| 券代码：300199 | 证券简称：翰宇药业 | 上市地点：深圳证券交易所 |
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承诺与声明
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（www.szse.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
前述募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。
发行人及全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至募集说明书封面载明的日期，募集说明书及本摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及本摘要中财务会计报告真实、完整。
主承销商已对募集说明书及本摘要进行了检查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺募集说明书及本摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；募集说明书及本摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或者违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承
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诺，在受托管理期间因拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明中载明的职责，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列明的信息或对募集说明书作任何说明。
投资者若对募集说明书及本摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑募集说明书第二节所述的各项风险因素。
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重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、发行人主体信用等级为AA级，本期债券的信用等级为AAA级，发行规模不超过人民币5亿元（含5亿元）。发行人最近一期末经审计的净资产为401,714.14万元（截至2018年9月30日合并报表中所有者权益合计）；合并口径资产负债率为31.36%；母公司口径资产负债率为34.67%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润30,899.60万元（2015年、2016年和2017年经审计合并财务报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值），根据测算，本次发行利率低于20.60%时，发行人三个会计年度实现的平均可分配利润将不低于本期债券一年利息的1.5倍，根据现有债券发行市场情况，预计发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于本期债券一年利息的1.5倍。发行及挂牌上市安排见发行公告。
二、根据发行人经审计的2015年至2017年度财务报告，公司净资产、最近三个会计年度实现的年均可分配利润等各项指标，符合本期公司债券发行的条件。
三、2017年2月27日，发行人召开2017年第三届董事会第八次会议，审议通过了《关于公司面向合格投资者公开发行公司债券的议案》等相关议案，并将该等议案提请股东大会审议。
2017年3月22日，发行人召开2017年第一次临时股东大会，审议并通过了有关发行公司债券的相关议案，内容包括发行规模及方式、向公司股东配售的安排、债券期限、债券利率及确定方式、发行对象、增信措施、募集资金的用途、发行债券的上市、偿债保障措施、本次债券的票面金额、发行价格及发行规模、发行方式、担保条款、债券上市安排、决议的有效期以及对董事会的授权等事项。
2018年2月11日，发行人召开第三届董事会第十七会议，审议并通过《关于延长公司面向合格投资者公开发行公司债券的股东大会决议有效期的议案》，同意延长本次公开发行公司债券的股东大会决议有效期12个月，即自公司2018
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年第一次临时股东大会审议通过之日起12个月内有效。
2018年2月28日，发行人召开了2018年第一次临时股东大会，审议通过了《关于延长发行公司债券股东大会决议有效期的议案》。
本次公司债券发行申请已于2017年12月25日获得中国证券监督管理委员会“证监许可[2017]2390号”文核准。
四、根据《公司债发行与交易管理办法》相关规定，本次债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本次债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。
五、本次债券发行结束后，本公司将积极申请本次债券在深圳证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在合法的证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
六、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本次债券上市交易的申请。本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本次债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本次债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本次债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本次债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。
七、调整票面利率选择权：本期债券共设两个品种，两个品种之间可双向互拨，其中：
品种一附调整票面利率选择权，发行人有权决定是否在本期债券存续期的第2年末和第4年末调整本期债券后续期限的票面利率。发行人将于本期债券存续期内第2个计息年度和第4个计息年度付息日前的第30个交易日，在深交所指
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定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告；若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
品种二附调整票面利率选择权，发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末调整本期债券后续期限的票面利率。发行人将于本期债券存续期内第3个计息年度付息日前的第30个交易日，在深交所指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告；若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
投资者回售选择权：本期债券共设两个品种，两个品种之间可双向互拨，其中：
品种一附投资者回售选择权，发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第2个计息年度和第4个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券；本期债券第2个计息年度和第4个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
品种二附投资者回售选择权，发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第3个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券；本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
八、发行人所属的多肽药物行业，是典型的“高投入、高风险、高产出、长周期”行业，对新产品开发，从研制开发到投入生产需要通过小试、中试、验证、注册申报、临床等环节，在取得药品批准文号并通过药品生产质量管理规范认证后方可投入生产。发行人在发展过程中，始终将品种和制备技术等的开发作为核心竞争力建设的关键。在产品的开发、注册和认证阶段，持续投入巨额资金，进行大量的实验研究，周期长、成本高，存在开发失败的可能性。即使开发成功后，要取得药品批准文号并通过药品生产质量管理规范认证也存在一定的不确定性。
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报告期各期，公司研发费用分别为5,178.63万元、6,036.50万元、8,941.65万元、1,703.86万元，占营业收入的比重分别为6.74%、7.06%、7.17%、6.34%，研发费用占比较高，虽然研发费用对公司的战略发展有作用，但需要注意到研发产出与本债券的期限上的不匹配，因此可能影响债券期内的公司的偿债能力。
九、报告期各期末，发行人应收账款账面余额分别为65,338.68万元、77,698.71万元、115,590.89万元和115,480.98万元，占流动资产的比重较高，分别为66.71%、42.19%、44.48% 和36.82%。应收账款周转时间对发行人资金回流会有直接影响，对发行人现金流产生一定的影响。另外虽然发行人对应收账款计提了坏账准备且相对集中度不高，但不排除因整体行业环境恶化，发行人应收账款存在出现坏账的风险。
十、发行人于2015年1月完成收购了成纪药业全部股权的交易，业务由多肽药物行业延伸至医疗器械行业。本次交易拓展了业务体系，同时也使发行人面临业务延伸与整合的风险。
十一、近年来，发行人业务持续增长，经营规模持续扩大，由此带来一系列管理风险，对发行人的经营能力，包括管理能力、技术能力、市场营销能力、研发能力等有了更高的要求，发行人的组织结构和管理体系将趋于复杂化。未来，发行人将面临能否建立与规模相适应的高效管理体系和经营管理团队，以确保稳定、健康、快速发展的风险。
十二、截至2018年3月31日，发行人在建工程的账面价值为30,851.57万元，主要涉及武汉生物医药生产基地及翰宇创新产业大楼等重要项目。具体明细如下表所示：
| 项目名称 | 总投资金额（预算数）（万元） | 工程累计投入占预算比例 | 已投资金额（万元） | 工程进度 | 未来拟 投资金额 （万元） | 资金来源 |
| 武汉生物医药生产基地项目（一期） | 100,000.00 | 30.60% | 30,595.25 | 工程建设基本完成 | 69,404.75 | 自有资金、 固定资产贷款 |
| 翰宇创新产业大楼 | 65,000.00 | 24.50% | 15,926.38 | 土方及基坑支护工作基本完成 | 49,073.62 | 自有资金、 固定资产贷款 |
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上述项目未来拟投资金额为118,478.37万元，发行人未来资本性后续支出主要用于在建工程项目，资金来源主要为自有资金及固定资产贷款，该些资本性支出将对公司未来业绩和债务偿付能力产生影响。
十三、2015年末、2016年末、2017年末和2018年3月末，发行人有息债务总额分别为50,125.10万元、42,124.39万元、77,834.6万元和129,334.12万元，占负债总额的比例分别为55.16%、49.42%、55.08%和67.59%。报告期各期，发行人有息债务的规模和占负债总额的比例均较高，可能导致发行人面临一定的偿债风险。
十四、近年国家医药政策调整措施频繁出台。近期发布的《国务院深化医药卫生体制改革领导小组关于进一步推广深化医药卫生体制改革经验的若干意见》以及《关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见（试行）》，要求逐步推行公立医疗机构药品采购“两票制”，鼓励其他医疗机构推行“两票制”，争取2018年在全国全面推开，减少药品流通领域中间环节，提高流通企业集中度。若公司不能根据“两票制”政策变化及时有效地调整营销策略，可能对公司药品销售造成不利影响，影响公司业绩。在《国务院办公厅关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》中规定，允许公立医院在省级药品集中采购平台（省级公共资源交易平台）上联合带量、带预算采购，这意味着在国家政策层面将医院采购药品的“二次议价”禁令放开，公司面临一定的产品降价风险和失标风险。
十五、由于市场利率受国内外宏观经济状况、国家实行的经济政策、金融政策以及国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定的不确定性。在本期公司债券存续期内，可能跨越多个利率波动周期，市场利率的波动使本期公司债券投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。
十六、本期债券由深圳高新投提供连带责任保证。虽然深圳高新投综合实力较强，但在本期债券存续期间，发行人无法保证担保人的经营状况、资产状况及支付能力不发生重大负面变化。如果出现上述重大负面变化，则可能影响到担保人对本期债券履行其应承担的担保责任，甚至丧失履行其为本期债券承担的连带责任保证担保的能力。
