证券代码:300256 证券简称:星星科技 公告编号:2020-0061
浙江星星科技股份有限公司关于对深圳证券交易所年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
浙江星星科技股份有限公司(以下简称“公司”、“上市公司”或“星星科技”)于2020年5月11日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对浙江星星科技股份有限公司的年报问询函》(创业板年报问询函〔2020〕第176号),公司董事会根据要求,积极组织各部门及中介机构针对有关问题进行核查、分析与讨论,现对年报问询函中所涉问题回复如下:
如无特别说明,本回复中的简称或名词的释义与《浙江星星科技股份有限公司2019年年度报告》中的简称或名词的释义具有相同含义。
本回复所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。
一、关于非经常性损益
年报显示,你公司2019年度非经常性损益项目金额合计为17,982.14万元,主要包括非流动资产处置损益7,603.67万元、计入当期损益的政府补助8,711.36万元和其他营业外收支以及符合非经常性损益定义的损益项目1,667.11万元。扣除所得税及少数股权权益影响额后,非经常性损益金额占归属于上市公司股东的净利润比例为88.99%。
(1)请补充说明报告期内处置非流动资产的具体情况,包括资产类别、账面价值、处置对价、作价依据及公允性、处置原因、处置 价款收回情况、交易对手方及关联关系、确认损益的依据及合规性。
(2)我部关注到,你公司在2019年12月30日收到一笔由萍乡经济技术开发区财政局发放的3,000万元政府补助,补助来源依据为萍乡经济技术开发区管委会办公室抄报单。报告期内,萍乡经济技术开发区管委会成为你公司实际控制人。请你公司补充披露报告期内确认收益的政府补助明细及实际收到情况,公司划分与收益相关或与资产相关的政府补助的依据,是否存在由实际控制人或其控制的单位向你公司发放补助的情形,政府补助相关会计处理是否合规。
(3)请补充说明其他营业外收支以及符合非经常性 损益定义的损益项目的具体构成及产生的原因、背景。
请会计师核查并发表意见。
回复:
(1)请补充说明报告期内处置非流动资产的具体情况,包括资产类别、账面价值、处置对价、作价依据及公允性、处置原因、处置 价款收回情况、交易对手方及关联关系、确认损益的依据及合规性。
报告期内,为了适应行业及公司业务发展的需要,优化资产结构、提高资产的使用效率和经营效率,缓解资金压力,公司对部分闲置的固定资产进行处置,2019年度公司确认列为非经常性损益中的非流动资产处置损益金额为7,603.67万元,其中损益表中列为处置收益的金额为7,821.10万元,为对外处置设备导致;计入营业外支出非流动资产报废损失217.43万元,主要是清理报废已淘汰设备导致。
1、主要处置设备的基本情况
本年度公司处置销售的设备的主要情况如下:
单位:万元
设备名称 | 规格型号 | 数量(台) | 机台类型 | 设备原值 | 折旧 | 计提减值 | 净值 |
CNC设备 | FANUCA-D21MiA | 100 | 法兰克 | 3,772.96 | 1,847.05 | 1,717.94 | 207.97 |
CNC设备 | Brother S500*1 | 201 | 兄弟 | 6,842.67 | 4,474.71 | 2,125.04 | 242.92 |
CNC设备 | Brother TC-s2DNZ | 170 | 兄弟 | 4,104.30 | 2,999.81 | 847.16 | 257.32 |
CNC设备 | 科杰JTGK-500C | 29 | 科杰 | 829.49 | 432.36 | 355.66 | 41.46 |
合计 | 500 | 15,549.42 | 9,757.93 | 5,045.80 | 749.67 |
上述资产的处置主要为珠海精密,涉及处置的设备主要为法兰克CNC100台、兄弟牌CNC371台、科杰牌CNC29台。珠海精密为公司2018年向台湾光宝收购的企业,上述设备由该公司于2015年前后采购,在台湾光宝管理经营期间,上述设备的折旧年限设定为3-5年,且由于其经营期间订单不足,设备开工使用率低,已计提减值5,045.80万元,收购时该设备的净值为1,883万元。截止交易时,净值为749.69万元。但上述设备使用年限为4年,主要为法兰克、兄弟牌CNC设备,适合生产高精度非手机结构件,市场认可度高。且由于开工率不足,设备的实际保管和运行状态良好,成新率较高。
2、交易价格
处置前,公司管理层对设备成新度、设备性能做了充分评估,充分调查了同类设备市场情况,并经资产评估公司评估。处置时经多家公司议价,本次资产处置交易价格是在多方报价的基础上进行协商,择高选择,以最大限度保障公司和股东的利益,并保证本次资产处置交易价格公允性。
设备名称 | 规格型号 | 数量(台) | 机台类型 | 处置对价(万元) |
CNC设备 | FANUCA-D21MiA | 100 | 法兰克 | 2,212.39 |
CNC设备 | Brother S500*1 | 201 | 兄弟 | 3,557.51 |
CNC设备 | Brother TC-s2DNZ | 170 | 兄弟 | 2,407.08 |
CNC设备 | 科杰JTGK-500C | 29 | 科杰 | 333.63 |
合计 | 500 | 8,510.62 |
上述资产处置确认处置收益7,760.95万元。
3、处置原因、处置价款收回情况
珠海精密共有各类CNC设备1040台,在被星星科技收购后,客户及订单结构发生变化,客户由国际客户向国内客户转移,订单由非手机结构件向手机结构件转移,且设备实际产能达不到设备额定产能,无法较好地满足现有业务。经公司管理层决定,在满足现有生产的前提下,盘活资产,分次处置部分设备,调整与业务相匹配的资源。此批设备处置总价(含税金额)9,617万元,截止2020年5月14日,累计收到处置款7,885万元。
4、交易对手方及关联关系
此批设备由昆山市和尔胜五金制品有限公司通过竞价购买,公司与购买方无关联关系。该公司主要从事金属制品的加工、销售,五金机电、治具、自动化设备、电子检测设备及配件等加工。
5、确认损益依据及合规性
根据《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2017〕30号)和《会计司:关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》相关规定:“资产处置收益”项目,反映企业出售划分为持有待售的非流动资产(金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外)或处置组时确认的处置利得或损失,以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失。报告期内对方已根据双方签订的协议对运抵的相关设备进行签收确认。根据《企业会计准则第4号-固定资产》第二十三条“企业出售、转让、报废固定资产或发生固定资产毁损,应当将处置收入扣除账面价值和相关税费后的金额计入当期损益”,公司对上述设备进行清理,并确认为资产处置损益。
会计师核查意见:
对上述设备的处置交易,会计师进行了复核:
1、了解上述设备的基本情况,公司处置设备的清单、评估报告等相关内部文件,评估相关交易事项的合理性;
2、复核该项交易的合同、设备处置交接单,并检查期后收款情况;
3、通过向企业询问,并通过“国家企业信用信息公示系统”查询交易对手方的基本情况,未发现关联方关系;
4、复核企业的报价文件,并互联网查询相关设备报价,并复核了交易时评估师的估值报告,公司的交易价格无明显异常;
5、我们向交易对手方对交易事项及金额、余额进行了函证,对方予以确认;
6、我们向交易对手方进行了实地访谈,以核查交易真实性。
经复核,我们认为公司上述资产处置的处理符合企业会计准则的相关规定。
(2)我部关注到,你公司在2019年12月30日收到一笔由萍乡经济技术开发区财政局发放的3,000万元政府补助,补助来源依据为萍乡经济技术开发区管委会办公室抄报单。报告期内,萍乡经济技术开发区管委会成为你公司实际控制人。请你公司补充披露报告期内确认收益的政府补助明细及实际收到情况,公司划分与收益相关或与资产相关的政府补助的依据,是否存在由实际控制人或其控制的单位向你公司发放补助的情形,政府补助相关会计处理是否合规。
2019年度计入损益的政府补助明金额为8,711.36万元,其中:
项目 | 金额(万元) | 备注 |
冲减财务费用 | 3,000.00 | 政府贴息 |
营业外收入-补贴收入 | 1,111.01 | 与日常经营无关的政府补助 |
其他收益 | 4,600.35 | 与日常经营相关的政府补助 |
其中:与资产相关转入 | 1,855.95 | 与资产相关的政府补助从递延收益中摊销转入 |
与收益相关 | 2,744.40 | |
合计 | 8,711.36 |
2019年实际收到政府补助12,600.69万元,明细如下:
项目 | 金额(万元) | 备注 |
冲减财务费用 | 3,000.00 | 政府贴息 |
营业外收入-补贴收入 | 1,111.01 | 与日常经营无关的政府补助 |
其他收益-当期收现 | 2,744.40 | 与日常经营相关的政府补助 |
递延收益-当期收现 | 5,745.28 | 与资产相关,计入递延收益 |
合计 | 12,600.69 |
注:上述收到的政府补助与计入当期损益的政府补助的差异主要是与资产相关的政府补助的确认方式导致。
当期收到的政府补助大额明细如下:
项目 | 政府单位 | 金额 | 与资产相关/与收益相关 |
(万元) | |||
利息补贴 | 萍乡经济技术开发区管委会 | 3,000.00 | 与收益相关 |
2019年技术改造倍增专项技术装备及管理智能化提升项目、技术改造投融资项目和上市公司本地改造提升项目第二批资助 | 深圳市财政委员会 | 2,000.00 | 与资产相关 |
技术改造倍增专项技术装备及管理智能化提升 | 深圳市财政委员会 | 1,022.00 | 与资产相关 |
2019年技术改造倍增专项技术改造投资项目第三批资助计划 | 深圳市财政委员会 | 1,000.00 | 与资产相关 |
深圳市坪山区先进制造业企业落户奖励 | 深圳市坪山区人民政府 | 1,000.00 | 与收益相关 |
深圳市工商用电成本资助项目 | 深圳市经济贸易和信息化委员会、深圳市财政委员会 | 690.18 | 与收益相关 |
合计 | 8,712.18 |
经核查,2019年度公司仅收到萍乡经开区管委会3,000.00万元的利息补贴。
公司划分与收益相关或与资产相关的政府补助的依据:
与日常活动相关的政府补助,按照经济业务实质,计入其他收益。与日常活动无关的政府补助,计入营业外收支。
政府文件明确规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助,确认为与资产相关的政府补助。政府文件未明确规定补助对象的,能够形成长期资产的,与资产价值相对应的政府补助部分作为与资产相关的政府补助,其余部分作为与收益相关的政府补助;难以区分的,将政府补助整体作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益。确认为递延收益的金额,在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。
除与资产相关的政府补助之外的政府补助,确认为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的,确认为递延收益,并在确认相关费用的期间,计入当期损益;用于补偿企业已发生的相关费用或损失的,直接计入当期损益。
对于取得政策性优惠贷款贴息,财政将贴息资金拨付给贷款银行,由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的,以实际收到的借款金额作为借款的入账价值,按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用;财政将贴息资金直接拨付给本公司的,本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。
2019年度,公司收到萍乡经济技术开发区财政局3,000万元,系经萍乡经济技术开发区管委会办公室批准,作为星星科技落户在该区政策性优惠贷款的
利息补贴。尽管萍乡经济技术开发区管委会为本公司实际控制人,但该项补贴是根据萍乡经济开发区管理委员会“萍开管字[2018]80号”《关于对园区重点企业予以政策支持的通知》的文件精神,给予招商引资进入该区企业的政策支持,是对该区所有企业均享有的普惠政策,并非实控人单独给予的政策优惠,不属于资本性投入。
会计师核查意见:
经复核,公司2019年度政府补助的相关账务处理及列报符合《企业会计准则》的相关规定。
(3)请补充说明其他营业外收支以及符合非经常性损益定义的损益项目的具体构成及产生的原因、背景。
2019年度公司的非经常性损益明细如下:
项目 | 金额(万元) |
1.非流动资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分 | 7,603.67 |
2.计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) | 8,711.36 |
3.除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 1,154.91 |
4.其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 512.20 |
5.所得税影响额 | -1,277.73 |
6.少数股东影响额 | -1,197.48 |
合计 | 15,506.93 |
其中:关于补充说明其他营业外收支及其他非经常性损益定义的损益项目明细如下:
项目 | 产生原因及背景 | 金额(万元) |
除上述各项之外的其他营业外收入和支出明细如下: | 1,154.91 | |
一.营业外收入 | 1,535.01 | |
其中:不需要支付的应付账款 | (1)对于账龄超过5年,对方客户长期未催收或无法与对方联系,对期末挂账余额进行核销计入营业外收入 | 1,243.79 |
营业外收入-其他 | (1)模具项目清理收益 | 161.83 |
(2)报废资产处置利得 | 32.30 | |
(3)赔偿收入、废品收入及其他 | 97.09 | |
二.营业外支出 | 380.11 | |
其中:对外捐赠支出 | (1)慈善及扶贫救济捐赠 | 2.00 |
营业外支出-其他 | (1)社保、税务、水电等滞纳金及罚款 | 192.03 |
(2)提前退租损失 | 160.71 | |
(3)违约金及其他 | 25.37 | |
其他符合非经常性损益定义的损益项目明细如下 | 512.20 | |
一.投资收益 | 512.20 | |
其中:处置其他权益工具投资产生的投资收益 | (1)星星科技子公司宁波芯晟投资管理合伙企业(有限合伙)2019年11月18日向非关联方转让其所持有天津清智科技有限公司0.779%股权产生的投资收益。 | 409.80 |
处置长期股权投资产生的投资收益 | (1)星星触控子公司香港深越以1日元处置其持有的FPT株式会社100%股权产生的处置投资收益,由于处置前FPT株式会社已累计亏损118.08万元,因此在合并层面会形成该投资收益。 | 57.27 |
成本法转权益法的长期股权投资调整收益 | (1)原孙公司广东金三甲精密科技有限公司因其少数股东增资及股权转让,导致公司持有金三甲股权由51%下降为40%,丧失对金三甲的控制权,长期股权投资由成本法转为权益法核算产生的收益。 | 45.13 |
二、关于主营业务
1.年报显示,你公司主要产品包括视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件三大类别,主要用于手机等电子消费产品。2019年,国内手机市场总体出货量3.89亿部,同比下降6.2%,而你公司实现营业收入634,377.94万元,同比增加66.12%,毛利率为16.08%,同比提升8.76个百分点。其中,触控显示类产品实现收入127,091 .69万元,同比增长32.19%;视窗防护屏类产品实现收入108,100.53万元,同比增长106.15%;结构件类产品实现营业收入350,012.42万元,同比增长86.98%,公司报告期内拓展了结构件在贵金属(如黄金首饰)加工上的应用;其他类产品实现收入49,173.3万元,同比增长6.65%。此外,你公司报告期内向前五大客户销售金额为174,212.44万元,同比增加11.07%,远低于整体收入增长幅度。
(1)请补充说明在手机出货量下滑的情况下公司收入增长的驱动力,对主要客户销售收入未同比例增长的原因,客户结构及主要客户是否发生重大变化。
(2)请结合产品结构、销售价格、成本、产能利用率及同行业企业业绩变化情况等说明公司毛利率提升的原因及合理性。
(3)请分别按照下游应用领域(如手机、智能穿戴、汽车电子等)和终端品牌列示各类产品收入及毛利率情况,并区分对终端品牌直接销售和间接销售的金额。
(4)请补充说明结构件在贵金属加工上的应用与现有业务的关联性以及报告期内实现收入的情况。
(5)请补充说明其他类产品的具体内容和主要客户情况。
请会计师核查并发表意见。
回复:
(1)请补充说明在手机出货量下滑的情况下公司收入增长的驱动力,对主要客户销售收入未同比例增长的原因,客户结构及主要客户是否发生重大变化。
2019年度,公司各业务板块的业务收入及毛利如下:
单位:万元
业务 | 2019年收入 | 2018年度 | ||||
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 | |
触控显示类 | 127,091.69 | 111,991.55 | 11.88% | 96,146.63 | 89,055.55 | 7.38% |
视窗防护屏类 | 108,100.53 | 81,047.28 | 25.03% | 52,437.54 | 43,300.54 | 17.42% |
结构件类 | 350,012.42 | 301,409.09 | 13.89% | 187,190.84 | 181,916.88 | 2.82% |
其他 | 49,173.30 | 37,939.32 | 22.85% | 46,108.72 | 39,667.56 | 13.97% |
合计 | 634,377.94 | 532,387.24 | 16.08% | 381,883.74 | 353,940.54 | 7.32% |
2019年度公司收入为634,377.94万元,较上年度收入381,883.74万元,增长66.12%,由于本年度产能利用率提高以及加强成本管理等综合影响,毛利率由2018年度的7.32%提升为16.08%。近年来公司业务收入及毛利率情况如下:
项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | 较2018年增长 | 较2017年增长 |
营业收入(万元) | 634,377.94 | 381,883.74 | 564,697.00 | 66.12% | 12.34% |
营业成本(万元) | 532,387.24 | 353,940.54 | 479,057.67 | 50.42% | 11.13% |
营业毛利(万元) | 101,990.70 | 27,943.20 | 85,639.32 | 264.99% | 19.09% |
毛利率(%) | 16.08% | 7.32% | 15.17 | 8.76% | 0.91% |
从公司近年业务收入及毛利率变动情况来看,2018年由于受到中兴事件、中美贸易、行业增长放缓等影响,公司结构件等业务受到较大影响,收入大幅下滑,经营、组织架构、人员等调整存在滞后,导致公司2018年度产品收入及毛利均有较大幅度下滑,引发公司偿债能力下滑,银行收贷,公司短期流动资金紧张。公司实际控制人自2019年1月变更为萍乡经开区管委会后,萍乡经开区管委会为公司提供资金、管理等支持,很大程度缓解了公司的财务和偿债困难。得益于实际控制人在资本以及管理团队的支持,公司更专注于市场的恢复和拓展,生产经营的优化和改善,精细化生产管理,公司销售收入、毛利率水
平逐步恢复,2019年度公司业务收入较2017年度增长12.34%,2019年毛利率
16.08%,较2017年的15.17%基本持平。
具体各业务板块的变化情况如下:
(一)公司业务收入增长的情况
1、触控类销售情况
本年度触控类产品业务收入127,091.69万元,较上年度业务收入96,146.63万元,增长32.19%。
(1)公司非手机类触控业务销售收入增长较大
面对消费电子行业竞争日益激烈的挑战,公司在触控模组业务上通过业务调整、资源整合,加快布局和完善触控模组在非手机类产品上的应用,目前公司触控类产品主要应用于智能穿戴、平板电脑、笔记本电脑、工控等产品上。在触控模组业务板块,公司凭借高精度盖板贴合工艺、柔性油墨技术、超薄印刷工艺、穿戴Bonding工艺等技术工艺,已成功切入新开拓客户,生产和销售非手机类产品如运动手环全贴合屏、机械设备触摸屏等。后续公司将不断深化与现有优质客户在消费电子产品领域的业务合作,通过产业链的深度整合,提高协同效应,拓展折叠屏、车载电子等业务,提升公司盈利能力。
触控显示类按产品分类营业收入如下表:
单位:万元
明细 | 2019年度销售收入 | 2018年度销售收入 | 变动率 |
手机触控类 | 49,537.42 | 54,935.61 | -9.83% |
穿戴触控类 | 34,348.98 | 14,294.75 | 140.29% |
工控触控类 | 20,279.00 | 8,469.14 | 139.45% |
车载触控类 | 2,050.77 | 2,060.48 | -0.47% |
笔电触控类 | 20,875.52 | 16,386.65 | 27.39% |
合计 | 127,091.69 | 96,146.63 | 32.19% |
如上表,受智能手机整体出货下降的影响,2019年度公司手机类触控显示产品实现业务收入49,537.42万元,下滑9.83%;但公司前期开拓的穿戴类等非手机触控显示产品受益于行业增长以及公司与大客户的合作等原因需求旺盛,
手表、手环等穿戴产品、工控触控类等非手机类触控模组2019年度收入77,554.27万元,较2018年增长88.19%万元。
(2)主要客户收入增长较大
2019年度,触控类产品业务收入127,091.69万元,较上年度增加30,945.06万元。基于公司技术市场的积累,本年度公司主要客户需求增长,其中客户1的业务增长27,402.76 万元。触控显示类产品销售前10名终端客户情况如下:
单位:万元
2019客户 | 产品 | 金额 | 占比 | 2018客户 | 产品 | 金额 | 占比 |
客户1 | 手机、穿戴、笔电 | 40,917.56 | 32.20% | 客户3 | 笔电 | 13,514.80 | 14.06% |
客户2 | 穿戴 | 10,796.82 | 8.50% | 客户1 | 手机、穿戴、笔电 | 12,581.93 | 13.09% |
客户3 | 笔电 | 2,999.51 | 2.36% | 客户2 | 穿戴 | 10,361.50 | 10.78% |
客户4 | 笔电 | 2,647.22 | 2.08% | 客户5 | 手机 | 4,867.76 | 5.06% |
客户5 | 手机 | 2,596.43 | 2.04% | 客户9 | 手机、笔电 | 4,111.88 | 4.28% |
客户6 | 手机 | 2,402.25 | 1.89% | 客户11 | 手机 | 3,981.69 | 4.14% |
客户7 | 手机 | 1,800.62 | 1.42% | 客户6 | 手机 | 2,100.54 | 2.18% |
客户8 | 工控、笔电 | 1,785.85 | 1.41% | 客户12 | 笔电 | 1,766.65 | 1.84% |
客户9 | 手机、笔电 | 1,744.85 | 1.37% | 客户13 | 笔电 | 1,556.69 | 1.62% |
客户10 | 笔电、工控 | 1,681.29 | 1.32% | 客户14 | 工控 | 1,097.44 | 1.14% |
小计 | 69,372.40 | 54.58% | 小计 | 55,940.88 | 58.18% |
公司触控显示类产品销售前10名客户2019年度合计实现业务收入69,372.40万元,较2018年的55,940.88万元增长了24.01%。
2、视窗防护屏类销售情况
2019年度视窗防护屏类产品的销售收入108,100.53万元,较上年度的52,437.54万元增长106.15%。
(1)公司非手机类视窗防护屏业务增长较快
随着5G时代的到来,智能手机对信号传输的要求更高,没有电磁屏蔽效应的玻璃和陶瓷等非金属材料取代金属材料作为机壳将是行业大趋势。手机后盖去金属化趋势明显加快,玻璃材质工艺较为成熟、成本具有优势,同时2.5D/3D玻
璃具有轻薄、透明洁净、抗指纹、防眩光、坚硬、耐刮伤、耐候性佳等优点,“玻璃面板+玻璃后盖”的双玻璃方案逐渐成为新一代智能手机的外观潮流。公司作为消费电子视窗防护屏行业的首家上市企业,多年来积累了较为深厚的技术经验和优势,在3D成型、3D曲面印刷、3D曲面贴合等方面掌握了较为成熟的生产技术,并已根据市场需求在3D曲面玻璃盖板领域提前布局,开发出了3D曲面玻璃盖板等较高毛利率的产品。目前公司玻璃盖板业务主要供应于手机、智能穿戴、工控、车载显示等视 窗防护屏,在3D曲面玻璃制造工艺上,公司技术团队勇于创新,突破终端技术难题,掌握了“3D冷加工+镭雕技术”、“台阶移印技术”等领先技术,提升了公司产品竞争力,为公司赢得知名品牌客户的信任和支持。视窗类按产品分类营业收入如下:
