义
释义项 指 释义内容
天壕节能、公司、本公司 指 天壕节能科技股份有限公司
天壕有限 指 本公司前身天壕节能科技有限公司
天壕投资集团 指 天壕投资集团有限公司（原名 “北京德之宝投资有限公司 ”）
天壕电建 指 河南天壕电力建设有限公司
天壕韶峰 指 湘潭市天壕韶峰节能科技有限公司
天壕宜昌 指 宜昌市天壕余热发电有限公司
天壕邯郸 指 邯郸市天壕余热发电有限公司
天壕和益 指 保定天壕和益余热发电有限公司
天壕前景 指 北京市天壕前景节能科技有限公司
天壕贵州 指 贵州天壕新能源有限公司
天壕安全 指 沙河市天壕安全余热发电有限公司
天壕宿迁 指 宿迁市天壕新能源有限公司
天壕东台 指 东台市天壕新能源有限公司
天壕平水 指 天壕平水（北京）余热发电有限公司
天壕宜城 指 宜城市天壕新能源有限公司
天壕荆门 指 荆门市天壕新能源有限公司
天壕老河口 指 老河口市天壕新能源有限公司
天壕兴山 指 兴山天壕新能源有限公司
天壕咸宁 指 咸宁市天壕新能源有限公司
天壕沙河 指 沙河市天壕新能源有限公司
天壕芜湖 指 芜湖市天壕新能源有限公司
天壕渝琥 指 重庆天壕渝琥新能源有限公司
天壕淄博 指 淄博天壕新能源有限公司
天壕滕州 指 滕州市天壕新能源有限公司
天壕智慧 指 北京市天壕智慧余热发电有限公司
天壕机电 指 天壕节能机电有限公司
天壕元华 指 沙河市天壕元华新能源有限公司
天壕鄂尔多斯 指 鄂尔多斯市天壕新能源有限公司
天壕萍乡 指 萍乡市天壕新能源有限公司
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天壕丰城 指 丰城市天壕新能源有限公司
天壕金彪 指 廊坊市天壕金彪新能源有限公司
天壕环保 指 北京天壕环保科技有限公司
宁投公司 指 宁夏节能投资有限公司
北京力拓 指 北京力拓节能工程技术有限公司
北京华盛 指 北京华盛新能投资有限公司
鄯善非创 指 鄯善非创精细余热发电有限公司
瓜州力拓 指 瓜州力拓新能源有限公司
山丹力拓 指 山丹天壕力拓新能源有限公司
延川力拓 指 延川天壕力拓新能源有限公司
中卫力拓 指 中卫天壕力拓新能源有限公司
天壕普惠 指 天壕普惠网络科技有限公司
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 天壕节能 股票代码
公司的中文名称 天壕节能科技股份有限公司
公司的中文简称（如有） 天壕节能
公司的外文名称（如有） Top Resource Conservation Engineering Co., Ltd.
公司的外文名称缩写（如有） TRCE
公司的法定代表人 陈作涛
注册地址 北京市海淀区西直门北大街 32 号枫蓝国际中心 2 号楼 906 室
注册地址的邮政编码
办公地址 北京市海淀区西直门北大街 32 号枫蓝国际中心 2 号楼 906 室
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 www.trce.com.cn
电子信箱 ir@trce.com.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张洪涛 程岩
北京市海淀区西直门北大街 32 号枫蓝国 北京市海淀区西直门北大街 32 号枫蓝国
联系地址
际中心 2 号楼 906 室 际中心 2 号楼 906 室
电话 010-62211992 010-62211992
传真 010-62213992 010-62213992
电子信箱 ir@trce.com.cn ir@trce.com.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http：//www.cninfo.com.cn）
公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
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□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 240,857,736.46 176,282,998.79 36.63%
归属于上市公司普通股股东的净利润
60,671,468.90 60,009,869.27 1.10%
（元）
归属于上市公司普通股股东的扣除非经
59,924,965.24 58,841,847.17 1.84%
常性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -15,790,059.24 -8,595,396.83 83.70%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
-0.048 -0.027 77.78%
股）
基本每股收益（元/股） 0.19 0.19 0.00%
稀释每股收益（元/股） 0.18 0.19 -5.26%
加权平均净资产收益率 4.31% 4.65% -0.34%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
