证券代码：300201 证券简称：海伦哲 公告编号：2020-101
徐州海伦哲专用车辆股份有限公司关于对2020年三季报深圳证券交易所问询函回复的公告
徐州海伦哲专用车辆股份有限公司（以下简称“海伦哲”、“公司”）于 2020 年 11月 2 日收到深圳证券交易所创业板公司管理部《关于对徐州海伦哲专用车辆股份有限公司的三季报问询函》（创业板三季报问询函【2020】第1号，以下简称“问询函”），问询函内容如下：
1. 公司收购深圳连硕自动化科技有限公司（以下简称“连硕科技”）和深圳市巨能伟业技术有限公司（以下简称“巨能伟业”）分别形成商誉24,172.66万元、4,597.80万元，前期分别计提减值准备36.92万元、1,501.35万元，2020年三季度均对剩余商誉全额计提减值准备。连硕科技2016年至2019年业绩累计完成率为102.37%，2020年上半年亏损2,531.07万元。巨能伟业近一年一期分别亏损2,747.18万元、3,034.84万元。
（1）请结合业务模式、收入确认政策、信用政策、应收账款回款情况等，补充说明连硕科技业绩承诺期精准达标的原因及合理性，前期收入确认是否谨慎，业绩是否真实、准确，是否存在期后退回，是否存在跨期确认收入的情形。
（2）请结合两家子公司商誉减值测试的过程与方法，包括但不限于重要假设及其合理性、关键参数（如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等）及其确定依据等相关信息补充说明两家子公司商誉减值迹象的识别判断具体过程，上述相关信息与2019年进行商誉减值测试时发生变动的原因及合理性，首次出现大额商誉减值迹象的时点，相关判断是否谨慎合理，前期计提商誉减值是否充分。
2. 2020年三季报显示，公司应收账款账面价值和坏账准备余额分别为106,388.38万元和16,597.17万元，本期转回913.10万元。
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
（1）请补充说明前十大应收账款客户对应的销售收入、应收账款账龄、期后回款情况，坏账准备是否计提充分。
（2）请说明应收账款坏账准备转回的原因及合理性。
（3）请结合信用政策、账款催收等说明公司对应收账款管理情况、截至目前的回款情况，坏账准备计提是否充分。
3. 2020年三季报显示，公司存货账面价值为55,794.90万元，本期计提存货跌价准备1,069.55万元。请按业务类别说明报告期内公司产品或服务在行业中的竞争水平、价格水平、议价能力，结合所处内外部环境说明报告期内上述事项是否发生明显不利变化，各类存货计提跌价准备的金额、原因及充分性。
公司收到问询函后，高度重视，立即组织相关人员进行讨论，并予以检查和核实。现就问询函所涉及的有关问题回复如下：
1. 公司收购深圳连硕自动化科技有限公司（以下简称“连硕科技”）和深圳市巨能伟业技术有限公司（以下简称“巨能伟业”）分别形成商誉24,172.66万元、4,597.80万元，前期分别计提减值准备36.92万元、1,501.35万元，2020年三季度均对剩余商誉全额计提减值准备。连硕科技2016年至2019年业绩累计完成率为102.37%，2020年上半年亏损2,531.07万元。巨能伟业近一年一期分别亏损2,747.18万元、3,034.84万元。
（1）请结合业务模式、收入确认政策、信用政策、应收账款回款情况等，补充说明连硕科技业绩承诺期精准达标的原因及合理性，前期收入确认是否谨慎，业绩是否真实、准确，是否存在期后退回，是否存在跨期确认收入的情形。
回复：
一、连硕科技的业务模式
连硕科技主要从事工业自动化装备和产线的定制研发、设计、生产、销售及服务，是工业机器人系统集成解决方案的供应商，经营的产品主要包括应用于消费电子、汽车配件领域、医药和食品包装、LED的工业自动化设备及生产线。产品均为非标产品，不同客户的需求存在较大差异，因此，公司主要采取“定制研发、生产和销售”、“项目制为运作主线”的业
务模式。首先，销售部负责发掘客户需求，技术部门深入调研客户的生产工艺和生产节拍要求，提出总体解决方案，分别经过内部评审和客户评审筛选后，对可行的项目进行立项；其次，项目立项后由项目管理部门组织编制项目计划，采取项目细化设计、生产准备和生产、物料采购并行实施的方法，尽可能缩短周期，在公司内部实现产品的初步安装调试和检验；第三，产品交付、安装调试和验收，因为是定制化研发生产的设备和产线，这部分由工程师和技术支持人员在客户处进行，客户验收确认后项目关闭；第四、售后服务与升级改造。在保修期内为客户免费提供售后服务，由于客户产品、工艺及效率变化和提升的要求，还将为客户提供收费的技术改造和升级服务，需另外立项进行。根据设备复杂程度不同，一般需要3-6个月的项目周期。2016、2017年，连硕科技的主要营业收入都来自于消费电子领域，占总体营业收入的85%以上。得益于此，连硕科技的营业收入和利润都保持了较高的增长水平，业绩承诺完成率分别达到151.54%、132.32%。随着市场竞争日趋激烈，越来越多的自动化设备厂商加入到了供给端的竞争，同时也因为3C行业普遍存在没有预付款、账期长、公司应收账款高企，连硕科技开始调整目标市场和客户结构。一方面加大新市场的开发力度，2018年主要开发美国医药食品包装等海外市场，由于中美贸易争端，使得刚有起色的美国市场受到严重影响；同时2018-2019年主要开发日本本土及在国内的合资汽车配件厂商，目前这块市场已成为公司的主要收入来源之一，另一方面，主动收缩部分3C老客户业务、放弃毛利率低、商务条件差的项目。新的业务开拓未达预期，老客户的业务收入大幅下降，导致整体营业收入出现下滑，由此导致2018年、2019年业绩承诺完成率出现下滑。
二、连硕科技的收入确认政策
销售商品收入同时满足下列条件的，才能予以确认：
（一）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（二）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；
（三）收入的金额能够可靠地计量；
（四）相关的经济利益很可能流入企业；
（五）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
提供劳务收入：收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；交易的完
工进度能够可靠地确定；交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。 连硕科技主要经营各类工业自动化智能生产线和光电产品自动光学检测设备等产品。收入确认需满足以下条件：
（一）公司已根据合同约定将产品交付给购货方；
（二）产品销售收入金额确定，且购货方已确认验收；
（三）相关的经济利益很可能流入
（四）产品相关的成本能够可靠地计量；
（五）提供劳务交易的结果能够可靠估计的，已经发生的劳务成本能可靠计量。2017年至2019年连硕科技主要客户收入情况(金额单位：万元)：
| 客户名称 | 产品名称 | 金额 | 占全年营业收入的比例 | 出库日期 | 确认收入时点 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 32.48 | 0.12% | 2017-1-3 | 2017-1-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 60.82 | 0.23% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 62.46 | 0.24% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 0.35 | 0.00% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 39.48 | 0.15% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.84 | 0.05% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 0.17 | 0.00% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 42.94 | 0.16% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 14.96 | 0.06% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 0.17 | 0.00% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 36.35 | 0.14% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 12.71 | 0.05% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.85 | 0.05% | 2017-3-24 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 32.55 | 0.13% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 24.24 | 0.09% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 24.24 | 0.09% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.28 | 0.00% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 22.55 | 0.09% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.28 | 0.00% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 22.55 | 0.09% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.28 | 0.00% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 8.15 | 0.03% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 2.79 | 0.01% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 3.32 | 0.01% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 4.44 | 0.02% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 10.06 | 0.04% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 67.08 | 0.26% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 18.21 | 0.07% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 27.30 | 0.10% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 21.45 | 0.08% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 16.77 | 0.06% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 26.83 | 0.10% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 35.78 | 0.14% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 57.21 | 0.22% | 2017-3-28 | 2017-3-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 104.85 | 0.40% | 2017-5-9 | 2017-5-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 358.97 | 1.38% | 2017-5-17 | 2017-5-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 666.67 | 2.56% | 2017-5-19 | 2017-5-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 829.06 | 3.18% | 2017-5-23 | 2017-5-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1,264.96 | 4.86% | 2017-5-25 | 2017-5-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 20.51 | 0.08% | 2017-6-12 | 2017-6-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 12.82 | 0.05% | 2017-6-12 | 2017-6-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 15.38 | 0.06% | 2017-6-19 | 2017-6-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1,488.11 | 5.72% | 2017-6-22 | 2017-6-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 947.78 | 3.64% | 2017-6-26 | 2017-6-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 2,163.17 | 8.31% | 2017-7-27 | 2017-7-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 66.67 | 0.26% | 2017-8-23 | 2017-8-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 957.31 | 3.68% | 2017-8-24 | 2017-8-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1,171.44 | 4.50% | 2017-8-28 | 2017-8-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 10.26 | 0.04% | 2017-11-6 | 2017-11-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.54 | 0.01% | 2017-11-29 | 2017-11-30 |
| 第一大客户小计 | 10,839.44 | 41.63% | |||
| 第二大客户 | 工业自动化装备和产线 | 384.62 | 1.48% | 2017-9-20 | 2017-9-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备和产线 | 982.91 | 3.78% | 2017-9-25 | 2017-9-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备和产线 | 2,094.02 | 8.04% | 2017-10-25 | 2017-10-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备和产线 | 252.14 | 0.97% | 2017-11-16 | 2017-11-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备和产线 | 302.56 | 1.16% | 2017-11-20 | 2017-11-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备和产线 | 630.77 | 2.42% | 2017-11-24 | 2017-11-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1,080.34 | 4.15% | 2017-11-27 | 2017-12-20 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备和产线 | 315.38 | 1.21% | 2017-12-13 | 2017-12-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备和产线 | 711.54 | 2.73% | 2017-12-18 | 2017-12-31 |