单位:万元
明细 | 2019年度销售收入 | 2018年度销售收入 | 变动率 |
手机视窗类 | 30,459.57 | 33,584.93 | -9.31% |
穿戴视窗类 | 40,523.29 | 3,530.73 | 1047.73% |
工控视窗类 | 4,997.62 | 4,490.25 | 11.30% |
车载视窗类 | 7,336.78 | 5,240.69 | 40.00% |
笔电视窗类 | 24,783.27 | 5,590.94 | 343.28% |
合计 | 108,100.53 | 52,437.54 | 106.15% |
如上表,受智能手机整体出货下降的影响,2019年度公司手机视窗类产品实现业务收入30,459.57万元,下滑9.31%;但公司前期开拓的穿戴、车载类等非手机业务产品受益于行业增长以及公司与大客户的合作等原因需求旺盛,手表、手环等穿戴产品、车载工控类等非手机类视窗2019年度收入77,640.96万元,较2018年增长了58,788.35万元,增幅311.83%。
(2)主要客户视窗类产品收入增长较大
2019年度,视窗类产品业务收入108,100.53万元,较上年度增加55,662.99万元。基于公司技术市场的积累,本年度公司主要客户需求增长,其中客户1业务增长 21,390.93万元、对客户2的业务收入增长37,996.44万元。视窗类产品终端销售前10名客户情况如下:
单位:万元
2019客户 | 类别 | 金额 | 占比 | 2018客户 | 类别 | 金额 | 占比 |
客户1 | 手机、穿戴、笔电 | 44,225.79 | 40.91% | 客户1 | 手机、穿戴、笔电 | 22,834.86 | 43.55% |
客户2 | 手机、穿戴、笔电、车载、工控 | 43,843.29 | 40.56% | 客户2 | 手机、穿戴、笔电、车载、工控 | 5,846.85 | 11.15% |
客户3 | 穿戴 | 2,377.90 | 2.20% | 客户6 | 笔电 | 4,445.41 | 8.48% |
客户4 | 手机 | 1,850.08 | 1.71% | 客户11 | 穿戴 | 3,415.93 | 6.51% |
客户5 | 车载 | 1,471.14 | 1.36% | 客户4 | 手机 | 2,157.35 | 4.11% |
客户6 | 笔电 | 1,145.85 | 1.06% | 客户8 | 工控 | 1,692.90 | 3.23% |
客户7 | 笔电 | 948.86 | 0.88% | 客户7 | 笔电 | 1,332.87 | 2.54% |
客户8 | 工控 | 940.28 | 0.87% | 客户10 | 车载 | 1,154.23 | 2.20% |
客户9 | 车载 | 902.98 | 0.84% | 客户12 | 手机 | 1,085.03 | 2.07% |
客户10 | 车载 | 699.25 | 0.65% | 客户9 | 车载 | 926.60 | 1.77% |
小计 | 98,405.42 | 91.03% | 小计 | 44,892.03 | 85.61% |
公司视窗类产品销售前10名终端客户2019年度合计实现业务收入98,405.42万元,较上年度的44,892.03万元增长了119.20%。
3、结构件类产品销售情况
在结构件领域,公司始终注重精密模具的研发,优化生产设备、工艺技术,不断提升自动化水平,公司通过持续研发掌握了纳米注塑技术、真空镀膜表面处理技术、塑胶表面金属化技术等,实现技术的不断创新。公司凭借齐全的工艺配套能力、严谨的产品开发流程、持续稳定的产品交付能力,与华为、联想、小米、索尼、苹果、飞利浦等国内外知名厂商品牌建立了合作关系。目前从产品应用角度考虑,公司的3D盖板玻璃、高精密塑胶结构件等是5G产品结构件应用的重要趋势。公司具备塑胶、金属、玻璃的全配套生产能力,通过整合玻璃盖板和结构件的优质资源,与现有大客户深化合作并积极开发新客户,推动消费电子产品结构件在手机、平板笔电、智能穿戴、虚拟现实设备及汽车电子等领域的应用,促进消费电子产品结构件业务的发展。2019年度公司结构件类产品实现业务收入350,012.42万元,较上年度187,190.84万元增长
86.98%。主要原因如下:
(1)新增公司销售收入情况:
单位:万元
公司名称 | 2019年销售收入 | 2018年销售收入 | 增加额 | 业务类别 | 备注 |
广州精密 | 31,774.28 | 1,899.51 | 29,874.77 | 结构件 | 自2018年11月起纳入公司合并报表范围 |
珠海精密 | 22,805.69 | 1,871.94 | 20,933.75 | 结构件 | |
深圳模具 | 554.27 | 474 | 80.27 | 结构件、模具 | |
东莞精密 | 14,886.16 | 14,886.16 | 结构件 | 自2019年9月起纳入公司合并报表范围 | |
结构件小计 | 70,020.40 | 4,245.45 | 65,774.95 |
2018年11月份开始公司合并了三家光宝的业务,后更名为广州精密、珠海精密和深圳模具,三家公司在2019年实现了5.51亿销售收入,比2018年合并的两个月销售收入增加了5.09亿元;另外,2019年公司收购的东莞精密于2019年9月纳入合并报表范围,报告期内实现销售收入1.49亿元,2019年结构件业务因新增公司增加了6.58亿元销售收入。
(2)结构件类产品销售收入的变动情况如下:
单位:万元
业务 | 2019年度 | 2018年度 | ||||
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 | |
手机类结构件产品 | 211,700.19 | 173,629.71 | 17.98% | 154,344.69 | 156,851.52 | -1.62% |
平板(笔电)类结构件产品 | 32,856.43 | 24,696.59 | 24.83% | 22,597.93 | 20,674.13 | 8.51% |
模具及其他 | 105,455.81 | 103,082.80 | 2.25% | 10,248.22 | 4,391.23 | 57.15% |
合计 | 350,012.42 | 301,409.09 | 13.89% | 187,190.84 | 181,916.88 | 2.82% |
注:“模具及其他”中2019年度数据含黄金加工业务。
2018年由于受到中兴事件、中美贸易、全球智能手机增长放缓等影响,公司结构件业务受到较大影响,收入大幅下滑,2018年度结构件业务收入187,190.84万元,较2017年度结构件业务收入238,318.06万元,下滑21.45%。自2018开始,一方面由于4G产品出货量下滑,整体换机周期延长;另一方面,随着5G时代的到来,手机行业整体对五金结构件的需求进行了调整,由于五金产品固有的限制(五金材质限制5G信号的传输等),导致五金产品的市场需求下降,且由于中高端手机已由前两年大幅度运用金属CNC加工转变成只将
金属结构运用于手机中框边条,金属后盖CNC改换成玻璃或塑胶的运用,造成金属结构件业务销售下滑。2019年,公司根据市场和客户变化情况,及时调整经营策略,加大对平板工控类结构件产品的拓展;同时基于公司模具研发的优势以及CNC等设备优势,延伸拓展模具业务以及黄金加工等业务。其中黄金加工业务,由于其产值较大,加工周转快的特点,本年度实现业务收入96,047.15万元。
(3)2019年公司新客户的推进,加大与已经取得供应资格的新客户的合作力度,实现销售增长,前十客户(不含黄金业务)销售收入合计171,090.81万元,较上年度的165,267.87万元增长3.52%,其中新增对客户3实现销售收入17,077.31万元,对客户4销售收入15,421.16万元。
结构件类产品业务收入前10名终端客户明细如下:
单位:万元
2019客户 | 类别 | 金额 | 占比 | 2018客户 | 类别 | 金额 | 占比 |
客户1 | 笔电、手机 | 63,243.97 | 18.07% | 客户1 | 笔电、手机 | 63,705.54 | 34.03% |
客户2 | 手机、笔电 | 26,254.95 | 7.50% | 客户2 | 手机、笔电 | 34,672.85 | 18.52% |
客户3 | 手机 | 17,077.31 | 4.88% | 客户11 | 手机 | 15,743.85 | 8.41% |
客户4 | 手机 | 15,421.16 | 4.41% | 客户8 | 手机 | 12,292.28 | 6.57% |
客户5 | 手机 | 12,194.54 | 3.48% | 客户12 | 手机 | 10,999.48 | 5.88% |
客户6 | 手机 | 10,614.19 | 3.03% | 客户5 | 手机 | 9,773.64 | 5.22% |
客户7 | 手机 | 8,942.48 | 2.55% | 客户13 | 手机 | 8,025.32 | 4.29% |
客户8 | 手机 | 8,336.28 | 2.38% | 客户9 | 笔电 | 3,930.85 | 2.10% |
客户9 | 手机 | 5,240.36 | 1.50% | 客户4 | 手机 | 3,193.48 | 1.71% |
客户10 | 手机 | 3,765.56 | 1.08% | 客户7 | 手机 | 2,930.58 | 1.57% |
小计 | 171,090.81 | 48.88% | 小计 | 165,267.87 | 88.29% |
综上,从公司各业务板块业务收入的增长情况来看,受智能手机增长放缓的影响,本年度公司手机业务收入277,149.54 万元,较上年度增长14.12%;但穿戴、平板及工控等业务增长较大。
(二)销售增长,主要销售客户未同比例增长的原因
公司前五大直接客户变化情况如下:
单位:万元
2019客户 | 金额 | 占比 | 2018客户 | 金额 | 占比 |
客户1 | 43,843.29 | 6.91% | 客户3 | 49,960.20 | 13.08% |
客户2 | 36,325.76 | 5.73% | 客户6 | 39,567.03 | 10.36% |
客户3 | 35,192.30 | 5.55% | 客户7 | 30,099.43 | 7.88% |
客户4 | 31,258.14 | 4.93% | 客户5 | 26,297.92 | 6.89% |
客户5 | 27,592.95 | 4.35% | 客户8 | 10,917.83 | 2.86% |
前五合计 | 174,212.44 | 27.46% | 前五合计 | 156,842.42 | 41.07% |
2019年公司前五大直接客户合计金额达到17.42亿元,占比27.46%,2018年前五直接客户合计金额15.68亿元,占比41.07%。2019年前五大客户比2018年前五大销售增加1.74亿元,但是占比下降了13.61%,主要原因:1)公司客户结构的调整,产品应用由之前的手机延伸到智能穿戴、平板、工控、汽车以及黄金加工等领域,客户集中度降低;(2)2019年公司的客户结构得到了优化和调整,从2018年的以ODM客户为主(客户3,6,7均为ODM客户),公司加大市场拓展,除ODM,2019年直接终端客户份额也呈增长趋势,前五大客户中只有一家ODM客户。各板块的销售分别增长,公司各业务板块2019年均有较大的增长,单一客户的销售金额比较均衡,销售总额的增长,单一客户同样的销售额,其占比减少。
(2)请结合产品结构、销售价格、成本、产能利用率及同行业企业业绩变化情况等说明公司毛利率提升的原因及合理性。
本年度公司各类业务的毛利率情况如下表:
单位:万元
业务 | 2019年收入 | 2018年度 | ||||
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 | |
触控显示类 | 127,091.69 | 111,991.55 | 11.88% | 96,146.63 | 89,055.55 | 7.38% |
视窗防护屏类 | 108,100.53 | 81,047.28 | 25.03% | 52,437.54 | 43,300.54 | 17.42% |
结构件类 | 350,012.42 | 301,409.09 | 13.89% | 187,190.84 | 181,916.88 | 2.82% |
其他 | 49,173.30 | 37,939.32 | 22.85% | 46,108.72 | 39,667.56 | 13.97% |
合计 | 634,377.94 | 532,387.24 | 16.08% | 381,883.74 | 353,940.54 | 7.32% |
得益于公司新的控股股东在资本以及管理团队等方面的支持,本年度公司更专注于客户开发,生产经营的优化和改善,精细化生产管理,公司毛利率水平逐步恢复。具体各业务板块的毛利率情况如下:
1、触控显示类产品毛利率分析
2019年度触控显示类产品毛利率为11.88%,较上年度的7.38%上升了4.5个百分点。
触控类产品分产品结构毛利率如下:
单位:万元
业务 | 2019年度 | 2018年度 | ||||
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 | |
手机触控类 | 49,537.42 | 47,846.16 | 3.41% | 54,935.61 | 52,968.92 | 3.58% |
穿戴触控类 | 34,348.98 | 26,713.30 | 22.23% | 14,294.75 | 11,321.81 | 20.80% |
工控触控类 | 20,279.00 | 17,012.38 | 16.11% | 8,469.14 | 7,327.18 | 13.48% |
车载触控类 | 2,050.77 | 1,604.10 | 21.78% | 2,060.48 | 1,688.14 | 18.07% |
笔电触控类 | 20,875.52 | 18,815.60 | 9.87% | 16,386.65 | 15,749.50 | 3.89% |
合计 | 127,091.69 | 111,991.55 | 11.88% | 96,146.63 | 89,055.55 | 7.38% |
2019年度公司在触控模组业务上通过业务调整、资源整合,加快布局和完善触控模组在非手机类产品上的应用,目前公司触控类产品主要应用于智能穿戴、平板笔电、工控等产品上。公司产品业务产能利用率较大提升。
产品类别 | 2019年产能利用率 | 2018年产能利用率 | 同比 |
手机触控类 | 80.15% | 85.33% | -5.18% |
非手机触控类 | 95.13% | 60.42% | 34.71% |
报告期内,公司一方面精益化改善车间,通过近线化、精益化导入,降低材料成本、报废成本等制造成本,控制运营费用,另一方面改善工装治具,提升自动化水平,提高生产效率。特别是本年度公司触控模组业务收入增长30,945.06 万元,其中客户1这单一客户业务增长28,335.63万元,大客户收入导致公司主要产品的型号更加集中,产品的合格率有所提升,2019年度公司手机触控产品的合格率由上年的92.33%提升到本年度的94.52%,非手机触控类产品合格率由2018年度的90.15%上升到本年度的95.55%。产品合格率提升的同时,公司加强成本控制,使得单位成本下降。
2、视窗防护类产品毛利率分析
2019年度视窗防护类产品毛利率为25.03%,较上年度的17.42%提升了7.61个百分比。其毛利率的增长主要是因为:
(1)销售收入增长,产能利用率提升。目前公司玻璃盖板业务主要供应于手机、智能穿戴、工控、车载显示等视窗防护屏,在3D曲面玻璃制造工艺上,公司技术团队勇于创新,突破终端技术难题,掌握了“3D冷加工+镭雕技术”、“台阶移印技术”等领先技术,提升了公司产品竞争力,为公司赢得知名品牌客户的信任和支持。2019年度视窗防护屏类产品的销售收入108,100.53万元,较上年度的52,437.54万元增加55,662.99万元。其中针对客户1、客户2两家的业务收入增长59,387.37万元。公司前十名客户业务收入98,405.42万元,占比为91.03%,对客户的业务收入更加集中。随着公司加大对3D玻璃业务销售的拓展和销量的提升,产能利用率有所提升,产能利用率由2018年度的82.80%,上升到本年度的89.29%。
(2)由于本年度公司产品应用逐步向智能穿戴等延展,该类产品的毛利率相对较高,也导致视窗整体毛利率上升。公司视窗防护类产品按应用领域分类如下:
单位:万元
业务 | 2019年度 | 2018年度 | ||||
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 | |
手机视窗防护屏类 | 30,459.57 | 24,880.28 | 18.32% | 33,584.93 | 29,432.70 | 12.36% |
穿戴视窗防护屏类 | 40,523.29 | 28,710.04 | 29.15% | 3,530.73 | 2,956.26 | 16.27% |
工控视窗防护屏类 | 4,997.62 | 3,465.55 | 30.66% | 4,490.25 | 2,924.37 | 34.87% |
车载视窗防护屏类 | 7,336.78 | 4,945.74 | 32.59% | 5,240.69 | 3,689.54 | 29.60% |
笔电视窗防护屏类 | 24,783.27 | 19,045.67 | 23.15% | 5,590.94 | 4,297.66 | 23.13% |
合计 | 108,100.53 | 81,047.28 | 25.03% | 52,437.54 | 43,300.54 | 17.42% |
3、结构件类产品毛利分析
2019年度公司结构件类产品毛利率13.89%,较上年度的2.82%提升11.07个百分点。按产品类型来看,各类业务毛利情况如下:
单位:万元
业务 | 2019年度 | 2018年度 | ||||
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 |
手机类结构件产品 | 211,700.19 | 173,629.71 | 17.98% | 154,344.69 | 156,851.52 | -1.62% |
平板(笔电)类结构件产品 | 32,856.43 | 24,696.59 | 24.83% | 22,597.93 | 20,674.13 | 8.51% |
模具及其他 | 105,455.81 | 103,082.80 | 2.25% | 10,248.22 | 4,391.23 | 57.15% |
合计 | 350,012.42 | 301,409.09 | 13.89% | 187,190.84 | 181,916.88 | 2.82% |
结构件产品分属性情况如下:
单位:万元
业务 | 2019年度 | 2018年度 | ||||
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 | |
塑胶类结构件产品 | 219,895.00 | 176,917.84 | 19.54% | 152,187.98 | 153,809.88 | -1.07% |
金属类结构件产品 | 24,661.61 | 21,408.46 | 13.19% | 24,754.64 | 23,715.77 | 4.20% |
模具及其他 | 105,455.81 | 103,082.80 | 2.25% | 10,248.22 | 4,391.23 | 57.15% |
合计 | 350,012.42 | 301,409.09 | 13.89% | 187,190.84 | 181,916.88 | 2.82% |
其毛利率增长的主要原因为:
(1)公司积极拓展市场,开发新的客户和产品,提升业务收入。一方面,公司凭借齐全的工艺配套能力、严谨的产品开发流程、持续稳定的产品交付能力,小米、苹果业务在本年度有实质性进展,销售收入放大。另一方面,公司积极整合资源,基于公司现有设备生产能力,积极开拓其他品类CNC产品的市场延深。本年度公司结构件产品业务收入350,012.42万元,较上年度187,190.84万元,大幅增长,产能利用率提升。同时,随着公司战略调整,客户群体发生转变,由原客户主要是ODM厂商转变为品牌客户;2019年苹果、小米等品牌客户正式量产,品牌客户毛利相对较高。
(2)公司进一步加强精细化管理,控制成本
由于受中美贸易以及行业竞争等影响,2018年度结构件产品销售收入大幅下滑。其中金属结构件订单锐减造成公司产能利用不足,一线员工冗余,生产效率低下,如2018年锐鼎毛利率为-39.3%。2019年随着公司控制权变更,公司战略调整,实行集中化管理,金属机构件基地主要设在莆田和珠海,关停了锐鼎制工下属子公司锐鼎电子和东莞分公司,对生产人员进行了整合。2019年度结构件业务职工薪酬2019年度较2018年度减少20,602.02万元,也节约了水电等能
耗。直接人工成本占比由2018年的12.08%降至7.25%,制造费用占比由28.9%降至17.49%,全年毛利率提升3.43%。
4、2019年度同行业上市公司业务及毛利率
单位:万元
同行业上市公司 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | 较2018年增长 | 较2017年增长 |
收入: | |||||
星星科技 | 634,377.94 | 381,883.74 | 564,697.00 | 66.12% | 12.34% |
蓝思科技 | 2,509,924.42 | 2,208,263.29 | 1,936,091.32 | 13.66% | 29.64% |
欧菲光 | 5,197,412.95 | 4,304,280.99 | 3,379,103.14 | 20.75% | 53.81% |
合力泰 | 1,760,237.49 | 1,582,900.65 | 1,421,658.35 | 11.20% | 23.82% |
长盈精密 | 865,520.79 | 862,557.20 | 843,160.37 | 0.34% | 2.65% |
劲胜智能 | 331,926.92 | 360,063.77 | 387,506.12 | -7.81% | -14.34% |
毛利率: | |||||
星星科技 | 16.08% | 7.32% | 15.17% | 8.76% | 0.91% |
蓝思科技 | 24.90% | 20.42% | 27.94% | 4.48% | -3.04% |
欧菲光 | 9.87% | 12.32% | 13.76% | -2.45% | -3.89% |
合力泰 | 17.04% | 19.13% | 17.08% | -2.09% | -0.04% |
长盈精密 | 21.36% | 19.98% | 24.10% | 1.38% | -2.74% |
劲胜智能 | -0.19% | -1.24% | 17.99% | 1.05% | -18.18% |
2019年各同行业公司在营业收入上相比2018年均有较大幅度的提升,其中欧菲光2019年销售收入相比2018年增加了89.31亿,增幅20.75%;蓝思科技营业收入较去年增加了30.17亿,增幅13.66%。
公司2019年度较2018年增长66.12%,与同行业增长幅度较大,较2017年增长12.34%,增长幅度低于行业水平。主要是因为2018年由于受到中兴事件、中美贸易、行业增长放缓等影响,公司结构件等业务受到较大影响,收入大幅下滑,经营、组织架构、人员等调整存在滞后,导致公司2018年度产品收入及毛利均有较大幅度下滑,同时引发公司偿债能力下滑,银行收贷,公司短期流动资金紧张。公司实际控制人自2019年1月变更为萍乡经开区管委会后,萍乡经开区管委会为公司提供资金、管理等支持,很大程度缓解了公司的财务和偿
债困难。得益于实际控制人在资本以及管理团队等方面的支持,公司更专注于市场的恢复和拓展,生产经营的优化和改善,精细化生产管理,公司销售收入、毛利率水平逐步恢复,2019年度公司营业收入较2017年度增长12.34%,而2019年毛利率16.08%,较2017年的15.17%基本持平。
(3)请分别按照下游应用领域(如手机、智能穿戴、汽车电子等)和终端品牌列示各类产品收入及毛利率情况,并区分对终端品牌直接销售和间接销售的金额。
(一)公司主营业务收入按应用领域分:
单位:万元
应用行业 | 2019年 | 2018年度 | ||||
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 | |
手机 | 291,697.18 | 246,356.15 | 15.54% | 242,865.23 | 239,253.13 | 1.49% |
穿戴 | 74,872.27 | 55,423.34 | 25.98% | 17,825.48 | 14,278.07 | 19.90% |
工控 | 25,276.62 | 20,477.92 | 18.98% | 12,959.39 | 10,251.55 | 20.89% |
车载 | 9,387.54 | 6,549.84 | 30.23% | 7,301.18 | 5,377.69 | 26.34% |
笔电 | 78,515.22 | 62,557.86 | 20.32% | 44,575.52 | 40,721.29 | 8.65% |
模具及其他 | 105,455.81 | 103,082.80 | 2.25% | 10,248.22 | 4,391.23 | 57.15% |