4.26% 4.56% -0.30%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 2,373,500,201.35 2,369,975,710.48 0.15%
归属于上市公司普通股股东的所有者权
1,412,886,832.18 1,380,970,363.28 2.31%
益（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
4.2938 4.1968 2.31%
产（元/股）
五、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -38,579.26
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 中关村国家自主创新示范区现
1,708,700.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外） 代服务业试点扶持资金 170 万
对原子公司天壕机电借款的利
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 929,133.32
息收入
债务重组损益 1,390,000.00 北京力拓债务重组
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -303,532.49
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -2,600,000.00 退回合作方奖励款
减：所得税影响额 339,217.91
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合计 746,503.66 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
√ 适用 □ 不适用
项目 涉及金额（元） 原因
与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标
增值税退税 15,359,962.82
准定额或定量持续享受的政府补助
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
七、重大风险提示
1、余热发电合同能源管理业务依赖合作企业的风险
公司主营业务余热发电合同能源管理业务主要分布在水泥、玻璃、煤化工、铁合金、天然气管输等行业，其中水泥、玻
璃、煤化工、铁合金等高耗能行业因产能过剩以及宏观经济增速放缓的影响，整体经营情况有一定波动；天然气管输行业符
合国家能源战略的发展方向，管网建设和输气能力仍在快速发展阶段。公司余热发电合同能源管理模式的经营对合作企业的
余热资源量有较大依赖性，如果合作企业的生产状况不佳或天然气管道输气量不足，将导致公司为其配建的余热发电合同能
源管理项目因余热资源量不足而出现经营效益下滑，或者导致公司在建和拟建的余热发电合同能源管理项目不能按期投产、
达产。
公司对于合作企业的选择建立了严格的标准，合作企业多为行业内优势企业，持续经营能力较强，未来随着国内各项改
革措施的落实和落后产能的进一步淘汰，优质合作企业的市场竞争力和可持续经营能力将会进一步增强。但是如果调控产能
过剩的政策不能得到有效落实，或者经济出现严重下滑，则公司的经营业绩将受到较大影响。
2、进入余热发电合同能源管理业务新领域的风险
公司在水泥、玻璃等行业的余热发电技术和建设管理经验已十分成熟，但不同行业有不同的生产要求和烟气状况，对余
热发电技术、建设和运营管理存在新的要求，必须对其量身定制具有针对性和适应性的余热发电整体解决方案。虽然公司经
过长期的探索和积累，已经储备了充足的跨领域发展技术力量和连锁管控的运营能力，但如果不能够适应新领域的特殊要求，
仍会面临一定的经营风险。
3、进入新行业的经营风险
目前公司已形成了以工业客户及天然气长输管线余热余压利用为主的节能板块、以工业客户烟气治理为主的环保板块、
以天然气供应及管输业务为主的清洁能源供应板块。未来公司继续通过内生和外延并重的发展手段，持续加大在节能、环保
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及清洁能源领域的布局。公司在进入新行业时会充分考虑新行业的投资风险，在对自身的经营战略和经营能力进行审慎评估
的前提下稳健开展跨行业投资，并持续加强人才团队培养、建立有效的激励机制等基础能力建设，但公司进入新行业后仍可
能存在因上述能力建设不足而带来的跨行业发展风险。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
（1）公司主营业务介绍
1）余热发电合同能源管理
①传统工业企业余热利用
公司通过投资、建设、运营余热电站，将合作方提供的余热资源转化为电能供给合作方使用，以帮助合作方降低实际
能源消耗，减少烟气排放；公司按照合同约定的优惠电价和实际供电量与合作方进行结算，分享节能收益，获取投资回报；
合作方在零投资的情况下大幅节省了能源成本，从而实现双赢。公司以分享节能效益来覆盖项目投资成本并获得合理利润，
在运营期满后将余热电站整体移交给合作方。
②天然气长输管道加压站余热利用