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十七、鹏元资信对公司在2014年、2015年非公开发行公司债券的主体信用评级以及后续的跟踪评级均为AA-。联合评级于2017年6月8日对发行人本次公司债券给予AA的主体信用等级。针对该评级差异，联合评级已于2017年8月31日出具《关于评定深圳翰宇药业股份有限公司主体信用等级的专项说明》，联合评级作为发行人本次拟公开发行公司债券的信用评级机构，本着诚实信用、勤勉尽责的执业规范，在履行了必要的尽职调查职责基础之上，遵循一致、可比的评级标准，采取宏观和微观分析相结合、定性和定量分析相结合、动态与静态分析相结合的方法，注重现金流分析和长期盈利能力分析，以客观、审慎的态度综合评估了发行人所处行业发展状况及行业地位，公司规模与竞争力、生产经验、工艺水平、产品知名度、人员素质、外部环境等企业基础素质，公司产、供、销环节及重大事项等经营状况，以及发行人资产与负债、盈利能力、现金流和偿债能力等财务状况。联合评级和鹏元资信均认可发行人业务规模提升、研发能力和技术水平较高以及偿债能力较强等优势，同时也都对药品价格下行的压力、国内招投标进展缓慢、公司存在商誉减值和业务整合的风险以及在建项目资金需求量大进行了关注。但联合评级在以下几方面给与较多肯定：公司2015年收购甘肃成纪生物药业有限公司完成重大资产重组后，在产品种类、技术研发等方面具备较强的竞争优势；在建项目的建设完成并投入使用，公司原料药产能扩大，海外市场有望拓宽，公司整体竞争实力将有望增强等。鹏元资信与联合评级差异详细信息请投资者参见本期债券募集说明书“第三节 发行人的资信状况”有关内容。鹏元资信和联合评级评级结果存在差异，提请投资者关注该评级差异及相应风险。
十八、经联合评级评定，发行人的主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AAA，该等级反映了本期债券债务安全性极高，违约风险极低。但在本期债券存续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生变化等，本公司不能从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期兑付，将对债券持有人的利益造成不利影响。
在本次债券评定的信用等级有效期内，资信评级机构将对发行人进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。资信评级机构将在本次债券信用等级有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行
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人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人的信用状况。评级机构将及时在其网站（www.unitedratings.com.cn）公告跟踪评级结果与跟踪评级报告等相关信息，并抄送监管部门、发行人及主承销商。发行人将通过深圳证券交易所网站将上述跟踪评级结果及报告予以公布备查，投资者可以在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）查询上述跟踪评级结果及报告。
资信评级机构对发行人和本次债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来资信评级机构调低发行人主体或者本次债券的信用等级，本次债券的市场价格将可能发生波动，从而给本次债券的投资者造成损失。
十九、发行人主体信用等级为AA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。
二十、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受发行人为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受本公司为本次债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》等对本次债券各项权利义务的规定。
二十一、2015年末、2016年末、2017年末及2018年3月末，发行人商誉净额分别为92,979.92万元、89,863.55万元、87,240.34万元及87,240.34万元，占总资产的比重分别为26.22%、20.16%、16.47%及14.85%。发行人商誉的形成系2015年收购成纪药业所致。该商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度末进行减值测试。由于公司商誉资产价值较大程度受所并购标的公司的经营业绩影响，若标的公司实际运营状况未达到交易评估时预期状态，则发行人将面临商誉
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减值计提压力，从而带来一定的资产减值风险，进而导致上市公司净利润下降的风险。
二十二、截至2018年10月10日，公司实际控制人共计持有公司455,553,556股股份，其中质押或冻结的股份数量为357,365,058股，占发行人总股本的38.50%。实际控制人所取得的借款主要用于参与发行人定向增发、配套融资、二级市场股票增持及实际控制人的个人投资。公司实际控制人对外股权质押比例较高，存在不能按期执行借款合同而需处置其质押股权、进而影响实际控制人控股权的风险。
二十三、2018年8月1日，发行人召开第三届董事会第二十二次会议，会议审议通过了《关于为公开发行公司债券提供抵押反担保的议案》，为增强本期公司债券成功发行的偿债保障，公司拟与深圳高新投签订《担保协议书》，约定深圳高新投为公司履行向公司债债券持有人的兑付本息义务提供连带责任保证担保，担保金额为人民币5亿元，担保期限为自公司本期公开发行债券发行上市之日起5年。同时，公司拟以合法拥有处分权的土地及房地产[产权证编号：深房地字第6000324185号、粤（2016）深圳市不动产权第0118889号]，向深圳高新投提供抵押反担保。公司董事会提请股东大会授权董事会在核准范围内办理上述抵押反担保相关事项并签署《反担保抵押合同》等相关法律文件。该项事宜亦于2018年8月20日通过公司2018年第二次临时股东大会审议。发行人存在主要经营性资产被抵押的风险。
二十四、发行人于2018年8月1日召开第三届董事会第二十二次会议，会议审议通过《关于减少注册资本、修改<公司章程>并办理工商变更登记的议案》，鉴于公司原激励对象陈一平由于个人原因已离职并与公司解除劳动关系，根据《深圳翰宇药业股份有限公司第一期限制性股票激励计划（草案修订稿）》，公司应回购注销其已获授但未解除限售的合计150,000股限制性股票。本次回购注销限制性股票后，公司拟减少注册资本，公 司总股本将由934,692,540股变更为934,542,540股。该项事宜亦于2018年8月20日通过公司2018年第二次临时股东大会审议。
公司于2018年2月11日召开第三届董事会第十七次会议、并于2018年2
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月28日召开2018年第一次临时股东大会，审议通过了《关于回购公司股份的预案》。公司以不超过人民币1亿元（含1亿元）、且不低于人民币5,000万元（含5,000万元）的自有资金回购公司股份，回购期限为股东大会审议通过之日起6个月内，即自2018年2月28日至 2018年8月28日，回购价格为不超过人民币18.00元/股。截止2018年8月28日收市，公司回购股份方案实施期限届满，公司股份回购专用账户已累计回购股份6,275,500股，约占公司总股本的0.067%。2018年9月19日，公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理回购公司股份专用证券账户及已回购股份的注销手续，并于2018年9月20日披露了《关于回购股份注销完成暨股份变动的公告》。本次回购股票注销后，公司拟减少注册资本，公司总股本将由934,542,540股变更为928,267,040股。该项注册资本变更事宜尚需经公司股东大会审议通过。
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目 录
承诺与声明 ...... 1
重大事项提示 ...... 3
目 录 ...... 12
释 义 ...... 14
专业术语释义 ...... 17
第一节 发行概况 ...... 20
一、 发行人基本情况 ...... 20
二、 本次债券发行的基本情况及发行条款 ...... 20
三、 本期债券发行及上市安排 ...... 25
四、 本次发行的有关机构 ...... 26
五、 认购人承诺 ...... 29
六、 发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ...... 29
第二节 评级情况 ...... 30
一、 本期公司债券信用评级情况 ...... 30
二、 信用评级报告的主要事项 ...... 30
第三节 发行人基本情况 ...... 34
一、 发行人概况 ...... 34二、 发行人的设立及股本变动情况、实际控制人变更、重大资产重组及前十大股东情况 ...... 34
三、 发行人对其他企业的重要权益投资情况 ...... 42
四、 公司控股股东及实际控制人基本情况 ...... 43
五、 公司董事、监事、高级管理人员基本情况 ...... 46
六、 公司董事、监事和高级管理人员的任职资格 ...... 50
七、 发行人主要经营业务情况 ...... 51
八、 发行人的法人治理结构及相关机构最近三年运行情况 ...... 74
九、 发行人报告期内违法违规情况 ...... 78
十、 发行人独立运营情况 ...... 78
十一、 关联交易 ...... 80十二、 报告期控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用和发行人为该等企业提供担保情况 ...... 85
十三、 发行人会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等内部管理制度的建立及运行情况 ...... 85
十四、 发行人信息披露制度及投资者关系管理情况 ...... 86
第四节 公司的资信状况 ...... 88
一、 发行人的资信情况 ...... 88二、 最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约情况. 88三、 累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例 ...... 88
1-1-13四、 最近三年及一期发行的债券以及偿还情况 ...... 89
第五节 财务会计信息 ...... 91
一、 发行人最近三年及一期财务报表 ...... 91
二、 发行人报告期内合并报表范围的变化情况 ...... 98
三、 重组时编制的模拟财务报表 ...... 99
四、 发行人最近三年及一期主要财务指标 ...... 102
五、 管理层讨论与分析 ...... 105六、 发行人债务情况及本次发行公司债券后资产负债结构的变化情况... 150七、 资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ...... 153
八、 发行人资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排情况 ...... 161
第六节 募集资金运用 ...... 164
一、 募集资金运用基本情况 ...... 164
二、 本次债券募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 ...... 166
第七节 备查文件 ...... 168
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释 义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
| 公司、发行人、翰宇药业 | 指 | 深圳翰宇药业股份有限公司，证券代码：300199 |
| 主承销商、簿记管理人、受托管理人、长江保荐 | 指 | 长江证券承销保荐有限公司 |
| 股东大会 | 指 | 深圳翰宇药业股份有限公司股东大会 |
| 董事会 | 指 | 公司股东大会选举产生的公司董事会 |
| 高级管理人员 | 指 | 公司董事会聘任的高级管理人员 |
| 本次债券、本次公司债券 | 指 | 经发行人于2017年3月22日召开的2017年第一次临时股东大会审议通过的公开发行规模不超过10亿元人民币的深圳翰宇药业股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券 |
| 本期债券 | 指 | 深圳翰宇药业股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） |
| 本次发行 | 指 | 本期债券的公开发行 |
| 募集说明书 | 指 | 《深圳翰宇药业股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》 |
| 募集说明书摘要 | 指 | 《深圳翰宇药业股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要》 |
| 翰宇有限 | 指 | 深圳市翰宇药业有限公司 |
| 成纪药业 | 指 | 甘肃成纪生物药业有限公司，翰宇药业的全资子公司 |
| 美国翰宇 | 指 | Hybio Pharmaceutical(US) Co.Ltd，香港翰宇的全资子公司 |
| 香港翰宇 | 指 | 翰宇药业（香港）有限公司，翰宇药业的全资子公司 |
| 武汉翰宇 | 指 | 翰宇药业（武汉）有限公司，翰宇药业的全资子公司 |
| 药业实业 | 指 | 翰宇药业实业有限公司 |
| 药业科技 | 指 | 翰宇药业科技发展有限公司，香港翰宇的全资子公司 |
| 德国翰宇 | 指 | Hybio Pharmaceutical Germany GmbH，翰宇药业的全资子公司 |
| 主顺 | 指 | Major Smooth Limited（主顺有限公司），成纪药业的全资子公司 |
| 普迪医疗 | 指 | PREDIKTOR MEDICAL AS，是挪威著名技术控制学教授Steinar S?lid成立的致力于开发生产和销售无创连续血糖及其它生理指标（包括甘油三酯、胆固醇、尿酸等常见慢 |
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病指标）检测技术设备的挪威高科技公司上海健麾
| 上海健麾 | 指 | 上海健麾信息技术有限公司 |
| 翰宇生物 | 指 | 深圳市翰宇生物工程有限公司 |
| 丰成投资 | 指 | 深圳市丰成投资有限公司 |
| 丰庆投资 | 指 | 新疆丰庆股权投资合伙企业（有限合伙），本公司的内资法人股，历史名称为深圳市丰成投资有限公司 |
| 威高股份 | 指 | 威高集团有限公司 |
| 山东药玻 | 指 | 山东省药用玻璃股份有限公司 |
| 凤凰财富 | 指 | 北京凤凰财富成长投资中心（有限合伙） |
| 惠旭财智 | 指 | 北京惠旭财智投资中心（有限合伙） |