主营收入合计 | 585,204.64 | 494,447.91 | 15.51% | 335,775.01 | 314,272.98 | 6.40% |
2019年公司在各业务领域收入上较2018年均有所增长,但手机行业的销售由于受到智能手机出货量下行的影响,本年度手机业务收入较2018年度增长
20.11%,但较2017年度下降了41.01%,受行业景气度影响较大。但随着公司市场和经营策略的调整,尤其是非手机业务,其中穿戴类业务增幅320.03%,工控业务增幅95.04%,模具及其他业务的增长,特别是黄金业务由于其货值较大,本年度该类业务新增收入96,047.15万元。同时,由于公司市场拓展,产品生产和销售逐步恢复和提高,产能利用率提升,公司整合业务分布,优化人力资源,生产成本得到较好的控制,整体使本年度销售收入及毛利较好的恢复。
(二)公司业务收入按品牌区分:
单位:万元
品牌 | 途径 | 2019年 | 2018年度 | ||||
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 | ||
品牌1 | 直接 | 36,325.76 | 33,279.44 | 8.39% | 8,544.40 | 8,097.72 | 5.23% |
间接 | 75,072.54 | 56,834.70 | 24.29% | 61,545.24 | 49,805.51 | 19.07% | |
小计 | 111,398.30 | 90,114.14 | 19.11% | 70,089.64 | 57,903.23 | 17.39% |
品牌2 | 直接 | - | - | ||||
间接 | 67,389.33 | 55,383.24 | 17.82% | 81,665.75 | 70,569.57 | 13.59% | |
小计 | 67,389.33 | 55,383.24 | 17.82% | 81,665.75 | 70,569.57 | 13.59% | |
品牌3 | 直接 | 43,843.29 | 39,554.44 | 9.78% | 5,846.85 | 3,730.60 | 36.19% |
间接 | |||||||
小计 | 43,843.29 | 39,554.44 | 9.78% | 5,846.85 | 3,730.60 | 36.19% | |
品牌4 | 直接 | 2,438.83 | 1,429.51 | 41.39% | |||
间接 | 14,638.49 | 8,532.97 | 41.71% | ||||
小计 | 17,077.31 | 9,962.47 | 41.66% | ||||
品牌5 | 直接 | ||||||
间接 | 13,174.73 | 10,406.51 | 21.01% | 10,361.50 | 8,572.95 | 17.26% | |
小计 | 13,174.73 | 10,406.51 | 21.01% | 10,361.50 | 8,572.95 | 17.26% | |
品牌6 | 直接 | 11,114.05 | 9,922.77 | 10.72% | 5,881.21 | 6,324.61 | -7.54% |
间接 | 4,307.11 | 4,120.90 | 4.32% | 728.20 | 710.91 | 2.37% | |
小计 | 15,421.16 | 14,043.67 | 8.93% | 6,609.41 | 7,035.53 | -6.45% | |
合计 | 直接 | 93,721.92 | 84,186.16 | 10.17% | 20,272.47 | 18,152.94 | 10.46% |
间接 | 174,582.19 | 135,278.33 | 22.51% | 154,300.70 | 129,658.94 | 15.97% | |
小计 | 268,304.11 | 219,464.48 | 18.20% | 174,573.16 | 147,811.88 | 15.33% |
2019年公司主要品牌项目合计实现268,304.11万元收入,较2018年的174,573.16万元,增长9,373.95万元,增幅53.69%,毛利率增加3.73%。其中品牌1在2019年实现销售收入111,398.30万元,较2018年增加了41,308.66万元,增幅58.94%,其中直接销售收入36,325.76万元,主要为触控销售收入,间接销售收入75,072.54万元,主要为视窗和结构件收入,毛利率基本与各板块毛利一致。
(4)请补充说明结构件在贵金属加工上的应用与现有业务的关联性以及报告期内实现收入的情况。
贵金属业务属于公司报告期内新拓展的业务领域。近年来由于公司下游手机行业市场竞争加剧,公司在不断拓展和优化原有手机行业业务的同时,加快开发非手机行业业务。一方面加快公司视窗防护屏、触控显示模组、精密结构件等产品在可穿戴、车载、工控、医疗器械等领域的应用,另一方面根据公司现有技术开发、生产制造等方面资源,积极研究开发新领域业务。报告期内,公司利用在精密结构件领域的研发、工艺技术以及制造和管理等资源优势,在贵金属精密制造领域开发出新的业务,现阶段主要为贵金属的初加工业务。利用CNC等自动
化设备对贵金属精密錾刻、雕花、镂空等深加工业务,是新兴的贵金属产品加工生产工艺,可以大幅提高贵金属产品的附加值。后续公司将利用CNC等现有设备、成熟的精密加工技术和经验以及大批精加工技术工人等资源优势,视市场情况进一步拓展贵金属精密錾刻、雕花、镂空等深加工业务,提升公司现有CNC设备等资产的利用率,拓宽公司盈利渠道。贵金属深加工业务能够广泛用于贵金属首饰、手表、装饰件等领域,未来市场前景广阔。报告期内公司根据客户需求开展相关的业务,同时根据需要增加了贵金属加工经营范围,储备了20多个贵金属产品的CNC精加工技术,并已取得上海黄金交易所会员资质。报告期内,深圳精密从上海黄金交易所采购黄金,按客户要求进行设计、生产加工与销售。初期承接的简单工艺初加工业务具有周转快、风险低、附加值低的特点,但货值较大,对收入的影响较大。报告期内,公司贵金属业务实现业务收入96,047.15万元。
(5)请补充说明其他类产品的具体内容和主要客户情况。
其他业务收入主要包含材料销售收入、房屋及设备租赁收入。材料销售收入是公司发挥集团采购优势,以较低的价格向原厂供应商采购材料(主要是玻璃),再转卖给无法直接与原厂供应商进行贸易的客户的收入。其他业务收入类别如下:
单位:万元
类别 | 2019年度 | 占比 |
材料 | 47,303.50 | 96.20% |
租赁 | 1,196.04 | 2.43% |
其他 | 673.75 | 1.37% |
合计 | 49,173.30 | 100.00% |
2019年公司实现其他业务收入49,173.30万元,较2018年的46,108.72万元,增加了3,064.58万元,增幅6.65%,主要体现在材料销售的增加,公司2019年其他业务收入材料销售前五大客户明细如下:
单位:万元
序号 | 客户名称 | 2019年度 | 2018年度 | 增量 | 主要销售材料类别 |
1 | 客户1 | 7,664.65 | 3,187.16 | 4,477.49 | 玻璃 |
2 | 客户2 | 3,293.03 | 776.01 | 2,517.02 | 玻璃 |
3 | 客户3 | 3,246.55 | 1,320.09 | 1,926.46 | IC |
4 | 客户4 | 3,102.44 | 697.81 | 2,404.63 | 玻璃 |
5 | 客户5 | 1,565.71 | 3,187.16 | -1,621.45 | 玻璃 |
合计 | 18,872.38 | 9,168.23 | 9,704.15 |
会计师核查意见:
在审计中,针对公司的营业收入我们实施了包括但不限于以下程序:
(1)审阅销售合同与管理层访谈,了解和评估了公司的收入确认政策;
(2)了解并测试与收入相关的内部控制,确定其可依赖;
(3)对收入和成本执行分析程序,包括:本期各月度收入、成本、毛利波动分析,主要产品本期收入、成本、毛利率与上期比较分析等;
(4)结合应收账款函证程序,并抽查收入确认的相关单据,检查已确认收入的真实性,对重要客户,我们实施了实地走访程序;
(5)实施了截止性测试,检查是否存在大额退货;
(6)检查了公司采购情况,并实施了截止性检查,对应付款项进行函证;
(7)检查了公司存货的收发管理及其计价核算;
(8)检查了公司的成本归集和成本计算;
(9)对存货进行了盘点;
(10)其他我们认为必要的审计程序
经复核,我们认为公司的营业收入、营业成本的列报符合公司的实际情况,符合《企业会计准则》的相关规定。
2.年报显示,下半年为行业销售旺季,你公司产能在下半年得到充分利用,营收规模及盈利水平高于上半年。但你公司分季度财务指标显示,各季度扣除非经常性损益的净利润率分别为-12.03%、2.6%、3.63%和1.28%,呈先升后降的趋势,且公司2019年度回款集中在第四季度,与2018年回款主要在第二、第三季度的情况存在较大差异。
(1)请结合业务特征、各季度销售的产品结构等补充说明公司扣除非经常
性损益的净利润率波动较大的原因及合理性。
(2)请补充提供第四季度主要客户回款情况,包括客户名称、回款金额、销售金额、是否为关联方等,并说明公司回款分布波动较大的原因。
请会计师核查并发表意见。
回复:
(1)请结合业务特征、各季度销售的产品结构等补充说明公司扣除非经常性损益的净利润率波动较大的原因及合理性。
2019年度各季度扣除非经常性损益的净利润情况如下:
单位:万元
项目 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 |
营业收入 | 87,976.24 | 95,493.33 | 180,502.65 | 270,405.72 |
营业毛利 | 11,601.66 | 21,228.97 | 25,348.01 | 43,812.05 |
管理费用 | 10,006.48 | 8,373.84 | 10,166.73 | 9,904.47 |
研发费用 | 3,912.07 | 4,067.66 | 4,997.21 | 11,013.73 |
销售费用 | 1,617.71 | 1,853.67 | 2,191.15 | 2,977.64 |
财务费用 | 6,276.88 | 2,653.35 | 1,346.22 | 3,268.11 |
资产减值损失 | -153.95 | -1,366.13 | 222.68 | -10,473.38 |
营业利润 | -7,845.70 | 2,931.33 | 8,120.18 | 10,167.48 |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -10,580.14 | 2,479.98 | 6,559.90 | 3,458.43 |
扣除非经常性损益的净利率 | -12.03% | 2.60% | 3.63% | 1.28% |
1、销售各季度增长,毛利同比增长,毛利率并不稳定。根据上表所示,2019年各季度营业收入分别为87,976.24万元、95,493.33万元、180,502.65万元、270,405.72万元,下半年营收明显大于上半年,主要是萍乡经开区管委会为公司提供资金、管理等支持,很大程度缓解了公司的财务和偿债困难,公司更专注于市场的恢复和拓展,公司各业务板块销售稳步上升,在原有客户订单恢复的基础上,公司前期开发的穿戴、平板、工控、黄金加工业务等收入逐步体现。
2、各季度的研发费用随销售的增长,同步增长。
3、管理费用第一季度较大,第二季度减少,第三、四季度又上升。主要是公司第一季度加大内部管控,压缩费用取得成效。第三、四季度,并入江门威瑞、东莞精密管理费用。
4、财务费用第一季度较大,第一季度末萍乡的借款资金5亿转为股权投资后,第二、第三季度财务费用减少,第四季度随着销售增长,相应的流动资金需求增长,借款资金增长,利息费用增长。
5、年末公司对存货等资产进行测试。计提了较大金额的减值准备,影响了净利润,以致第四季度销售最高,净利润率却下降了。
综上所述,由于各种因素的影响,公司2019年度各季度销售增长,各季度扣除非经常性损益的净利润率分别为-12.03%、2.6%、3.63%和1.28%,呈先升后降的趋势。
(2)请补充提供第四季度主要客户回款情况,包括客户名称、回款金额、销售金额、是否为关联方等,并说明公司回款分布波动较大的原因。
(一)公司销售及回款情况如下:
单位:万元
明细 | 全年 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 |
销售金额 | 634,377.94 | 87,976.24 | 95,493.33 | 180,502.65 | 270,405.72 |
含税销售额 | 705,785.81 | 99,709.38 | 105,595.00 | 199,769.57 | 300,711.86 |
回款金额 | 609,364.54 | 95,425.96 | 102,358.14 | 185,859.01 | 225,721.43 |
注:上述回款金额包含收到的票据。
2019年度全年含税销售705,785.81万元,各季度含税销售分别为99,709.38万元、105,595.00万元、199,769.57万元、300,711.86万元;全年回款共609,364.54万元,各季度回款分别为95,425.96万元、102,358.14万元、185,859.01万元、225,721.43万元,每季度销售金额和回款金额基本匹配。
(二)四季度主要客户回款情况(按第四季度回款前十客户)
单位:万元
客户名称 | 结算账期 | 结算方式 | 第三季度销售额 | 第四季度销售额 | 第四季度回款金额 | 全年销售额 | 全年回款金额 |
客户1 | 票到30天 | 现金 | - | 17,276.69 | 19,495.58 | 17,276.69 | 19,495.58 |
客户2 | 票到60天 | 3个月到期银行承兑汇票 | 7,526.63 | 9,690.64 | 18,207.44 | 35,192.30 | 42,576.92 |
客户3 | 30天 | 电汇 | 17,897.58 | 22,187.46 | 15,963.67 | 43,843.29 | 30,626.61 |
客户4 | 票到30天 | 现金 | - | 12,977.49 | 14,537.00 | 12,977.49 | 14,537.00 |
客户5 | 票到30天 | 现金 | - | 16,409.27 | 10,542.90 | 31,258.14 | 35,227.57 |
客户6 | 票到120天 | 现金 | 6,011.25 | 3,016.86 | 6,875.00 | 13,760.12 | 7,584.00 |
客户7 | 票到120天 | 现金 | 3,007.73 | 2,873.26 | 6,849.95 | 4,707.54 | 6,905.19 |
客户8 | 月结90天 | 电汇 | 7,457.86 | 7,203.44 | 6,826.40 | 27,592.95 | 33,264.36 |
客户9 | 票到120天 | 现金 | - | 5,536.33 | 5,851.00 | 6,611.93 | |
客户10 | 月结90天 | 转账 | - | 5,397.77 | - | 5,397.77 | |
合计 | 41,901.05 | 91,635.11 | 110,232.04 | 192,459.52 | 202,226.93 |
上述客户均为非关联方客户。2019年第四季度回款前十非关联客户共回款110,232.04万元,销售91,635.11万元;全年共销售192,459.52万元,回款202,226.93万元。第四季度销售金额较大回款也相应较多。
从上面的统计数据可知,公司客户的结算帐期为30天、90天、120天,且结算方式现金居多,因此大部分的货款本季度内能收回,销售金额大,收款也会多。第三季度、第四季度公司的销售增长较大,因此第四季度回款也较多。
会计师核查意见:
我们复核了公司2019年度的销售以及利润情况,检查了公司的销售及收款情况,公司2019年度的财务报告列报符合《企业会计准则》的相关规定。
三、关于主要报表科目及指标
1.年报显示,你公司期末存货账面余额为180,104.64万元,比期初减少
15.77%,存货跌价准备期末余额为18,343.04万元,比期初减少72.43%,存货跌价准备减少的主要原因是前期计提的存货跌价准备在当期转回或转销59,829.47万元。请你公司补充说明报告期内转回或转销的存货明细,包括存货类别、库龄、对应的直接产品和最终产品品牌或型号、销售的主要客户或转回的原因,并结合公司存货跌价准备计提政策以及同行业企业存货计提、转回或转销情况说明报告期内发生大额存货跌价准备转回或转销的合理性,是否存在通过调节跌价准备计提方式和金额进行利润调节的情形。请会计师核查并发表意见。
回复:
(一)2019年末,公司存货及跌价准备情况如下:
存货的分类
单位:万元
存货类别 | 期末余额 | 期初余额 | ||||
账面余额 | 跌价准备 | 账面价值 | 账面余额 | 跌价准备 | 账面价值 | |
原材料 | 25,293.01 | 2,713.90 | 22,579.12 | 38,672.99 | 19,479.86 | 19,193.12 |
周转材料 | 4,628.99 | 316.25 | 4,312.73 | 4,040.29 | 817.89 | 3,222.40 |
在产品 | 23,786.51 | 1,582.00 | 22,204.50 | 36,600.87 | 10,271.13 | 26,329.75 |
库存商品 | 72,573.84 | 12,049.52 | 60,524.33 | 114,020.20 | 35,289.20 | 78,731.00 |
发出商品 | 53,822.29 | 1,681.37 | 52,140.92 | 20,499.24 | 684.96 | 19,814.28 |
合计 | 180,104.64 | 18,343.04 | 161,761.60 | 213,833.59 | 66,543.04 | 147,290.55 |
其中,存货跌价准备的增减变动情况:
单位:万元
存货类别 | 期初余额 | 本期计提额 | 本期减少额 | 期末余额 | |
转回 | 转销 | ||||
原材料 | 19,479.86 | 2,490.80 | 19,256.77 | 2,713.90 | |
周转材料 | 817.89 | 142.46 | 644.10 | 316.25 | |
在产品 | 10,271.13 | 1,203.10 | 9,892.22 | 1,582.00 | |
库存商品 | 35,289.20 | 6,527.94 | 29,767.63 | 12,049.52 | |
发出商品 | 684.96 | 1,265.16 | 268.75 | 1,681.37 | |
合计 | 66,543.04 | 11,629.48 | 59,829.47 | 18,343.04 |
2018年度由于受中兴等客户取消订单以及公司关停锐鼎制工业务等业务影响,2018年末公司根据可变现净值对存货计提跌价66,543.04万元。具体情况如下:
单位:万元
产品类别 | 账面余额 | 计提跌价存货库龄 | 存货跌价 | 其中:单项计提金额 | ||
1年以内 | 1-2年 | 2年以上 | ||||
原材料 | 25,996.59 | 13,747.29 | 10,716.74 | 1,532.56 | 19,471.54 | 15,165.44 |
周转材料 | 1,341.12 | 638.88 | 573.78 | 128.46 | 826.21 | 223.92 |
在产品 | 17,471.78 | 4,294.16 | 12,443.89 | 733.73 | 10,271.13 | 6,503.81 |
库存商品 | 58,757.19 | 21,792.54 | 28,241.11 | 8,723.54 | 35,738.55 | 16,264.61 |
发出商品 | 710.90 | 366.64 | 39.07 | 305.19 | 235.61 | 48.61 |
合计 | 104,277.58 | 40,839.51 | 52,014.59 | 11,423.48 | 66,543.04 | 38,206.39 |
公司为盘活资产,公司加大对存货清理的力度,对实际能够进行二次加工的产品和研发领用的,生产和研发领用,积极与客户以及潜在客户进行沟通,处理消化部分存货,对不能正常销售的存货,公司进行了低价销售或报废处理。2019年度因上述处置对已计提的存货跌价准备予以转销,金额为59,829.47万元。具体按处置方式列表情况如下:
本年度转回或转销的存货跌价转销情况(按存货类别)
单位:万元
产品类别 | 存货账面余额 | 处置方式 | |||||
销售 | 转回 | 其他 | |||||
小计 | 生产领用 | 研发领用 | 其他处置 | ||||
原材料 | 19,256.77 | 1,476.18 | 17,780.59 | 11,525.50 | 5,860.51 | 394.58 | |
周转材料 | 644.10 | 152.63 | 491.47 | 278.82 | 212.65 | - | |
在产品 | 9,892.22 | - | 9,892.22 | 6,686.18 | 3,159.88 | 46.16 | |
库存商品 | 29,767.63 | 11,780.96 | 17,986.67 | 15,195.51 | 2,645.24 | 145.92 | |
发出商品 | 268.75 | 84.49 | 184.26 | 184.26 | - | - | |
合计 | 59,829.47 | 13,494.26 | 46,335.21 | 33,870.27 | 11,878.28 | 586.66 |
1、其他处置情况
本年度公司通过生产、研发及处置的存货具体情况如下:
单位:万元
产品类别 | 存货账面余额 | 存货跌价准备金额 | ||||||
生产领用 | 研发领用 | 其他处置 | 小计 | 生产领用 | 研发领用 | 其他处置 | 小计 | |
原材料 | 10,044.09 | 844.32 | 14,129.13 | 25,017.54 | 5,860.51 | 394.58 | 11,525.50 | 17,780.59 |
周转材料 | 511.81 | - | 300.41 | 812.22 | 236.05 | - | 255.42 | 491.47 |
在产品 | 2,692.84 | 72.04 | 9,202.25 | 11,967.13 | 2,005.60 | 46.16 | 7,840.46 | 9,892.22 |
库存商品 | 11,385.36 | 423.03 | 12,929.44 | 24,737.83 | 6,925.91 | 145.92 | 10,914.84 | 17,986.67 |
发出商品 | - | - | 331.63 | 331.63 | - | - | 184.26 | 184.26 |
合计 | 24,634.10 | 1,339.39 | 36,892.86 | 62,866.35 | 15,028.07 | 586.66 | 30,720.48 | 46,335.21 |
2019年公司对专项计提的存货根据实际状况评估,通过手机配件二级回收市场和废旧物资回收公司,进行了低价或报废处理。存货账面余额43,581.43万元,已计提减值准备34,625.82万元,账面价值8,955.61万元,处置收入2,134.1万元,影响当期损益亏损6,821.51万元。
2、本期对外销售情况如下:
单位:万元
客户名称 | 销售金额 | 销售成本 | 结转跌价 | 毛利 |
客户1 | 3,505.94 | 3,177.96 | 1,577.86 | 1,905.84 |
客户2 | 1,854.73 | 1,712.04 | 856.86 | 999.55 |
客户3 | 1,783.13 | 1,712.08 | 846.66 | 917.71 |
客户4 | 1,455.97 | 2,213.98 | 1,114.59 | 356.58 |
客户5 | 944.95 | 823.39 | 349.32 | 470.88 |
客户6 | 249.32 | 535.44 | 439.29 | 153.17 |
客户7 | 446.39 | 518.09 | 200.82 | 129.12 |
客户8 | 270.10 | 462.56 | 65.59 | -126.87 |
客户9 | 373.63 | 319.13 | 162.05 | 216.55 |
客户10 | 306.49 | 294.17 | 53.83 | 66.15 |
客户11 | 536.51 | 445.41 | 10.75 | 101.85 |
其他 | 13,451.34 | 17,054.47 | 7,816.64 | 4,213.51 |
合计 | 25,178.50 | 29,268.72 | 13,494.26 | 9,404.04 |
上表中2019年销售部分存货确认收入25,178.49万元,此存货账面余额为29,268.72万元,转销的存货跌价为13,494.27万元,对当期损益影响9,404.04万元。上述两项处理对公司当期毛利影响合计为2,582.53万元。
(二)同行业上市公司情况
1、转回或转销的行业情况
单位:万元
上市公司 | 2018年末存货余额 | 2018年末存货跌价 | 2019年度存货余额 | 2019年末存货跌价 | 2019年存货跌价转回/转销 | 2018年存货跌价转回/转销 | 2018年末跌价在2019年的转销率 |