| 第二大客户小计 | 6,754.28 | 25.94% | |||
| 第三大客户 | 生产线智能化改造 | 2,265.48 | 8.70% | 2017/04/20-4/25 | 2017-4-30 |
| 第三大客户 | 生产线智能化改造 | 347.82 | 1.34% | 2017-6-22 | 2017-6-30 |
| 第三大客户 | 生产线智能化改造 | 347.82 | 1.34% | 2017-6-22 | 2017-6-30 |
| 第三大客户 | 生产线智能化改造 | 377.58 | 1.45% | 2017-6-24 | 2017-6-30 |
| 第三大客户 | 生产线智能化改造 | 173.91 | 0.67% | 2017-6-24 | 2017-6-30 |
| 第三大客户 | 生产线智能化改造 | 347.82 | 1.34% | 2017-6-24 | 2017-6-30 |
| 第三大客户 | 生产线智能化改造 | 10.90 | 0.04% | 2017-10-13 | 2017-10-31 |
| 第三大客户 | 生产线智能化改造 | 1.28 | 0.00% | 2017-10-13 | 2017-10-31 |
| 第三大客户 | 生产线智能化改造 | 10.90 | 0.04% | 2017-10-13 | 2017-10-31 |
| 第三大客户 | 生产线智能化改造 | 173.91 | 0.67% | 2017-6-22 | 2017-11-30 |
| 第三大客户小计 | 4,057.42 | 15.58% | |||
| 前三大客户2017年合计 | 21,651.14 | 83.16% | |||
| 2018年 | |||||
| 客户名称 | 产品名称 | 金额 | 占全年营业收入的比例 | 出库日期 | 确认收入时点 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 205.17 | 0.95% | 2018-7-19 | 2018-7-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 820.69 | 3.78% | 2018-7-27 | 2018-7-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 820.69 | 3.78% | 2018-8-25 | 2018-8-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 1,436.21 | 6.62% | 2018-9-18 | 2018-9-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 258.62 | 1.19% | 2018-10-25 | 2018-11-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 362.07 | 1.67% | 2018-10-30 | 2018-11-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 517.24 | 2.38% | 2018-11-6 | 2018-11-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 362.07 | 1.67% | 2018-11-9 | 2018-11-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 413.79 | 1.91% | 2018-11-13 | 2018-11-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 517.24 | 2.38% | 2018-11-20 | 2018-11-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 258.62 | 1.19% | 2018-11-23 | 2018-11-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 258.62 | 1.19% | 2018-11-28 | 2018-12-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 413.79 | 1.91% | 2018-12-7 | 2018-12-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 620.69 | 2.86% | 2018-12-12 | 2018-12-31 |
| 第一大客户小计 | 7,265.51 | 33.48% | |||
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 248.28 | 1.14% | 2018-6-23 | 2018-6-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 201.72 | 0.93% | 2018-6-26 | 2018-6-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 165.52 | 0.76% | 2018-7-19 | 2018-7-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 201.72 | 0.93% | 2018-7-24 | 2018-7-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 248.28 | 1.14% | 2018-8-25 | 2018-8-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 302.59 | 1.39% | 2018-8-27 | 2018-8-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 201.72 | 0.93% | 2018-9-25 | 2018-9-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 165.52 | 0.76% | 2018-9-25 | 2018-9-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 100.86 | 0.46% | 2018-10-11 | 2018-10-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 82.76 | 0.38% | 2018-10-11 | 2018-10-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 151.29 | 0.70% | 2018-10-15 | 2018-10-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 124.14 | 0.57% | 2018-10-15 | 2018-10-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 302.59 | 1.39% | 2018-10-17 | 2018-10-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 165.52 | 0.76% | 2018-10-17 | 2018-10-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 67.33 | 0.31% | 2018-10-18 | 2018-10-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 67.33 | 0.31% | 2018-10-22 | 2018-10-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 269.31 | 1.24% | 2018-10-22 | 2018-10-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 471.29 | 2.17% | 2018-10-25 | 2018-10-31 |
| 第二大客户小计 | 3,537.77 | 16.30% |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 855.56 | 3.94% | 2017-12-22 | 2018-1-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 79.17 | 0.36% | 2018-1-24 | 2018-3-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 567.86 | 2.62% | 2018-3-28 | 2018-3-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 387.93 | 1.79% | 2018-7-19 | 2018-7-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 387.93 | 1.79% | 2018-9-21 | 2018-9-30 |
| 第三大客户小计 | 2,278.45 | 10.50% | |||
| 第四大客户 | 工业自动化生产线 | 581.90 | 2.68% | 2018-5-21 | 2018-5-31 |
| 第四大客户 | 工业自动化生产线 | 81.03 | 0.37% | 2018-5-25 | 2018-5-31 |
| 第四大客户 | 工业自动化生产线 | 853.45 | 3.93% | 2018-5-28 | 2018-5-31 |
| 第四大客户 | 工业自动化生产线 | 581.90 | 2.68% | 2018-6-10 | 2018-6-29 |
| 第四大客户 | 工业自动化生产线 | 97.24 | 0.45% | 2018-6-4 | 2018-6-29 |
| 第四大客户小计 | 2,195.52 | 10.12% | |||
| 第五大客户 | 工业自动化装备 | 319.83 | 1.47% | 2018-8-28 | 2018-8-31 |
| 第五大客户 | 工业自动化装备 | 375.17 | 1.73% | 2018-8-28 | 2018-8-31 |
| 第五大客户 | 工业自动化装备 | 191.90 | 0.88% | 2018-9-18 | 2018-9-30 |
| 第五大客户 | 工业自动化装备 | 93.79 | 0.43% | 2018-9-18 | 2018-9-30 |
| 第五大客户 | 工业自动化装备 | 296.55 | 1.37% | 2018-9-18 | 2018-9-30 |
| 第五大客户 | 工业自动化装备 | 614.48 | 2.83% | 2018-9-18 | 2018-9-30 |
| 第五大客户小计 | 1,891.72 | 8.72% | |||
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 8.55 | 0.04% | 2017-12-22 | 2018-1-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 11.28 | 0.05% | 2018-3-5 | 2018-3-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 11.28 | 0.05% | 2018-3-5 | 2018-3-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 3.76 | 0.02% | 2018-3-21 | 2018-4-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 3.76 | 0.02% | 2018-3-21 | 2018-4-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 3.76 | 0.02% | 2018-3-21 | 2018-4-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 3.76 | 0.02% | 2018-3-21 | 2018-4-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.88 | 0.01% | 2018-3-28 | 2018-4-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.88 | 0.01% | 2018-3-28 | 2018-4-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 11.97 | 0.06% | 2018-3-29 | 2018-4-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.88 | 0.01% | 2018-4-10 | 2018-4-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.88 | 0.01% | 2018-4-10 | 2018-4-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.90 | 0.01% | 2018-5-24 | 2018-6-29 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.90 | 0.01% | 2018-5-24 | 2018-6-29 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 36.03 | 0.17% | 2018-7-4 | 2018-7-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 12.76 | 0.06% | 2018-7-4 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 25.52 | 0.12% | 2018-7-4 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 25.52 | 0.12% | 2018-7-4 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 19.97 | 0.09% | 2018-7-4 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 19.97 | 0.09% | 2018-7-4 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 19.97 | 0.09% | 2018-7-4 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 19.97 | 0.09% | 2018-7-4 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 12.76 | 0.06% | 2018-7-11 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 28.02 | 0.13% | 