| 公司章程 | 指 | 《深圳翰宇药业股份有限公司章程》 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
| 证监会、中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 |
| 立信 | 指 | 立信会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 大华 | 指 | 大华会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 国浩律师 | 指 | 国浩律师（深圳）事务所 |
| 国众联 | 指 | 国众联资产评估土地房地产估价有限公司 |
| 联合评级 | 指 | 联合信用评级有限公司 |
| 鹏元资信 | 指 | 鹏元资信评估有限公司 |
| 深圳高新投/担保人 | 指 | 深圳市高新投集团有限公司 |
| 债券受托管理协议 | 指 | 发行人与受托管理签订的《深圳翰宇药业股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券 之受托管理协议》 |
| 债券持有人会议 | 指 | 为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制定的《深圳翰宇药业股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券之债券持有人会议规则》 |
| 企业会计准则 | 指 | 财政部颁发的《企业会计准则——基本准则》和具体企业会计准则、企应用指南业会计准则、企应用指南解释及其他相关规定指 |
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| 工作日 | 指 | 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） |
| 交易日 | 指 | 深交所的营业日 |
| 法定节假日和/或休息日 | 指 | 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日和/或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日） |
| 普通股、A股 | 指 | 公司发行在外的人民币普通股 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
| 报告期、最近三年一期 | 指 | 2015年度、2016年度、2017年度、2018年1-3月 |
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专业术语释义
| 多肽 | 指 | 由氨基酸经肽键连接而成的一类化合物，其在连接方式上与蛋白质相同，通常将含有氨基酸数量100个以下的称为多肽。 |
| 新药 | 指 | 中国境内外均未上市的药品，分为创新药和改良型新药。新注册分类1为创新药，强调含有新的结构明确的、具有药理作用的化合物；新注册分类2为改良型新药，在已知活性成份基础上进行优化，强调具有明显的临床优势。 |
| 仿制药 | 指 | 仿制已上市原研药品的药品，分为两类，一是仿制境外已上市境内未上市原研药品，二是仿制境内已上市原研药品。仿制药要求与原研药品质量和疗效一致。 |
| 原料药 | 指 | Active Pharmaceutical Ingredients，即药物活性成份，具有药理活性可用于药品制剂生产的物质。 |
| 处方药 | 指 | 必须凭医生处方购买，并在医生指导下使用的药品。 |
| 药品注册 | 指 | 国家食品药品监督管理总局依据药品注册申请人的申请，依照法定程序，对拟上市销售药品的安全性、有效性、质量可控性等进行审查，并决定是否同意其申请的审批过程。 |
| GMP | 指 | 药品生产质量管理规范 |
| FDA | 指 | 美国食品和药品监督管理局 |
| 学术推广 | 指 | 制药企业以学术推广会议或学术研讨会等形式，向医生宣传药品的特点、优点以及最新基础理论和临床疗效研究成果，并通过医生向患者宣传，使患者对药品产生有效需求，实现药品的销售。 |
| 医保目录 | 指 | 国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017年版） |
| 卡贝缩宫素 | 指 | 卡贝缩宫素是一种人工合成的长效的缩宫素类似物。与缩宫素一样，卡贝缩宫素可引起子宫平滑肌的节律性收缩，收缩频率和幅度均明显优于缩宫素，临床应用可以预防子宫张力不足和产后出血，促进子宫修复。 |
| 缩宫素 | 指 | 缩宫素是一个硫化的含有9个氨基酸的多肽衍生物质，可以促进子宫平滑肌收缩，兴奋子宫，有利于胎儿娩出，或大剂量使用以控制产后出血。此外，缩宫素还能起到促进排乳、舒张血管平滑肌降低血压、抗利尿的作用，临床主要应用于催产、引产和产后止血。 |
| 阿托西班 | 指 | 阿托西班是缩宫素的类似物，以竞争的方式结合缩宫受体，抑制子宫收缩，起到缩宫素受体拮抗剂的作用。阿托西班的胎盘透过率较低，临床不良反应较少。该药物由瑞典辉凌大药厂原研并上市，主要用于对晚期流产的治疗。 |
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| 依替巴肽 | 指 | 又名爱啡肽，适应症为抗凝血（抗血小板聚集），用于急性冠状动脉综合征患者，包括接受药物治疗的患者和进行经皮冠状动脉介入术（PCI）的患者。依替巴肽是2011年美国心脏学院基金会（ACCF）、美国心脏协会（AHA）、（美国）心血管造影和介入学会（SCAI）经皮冠脉介入（PCI）治疗指南推荐用药，属于第三代抗血小板药物，冠心病抗血小板治疗的一线药物。 |
| 醋酸格拉替雷 | 指 | 醋酸格拉替雷是一种人工合成的肽类制剂，由谷氨酸、丙氨酸、酪氨酸和赖氨酸四种氨基酸组成，用于治疗多发性硬化症。 |
| 利拉鲁肽 | 指 | 利拉鲁肽是一种胰高血糖素样肽-1(GLP-1)类似物，与人GLP-1具有97%的序列同源性，可以激活人GLP-1受体，促进胰腺细胞分泌胰岛素。利拉鲁肽适用于成人II型糖尿病患者控制血糖。 |
| 醋酸普兰林肽 | 指 | 醋酸普兰林肽注射液是I型和II型糖尿病的辅助治疗药物，主要用于单用胰岛素，以及联合应用胰岛素和磺脲类药物和/或二甲双胍仍无法取得预期疗效的糖尿病患者。公司醋酸普兰林肽注射液属于化学药品3.1类。醋酸普兰林肽是目前除胰岛素外唯一用于治疗I型糖尿病的药物，同时可以用于治疗II型糖尿病。 |
| 注射用胸腺五肽 | 指 | 胸腺五肽为免疫调节药物，适用于恶性肿瘤病人因放疗、化疗所致的免疫功能低下；慢性乙型肝炎患者；各种原发性或继发性T细胞缺陷病；某些自身免疫性疾病（如类风湿性关节炎、系统性红斑狼疮等）；各种细胞免疫功能低下疾病；肿瘤辅助治疗等 |
| 注射用生长抑素 | 指 | 生长抑素是一种环状多肽类激素。公司注射用生长抑素主要适用于急性食道静脉曲张出血；严重急性胃或十二指肠溃疡出血，或并发急性糜烂性胃炎或出血性胃炎；胰腺外科手术后并发症的预防和治疗；胰、胆和肠瘘的辅助治疗；糖尿病酮症酸中毒的辅助治疗 |
| 醋酸去氨加压素注射液 | 指 | 醋酸去氨加压素临床广泛应用于预防及控制出血；在介入性治疗及诊断性手术前，使延长的出血时间缩短或恢复正常；适用于轻度或中度甲型血友病及血管性血友病（禁用于ⅡB型血管性血友病），中枢型尿崩症。与此同时，在防止出血方面全面做到了降低隐性出血风险、预防深静脉血栓形成、减少血液有形成分丢失、避免血液制品感染风险。 |
| 注射用特利加压素 | 指 | 特利加压素是一种合成的血管加压素类似物，属于血管活性药物中的缩血管药物，主要用于肝硬化静脉曲张出血的止血。现临床广泛应用于肝肾综合征、肝硬化腹水、感染性休克、烧伤、急性肝功能衰竭、心脏骤停等的治疗。特利加压素是目前已知的肝硬化出血治疗药物中唯一可以提高患者生存率的药物，对肝硬化或肝肾综合症患者的治 |
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第一节 发行概况
一、发行人基本情况
| 公司名称 | 深圳翰宇药业股份有限公司 |
| 法定代表人 | 曾少贵 |
| 注册资本 | 92,826.704万元 |
| 成立日期 | 2003年04月02日 |
| 上市日期 | 2011年03月18日 |
| 股票代码 | 300199 |
| 股票简称 | 翰宇药业 |
| 股票上市地 | 深圳证券交易所 |
| 注册地址 | 深圳市南山区高新技术工业园中区翰宇生物医药园办公大楼四层 |
| 办公地址 | 深圳市南山区高新技术工业园中区翰宇生物医药园办公大楼四层 |
| 邮政编码 | 518057 |
| 电话号码 | 0755-26588036 |
| 传真号码 | 0755-26588078 |
| 电子信箱 | hy@hybio.com.cn |
| 经营范围 | 经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。生产经营片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、小容量注射剂、冻干粉针剂、原料药（按照《药品生产许可证》批准的种类生产） |
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于延长公司面向合格投资者公开发行公司债券的股东大会决议有效期的议案》，并将该议案提请股东大会审议。
2018年2月28日，发行人召开了2018年第一次临时股东大会，审议通过了《关于延长发行公司债券股东大会决议有效期的议案》，同意延长本次公开发行公司债券的股东大会决议有效期12个月，即自公司2018年第一次临时股东大会审议通过之日起12个月内有效。
（二）本次债券发行核准情况
1、核准时间：2017年12月25日。
2、核准文号：证监许可[2017]2390号。
3、核准发行规模：不超过10亿元。
（三）本期债券的基本条款发行主体：深圳翰宇药业股份有限公司。债券名称：深圳翰宇药业股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公
司债券（第一期）。
债券品种及期限：本期债券共设两个品种：品种一为5年期，第二年末和第四年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；品种二为5年期，第三年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
发行规模及方式：本期债券发行规模不超过5亿元（含5亿元）。本期债券两品种间设置双向互拨选择权，互拨比例不受限制，公司和主承销商将根据本期债券发行申购情况，在总发行规模内，由公司和主承销商协商一致，决定是否行使品种间互拨选择权。
票面金额及发行价格：本期债券票面金额为100.00元，按面值发行。发行人调整票面利率选择权：本期债券共设两个品种，两个品种之间可双向
互拨，其中：
品种一附调整票面利率选择权，发行人有权决定是否在本期债券存续期的第2年末和第4年末调整本期债券后续期限的票面利率。发行人将于本期债券存续
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期内第2个计息年度和第4个计息年度付息日前的第30个交易日，在深交所指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告；若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
品种二附调整票面利率选择权，发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末调整本期债券后续期限的票面利率。发行人将于本期债券存续期内第3个计息年度付息日前的第30个交易日，在深交所指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告；若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
投资者回售选择权：本期债券共设两个品种，两个品种之间可双向互拨，其中：
品种一附投资者回售选择权，发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第2个计息年度和第4个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券；本期债券第2个计息年度和第4个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
品种二附投资者回售选择权，发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第3个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券；本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
回售申报：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起5个交易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的方式进行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
债券形式：实名制记账式公司债券。合格投资者认购的本期债券在债券登记
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机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押。
还本付息的期限和方式：本期公司债券采用单利按年计息，不计复利。利息每年支付一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息之日起不另计利息，本金自本金支付之日起不另计利息。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
利息登记日：本期债券利息登记日将按照深交所和债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
起息日：本期债券的起息日为2018年11月1日。付息日：
品种一：每年的11月1日为上一计息年度的付息日。若投资者在第2年末
行使回售选择权，则回售部分的付息日为2019年至2020年每年的11月1日。若投资者在第4年末行使回售选择权，则回售部分的付息日为2019年至2022年每年的11月1日。如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息。