星星科技 | 213,833.59 | 66,543.04 | 180,104.64 | 18,343.04 | 59,829.47 | 7,241.38 | 89.91% |
合力泰 | 466,603.64 | 3,263.88 | 524,683.28 | 6,248.48 | 1,346.74 | 1,634.87 | 41.26% |
蓝思科技 | 353,379.65 | 77,355.91 | 385,751.44 | 64,522.33 | 50,251.64 | 25,924.84 | 64.96% |
欧菲光 | 1,055,284.22 | 161,194.24 | 761,861.49 | 34,934.34 | 159,988.36 | 6,663.46 | 99.25% |
长盈精密 | 220,862.70 | 7,927.24 | 248,206.32 | 17,639.93 | 11,044.37 | 2,248.79 | 139.32% |
劲胜智能 | 423,332.57 | 215,167.63 | 136,287.56 | 2,517.95 | 215,149.61 | 5,523.09 | 99.99% |
根据同行业上市公司近2年的存货跌价转销情况,各公司对前期计提的跌价根据实际存货运行情况在2019年度均有转销,2019年度公司转销2018年的存货率为89.91%,居同行业中间水平。
2、存货跌价计提方法及同行业情况
(1)存货跌价计提方法
由于公司存货系按客户需求备货,为了满足客户及时供货的要求,公司在下订单的时候会做适当的溢余备货,以及也存在部分客户的部分订单存在取消或暂缓实施的情形,导致部分库存账龄略长。年末,公司根据库存的实际情况进行减值测试,并计提存货跌价。由于公司产品规格型号多样,数量繁多、单价较低,因此按照类别计提存货跌价准备。具体可变现净值具体计算方法:
原材料库龄一年内的,正常材料不计提跌价,呆滞材料全额计提跌价;1-2年按50%计提跌价,如果呆滞则全额计提,2年以上全额计提,其中玻璃可长期使用,不易发生本质变化,因此不计提跌价。
在产品库龄一年以内基本不计提跌价准备,如果该在产品发生重大异常(性能出现异常,超出订单数量)则全额计提跌价;1-2年按照50%计提跌价,发生呆滞的全额计提;2年以上全额计提;
库存商品库龄1年以内按可变现净值与成本熟低计提;1-2年内按库龄法与可变现净值法孰高计提跌价;2年以上全额计提跌价;
可变现净值=预计售价×数量-销售税费,销售税费率=(上年度销售费用+上年度营业税金及附加)÷上年度主营业务收入。
由于模具使用期限较长,且可重复利用的,不计提跌价,按可使用年限摊销。
(2)历年存货跌价计提情况
①2017年计提跌价情况:
单位:万元
存货类别 | 账面余额 | 跌价准备 | 账面价值 | ||
可变现净值 | 专项计提 | 可变现净值计提跌价占比 | |||
原材料 | 31,332.36 | 1,404.56 | 4.5% | 29,927.80 | |
周转材料 | 5,163.09 | 573.99 | 11.1% | 4,589.10 | |
在产品 | 31,411.06 | 372.52 | 1.2% | 31,038.54 | |
库存商品 | 75,044.28 | 12,468.37 | 16.6% | 62,575.91 | |
发出商品 | 22,872.09 | 191.09 | 0.8% | 22,681.00 | |
合计 | 165,822.88 | 15,010.53 | 9.1% | 150,812.35 |
②2018年计提跌价情况:
单位:万元
存货类别 | 账面余额 | 跌价准备 | 账面价值 | ||
可变现净值 | 专项计提 | 可变现净值计提跌价占比 | |||
原材料 | 38,672.99 | 4,314.42 | 15,165.44 | 11.2% | 19,193.12 |
周转材料 | 4,040.29 | 593.97 | 223.92 | 14.7% | 3,222.40 |
在产品 | 36,600.87 | 3,767.32 | 6,503.81 | 10.3% | 26,329.75 |
库存商品 | 114,020.20 | 19,024.59 | 16,264.61 | 16.7% | 78,731.00 |
发出商品 | 20,499.24 | 636.35 | 48.61 | 3.1% | 19,814.28 |
合计 | 213,833.59 | 28,336.65 | 38,206.39 | 13.3% | 147,290.55 |
③2019年计提跌价情况:
单位:万元
存货类别 | 账面余额 | 跌价准备 | 账面价值 | ||
可变现净值 | 专项计提 | 可变现净值计提跌价占比 | |||
原材料 | 25,293.01 | 2,713.90 | 10.73% | 22,579.12 | |
周转材料 | 4,628.99 | 316.25 | 6.83% | 4,312.73 | |
在产品 | 23,786.51 | 1,582.00 | 6.65% | 22,204.50 | |
库存商品 | 72,573.84 | 12,049.52 | 16.60% | 60,524.33 | |
发出商品 | 53,822.29 | 1,681.37 | 3.12% | 52,140.92 | |
合计 | 180,104.64 | 18,343.04 | 10.18% | 161,761.60 |
公司从上表可知:2018年由于中美贸易和行业情况的变化,公司计提存货跌价准备的金额较大:1、专项计提中兴、金立等客户定制化产品和金属结构件产品,金额为38,206.39万元;2019年公司充分评估产品的可使用状况后,对此类产品大部分进行了报废及残值收回的处理;2、非专项计提的存货跌价准备按一贯性原则根据可变现净值进行计提,剔除专项计提后的跌价准备占存货账面价值的比重分别为:2017年9.1%,2018年13.3%,2019年10.18%,趋势基本一致。公司不存在通过调节存货跌价准备计提方式和金额进行利润调节的情形。
(3)公司期末存货计提与同行业的对比情况如下:
单位:万元
同行业上市公司 | 存货余额 | 存货跌价余额 | 跌价计提占存货余额的比例 |
星星科技 | 180,104.64 | 18,343.04 | 10.18% |
蓝思科技 | 385,751.44 | 64,522.33 | 16.73% |
欧菲科技 | 761,861.49 | 34,934.34 | 4.59% |
合力泰 | 524,683.28 | 6,248.48 | 1.19% |
长盈精密 | 248,206.32 | 17,639.93 | 7.11% |
劲胜智能 | 136,287.56 | 2,517.95 | 1.85% |
相对同行业有部分可比性的上市公司,公司存货跌价计提比例较高,是公司结合自身存货的实际情况的谨慎的会计估计的处理,2019年度公司存货跌价计提比较符合公司的实际情况,也是公司一贯的会计估计处理。
会计师核查意见:
经核查公司账面的存货跌价准备计提的依据、检查了2019年度公司存货的销售,复核了存货跌价转销的测算方法及测算过程,我们认为,公司存货减值损失计提增加合理,转销金额的计算无误。
2.年报显示,你公司期末应收账款账面余额为261,277.83万元,比期初增加58.48%,应收账款坏账准备金额为8,669.73万元,比期初仅增加5.82%,主要是按组合计提坏账准备的应收账款坏账计提比例由1.79%降至0.71%。此外,公司按单项计提坏账准备的应收账款金额为6,859.69万元,坏账准备计提比例为100%。
(1)请补充提供2019年末按欠款方归集的前十名应收账款明细,包括客户名称、应收款余额及占比、坏账准备计提金额及占比、账龄、是否存在关联关系以及期后回款情况等。
(2)请结合应收账款预期信用损失计量方法、计算过程以及同行业公司应收账款坏账准备计提政策和比例等说明公司应收账款坏账准备计提的合理性。
(3)请结合单项计提坏账准备的应收账款的形成原因、是否涉及关联方、公司已采取的回款措施、前期坏账准备计提情况等说明是否存在前期计提不足的情形以及本期100%计提的合理性。
请会计师核查并发表意见。
回复:
(1)请补充提供2019年末按欠款方归集的前十名应收账款明细,包括客户名称、应收款余额及占比、坏账准备计提金额及占比、账龄、是否存在关联关系以及期后回款情况等。
公司前十名客户应收及期后收款明细如下:
单位:万元
序号 | 客户名称 | 应收账款余额 | 坏账准备计提金额 | 账龄 | 计提占比(%) | 是否存在关联关系 | 2020年1月1日2020年5月18期间累计回款金额 | 期后回款占比(%) |
1 | 客户一 | 26,802.01 | 0-6个月 | 0.00 | 否 | 25,136.07 | 93.78 | |
2 | 客户二 | 14,508.15 | 0-6个月 | 0.00 | 否 | 11,470.40 | 79.06 | |
3 | 客户三 | 13,525.07 | 0-6个月 | 0.00 | 否 | 418.63 | 3.10 | |
4 | 客户四 | 13,445.41 | 0-6个月 | 0.00 | 否 | 19,098.90 | 142.05 | |
5 | 客户五 | 10,132.32 | 0-6个月 | 0.00 | 否 | 3,019.59 | 29.80 | |
6 | 客户六 | 9,617.00 | 0-6个月 | 0.00 | 否 | 7,994.89 | 83.13 | |
7 | 客户七 | 9,450.15 | 0-6个月 | 0.00 | 否 | 12,205.30 | 129.15 | |
8 | 客户八 | 8,352.62 | 0-6个月 | 0.00 | 否 | 8,352.62 | 100.00 | |
9 | 客户九 | 7,204.68 | 0-6个月 | 0.00 | 否 | 2,470.44 | 34.29 | |
10 | 客户十 | 6,537.13 | 0-6个月 | 0.00 | 否 | 2,400.00 | 36.71 | |
合计 | 119,574.54 | 92,566.84 | 77.41 |
截止2019年12月31日,公司前十名客户的应收款项余额为119,574.54万元,占应收账款余额的45.77%。截止2020年5月18日,相关客户回款92,566.84万元,回款比例为77.41%,部分客户受疫情复工影响,款项回款存在滞后。公司管理层已予以关注,并在与客户积极沟通协调。
(2)请结合应收账款预期信用损失计量方法、计算过程以及同行业公司应收账款坏账准备计提政策和比例等说明公司应收账款坏账准备计提的合理性。
1、公司应收账款预期信用损失计算方法
不包含重大融资成分的应收款项。对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的不含重大融资成分的应收款项,本公司采用简化方法,即始终按整个存续期预期信用损失计量损失准备。
根据金融工具的性质,本公司以单项金融资产或金融资产组合为基础评估信用风险是否显著增加。本公司根据信用风险特征将应收票据、应收账款划分为若干组合,在组合基础上计算预期信用损失,确定组合的依据如下:
应收账款组合1:账龄组合,具体计算方法:
账龄 | 应收账款计提比例(%) | 其他应收款计提比例(%) |
0-6个月 | ||
7-12个月 | 5.00 | 5.00 |
1至2年 | 20.00 | 20.00 |
2至3年 | 50.00 | 50.00 |
3年以上 | 100.00 | 100.00 |
应收账款组合2:合并内关联方,如无明确证据表明款项存在损失的,不计提坏账准备
2、公司应收账款坏账准备的具体计算过程
单位:万元
类 别 | 期末余额 | |||
账面余额 | 坏账准备 | |||
金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | |
按单项评估计提坏账准备的应收账款 | 6,859.69 | 2.63 | 6,859.69 | 100.00 |
按组合计提坏账准备的应收账款 | 254,418.14 | 97.37 | 1,810.04 | 0.71 |
合计 | 261,277.83 | 100.00 | 8,669.73 | 3.32 |
类 别 | 期初余额 | |||
账面余额 | 坏账准备 | |||
金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | |
按单项评估计提坏账准备的应收账款 | 6,246.40 | 3.79 | 5,346.15 | 85.59 |
按组合计提坏账准备的应收账款 | 158,610.16 | 96.21 | 2,846.73 | 1.79 |
合计 | 164,856.56 | 100.00 | 8,192.88 | 4.97 |
(1)期末单项评估计提坏账准备的应收账款
单位:万元
债务人名称 | 账面余额 | 坏账准备 | 账龄 | 预期信用损失率(%) | 计提理由 |
WintekCorp. | 4,317.28 | 4,317.28 | 3年以上 | 100.00 | 该公司已破产清算,已按重整方案收回部分款项,剩余款项预计难以收回。 |
MicrosoftMobile | 626.33 | 626.33 | 3年以上 | 100.00 | 该项目结束后,仍处于清算程序,微软客户群庞大,项目清算程序繁杂,付款期限较长,故尚未回款。 |
深圳众思科技有限公司 | 342.64 | 342.64 | 2-4年 | 100.00 | 深圳众思已确认破产倒闭,预计收回的可能性较小 |
珠海市联振科技有限公司 | 204.68 | 204.68 | 1-2年 | 100.00 | 珠海市联振科技有限公司经确认已破产,预计收回的可能性较小 |
德赛电子(惠州)有限公司 | 189.18 | 189.18 | 3年以上 | 100.00 | 官司已胜诉,德赛已破产,法院强制执行困难,待清算回款 |
深圳市海派通讯科技有限公司 | 27.89 | 27.89 | 3年以上 | 100.00 | 企业与海派存在货款诉讼情况,目前海派已进入破产清算阶段,预计难以回款。 |
智慧海派科技有限公司 | 1,151.69 | 1,151.69 | 65.77万元账龄7-12个月;1,085.92万元 账龄1-2年 | 100.00 | 企业与海派存在货款诉讼情况,目前海派已进入破产清算阶段,预计难以回款。 |
合计 | 6,859.69 | 6,859.69 |
(2)按组合计提坏账准备的应收账款
采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款
单位:万元
账龄 | 期末余额 | 期初余额 | ||||
账面余额 | 计提比例(%) | 坏账准备 | 账面余额 | 计提比例(%) | 坏账准备 | |
0-6个月 | 246,122.4022 | 0.0000 | 136,341.0506 | 0.0000 | ||
7-12个月 | 2,214.6533 | 5.00 | 110.7327 | 16,739.4809 | 5.00 | 836.9740 |
1至2年 | 5,291.6851 | 20.00 | 1,058.3370 | 4,054.8457 | 20.00 | 810.9691 |
2至3年 | 296.8577 | 50.00 | 148.4288 | 551.9957 | 50.00 | 275.9978 |
3年以上 | 492.5380 | 100.00 | 492.5380 | 922.7864 | 100.00 | 922.7864 |
合计 | 254,418.1363 | 0.71 | 1,810.0365 | 158,610.1593 | 1.79 | 2,846.7274 |
本年度公司的坏账准备与上年度相比,无会计估计的变化,与以前年度一致。本年度末坏账准备计提比例为3.32%,较上年度的4.97%略有下降,主要是本年度下半年销售增长较大,6个月内的应收账款增加较大导致。
3、同行业上市公司情况
通过参考历史信用损失的经验,结合当前还款情况、客户信用期间以及对其未来经济状况的预测,对其应收账款的可收回性进行具体分析和评估后计算预期信用损失。公司计算得出的预期信用损失率整体低于原坏账计提比例,基于谨慎性和一致性原则,公司按照原坏账计提比例估计与预期信用损失率孰高来确认。
对比同业公司 | 应收账款计提比例(%) |
账 龄 | 公司 | 欧菲光 | 合力泰 | 同兴达 | 蓝思科技 |
0-6个月 | 区别信用评级计提 | 0.07 | 5.00 | ||
7-12个月 | 5.00 | 5.00 | 0.07 | 5.00 | |
1至2年 | 20.00 | 10.00 | 10.00 | 10.00 | |
2至3年 | 50.00 | 20.00 | 30.00 | 20.00 | |
3至4年 | 100.00 | 50.00 | 50.00 | 50.00 | |
4至5年 | 100.00 | 80.00 | 100.00 | 50.00 | |
5年以上 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | |
本期实际计提比例 | 3.32 | 0.14 | 6.36 | 3.87 | 5.59 |
注:合力泰的坏账准备计提比例为触摸屏行业的计提比例。
经对比同行业公司应收账款坏账计提政策及比例,公司应收账款坏账计提居行业中间水平。
(3)请结合单项计提坏账准备的应收账款的形成原因、是否涉及关联方、公司已采取的回款措施、前期坏账准备计提情况等说明是否存在前期计提不足的情形以及本期100%计提的合理性。
2019年度,公司单项计提坏账准备的款项明细如下:
单位:万元
债务人名称 | 账面余额 | 坏账准备 | 账龄 | 预期信用损失率(%) | 计提理由 | 是否属于关联方 | 已采取的回款措施 | 前期坏账准备计提情况 | ||
2018年末余额 | 坏账准备 | 预期信用损失率(%) | ||||||||
WintekCorp. | 4,317.28 | 4,317.28 | 3年以上 | 100.00 | 该公司已破产清算,已按重整方案收回部分款项,剩余款项预计难以收回。 | 否 | 公司积极参与清算申报,在收款困难的情况下,在2019年度依然收回898.26万元。 | 5,488.14 | 4,587.90 | 83.60% |
MicrosoftMobile | 626.33 | 626.33 | 3年以上 | 100.00 | 该项目结束后,仍处于清算程序,微软客户群庞大,项目清算程序繁杂,付款期限较长,故尚未回款。 | 否 | 在多方交涉未果的情况下,采取法律维护公司权益,但相关公司已进入破产程序。 | 616.18 | 523.68 | 84.99% |
深圳众思科技有限公司 | 342.64 | 342.64 | 2-4年 | 100.00 | 深圳众思已确认破产倒闭,预计收回的可能性较小 | 否 | 在多方交涉未果的情况下,采取法律维护公司权益,但相关公司已进入破产程序。 | 342.64 | 342.64 | 100.00% |
债务人名称 | 账面余额 | 坏账准备 | 账龄 | 预期信用损失率(%) | 计提理由 | 是否属于关联方 | 已采取的回款措施 | 前期坏账准备计提情况 | ||
2018年末余额 | 坏账准备 | 预期信用损失率(%) | ||||||||
珠海市联振科技有限公司 | 204.68 | 204.68 | 1-2年 | 100.00 | 珠海市联振科技有限公司经确认已破产,预计收回的可能性较小 | 否 | 在多方交涉未果的情况下,采取法律维护公司权益,但相关公司已进入破产程序。 | 216.55 | 216.55 | 100.00% |
德赛电子(惠州)有限公司 | 189.18 | 189.18 | 3年以上 | 100.00 | 官司已胜诉,德赛已破产,法院强制执行困难,待清算回款 | 否 | 在多方交涉未果的情况下,采取法律维护公司权益,但相关公司已进入破产程序。 | 190.28 | 190.28 | 100.00% |
深圳市海派通讯科技有限公司 | 27.89 | 27.89 | 3年以上 | 100.00 | 企业与海派存在货款诉讼情况,目前海派已进入破产清算阶段,预计难以回款。 | 否 | 在多方交涉未果的情况下,采取法律维护公司权益,但相关公司已进入破产程序。 | 114.28 | 57.14 | 50.00% |
智慧海派科技有限公司 | 1,151.69 | 1,151.69 | 2年以内 | 100.00 | 企业与海派存在货款诉讼情况,目前海派已进入破产清算阶段,预计难以回款。 | 否 | 在多方交涉未果的情况下,采取法律维护公司权益,但相关公司已进入破产程序。 | 1,292.09 | 0.00 | 0.00% |
合计 | 6,859.69 | 6,859.69 | 8,260.17 | 5,918.19 |
经复核,上述款项除WintekCorp.因破产重整清算,在2019年度收回898.26万元,其他公司欠款在本年度基本无回款。针对上述款项公司已在年初时计提坏账准备5,918.19万元,本年度末计提6,859.69万元,新增坏账准备941.50万元,主要是智慧海派科技有限公司上年账期尚在6个月内,无明显异常,但该公司于2019年11月宣告进入破产程序,基于目前该公司的营业情况及催款沟通情况,公司管理层预计该笔款项难以收回,全额计提坏账准备。此外,无其他前期未充分计提情形。
会计师核查意见:
经复核公司应收款项前后年度计提情况以及期后收款情况,并与同行业的应收账款坏账准备计提进行比较,公司应收账款坏账准备计提符合《企业会计准则》的相关规定,且一贯执行,符合公司相关业务的实际情况。
3.年报显示,你公司期末商誉账面价值为87,703.03万元,其中收购星星触控科技(深圳)有限公司(以下简称“星星触控”)形成的商誉账面价值为30,593.92万元,收购星星精密科技(深圳)有限公司(以下简称“深圳精密”)形成的商誉账面价值56,998.32万元,报告期内公司未计提商誉减值准备。你公司本年度商誉减值测试中预计星星触控和深圳精密稳定期收入仍能持续增长,而前期商誉减值测试预计稳定期增长率为0,折现率的数值与前期也存在一定差异且两家公司折现率完全一致。请补充披露预测期和稳定期内的净利润率 ,并结合相关行业增长情况、标的公司历史业绩、收入结构变化情况等说明商誉测试中的关键指标(包括但不限于增长率、折现率和利润率等)确定的依据,重点说明与前期存在差异的原因以及商誉减值准备计提的合理性。请会计师和评估师核查并发表意见。回复:
(一)星星触控科技(深圳)有限公司
①补充披露预测期和稳定期内的净利润率
星星触控科技(深圳)有限公司预测期和稳定期内的净利润率如下:
项目 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 2025年-永续 |
净利润率 | 5.00% | 5.27% | 5.44% | 5.59% | 5.65% | 5.65% |
②商誉测试中的关键指标及确定的依据
收入增长率:
本年度商誉减值测试星星触控预测期为2020年-2024年,2020 -2023年收入增长率为9%,2024年收入增长率为6%,2025年-永续年收入增长率为0%。
星星触控科技(深圳)有限公司2017年至2019年分项营业收入明细如下:
金额单位:人民币万元
产品名称 | 历史数据 | ||
2017年 | 2018年 | 2019年 | |
营业收入 | 244,180.88 | 115,253.53 | 158,732.50 |
电容屏 | 43,358.65 | 23,422.99 | 15,638.89 |
产量(万套) | 1,292.00 | 715.10 | 565.75 |
单价(元/套) | 33.559 | 32.755 | 27.64 |
电阻屏 | 5,461.57 | 3,563.05 | 3,657.66 |
产品名称 | 历史数据 | ||
2017年 | 2018年 | 2019年 | |
产量(万套) | 226.00 | 124.89 | 169.81 |
单价(元/套) | 24.166 | 28.529 | 21.54 |
全贴合 | 171,751.43 | 69,561.55 | 100,384.27 |
产量(万套) | 2,451.00 | 1,173.73 | 1,877.08 |
单价(元/套) | 70.074 | 59.266 | 53.48 |
其他业务收入 | 23,609.22 | 18,705.94 | 39,051.68 |
合计 | 244,180.88 | 115,253.53 | 158,732.50 |
收入增长率 | -6.35% | -52.80% | 37.72% |
毛利率 | 9.81% | 10.65% | 13.67% |
从企业历史数据可以看出,商誉所在资产组收入在2019年有所增长,其中全贴合和其他业务收入增长幅度较大。
面对全球贸易的不确定性增强及消费电子行业竞争日益激烈的挑战,星星触控收缩减少手机类触控产品的销售,布局和完善触控模组在非手机类产品上的应用,如车载、工控医疗器械、门锁等领域,引导非手机类产品从视窗玻璃延伸至整体触控模块。目前,星星触控材料配件销售市场反应较好,2019年较2018年销量有所增长,未来有一定的发展空间。
未来年度营业收入预测根据产权持有单位管理层提供盈利预测并对其预测进行合理性判断进而确定。未来年度的主营业务收入预测分为电容屏收入、电阻屏收入、全贴合产品来预测,其他业务收入为销售给外协单位的FDC柔性电路板以及销售集成电路收入。
A、电容屏、电阻屏、全贴合产品分析