2018-7-17 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 28.02 | 0.13% | 2018-7-18 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.90 | 0.01% | 2018-7-26 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 956.90 | 4.41% | 2018-8-20 | 2018-8-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 2.34 | 0.01% | 2018-8-24 | 2018-10-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 9.48 | 0.04% | 2018-9-10 | 2018-10-31 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.62 | 0.06% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.62 | 0.06% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.62 | 0.06% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 15.95 | 0.07% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 15.95 | 0.07% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 15.95 | 0.07% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 15.95 | 0.07% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 9.98 | 0.05% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 9.98 | 0.05% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 28.02 | 0.13% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.81 | 0.06% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 16.38 | 0.08% | 2018-9-15 | 2018-11-30 |
| 第六大客户 | 工业自动化装备和产线 | 1.90 | 0.01% | 2018-10-25 | 2018-12-31 |
| 第六大客户小计 | 1,473.30 | 6.79% | |||
| 前六大客户2018年合计 | 18,642.27 | 85.92% | |||
| 2019年 | |||||
| 客户名称 | 产品名称 | 金额 | 占全年营业收入的比例 | 出库日期 | 确认收入时点 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 775.86 | 3.28% | 2018-12-18 | 2019-1-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 413.79 | 1.75% | 2018-12-21 | 2019-1-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 212.39 | 0.90% | 2019-7-18 | 2019-7-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 477.88 | 2.02% | 2019-7-23 | 2019-7-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 371.68 | 1.57% | 2019-7-26 | 2019-8-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 159.29 | 0.67% | 2019-8-5 | 2019-8-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 424.78 | 1.80% | 2019-8-14 | 2019-8-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 371.68 | 1.57% | 2019-8-17 | 2019-8-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 265.49 | 1.12% | 2019-8-23 | 2019-8-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 637.17 | 2.69% | 2019-8-26 | 2019-9-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 371.68 | 1.57% | 2019-9-6 | 2019-9-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 424.78 | 1.80% | 2019-9-12 | 2019-9-30 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 796.46 | 3.37% | 2019-9-20 | 2019-10-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 584.07 | 2.47% | 2019-10-9 | 2019-10-31 |
| 第一大客户 | 工业自动化装备 | 212.39 | 0.90% | 2019-10-21 | 2019/11/30 |
| 第一大客户小计 | 6,499.39 | 27.47% | |||
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 929.20 | 3.93% | 2019-6-24 | 2019-6-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 743.36 | 3.14% | 2019-7-15 | 2019-7-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 557.52 | 2.36% | 2019-7-22 | 2019-7-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 929.20 | 3.93% | 2019-8-5 | 2019-8-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 557.52 | 2.36% | 2019-8-19 | 2019-8-31 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 557.52 | 2.36% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 836.28 | 3.53% | 2019-9-3 | 2019-9-30 |
| 第二大客户 | 工业自动化装备 | 929.20 | 3.93% | 2019-9-19 | 2019-9-30 |
| 第二大客户小计 | 6,039.80 | 25.53% | |||
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.28 | 0.06% | 2018-12-3 | 2019-1-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.62 | 0.06% | 2018-12-3 | 2019-1-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.62 | 0.06% | 2018-12-3 | 2019-1-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.62 | 0.06% | 2018-12-3 | 2019-1-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 28.02 | 0.12% | 2018-12-3 | 2019-1-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 37.17 | 0.16% | 2019-3-4 | 2019-4-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 37.17 | 0.16% | 2019-3-14 | 2019-4-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 2.83 | 0.01% | 2019-4-18 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 27.96 | 0.12% | 2019-4-19 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.98 | 0.06% | 2019-4-19 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.81 | 0.06% | 2019-4-19 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.81 | 0.06% | 2019-4-19 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.81 | 0.06% | 2019-4-19 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 10.27 | 0.04% | 2019-4-19 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 10.27 | 0.04% | 2019-4-19 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.10 | 0.06% | 2019-4-19 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 28.32 | 0.12% | 2019-4-23 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 28.32 | 0.12% | 2019-4-23 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 15.93 | 0.07% | 2019-4-23 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 15.93 | 0.07% | 2019-4-23 | 2019-5-31 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.98 | 0.06% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.98 | 0.06% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.81 | 0.06% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.81 | 0.06% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.81 | 0.06% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 10.27 | 0.04% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 10.27 | 0.04% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 28.32 | 0.12% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 15.93 | 0.07% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 13.10 | 0.06% | 2019-8-28 | 2019-9-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 28.50 | 0.12% | 2019-11-14 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 45.06 | 0.19% | 2019-11-14 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 183.59 | 0.78% | 2019-11-14 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 127.92 | 0.54% | 2019-11-14 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 58.21 | 0.25% | 2019-11-14 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 68.10 | 0.29% | 2019-11-14 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 26.41 | 0.11% | 2019-11-14 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 52.81 | 0.22% | 2019-11-14 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 5.38 | 0.02% | 2019-11-14 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 115.35 | 0.49% | 2019-11-14 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 42.74 | 0.18% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 52.57 | 0.22% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 137.01 | 0.58% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 106.60 | 0.45% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 58.21 | 0.25% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 103.71 | 0.44% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 68.10 | 0.29% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 49.20 | 0.21% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 67.70 | 0.29% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 10.51 | 0.04% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 185.27 | 0.78% | 2019-11-26 | 2019-11-30 |