品种二：每年的11月1日为上一计息年度的付息日。若投资者在第3年末行使回售选择权，则回售部分的付息日为2019年至2021年每年的11月1日。如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息。
兑付日：
品种一：本期债券的兑付日为2023年11月1日。若投资者在第2年末行使
回售选择权，则回售部分的兑付日为2020年11月1日。若投资者在第4年末行使回售选择权，则回售部分的兑付日为2022年11月1日。如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息。
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品种二：本期债券的兑付日为2023年11月1日。若投资者在第3年末行使回售选择权，则回售部分的兑付日为2021年11月1日。如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息。
付息、兑付方式：本期公司债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
还本付息发生逾期时另计利息的相关标准：若发行人不能按时支付本期债券利息或本期债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息。逾期未付的利息金额自该年度付息日起，按每日万分之二支付违约金；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自兑付日期起，按每日万分之二支付违约金。
债券利率及其确定方式、定价流程：本期发行的公司债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致在利率询价区间内确定，不超过国务院限定的利率水平。本期债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
担保方式：深圳高新投为本期债券的本金、利息、违约金以及实现债权的费用提供连带责任保证。
募集资金专户：本期公司债券募集资金到位后将存放于公司董事会或董事会授权人士决定的专项账户中，用于本期公司债券募集资金的接收、存储、划转和本息偿付。
信用级别及资信评级机构：经联合评级评定，发行人的主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AAA。
主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：长江证券承销保荐有限公司。发行方式：网下面向合格投资者公开发行。发行对象：本期发行公司债券采取公开发行的方式向《管理办法》规定的具
备相应资质的合格投资者发行。
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向公司原有股东配售安排：本期公司债券不向公司股东优先配售。承销方式：本期债券的发行由主承销商长江证券承销保荐有限公司组织承销
团，采取以代销的方式承销。
拟上市交易场所：深圳证券交易所。上市和交易流通安排：本期债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关
于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
募集资金用途：公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后全部用于补充公司流动资金。
质押式回购：发行人主体信用等级为AA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。
债券受托管理人违约责任：如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责或有其他违约行为的，债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任，债券受托管理人应依法赔偿债券持有人或债券发行人由此遭受的经济损失。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排发行公告刊登日期：2018年10月26日。发行首日：2018年10月30日。网下发行期限：2018年10月30日至11月1日。（二）本期债券上市安排本期公司债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期公司债券上
市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。
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四、本次发行的有关机构
（一）发行人：深圳翰宇药业股份有限公司法定代表人：曾少贵住所：深圳市南山区高新技术工业园中区翰宇生物医药园办公大楼四层联系人：朱文丰电话：0755-26588036传真：0755-26588078（二）主承销商、簿记管理人、受托管理人：长江证券承销保荐有限公司法定代表人：王承军住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层联系人：于守刚电话：0755-88602290传真：0755-82548008（三）分销商：申港证券股份有限公司法定代表人：刘化军住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1589号长泰国际金融大厦
16/22/23楼
联系人：蒋方怡然电话：021-20639659传真：021-20639423（四）发行人律师：国浩律师（深圳）事务所负责人：马卓檀
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住所：广东省深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦2401、2403、2405签字律师：何俊辉、李晓丽电话：0755-83515666传真：0755-83515333（五）发行人会计师1、立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计事务所负责人：朱建弟住所：上海市南京东路61号4楼签字注册会计师：周俊祥、陈勇电话：021-23281763传真：021-232800002、大华会计师事务所（特殊普通合伙）会计事务所负责人：梁春住所：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101签字注册会计师：邢敏、王建华、肖烈汗电话：0755-82045996传真：0755-82045995（六）资信评级机构：联合信用评级有限公司法定代表人：万华伟住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508联系人：蒲雅修电话：010-85172818
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传真：010-85171273（七）增信机构：深圳市高新投集团有限公司法定代表人：刘苏华住所：广东省深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦23楼2308房联系人：林婴电话：0755-82857722传真：0755-82852555（八）收款银行账户名称：长江证券承销保荐有限公司开户银行：农业银行上海浦东分行营业部银行账号：03340300040012525联系人：于守刚联系电话：0755-88602290（九）公司债券申请上市交易场所：深圳证券交易所总经理：王建军住所：深圳市福田区深南大道2012号电话：0755-88668888传真：0755-82084014（十）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司负责人：周宁办公地址：深圳市深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼电话：0755-21899999
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传真：0755-21899000五、认购人承诺
购买本期债券的合格投资者（包括本期债券的初始购买人、二级市场的购买人和以其他合法方式取得本期债券的投资者，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，合格投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，合格投资者同意并接受这种安排。
六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至本募集说明书摘要签署之日，除下列事项外，发行人与本次债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系：
截至2018年9月11日，长江保荐母公司长江证券股份有限公司客户融资融券账户持有翰宇药业8,921.09万股，占翰宇药业股本总额的9.54%；此外，丰庆投资通过股票质押方式向长江保荐母公司长江证券股份有限公司融入资金6,000万元，质押1,182.2万股,占翰宇药业股本总额的1.27%。
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第二节 评级情况
一、本期公司债券信用评级情况
公司聘请了联合评级对本次公司债券发行的资信情况进行评级，并出具了《深圳翰宇药业股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，发行人的主体信用等级为AA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AAA。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义联合评级评定发行人的主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AAA，
该级别反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低；本期公司债券到期不能偿还的风险极低。
（二）有无担保的情况下评级结论的差异联合评级基于对发行人自身运营实力及担保人的综合评估，评定发行人主体
信用等级为AA，本期债券信用等级为AAA。发行人主体信用等级是公司依靠自身财务实力偿还全部债务的能力，是对公司长期信用等级的评估，可等同于本期债券无担保情况下的信用等级。因此，本期债券在没有担保的情况下信用等级为AA（与公司主体信用等级相同），在有担保的情况下信用等级为 AAA。联合评级对本期债券信用等级的综合评定过程中，考虑了深圳高新投提供的连带责任保证担保，此次担保为本期债券本息偿付具有保障作用。
（三）评级报告的主要内容及揭示的主要风险1、优势（1）随着公司国外市场拓展力度加大、部分药品价格上涨以及收购成纪药
业的综合效益初显，公司营业收入大幅增长，毛利率处于较高水平。
（2）公司技术水平较为领先，研发能力强，产品储备丰富；公司通过收购的方式使得业务多元化，经营风险得以分散。
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（3）公司现金类资产较充足，经营活动现金流状况良好，债务负担较轻，偿债能力较强。
2、关注（1）2017年，成纪药业未能完成业绩承诺，商誉出现减值，未来若业绩仍
无法达到预期，仍将面临减值风险，同时收购成纪药业使公司面临业务整合的风险。
（2）公司部分产品销量波动较大，若未来销量出现大幅下滑，公司业绩可能受到不利影响。
（3）公司在建项目所需资金规模较大，存在一定的资金支出压力。
（4）公司收入实现质量有待提高，销售费用大幅增长，费用控制能力有待加强。
（四）跟踪评级的有关安排根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存
续期内，在每年翰宇药业年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
翰宇药业应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。翰宇药业如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注翰宇药业的相关状况，如发现翰宇药业或本次债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次债券的信用等级。
如翰宇药业不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至翰宇药业提供相关资料。
联合评级对本次债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告，且
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在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送翰宇药业、监管部门等。
（五）最近三年及一期发行人主体评级结果变动情况及其说明1、最近三年及一期发行人主体评级结果变动情况发行人最近三年及一期主体评级情况：
| 日期 | 主体信用级别 | 评级展望 | 评级机构 |
| 2015年4月17日 | AA- | 稳定 | 鹏元资信 |
| 2015年4月21日 | AA- | 稳定 | 鹏元资信 |
| 2016年6月29日 | AA- | 稳定 | 鹏元资信 |
| 2017年6月29日 | AA- | 稳定 | 鹏元资信 |
| 2017年6月8日 | AA | 稳定 | 联合评级 |
| 2018年8月15日 | AA | 稳定 | 联合评级 |
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新药证书9个，国家新药临床试验批件14个。公司为中检验、USP等提供多项多肽药物标准物质，部分多肽原料药和多肽药物制剂正在与美国、欧洲的战略合作伙伴合作进行产品的海外注册。2016年，成纪药业的注射用甲磺酸加贝酯和布美他尼注射液获得国家食品药品监督管理总局批准上市；记忆型可调注射笔获得甘肃省食品药品监督管理总局批准上市。研发方面，2017年，公司研发投入总额为8,941.65万元，占全部营业收入的7.17%，并拥有一支留美博士后、博士、硕士专职研发团队，研发人员占企业员工总数的25%以上，并与国内30多家院校及科研机构建立了合作关系，形成了专业从事多肽药物研发和自主创新的优势。
