浙江星星瑞金科技股份有限公司 2014 年半年度报告全文
浙江星星瑞金科技股份有限公司
2014 年半年度报告
2014 年 08 月
浙江星星瑞金科技股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人王先玉、主管会计工作负责人陈美芬及会计机构负责人(会计主
管人员)陈美芬声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、释义 .......................................................................................................................................................................2
第二节 公司基本情况简介 ...................................................................................................................................................................5
第三节 董事会报告 ...............................................................................................................................................................................9
第四节 重要事项 .................................................................................................................................................................................20
第五节 股份变动及股东情况 .............................................................................................................................................................26
第六节 董事、监事、高级管理人员情况..........................................................................................................................................29
第七节 财务报告 .................................................................................................................................................................................31
第八节 备查文件目录 .......................................................................................................................................................................114
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释义
释义项 指 释义内容
本公司、公司、股份公司、星星科技 指 浙江星星瑞金科技股份有限公司
广东星星、广东星弛 指 广东星弛光电科技有限公司
深越光电、深越 指 深圳市深越光电技术有限公司
星谷触控 指 浙江星谷触控科技有限公司
控股股东、实际控制人 指 叶仙玉
国科瑞华 指 国科瑞华创业投资企业
中金资本 指 上海中金资本投资有限公司
星星集团 指 星星集团有限公司
深圳群策群力 指 深圳市群策群力投资企业(有限合伙)
南海创新 指 南海创新（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）
海通开元 指 海通开元投资有限公司
Cover Glass 指 盖板玻璃，即视窗玻璃防护屏产品，又称 Cover lens
Cell G2 产品 指 采用双层透明导电膜结构的单片强化玻璃触摸屏产品
在玻璃表面涂上一层透明的特殊金属导电物质。当手指触摸在金属层
电容式触摸屏 指 上时，触点的电容就会发生变化，使得与之相连的振荡器频率发生变
化，通过测量频率变化可以确定触摸位置获得信息
One Glass solution 缩写，是用单片强化玻璃同时实现防护功能和触控
OGS 指
功能的集成技术方案
On-cell 指 将触摸面板功能嵌入到彩色滤光片基板和偏光板之间的技术方案
In-cell 指 将触摸面板功能嵌入到液晶像素中的技术方案
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 星星科技 股票代码
公司的中文名称 浙江星星瑞金科技股份有限公司