| 第三大客户 | 工业自动化装备和产线 | 884.96 | 3.74% | 2019-12-23 | 2019-12-31 |
| 第三大客户小计 | 2,990.03 | 12.64% | |||
| 第四大客户 | 工业自动化装备 | 258.62 | 1.09% | 2018-12-25 | 2019-1-31 |
| 第四大客户 | 工业自动化装备 | 413.79 | 1.75% | 2019-1-16 | 2019-2-28 |
| 第四大客户 | 工业自动化装备 | 206.90 | 0.87% | 2019-1-25 | 2019-2-28 |
| 第四大客户 | 工业自动化装备 | 413.79 | 1.75% | 2019-2-26 | 2019-3-31 |
| 第四大客户 | 工业自动化装备 | 517.24 | 2.19% | 2019-3-13 | 2019-3-31 |
| 第四大客户 | 工业自动化装备 | 258.62 | 1.09% | 2019-3-20 | 2019-3-31 |
| 第四大客户 | 工业自动化装备 | 265.49 | 1.12% | 2019-3-20 | 2019-4-30 |
| 第四大客户 | 工业自动化装备 | 265.49 | 1.12% | 2019-4-8 | 2019-4-30 |
| 第四大客户小计 | 2,599.94 | 10.99% | |||
| 前四大客户2019年合计 | 18,129.16 | 76.62% |
三、连硕科技的信用政策
公司给予客户一定额度的赊销金额，信用期一般为90至180天。所有客户信用额度必须提报公司进行审批，申请额度及信用期通过审批后再进行正常交易。
对未按信用期结算回款的客户要及时联络和反馈信息给销售负责人及财务负责人。公司财务部应定期对应收账款进行可回收性分析，根据公司坏账政策计提坏账准备。
| 主要客户的信用账期情况详见下表： | |
| 主要客户 | 信用账期 |
| 合胜勤电子科技(深圳)有限公司 | 合同签订后生效，设备交付验收后月结90天付款 |
| 广东凯德伦集团有限公司 | 设备交付验收后月结120天 |
| 深圳晋阳精密模具有限公司 | 经对方验收合格后90天内全额付款 |
| 深圳达闼科技控股有限公司 | 交货三个月内支付40%,六个月内支付20%， |
| 其余一年内支付 | |
| 深圳市欣中大自动化技术有限公司 | 设备交付30天后付款30%，验收合格半年内支付30%，余下40%一年内付清 |
| 北京智芯微电子科技有限公司 | 出货后90天付款 |
| 东莞市沃顿橡塑新材料有限公司 | 合同签订后生效，三个月内支付10%，余款一年内支付 |
| 深圳市科纳实业有限公司 | 合同签订后支付10万定金、交付后30天付5%、半年内支付30%、一年内支付货款40%、剩余货款一年半内付清 |
四、连硕科技的应收账款回款情况
（一）按年度汇总连硕科技的应收账款期后回款情况如下(金额单位：万元)：
2017年度
| 序号 | 客户名称 | 期初余额 | 本年应收 | 本年回款 | 期末结余 |
| 1 | 合胜勤电子科技(深圳)有限公司 | 13,780.67 | 7,902.50 | 10,678.50 | 11,004.68 |
| 2 | 深圳市升达康科技有限公司 | 528.33 | 1,419.84 | 182.80 | 1,765.37 |
| 3 | 深圳晋阳精密模具有限公司 | 1,244.32 | 12,682.12 | 4,362.43 | 9,564.01 |
| 4 | 苏州菱麦自动化设备科技有限公司 | 0.00 | 661.19 | 396.72 | 264.48 |
| 5 | 上海天马有机发光显示技术有限公司 | 0.00 | 388.95 | 272.27 | 116.69 |
| 6 | 广东凯德伦集团有限公司 | 0.00 | 4,747.18 | 0.00 | 4,747.18 |
| 7 | 深圳市吉诺特科技有限公司 | 1.50 | 202.58 | 81.70 | 122.38 |
| 8 | 东莞智得电子制品有限公司 | 0.00 | 382.01 | 174.12 | 207.90 |
| 9 | 江苏华航威泰机器人科技有限公司 | 0.00 | 180.70 | 168.20 | 12.50 |
| 10 | 其他客户 | 2,148.33 | 1,881.33 | 2,669.37 | 1,360.29 |
| 合计 | 17,703.16 | 30,448.41 | 18,986.10 | 29,165.47 |
2018年度
| 序号 | 客户名称 | 期初余额 | 本年应收 | 本年回款 | 期末结余 |
| 1 | 合胜勤电子科技(深圳)有限公司 | 11,004.68 | 2,658.03 | 3,328.13 | 10,334.58 |
| 2 | 深圳晋阳精密模具有限公司 | 9,564.01 | 1,715.90 | 3,176.04 | 8,103.87 |
| 3 | 广东凯德伦集团有限公司 | 4,747.18 | 38.60 | 1,507.39 | 3,278.39 |
| 4 | 深圳市升达康科技有限公司 | 1,765.37 | 43.55 | 434.10 | 1,374.82 |
| 5 | 深圳达闼科技控股有限公司 | - | 8,428.00 | 4,408.00 | 4,020.00 |
| 6 | 深圳市欣中大自动化技术有限公司 | - | 4,103.80 | 284.40 | 3,819.40 |
| 7 | 北京智芯微电子科技有限公司 | - | 2,194.40 | - | 2,194.40 |
| 8 | 普洛泰科莱生产线制造(佛山)有限公司 | 149.94 | 603.01 | 695.05 | 57.90 |
| 9 | 深圳市科纳实业有限公司 | - | 838.00 | 15.00 | 823.00 |
| 10 | 其他客户 | 1,934.29 | 4,381.94 | 2,603.31 | 3,712.93 |
| 合计 | 29,165.47 | 25,005.22 | 16,451.41 | 37,719.28 |
2019年度
| 序号 | 客户名称 | 期初余额 | 本年应收 | 本年回款 | 期末结余 |
| 1 | 合胜勤电子科技(深圳)有限公司 | 10,334.58 | 6,825.00 | 8,707.98 | 8,451.60 |
| 2 | 深圳晋阳精密模具有限公司 | 8,103.87 | 3,986.49 | 5,806.03 | 6,284.34 |
| 3 | 广东凯德伦集团有限公司 | 3,278.39 | - | 2,338.81 | 939.57 |
| 4 | 东莞市沃顿橡塑新材料有限公司 | 2,546.80 | - | 1,010.00 | 1,536.80 |
| 5 | 深圳市升达康科技有限公司 | 1,374.82 | - | 1,302.82 | 72.00 |
| 6 | 深圳达闼科技控股有限公司 | 4,020.00 | 7,380.00 | 4,397.98 | 7,002.02 |
| 7 | 深圳市欣中大自动化技术有限公司 | 3,819.40 | - | 813.85 | 3,005.55 |
| 8 | 北京智芯微电子科技有限公司 | 2,194.40 | - | 2,000.00 | 194.40 |
| 9 | 深圳市科纳实业有限公司 | 823.00 | - | 5.00 | 818.00 |
| 10 | 其他客户 | 1,224.02 | 7,525.18 | 3,911.01 | 4,838.19 |
| 合计 | 37,719.28 | 25,716.67 | 30,293.48 | 33,142.47 |
2020年1-9月
| 序号 | 客户名称 | 期初余额 | 本年应收 | 本年回款 | 期末结余 |
| 1 | 合胜勤电子科技(深圳)有限公司 | 8,451.60 | - | 922.63 | 7,528.97 |
| 2 | 深圳达闼科技控股有限公司 | 7,002.02 | - | 680.00 | 6,322.02 |
| 3 | 深圳晋阳精密模具有限公司 | 6,284.34 | 5.00 | 315.34 | 5,974.00 |
| 4 | 深圳市欣中大自动化技术有限公司 | 3,005.55 | - | 170.63 | 2,834.92 |
| 5 | 达闼科技（北京）有限公司 | 3,000.00 | - | 2,500.00 | 500.00 |
| 6 | 东莞市沃顿橡塑新材料有限公司 | 1,536.80 | - | 51.74 | 1,485.06 |
| 7 | 广东凯德伦集团有限公司 | 939.57 | - | 662.61 | 276.96 |
| 8 | 深圳市科纳实业有限公司 | 818.00 | - | - | 818.00 |
| 9 | 北京智芯微电子科技有限公司 | 194.40 | - | - | 194.40 |
| 10 | 其他客户 | 1,910.19 | 2,837.56 | 3,433.66 | 1,314.09 |
| 合计 | 33,142.47 | 2,842.56 | 8,736.61 | 27,248.42 |
五、连硕科技业绩承诺期精准达标的原因及合理性
连硕科技在发展的过程中，随着市场变化亦主动寻求变化，在并购开始后的2016、2017年享受消费电子市场的红利，业绩承诺完成率较好，2018、2019年及时调整客户结构，拓展汽车周边智能自动化业务及人工智能领域业务，实现公司产品多元化，但在战略调整的过程中，牺牲了部分利益，同时也未完全进入汽车行业，由此导致2018、2019年业绩承诺完成率出现下滑。
因此，因连硕科技盈利预测是基于2015年被收购时消费电子领域市场前景为前提的，累计实现的净利润与收购时盈利预测较为接近主要受整个业绩承诺期间的市场供给变化及连硕科技的战略发展调整所致。从业绩承诺完成率的角度，符合市场变化及连硕科技自身战略发展调整等客观事实，因此我们认为是合理的。
六、连硕科技前期收入确认是否谨慎
公司严格按照《企业会计准则》的要求确认收入，即取得客户签章的验收单，客户验收合格的时点确认收入，收入确认谨慎，信用政策未发生变化，不存在延长信用期等方式获取销售订单的情况。
七、业绩是否真实、准确，是否存在期后退回，是否存在跨期确认收入的情形
通过查阅连硕科技的财务资料，结合年审会计师的审计结果，连硕科技的业绩是符合《企业会计准则》的要求的，业绩是真实、准确的。截至本问询函回函日，未发生期后退回的情形；并根据交付验收单的时点确定收入确认的时间，不存在提前或滞后验收的情形，因此不存在跨期确认收入。
（2）请结合两家子公司商誉减值测试的过程与方法，包括但不限于重要假设及其合理性、关键参数（如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等）及其确定依据等相关信息补充说明两家子公司商誉减值迹象的识别判断具体过程，上述相关信息与2019年进行商誉减值测试时发生变动的原因及合理性，首次出现大额商誉减值迹象的时点，相关判断是否谨慎合理，前期计提商誉减值是否充分。
回复：
一、连硕科技商誉分析
1、商誉减值测试的过程与方法
根据《企业会计准则第8号——资产减值》（2006）第六条规定，“资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。”
包含商誉资产组组合可收回金额应当根据公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
根据《企业会计准则第8号——资产减值》（2006）第八条规定，按照公允价值计量层次，公允价值减处置费用的确定依次考虑以下方法计算：
（1）根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定。
（2）不存在销售协议但存在资产活跃市场的，按照该资产的市场价格减去处置费用后
的金额确定。资产的市场价格通常应当根据资产的买方出价确定。
（3）在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。本次对连硕科技包含商誉资产组组合可收回金额进行计算，公允价值计量方法不具有适用性，因此无法可靠估计包含商誉资产组组合的公允价值。根据《企业会计准则第8号——资产减值》（2006）第八条规定，无法可靠估计资产的公允价值减去处置费用后的净额的，应当以该资产预计未来现金流量的现值作为其可收回金额。预计未来现金流量现值模型：
根据《企业会计准则第8号——资产减值》（2006）第十一条第二款规定，资产评估师应当取得经管理层批准的未来收益预测资料，并以此为基础计算包含商誉资产组组合的可收回金额。
我公司本次测算根据经管理层批准的未来预测资料，选用预计未来现金流量现值法对包含商誉资产组组合的可收回金额进行计算。
根据《企业会计准则第8号——资产减值》（2006）第十二条第二款规定，包含商誉资产组组合产生的未来现金流量不考虑筹资活动的现金流入或流出以及与所得税收付有关的现金流量。
管理层采用预计未来现金流量现值法对包含商誉资产组组合可收回金额进行计算，以包含商誉资产组组合预测期息税前现金净流量为基础，采用税前折现率折现，得出可收回金额。
在预计未来现金流量现值模型中，需要进一步解释的事项如下：
（1）息税前现金净流量的计算
息税前现金净流量=息税前利润+折旧和摊销-资本性支出-营运资金追加额
（2）包含商誉资产组组合可收回金额的计算
可收回金额计算公式如下：
其中：P：资产组组合可收回金额；NCFi：详细预测期第i年息税前现金净流量；NCFn：详细预测期最后一年息税前现金净流量；g:永续预测期净现金流量增长率；r：税前折现率；n：详细预测期；i：详细预测期第i年。
2、商誉减值测试的具体假设
一般假设:
a.假设基准日后，资产组组合经营环境所处的政治、经济、社会等宏观环境不发生影响其经营的重大变动；b.除基准日政府已经颁布和已经颁布尚未实施的影响资产组组合经营的法律、法规外，假设预测期内与资产组组合经营相关的法律、法规不发生重大变化；
c.假设基准日后资产组组合营所涉及的汇率、利率、税赋等因素的变化不对其经营状况产生重大影响（考虑利率在评估基准日至报告日的变化）；
d.假设准日后不发生影响资产组组合经营的不可抗拒、不可预见事件；
e.假设资产组组合在未来预测期持续经营、持续使用；
f.假设预测期内资产组组合所采用的会计政策与准日在重大方面保持一致，具有连续性和可比性；
g.假设预测期资产组组合经营符合国家各项法律、法规，不违法；
h.假设未来预测期资产组组合经营相关当事人是负责的，且管理层有能力担当其责任，在预测期主要管理人员和技术人员基于基准日状况，不发生影响其经营变动的重大变更，管
理团队稳定发展，管理制度不发生影响其经营的重大变动；j.假设资产组组合未来收益期不发生对其经营业绩产生重大影响的诉讼、抵押、担保等事项。
特定假设:
a.除基准日有确切证据表明期后生产能力将发生变动的固定资产投资外，假设资产组组合预测期不进行影响其经营的重大投资活动，公司产品生产能力或服务能力以基准日状况进行估算；b.假设资产组组合预测期经营现金流入、现金流出为均匀发生，不会出现年度某一时点集中确认收入的情形；
c.假设资产组组合目前所租赁的经营场所合同到期后可持续租赁相关房产进行正常的生产经营；
上述假设符合行业及公司的实际情况，具有合理性。
3、关键参数及其确定依据
连硕科技商誉减值测试的具体参数
| 具体参数 | 2021年度 | 2022年度 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 |
| 收入增长率 | 83.53% | 8.77% | 12.00% | 14.00% | 15.00% |
| 息税前利润率 | -8.6% | -7.5% | -7.5% | -2.5% | 2.5% |
| 税前折现率 | 14.5540% | 14.5540% | 14.5540% | 14.5540% | 14.5540% |
稳定年份增长率为2%。
（1）详细测算过程
采用收益法对连硕科技可收回价值进行计算，具体方法选用预计未来现金流量现值法。以连硕科技预测期息税前现金净流量为基础，采用税前折现率折现，得出连硕科技的可收回价值。
在预计未来现金流量现值模型中，需要进一步解释的事项如下：
①息税前现金净流量的计算
息税前现金净流量=息税前利润+折旧和摊销-资本性支出-营运资金追加额
②连硕科技可收回价值的计算
可收回价值计算公式如下：
其中：P：连硕科技可收回价值；
NCFi：详细预测期第i年息税前现金净流量；NCFn：详细预测期最后一年息税前现金净流量；g:永续预测期净现金流量增长率；r：税前折现率；n：详细预测期；i：详细预测期第i年。
（2）营业收入的预测
nnn1i
ii
r)(1）g-r（)1(NCFr)(1NCFP
?????????