（4）在产品产能方面，近三年，公司不断扩张制剂产能。随着公司深圳坪山项目逐步投产，公司制剂产能逐渐提升。公司在建项目武汉生物医药生产基地，按照GMP标准设计兴建。2016年底，该项目8栋单体建筑全部顺利封顶，未来随着项目的建设完成并投入使用，公司原料药有望实现批量生产，海外市场有望进一步拓宽。
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第三节 发行人基本情况
一、发行人概况
| 公司名称 | 中文名称：深圳翰宇药业股份有限公司 |
| 英文名称：Hybio Pharmaceutical Co., Ltd. | |
| 法定代表人 | 曾少贵 |
| 设立日期 | 2003年04月02日 |
| 注册资本 | 92,826.704万人民币 |
| 实缴资本 | 92,826.704万人民币 |
| 注册地址 | 深圳市南山区高新技术工业园中区翰宇生物医药园办公大楼四层 |
| 邮政编码 | 518057 |
| 信息披露事务负责人及其联系方式 | 朱文丰，电话：0755-26588036；传真：0755-26588078 |
| 所属行业 | 《国民经济行业分类》（GB/4754-2011）：C制造业-27医药制造业-272化学药品制剂制造 |
| 经营范围 | 经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。生产经营片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、小容量注射剂、冻干粉针剂、原料药（按照《药品生产许可证》批准的种类生产）。 |
| 统一社会信用代码 | 91440300748855818E |
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深圳市翰宇药业有限公司设立时，其股权结构如下：
| 序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 实缴出资额（万元） | 出资比例（%） | 出资方式 |
| 1 | 翰宇生物 | 90.00 | 90.00 | 90.00 | 货币 |
| 2 | 曾少强 | 9.45 | 9.45 | 9.45 | 货币 |
| 3 | 姚志勇 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 货币 |
| 4 | 沈福泉 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 货币 |
| 合计 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | ||
| 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 占公司总股本比例（%） |
| 1 | 曾少贵 | 25,737,000 | 34.31 |
| 2 | 曾少强 | 19,980,000 | 26.64 |
| 3 | SAIF III Mauritius（China Investment）Limited | 14,975,250 | 19.97 |
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| 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 占公司总股本比例（%） |
| 4 | 深圳市丰成投资有限公司 | 4,020,000 | 5.36 |
| 5 | 曾少彬 | 3,975,750 | 5.30 |
| 6 | TQM INVESTMENT LIMITED | 3,382,500 | 4.51 |
| 7 | 深圳市创新投资集团有限公司 | 2,929,500 | 3.91 |
| 合计 | 75,000,000 | 100.00 | |
| 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 占公司总股本比例（%） |
| 1 | 曾少贵 | 25,737,000 | 25.74 |
| 2 | 曾少强 | 19,980,000 | 19.98 |
| 3 | SAIF III Mauritius（China Investment）Limited | 14,975,250 | 14.98 |
| 4 | 深圳市丰成投资有限公司 | 4,020,000 | 4.02 |
| 5 | 曾少彬 | 3,975,750 | 3.98 |
| 6 | TQM INVESTMENT LIMITED | 3,382,500 | 3.38 |
| 7 | 深圳市创新投资集团有限公司 | 2,929,500 | 2.93 |
| 8 | 其他 | 25,000,000 | 25.00 |
| 合计 | 100,000,000 | 100.00 | |
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此次增资已由立信以信会师报字[2012]第310416号验资报告验证。公司已于2012年11月取得了新的营业执照。
2、2013年4月，公司资本公积金转股本2013年4月，经2012年年度股东大会决议，公司以2012年12月31日总
股本200,000,000股为基数，以资本公积每10股转增10股，共计转增200,000,000股。转增后公司的注册资本及股本变更为人民币400,000,000元。此次增资已由立信以信会师报字[2014]第310093号验资报告验证，公司已办理工商变更登记手续，并于2014年3月14日取得了新的营业执照。
3、2015年1月，公司定向发行股票2015年1月，公司发行股份购买资产并募集配套资金方案经中国证监会并
购重组审核委员会审核通过。此次非公开发行每股发行价格为24.44元，向曾少贵、曾少强、曾少彬合计发行18,003,273股，募集资金总额为439,999,992.12元。公司以支付现金方式购买成纪药业50%股权，共支付现金6.6亿元；以发行股份方式购买成纪药业50%股权，向张有平、北京凤凰财富成长投资中心（有限合伙）、北京惠旭财智投资中心（有限合伙）合计发行股份27,004,908 股。此次交易完成后，公司总股本为445,008,181股。此次增资已由立信以信会师报字[2015]第310020号验资报告验证。
4、2015年4月，公司资本公积金转股本2015年4月，经2014年年度股东大会决议，公司以2015年1月20日公司
总股本445,008,181股为基数，以资本公积每10股转增10股，共计转增445,008,181股，转增后公司的注册资本及股本变更为人民币890,016,362元。此次增资已由立信以信会师报字[2015]第310463号《验资报告》验证。
5、2016年10月，2015年非公开发行股票上市2016年5月，公司非公开发行股票的申请经中国证监会《关于核准深圳翰
宇药业股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]806号)文审核通过。此次非公开发行每股发行价格为23.30元，向广发证券资产管理（广东）有限公司和红土创新基金管理有限公司合计发行28,326,178股，募集资金总金额为
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645,077,948.37元。其中广发证券资产管理（广东）有限公司认购15,450,642.00股，红土创新基金管理有限公司认购12,875,536.00股。本次增资已由立信以信会师报字[2016]第310885号《验资报告》验证。
6、2017年第一期限制性股票激励计划的实施根据公司于2017年3月22日召开的2017年第一次临时股东大会审议通过
的《关于<深圳翰宇药业股份有限公司第一期限制性股票激励计划（草案修订稿）>及其摘要的议案》以及于2017年3月24日召开的第三届董事会第十次会议审议通过的《关于对第一期限制性股票激励计划相关事项进行调整的议案》和《关于向激励对象首次授予第一期限制性股票的议案》，公司实施并完成了第一期限制性股票的首次授予工作，向袁建成等56人共授予1,635万股限制性股票，该等限制性股票于2017年6月13日上市，该次限制性股票授予完成后，公司股份总数变更为934,692,540股。大华已于2017年6月5日出具了大华验字[2017]000379号验资报告，对公司本次限制性股票出资情况进行了验审。
7、限制性股票注销发行人于2018年8月1日召开第三届董事会第二十二次会议，会议审议通
过《关于减少注册资本、修改<公司章程>并办理工商变更登记的议案》，鉴于公司原激励对象陈一平由于个人原因已离职并与公司解除劳动关系，根据《深圳翰宇药业股份有限公司第一期限制性股票激励计划（草案修订稿）》，公司应回购注销其已获授但未解除限售的合计150,000股限制性股票。本次回购注销限制性股票后，公司拟减少注册资本，公司总股本将由934,692,540股变更为934,542,540股。该项事宜亦于2018年8月20日通过公司2018年第二次临时股东大会审议。
8、股份回购公司于2018年2月11日召开第三届董事会第十七次会议、并于2018年2
月28日召开2018年第一次临时股东大会，审议通过了《关于回购公司股份的预案》。公司以不超过人民币1亿元（含1亿元）、且不低于人民币5,000万元（含5,000万元）的自有资金回购公司股份，回购期限为股东大会审议通过之日起6个月内，即自2018年2月28日至 2018年8月28日，回购价格为不超过人民
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币18.00元/股。截止2018年8月28日收市，公司回购股份方案实施期限届满，公司股份回购专用账户已累计回购股份6,275,500股，约占公司总股本的0.067%。2018年9月19日，公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理回购公司股份专用证券账户及已回购股份的注销手续，并于2018年9月20日披露了《关于回购股份注销完成暨股份变动的公告》。本次回购股票注销后，公司拟减少注册资本，公司总股本将由934,542,540股变更为928,267,040股。该项注册资本变更事宜尚需经公司股东大会审议通过。
（三）第一大股东和实际控制人变更情况2003年3月27日，翰宇生物、曾少强、姚志勇、沈福泉共同签署了《深圳
市翰宇药业有限公司章程》，共同出资设立深圳市翰宇药业有限公司。翰宇生物以90万元的出资额，占股90%，成为本公司第一大股东，翰宇生物的实际控制人为曾少贵先生、曾少强先生以及曾少彬先生。
2009年6月10日，翰宇生物分别与曾少贵先生、曾少强先生、曾少彬先生以及丰成投资签订《股权转让协议》，翰宇生物将其持有的翰宇药业30.611%、23.756%、4.728%和5.36%的股权分别以2,103.7249万元、1,632.6186万元、324.9293万元、478.3399万元的价格转让给曾少贵先生、曾少强先生、曾少彬先生和丰成投资，深圳市公证处对前述《股权转让协议》进行了公证并出具了《公证书》（（2009）深证字第97269号、（2009）深证字第97270号），至此曾少贵先生以34.316%的股份成为公司的第一大股东。
2009年至本募集说明书摘要签署日，公司的第一大股东均为曾少贵先生，实际控制人为曾少贵先生、曾少强先生以及曾少彬先生，未发生变更。
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人的股权结构情况如下图：
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（四）重大资产重组情况2014年8月20日，发行人公告《深圳翰宇药业股份有限公司发行股份及支
付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，发行人通过向张有平、凤凰财富和惠旭财智发行股份并支付现金，购买其持有的成纪药业100%股权。本次交易完成后，成纪药业成为发行人100%控股子公司。
国众联对成纪药业股东全部权益价值采用了收益法和市场法进行了评估，并出具了国众联评报字（2014）第3-024号《资产评估报告书》，评估以收益法评估结果作为最终评估结论，成纪药业股东全部权益价值评估值为132,683.00万元。
经评估，以2014年6月30日为评估基准日，成纪药业总资产账面价值为57,186.04万元，总负债账面价值为31,446.47万元，股东全部权益账面价值为25,739.56万元，收益法评估的股东全部权益价值为132,683.00万元，评估增值106,943.44万元，增值率415.48%；市场法评估的股东全部权益价值为134,815.00万元，增值额为109,075.44万元，增值率为423.77%。
参考国众联出具的《资产评估报告》的评估结果并经交易双方友好协商，成纪药业100%股权的交易价格为13.2亿元。发行人以发行股份方式购买成纪药业50%股权，共发行股份27,004,908股；以支付现金方式购买成纪药业50%股权，共支付现金6.6亿元。
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2015年1月9日，发行人收到中国证监会下发的《关于核准深圳翰宇药业股份有限公司向张有平等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可【2015】41号），本次重组获得中国证监会的正式核准。
2015年1月13日，发行人与交易对方张有平、凤凰财富和惠旭财智完成了成纪药业过户及变更登记手续。
根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2015年1月26日出具的《股份登记申请受理确认书》，发行人已于2015年1月26日办理完毕本次发行股份购买资产的新增股份登记，本次发行的27,004,908股A股股份已分别登记至张有平、凤凰财富、惠旭财智名下。
（五）前十大股东情况截至2018年10月10日，公司前十大股东情况如下：
单位：股
| 序号 | 股东名称 | 股份数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | 持股比例（%） |
| 1 | 曾少贵 | 237,084,389 | 180,062,701 | 185,581,239 | 25.54 |