公司的中文简称（如有） 星星科技
公司的外文名称（如有） Zhejiang Firstar Panel Technology Co,.Ltd.
公司的外文名称缩写（如有） FPT
公司的法定代表人 王先玉
注册地址 浙江省台州市椒江区洪家星星电子产业基地 4 号楼
注册地址的邮政编码
办公地址 浙江省台州市椒江区洪家星星电子产业基地 4 号楼
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 www.first-panel.com
电子信箱 irm@first-panel.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王颖超 李伟敏
浙江省台州市椒江区洪家星星电子产业 浙江省台州市椒江区洪家星星电子产业
联系地址
基地 4 号楼 基地 4 号楼
电话 0576-89081618 0576-89081618
传真 0576-89081616 0576-89081616
电子信箱 irm@first-panel.com irm@first-panel.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
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□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 634,083,975.33 241,259,663.66 162.82%
归属于上市公司普通股股东的净利润（元） -17,298,418.54 -38,949,263.95 55.59%
归属于上市公司普通股股东的扣除非经常
-21,484,690.07 -43,324,839.32 50.41%
性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -123,751,288.20 35,022,141.92 -453.35%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.5480 0.2335 -334.69%
基本每股收益（元/股） -0.0806 -0.2597 68.96%
稀释每股收益（元/股） -0.0806 -0.2597 68.96%
加权平均净资产收益率 -1.19% -5.24% 4.05%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收
-1.48% -5.83% 4.35%
益率
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 2,659,014,243.33 2,230,090,519.25 19.23%
归属于上市公司普通股股东的所有者权益
1,570,486,011.39 1,327,362,718.26 18.32%
（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资产
6.9544 6.53 6.50%
（元/股）
注：公司于 2013 年 12 月 17 日完成非同一控制下企业合并深圳市深越光电技术有限公司，截止 2013 年 12 月 31 日，深
越光电已经是公司的全资子公司，根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》，母公司应当将其全部子公司纳入合并
财务报表的合并范围。所以公司在编制 2013 年度合并财务报表时，将深越光电 2013 年 12 月 31 日的资产负债表纳入合并报
表。
根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》，因非同一控制下企业合并增加的子公司，应当将该子公司购买日至
报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；应当将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。因股权
购买日距离报告期末时间较短，公司按月出具财务报表，且 2013 年 12 月 18 日至 2013 年 12 月 31 日经营成果不会对合并报
表造成重大影响，所以在编制 2013 年度合并报表时，未将子公司深越光电 2013 年度利润和 2013 年度现金流量纳入合并报
表。
因此，如果没有特别说明，本报告涉及 2014 年初资产负债表项目的财务数据是包含深圳光电 2014 年初相应的财务数据；
涉及公司上年同期，即 2013 年度上半年利润表和现金流量表相关项目的数据没有包含深越光电 2013 年度上半年的财务数
据 。
五、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 11,013.96
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 4,736,796.53
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一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -218,270.80
减：所得税影响额 343,268.16
合计 4,186,271.53 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