近年来,星星触控重点扎根触摸屏领域,主要致力于电容屏、电阻屏以及全贴合产品等的研发、生产和销售,同时,也进行相关材料配件的销售业务。星星触控现有产品主要为2D 和2.5D的电容屏、电阻屏和全贴合触控显示产品,还有部分手表类3D电容式全贴合触控显示产品,主要应用于智能手机、平板电脑、可穿戴设备、车载电子等产品上,产品涵盖范围广。另外,在触摸制作技术方面,星星触控已掌握了触摸屏领域的绝大多数核心技术,主要包括高精度油墨印刷膜厚控制技术、精细FPC线路与触控功能层绑定技术、无缝隙全贴合技术以及超窄边框制作技术等,技术水平处于行业领先地位。为进一步提升公司的市场竞争力,目前已着手柔性触控、柔性防护盖板等的研发工作,且
在柔性防护盖板制作方面已取得了突破性的进展,为抢占可折叠触控产品市场做准备。目前,因电容屏触控灵敏度高,易于实现多点触控,透光率和清晰度好,屏幕硬度高,使用寿命长久等优点而被市场大量需求。总体看,2019年整体行业继续竞争加大,传统的电容屏产品在2019年有所下降,随着小型厂家由于竞争而关闭,产品单价较历史年度持续下降,预计企业将保持调整后的产品结构,故未来电容屏产品单价预计保持2019年单价水平,销量将保持上涨趋势,预测销量增长率参考行业增长水平,2020 -2023年销量增长率为9%,2024年销量增长率为6%。
电容屏的价格普遍高于电阻屏,在一些低端市场,如少量车载电子产品,出于成本方面的考虑也会使用电阻屏。另外,电阻屏的耐候性强于电容屏,在某些特殊环境中也会使用电阻屏,所以电阻屏也不会完全淘汰。预测期内星星触控电阻屏单价将保持2019年水平,销量将保持上涨趋势,2020 -2023年销量增长率为9%,2024年销量增长率为6%。
全贴合屏幕是指利用OCA光学胶或UV胶将液晶显示屏和玻璃盖板之间无缝贴合,优点有屏幕轻薄,不进灰尘,透明度高,耐摔等特点;而非全贴合屏幕也叫框度架贴合,是利用双面胶将玻璃盖板和显示屏贴合在一起,缺点是容易进灰尘,不耐摔。显示效果差。目前市场上较先进的全贴合产品产量增加,全贴合产品单价较历史年度持续下降,预计企业将保持调整后的产品结构,预测期内星星触控全贴合单价将保持2019年水平,销量将保持上涨趋势,2020-2023年销量增长率为9%,2024年销量增长率为6%。
B、其他配件、材料销售
其他业务收入包括其他配件(集成电路)与材料销售(FDC柔性电路板等),根据市场需求结合企业销售情况,预测2020 -2023年销量增长率为9%,2024年销量增长率为6%。
通过上述分析结合行业收入增长率各项目收入预测见下表:
金额单位:人民币万元
产品名称 | 预测数据 | ||||
2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 |
产品名称 | 预测数据 | ||||
2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | |
营业收入 | 173,018.42 | 188,590.08 | 205,563.19 | 224,063.87 | 237,507.71 |
电容屏 | 17,046.39 | 18,580.56 | 20,252.81 | 22,075.56 | 23,400.10 |
产量(万套) | 616.67 | 672.17 | 732.67 | 798.61 | 846.52 |
单价(元/套) | 27.64 | 27.64 | 27.64 | 27.64 | 27.64 |
电阻屏 | 3,986.85 | 4,345.67 | 4,736.78 | 5,163.09 | 5,472.87 |
产量(万套) | 185.09 | 201.75 | 219.90 | 239.69 | 254.08 |
单价(元/套) | 21.54 | 21.54 | 21.54 | 21.54 | 21.54 |
全贴合 | 109,418.86 | 119,266.56 | 130,000.54 | 141,700.59 | 150,202.63 |
产量(万套) | 2,046.01 | 2,230.15 | 2,430.87 | 2,649.65 | 2,808.63 |
单价(元/套) | 53.48 | 53.48 | 53.48 | 53.48 | 53.48 |
其他业务收入 | 42,566.33 | 46,397.30 | 50,573.05 | 55,124.63 | 58,432.11 |
合计 | 173,018.42 | 188,590.08 | 205,563.19 | 224,063.87 | 237,507.71 |
收入增长率 | 9.00% | 9.00% | 9.00% | 9.00% | 6.00% |
收入合理性分析:
星星触控历年收入趋势如下表:
项目 | 2017年 | 2018年 | 2019年 |
营业收入(万元) | 244,180.88 | 115,253.53 | 158,732.50 |
收入增长率 | -6.35% | -52.80% | 37.72% |
通过上表可看出,星星触控商誉所在资产组在2019年有所增长,增长率为
37.72%。根据市场需求,星星触控收缩减少手机类触控产品的销售,布局和完善触控模组在非手机类产品上的应用,如车载、工控医疗器械、门锁等领域,引导非手机类产品从视窗玻璃延伸至整体触控模块。企业对产品进行优化调整,预计未来收入仍保持增长趋势。
通过同花顺查询同行业类似上市公司2017年至2019年三季财务指标如下表所示:
证券代码 | 证券名称 | 营业收入(同比增长率) [报告期] 2017年报 [单位]% | 营业收入(同比增长率) [报告期] 2018年报 [单位]% | 营业收入(同比增长率) [报告期] 2019三季 [单位]% | 平均 |
000823.SZ | 超声电子 | 22.66 | 14.03 | -2.30 | 11.47 |
002106.SZ | 莱宝高科 | 18.95 | 10.70 | 8.76 | 12.80 |
002456.SZ | 欧菲光 | 26.34 | 27.38 | 21.67 | 25.13 |
平均 | 22.65 | 17.37 | 9.38 | 16.46 |
根据国资委公布2019企业绩效评价标准值,2019年电子元器件行业财务指标值如下表所示:
行业 | 项目 | 优秀值 | 良好值 | 平均值 |
电子元器件制造业 | 营业收入增长率 | 16.20% | 9.70% | 6.00% |
通过同花顺查询同类上市公司近三年营业收入平均增长率为16.46%,说明行业市场需求空间较大。企业产品需求有保障。并且通过查询2019年国资委公布的企业绩效评价标准值,电子元器件制造业的营业收入增长率优秀值为
16.20%,良好值为9.70%,平均值为6.00%,本次评估中预测未来收入增长率与行业良好水平近似,本次评估预测增长率处于合理水平。
前期差异分析:
星星触控科技(深圳)有限公司上期预测的2019年至2023年分项营业收入明细如下:
金额单位:人民币万元
产品名称 | 预测数据 | ||||
2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | |
营业收入 | 128,277.17 | 142,772.49 | 168,471.54 | 198,796.42 | 234,579.78 |
收入增长率 | 11.30% | 11.30% | 18.00% | 18.00% | 18.00% |
上年度商誉减值测试星星触控预测期为2019年-2023年,2019 -2020年收入增长率为11.30%,2021 -2023年收入增长率为18%,2024年-永续年收入增长率为0%。
调整原因为商誉所在资产组收入2019年实际收入为158,732.50万元,2018年预测的2019年收入为128,277.17万元,2019年实际收入高于2018年预测2019年收入,企业根据2019年度实际经营情况和市场情况对收入预测进行了调整。
折现率:
2019年两家公司折现率完全一致的原因是星星触控和星星精密两家公司折现率各项计算指标取值一致,无风险报酬率为4.06%,可比公司Beta系数
1.0530,市场风险溢价6.99%,公司特有风险0.65%,公司个别风险0.50%。具体测算过程说明如下:
折现率,又称期望投资回报率,是基于收益法确定评估价值的重要参数。WACC代表期望的总投资回报率。它是期望的股权回报率和债权回报率的加权平均值,权重取对比公司的股权与债权结构。本次评估采用加权平均资本成本定价模型(WACC)。WACC=Ke×E/(D+E)+Kd×D/(D+E)×(1-t)其中:E为权益的市场价值;D为债务的市场价值;Ke为权益资本成本;Kd为债务资本成本;t为产权持有单位的所得税率;D/E:根据目标资本结构估计的产权持有单位的债务与股权比率Ke=Rf1+Beta×ERP+Rs+Rc式中:Ke为权益资本成本;Rf1为目前的无风险利率;Beta为权益的系统风险系数;ERP为市场风险溢价;Rs为企业的特定的风险调整系数;Rc为企业的个别的风险调整系数。
1.1、无风险收益率Rf
国债收益率通常被认为是无风险的,因为持有该债权到期不能兑付的风险很小,可以忽略不计。取证券交易所上市交易的长期国债(截止评估基准日剩余期限10年以上)到期收益率平均值确定无风险报酬率为4.06%作为2019年无风险收益率。前期对比:取证券交易所上市交易的长期国债(截止评估基准日剩余期限10年以上)到期收益率平均值确定无风险报酬率为4.08%作为2018年无风险收益率。变化原因为长期国债(截止评估基准日剩余期限10年以上)变化。
1.2、确定β
e
值Beta系数是衡量委估企业相对于资本市场整体回报的风险溢价程度,也用来衡量个别股票受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标。由于产权持有单位目前为非上市公司,且样本上市公司每家企业的资本结构也不尽相同,一般情况下难以直接引用该系数指标值。故本次通过选定与产权持有单位在行业类型、业务类型和经营范围上具有一定的可比性的3家上市公司(3家对比公司证券简称分别为:超声电子、莱宝高科、欧菲光)作为样本,计算出行业剔除财务杠杆调整的Beta值。通过同花顺iFinD系统,获取2019年剔除财务杠杆调整的Beta值如下:
板块名称 | 星星 |
证券数量 | 3 | |
标的指数 | 中证100 |
计算周期 | 周 | |
时间范围 |
从 | 2017-01-01 |
至 | 2019-12-31 | |
收益率计算方法 | 对数收益率 |
加权方式 | 按总市值加权 | |
加权原始Beta | 1.1462 |
加权调整Beta | 1.0979 | |
加权剔除财务杠杆原始Beta | 0.8883 |
加权剔除财务杠杆调整Beta | 0.9251 |
同样,我们通过同花顺iFinD系统,获取可比公司2017年、2018年及2019年资本结构如下:
项目 | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20171231 [单位]% | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20181231 [单位]% | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20191231 [单位]% | 平均值% |
可比公司平均值% | 8.33 | 26.24 | 14.22 | 16.26 |
星星触控所得税税率为15%,假设预测期产权持有单位所得税税率不变。
资本结构比率选取可比公司近三年带息债务/股权价值平均值确定D/E=16.26%。则安装财务杠杆后的Beta系数计算如下:
= 1.0530
前期对比:
通过同花顺iFinD系统,获取2018年剔除财务杠杆调整的Beta值如下:
板块名称 | 星星 |
证券数量 | 3 |
标的指数 | 中证100 |
计算周期 | 周 | |
时间范围 |
从 | 2016-01-01 | |
至 | 2018-12-31 |
收益率计算方法 | 对数收益率 | |
加权方式 | 按总市值加权 |
加权原始Beta | 1.0701 | |
加权调整Beta | 1.0469 |
加权剔除财务杠杆原始Beta | 0.7677 | |
加权剔除财务杠杆调整Beta | 0.8444 |
同样,我们通过同花顺iFinD系统,获取可比公司2016年、2017年及2018年资本结构如下:
项目 | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20161231 [单位]% | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20171231 [单位]% | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20181231 [单位]% | 平均值% |
可比公司平均值% | 6.67 | 7.88 | 22.65 | 12.40 |
被评估单位所得税税率为15%,假设预测期被评估单位所得税税率不变。
资本结构比率选取可比公司近三年带息债务/股权价值平均值确定D/E=12.40%。则安装财务杠杆后的Beta系数计算如下:
= 0.9334
变化原因为可比上市公司Beta值变化。
1.3、确定ERP
市场风险溢价是对于一个充分风险分散的市场投资组合,投资者所要求的高于无风险利率的回报率,市场风险溢价是利用CAPM估计权益成本时必需的一个重要参数,在评估项目中起着重要的作用。参考国内外针对市场风险溢价
的理论研究及实践成果,结合本公司的研究,2019年评估市场风险溢价取
6.99%。
前期对比:参考国内外针对市场风险溢价的理论研究及实践成果,结合本公司的研究,2018年评估市场风险溢价取6.28%。变化原因为2018年、2019年市场风险溢价变化
1.4、公司特有风险Rs
采用资本定价模型一般被认为是估算一个投资组合(Portfolio)的组合收益,一般认为对于单个公司的投资风险要高于一个投资组合的风险,因此,在考虑单个公司或股票的投资收益时应该考虑该公司的特有风险所产生的超额收益。公司的特有风险目前国际上比较多的是考虑公司的规模对投资风险大小的影响,公司资产规模小、投资风险就会相对增加,反之,公司资产规模大,投资风险就会相对减小,企业资产规模与投资风险这种关系已被投资者广泛接受。
在国际上有许多知名的研究机构发表过有关文章详细阐述了公司资产规模与投资回报率之间的关系。如美国的IbbotsonAssociate在其SBBI每年度研究报告中就有类似的论述。美国研究公司规模超额收益的另一个著名研究是Grabowski-King研究,参考Grabowski-King研究的思路,对沪、深两市的1,000多家上市公司数据进行了分析研究,可以采用线性回归分析的方式得出超额收益率与净资产之间的回归方程如下:
Rs=3.139%-0.2485%×NA其中:NA——公司净资产账面值(NA<=10亿,大于10亿时取10亿)
按星星触控评估基准日2019年12月31日财务报表净资产账面值计算其公司规模风险为0.65%。
前期对比:
美国研究公司规模超额收益的另一个著名研究是Grabowski-King研究,参考Grabowski-King研究的思路,对沪、深两市的1,000多家上市公司数据进行了分析研究,可以采用线性回归分析的方式得出超额收益率与净资产之间的回归方程如下:
Rs=3.139%-0.2485%×NA其中:NA——公司净资产账面值(NA<=10亿,大于10亿时取10亿)
按星星触控评估基准日2018年12月31日财务报表净资产账面值计算其公司规模风险为2.07%。
变化原因为2019年星星触控商誉所在资产组账面净资产较2018年增加。
1.5、公司个别风险Rc
公司个别风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,这类风险只涉及个别企业和个别是投资项目,不对所有企业或投资项目产生普遍的影响,该风险系数取值一般在0%~3%之间。此次评估中,根据目前宏观经济状况及面临的经营风险,从稳健角度出发,2019年个别风险取0.50%。
前期对比:
公司个别风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,这类风险只涉及个别企业和个别是投资项目,不对所有企业或投资项目产生普遍的影响,该风险系数取值一般在0%~3%之间。此次评估中,根据目前宏观经济状况及面临的经营风险,从稳健角度出发,2018年个别风险取0.50%。
公司个别风险无变化。
1.6、确定股权收益率Re
按照上述数据,2019年计算股权收益率如下:
Re=Rf+β×ERP+Rs+Rc=12.57%前期对比:
按照上述数据,2018年计算股权收益率如下:
Re=Rf+β×ERP+Rs+Rc=12.51%
2、确定债务资本成本Rd
债务资本成本按基准日2019年12月31日五年期以上贷款利率4.90%确定。前期对比:
债务资本成本按基准日2018年12月31日五年期以上贷款利率4.90%确定。
3、确定资本结构
在确定产权持有单位资本结构时我们参考了以下两个指标:
☆可比上市公司资本结构的平均指标☆产权持有单位自身账面值计算的资本结构最后综合上述两项指标,以可比上市公司资本结构的平均值作为计算基础。对比公司2019年资本结构带息债务/股权价值平均值D/E为16.26%。
前期对比:
在确定被评估单位资本结构时我们参考了以下两个指标:
☆可比上市公司资本结构的平均指标☆被评估单位自身账面值计算的资本结构最后综合上述两项指标,以可比上市公司资本结构的平均值作为计算基础。对比公司2018年资本结构带息债务/股权价值平均值D/E为12.40%。
4、确定加权平均资本成本WACC
=11.39%
经测算,2019年将税后折现率换算为息税前口径折现率R,即r/(1-T)为
13.40%。
前期对比:
经测算,2018年将税后折现率换算为息税前口径折现率R,即r/(1-T)为
13.64%。
利润率:
星星触控科技(深圳)有限公司预测期利润表如下表所示:
金额单位:人民币万元
项目 | 预测数据 | ||||
2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | |
营业利润 | 10,169.29 | 11,682.31 | 13,167.38 | 14,726.01 | 15,775.89 |
利润总额 (息税前利润) | 10,169.29 | 11,682.31 | 13,167.38 | 14,726.01 | 15,775.89 |
营业利润率 | 5.88% | 6.19% | 6.41% | 6.57% | 6.64% |
净利润率 | 5.00% | 5.27% | 5.44% | 5.59% | 5.65% |
利润率分析星星触控历年利润率趋势如下表:
项目 | 2017年 | 2018年 | 2019年 |
营业利润率 | 4.17% | -19.32% | 7.06% |
净利润率 | 3.72% | -19.23% | 8.05% |
通过上表可看出,星星触控商誉所在资产组营业利润率、净利率在2019年有所上升,营业利润率为7.06%。
通过同花顺查询同行业类似上市公司2017年至2019年三季财务指标如下表所示:
证券代码 | 证券名称 | 营业利润/营业总收入 [报告期] 2017年报 [单位]% | 营业利润/营业总收入 [报告期] 2018年报 [单位]% | 营业利润/营业总收入 [报告期] 2019三季 [单位]% | 平均 |
000823.SZ | 超声电子 | 6.64 | 7.57 | 8.58 | 7.60 |
002106.SZ | 莱宝高科 | 4.52 | 5.85 | 7.58 | 5.98 |
002456.SZ | 欧菲光 | 2.83 | -1.56 | 0.74 | 0.67 |
平均 | 4.67 | 3.96 | 5.63 | 4.75 |
根据国资委公布2019企业绩效评价标准值,2019年电子元器件行业财务指标值如下表所示:
行业 | 项目 | 优秀值 | 良好值 | 平均值 |
电子元器件制造业 | 营业利润率 | 16.20% | 11.90% | 6.80% |
通过同花顺查询同类上市公司近三年平均营业利润率为4.75%,并且通过查询2019年国资委公布的企业绩效评价标准值,电子元器件制造业的营业利润率优秀值为16.20%,良好值为11.90%,平均值为6.80%,本次评估中预测未来营业利润率与行业平均水平近似,本次评估预测利润率处于合理水平。
前期差异:
星星触控科技(深圳)有限公司上期预测期利润表如下表所示:
金额单位:人民币万元
项目 | 预测数据 | ||||
2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | |
营业利润 | 5,780.33 | 6,990.04 | 8,848.50 | 13,557.13 | 17,240.34 |
利润总额 (息税前利润) | 5,780.33 | 6,990.04 | 8,848.50 | 13,557.13 | 17,240.34 |
营业利润率 | 4.51% | 4.90% | 5.25% | 6.82% | 7.35% |
净利润率 | 3.83% | 4.16% | 4.46% | 5.80% | 6.25% |
差异原因:
商誉所在资产组2019年实际营业利润高于2018年预测2019年营业利润,企业根据2019年度实际经营情况和市场情况对收入、成本、费用预测进行了调整,2019年预测的永续年营业利润率略低于2018年预测的永续年营业利润率。
(二)星星精密科技(深圳)有限公司:
①补充披露预测期和稳定期内的净利润率
星星精密科技(深圳)有限公司预测期和稳定期内的净利润率如下:
项目 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 2025年-永续 |
净利润率 | 6.72% | 6.55% | 6.30% | 5.99% | 5.28% | 5.28% |
②商誉测试中的关键指标及确定的依据
收入增长率:
本年度商誉减值测试星星精密预测期为2020年-2024年,2020年-2024年收入增长率分别为3.90%、14.70%、14.80%、14.90%、5.99%, 2025年-永续年收入增长率为0%。星星精密科技(深圳)有限公司2017年至2019年分项营业收入明细如下:
金额单位:人民币万元
项目 | 2017年 | 2018年 | 2019年 |
手机结构件 | 215,483.57 | 165,967.02 | 173,915.69 |
销售量(PCS ) | 32,953.75 | 23,997.54 | 22,838.60 |
单价(元/PCS) | 6.54 | 6.916 | 7.61 |
平板电脑结构件 | 17,901.87 | 22,597.93 | 28,816.24 |
销售量(PCS ) | 2,518.21 | 3,361.64 | 3,316.17 |
单价(元/PCS) | 7.11 | 6.722 | 8.69 |
其他收入(泡棉、背胶、导电布等) | 8,971.56 | 6,365.74 | 8,539.31 |
资产出租收入 | 686.92 | 1,152.38 | 499.89 |
合计 | 243,043.92 | 196,083.07 | 211,771.13 |
收入增长率 | 22.29% | -19.32% | 8.00% |
星星精密系智能消费电子高精密结构件供应商,自2008年成立以来一直专注于智能消费电子高精密结构件的研发设计、制造生产及销售,主要产品包括智能手机、平板电脑、智能硬件等的高精密外观件、结构中框件等。从企业历史数据可以看出,星星精密主要产品为手机结构件,2019年收入略有上升。
近年来,中国智能手机制造商发展态势良好。以华为、小米等为代表的中国智能手机制造商,经过多年经验的摸索,在技术研发和供应链实力上已经具备坚实的基础,国产智能手机品牌凭借高性价比产品、市场化营销以及“走出去”战略,实现了销售量和市场份额的快速攀升。
2019 年公司业务结构调整初见成效,业绩拐点来临。2019 年受塑胶结构件的放量影响,2019年收入略有上升。产权持有单位的业务调整初见成效,在塑胶结构件业务板块实现了高质量的增长,争取了更多中高端产品的业务和订单。2019 年,结构件业务的毛利率大幅回升,盈利能力明显改善。
在上述背景下,星星精密加快发展步伐,扩大产能规模,引进先进设备,增强自主创新能力,凭借在业内的良好口碑,星星精密先后成为华为、小米等国产一线智能手机品牌的主要供应商,并形成以一线国产智能手机品牌为核心的客户结构。受益于下游市场需求稳定增长和星星精密实力的不断增强。根据企业管理层对于行业未来市场空间和企业发展规划,产权持有单位未来收入预测如下:
(1) 手机结构件的预测
5G 与无线充电重塑产业链,塑胶结构件异军突起。2020 年智能手机正式步入 5G 时代,无线充电技术未来也将成为手机的标配,这对手机结构设计及供应链提出了新的要求。由于金属对5G 信号机无线充电电磁波的屏蔽作用,手机后盖的“去金属化”已经势在必行,以塑胶、玻璃和陶瓷为代表的非金属材料后盖将替代金属后盖的份额。塑胶后盖因成本低廉、性价比高,符合 5G手机厂商在初期降低成本、占领市场的需求,有望在与玻璃和陶瓷后盖的竞争中异军突起,迅速占领中低端市场。
技术的进步助力塑胶后盖重获新生。功能机时代塑胶后盖曾是市场的主角,进入智能手机时代后,手机外观的设计趋于统一,后盖的材质、设计和颜色成为了智能手机重要的差异化点和卖点,玻璃和金属相继成为后盖材质的主流。但塑胶后盖仍具有易加工、韧性高、成本低的诸多优势,各厂商没有停止对塑胶后盖及相关技术的研发。现在塑胶后盖在新技术的推动下,“手感”和“颜值”逐步向高端的 3D 玻璃靠拢,且加工生产流程远少于玻璃。塑胶后盖正逐步摆脱“低端”的刻板印象,市场占有率有望进一步提升。
5G 手机换机潮即将来临,将带动全球手机销量反弹拉动塑胶盖板需求。智能手机销量在连续 3 年下降后,有望在 5G 时代迎来拐点。各机构纷纷对5G 手机未来几年的销量均给出了较为乐观的估计。IDC 预计,2020 年第一季度 5G 手机将会大规模发布,Android 供应商推动 5G 手机成本下降;苹果也