| 2 | 曾少强 | 179,861,135 | 138,201,216 | 142,481,459 | 19.38 |
| 3 | 曾少彬 | 38,608,032 | 29,456,614 | 29,302,360 | 4.16 |
| 4 | 新疆丰庆股权投资合伙企业（有限合伙） | 26,874,000 | - | 11,822,000 | 2.90 |
| 5 | 中国建设银行股份有限公司－华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金 | 11,379,229 | - | - | 1.23 |
| 6 | 中国证券金融股份有限公司 | 10,667,524 | 1.15 | ||
| 7 | 中央汇金资产管理有限责任公司 | 10,056,900 | - | - | 1.08 |
| 8 | 中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 | 8,466,890 | - | - | 0.91 |
| 9 | 中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | 7,188,411 | - | - | 0.77 |
| 10 | 中国银行股份有限公司－工银瑞信医疗保健行业股 | 6,955,365 | - | - | 0.75 |
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票型证券投资基金
公司的实际控制人曾少贵、曾少强、曾少彬系兄弟关系，曾少彬持有丰庆投资52.8985%的股份，除此之外，截至本募集说明书摘要签署之日，实际控制人与其他前十大股东不存在其他关联关系。
三、发行人对其他企业的重要权益投资情况
（一）子公司截至目前，公司的子公司、孙公司具体情况如下表所示：
| 公司名称 | 注册地 | 成立时间 | 注册资本 | 持股比例 | 经营范围/业务性质 |
| 成纪药业 | 甘肃 | 2005.08.05 | 22,909.00万元 | 直接持股100.00% | 小容量注射剂、冻干粉针剂、片剂、颗粒剂、散剂、硬胶囊剂、Ⅰ类卡式瓶注射架、Ⅱ类、Ⅲ类6815注射穿刺器械、Ⅱ类6866医用高分子材料及制品的研发、生产、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 香港翰宇 | 香港 | 2012.04.11 | 6,000.00万港币 | 直接持股100.00% | 西药产品的技术引进与购销及进出口贸易业务 |
| 武汉翰宇 | 湖北 | 2014.01.16 | 10,000.00万元 | 直接持股100.00% | 生物工程的投资、研发,货物或技术的进出口业务(不含国家禁止或限制进出口货物或技术)。（依法须经审批的项目，经相关部门审批后方可开展经营活动） |
| 美国翰宇 | 美国 | 2014.10.3 | 10万美元 | 间接持股100.00% | - |
| 药业科技 | 香港 | 2012.5.10 | 1,000港币 | 间接持股100.00% | 贸易 |
| 主顺 | 香港 | 2016.4.8 | 10,000港币 | 间接持股100.00% | 投资控股 |
| 德国翰宇 | 德国 | 2017.11.29 | 25,000欧元 | 直接持股 100% | 贸易 |
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最近一个会计年度子公司的主要财务数据如下：
| 公司名称 | 总资产 | 总负债 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 |
| 成纪药业（万元） | 86,578.00 | 4,641.00 | 81,937.00 | 35,245.00 | 20,481.00 |
| 香港翰宇（万美元） | 9,438.95 | 227.09 | 9,211,86 | 3,996.78 | 3,036.02 |
| 武汉翰宇（万元） | 33,432.00 | 24,780.00 | 8,652.00 | - | -591.00 |
| 公司名称 | 注册地 | 成立时间 | 注册资本 | 持股比例（%） | 经营范围 |
| 上海健麾 | 上海 | 2014.07.11 | 10,200.00 万元 | 13.582 | 从事信息技术领域的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让,电子产品、网络设备及配件、自动化设备、计算机、软件及辅助设备的批发、零售,自有设备租赁,计算机软件开发,计算机信息系统集成。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】 |
| Prediktor Medical AS | 挪威 | 2013.3.15 | 60,626.00 挪威克朗 | 19.698 | 研发销售无创连续血糖及其它生理指标检测技术设备 |
| 公司名称 | 总资产 | 总负债 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 |
| 上海健麾（万元） | 26,384.42 | 8,550.05 | 17,834.37 | 23,304.86 | 7,166.41 |
| Prediktor Medical AS（万挪威克朗） | 2,256.94 | 494.44 | 1,762.49 | 123.18 | -2,228.44 |
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系兄弟关系，为公司的控股股东和实际控制人。
曾少贵先生，1968年5月出生，中国国籍，拥有中国香港居留权、菲律宾居留权，高级经营师。曾少贵先生于2008年获得清华大学经济管理学院高级工商管理硕士(EMBA)学位，2005年获得澳门科技大学法学硕士学位，2003年获得中国政法大学在职法学硕士研究生同等学历。曾少贵先生历任深圳市华兴油料贸易有限公司经营部业务员、经营部经理，深圳市翰宇药业有限公司董事长，深圳市翰宇创业投资有限公司董事长，深圳市翰宇生物工程有限公司董事长、总经理。曾少贵先生还担任深圳市人民代表大会代表、深圳市人大内务司法委员会委员等社会职务。现任公司董事长。
曾少强先生，1971年1月出生,中国国籍,拥有中国香港特别行政区居留权、菲律宾居留权,清华大学经济管理学院/美国明尼苏达全球管理学博士学位，清华大学经济管理学院工商管理硕士,长江商学院(EMBA)高级工商管理硕士,高级经营师。曾少强先生现任深圳翰宇药业股份有限公司副董事长、深圳市翰宇创业投资有限公司董事、总经理、深圳市翰宇生物工程有限公司副董事长、深圳市翰宇石化有限公司董事长、广东长和控股有限公司董事长、深圳市曾少强慈善基金会主席。曾少强先生还担任中国宋庆龄基金会理事、中华海外联系会理 事 ,中国光彩事业促进会常务理事、全国工商联执行委员、广东省政协常委、深圳市政协常委、深圳市政协港澳台侨和外事会副主任、广东省工商业联合会（总商会）副会长、广东省光彩事业促进会副会长、深圳市工商业联合会副主席等社会职务。现任公司副董事长。
曾少彬先生，1977年1月出生，中国国籍，中国香港特别行政区居留权、几内亚比绍共和国居留权，本科学历，学士学位，北京大学在读工商管理硕士。曾少彬先生担任深圳市翰宇创业投资有限公司董事，深圳市翰宇生物工程有限公司董事，深圳市翰宇石化有限公司董事、总经理，深圳市宝安区工商业联合会副主席，政协深圳市宝安区第四届委员会委员，揭阳市第五届人民代表大会代表。现任公司监事。
截至目前，公司控股股东和实际控制人对外投资情况如下表：
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| 公司名称 | 成立时间 | 注册资本（万元） | 经营范围 | 直接持股情况 |
| 深圳市翰宇石化有限公司 | 2001.9.6 | 600.00 | 燃料油销售（不含法律、行政法规、国务院决定禁止和规定需要前置审批的项目），化工产品；兴办实业（具体项目另行申报）；国内贸易、货物及技术进出口。（法律、行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外）危险货物运输（3类）[危险品名称：汽油(闪点<-18℃)；柴油] | 深圳市翰宇创业投资有限公司88% 曾少彬10% 曾少强2% |
| 深圳市翰宇创业投资有限公司 | 1997.12.11 | 8,500.00 | 兴办实业（具体项目另行审批）；国内商业及物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；信息咨询（不含国家限制项目）汽车销售（不含小轿车）。 | 曾少贵40% 曾少强30% 曾少彬20% |
| 深圳市翰宇生物工程有限公司 | 1998.6.5 | 5,000.00 | 生物工程研究开发（不含医药类，不含国家限制项目）；经营进出口业务（具体按照深贸管登证字第2002－141号资格证书办理）；在合法取得土地使用权的土地上从事房地产开发；自有物业租赁；从事广告业务；物业管理；国内贸易（法律、行政法规、国务院决定规定登记前须经批准的项目除外）。 | 深圳市翰宇创业投资有限公司97.75% |
| 深圳市广安石油化工有限公司 | 2006.11.30 | 200.00 | 石油化工产品的销售（不含易燃、易爆、危险化学品和易制毒化学品），润滑油，兴办实业（具体项目另行申报），国内商业、物资供销业；其他服务；货物及技术进出口。（以上均不含法律、行政法规、国务院决定禁止和规定需要前置审批的项目） | 曾少贵60% 曾少强40% |
| 深圳市宏宇石化有限公司 | 2003.8.4 | 180.00 | 国内商业、物资供销业、润滑油、石化产品（以上不含石油成品油、易燃及易爆危险品、国家专营、专控、专卖商品）。 | 曾少强52% |
| 广东长和控股有限公司 | 2013.4.24 | 10,000.00 | 受托管理股权投资基金（不得从事证券投资活动、不得以公开方式募集资金开展投资活动、不得从事公开募集基金管理业务）；股权投资（不得从事证券投资活动、不得以公开方式募集资金开展投资活动、不得从事公开募集基金管理业务）；资产管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理等业务）；投资管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理等业务）；受托资产管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理等业务）。（法律、行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外） | 曾少强100% |
| 深圳市前海天阳金融服务股份公司 | 2013.9.26 | 10,000.00 | 受托资产管理、投资管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理、保险资产管理等业务）；对未上市企业进行股权投资、受托管理股权投资基金（不得以公开方式募集资金、不得从事公开募集基金管理业务）；投资咨询、投资顾问、财务咨询（以上不含限制项目）。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营） | 广东长和控股有限公司35% |
| 翰宇控股有限公司 | 2016.12.27 | 10,000.00 | 投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内贸易，经营进出口业务。(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外） | 曾少强 50% 广东长和控股有限公司50% |
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五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）现任董事、监事和高级管理人员基本情况发行人董事会由7名董事组成，其中独立董事3名。董事由股东大会选举或
更换，任期三年，董事任期届满，可连选连任。发行人监事会由3名监事组成，设监事会主席1名，职工代表监事2名，监事每届任期三年，任期届满可连选连任。发行人现任总裁1名，副总裁5名，财务总监1名。
截至2018年10月19日，公司董事、监事、高级管理人员持有公司股份和债券的情况如下表：
| 姓名 | 职务 | 任期 | 持有本公司股份数（股） | 持有本公司债券数（张） | 是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴 |
| 曾少贵 | 董事长 | 2009-11-13至2018-11-13 | 237,084,389 | 0 | 是 |
| 曾少强 | 副董事长 | 2009-11-13至2018-11-13 | 179,861,135 | 0 | 是 |
| 袁建成 | 董事、总裁 | 2009-11-13至2018-11-13 | 2,038,000 | 0 | 否 |
| 朱文丰 | 董事、董事会秘书、副总裁 | 2016-04-26至2018-11-13 | 763,200 | 0 | 否 |
| 王菊芳 | 独立董事 | 2012-11-13至2018-11-13 | 0 | 0 | 否 |
| 曹叠云 | 独立董事 | 2016-05-20至2018-11-13 | 0 | 0 | 否 |
| 李瑶 | 独立董事 | 2017-06-05至2018-11-13 | 0 | 0 | 否 |
| 何逢春 | 监事会主席 | 2017-12-07至2018-11-13 | 0 | 0 | 否 |
| 曾少彬 | 监事 | 2009-11-13至2018-11-13 | 38,608,032 | 0 | 是 |
| 朱毅华 | 监事 | 2017-12-07至2018-11-13 | 8,600 | 0 | 否 |
| 陶安进 | 副总裁 | 2015-03-10至2018-11-13 | 600,000 | 0 | 否 |
| PINXIANG YU | 副总裁 | 2011-06-19至2018-11-13 | 600,000 | 0 | 否 |
| SANYOU | 副总裁 | 2015-03-10至 | 600,000 | 0 | 否 |
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| 姓名 | 职务 | 任期 | 持有本公司股份数（股） | 持有本公司债券数（张） | 是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴 |
| CHEN | 2018-11-13 | ||||
| 杨俊 | 副总裁 | 2015-03-10至2018-11-13 | 600,000 | 0 | 否 |
| 魏红 | 财务总监 | 2015-03-13至2018-11-13 | 600,000 | 0 | 否 |
| 刘剑 | 副总裁 | 2016-10-25至2018-11-13 | 600,000 | 0 | 否 |
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王菊芳女士，1973年9月出生，中国国籍，教授，博士生导师，无永久境外居留权。曾先后任华南理工大学食品与生物工程学院讲师、副教授，美国麻省理工学院和俄亥俄州立大学访问学者，现任华南理工大学生物科学与工程学院教授、博士生导师。现任本公司独立董事。
曹叠云先生，1963年10月出生，中国国籍，法学博士学历，律师，无永久境外居留权。曾任深圳市政府法制办法律顾问室处长，担任多家企业的常年法律顾问。现为北京大成（深圳）律师事务所律师，兼任深圳市天威视讯股份有限公司独立董事。曹叠云先生于2010年3月取得深圳证券交易所颁发的独立董事培训结业证，后于2016年3月再次参加了独立董事培训并结业。现任本公司独立董事。
李瑶女士，1977年3月出生，中国国籍，本科学历，注册会计师，无永久境外居留权。从事会计工作超过十五年，曾任深圳三川丰汽车有限公司财务经理，成都中大会计师事务所项目经理，深圳鹏城会计师事务所部门副经理，国富浩华会计师事务所深圳分所高级经理。现为瑞华会计师事务所深圳分所任授薪合伙人，兼任中国宝安集团股份有限公司独立董事。李瑶女士于2016年8月取得深圳证券交易所颁发的独立董事培训结业证。现任公司独立董事。
2、监事何逢春女士，1984年12月出生，中国国籍，无永久境外居留权；毕业于南
昌大学，法学学士学位，人力资源管理师。2010年6月起在深圳翰宇药业股份有限公司工作，2010年6月起任薪酬绩效专员，2011年6月起任薪酬绩效主管，2017年3月起至今，任本公司薪酬主管。现任本公司监事会主席。
曾少彬先生，现任公司监事，其基本情况请参见本小节之“四、公司控股股东及实际控制人基本情况”。
朱毅华女士，1977年12月出生，中国国籍，无永久境外居留权；毕业于深圳大学，本科学历；2000年5月起在翰宇有限工作，现任采购供应部采购主管。现任本公司监事。
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3、高级管理人员袁建成先生现任公司总裁，其基本情况请参见本小节之“1、董事”。
PINXIANG YU女士，1973年1月出生，加拿大国籍，有机化学硕士。1998年毕业于广州中山大学，获硕士学位。1998年至2005年，历任加拿大NovocolPharmaceutical和Apotex Pharmachem Inc.实验室主管，质量管理部药政/审计专家，其间获得美国质量协会认证审计师（CQA）和工程师（CQE）。PINXIANG YU女士2005年12月回国后曾担任美资企业凯默斯医药科技有限公司药政及GMP符合总监，美国洛比化学青岛公司总经理等职务。现任公司副总裁兼坪山分公司总经理。
SANYOU CHEN先生，1966年6月出生，美国国籍；毕业于美国芝加哥大学，工商管理硕士，此前先后从中国科技大学及美国北卡罗来纳州立大学获得化学专业学士和硕士学位。1996年8月-2001年8月，任职美国葛兰素史克药业高级科学研究员；2003年7月-2004年11月，任职美国Reliant药业公司业务部助理总监；2004年12月-2006年12月，任职美国Janney Montgomery Scott生物医药股票研究员；2007年5月-2009年4月，任职于北京意联信银行投资经理；2009年5月起，任职深圳翰宇药业股份有限公司国际市场总监。现任公司副总裁。
陶安进先生，1979年12月出生，中国国籍，无永久境外居留权；毕业于沈阳药科大学，药剂学博士，工商管理硕士，工程师职称；2006年7月起在翰宇有限工作，担任开发部副经理一职。现任公司副总裁。
杨俊先生，1974年1月出生，中国国籍，无永久境外居留权；毕业于中国药科大学中药分析专业，大学本科学历。2000年-2010年，任职诺华集团山德士(中国)制药有限公司QA主管和生产经理；2010年-2012年，任职上海迪赛诺药业有限公司生产总监；2012年-2015年1月，任职常州千红生化制药股份有限公司厂长。现任公司副总裁。
朱文丰先生现任公司董事、董事会秘书、副总裁，其基本情况请参见本小节之“1、董事”。
刘剑先生，男，1976年12月出生，中国国籍，无永久境外居留权；硕士学
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历，深圳市高层次专业人才，中级技术职称。2002年7月加入翰宇有限，历任研发工程师、纯化部副经理、客户肽服务部经理、内部审计部经理、公司总裁助理，先后承担或参与多项国家和省市区各级科技攻关项目。现任公司副总裁。
魏红女士，1971年7月出生，中国国籍，无永久境外居留权；毕业于山东工商学院统计学专业，本科学历，会计师、金融师。1995年-1997年，任职江西宜春职业技术学院教师；1997年-2006年，任职三九企业集团财务主管；2006年-2009年，任职深圳市翰宇药业有限公司财务主管；2009年起，任职深圳翰宇药业股份有限公司财务经理。现任公司财务总监。
（三）公司董事、监事及高级管理人员的兼职情况
| 姓名 | 本公司职务 | 兼职单位及任职 | 兼职单位与本公司的关系 |
| 曾少贵 | 董事长 | 深圳市翰宇创业投资有限公司任董事长 | 实际控制人控制的其他公司 |
| 深圳市翰宇生物工程有限公司任董事长、总经理 | 实际控制人控制的其他公司 | ||
| 曾少强 | 副董事长 | 深圳市翰宇创业投资有限公司任董事、总经理 | 实际控制人控制的其他公司 |
| 深圳市翰宇生物工程有限公司任副董事长 | 实际控制人控制的其他公司 | ||
| 深圳市翰宇石化有限公司任董事长 | 实际控制人控制的其他公司 | ||
| 广东长和控股有限公司任董事长 | 实际控制人控制的其他公司 | ||
| 深圳市前海天阳金融服务股份公司任董事长 | 实际控制人参股的公司 | ||
| 翰宇控股有限公司任董事长 | 实际控制人控制的其他公司 | ||
| 深圳市广安石油化工有限公司任董事长 | 实际控制人控制的其他公司 | ||
| 曾少彬 | 监事 | 深圳市翰宇创业投资有限公司任董事 | 实际控制人控制的其他公司 |
| 深圳市翰宇石化有限公司任董事、总经理 | 实际控制人控制的其他公司 | ||
| 深圳市翰宇生物工程有限公司任董事 | 实际控制人控制的其他公司 | ||
| 袁建成 | 董事、总裁 | 深圳市翰宇生物工程有限公司任董事 | 实际控制人控制的其他公司 |
| 丰庆投资任普通合伙人 | 丰庆投资持有翰宇药业2.88%的股权 | ||
| 曹叠云 | 独立董事 | 深圳市天威视讯股份有限公司任独立董事 | 无 |
| 北京大成（深圳）律师事务所律师 | 无 | ||
| 王菊芳 | 独立董事 | 华南理工大学生物科学与工程学院任教授、博士生导师 | 无 |
| 李瑶 | 独立董事 | 瑞华会计师事务所深圳分所任授薪合伙人 | 无 |
| 中国宝安集团股份有限公司独立董事 | 无 |
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得担任公司董事、监事和高级管理人员的法定情形，并按照《公司章程》规定的任免程序和内部人事聘用制度聘任；公司董事、监事和高级管理人员已经了解公司规范运作有关的法律法规，知悉作为公司董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任，具备管理公司的能力。
截至本募集说明书摘要签署之日，公司的董事、监事和高级管理人员不存在涉嫌重大违纪违法的情形。
七、发行人主要经营业务情况
（一）发行人主要经营业务基本情况1、发行人的主营业务及所属行业根据中国证监会2012年10月26日颁布的《上市公司行业分类指引》（2012
年修订），发行人属于“C27 医药制造业”。公司的经营范围为：经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。生产经营片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、小容量注射剂、冻干粉针剂、原料药（按照《药品生产许可证》批准的种类生产）。
公司的主营业务主要为制剂、原料药、客户肽和医疗器械、药品组合包装产品的研发、生产和销售。其中，医疗器械、药品组合包装产品的研发、生产和销售主要集中于公司的子公司成纪药业。
2、发行人主要产品及其用途发行人的主要产品包括制剂、原料药、客户肽、医疗器械和药品组合包装产
品，具体的分类及其用途如下：
| 产品名称 | 用途 | |
| 制剂 | 胸腺五肽 | 为免疫调节药物，适用于恶性肿瘤病人因放疗、化疗所致的免疫功能低下；慢性乙型肝炎患者免疫调节治疗；各种细胞免疫功能低下疾病等 |
| 生长抑素 | 为ICU（重症加强护理病房）、消化内科急性食管静脉曲张出血一线药物；严重急性胃或十二指肠溃疡出血，或并发急性糜烂性胃炎或出血性胃炎；急重症胰腺炎治疗一线药物；胰腺外科术后并发症的预防和治疗，胰、胆和肠瘘的辅助治疗 | |
| 醋酸去氨 | 用于治疗中枢性尿崩症、原发性遗尿症的首选药物（国际诊疗规范推荐）；临床广泛应用于手术前后预防及治疗手术止血；甲型血友病、血管型血友病 | |
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| 加压素 | 等遗传性疾病出血非替代治疗必备药物；其他内科性疾病出血治疗，如先天性或药物诱发的血小板机能障碍、尿毒症、肝硬化及不明原因而引起的出血时间延长的患者，使延长的出血时间缩短或恢复正常 | |
| 特利加压素 | 适用于肝硬化晚期并发症（食管胃底静脉曲张出血、肝肾综合症、腹水）一体化治疗药物；能有效提高食管胃底静脉曲张出血生存率的药物；还可广泛用于泌尿生殖道及其他腹腔脏器出血、感染性休克、烧伤、急性肝功能衰竭、心脏骤停等适应症的治疗 | |
| 原料药 | 用于制剂生产的原料药物，是制剂中的有效成分 | |
| 客户肽 | 为客户定制业务，根据科研院校、研究公司和其它科研机构给出的肽的序列，纯度和数量进行定制合成，主要用于科研 | |
| 药品组合包装 | 无菌溶药器、无菌 注射用水的组合产品或无菌溶药器、无菌注射用水和冻干粉针剂的组合产品，主要用于临床配药 | |
| 医疗器械 | 主要包括卡式注射笔、卡式注射架及溶药器等产品。其中卡式注射笔、卡式注射架是与卡式瓶包装的注射剂配合使用的专用注射装置，用于将卡式瓶内药品直接注射进人体；溶药器则主要用于粉针剂的无菌药液转移，可实现无菌配药 | |
| 序号 | 持有主体 | 证书编号 | 生产范围 | 发证机关 | 有效期限 |
| 1 | 翰宇药业 | 粤20160125 | 片剂，硬胶囊剂，颗粒剂，小容量注射剂，冻干粉针剂，原料药 | 广东省食品药品监督管理局 | 2016.1.1至2020.12.31 |
| 2 | 成纪药业 | 甘20160094 | 片剂，硬胶囊剂，散剂，冻干粉针剂，小容量注射剂，颗粒剂 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2016.10.24至2021.4.13 |
| 证书编号 | 持有主体 | 生产范围 | 发证机关 | 有效期限 |
| 甘食药监械生产许20100009号 | 成纪药业 | II类、III类6815注射穿刺器械；II类6866医用高分子材料及制品 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2016.12.29至2020.1.15 |
| 序号 | 持有主体 | 证书编号 | 生产范围 | 发证机关 | 有效期限 |
| 1 | 成纪药业 | 甘械注准20172660032 | 一次性使用无菌棘齿式快速自动溶药 | 甘肃省食品药品监督管 | 2017.11.16至2022.11.15 |
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| 序号 | 持有主体 | 证书编号 | 生产范围 | 发证机关 | 有效期限 |
| 器 | 理局 | ||||
| 2 | 成纪药业 | 甘械注准20182660034 | 一次性使用无菌阻断式快速自动溶药器 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2018.7.19至2023.7.18 |
| 3 | 成纪药业 | 甘械注准20182150026 | 卡式全自动注射笔 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2018.4.20至2023.4.19 |
| 4 | 成纪药业 | 甘械注准20182150027 | 卡式半自动注射笔 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2018.4.20至2023.4.19 |
| 5 | 成纪药业 | 甘械注准20152150016 | 一次性使用无菌溶药器 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2015.3.9至2020.3.8 |
| 6 | 成纪药业 | 甘械注准20152150018 | 可调式注射笔 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2015.3.9至2020.3.8 |
| 7 | 成纪药业 | 甘械注准20152260001 | 一次性使用无菌药业转移器 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2015.1.7至2020.1.6 |
| 8 | 成纪药业 | 甘械注准20172150024 | 一次性注射笔 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2017.9.25至2022.9.24 |
| 9 | 成纪药业 | 甘械注准20182150029 | 微调式注射笔 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2018.5.10至2023.5.9 |
| 序号 | 持有主体 | 证书编号 | 认证范围 | 发证机构 | 有效期限 |
| 1 | 翰宇药业 | GD20170754 | 原料药（生长抑素、醋酸去氨加压素）、片剂 | 国家食品药品监督管理总局 | 2017.11.1至2022.10.31 |