g连硕科技历年毛利率明细
| 连硕科技历年毛利率明细 | ||||
| 年度 项目 | 3C产品 | 汽车电子 | 物联网 | 综合毛利率 |
| 2016年 | 49.02% | - | - | 47.94% |
| 2017年 | 39.45% | - | - | 38.59% |
| 2018年 | 45.07% | 20.43% | 53.41% | 46.98% |
| 2019年 | 23.00% | 36.66% | 28.43% | 28.00% |
由上表可以看出，连硕科技2016-2019年的综合毛利率都保持在38%以上，2019年综合毛利率下降到28%，主要原因如下：
1）2019年连硕科技3C产品收入占比为49%；物联网收入占比为40%；汽车电子收入占比为5.40%；工业机器人及应用收入占比为0.5%。 通过以上统计，2019年公司收入主要来源于3C和物联网业务，合计占比超过89%。但是3C和物联网业务的毛利率相对较低。 2）2019年3C产品销售收入里面，合胜勤项目占比达到53.20%。合胜勤项目的直接客户为富士康，此批产品为批量采购，且主要是为了维持客户的持续采购粘性，毛利率偏低，拉低了整个3C产品的整体毛利率。除此之外，其他项目的总体毛利率为42.95%，属于正常水平。 3）2019年物联网行业收入主要来源于达闼科技。分为智能光源检测设备一代和二代。
第一代设备属于新开发产品，研发支出较大，供应链成本也较高，且为了抢占市场，所以平均毛利率偏低，拉低了公司整体毛利率水平。第二代设备通过技术改进，优化采购的供应链，降低成本，获得了较高的毛利率。 4）通过以上三点分析，连硕科技业绩下滑的主要原因是由于公司发展的战略考虑，一方面是逐步放弃收入占比高但是毛利率水平低、没有预付款、账期长的3C业务，另一方面包括美国医药食品包装设备业务、日本本土及在国内的合资汽车配件厂商提供汽车配件设备业务在内的新市场开拓远远不及预期，导致公司2018年开始整体营业收入下滑，整体盈利能力下滑。2020年上半年，受新冠肺炎疫情影响，连硕科技大部分时间处于停产或半停产状态，公司定单延期或修改的较多，上半年完工验收项目有所减少，另外由于公司定单周期较长，大部分在3-6个月，仅从上半年的经营业绩难以判断公司是否能够完成全年业绩目标,不能准确估计预测期增长率等关键指标。截至2020年10月，连硕科技意向订单10,318.91万元，其中部分订单已签订采购合同，部分通过邮件或者会议沟通制定了方案，对于2021年，本次在在手订单基础上根据公司前三年订单完成率考虑65%的订单可实现性确定。经查询wind资讯，专用设备行业近五年收入平均增长率为15.67 %，基于谨慎性原则，本次盈利预测2022年-2025年年收入增长率逐步由10%提高至15%。通过以上计算，对连硕科技未来收益期实现的收入进行计算，具体如下：
金额单位：万元
| 公司名称 | 预测年度 | |||||
| 2020年10-12月 | 2021年度 | 2022年度 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 | |
| 合计 | 605.42 | 6,111.10 | 6,646.86 | 7,444.48 | 8,486.71 | 9,759.71 |
| 增长率 | 83.53% | 8.77% | 12.00% | 14.00% | 15.00% | |
依据税后现金流量、税后折现率计算得出现金流量现值，以此为基础，采用割差法计算税前折现率为14.554%，折现率计算较为谨慎。
4、本次商誉减值测算相关参数与2019年进行商誉减值测试时发生变动的原因及合理性
商誉减值测算相关参数与2019年进行商誉减值测试时发生变动的主要为收入增长率，收入增长率变动的原因为受新冠疫情影响，公司订单未能如期进行，导致2020年三季度2020
年初管理层预计的收入利润未能实现，故本次报告期测算时对各项参数参考最新经营情况、行业情况进行了调整，具有合理性。
5、首次出现大额商誉减值迹象的时点，相关判断是否谨慎合理，前期计提商誉减值是否充分
（1）首次出现大额商誉减值迹象的时点及判断
| 项目 | 1-2季度 | 1-3季度 | 三季度当季 | |||
| 2020年 | 2019年 | 2020年 | 2019年 | 2020年 | 2019年 | |
| 营业收入 | 2,572.46 | 7,257.85 | 2,724.39 | 16,532.25 | 151.93 | 9,274.40 |
| 净利润 | -2,481.76 | 350.41 | -3,196.05 | 630.42 | -714.29 | 280.01 |
2020年上半年由于疫情的影响，营业收入和净利润同比出现下滑。进入第三季度，国内的疫情已经得到控制，经济形势发生好转。但在这种宏观形势下，连硕科技的销售依然没有起色。当季仅实现营业收入152万元，仅是上年同期的1.64%，断崖式下滑；前三季度实现营业收入仅是上年同期的16.48%，出现巨额的亏损，净利润率为-117.31%，同比下降3176.42%。
连硕科技首次出现大额商誉减值迹象的时点为2020年第三季度，受疫情影响，公司订单未能如期进行，收入利润出现大幅下降，连硕科技无法实现2019年度商誉减值测试中管理层预计的经营利润，且连硕科技层面目前实现的利润明显低于形成商誉时的预期，商誉出现减值迹象，根据资产减值准则，现金流或经营利润持续恶化或明显低于形成商誉时的预期，商誉存在减值迹象。商誉减值迹象显现出来后，管理层对连硕科技资产组组合进行了商誉减值测算，对减值迹象的判断为谨慎合理的。
（2）2019年未计提商誉减值为充分的
基准日2019年12月31日，连硕科技历史年度及预测年度营业收入及增长率如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 历史年度 | 预测年度 | |||||||
| 2016 年度 | 2017 年度 | 2018 年度 | 2019 年度 | 2020 年度 | 2021 年度 | 2022 年度 | 2023 年度 | 2024 年度 | |
| 营业收入 | 18,883.83 | 26,036.54 | 21,697.82 | 23,660.98 | 24,678.95 | 26,962.69 | 28,873.47 | 28,740.66 | 30,348.31 |
| 收入增长率% | 37.9% | -16.7% | 9.1% | 4.3% | 9.3% | 7.1% | -0.5% | 5.6% |
经WIND资讯查询，连硕科技所在行业近3年收入增长率为23.04%，本次预测期收入增长率符合行业发展趋势，收入增长率是合理的。
| 项目 | 2019 | 2018 | 2017 | 平均增长率 |
| 营业收入增长率% | 15.44 | 24.25 | 29.44 | 23.04 |
数据来源：WIND资讯
截至评估基准日2019年12月31日，连硕科技包含商誉资产组组合纳入评估范围内的账面价值为30,332.16万元。
在持续经营和盈利预测假设成立的前提下，采用预计未来现金流量现值，计算商誉所在资产组组合可收回金额为人民币31,706.94万元。评估值较资产组账面值评估增值496.08万元。
| 项目 | 金额（万元） |
| 资产组公允价值 | 6,184.11 |
| 商誉 | 24,148.05 |
| 包含商誉的账面值 | 30,332.16 |
| 资产组可收回金额 | 31,706.94 |
2019年度连硕科技商誉未发生减值。
二、巨能伟业商誉分析
1、商誉减值测试的过程与方法
根据《企业会计准则第8号——资产减值》（2006）第六条规定，“资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。”
包含商誉资产组组合可收回金额应当根据公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
根据《企业会计准则第8号——资产减值》（2006）第八条规定，按照公允价值计量层次，公允价值减处置费用的确定依次考虑以下方法计算：
（1）根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定。
（2）不存在销售协议但存在资产活跃市场的，按照该资产的市场价格减去处置费用后的金额确定。资产的市场价格通常应当根据资产的买方出价确定。
（3）在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。
本次对巨能伟业包含商誉资产组组合可收回金额进行计算，公允价值计量方法不具有适用性，因此无法可靠估计包含商誉资产组组合的公允价值。
根据《企业会计准则第8号——资产减值》（2006）第八条规定，无法可靠估计资产的公允价值减去处置费用后的净额的，应当以该资产预计未来现金流量的现值作为其可收回金额。
预计未来现金流量现值模型：
根据《企业会计准则第8号——资产减值》（2006）第十一条第二款规定，资产评估师应当取得经管理层批准的未来收益预测资料，并以此为基础计算包含商誉资产组组合的可收回金额。
我公司本次测算根据经管理层批准的未来预测资料，选用预计未来现金流量现值法对包含商誉资产组组合的可收回金额进行计算。
根据《企业会计准则第8号——资产减值》（2006）第十二条第二款规定，包含商誉资产组组合产生的未来现金流量不考虑筹资活动的现金流入或流出以及与所得税收付有关的现金流量。
管理层采用预计未来现金流量现值法对包含商誉资产组组合可收回金额进行计算，以包含商誉资产组组合预测期息税前现金净流量为基础，采用税前折现率折现，得出可收回金额。
在预计未来现金流量现值模型中，需要进一步解释的事项如下：
（1）息税前现金净流量的计算
息税前现金净流量=息税前利润+折旧和摊销-资本性支出-营运资金追加额
（2）包含商誉资产组组合可收回金额的计算
可收回金额计算公式如下：
其中：P：资产组组合可收回金额；NCFi：详细预测期第i年息税前现金净流量；NCFn：详细预测期最后一年息税前现金净流量；g:永续预测期净现金流量增长率；r：税前折现率；n：详细预测期；i：详细预测期第i年。
2、商誉减值测试的具体假设
一般假设:
a.假设基准日后，资产组组合经营环境所处的政治、经济、社会等宏观环境不发生影响其经营的重大变动；
b.除基准日政府已经颁布和已经颁布尚未实施的影响资产组组合经营的法律、法规外，假设预测期内与资产组组合经营相关的法律、法规不发生重大变化；
c.假设基准日后资产组组合营所涉及的汇率、利率、税赋等因素的变化不对其经营状况产生重大影响（考虑利率在评估基准日至报告日的变化）；
d.假设准日后不发生影响资产组组合经营的不可抗拒、不可预见事件；