公司通过投资、建设、运营余热电站，将合作方提供的余热资源转化为电能销售给电网公司或用电户；公司按照约定
的上网电价或售电价格与电网公司或用电户进行结算，获取投资回报；合作方按照双方约定分享节能收益，从而实现双赢。
公司以分享节能效益来覆盖项目投资成本并获得合理利润，在首期或延展期结束后，如果双方设备状况仍可继续运营，则项
目合作自动进入延展期。
2）余热发电工程建设承包与技术服务
公司凭借自身强大的余热发电工程设计和建设管理能力，开展余热发电工程总承包或设计、建设、技术服务。与合同
能源管理业务相比，工程总承包业务的投资方为业主，公司承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，工程完
工后向客户收取总承包费用。工程总承包业务能够和合同能源管理业务形成优势互补，充分占领目标市场，为客户提供更具
有个性化的服务。
3）烟气治理工程建设承包与技术服务
本公司的控股子公司天壕环保从事脱硫、脱销、除尘一体化工程总承包或设计、建设、技术服务，拥有“喷淋散射塔”
等核心技术和装备，具有较好的脱硫、脱硝和除尘效果和较低的工程造价，日常运行费用较低，在环保标准日趋严苛的背景
下，该项技术的大规模应用有利于工业烟气净化及空气治理，具有广阔的市场应用前景。
4）天然气供应及管输业务
2015年7月，公司发行股份及支付现金购买北京华盛100%股权并募集配套资金的事项取得中国证监会核准批复文件，
目前北京华盛的股权已完成工商登记过户，北京华盛已经成为公司的全资子公司，公司正式进入天然气供应及管输领域。。
北京华盛为控股型管理公司，其下属子公司经营范围为天然气、燃气供应和城市燃气设施的建设及运营，目前在山西
省原平市、兴县、保德县三市县拥有天然气特许经营权，从事工业及城市居民用天然气销售业务，主要收入来源为向氧化铝
厂等工业客户供应天然气。
5）绿色互联网金融信息服务
公司于2015年成立控股子公司天壕普惠，旨在为节能环保产业链中的企业搭建融资平台，打造绿色产业链互联网金融
服务平台，解决产业链中大量企业的融资问题，引导社会资金支持绿色产业的发展，支持政府PPP模式中节能环保类项目的
融资需求。其主营业务是开展互联网金融信息服务，通过P2P网贷模式，搭建用户投资和融资的双向通道，撮合投资人与借
款人在平台完成投资与借贷行为， 天壕普惠通过收取服务费获取相应收益。
（2）2015年上半年主营业务经营情况回顾
2015年上半年，在宏观经济形势严峻的市场环境下，公司实现了稳定经营，各项业务顺利开展。2015年上半年，公司
实现营业收入24085.77万元，同比增长36.63%；归属于母公司的净利润6067.15万元，同比增长1.10%。2015年上半年公司余
热发电合同能源管理业务收入比上年同期略微下降，公司营业收入增长的主要原因是余热发电工程建设承包与技术服务收入
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比上年同期增加。
2015年上半年，公司各项业务取得了良好的发展：
1）余热发电合同能源管理
2015年上半年，公司完成售电量44757万度，余热发电合同能源管理业务收入为14912.97万元，比上年同期略微下降3.99%。
合同能源管理业务收入占公司营业收入的61.92%，为公司最主要的收入和利润来源。
报告期内，公司的天然气管道加气站余热利用项目鄯善非创一期已竣工试生产，以瓜州力拓、山丹力拓、中卫力拓、延
川力拓为代表的一批天然气管道加气站余热利用项目正按照既定建设规划稳步开展建设；2015年4月，公司与美国通用电气
石油天然气集团下属的Nuovo Pignone S.p.A.签订《战略合作协议》，约定双方共同在国内节能和环保领域内开展技术研发和
市场推广工作，共同开发广阔的余热利用领域、天然气销售及深加工领域、分布式应用等，持续推出各类创新的清洁能源服
务解决方案；2015年6月，公司与五矿有色金属控股集团有限公司下属五矿铜业（湖南）有限公司签订五矿金铜余热发电合
同能源管理项目合作协议，公司的余热发电合同能源管理业务再次实现跨行业突破进入有色金属（铜冶炼）行业。2015年7，
公司与宁投公司控股股东签订收购协议，拟收购宁投公司67.26%股权，收购完成后本公司将持有宁投公司95.83%的股权，
成为其控股股东。以上详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。
截止报告期末，公司余热发电合同能源管理项目情况如下表：
序号 项目简称 项目状态 项目类型 装机规模
1 天壕邯郸（一期） 已投产 水泥 7.5
2 天壕邯郸（二期） 已投产 水泥
3 天壕和益 已投产 水泥
4 天壕前景 已投产 水泥
5 天壕宜城 已投产 水泥
6 天壕荆门 已投产 水泥
7 天壕老河口 已投产 水泥
8 天壕兴山 已投产 水泥 4.5
9 天壕咸宁 已投产 水泥
10 天壕宜昌 已投产 玻璃
11 天壕安全(一期) 已投产 玻璃
12 天壕安全(二期) 已投产 玻璃
13 天壕宿迁 已投产 玻璃
14 天壕东台 已投产 玻璃
15 天壕沙河 已投产 玻璃
16 天壕芜湖 已投产 玻璃
17 天壕渝琥 已投产 玻璃
18 天壕淄博 已投产 玻璃
19 天壕元华 已投产 玻璃
20 天壕滕州 已投产 玻璃