有望在 9 月发布 5G 智能手机,智能手机将全面进入 5G 时代。canalys 预计2019-2023 年,5G 手机的销量将达到 19 亿台,复合增长率高达 179.9%,5G 手机出货量有望在 2023 年超越 4G 手机。
根据星星精密发展历史、客户定位、业绩增长数据的分析,以及对期后星星精密发展规划、战略布局及精密结构件市场需求的了解,预测期内星星精密手机结构件单价将保持历史平均水平,销量将保持上涨趋势,预测销量增长率参考行业增长水平,2020 -2023年销量增长率为16%,2024年销量增长率为6%。
(2) 平板电脑结构件的预测
在新技术的带动下,消费电子的深度和广度持续扩张。由于中国具有人口优势,近年来,以中国为主的亚洲发展中国家逐渐取代北美,成为全球最大消费电子市场。平板电脑进入2014年后,增长速度有所放缓,但总体处于较高的出货量水平。中国已经成为消费电子行业的最大增长点,作为植根于中国的精密结构件企业,拥有更大的地缘优势,在旺盛的消费电子产业的带动下市场空间巨大。根据市场需求调查,星星精密平板电脑结构件将成为企业发展的新亮点。近三年产权持有单位平板电脑结构件占营业收入的约10%。根据企业管理层预测,平板电脑结构件单价根据历史平均价格水平确定,预测销量增长率参考行业增长水平,2020 -2024年销量增长率为6%。
(3) 其他收入、资产出租收入的预测
产权持有单位其他收入与资产出租收入合计占营业收入比重不足5%,对收入影响较小。根据历史水平,本次预测未来其他收入占手机结构件与平板电脑结构件的3.5%进行预测,资产出租收入包括设备、车辆出租,预测与历史平均水平保持一致。
根据上述分析,并综合星星精密的近两年收入增长情况、核心竞争力等因素,未来五年收入预测数据如下表:
金额单位:人民币万元
产品名称 | 预测数据 | ||||
2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | |
营业收入 | 220,026.49 | 252,374.10 | 289,733.61 | 332,897.10 | 352,822.92 |
手机结构件 | 185,449.46 | 215,121.37 | 249,540.79 | 289,467.31 | 306,835.35 |
产品名称 | 预测数据 | ||||
2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | |
销售量(PCS ) | 26,492.78 | 30,731.62 | 35,648.68 | 41,352.47 | 43,833.62 |
单价(元/PCS) | 7.00 | 7.00 | 7.00 | 7.00 | 7.00 |
平板电脑结构件 | 26,363.58 | 27,945.40 | 29,622.12 | 31,399.45 | 33,283.41 |
销售量(PCS ) | 3,515.14 | 3,726.05 | 3,949.62 | 4,186.59 | 4,437.79 |
单价(元/PCS) | 7.50 | 7.50 | 7.50 | 7.50 | 7.50 |
其他收入(泡棉、背胶、导电 布等) | 7,413.46 | 8,507.34 | 9,770.70 | 11,230.34 | 11,904.16 |
资产出租收入 | 800.00 | 800.00 | 800.00 | 800.00 | 800.00 |
合计 | 220,026.49 | 252,374.10 | 289,733.61 | 332,897.10 | 352,822.92 |
收入增长率 | 3.90% | 14.70% | 14.80% | 14.90% | 5.99% |
收入合理性分析:
星星精密历年收入趋势如下表:
项目 | 2017年 | 2018年 | 2019年 |
营业收入(万元) | 243,043.92 | 196,083.07 | 211,771.13 |
收入增长率 | 22.29% | -19.32% | 8.00% |
星星精密系智能消费电子高精密结构件供应商,自2008年成立以来一直专注于智能消费电子高精密结构件的研发设计、制造生产及销售,主要产品包括智能手机、平板电脑、智能硬件等的高精密外观件、结构中框件等。从企业历史数据可以看出,星星精密主要产品为手机结构件,2019年收入略有上升。
通过同花顺查询同行业类似上市公司2017年至2019年三季财务指标如下表所示:
证券代码 | 证券名称 | 营业收入(同比增长率) [报告期] 2017年报 [单位]% | 营业收入(同比增长率) [报告期] 2018年报 [单位]% | 营业收入(同比增长率) [报告期] 2019三季 [单位]% | 平均 |
000823.SZ | 超声电子 | 22.66 | 14.03 | -2.30 | 11.47 |
002106.SZ | 莱宝高科 | 18.95 | 10.70 | 8.76 | 12.80 |
002456.SZ | 欧菲光 | 26.34 | 27.38 | 21.67 | 25.13 |
平均 | 22.65 | 17.37 | 9.38 | 16.46 |
根据国资委公布2019企业绩效评价标准值,2019年电子元器件行业财务指标值如下表所示:
行业 | 项目 | 优秀值 | 良好值 | 平均值 |
电子元器件制造业 | 营业收入增长率 | 16.20% | 9.70% | 6.00% |
通过同花顺查询同类上市公司近三年营业收入平均增长率为16.46%,说明行业市场需求空间较大。企业产品需求有保障。并且通过查询2019年国资委公布的企业绩效评价标准值,电子元器件制造业的营业收入增长率优秀值为
16.20%,良好值为9.70%,平均值为6.00%,本次评估中预测未来收入增长率处于合理水平。
前期差异分析:
星星精密科技(深圳)有限公司上期预测的2019年至2023年分项营业收入明细如下:
金额单位:人民币万元
产品名称 | 预测数据 | ||||
2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | |
营业收入 | 204,791.82 | 219,046.58 | 251,730.70 | 289,317.45 | 332,542.21 |
收入增长率 | 6.09% | 6.96% | 14.92% | 14.93% | 14.94% |
上年度商誉减值测试星星精密预测期为2019年-2023年,2019 -2023年收入增长率分别为6.09%、6.96%、14.92%、14.93%、14.94%,2024年-永续年收入增长率为0%。
调整原因为商誉所在资产组收入2019年实际收入为211,771.13万元,2018年预测的2019年收入为204,791.82万元,2019年实际收入高于2018年预测2019年收入,企业根据2019年度实际经营情况和市场情况对收入预测进行了调整。
折现率:
2019年两家公司折现率完全一致的原因是星星触控和星星精密两家公司折现率各项计算指标取值一致,无风险报酬率为4.06%,可比公司Beta系数
1.0530,市场风险溢价6.99%,公司特有风险0.65%,公司个别风险0.50%。具体测算过程说明如下:
折现率,又称期望投资回报率,是基于收益法确定评估价值的重要参数。
WACC代表期望的总投资回报率。它是期望的股权回报率和债权回报率的加权平均值,权重取对比公司的股权与债权结构。
本次评估采用加权平均资本成本定价模型(WACC)。
WACC=Ke×E/(D+E)+Kd×D/(D+E)×(1-t)其中:E为权益的市场价值;D为债务的市场价值;Ke为权益资本成本;Kd为债务资本成本;t为产权持有单位的所得税率;D/E:根据目标资本结构估计的产权持有单位的债务与股权比率Ke=Rf1+Beta×ERP +Rs+Rc式中:Ke为权益资本成本;Rf1为目前的无风险利率;Beta为权益的系统风险系数;ERP为市场风险溢价;Rs为企业的特定的风险调整系数;Rc为企业的个别的风险调整系数。
1.1、无风险收益率Rf
国债收益率通常被认为是无风险的,因为持有该债权到期不能兑付的风险很小,可以忽略不计。取证券交易所上市交易的长期国债(截止评估基准日剩余期限10年以上)到期收益率平均值确定无风险报酬率为4.06%作为2019年无风险收益率。
前期对比:取证券交易所上市交易的长期国债(截止评估基准日剩余期限10年以上)到期收益率平均值确定无风险报酬率为4.08%作为2018年无风险收益率。
变化原因为长期国债(截止评估基准日剩余期限10年以上)变化。
1.2、确定β
e值
Beta系数是衡量委估企业相对于资本市场整体回报的风险溢价程度,也用来衡量个别股票受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标。由于产权持有单位目前为非上市公司,且样本上市公司每家企业的资本结构也不尽相同,一般情况下难以直接引用该系数指标值。故本次通过选定与产权持有单位在行业类型、业务类型和经营范围上具有一定的可比性的3家上市公司(3
家对比公司证券简称分别为:超声电子、莱宝高科、欧菲光)作为样本,计算出行业剔除财务杠杆调整的Beta值。通过同花顺iFinD系统,获取2019年剔除财务杠杆调整的Beta值如下:
板块名称 | 星星 |
证券数量 | 3 |
标的指数 | 中证100 | |
计算周期 | 周 |
时间范围 | ||
从 | 2017-01-01 |
至 | 2019-12-31 | |
收益率计算方法 | 对数收益率 |
加权方式 | 按总市值加权 | |
加权原始Beta | 1.1462 |
加权调整Beta | 1.0979 | |
加权剔除财务杠杆原始Beta | 0.8883 |
加权剔除财务杠杆调整Beta | 0.9251 |
同样,我们通过同花顺iFinD系统,获取可比公司2017年、2018年及2019年资本结构如下:
项目 | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20171231 [单位]% | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20181231 [单位]% | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20191231 [单位]% | 平均值% |
可比公司平均值% | 8.33 | 26.24 | 14.22 | 16.26 |
星星精密所得税税率为15%,假设预测期产权持有单位所得税税率不变。
资本结构比率选取可比公司近三年带息债务/股权价值平均值确定D/E=16.26%。则安装财务杠杆后的Beta系数计算如下:
= 1.0530
前期对比:
通过同花顺iFinD系统,获取2018年剔除财务杠杆调整的Beta值如下:
))1(1(
EDtte
???????板块名称
板块名称 | 星星 |
证券数量 | 3 |
标的指数 | 中证100 | |
计算周期 | 周 |
时间范围 |
从 | 2016-01-01 | |
至 | 2018-12-31 |
收益率计算方法 | 对数收益率 | |
加权方式 | 按总市值加权 |
加权原始Beta | 1.0701 |
加权调整Beta | 1.0469 |
加权剔除财务杠杆原始Beta | 0.7677 | |
加权剔除财务杠杆调整Beta | 0.8444 |
同样,我们通过同花顺iFinD系统,获取可比公司2016年、2017年及2018年资本结构如下:
项目 | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20161231 [单位]% | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20171231 [单位]% | 带息债务/股权价值 [交易日期] 20181231 [单位]% | 平均值% |
可比公司平均值% | 6.67 | 7.88 | 22.65 | 12.40 |
被评估单位所得税税率为15%,假设预测期被评估单位所得税税率不变。
资本结构比率选取可比公司近三年带息债务/股权价值平均值确定D/E=12.40%。则安装财务杠杆后的Beta系数计算如下:
= 0.9334变化原因为可比上市公司Beta值变化。
1.3、确定ERP
市场风险溢价是对于一个充分风险分散的市场投资组合,投资者所要求的高于无风险利率的回报率,市场风险溢价是利用CAPM估计权益成本时必需的一个重要参数,在评估项目中起着重要的作用。参考国内外针对市场风险溢价的理论研究及实践成果,结合本公司的研究,2019年评估市场风险溢价取
6.99%。
前期对比:参考国内外针对市场风险溢价的理论研究及实践成果,结合本公司的研究,2018年评估市场风险溢价取6.28%。
变化原因为2018年、2019年市场风险溢价变化
1.4、公司特有风险Rs
采用资本定价模型一般被认为是估算一个投资组合(Portfolio)的组合收益,一般认为对于单个公司的投资风险要高于一个投资组合的风险,因此,在考虑单个公司或股票的投资收益时应该考虑该公司的特有风险所产生的超额收益。公司的特有风险目前国际上比较多的是考虑公司的规模对投资风险大小的影响,公司资产规模小、投资风险就会相对增加,反之,公司资产规模大,投资风险就会相对减小,企业资产规模与投资风险这种关系已被投资者广泛接受。
在国际上有许多知名的研究机构发表过有关文章详细阐述了公司资产规模与投资回报率之间的关系。如美国的IbbotsonAssociate在其SBBI每年度研究报告中就有类似的论述。美国研究公司规模超额收益的另一个著名研究是Grabowski-King研究,参考Grabowski-King研究的思路,对沪、深两市的1,000多家上市公司数据进行了分析研究,可以采用线性回归分析的方式得出超额收益率与净资产之间的回归方程如下:
Rs=3.139%-0.2485%×NA其中:NA——公司净资产账面值(NA<=10亿,大于10亿时取10亿)
按星星精密评估基准日2019年12月31日财务报表净资产账面值计算其公司规模风险为0.65%。
前期对比:
美国研究公司规模超额收益的另一个著名研究是Grabowski-King研究,参考Grabowski-King研究的思路,对沪、深两市的1,000多家上市公司数据进行了分析研究,可以采用线性回归分析的方式得出超额收益率与净资产之间的回归方程如下:
Rs=3.139%-0.2485%×NA其中:NA——公司净资产账面值(NA<=10亿,大于10亿时取10亿)
按星星精密评估基准日2018年12月31日财务报表净资产账面值计算其公司规模风险为0.76%。
变化原因为2019年星星精密商誉所在资产组账面净资产较2018年增加。
1.5、公司个别风险Rc
公司个别风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,这类风险只涉及个别企业和个别是投资项目,不对所有企业或投资项目产生普遍的影响,该
风险系数取值一般在0%~3%之间。此次评估中,根据目前宏观经济状况及面临的经营风险,从稳健角度出发,2019年个别风险取0.50%。前期对比:
公司个别风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,这类风险只涉及个别企业和个别是投资项目,不对所有企业或投资项目产生普遍的影响,该风险系数取值一般在0%~3%之间。此次评估中,根据目前宏观经济状况及面临的经营风险,从稳健角度出发,2018年个别风险取0.50%。公司个别风险无变化。
1.6、确定股权收益率Re
按照上述数据,2019年计算股权收益率如下:
Re=Rf+β×ERP+Rs+Rc=12.57%前期对比:
按照上述数据,2018年计算股权收益率如下:
Re=Rf+β×ERP+Rs+Rc=11.20%
2、确定债务资本成本Rd
债务资本成本按基准日2019年12月31日五年期以上贷款利率4.90%确定。前期对比:
债务资本成本按基准日2018年12月31日五年期以上贷款利率4.90%确定。
3、确定资本结构
在确定产权持有单位资本结构时我们参考了以下两个指标:
☆可比上市公司资本结构的平均指标☆产权持有单位自身账面值计算的资本结构最后综合上述两项指标,以可比上市公司资本结构的平均值作为计算基础。对比公司2019年资本结构带息债务/股权价值平均值D/E为16.26%。前期对比:
在确定被评估单位资本结构时我们参考了以下两个指标:
☆可比上市公司资本结构的平均指标☆被评估单位自身账面值计算的资本结构最后综合上述两项指标,以可比上市公司资本结构的平均值作为计算基础。对比公司2018年资本结构带息债务/股权价值平均值D/E为12.40%。
4、确定加权平均资本成本WACC
=11.39%
经测算,2019年将税后折现率换算为息税前口径折现率R,即r/(1-T)为
13.40%。
前期对比:
经测算,2018年将税后折现率换算为息税前口径折现率R,即r/(1-T)为
12.26%。
利润率:
星星精密科技(深圳)有限公司预测期利润表如下表所示:
金额单位:人民币万元
项目 | 预测数据 | ||||
2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | |
营业利润 | 17,387.76 | 19,436.88 | 21,471.79 | 23,459.03 | 21,907.48 |
利润总额 (息税前利润) | 17,387.76 | 19,436.88 | 21,471.79 | 23,459.03 | 21,907.48 |
营业利润率 | 7.90% | 7.70% | 7.41% | 7.05% | 6.21% |
净利润率 | 6.72% | 6.55% | 6.30% | 5.99% | 5.28% |
利润率分析星星精密历年利润率趋势如下表:
项目 | 2017年 | 2018年 | 2019年 |
营业利润率 | 8.59% | -15.46% | 8.11% |
净利润率 | 7.37% | -15.51% | 9.38% |
通过上表可看出,星星精密商誉所在资产组营业利润率、净利率在2019年有所上升,营业利润率为8.11%。
通过同花顺查询同行业类似上市公司2017年至2019年三季财务指标如下表所示:
证券代码 | 证券名称 | 营业利润/营业总收入 [报告期] 2017年报 [单位]% | 营业利润/营业总收入 [报告期] 2018年报 [单位]% | 营业利润/营业总收入 [报告期] 2019三季 [单位]% | 平均 |
000823.SZ | 超声电子 | 6.64 | 7.57 | 8.58 | 7.60 |
002106.SZ | 莱宝高科 | 4.52 | 5.85 | 7.58 | 5.98 |
002456.SZ | 欧菲光 | 2.83 | -1.56 | 0.74 | 0.67 |
平均 | 4.67 | 3.96 | 5.63 | 4.75 |
根据国资委公布2019企业绩效评价标准值,2019年电子元器件行业财务指标值如下表所示:
行业 | 项目 | 优秀值 | 良好值 | 平均值 |
电子元器件制造业 | 营业利润率 | 16.20% | 11.90% | 6.80% |
通过同花顺查询同类上市公司近三年平均营业利润率为4.75%,并且通过查询2019年国资委公布的企业绩效评价标准值,电子元器件制造业的营业利润率优秀值为16.20%,良好值为11.90%,平均值为6.80%,本次评估中预测未来营业利润率与行业平均水平近似,本次评估预测利润率处于合理水平。
前期差异:
星星精密科技(深圳)有限公司上期预测期利润表如下表所示:
金额单位:人民币万元
项目 | 预测数据 | ||||
2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | |
营业利润 | 10,084.60 | 11,300.35 | 14,605.80 | 21,014.12 | 24,705.94 |
利润总额 (息税前利润) | 10,084.60 | 11,300.35 | 14,605.80 | 21,014.12 | 24,705.94 |
营业利润率 | 4.92% | 5.16% | 5.80% | 7.26% | 7.43% |
净利润率 | 4.19% | 4.39% | 4.93% | 6.17% | 6.32% |
差异原因:
商誉所在资产组2019年实际营业利润高于2018年预测2019年营业利润,企业根据2019年度实际经营情况和市场情况对收入、成本、费用预测进行了调整,2019年预测的永续年营业利润率略低于2018年预测的永续年营业利润率。
评估师核查意见:
通过核查,本次商誉减值测试,所选取的各项参数取值依据充分,评估结论合理。
会计师核查意见:
经复核,2019年度公司对各资产组商誉减值测试时选取的参数、收入预测指标基本合理,符合企业的经营情况,商誉减值测试符合《企业会计准则》的相关规定。
4.年报显示,你公司其他货币资金期末余额为65,243.98万元,较期初增加103.01%,其中银行承兑汇票和信用证保证金余额为65,142.42万元,较期初增加109.66%。请补充说明银行承兑汇票和信用证保证金大幅增加的原因,公司申请开具银行承兑汇票和信用证的条件是否发生重大变化。请会计师核查并发表意见。
回复:
公司2019年12月31日及2018年12月31日的银行承兑汇票及信用证保证金余额及对应票据开立情况,详细如下表:
单位:万元
票据类型 | 期末金额 | 期初金额 | 保证金比例 | |||
票据金额 | 保证金 | 票据金额 | 保证金 | 期末 | 期初 | |
银行承兑汇票 | 62,506.22 | 34,656.36 | 67,202.82 | 28,014.78 | 55.44% | 41.69% |
信用证 | 56,486.06 | 30,486.06 | 4,455.77 | 3,055.77 | 53.97% | 68.58% |
合 计 | 118,992.28 | 65,142.42 | 71,658.59 | 31,070.55 | 54.75% | 43.36% |
公司其他货币资金中银行承兑汇票和信用证保证金较期初增加较大的原因主要是公司开立信用证增加导致。开立信用证是解决流动资金的融资方式之一,2019年由于金融环境变化,融资要求高,开立的信用证保证金大部分比例是50%。公司期末信用证余额56,486.06万元,保证金30,486.06万元。
会计师核查意见:
经复核并查阅公司办理的银行承兑汇票、信用证的业务合同,核对银行对账单,并对公司开票银行承兑汇票和信用证的保证金进行函证,上述保证金余额可以确认,上述保证金余额与相关业务合同约定的保证金比例一致。
5.年报显示,你公司报告期内投资收益为-2,208.98万元,主要是同一控制企业合并产生。请补充说明你公司报告期内实施的同一控制下企业合并的交易情况、相关主体经营业绩、会计处理方式及合规性。请会计师核查并发表意见。
回复:
2019年度公司投资收益构成如下表:
类 别 | 本期发生额(万元) | 上期发生额(万元) |
成本法转权益法的长期股权投资调整收益 | 45.13 | |
处置长期股权投资产生的投资收益 | 57.27 | |
处置其他权益工具投资产生的投资收益 | 409.80 | |
其他权益工具投资持有期间的投资收益 | 9.72 | |
理财产品收益 | 76.96 | |
票据贴现利息 | -2,730.90 | 0.00 |
合 计 | -2,208.98 | 76.96 |
经核查公司报告期内投资收益为-2,208.98万元,主要系票据贴现产生:公司自2019年1月1日执行新金融工具准则,公司银行承兑汇票超过50%用于银行贴现或背书转让属于较为频繁,即公司管理应收票据的业务模式可能不是以收取合同现金流量为目的,故将银行承兑汇票在资产负债表列报为应收款项融资,相关票据贴现利息计入投资收益;根据准则要求该会计政策采用未来适用法,不追溯可比期间上期列报,而上年同期,票据贴现利息计入了财务费用。处置其他权益工具投资确认投资收益409.80万元,系星星科技子公司宁波芯晟投资管理合伙企业(有限合伙)2019年11月18日向非关联方转让其所持有天津清智科技有限公司0.779%股权产生的投资收益。处置长期股权投资产生的投资收益57.27万元,系星星触控子公司香港深越以1日元处置其持有的FPT株式会社100%股权产生的处置投资收益,由于处置前FPT株式会社已累计亏损118.08万元,因此在合并层面会形成该投资收益。成本法转权益法的长期股权投资调整收益45.13万元,原孙公司广东金三甲精密科技有限公司因其少数股东增资及股权转让,导致公司持有金三甲股权由51%下降为40%,从而丧失对其控制,长期股权投资由成本法转为权益法核算产生的收益。
会计师核查意见:
经复核公司投资收益的核算,符合企业的实际情况,并符合企业会计准则的相关规定。
6.年报显示,你公司本期利息费用和手续费支出合计14,530.72万元,比去年同期减少40.51%,而你公司有息负债规模(短期借款+长期借款+一年内到期的非流动负债)相比期初变动不大。同时,你公司报告期内收到的其他与筹资活动有关的现金中票据保证金 到期及票据贴现融资金额合计25,731.7万元,投资收益中票据贴现利息为-2,730.9万元,去年同期相关项目金额为0。
(1)请结合有息负债规模、借款费率、借款方式等说明利息费用大幅减少的原因及合理性。
(2)请补充说明报告期内票据贴现利息大幅增加的原因,贴现融资金额与贴现利息金额的匹配性,相关会计处理及列报是否准确。
请会计师核查并发表意见。
回复:
(1)请结合有息负债规模、借款费率、借款方式等说明利息费用大幅减少的原因及合理性。
经核查因执行新金融工具准则2019年度票据贴现利息2,730.90万元列报在投资收益,将数据还原至财务费用与2018年度数据同口径对比,具体情况如下:
单位:万元
会计科目 | 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