e.假设资产组组合在未来预测期持续经营、持续使用；
f.假设预测期内资产组组合所采用的会计政策与准日在重大方面保持一致，具有连续性和可比性；
g.假设预测期资产组组合经营符合国家各项法律、法规，不违法；
h.假设未来预测期资产组组合经营相关当事人是负责的，且管理层有能力担当其责任，
在预测期主要管理人员和技术人员基于基准日状况，不发生影响其经营变动的重大变更，管理团队稳定发展，管理制度不发生影响其经营的重大变动；
j.假设资产组组合未来收益期不发生对其经营业绩产生重大影响的诉讼、抵押、担保等事项。
特定假设:
a.除基准日有确切证据表明期后生产能力将发生变动的固定资产投资外，假设资产组组合预测期不进行影响其经营的重大投资活动，公司产品生产能力或服务能力以准日状况进行估算；
b.假设资产组组合预测期经营现金流入、现金流出为均匀发生，不会出现年度某一时点集中确认收入的情形；
c.假设资产组组合目前所租赁的经营场所合同到期后可持续租赁相关房产进行正常的生产经营；
上述假设符合行业及公司的实际情况，具有合理性。
3、关键参数及其确定依据
海讯高科为巨能伟业子公司，与巨能伟业构成一个资产组组合。
（1）巨能伟业商誉减值测试的具体参数
| 具体参数 | 2021年度 | 2022年度 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 |
| 收入增长率 | 12.0% | 12.0% | 12.0% | 12.0% | 12.0% |
| 息税前利润率 | 0.4% | 3.4% | 5.4% | 7.4% | 7.4% |
| 税前折现率 | 16.654% | 16.654% | 16.654% | 16.654% | 16.654% |
稳定年份增长率为2%。
1）详细测算过程
采用收益法对巨能伟业可收回价值进行计算，具体方法选用预计未来现金流量现值法。以巨能伟业预测期息税前现金净流量为基础，采用税前折现率折现，得出巨能伟业的可收回价值。
在预计未来现金流量现值模型中，需要进一步解释的事项如下：
①息税前现金净流量的计算
息税前现金净流量=息税前利润+折旧和摊销-资本性支出-营运资金追加额
②巨能伟业可收回价值的计算
可收回价值计算公式如下：
其中：P：巨能伟业可收回价值；
NCFi：详细预测期第i年息税前现金净流量；NCFn：详细预测期最后一年息税前现金净流量；g:永续预测期净现金流量增长率；r：税前折现率；n：详细预测期；i：详细预测期第i年。2）营业收入的预测巨能伟业收入主要来源于巨能伟业LED显示屏电源，巨能伟业近两年收入下降的主要原因是受经济大环境的影响销售单价有所下滑，造成业绩略有下跌。巨能伟业的业绩承诺期间为2015-2018年度。首先，2019年，巨能伟业对销售模式进行调整，由直接经销商销售变更为在全国各大区域建立营销中心，收缩渠道销售，主要精力用于经销商模式变更，导致2019年度经销渠道销售额降低。其次，为保证一定销量，巨能伟业决定部分产品降价销售，影响了整体盈利水平；同时2018年度销售一批毛利较高的防雨电源产品，但由于防雨部分电源品牌知名度较低，2019年未能继续保持销售。第三，巨能伟业应收账款回款情况差，计提大额坏账。受2019经济大环境影响，客户资金压力变大，导致客户回款实际晚于信用账期，巨能伟业对回款较差的客户进行了单项认定。第四，受新冠肺炎疫情因素影响，国内外大型活动取消、出口受阻，智能控制电源业务的上下游普遍受到疫情等因素的影响，开工较晚和不足，消化固定成本等因素造成营业收入和毛利率都出现同比下降。
经查询wind资讯，电源设备行业近五年收入平均增长率为15.91%，基于谨慎性原则，
本次盈利预测2021年-2025年年收入增长率为12%。通过以上计算，对巨能伟业未来收益期实现的收入进行计算，具体如下：
金额单位：万元
| 公司名称 | 产品或服务名称 | 预测年度 | ||||
| 2021年度 | 2022年度 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 | ||
| 合计 | 10,766.20 | 12,058.15 | 13,505.12 | 15,125.74 | 16,940.83 | |
| 增长率 | 12.0% | 12.0% | 12.0% | 12.0% | 12.0% | |
依据税后现金流量、税后折现率计算得出现金流量现值，以此为基础，采用割差法计算税前折现率为16.654%，折现率计算较为谨慎。巨能伟业长期股权投资海讯高科于2019年已完成LED小间距显示屏的试制，未来年度巨能伟业长期股权投资的经营业绩将有大幅度增长。
（2）海讯高科商誉减值测试的具体参数
| 具体参数 | 2021年度 | 2022年度 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 |
| 收入增长率 | 380.2% | 21.2% | 21.2% | 16.1% | 16.2% |
| 息税前利润率 | 2.0% | 4.0% | 6.0% | 6.0% | 6.0% |
| 税前折现率 | 16.160% | 16.160% | 16.160% | 16.160% | 16.160% |
稳定年份增长率为2%。
1）详细测算过程
采用收益法对海讯高科可收回价值进行计算，具体方法选用预计未来现金流量现值法。以海讯高科预测期息税前现金净流量为基础，采用税前折现率折现，得出海讯高科的可收回价值。
在预计未来现金流量现值模型中，需要进一步解释的事项如下：
①息税前现金净流量的计算
息税前现金净流量=息税前利润+折旧和摊销-资本性支出-营运资金追加额
②海讯高科可收回价值的计算
可收回价值计算公式如下：
其中：P：巨能伟业可收回价值；
NCFi：详细预测期第i年息税前现金净流量；NCFn：详细预测期最后一年息税前现金净流量；g:永续预测期净现金流量增长率；r：税前折现率；n：详细预测期；i：详细预测期第i年。2）营业收入的预测随着全球显示市场的持续升温以及国内各大利好政策的加持，近几年LED全彩显示市场一直都保持相对比较高的增长态势，尤其是小间距显示面板，每年都保持高速增长；截至2020年9月30日，海讯高科已完成小间距P1.26、P1.583、P2.53三款产品的销售，海讯高科2020年预计销售5种间距的显示屏，随着凭借自身的技术优势以及行业需求，市场上对小间距显示屏供不应求，报告期管理层基于谨慎性考虑，2020年10-12月参考在手订单确定，2021年产能达到预计产能的50%，通过对行业现状及行业需求量分析，小间距显示屏在显示屏市场需求量较大，行业近五年收入平均增长率为32.42%，基于谨慎性考虑故2022—2023年销售量考虑20%的增长，以后年度销售数量15%的增长率；通过对市场小间距显示屏的单价调查发现，海讯高科目前定价与市场价相差不大，略低于市场价格，目前平均单价为5万元，由于间距越小的显示屏价格越高，通过调查目前市场在售小间距显示屏的价格以及目前在手订单的显示屏价格来分析产品未来销售价格，各间距显示屏之间的单价具有一定的差异，间距越小，显示屏单价越高，随着企业发展，技术的成熟化，企业将会增加间距为
0.77、0.6、0.55的显示屏，未来年度平均单价将会随着更小间距的显示屏增加而增长，故以后年度单价考虑1%的增长率。通过以上计算，对海讯高科未来收益期实现的收入进行计算，具体如下：
金额单位：万元
| 公司名称 | 产品或服务名称 | 预测年度 | ||||
| 2021年度 | 2022年度 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 | ||
| 合计 | 6,920.58 | 8,387.75 | 10,165.95 | 11,807.75 | 13,714.71 | |
| 增长率 | 380.2% | 21.2% | 21.2% | 16.1% | 16.2% | |
依据税后现金流量、税后折现率计算得出现金流量现值，以此为基础，采用割差法计算税前折现率为16.654%，折现率计算较为谨慎。
截至2020年9月30日，巨能伟业商誉所在资产组组合账面价值为2,708.21万元，商誉账面余额3,096.45万元，包含商誉的账面价值为5,804.66万元。本次报告期在持续经营和盈利预测假设成立的前提下，采用预计未来现金流量现值，计算商誉所在资产组组合可收回价值为人民币2,625.23万元，可收回价值较资产组账面价值3,179.43万元，故本期计提3,096.45万元商誉减值准备。
4、本次商誉减值测算相关参数与2019年进行商誉减值测试时发生变动的原因及合理性
商誉减值测算相关参数与2019年进行商誉减值测试时发生变动的主要为收入增长率，收入增长率变动的原因为2020年三季度2020年初管理层预计的收入利润未能实现，故本次报告期测算时对各项参数参考最新经营情况、行业情况进行了调整，具有合理性。
5、首次出现大额商誉减值迹象的时点，相关判断是否谨慎合理，前期计提商誉减值是否充分。
| 项目 | 1-2季度 | 1-3季度 | 三季度当季 | |||
| 2020年 | 2019年 | 2020年 | 2019年 | 2020年 | 2019年 | |
| 营业收入 | 2,890.93 | 8,508.42 | 5,701.04 | 12,690.60 | 2,810.11 | 4,182.18 |
| 净利润 | -2,175.39 | -105.18 | -3,847.25 | -188.42 | -1,671.86 | -83.24 |
2020年上半年由于疫情的影响，营业收入和净利润同比出现下滑。但进入第三季度国内的疫情已经得到控制，经济形势发生好转的宏观形势下，巨能伟业的销售依然疲软。当季仅实现营业收入2,810万元，同比减少32.81%，不但亏损未予弥补，反而加大了经营亏损；前三季度实现营业收入较上年同期下降55.08%，净利润同比下滑1941.85%。
（1）巨能伟业首次出现大额商誉减值迹象的时点为2020年第三季度，受疫情影响，收入利润下降的趋势未能扭转，且海讯高科未能按2019年12月31日管理层预计如期生产销售，巨能伟业及海讯高科预计无法实现2019年度商誉减值测试中管理层预计的经营利润，且巨能伟业层面目前实现的利润明显低于形成商誉时的预期，商誉出现减值迹象，根据资产减值准则，现金流或经营利润持续恶化或明显低于形成商誉时的预期，商誉存在减值迹象。商誉减值迹象显现出来后，管理层对巨能伟业及海讯高科资产组组合进行了商誉减值测算，对减值迹象的判断为谨慎合理的。
（2）基准日2019年12月31日商誉减值测试时，考虑到公司营销模式的不断优化，生产效率和收款能力不断提升，从而公司收入和毛利率不断提高。