七、重大风险提示
1. 市场竞争风险
2013年触摸屏行业内各公司都在扩充电容屏产能，触摸屏行业以外的面板厂商也利用技术和产业优势进入触摸屏行业，
报告期内及2014年下半年行业新增产能将陆续得到释放，并很可能形成产能总体过剩的局面，行业竞争加剧；终端厂商随着
成本、效率的不断提升，正在加快产品的整合工作，盖板整合进入触控后，逐步整合显示模组，变成一体化产品，市场竞争
白热化。如果产品质量、价格竞争力、技术创新能力、响应速度等方面不能有效满足客户的要求，资本实力和产能规模及供
货能力不能与优质大客户相匹配，将可能导致其产品的市场竞争能力减弱、产品的盈利能力下降、市场开拓受到影响、产能
出现部分闲置的风险。
针对上述风险，公司将在加强质量管控和成本管控的基础上，提升精益化生产的水平，充分利用多年的产业经验和技术
优势，进一步拓展市场，扩大产能规模、同时优化产品结构和提升产品性能，针对不同类型客户的特点和要求，提升公司的
服务能力，适应客户多方位的要求和变化。通过积聚规模、优化质量、领先技术、优质服务等方式增强公司的市场竞争能力。
2. 产品盈利能力下降的风险
终端厂商在运营商的要求下，不断降低产品价格，尤其在4G产品推出时，为了尽快让消费者直接切换4G手机，以3G手
机一样的价格定位推出4G产品，价格变相下降，随着竞争的加剧，单价下滑明显；劳动力成本持续快速上升的趋势使人工
成本大幅度提高；终端产品竞争激烈，下游客户也有降低子件成本的迫切需求，行业毛利有逐年下降风险，未来主营业务毛
利率存在持续下降的风险。
为使公司毛利率维持行业较高水平，公司将加大新产品、新技术、新工艺的研发进度，提高良品率水平，提高生产效率，
降低生产成本以达到目标毛利率水平。
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3. 对外投资失败的风险
公司于2013年1月15日与韩国（株）Melfas Inc.签署合资经营协议，共同投资设立合资公司，从事Cell G2产品的研发以
及生产、销售。作为多种显示模组轻薄化技术方案和产品中的一种，Cell G2具有较高技术复杂性，目前仍处于研发及试投
产阶段，其产业化前景、经济可行性、与类似功能产品相比的竞争能力具有较大不确定性；合资公司在可预见的一定时间内
有可能形成亏损并进而影响公司的经营业绩；合作双方由于文化的差异，在人员、运营管控模式、技术对接与配合、公司文
化等方面存在一定的差异性，由双方人员组成的经营管理团队存在着磨合的风险。因此存在对外投资失败的风险。
4.产品升级及持续技术创新能力不足的风险
触摸屏触控模组产品研发、生产和销售属于技术密集型行业，技术进步和更新较快。目前行业相关的Cover Glass 领域、
触控领域、显示领域的产品技术整合和产业整合趋势，导致新产品、新技术、新工艺、新材料不断涌现和不断升级，行业的
快速发展对技术创新能力的要求越来越高。GFF电容产品市场占有率达到60%-70%，其他触控技术的发展，如on-cell，incell，
OGS等对薄膜技术份额的抢占，短期内OGS、IN-CELL、ON-CELL等现有技术会与GFF形成各自的细分市场，从远期来看，
具应用前景的新兴技术将对现有触摸屏技术构成威胁，公司存在产品升级及持续创新能力不足的风险。
公司将继续加强研发队伍建设，持续加大研发投入，加强技术研发的战略规划和研发管理，提高技术创新能力，结合行
业技术发展趋势，开发适合公司业务特点的新产品和新技术，降低公司风险。
5. 重组整合风险
公司与深越光电非同一控制下的合并重组，深越光电成为本公司的全资子公司，公司的资产规模和业务范围都将得到扩
大，因内部整合产生的协同效应将使公司的盈利能力和核心竞争力得到提升。但本次重大资产重组前，本公司和深越光电处
于同一产业链的上下游，业务模式和生产管理均有一定程度的差异。重组完成后两公司需要在组织机构、管理团队、业务体
系、管理制度、企业文化等方面进行整合，而在研发、采购、生产、销售和管理等方面的整合到位需要一定时间，因此，星
星科技与深越光电之间能否实现顺利整合以及整合的快慢都可能会对两公司的正常业务发展造成一定影响。
公司充分认识到整合在重组形式上完成以后的重要性，并已经启动了组织机构、管理团队、市场资源、业务合作等方面
的整合，并将进一步开展管理体系、业务流程、激励约束机制、内部控制等方面的整合，提高协同效应，提升公司整体管理
能力和管理水平，降低整合和磨合过程中的负面影响，降低重组整合风险。
6.核心技术和业务人才不足或流失的风险
触摸屏行业属于技术密集型行业，在人力资源管理方面面临人员流动大、知识结构更新快等问题。产业和技术的整合及
快速发展导致相关的行业新技术、新产品不断涌现，行业高素质人才整体短缺，在未来发展过程中，存在核心技术和业务人
员不足或流失的风险。
公司将适时制定有效的核心技术和业务骨干的激励措施，并通过改善工作环境、提供发展机会、鼓励创新、建立健康和
谐的企业文化提高员工的归属感，并提供富有竞争力的薪酬和福利来吸引优秀人才的加盟和减少核心人员的流失。
7. 公司快速发展带来的管理风险
公司资产规模、业务规模、人员及管理队伍的持续扩大和经营实体的增加，对公司的经营决策、业务管理和实施、人力
资源管理、风险控制等方面的管理要求越来越高。公司若不能进一步提高管理水平和管理能力，适应公司发展对管理的需要，
将可能面临较大的管理风险。
公司将进一步加强管理团队建设，引进优秀管理人才，优化管理队伍和管理架构，提升公司整体管理能力，研究制定包