21 天壕智慧 部分投产 玻璃
22 天壕金彪 部分投产 玻璃
23 天壕平水 已停产 水泥 3.5
24 鄯善非创 在建（试生产） 天然气管道加压站 18
25 天壕贵州 在建① 水泥
26 天壕鄂尔多斯 在建② 煤化工
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27 天壕丰城 在建 煤化工
28 山丹力拓 在建 天然气管道加压站 7.5
29 中卫力拓 在建 天然气管道加压站 7.5
30 延川力拓 在建 天然气管道加压站
31 五矿金铜项目 在建 铜冶炼
32 天壕萍乡 拟建 煤化工
33 蓝欣项目 拟建 玻璃
34 瓜州力拓 拟建 天然气管道加压站
合计 347.5
注：①天壕贵州项目当前已基本建成，由于合作方生产线尚未投产，导致公司余热利用项目也无法正常投产。
②天壕鄂尔多斯项目当前已基本建成，由于合作方环保设施尚未完成达标验收，生产线不具备投产条件，导致公司余
热利用项目暂时无法投产。
2）余热发电工程建设承包与技术服务
报告期余热发电工程承包与技术服务收入8734.31万元，比上年同期增长414.76%，占公司营业收入的36.26%。为了充分
发挥公司在余热发电合同能源管理连锁投资、研发设计、工程设计和运营管理方面积累的竞争优势，与合同能源管理业务形
成优势互补，为客户提供多种服务，公司2015年上半年继续加大在余热发电工程总承包或设计、建设、技术服务领域的拓展
力度。
3）烟气治理工程建设承包与技术服务
2015年上半年，天壕环保以中小燃煤锅炉烟气治理项目为主要市场切入点，利用核心技术优势大力进行市场开拓。2015
年7月，公司及其他股东向天壕环保增资，增资后公司对天壕环保持股比例增至60.35%。报告期天壕环保以喷淋散射塔核心
技术为依托，在东北、西北、华东、华中、华南、西南加大市场推广力度，目标成为工业锅炉烟气治理领军者。另外，天壕
环保将依托自身核心技术及上市公司的综合资源优势，拟在2015年底进入燃煤火电市场。在环保标准日益严苛的趋势下，以
燃煤锅炉环保达标改造为主的烟气治理市场存在巨大的空间，天壕环保将不断优化现有技术，加大市场推广力度，争取更好
的经营业绩。
4）天然气供应及管输业务
2015年上半年，公司大力推进北京华盛的并购重组事项。2015年7月，公司发行股份及支付现金购买北京华盛100%股
权并募集配套资金的事项取得中国证监会核准批复文件，目前北京华盛的股权已完成工商登记过户，北京华盛已经成为公司
的全资子公司。收购完成后，公司将以北京华盛为业务平台，向气源开发、管道输送、产品增值加工、天然气销售等领域积
极拓展，公司的资产规模、业务规模、盈利能力以及抵御风险的能力将显著增强。
5）绿色互联网金融信息服务
2015年上半年，公司成立天壕普惠拟打造绿色互联网金融信息服务平台。天壕普惠经过前期工作的开展，目前各项业务
准备已经基本完成。目前，天壕普惠正在与行业内成熟的互联网金融企业商谈合作事宜。天壕普惠下一步将继续整合有利于
绿色互联网金融平台发展的优质资源，并考虑引入更多的战略股东，以支持天壕普惠迅速做大做强。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
主要原因为余热发电工
营业收入 240,857,736.46 176,282,998.79 36.63% 程建设承包与技术服务
业务收入上升。
主要原因为余热发电工
营业成本 141,085,918.15 86,437,093.06 63.22% 程建设承包与技术服务
业务成本上升。
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由于合并范围变化，天
销售费用 115,528.40 518,539.52 -77.72% 壕机电本期不再纳入合
并范围。
主要原因为本期计提股
管理费用 35,933,180.47 27,348,104.85 31.39%
权激励成本。
主要原因为本期流贷和
财务费用 12,485,369.56 7,137,422.20 74.93%
并购贷款增加。
所得税费用 6,371,114.84 7,965,708.25 -20.02%
研发投入 6,311,477.88 5,304,529.28 18.98%
主要原因为集团经营费
经营活动产生的现金流
-15,790,059.24 -8,595,396.83 83.70% 用尤其是缴纳的税费大
量净额
幅增加。
主要原因为本期支付收
投资活动产生的现金流
-141,443,870.37 -52,986,436.56 166.94% 购北京力拓股权转让
量净额
款。
筹资活动产生的现金流 主要原因为本期新增流
113,789,695.93 -31,445,504.12 -461.86%
量净额 贷与并购贷款。
主要原因为本期筹资活
现金及现金等价物净增
-43,444,233.68 -93,027,337.51 53.30% 动产生的现金流量净额
加额
增加。
主要为本期北京力拓应
资产减值损失 -1,478,166.49 收账款收回，冲减应收
账款坏账准备。
主要原因为去年同期原
子公司天壕韶峰清算注
投资收益 368,455.44 -100.00% 销，原记入资本公积和
递延所得税负债的金额
转入投资收益。