基准日2019年12月31日，巨能伟业历史年度及预测年度营业收入及增长率如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 历史年度 | 预测年度 | |||||||
| 2016 年度 | 2017 年度 | 2018 年度 | 2019 年度 | 2020 年度 | 2021 年度 | 2022 年度 | 2023 年度 | 2024 年度 | |
| 营业收入 | 21,694.49 | 22,596.66 | 20,172.65 | 16,772.61 | 17,047.69 | 17,863.58 | 18,660.41 | 19,503.31 | 20,268.76 |
| 收入增长率% | 4.2% | -10.7% | -16.9% | 1.6% | 4.8% | 4.5% | 4.5% | 3.9% | |
经WIND资讯查询，电源设备行业近3年收入增长率为10.51%，本次预测期收入增长率符合行业发展趋势，收入增长率是合理的。
| 项目 | 2019 | 2018 | 2017 | 平均增长率 |
| 电源设备营业收入增长率% | 7.27 | -2.23 | 26.5 | 10.51 |
数据来源：WIND资讯
依据税后现金流量、税后折现率计算得出现金流量现值，以此为基础，采用割差法计算税前折现率为15.433%，折现率计算较为谨慎。
基准日2019年12月31日，海讯高科预测年度营业收入如下表：
金额单位：万元
| 项目 | 预测年度 | ||||
| 2020 年度 | 2021 年度 | 2022 年度 | 2023 年度 | 2024 年度 | |
| 营业收入 | 8,222.48 | 10,064.31 | 12,318.71 | 14,449.84 | 16,949.66 |
| 收入增长率% | - | 22.4% | 22.4% | 17.3% | 17.3% |
经WIND资讯查询，海讯高科所处行业近3年收入增长率为29.13%，本次预测期收入增长率符合行业发展趋势，收入增长率是合理的。
| 项目 | 2019 | 2018 | 2017 | 平均增长率 |
| 收入增长率(%) | 17.97 | 26.36 | 43.07 | 29.13 |
数据来源：WIND资讯截至评估基准日2019年12月31日，巨能伟业包含商誉资产组组合纳入评估范围内的账面价值为5,510.21万元。在持续经营和盈利预测假设成立的前提下，采用预计未来现金流量现值，计算商誉所在资产组组合可收回金额为人民币6,006.29万元。评估值较资产组账面值评估增值496.08万元。
| 项目 | 金额（万元） |
| 资产组公允价值 | 2,413.76 |
| 商誉 | 3,096.45 |
| 包含商誉的账面值 | 5,510.21 |
| 资产组可收回金额 | 6,006.29 |
故2019年度巨能伟业商誉未发生减值。
2. 2020年三季报显示，公司应收账款账面价值和坏账准备余额分别为106,388.38万元和16,597.17万元，本期转回913.10万元。
（1）请补充说明前十大应收账款客户对应的销售收入、应收账款账龄、期后回款情况，坏账准备是否计提充分。
回复：
公司十大应收账款客户销售收入、账龄、期后回款等信息具体如下表：
金额单位：万元
| 序号 | 客户名称 | 所属板块 | 应收账账款余额 | 报告期销售收入（2020年1-9月份） | 账龄 | 期后回款金额（2020年10月01日-11月05日） | 坏账是否计提充分 |
| 1 | 部队某部 | 国内消防车 | 16,668.00 | 40,572.95 | 0-6个月（含6个月） | 8,060.00 | 是 |
| 2 | 国网电力科学研究院武汉南瑞有限责任公司 | 高空作业车 | 8,125.66 | 7,746.90 | 0-6个月（含6个月） | 68.00 | 是 |
| 3 | 合胜勤电子科技(深圳)有限公司 | 智能装备 | 7,528.97 | 0 | 1-3年（含3年） | 0 | 是 |
| 4 | 深圳达闼科技控股有限公司 | 智能装备 | 6,322.02 | 0 | 6个月-2年（含2年） | 0 | 是 |
| 5 | 深圳晋阳精密模具有限公司 | 智能装备 | 5,974.00 | 4.72 | 0-3年（含3年） | 0 | 是 |
| 6 | 深圳市欣中大自动化技术有限公司 | 智能装备 | 2,834.92 | 0 | 1-3年（含3年） | 0 | 是 |
| 7 | 深圳市雷凌显示技术有限公司 | 智能控制电源 | 2,508.75 | 22.67 | 0-4年（含4年） | 12.00 | 是 |
| 8 | 内蒙古电力（集团）有限责任公司 | 高空作业车 | 2,066.35 | 1097.94 | 0-3年（含三年） | 48.68 | 是 |
| 9 | 甘肃消防总队 | 国内消防车 | 1,994.20 | 1646.99 | 6个月-1年（含1年） | 0 | 是 |
| 10 | 广东电网有限责任公司 | 高空作业车 | 1,951.88 | 594.61 | 0-3年（含三年） | 2.31 | 是 |
（2）请说明应收账款坏账准备转回的原因及合理性。
公司应收账款坏账1-9月份合计计提1,854.27万元。高空作业车板块1-9月份转回
84.87万元，其中：1-6月份计提526.65万元，7-9月转回611.52万元；国内消防车板块1-9月份转回9.75万元，其中：1-6月份计提4.99万元，7-9月转回14.74万元；智能控制电源板块1-9月份计提296.51万元，其中：1-6月份计提531.05万元，7-9月转回234.53万元；自动化集成系统板块1-9月份计提974.27万元，其中：1-6月份计提1,018.83万元，7-9月转回44.56万元；其他板块1-9月份转回2.67万元，其中：1-6月份计提5.07万元，7-9月转回7.74万元。具体转回情况下表：
金额单位：万元
| 业务板块 | 应收账转回原因 | 合理性分析 |
| 高空作业车板块 | 本部1-9月份合计转回应收账款减值准备84.87万元，其中：1-9月份计提526.65万元，7-9月份转回611.52万元。转回原因：1、个体租赁客户账龄缩短；2、预期坏账损失风险变小 | 公司目前对于应收账款坏账计提的方法同时采用预期信用减值法和账龄法。公司的传统客户群体为国家电网和政府企事业单位等。2019年市场发生较大变化，个体租赁客户成为新兴的重要客户群体。但新兴的个体租赁群体在资产和信用等方面，较国网等大型客户存在较大差距，加之今年新冠疫情爆发，使得坏账发生的风险增加。基于以上的考虑，公司调增了坏账损失计提系数，因此，1-6月份坏账准备增加计提526.65万元。进入三季度，国内新冠疫情得到有效控制，公司并未实际发生坏账，基于外部环境的有利变化，公司认为个体租赁客户群体坏账计提系数过高，应予调整，以便真实反映经营业绩，因此在第三季度转回坏账准备611.52万元。 |
| 国内消防车板块 | 公司1-9月份合计转回应收账款坏账准备9.75万元，系账龄变短风险变小，正常转回 | 客户转回应收账款坏账占比较小，风险较小 |
| 智能控制电源板块 | 部分单项计提客户账款收回 | 上半年部分单项计提坏账准备，三季度催收集中收回，所以三季度转回234.53万元 |
| 自动化集成系统和教育板块 | 部分单项计提客户账款收回 | 上半年部分单项计提坏账准备，三季度催收集中收回，所以三季度转回44.56万元 |
| 海外消防车板块 | 公司1-9月份计提坏账准备529.35万元，计提原因：境外坏账风险增加； | 境外新冠疫情不能得到有效控制，坏账的风险较大，公司认为需要调整坏账计提系数，以便真实反应企业经营业绩，因此报告期计提应收账款坏账准备529.35万元； |
| 其他业务板块 | 该分部合计1-9月份合计转回2.67万元，系账龄变短风险变小转回 | 应收账款规模较小，发生坏账的可能性较小 |
（3）请结合信用政策、账款催收等说明公司对应收账款管理情况、截至目前的回款情况，坏账准备计提是否充分。公司应收账账款管理政策、回款情况具体如下：
金额单位：万元
| 业务板块 | 应收账款管理情况（结合信用政策、账款催收等） | 截止目前回款情况（2020年1月1日-11月5日） | 坏账计提是否充分 |
| 高空作业车板块 | ①应收款信用政策：板块产品主要包括高空作业车、电力车辆及备件销售等。公司对于不同客户分类管理，给予大客户的信用期通常为3-6个月，并设立质保金制度，该类客户主要为国网电网、政府企事业单位，质保期限通常为2年，质保金比例通常为5%-10%。客户付款的规律通常为1-3个月账期付款30%-35%，4-6个月账期付款60%-65%，余下金额留作质保金；对于个体租赁客户，公司以全款现销或分期收款的方式销售。分期收款首付不得低于70%，剩余款项本息和2年内收取。 ②应收账款的管理与催收：（1）管理：公司设立专门应收账款会计和法务人员，对应收账款进行管理，销售前进行客户信用风险评估，同时公司内部有完整成熟的应收账款内控管理制度。管理流程：第一、确认应收账款后，营销人员作为第一责任人，会与内勤和财务沟通相关客户回款的时点等信息，提醒财务人员关注；第二、公司按照应收款金额大小、重要程度、到期时点等因素更新台账，并反馈营销人员；第三、财务人员收到汇款后，及时登账，并向营销人员反馈。（2）催款：第一、逾期应收账款财务人员及时通报财务分管领导和营销分管领导预警，提醒营销人员关注跟进催收。第二、制定催款计划，责任落实到具体业务人员，并给予一定奖励或处罚激励。第三、对于恶意拖欠应收账款，按照金额性质等因素区分，金额较小提请营销人员跟进催收（成本效益原则），金额较大的转交法务人员，通过法律程序追缴应收款。第四、企业内审人员，定期或不定期对应收账款回款、内控等流程进 | 60,220.00 | 是 |
| 行审计，通过测试、抽样等方法，对内部控制进行评价。 | |||
| 国内消防车板块 | 板块产品主要包括消防车、消防机器人、军品等。对于消防车、消防机器人，公司给予客户的信用期通常为3-6个月，同时设立质保金制度。大多客户质保期限为1年，少量客户质保期限为2年或3年。质保金比例通常为5%-10%。客户付款的规律通常为1-6个月账期付款90%-95%，余下金额留作质保金。截至2020年9月30日，应收账款中尚有质保金约689余万元未收回；对于军品，军方会严格根据合同履行，根据合同约定支付，一般期限为验收合格30个工作日内。目前公司的客户主要为部队，所以发生坏账的风险较小。 | 35,709.00 | 是 |
| 智能控制电源板块 | 依合同约定催款，逾期没有明确回复付款期且不按付款承诺支付的，发律师函和申请法律诉讼。 | 9,711.35 | 是 |