括切实有效的绩效考核机制、人才管理和激励约束机制等在内的管理体制和措施，提升管理水平，降低管理风险。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
报告期内，随着大型面板企业加入，盖板玻璃、触控模组、显示模组等的行业垂直一体化加速推进，而随着触控显示技
术的发展，行业竞争和行业洗牌加剧，优质客户和优质供应商有集中化趋势，行业竞争逐步从价格竞争过渡到资本实力的竞
争、技术实力和创新能力的竞争、管理能力的竞争；报告期内，盖板玻璃产品价格在经历前两年的大幅下降后趋于稳定，当
前主流触控产品总体上呈现单一产能过剩、产品价格下滑、毛利下降的态势；部分国内终端客户开始采取触控与显示模组打
包采购的方式，对报告期内公司触控产品的出货造成了短期影响，投资建设的产能扩充项目仍处于建设中，产能尚未释放；
报告期内，公司实现销售收入634,083,975.33元，归属于上市公司股东的净利润为-17,298,418.54元，同比虽然有所好转，
但仍然没有实现扭亏。
报告期内，公司与深越光电在重组完成后的内部整合逐步加深，双方在产业互动、团队协调上正逐步完善，整合双方优
势资源的协同效应正逐步显现。通过整合，公司已经成功的拓展了产品和业务领域，实现了与终端客户和市场的对接；适应
行业市场格局的发展趋势，构建了以联想、华为、酷派、步步高、小米等本土品牌为核心、以公司传统欧美客户及其他亚洲
市场为补充的新的市场格局，降低了公司产品单一、业务单一、对大客户过度依赖等重大风险；加大技术研发投入，建立专
门的研发团队，加快研发进程和产业化速度，实现转型升级；同时，以公司现有盖板玻璃、触摸屏业务为基础，结合行业发
展新形势及市场需求，布局全贴合产能，研究以蓝宝石材料为基础的应用领域和产品开发，抓住汽车电子领域触控技术从传
统的电阻式触摸屏向电容感应式触摸屏升级换代的机会，积极开展以汽车电子为应用领域的视窗防护屏及电容式触控技术等
相关产品的开发，积极开拓新业务和新领域，根据自身资源和条件，探索适合公司的商业机会和切入点，寻求公司新的业务
增长点。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 634,083,975.33 241,259,663.66 162.82% 主要系报告期内并入深越公司的销售所致。
营业成本 556,480,120.01 233,811,802..81 138.00% 营业收入增长，营业成本相应增长。
销售费用 14,677,570.83 5,629,306.55 160.73% 主要系并入深越的销售费用所致。
管理费用 91,050,860.47 40,280,441.75 126.04% 主要系并入深越的管理费用所致。
募集资金投入使用，利息收入减少；资金需求增加支付利
财务费用 8,893,119.62 3,936,026.29 125.94%
息增加；并入深越的财务费用。
报告期内资产减值准备冲回，同时相对应的所得税费用增
所得税费用 3,843,581.14 -361,544.69 1,163.10%
加。
研发投入 39,406,097.98 18,700,522.04 110.72% 报告期内并入子公司深越的研发费用所致
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收到到期应收账款货款减少以及支付的职工薪酬增加；增
经营活动产生的现金流量净额 -123,751,288.20 35,022,141.92 -453.35%
产后支付的货款增加但货款收入滞后。
主要系报告期内支付购入土地和建设厂房；扩产购买设备
投资活动产生的现金流量净额 -166.214.882.52 -46,703,208.31 255.90%
现金增加所致。
主要系报告期内收到定向增发资金 2.77 亿，同时收到的银
筹资活动产生的现金流量净额 405.882.406.83 37,681,570.27 977.14%
行借款增加所致。
主要系报告期内收到的定向增发资金支付现金对价和费用
现金及现金等价物净增加额 116,297,219.18 25,752,824.18 351.59%
后余款较大所致。
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2013年底公司重大资产重组事项完成，深越光电已经成为公司的全资子公司，同比上期，公司业务收入的主要产品由单
一视窗防护屏转为视窗防护屏与触摸屏，报告期内手机视窗防护屏的销量同比有所增加，营业收入同比上期上升了2.64%；
报告期内触摸屏产品主要为电容式触摸屏产品、电阻式触摸屏产品。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
□ 适用 √ 不适用
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
公司主营各种视窗防护屏、触控显示模组、新型显示器件及相关材料和组件的研发和制造。报告期内，手机视窗防护屏
的销售收入为 222,867,091.90 元，占营业总收入的 35.15%，毛利率为 6.76%，比上年同期有所好转；电容式触摸屏的销售收
入为 369,490,243.75 元，占营业总收入的 58.27%，毛利率为 15.10%，触摸屏的盈利能力同比深越光电上期的情况有所下降，
主要受行业竞争加剧，产品价格下滑，同时触摸屏行业正处于由单一触控模组转向触控模组+显示模组全贴合的技术和业务
方向发展和过渡，对产品的出货造成了一定的影响，毛利率下降。
（2）主营业务构成情况