财务费用 | 利息费用 | 12,206.28 | 20,138.62 |
财务费用 | 手续费 | 2,324.44 | 792.32 |
投资收益(注) | 票据贴息 | 2,730.90 | 3,492.96 |
利息支出合计 | 17,261.62 | 24,423.90 |
注:2018年度的票据贴息在附注中列报于“财务费用-利息费用”,本处列时,为对比做了调整。
2019年度利息费用和手续费支出合计为17,261.62万元,比去年同期24,423.90万元减少7,162.28 万元。主要原因为:
1、本年度公司实际控制人变更为萍乡经开区管委会,萍乡经开区管委会给与公司资本和财务支持。一方面与星星科技共同投资江西星星,并于2018年11月对江西星星先行提供5亿元资金支持,于2019年1月至7月陆续提供15亿元共计20亿元的资金支持,其中15亿元于2019年3月及12月转为增资款。萍乡经开区管委会提供的资本和财务支持有效公司缓解了公司的债务和资金周转的压力,截止2019年12月31日,公司带息负债变动如下:
单位:万元
带息负债报表项目 | 期末金额 | 期初金额 | 变动额 |
短期借款 | 241,113.82 | 250,761.36 | -9,647.53 |
一年内到期的非流动负债 | 80,628.73 | 44,529.26 | 36,099.47 |
长期借款 | 28,275.05 | 48,904.65 | -20,629.59 |
长期应付款 | 27,424.32 | 50,391.68 | -22,967.36 |
合计 | 377,441.93 | 394,586.94 | -17,145.01 |
截止2019年末,公司带息债务377,441.93万元,较期初394,586.94万元减少17,145.01万元。
另一方面汇丰投资向公司提供贷款155,000.00万元(上述实际控股股东对公司的支持中,已包含该笔款项),其贷款利息为1年期银行贷款基准利率4.35%,较公司向其他机构的借款利率低。
2、随着公司经营情况好转以及支持实体企业宏观政策的调整,主要银行对公司的借贷利率有所下浮。如中国银行2018年度对公司一年期的贷款利率为
6.52%,本年新增贷款利率调整为6.09%;同时本年度票据贴现利率也较2018年度下行。
(2)请补充说明报告期内票据贴现利息大幅增加的原因,贴现融资金额与贴现利息金额的匹配性,相关会计处理及列报是否准确。
经核查,报告期内票据贴现利息大幅增加的原因主要系公司自2019年1月1日执行新金融工具准则,公司银行承兑汇票超过50%用于银行贴现或背书转让属于较为频繁,即公司管理应收票据的业务模式可能不是以收取合同现金流量为目的,故将银行承兑汇票在资产负债表列报为应收款项融资,相关票据贴现利息计入投资收益;根据准则要求该会计政策采用未来适用法,不追溯可比期间上期列报。故2019年度投资收益列报票据贴现利息-2,730.90万元,2018年度列报为0,;2018年度实际产生3,492.96万元票据贴现利息计入财务费用;对比贴现融资金额与贴现利息金额如下:
本期金额(万元) | 上期金额(万元) | 贴现费率 | |||
贴现金额 | 贴现利息 | 贴现金额 | 贴现利息 | 本期 | 上期 |
180,789.40 | 2,730.90 | 167,891.07 | 3,492.96 | 1.51% | 2.08% |
经对比本期贴现融资金额上升12,898.33万元,但贴现利息下降762.06万元;主要系是因为金融业市场行情影响2019年度银行贴现利率下降,2018年度贴现利率为5%-6%,2019年贴现利率下降至2%-3%。贴现利率下行,导致2019年度的贴现利息减少。
会计师复核意见:
(1)检查了公司的借款记录,并核对了银行收付款记录,对公司银行借款及余额进行了函证;
(2)检查并核对了公司的企业信用信息;
(3)对公司利息支出进行了测算,并检查利息支付情况;
(4)检查了公司利息支出的账务处理,本年度无利息资本化情形。
经复核,公司的利息支出符合企业的实际情况,账务处理符合《企业会计准则》的相关规定。
7.2018年年报中,公司未确认可抵扣亏损相关的递延所得税资产。2019年年报中,公司确认了可抵扣亏损相关的递延所得税资产1,661.28万元,剩余未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额为198,806.68万元。请结合相关亏损对应主体2019年及2020年一季度的经营情况补充说明你公司确认可抵扣亏损相关的递延所得税资产的依据及合理性。请会计师核查并发表意见。
回复:
2019年末公司确认了可抵扣亏损相关的递延所得税资产1,661.28万元,主要是对深圳精密的亏损确认了递延所得税资产。深圳精密2019年度实现营业收入308,346.63万元、营业成本264,064.69万元、利润总额18,359.59万元,毛利率14.36%、销售净利率7.09%,受疫情影响的情况下,深圳精密2020年一季度时间仍实现营业收入 35,207.11万元、营业成本29,872.35万元、利润总额2,081.34万元、销售净利率5.91%。公司管理层根据该公司业务发展情况,预计该公司亏损可以弥补,确认递延所得税资产。
会计师核查意见:
经复核公司2019年度以及2020年一季度的经营情况,未发现公司管理层上述估计存在不合理情形。上述递延所得税资产的确认符合企业的实际情况。
8.年报显示,报告期内你公司收到的其他与经营活动有关的现金中暂收款和收回暂付款金额为43,954.29万元,同比增加454.07%。请补充说明相关项目核算的经济事项、是否涉及 关联方往来、报告期内大幅增加的原因及合理性。
请会计师核查并发表意见。
回复:
经核查发现,合并抵消分类错误导致出现该异常,现对相关现金流量表及附表更正如下:
单位:万元
项 目 | 原本期发生额 | 调整金额 | 修正后本期发生额 |
一、经营活动产生的现金流量: | |||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 539,570.96 | 35,335.49 | 574,906.45 |
收到的税费返还 | 5,768.63 | 5,768.63 | |
收到其他与经营活动有关的现金 | 60,501.09 | -35,335.49 | 25,165.60 |
修正后的现金流量表注释:
单位:万元
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 25,165.60 | 25,249.18 |
其中:暂收款和收回暂付款 | 8,618.80 | 7,933.02 |
罚款等其他营业外收入 | 2,382.30 | 0.03 |
收到的政府补助 | 12,600.69 | 13,775.32 |
利息收入 | 1,388.90 | 461.45 |
增值税留抵退回 | 174.92 | 3,079.36 |
现金流量间接法验证:
销售商品、提供劳务收到的现金=营业收入*(1+税率)+(预收账款期末金额-预收账款期金额)-(应收账款期末余额-应收账款期初余额)-(应收票据期末余额-应收票据期初余额)-(应收款项融资期末余额-应收款项融资期初余额)-票据背书等未付现部分= (634,377.94 *1.13)+(6,048.15- 5,589.83)-(261,277.83-164,856.56)-(6,659.44- 10,464.61)-(1,722.21-0) - 48,060.63 =574,906.45万元
上述更正后,收到其他与经营活动有关现金与上期同比无重大异常。
会计师核查意见:
我们复核了公司现金流中收到的其他与经营活动有关的现金中暂收款和收回暂付款,主要与公司开展的业务模式相关,不涉及关联方往来及占用的情形。
9.年报显示,你公司报告期内收到非金融机构借款和支付的非金融机构还
款金额分别为81,380.12元和107,026.34万元。关联方资金拆借部分显示,你公司报告期内向汇丰投资和星星集团拆入资金160,000万元,向星星集团拆出资金1,200万元。
(1)请补充说明报告期内非金融机构借款是否系关联方借款。若是,请补充说明现金流量表中列示的金额与向关联方拆入金额不匹配的原因;若否,请说明报告期内发生的非金融借款明细,包括借款方、借款期限、借款利率及期末余额等。请会计师核查并发表意见。
(2)请补充说明你公司就关联方资金拆借事项所履行的审议程序及披露情况。
回复:
(1)请补充说明报告期内非金融机构借款是否系关联方借款。若是,请补充说明现金流量表中列示的金额与向关联方拆入金额不匹配的原因;若否,请说明报告期内发生的非金融借款明细,包括借款方、借款期限、借款利率及期末余额等。请会计师核查并发表意见。
1、现金流量表中列式的收到非金融机构借款为81,380.12万元,报告期内向汇丰投资和星星集团拆入资金155,000.00万元、向星星集团拆入资金5,000万元。经核查星星集团拆入资金与现金流量表中列式的非金融机构借款金额一致;现金流量表中列示的金额与向关联方拆入金额不匹配的主要因汇丰投资拆入导致,原因系子公司江西星星拆入155,000.00万元,其中(1)50,000.00万元计入现金流量表中列式的收到非金融机构借款;(2)5,000.00万元为2019年1月25日通过江西银行委托借款借入,未在非金融机构借款中列示,在取得借款收到的现金中列报;(3)100,000.00万元在拆入后通过债转股,对公司履行出资义务,对此将100,000.00万元计入吸收投资收到的现金。
另外,公司2019年度报告中披露,向星星集团拆出资金1,200.00万元,系披露口径错误,应是借入1,500.00万元,偿还1,200.00万元,借款余额为300.00万元。该笔资金拆借的情况如下:
借款人 | 出借人 | 还款人 | 日期 | 金额(万元) |
深圳精密 | 星星集团 | 2019-1-2 | 1,500.00 | |
星星集团 | 星星科技 | 2019-2-2 | -200.00 |
星星集团 | 星星科技 | 2019-3-7 | -1,000.00 | |
三方协议,债权债务转移 | 2019-6-11 |
如上表所示,该笔款项系深圳精密向星星集团借入1,500万元,后由星星科技代其偿还1,200万元,截止2019年12月31日,尚欠余额300万元。公司不存在提供资金给控股股东及其他关联方使用的情形,年报中披露的向星星集团资金拆出1,200万元系工作人员填报错误,公司将在年报中予以更正。
2、报告期内发生的非金融机构借款明细如下,借款方式均为信用借款:
提供资金单位 | 是否存在关联关系 | 金额(万元) | 借款起始日 | 借款终止日 | 年利率 | 年末 余额(万元) |
个人 | 否 | 3,000.00 | 2019-1-8 | 2019-3-8 | 24.00% | |
星星集团 | 是 | 3,000.00 | 2019-1-24 | 2019-1-25 | ||
星星集团 | 是 | 1,000.00 | 2019-1-29 | 2019-1-31 | ||
星星集团 | 是 | 1,000.00 | 2019-1-24 | 2019-1-31 | ||
星星集团 | 是 | 1,500.00 | 2019-1-2 | 2019-3-7 | 300.00 | |
台州中轩投资有限公司 | 否 | 2,000.00 | 2019-6-24 | 2019-8-22 | 24.00% | |
台州市双鑫中小企业服务有限公司 | 否 | 3,000.00 | 2019-2-22 | 2019-4-19 | 24.00% | |
个人 | 否 | 2,650.00 | 2019-4-19 | 2019-6-26 | 24.00% | |
常州诚镓精密制造有限公司 | 否 | 100.00 | 2019-9-9 | 2019-9-30 | 411.00 | |
常州诚镓精密制造有限公司 | 否 | 100.00 | 2019-9-23 | 2019-9-30 | ||
常州诚镓精密制造有限公司 | 否 | 100.00 | 2019-9-19 | 2020-9-18 | ||
常州诚镓精密制造有限公司 | 否 | 100.00 | 2019-9-19 | 2020-9-18 | ||
常州诚镓精密制造有限公司 | 否 | 100.00 | 2019-9-19 | 2020-9-18 | ||
常州诚镓精密制造有限公司 | 否 | 100.00 | 2019-9-19 | 2020-9-18 | ||
个人 | 否 | 30.12 | 2019-7-24 | 2019-8-10 | 6.00% | |
汇丰投资 | 是 | 2,050.00 | 2019-5-15 | 2019-12-13 | 4.35% | 255.78 |
汇丰投资 | 是 | 2,600.00 | 2019-5-15 | 2019-12-13 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 2,600.00 | 2019-5-15 | 2019-12-16 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 2,600.00 | 2019-5-15 | 2019-12-16 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 2,600.00 | 2019-5-15 | 2019-12-16 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 1,500.00 | 2019-5-15 | 2019-12-18 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 1,600.00 | 2019-5-15 | 2019-12-20 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 1,850.00 | 2019-5-15 | 2019-12-23 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 2,600.00 | 2019-5-15 | 2019-12-25 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 2,000.00 | 2019-6-6 | 2019-12-19 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 2,450.00 | 2019-6-10 | 2019-12-4 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 2,450.00 | 2019-6-10 | 2019-12-5 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 2,550.00 | 2019-6-10 | 2019-12-5 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 550.00 | 2019-6-10 | 2019-12-12 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 5,000.00 | 2019-6-17 | 2019-12-24 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 2,000.00 | 2019-6-20 | 2019-12-6 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 2,000.00 | 2019-6-25 | 2019-12-6 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 1,000.00 | 2019-6-27 | 2019-12-6 | 4.35% |
汇丰投资 | 是 | 300.00 | 2019-7-3 | 2019-12-11 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 4,700.00 | 2019-7-5 | 2019-12-11 | 4.35% | |
汇丰投资 | 是 | 5,000.00 | 2019-7-31 | 2019-12-24 | 4.35% | |
河源腾胜科技有限公司 | 否 | 6,000.00 | 2019-1-30 | 2019-2-23 | 79.20% | |
河源腾胜科技有限公司 | 否 | 1,700.00 | 2019-2-14 | 2019-2-24 | 79.20% | |
河源腾胜科技有限公司 | 否 | 3,000.00 | 2019-3-2 | 2019-3-14 | 79.20% | |
河源腾胜科技有限公司 | 否 | 1,900.00 | 2019-4-22 | 2019-4-28 | 90.00% | |
河源美德贸易有限公司 | 否 | 1,000.00 | 2019-4-25 | 2019-4-30 | 90.00% | |
合计 | 81,380.12 | 966.78 |
2018年公司受经营业务大幅亏损的影响,金融机构收缩融资额度,为维持公司业务的正常运转,公司在2018年底及2019年初向非金融机构借款具有一定的必要性和合理性。公司实际控制人自2019年1月变更为萍乡经开区管委会后,萍乡经开区管委会通过其下属控股公司对公司提供了贷款和出资的安排,有效缓解了公司资金紧张的局面,截止2019年12月31日,公司的非金融机构的资金拆解已基本偿还。
会计师核查意见:
经核查,取得公司银行账户资金流水,核查借款收到及偿还情况并复核公司计算的借款利息是否准确。基于所执行的审计程序,会计师未发现公司对非金融机构的借款的会计处理存在重大异常,未发现不符合《企业会计准则》规定的情况。
(2)请补充说明你公司就关联方资金拆借事项所履行的审议程序及披露情况。
经核查,报告期内公司合计收到关联方汇丰投资和星星集团资金借款161,500万元,其中汇丰投资提供资金借款155,000万元,星星集团提供资金借款6,500万元,主要审议程序及披露情况如下:
1、根据公司第三届董事会第二十次会议及2018年第五次临时股东大会决议,公司与萍乡经开区管委会签署了《星星科技智能终端科技园项目投资协议》,星星科技智能终端科技园项目投资总额60亿元,将打造消费电子视窗防护屏、触控显示模组和高精密结构件等“一站式”服务的智能终端电子产业制造基地,实施主体为江西星星,萍乡经开区管委会将提供多项支持措施,包括项目土地供应、厂房代建支持、产业发展资金支持、税收奖励政策、转移支持、设备投资支持等。
其中萍乡经开区管委会承诺将提供给星星科技15亿元产业资金支持,该事项已经公司第三届董事会第二十三次会议及2019年第二次临时股东大会审议通过,具体内容详见公司于2019年2月2日在巨潮资讯网上披露的《关于确认关联交易事项的公告》(公告编号:2019-0013)。
江西星星已于2018年11月收到萍乡经开区管委会下属控制公司汇丰投资提供的5亿元产业资金,并于2019年1月至4月陆续收到汇丰投资提供的10亿元产业资金。2019年3月和2019年12月,为推动星星科技智能终端科技园项目的顺利进行,同时满足经营发展需要,推进实施上市公司整体发展战略,提升江西星星的融资能力和整体服务能力,经公司2019年第三次临时股东大会和2019年第七次临时股东大会决议通过,公司与汇丰投资共同对江西星星进行两次增资,汇丰投资以向江西星星提供的累计15亿元产业资金通过债转股形式转为江西星星资本金。具体内容详见公司于2019年3月14日在巨潮资讯网上披露的《关于对江西星星科技有限责任公司增资暨智能终端科技园项目进展的公告》(公告编号:2019-0027)及2019年12月7日披露的《关于对江西星星科技有限责任公司增资暨智能终端科技园项目进展的公告》(公告编号:2019-0126)
2、公司于2019年4月19日召开的第三届董事会第二十五次会议及2019年5月14日召开的2018年年度股东大会审议通过了《关于公司2019年度银行授信额度及融资的议案》,根据公司2019年度的经营计划和资金状况,股东大会同意公司2019年度向银行等机构申请授信规模不超过845,000万元:公司2019年度流动资金的累计融资金额在600,000万元(含)以内授权公司内部成立的融资委员会决定和审批,2019年度公司超过600,000万元且不超过845,000万元的融资金额授权董事会决定和审批。具体内容详见公司在巨潮资讯网上披露的《第三届董事会第二十五次会议决议公告》(公告编号:2019-0038)、《2018年年度股东大会决议公告》(公告编号:2019-0060)。
2018年以来,受二级市场大幅波动、去杠杆等宏观经济环境因素,以及中兴被制裁、贸易战等事件影响,银行机构采取收紧贷款投放政策,使主动依靠银行及其他金融机构融资的大部分企业面临“融资难、融资贵”的问题。2019年公司因归还银行贷款后未能及时取得银行续授信,导致公司短期流动资金紧张,迫切需要通过其他渠道融资恢复公司的流动性。
另一方面,公司为扭亏增盈,加大业务争取订单,导致材料采购及各项人工、管理费用等开支增加,加剧公司营运资金紧张程度。为维持公司发展、缓解公司资金压力,报告期内公司向汇丰投资、星星集团分别拆入55,000万元、6,500万元用于资金周转,其中星星集团提供了无息借款。汇丰投资、星星集团向公司提供周转资金是为了支持公司业务发展,缓解公司资金紧张局面,相比其他融资方式具有较大的灵活性和便捷性,有利于公司降低融资成本和融资风险,更有利于公司经营发展。公司承担的融资成本符合市场利率标准,遵循公平、公开、公允、合理的原则,不存在损害公司及全体股东,特别是中小股东利益的情形,也不违反《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》和《公司章程》等有关规定。
公司2019年度报告中披露,向星星集团拆出资金1,200万元,系工作人员填报错误。该笔资金拆借的情况如下:
借款人 | 出借人 | 还款人 | 日期 | 金额(万元) |
深圳精密 | 星星集团 | 2019-1-2 | 1,500.00 | |
星星集团 | 星星科技 | 2019-2-2 | -200.00 | |
星星集团 | 星星科技 | 2019-3-7 | -1,000.00 | |
三方协议,债权债务转移 | 2019-6-11 |
如上表所示,该笔款项系深圳精密向星星集团借入1,500万元,后由星星科技代其偿还1,200万元,截止2019年12月31日,尚欠余额300万元。公司不存在提供资金给控股股东及其他关联方使用的情形,年报中披露的向星星集团资金拆出1,200万元系工作人员填报错误,公司将在年报中予以更正,由此更正给投资者造成的不便,公司深表歉意,敬请广大投资者谅解。
10.年报显示,你公司期末存在多个建设中项目。其中,智能终端金属CNC精密结构件生产项目累计投资金额为29,321.92 万元,建设进度97.41%,因产能利用率不足未实现预期收益;3D曲面玻璃生产线建设项目累计投资金额为14,137.99万元,建设进度为14.88%,截至报告期末累计收益为-6,787.27万元;星星科技智能终端科技园项目累计投资金额为210,000万元,建设进度为
35.00%,截至报告期末累计收益为1,893.13万元。请补充说明你公司在建项目
投入资金形成的资产类别及金额、尚需投入的资金及来源,部分项目建设期内产生收益或大额亏损的合理性,并结合相关项目的实际运作情况说明是否发生减值及减值准备计提的充分性(如有)。请会计师核查并发表意见。
回复:
截至报告期末,公司正在进行的重大的非股权投资情况如下:
单位:万元
项目名称 | 投资方式 | 是否为固定资产投资 | 投资项目涉及行业 | 投资总额 | 本报告期投入金额 | 截至报告期末累计实际投入金额 | 资金来源 | 项目进度 | 未达到计划进度和预计收益的原因 |
智能终端金属CNC精密结构件生产项目 | 自建 | 是 | 消费电子 | 30,101.55 | - | 29,321.92 | 自筹 | 97.41% | 产能利用率不足 |
3D曲面玻璃生产线建设项目 | 自建 | 是 | 消费电子 | 95,013.37 | 1,004.42 | 14,137.99 | 自筹 | 14.88% | 尚处于建设期 |
星星科技智能终端科技园项目 | 其他 | 是 | 消费电子 | 600,000.00 | 160,000.00 | 210,000.00 | 政府产业资金支持 | 35.00% | 尚处于建设期 |
合计 | -- | -- | -- | 725,114.92 | 161,004.42 | 253,459.91 | -- | -- | -- |
(一)智能终端金属CNC精密结构件生产项目情况
1、项目概况
(1)项目名称:智能终端金属CNC精密结构件生产项目
(2)项目建设单位:联懋科技(莆田)有限公司
(3)项目建设地点:仙游县元生智汇科技产业园租赁厂房
(4)产品方案:项目主打产品为智能手机、平板电脑、VR数码等智能终端电子产品提供精密金属结构件等智能终端新材料功能结构件。
(5)投资规模及资金构成:
序号 | 项目 | 投资额(万元) |
1 | 设备投资 | 19,609.33 |
2 | 辅助设备 | 1,006.51 |
3 | 装修及配套设施 | 3,378.39 |
4 | 流动资金 | 6,108.31 |
合计 | 30,102.54 |
(6)项目经济效益:本项目顺利实施且完全达产后,预计可实现消费电子产品金属精密结构件年产量达400万套,完全达产后预计年销售收入为34,974.54万元,完全达产后预计年净利润为4,191.28万元。
2、项目进展及效益情况分析
(1)项目投入资金形成的资产情况及未来投入资金
序号 | 资产类别 | 投资额(万元) | 累计已投资额(万元) |
1 | 设备投资 | 19,609.33 | 19,197.13 |