| 自动化集成系统和教育板块 | 专人管理，定期跟进账期，跟催应收账款。 | 9,601.39 | 是 |
| 海外消防车业务（主要：德国施密茨等） | 德国施密茨主要客户来自欧洲本土、中东及东南亚客户。客户系各国政府所属消防部门、自身拥有消防需求的大型企业以及部分消防设备经销商。客户信用评价良好，很少存在坏账情况。公司主营业务为消防车及一七系统的销售。对于中小型消防车的销售，由于销售金额相对较小且客户信用等级良好，通常在交车后7-14天客户回款；对于大型消防车的销售，回款基本流程是：客户下单时支付30%，底盘到达工厂后支付30%，发车时支付30%，客户验收后结清余款；对于移动式一七系统的销售，客户下单时预收30%，发货后7-14天收回余款；对于固定式一七系统，由于工程量较大且订单金额较高，客户下单时预收40%，发货时收回30%，安装完成后收回20%，余款在客户验收后结清。但是由于今年疫情国外控制效果不理想，出于谨慎性原则考虑，上半年仍然计提了部分减值准备； | 13007.47 | 是 |
| 其他业务板块 | 其他公司业务较为单一，如房租收入等客户结构简单，且应收账款规模较小，发生坏账的可能性较小。 | / | 是 |
3. 2020年三季报显示，公司存货账面价值为55,794.90万元，本期计提存货跌价准备1,069.55万元。请按业务类别说明报告期内公司产品或服务在行业中的竞争水平、价格水平、议价能力，结合所处内外部环境说明报告期内上述事项是否发生明显不利变化，各类存货计提跌价准备的金额、原因及充分性。
回复：
资产负债表日，公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值的差额
计提存货跌价准备。存货跌价测试按照类别划分库存商品跌价测试、在产品跌价测试、原材料跌价测试等。
（1）直接用于出售的库存商品，在正常生产经营过程中以该库存商品的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；已签订销售合同或协议的库存商品按照合同或协议约定的价格确认估计售价，未签订销售合同或协议的库存商品，按照资产负债表日库存商品的市场销售价格确认估计售价。
（2）需要经过加工的在产品和原材料，对于在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。产成品的估计售价，已签订销售合同或协议的库存商品按照合同或协议约定的价格确认估计售价，未签订销售合同或协议的库存商品，按照资产负债表日库存商品的市场销售价格确认估计售价。因公司库存商品料、工、费占比较为平稳，至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用按同类型产品过去1-2年平均人工成本和制造费用、销售费用为核算基础；对于未在正常生产经营过程中的在产品和原材料采取结合存货盘点和库龄分析法相结合，不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。
公司2020年1-9月份合计计提存货减值准备1,951.44万元，主要为智能电源板块巨能伟业对产成品和原材料计提的减值准备。公司认为电子产品有一定的生产使用周期，库存原材料和产成品时间过长，会使得其使用有效率降低，因此出于谨慎性考虑，对其计提了相应的减值准备；其他板块公司结合市场变动、公司内部变化及存货的特性，也进行了分类和减值测试，认为不存在减值迹象，能够合理公允的反应了账面价值。各板块统计分析如下：
金额单位：万元
| 业务类型 | 存货类别 | 期初余额 | 期末余额 | 期末较期初余额增减变动 | 结合产品或服务在行业中的竞争水平、价格水平、议价能力，所处内外部环境说明报告期内上述事项是否发生明显不利变化，各类存货计提跌价准备的原因及充分性 | ||||||
| 账面余额 | 跌价准备 | 账面价值 | 账面余额 | 跌价准备 | 账面价值 | 账面余额（期末-期初） | 跌价准备（期末-期初） | 账面价值（期末-期初） | |||
| 高空作业 | 产成品 | 1,303.88 | 353.13 | 950.75 | 7936.13 | 256.46 | 7,679.68 | 6,632.26 | -96.67 | 6,728.93 | 本部产品主要为高空作业车、电源车销售及备件修理 |
| 车板块 | 原材料 | 6,672.62 | 218.13 | 6,454.49 | 6,583.07 | 218.13 | 6,364.94 | -89.54 | -89.54 | 服务提供，主要客户为国家电网、路灯市政等政府部门企事业单位。公司在整个议价过程中处于相对弱势一方，但是企业的产品技术含量高，品种全，涵盖目前国内市场所有在售产品种类。公司内外部环境报告期并未发生重大不利变化，但出于谨慎性考虑，1-9月份对公司各类产品存货进行了减值分析，存货账面原值较年初下降了1339.8万元，并分类对公司所有存货减值准备进行测试，认为存货减值计提金额恰当，理由合理，不存在新增减值迹象。 | |
| 在制品 | 12,950.90 | 269.84 | 12,681.06 | 5,068.40 | 269.84 | 4,798.55 | -7,882.51 | -7,882.51 | |||
| 小计 | 2,0927.40 | 841.10 | 20,086.30 | 19,587.60 | 744.43 | 18,843.17 | -1,339.80 | -96.67 | -1,243.13 | ||
| 国内消防车板块 | 产成品 | 3,523.38 | 39.82 | 3,483.55 | 5,930.15 | 39.82 | 5,890.33 | 2,406.77 | 0.00 | 2,406.77 | 公司目前对于存货管理实行分类管理，细化类别，分级控制；存货管理公司强调采购的内部会计控制、严格的进出库管理制度、合理采购计划及验收制度； 未发生明显不利变化，未计提存货跌价准备。 |
| 原材料 | 9,203.90 | 852.26 | 8,351.64 | 10,127.09 | 852.26 | 9,274.83 | 923.19 | 0.00 | 923.19 | ||
| 在制品 | 4,285.53 | 494.89 | 3,790.63 | 11,578.52 | 494.89 | 11,083.63 | 7,292.99 | 0.00 | 7,293.00 | ||
| 小计 | 17,012.80 | 1,386.98 | 15,625.83 | 27,635.76 | 1,386.97 | 26,248.79 | 10,622.96 | 0.00 | 10,622.96 | ||
| 智能控制电源板块 | 产成品 | 3,606.58 | 75.25 | 3,531.33 | 2,205.98 | 1,144.80 | 1,061.18 | -1,400.60 | 1,069.55 | -2,470.15 | 公司认为存货库龄180天以内正常可以使用，库龄180天以上电子料件可用率30%以下，成品电源30%-50%，因此存货计提了相应的减值准备； |
| 原材料 | 1,983.82 | 1,983.82 | 3,605.72 | 978.56 | 2,627.16 | 1,621.90 | 978.56 | 643.34 | |||
| 在制品 | 2,452.73 | 2,452.73 | 1,833.97 | 1,833.97 | -618.76 | -618.76 | |||||
| 小计 | 8,043.13 | 75.25 | 7,967.88 | 7,645.67 | 2,123.36 | 5,522.31 | -397.46 | 2,048.11 | -2,445.57 | ||
| 自动化集成系统和教育板块 | 产成品 | 90.32 | 90.32 | 61.82 | 61.82 | -28.50 | -28.50 | 公司认为原材料可与设备结合使用，不存在减值迹象； | |||
| 原材料 | 707.35 | 707.35 | 122.07 | 122.07 | -585.28 | -585.28 | |||||
| 在制品 | 332.16 | 10.89 | 321.26 | 1,049.11 | 10.89 | 1,038.22 | 716.96 | 0.00 | 716.96 | ||
| 小计 | 1,129.82 | 10.89 | 1,118.93 | 1,233.00 | 10.89 | 1,222.11 | 103.18 | 0.00 | 103.18 |
| 海外消防车业务 | 产成品 | 153.81 | 153.81 | 230.07 | 230.07 | 76.26 | 76.26 | 公司认为客户主要为各国政府所属消防部门、自身拥有消防需求的大型企业以及部分消防设备经销商，市场需求和原材料供应市场反应灵敏，采购和销售价格稳定，不存在减值迹象，因此未提减值准备。 | |||
| 原材料 | 1,306.18 | 1,306.18 | 2,110.74 | 2,110.74 | 804.56 | 804.56 | |||||
| 在制品 | 1,999.40 | 1,999.40 | 1,617.73 | 1,617.73 | -381.67 | -381.67 | |||||
| 小计 | 3,459.38 | 3,459.38 | 3,958.53 | 3,958.53 | 499.15 | 499.15 | |||||
| 合计 | 产成品 | 8,677.96 | 468.20 | 8,209.76 | 16,364.15 | 1,441.08 | 14,923.07 | 7,686.19 | 972.88 | 6,713.31 | / |
| 原材料 | 19,873.86 | 1,070.39 | 18,803.47 | 22,548.69 | 2,048.95 | 20,499.74 | 2,674.83 | 978.56 | 1,696.26 | ||
| 在制品 | 22,020.71 | 775.63 | 21,245.09 | 21,147.73 | 775.63 | 20,372.09 | -872.99 | 0.00 | -872.99 | ||
| 小计 | 50,572.54 | 2,314.22 | 48,258.32 | 60,060.56 | 4,265.66 | 55,794.90 | 9,488.02 | 1,951.44 | 7,536.58 |
特此公告
徐州海伦哲专用车辆股份有限公司
2020年11月12日