占比 10%以上的产品或服务情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 年同期增减
分产品或服务
电容式触摸屏 369,490,243.75 313,712,323.71 15.10%
电阻式触摸屏 23,937,687.74 19,732,994.48 17.57%
手机视窗防护屏 222,867,091.90 207,811,635.65 6.76% 2.64% -2.97% 5.40%
平板电脑等其他产品防护屏 10,040,408.13 9,550,543.98 4.88% -18.85% 24.59% -33.17%
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合计 626,335,431.52 550,807,497.82 12.06% 172.91% 148.28% 8.72%
4、其他主营业务情况
利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明
√ 适用 □ 不适用
通过2013年度实施完成的公司与深圳市深越光电技术有限公司的重大资产重组，公司由以视窗玻璃防护屏为单一产品的
主营业务转型为以视窗玻璃防护屏为基础、以多种技术方案触摸屏产品为核心的主营业务，扩大了公司的业务范围、产品线、
市场空间，增加了上市公司的销售并贡献了一部分的利润。
主营业务或其结构发生重大变化的说明
√ 适用 □ 不适用
见“利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明”。
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司主营的触摸屏业务同比上期，由于市场竞争影响产品价格下降，产品毛利率有所下滑。
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
见“利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明”。
5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
由于公司实施并完成了重大资产重组，报告期内，公司合并报表的合并范围增加了全资子公司深越光电，并由此导致公
司前五大供应商产生变化，合并后除了玻璃供应商康宁以外，前5大供应商主要为“显示及触控原材料”的供应商，这种变化
是公司根据业务需要进行采购的结果，不会对公司的未来经营产生重大影响。报告期内前五大供应商采购金额及占采购总金
额的比例如下：
前五大供应商 采购金额 占半年度采购总额比例
第一名 44,156,041.31 8.39%
第二名 17,599,710.05 3.34%
第三名 17,327,730.10 3.29%
第四名 16,610,554.11 3.16%
第五名 15,975,151.49 3.04%
小计 111,669,187.06 21.22%
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报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
由于公司实施并完成了重大资产重组，报告期内，公司合并报表的合并范围增加了全资子公司深越光电，并由此导致公
司前五大客户产生变化，合并后前五大客户转变为主要是“触摸屏”的下游客户，这种变化是由于公司盖板玻璃的客户群体数
量较多，深越光电的触摸屏产品客户相对集中，不会对公司未来的经营产生重大影响。报告期内公司前五大客户销售收入及
占总营业收入的比例如下：
客户名称 主营业务收入 占公司全部营业收入的比例
第一名. 68,931,416.63 11.01%
第二名 68,741,157.59 10.98%
第三名 50,773,009.17 8.11%
第四名 47,500,915.38 7.58%
第五名 40,880,909.66 6.53%
合计 276,827,408.43 44.20%
6、主要参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要参股公司情况
单位：元
公司名称 主要产品或服务 净利润
开发、生产和销售液晶显示器（LCD）
广东星弛光电科技有限公司 -29,713,522.44
视窗防护屏的材料和产品
深圳市深越光电技术有限公司 触摸屏的技术开发、生产与销售 18,311,528.51
手机用双层透明导电膜机构的单片强
浙江星谷触控科技有限公司 -14,509,246.64
化玻璃触摸屏产品的研发和制造
备注：报告期内控股子公司浙江星谷触控科技有限公司已基本完成一期生产线设备的安装调试工作。因生产线设备基本
是进口设备，设备的制造、安装和调试时间均超出了计划时间。但以更能确保产品玻璃强度优势的小片工艺路线方案（TOL，
即 Touch On Lens）及关键技术行业领先为基础并满足客户高端产品技术需求的 Cell G2 产品的定位仍不变。目前星谷公司一
边在持续优化工艺设计、工艺技术和提升良率的同时，一边已开始根据客户的需求进行产品的研发和小批量的产品送样认证
及客户认证阶段。根据客户端产品上市的初步计划，预计将于 2014 年的 12 月-2015 年的 1 月期间开始量产。
7、重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
8、核心竞争力不利变化分析
□ 适用 √ 不适用