2 | 辅助设备 | 1,006.51 | 883.41 |
3 | 装修及配套设备 | 3,378.39 | 3,182.20 |
4 | 流动资金 | 6,108.31 | 6,059.18 |
合计 | 30,102.54 | 29,321.92 |
CNC精密结构件生产项目计划投资30,102.54万元,截至报告期末累计投入金额29,321.92万元,已完成项目建设并已正常生产。此项目已基本完成项目建设,未来的流动资金需求将通过自筹资金解决。
(2)项目效益情况
项目完全达产后预计实现年净利润4,191.28万元,截止报告期末累计实现收益3,431.48万元,效益未达预期的主要原因是项目建设期会产生亏损,同时投产初期处于客户认证过程和订单爬坡状态。产能无法完全释放,随着客户订单的逐步增加,项目已按预期运营。
根据《企业会计准则第8号——资产减值》第五条“存在下列迹象的,表明资产可能发生了减值:(一)资产的市价当期大幅度下跌,其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。(二)企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化,从而对企业产生不利影响。(三)市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高,从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率,导致资产可收回金额大幅度降低。(四)有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。(五)资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。(六)企业内部报告的证据表明资产
的经济绩效已经低于或者将低于预期,如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润(或者亏损)远远低于(或者高于)预计金额等。(七)其他表明资产可能已经发生减值的迹象。”该CNC精密结构件生产项目从投资到逐步赢利,属于项目投资的正常情形,不具备以上情形之任一情形,不需计提减值准备。
(二)3D曲面玻璃生产线投资情况
1、项目概况
随着高端手机产品前盖3D玻璃的应用及5G 通信、无线充电等技术的发展和应用推广,智能手机对信号传输的要求更高,金属背板对信号屏蔽的缺陷将被放大,成为其发展的重大瓶颈,非金属材质背板的需求将会增加。3D 玻璃具有轻薄、透明洁净、抗指纹、防眩光、坚硬、耐刮伤、耐候性佳等优点,“玻璃面板+玻璃后盖”的双玻璃方案逐渐成为新一代智能手机的外观潮流。通过多年来在视窗防护玻璃领域的深耕和积累,公司建立了行业领先的技术优势,并根据市场需求在2.5D、3D 曲面玻璃领域进行布局,已掌握了较为成熟的生产技术。本项目的建设积极响应了国家产业政策,顺应了行业发展趋势,将进一步加大公司在3D 曲面玻璃方面的生产规模,满足市场需求,实现公司战略,巩固公司在视窗防护玻璃领域的领先地位。3D 曲面玻璃生产线建设项目已经公司第三届董事会第十五次会议和2018年第二次临时股东大会审议通过,该项目主要生产3D 曲面玻璃产品,以满足客户中高端智能消费电子的视窗防护屏需求。项目投资规模及资金构成如下:
序号 | 项目 | 投资额(万元) |
1 | 设备投资 | 75,085.40 |
2 | 动力及其他配套设备 | 3,300.05 |
3 | 装修工程费用 | 5,140.69 |
4 | 流动资金 | 11,473.86 |
合计 | 95,000.00 |
项目经济效益:本项目顺利实施且完全达产后,具备年产2,000万片3D曲面玻璃的能力,完全达产后预计年销售收入为135,182.40万元,完全达产后预计年净利润为15,040.09万元。
2、项目进展及效益分析
(1)项目投入资金形成的资产情况及未来投入资金和来源
3D曲面玻璃生产线建设项目执行情况:
单位:万元
项目资产类别 | 计划设资总额 | 第一期已投入形成的资产情况 | 备注 | 第二期计划投入 | 预计形成量产时间 | 资金来源 |
设备投资 | 78,385.45 | 11,780.22 | 已形成500万片的产能,2019年已实现销售收入13,640.85万元 | 15,200.00 | 2020年9月 | 自筹 |
装修工程费用 | 5,140.69 | 2,357.76 | 800.00 | |||
流动资金 | 11,473.86 | 0.00 | 10,000.00 | |||
合计 | 95,000.00 | 14,137.98 | 26,000.00 |
3D曲面玻璃生产线建设项目计划投资95,000.00万元,截至报告期末累计投入金额14,137.98万元,上述项目视资金情况分批投入,2018年启动第一批年产500万片的项目投入,2019年已完成投入并形成量产,项目累计实现销售1.69亿元。
目前公司正在进行第二批年产500万片产能的投入,本次增加的500万片产能的投资资金将通过自筹的方式解决。尚余1,000万片的产能投资将通过增发来完成。
(2)项目效益情况
项目于2018年进行投资,前期处在筹备,装修与设备调试状态,2018年四季度小规模试产,目前产能每月500万片,已满负荷生产,公司已通过华为等手机客户认证,目前正逐步扩建产能至每月1000万片以满足客户的供应商最低产能需求,预计在2020年度较大规模生产,效益将逐步提高。
项目尚在分批建设阶段,属于前期正常亏损,不适用《企业会计准则第8号——资产减值》第五条之减值迹象条款情形。
(三)星星科技智能终端科技园项目
1、项目概况
(1)项目名称:智能终端电子产品科技园项目
(2)项目投资内容:视窗玻璃防护屏、触摸屏、全贴合产品(即触控显示模组产品)、指纹识别模组等构成、塑胶及金属CNC精密结构件、3D玻璃加工、液态金属开发以及其他等高科技项目,产品将广泛应用在手机、笔电、汽车、家
庭智能、商业显示、医疗工控等。
(3)计划投资总额:60亿元人民币,包括但不限于货币、厂房土地生产设备仪器等基本建设资金、无形资产、流动资金等,对作为出资投资的非货币资产由第三方机构评估,按评估值作价出资投资。
(4)项目用地:1,000亩。
(5)建设期:项目分期建设、分期投产,项目总体建设完成及完全达产的建设期预计为3年。
(6)投资规模及资金构成:
序号 | 项目 | 投资额(万元) |
1 | 部分现有设备评估作价 | 200,000 |
2 | 土地、厂房建设(政府代建支持) | 150,000 |
3 | 新增设备产线(地方政府资金给予部分支持) | 100,000 |
4 | 流动资金(地方金融机构或产业基金等支持) | 150,000 |
合计 | 600,000 |
2、项目进展及效益分析
(1)项目投入资金形成的资产情况及未来投入资金和来源:
序号 | 项目 | 计划投资总额(万元) | 已投入金额(万元) | 备注 | 未来投入及资金来源 |
1 | 部分现有设备评估作价 | 200,000.00 | 0.00 | 待厂房建成后转入 | |
2 | 土地、厂房建设(政府代建支持) | 150,000.00 | 47,387.00 | 第一期厂房正在建设中 | 政府代建 |
3 | 新增设备产线(地方政府资金给予部分支持) | 100,000.00 | 12,613.00 | 租赁现成厂房建成的玻璃视窗产线。 | 自筹 |
4 | 流动资金(地方金融机构或产业基金等支持) | 150,000.00 | 150,000.00 | 产业基金已到位 | |
合计 | 600,000.00 | 210,000.00 |
星星科技智能终端科技园项目总投资60亿元,截至报告期末累计投入金额21亿元,具体资产类别如上表。此项目持续推进中,厂房建设资金由政府代建解决实施,设备转入待厂房建设装修完成。
(2)项目效益情况
项目自2019年启动,由于星星科技工业园区尚在建设过程中,目前在萍乡
经开区管委会提供的过渡厂房进行投产,主要生产玻璃面板,截止报告期末累计实现收益1,893.13万元。该项目在投资阶段,不适用《企业会计准则第8号——资产减值》第五条之减值迹象条款情形。
会计师核查意见:
我们复核了上述相关项目的固定资产、在建工程情况,以及该项目的实际运营情况,公司上述项目相关资产的减值的估计基本合理,符合企业的实际情况。
11.年报显示,你公司子公司浙江星星网联电子科技有限公司、星星触控和星星精密科技(东莞)有限公司报告期内分别亏损1,955.11万元、4,108.05万元和3,685.54万元。请你公司补充说明相关子公司亏损的原因,后续改善相关子公司盈利能力的具体措施。
回复:
(1)浙江网联系公司全资子公司,2019年实现营业收入7,002.63万元,较2018年营业收入6,110.72万元增长14.60%;净利润-1,955.11万元,较2018年净利润-2,371.25万元增长17.55%。浙江网联目前主要生产盖板玻璃及触控贴合产品,该公司亏损的主要原因系目前销售规模还较低,不足以分摊折旧、管理人员工资等固定成本和费用。其中:①盖板玻璃产品主要用于平板、车载、表盖、工控盖板等,此类产品主要是通过母公司星星科技接单生产。后续浙江网联已掌握玻璃盖板的3D成型、3D曲面印刷、3D曲面贴合技术、蓝宝石CD纹加工技术、穿戴式智能设备盖板加工技术、车载保护屏AG蚀刻技术、无色超硬AR+AF技术等一系列核心技术,未来将加大新产品、新技术、新工艺的研发进度,加快市场开发,优化业务结构,提高良品率水平,提高生产效率,降低生产成本以提升毛利率水平。②触控贴合产品主要用于中大尺寸的车载、工控贴合产品,该类产品销售金额较低,后续将通过加强研发,提高产品竞争力,积极开拓市场争取业务和订单。随着汽车电动化、智能化、网联化趋势的不断发展,车载触控显示设备的应用不断增多,带动中大尺寸触控显示产品的发展。公司通过近几年的发展规划,已经形成了完整的车载部件配套体系:涵盖了盖板的3D加工、镀膜、AG
蚀刻等先进技术,并实现触控显示屏技术总成的规划,符合车厂的整合要求。未来随着车载触控屏产品的销量提升,将进一步增强公司竞争能力,提升盈利能力。
(2)星星触控系公司全资子公司,2019年实现营业收入230,971.57万元,较2018年营业收入145,951.49万元增长58.25%;净利润-4,108.05万元,较2018年净利润-37,052.88增长88.91%。星星触控亏损主要系原手机显示屏业务由于市场竞争激烈,行业毛利率水平较低(根据2019年同行上市公司年报显示,同兴达的毛利率为10%,欧菲光的相关业务毛利率为8.42%);以及面对消费电子行业竞争日益激烈的挑战,公司在触控显示模组业务上通过业务调整、资源整合,产品进行升级转型,从原来手机显示屏向手表和平板、笔电等转型,转型过程中,产品良率、生产效率均处于较低水平,成本、费用控制正处于逐步提升改善阶段。
后续公司将通过技术创新,加快产品升级转型,目前星星触控现有产品主要为2D 和2.5D的电容屏、电阻屏和全贴合触控显示产品,以及穿戴类3D电容式全贴合触控显示产品,主要应用于智能手机、平板电脑、可穿戴设备、车载电子等产品上,产品涵盖范围广。在触摸屏业务技术上,星星触控已掌握了多项核心技术,主要包括高精度油墨印刷膜厚控制技术、精细FPC线路与触控功能层绑定技术、无缝隙全贴合技术以及超窄边框制作技术等,技术水平处于行业领先地位。为进一步提升公司的市场竞争力,公司已提前储备柔性触控、柔性防护盖板等研发技术,目前已开拓相关折叠屏项目,为未来抢占可折叠触控产品市场做准备。同时,公司将加大力度开发非手机业务,加快提升产品良率,提高过程控制能力,降低制造成本,通过内部持续优化改善,不断提高产品毛利率。
(3)东莞精密系公司控股子公司,于2019年9月纳入公司合并报表范围。2019年9-12月,东莞精密实现营业收入14,886.16万元,净利润-3,685.54万元。东莞精密主要从事塑胶结构件业务的生产,系公司向广东劲胜智能集团股份有限公司收购的子公司,公司持股有其51%股权。报告期内东莞精密业务订单未达预期,而与之配套的设备、人力、厂房等成本居高不下,产能利用率不足,导致报告期业绩亏损。
收购东莞精密后,公司着手进行管理优化,精减人员,降低用工成本,增加企业效益。后续公司将通过整合资源,提升运营水平,逐步释放产能,降低产品成本,提高盈利能力。公司收购东莞精密51%股权主要是围绕公司主营业务进行
拓展,有利于提升公司塑胶结构件业务配套能力,进一步提升重要终端客户服务能力,增强客户粘性,后续公司将进一步优化资源配置,发挥协同效应,为客户提供打包解决方案,加快实现公司智能消费电子视窗防护屏、触控屏模组和高精密结构件产业链“一站式”服务的发展战略。公司一直积极关注5G等相关行业动向,目前从产品应用角度考虑,公司的3D盖板玻璃、高精密塑胶结构件等是5G产品结构件应用的重要趋势。公司具备塑胶、金属、玻璃的全配套生产能力,通过整合玻璃盖板和结构件的优质资源,围绕智能手机、智能穿戴及汽车电子等产品,持续研发创新,提升产品品质及智能化水平,增强公司的综合竞争力。
四、其他事项
1.年报显示,你公司控股子公司江西星星报告期内与严智恒、唐敏签署了《股权转让协议书》,分别以人民币1元的价格受让其持有的奇卉咨询(深圳)有限公司(以下简称“奇卉咨询”)股权,交易完成后,江西星星持有奇卉咨询100%股权,奇卉咨询持有前海宇通商业保理(深圳)有限公司(以下简称“宇通保理”)100% 股权。请结合你公司主要业务和发展战略等说明受让奇卉咨询股权的原因,奇卉咨询和宇通保理报告期内实际经营情况以及是否与你公司及主要股东、董监高等存在业务或资金往来。回复:
(一)受让奇卉咨询股权的原因
公司主营各种视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的研发和制造,公司产品主要应用于手机、平板电脑、可穿戴产品、VR(虚拟现实)设备等消费电子产品,同时也广泛应用于车载电子、工控、医疗器械等其他领域。公司致力于成为“智能终端部件一站式解决方案提供商”,根据公司与萍乡经开区管委会于2018年11月签署的投资协议,公司在江西萍乡的智能终端产业园项目将打造消费电子视窗防护屏、触控显示模组和高精密结构件等“一站式”服务的智能终端电子产业制造基地,未来发展需要大量的资金。
2018年以来,受二级市场大幅波动、去杠杆等宏观经济环境因素,以及公司原重要客户之一中兴通讯被制裁、贸易战等事件影响,银行机构采取收紧贷款
投放政策,使主动依靠银行及其他金融机构融资的大部分企业面临“融资难、融资贵”的问题。2019年公司因归还银行贷款后未能及时取得银行续授信,导致公司短期流动资金紧张,迫切需要通过其他渠道融资恢复公司的流动性。公司所处消费电子行业,上下游应收账款账期一般为90天,应收账款保理业务因为其能为企业提供快速融资、加快资金周转等优点日渐兴起,公司拟通过开展保理业务,既可以盘活公司上游供应链,又可以缓解公司流动性紧张压力。基于此,公司通过子公司江西星星受让奇卉咨询股权,交易完成后,间接持有宇通保理100%股权。
(二)奇卉咨询和宇通保理报告期内实际经营情况
报告期内,奇卉咨询除投资宇通保理外,未开展其他业务。宇通保理注册资本3,000万元,主要从事保理融资、应收账款催收、客户资信调查与评估等相关商业保理业务。报告期内,宇通保理尚在开办筹备期,未开展相关业务。受疫情影响,宇通保理相关业务于2020年4月正式开展,主要围绕星星科技上游供应商办理供应链融资,截止目前已发放保理融资款1,383万元。
报告期内,江西星星于2019年12月5日向宇通保理提供200万元借款用于其开办费用,江西星星于2019年12月16日收到前海宇通往来款31.48万元,除此之外,奇卉咨询和宇通保理报告期内与公司及主要股东、董监高不存在业务或资金往来。
2.你公司于2019年12月23日与相关方签署了《还款计划书暨债务加入协议》,成为子公司所欠设备供应商货款的偿还义务人。公司已披露的公告显示,相关货款系2016年至2017年间采购形成,金额合计14,949.8万元,各方约定2019年12月27日前偿还3,000万元,2020年3月15日前偿还9,949.8万元,剩余2,000万货款无需支付。请补充说明相关货款长期未支付的原因,各方之间是否存在其他纠纷或协议安排,截至回函日上述货款实际偿付情况,公司对相关事项的会计处理及合规性。请会计师核查并发表意见。
回复:
(一)相关交易概述
1、公司于2017年9月15日召开的第三届董事会第八次会议审议通过了《关
于对外投资设立全资孙公司的议案》,董事会同意通过全资子公司深圳精密在莆田仙游设立全资孙公司。2017年9月27日,星星科技(莆田)有限公司(曾用名“联懋科技(莆田)有限公司”,以下简称“莆田联懋”)完成设立,注册资本:
10,000万元。公司成立莆田联懋主要为拓展智能终端电子产品金属结构件业务平台,加深与国内外知名品牌的合作,也为公司引进国际终端客户打下基础。根据莆田联懋的经营需求,莆田联懋通过询价比对,通过仙游县元生智汇科技有限公司向深圳大宇精雕科技有限公司(以下简称“大宇精雕”)采购了CNC设备。
2、2016年至2017年,公司控股孙公司深圳市锐鼎制工科技有限公司(以下简称“深圳锐鼎”)及深圳锐鼎东莞分公司(以下简称“东莞锐鼎”)新建金属结构件产线时,根据生产及产品工艺等的要求,经询价、比价、议价,结合性能、参数、交期等综合考虑,向大宇精雕采购了T5钻攻机等相关设备。
3、根据公司于2019年12月31日召开的第四届董事会第三次会议以及2020年1月16日召开的2020年第一次临时股东大会决议,股东大会同意签署债务还款协议,并同意公司在深圳精密、莆田联懋、深圳锐鼎需履行的14,949.795万元货款额度内为其提供连带责任担保。
(二)货款长期未支付原因
2018年以来,受二级市场大幅波动、去杠杆等宏观经济环境因素,以及公司原重要客户之一中兴通讯被制裁、贸易战等事件影响,银行机构采取收紧贷款投放政策,使主动依靠银行及其他金融机构融资的大部分企业面临“融资难、融资贵”的问题。星星科技目前厂区分散在台州、深圳、东莞、广州、珠海、福建、江西等地区,由于各地区银行此前因顾虑公司控股股东变更,未来战略调整将产业整合至江西省萍乡市经济开发区,以及宏观经济环境进一步下行等因素,为控制风险,开始采取停贷、收贷等行为,给公司2019年资金带来巨大压力。
另一方面,在4G向5G转换过程中,4G产品出货量下滑,整体换机周期延长同时手机行业整体对五金结构件的需求进行了调整,由于五金产品固有的限制(五金材质减弱5G信号的传输功能等),导致五金产品的市场需求下降,且由于中高端手机已由前两年大幅度运用金属CNC加工转变成只将金属结构运用于手机中框边条,金属后盖CNC改换成玻璃或塑胶的运用,造成公司2018年金属结构件业务销售下滑较大,公司于2016年、2017年投资的金属结构件业务未达
预期目标,进一步加剧了公司的资金紧张程度。公司近年相关财务指标如下表所示:
项目 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 |
货币资金(万元) | 53,046.12 | 52,297.97 | 53,571.79 | 104,707.89 |
经营活动产生的现金流量净额(万元) | 30,558.35 | -22,143.81 | -8,105.37 | 12,487.24 |
短期借款(万元) | 178,370.82 | 232,080.57 | 250,761.36 | 241,113.82 |
资产负债率 | 57.14% | 61.68% | 79.57% | 66.59% |
流动比率 | 0.97 | 0.93 | 0.74 | 0.93 |
综上,公司未付大宇精雕货款主要系公司受宏观经济及融资环境等因素影响,资金周转紧张,未能及时完成货款支付,经与大宇精雕友好协商,相关方一致达成货款还款约定,并签署了《还款计划书暨债务加入协议》。
(三)债务实际偿付情况
截至本回复披露之日,公司已根据协议约定完成上述货款偿付:深圳锐鼎以电子银行承兑汇票的方式偿还大宇精雕第一期货款人民币3,000万元(其中通过深圳锐鼎全资子公司东莞锐鼎电子科技有限公司以电子银行承兑汇票的方式支付500万元);深圳锐鼎及深圳精密以电子银行承兑汇票的方式偿还大宇精雕第二期货款人民币9,944.05万元,深圳精密以网银转账方式偿还大宇精雕第二期货款人民币5.745万元。上述合计偿付货款12,949.795万元,大宇精雕不可撤销地免除深圳精密对剩余货款人民币2,000.00万元的偿还义务,即深圳精密、莆田联懋、深圳锐鼎、东莞锐鼎皆无需向大宇精雕支付剩余货款人民币2,000.00万元。
(四)相关事项会计处理及合规性
根据公司与大宇精雕签订的协议,在2019年12月31日,公司尚未结清与其款项,减免债务情形存在不确定,公司未对豁免部分的账务进行处理。后续,公司款项结清后,根据《企业会计准则第12号——债务重组》、《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》“金融负债(或其一部分)终止确认的,企业应当将其账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的负债)之间的差额,计入当期损益”的规定,将豁免的2,000万元计入“营业外收入”。
会计师核查意见:
我们检查了公司与大宇精雕的业务合同及相关补充协议,检查了跟该笔应付
款的支付情况,并对其2019年12月31日的应付余额进行了函证确认,公司该笔款项的账务处理符合《企业会计准则》相关规定。
3.2018年10月,你公司收购了珠海光宝移动、广州光宝移动、深圳光宝移动(以下简称“光宝公司”)100%股权,最终交易价格为48,971万元。各方约定2019年12月31日前支付转让款6,500万元,2020年12月31日前支付转让款20,000万元,2021年12月31日前支付剩余转让款项。年报显示,你公司应付收购光宝款期末余额为21,535.05万元,比期初减少27,436.77万元。请补充说明 2018年末未支付任何股权转让款的情况下,将光宝公司纳入合并范围的依据及合规性,公司是否存在提前支付相关股权转让款的情形。若是,请说明具体原因;若否,请说明应付收购光宝款期末余额与协议约定的付款进度不匹配的原因。回复:
(一)股权转让款项支付情况
根据公司、星星触控与光宝科技(广州)投资有限公司、Lite-On Mobile Pte.Ltd.、光宝科技股份有限公司共同签署的《股权转让总协议书》,各方关于股权转让款项支付约定如下:星星触控保证在2019年12月31日前向光宝科技(广州)投资有限公司、Lite-On Mobile Pte. Ltd.支付股权交易项下转让款项人民币陆仟伍佰万元(小写:65,000,000元),在2020年12月31日前向光宝科技(广州)投资有限公司、Lite-On Mobile Pte. Ltd.支付股权交易项下转让款项人民币贰亿元(小写:200,000,000元),在2021年12月31日前向光宝科技(广州)投资有限公司、Lite-On Mobile Pte. Ltd.支付股权交易项下所有剩余转让款项。
公司及星星触控严格按照与交易对手方光宝科技(广州)投资有限公司、Lite-On Mobile Pte. Ltd.、光宝科技股份有限公司签署的股转协议约定,履行收购三家光宝公司的交易款项支付义务。截至本回复披露日,星星触控已按协议约定支付了第一期股权收购款6,500万元,并不存在其他形式的提前支付相关股权转让款的情形。
(二)将光宝公司纳入合并范围的依据及合规性
2018年度,公司虽未支付任何股权转让款,但公司关于收购光宝公司的事
项:1、已获得双方公司董事会(股东大会)审批;2、公司委派董事、高管对光宝公司完成了交接并实质介入管理;3、完成公司章程及工商变更,综上所述公司虽未支付股权转让款,实质上已取得对光宝公司的控制权,可视为股权转让风险已转移,满足企业会计准则规定的合并日纳入合并范围的条件。
(三)应付收购光宝款期末余额与协议约定的付款进度不匹配的原因年报显示,公司应付收购光宝款期末余额为21,535.05万元,比期初减少27,436.77万元:1、按照收购协议2019年度支付6,500万元;2、按照协议2020年需支付20,000万元,将该笔1年内到期的款项以扣除未确认融资费用后的余额18,268.54万元重分类至1年以内到期非流动负债。由于上述款项还款周期较长,具有融资性质,确认了未确认融资费用。
4.年报显示,你公司报告期内劳务外包支付的报酬总额为15,240.53万元,同比增长996.26%。请补充说明公司实施劳务外包的主要生产工序及主要外包服务提供商的情况,并结合相关产品销售及劳务外包费率变化情况等说明报告期内相关费用大幅增加的原因及合理性。请会计师核查并发表意见。回复:
公司致力于成为“智能终端部件一站式解决方案提供商”,2019年度公司继续整合视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的产业优势,通过加强管理、整合资源、提高生产效率,增强公司竞争力。经公司内部核实,报告期内公司在生产产品工序中不存在劳务外包情况。公司2019年年报中披露的劳务外包数据系公司工作人员在统计过程中混淆了劳务外包和产品委外加工概念,实际为公司2019年度产品委外加工支付的金额,公司将在年报中予以更正。
公司董事会对于上述更正信息给投资者带来的不便深表歉意,公司已要求相关部门及责任人引以为戒,在日后工作中加强管理,积极参与相关法规培训及学习,确保信息披露的准确性。公司将继续严格做好信息披露工作,同时公司内部工作人员将不断加强法律法规的学习,将信息披露工作列为公司最为重要的工作之一,提升相关工作人员熟练度和专业性,不断完善公司内部信披机制,提高信息披露质量。
上述更正不会对公司2019年年度财务状况和经营造成重大影响。更正后的
《2019年年度报告》详见巨潮资讯网,公司对因上述更正给广大投资者带来的不便深表歉意,今后将加强定期报告编制过程中的审核工作,避免类似问题出现,敬请广大投资者谅解。
会计师核查意见:
经检查公司的职工薪酬的结算和账务处理,除委外加工产品的采购外,未发现公司将生产产品工序发包给相关的机构。
特此公告。
浙江星星科技股份有限公司
董事会2020年5月20日