| 2 | 翰宇药业 | GD20130144 | 原料药（胸腺五肽、醋酸特利加压素、鲑降钙素、缩宫素溶液） | 广东省食品药品监督管理局 | 2013.11.18至2018.11.17 |
| 3 | 翰宇药业 | GD20150368 | 原料药（依替巴肽、普罗瑞林、醋酸奥曲肽、醋酸曲普瑞林、盐酸高血糖素） | 广东省食品药品监督管理局 | 2015.7.1至2020.6.30 |
| 4 | 翰宇药业 | CN20150100 | 小容量注射剂（二车间，非最终灭菌）、冻干粉针剂（二车间） | 国家食品药品监督管理总局 | 2015.7.8至2020.7.7 |
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| 序号 | 持有主体 | 证书编号 | 认证范围 | 发证机构 | 有效期限 |
| 5 | 翰宇药业 | CN20130570 | 小容量注射剂（一车间，非最终灭菌）、冻干粉针剂（一车间） | 国家食品药品监督管理总局 | 2013.12.30至2018.12.29 |
| 6 | 翰宇药业 | GD20160592 | 原料药（卡贝缩宫素） | 广东省食品药品监督管理局 | 2016.5.6至2021.5.5 |
| 7 | 成纪药业 | GS20180278 | 片剂、颗粒剂 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2018.5.10至2023.5.9 |
| 8 | 成纪药业 | GS20140083 | 硬胶囊剂 | 甘肃省食品药品监督管理局 | 2014.07.04至2019.07.03 |
| 9 | 成纪药业 | CN20140425 | 小容量注射剂、冻干粉针 剂 | 国家食品药品监督管理总局 | 2014.10.31至2019.10.30 |
| 序号 | 药品名称 | 规格 | 药品批准文号 |
| 1 | 鲑降钙素 | 原料药 | 国药准字H20040302 |
| 2 | 鲑降钙素注射液 | 1ml:50单位 | 国药准字H20040303 |
| 3 | 生长抑素 | 原料药 | 国药准字H20044100 |
| 4 | 注射用生长抑素 | 0.25mg | 国药准字H20044101 |
| 5 | 注射用生长抑素 | 0.75mg | 国药准字H20045465 |
| 6 | 注射用生长抑素 | 3mg | 国药准字H20045274 |
| 7 | 注射用生长抑素 | 2mg | 国药准字H20064372 |
| 8 | 胸腺五肽 | 原料药 | 国药准字H20046021 |
| 9 | 盐酸高血糖素 | 原料药 | 国药准字H20041803 |
| 10 | 注射用胸腺五肽 | 1mg | 国药准字H20046283 |
| 11 | 注射用胸腺五肽 | 10mg | 国药准字H20056810 |
| 12 | 缩宫素溶液 | 原料药 | 国药准字H20053170 |
| 13 | 注射用更昔洛韦 | 50mg | 国药准字H20053567 |
| 14 | 醋酸曲普瑞林 | 原料药 | 国药准字H20050717 |
| 15 | 硫普罗宁 | 原料药 | 国药准字H20054894 |
| 16 | 注射用盐酸高血糖素 | 1mg | 国药准字H20046036 |
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| 序号 | 药品名称 | 规格 | 药品批准文号 |
| 17 | 醋酸奥曲肽 | 原料药 | 国药准字H20051565 |
| 18 | 注射用阿魏酸纳 | 0.1g | 国药准字H20057340 |
| 19 | 注射用阿魏酸纳 | 0.15g | 国药准字H20057341 |
| 20 | 注射用阿魏酸纳 | 0.3g | 国药准字H20057342 |
| 21 | 奥扎格雷 | 原料药 | 国药准字H20058271 |
| 22 | 注射用奥扎格雷钠 | 20mg | 国药准字H20058272 |
| 23 | 注射用奥扎格雷钠 | 40mg | 国药准字H20058273 |
| 24 | 注射用奥扎格雷钠 | 80mg | 国药准字H20058274 |
| 25 | 注射用奥美拉唑钠 | 40mg | 国药准字H20059016 |
| 26 | 普罗瑞林 | 原料药 | 国药准字H20058904 |
| 27 | 注射用缩宫素 | 5单位 | 国药准字H20059993 |
| 28 | 注射用缩宫素 | 10单位 | 国药准字H20059994 |
| 29 | 醋酸去氨加压素 | 原料药 | 国药准字H20060292 |
| 30 | 醋酸去氨加压素注射液 | 1ml:4?g | 国药准字H20064093 |
| 31 | 醋酸去氨加压素注射液 | 1ml:15?g | 国药准字H20064094 |
| 32 | 七叶皂苷钠 | 原料药 | 国药准字H20066243 |
| 33 | 醋酸特利加压素 | 原料药 | 国药准字H20090295 |
| 34 | 注射用特利加压素 | 1mg | 国药准字H20093804 |
| 35 | 注射用醋酸去氨加压素 | 4?g | 国药准字H20100057 |
| 36 | 注射用醋酸去氨加压素 | 15?g | 国药准字H20100058 |
| 37 | 硫普罗宁片 | 0.1g | 国药准字H20113061 |
| 38 | 依替巴肽 | 原料药 | 国药准字H20140141 |
| 39 | 依替巴肽注射液 | 5ml：10mg | 国药准字H20140142 |
| 40 | 缩宫素注射液 | 1ml:10单位 | 国药准字H20053171 |
| 41 | 醋酸曲普瑞林注射液 | 0.1mg | 国药准字H20054351 |
| 42 | 注射用普罗瑞林 | 0.5mg | 国药准字H20064215 |
| 43 | 注射用七叶皂苷钠 | 5mg | 国药准字H20066244 |
| 44 | 注射用七叶皂苷钠 | 10mg | 国药准字H20066245 |
| 45 | 注射用七叶皂苷钠 | 15mg | 国药准字H20066246 |
| 46 | 盐酸昂丹司琼注射液 | 2ml:4mg | 国药准字H20066474 |
| 47 | 盐酸昂丹司琼注射液 | 4ml:8mg | 国药准字H20066475 |
| 48 | 注射用硫普罗宁 | 0.1g | 国药准字H20067514 |
| 49 | 卡贝缩宫素 | 原料药 | 国药准字H20163023 |
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| 序号 | 药品名称 | 规格 | 药品批准文号 |
| 50 | 卡贝缩宫素注射液 | 1ml：100?g | 国药准字H20163024 |
| 51 | 胸腺法新 | -- | 国药准字H20173326 |
| 序号 | 药品名称 | 规格 | 药品批准文号 |
| 1 | 维生素E、C颗粒 | 颗粒剂 | 国药准字H62021213 |
| 2 | 板蓝根颗粒 | 颗粒剂 | 国药准字Z62020365 |
| 3 | 姜枣祛寒冲剂 | 颗粒剂 | 国药准字Z62020366 |
| 4 | 复方咖磷颗粒 | 颗粒剂 | 国药准字H62020970 |
| 5 | 维C橙皮苷颗粒 | 颗粒剂 | 国药准字H62021062 |
| 6 | 维酶素胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020964 |
| 7 | 小儿氨酚烷胺颗粒 | 颗粒剂 | 国药准字H62021145 |
| 8 | 联苯双酯胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62021078 |
| 9 | 鹅去氧胆酸胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020139 |
| 10 | 吡哌酸胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020260 |
| 11 | 丙谷胺胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020247 |
| 12 | 盐酸雷尼替丁胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020112 |
| 13 | 硝苯地平胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020109 |
| 14 | 磷霉素钙胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62021162 |
| 15 | 磷霉素钙胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62021163 |
| 16 | 肌苷胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020270 |
| 17 | 甲芬那酸胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020272 |
| 18 | 利福平胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020280 |
| 19 | 硫糖铝胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020301 |
| 20 | 麦白霉素胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020149 |
| 21 | 盐酸乙胺丁醇胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020118 |
| 22 | 诺氟沙星胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020305 |
| 23 | 乙酰螺旋霉素胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020013 |
| 24 | 西咪替丁胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020108 |
| 25 | 头孢氨苄胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020310 |
| 26 | 磷酸苯丙哌林胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020299 |
| 27 | 复方氨酚烷胺胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020140 |
| 28 | 甘珀酸钠胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020266 |
| 29 | 酚氨咖敏胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62021144 |
| 30 | 贝诺酯胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020968 |
| 31 | 甘草锌胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020957 |
| 32 | 甲硝唑芬布芬胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020958 |
| 33 | 利福定胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020960 |
| 34 | 曲克芦丁胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62021129 |
| 35 | 羟甲烟胺胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020974 |
1-1-57
| 序号 | 药品名称 | 规格 | 药品批准文号 |
| 36 | 维U颠茄铝镁胶囊 | 胶囊剂 | 国药准字H62020956 |
| 37 | 盐酸地芬尼多片 | 片剂 | 国药准字H62020110 |
| 38 | 元胡止痛片 | 片剂 | 国药准字Z62020168 |
| 39 | 罗通定片 | 片剂 | 国药准字H62020148 |
| 40 | 麦白霉素片 | 片剂 | 国药准字H62020150 |
| 41 | 维生素B1片 | 片剂 | 国药准字H62020312 |
| 42 | 盐酸林可霉素片 | 片剂 | 国药准字H62020113 |
| 43 | 牛磺酸片 | 片剂 | 国药准字H62020151 |
| 44 | 联磺甲氧苄啶片 | 片剂 | 国药准字H62020298 |
| 45 | 阿司匹林片 | 片剂 | 国药准字H62020244 |
| 46 | 复方磺胺嘧啶片 | 片剂 | 国药准字H62020142 |
| 47 | 维生素B2片 | 片剂 | 国药准字H62020313 |
| 48 | 吡哌酸片 | 片剂 | 国药准字H62020261 |
| 49 | 磷酸苯丙哌啉片 | 片剂 | 国药准字H62020300 |
| 50 | 复方氢氧化铝片 | 片剂 | 国药准字H62020256 |
| 51 | 利巴韦林含片 | 片剂 | 国药准字H62021167 |
| 52 | 羟甲香豆素片 | 片剂 | 国药准字H62020315 |
| 53 | 复方磺胺甲噁唑篇 | 片剂 | 国药准字H62020253 |
| 54 | 呋喃唑酮篇 | 片剂 | 国药准字H62020257 |
| 55 | 已烯雌酚片 | 片剂 | 国药准字H62020119 |
| 56 | 对乙酰基酚片 | 片剂 | 国药准字H62020250 |
| 57 | 乙酰唑胺片 | 片剂 | 国药准字H62020120 |
| 58 | 异烟肼片 | 片剂 | 国药准字H62020014 |
| 59 | 布洛芬片 | 片剂 | 国药准字H62020248 |
| 60 | 安乃近片 | 片剂 | 国药准字H62020245 |
| 61 | 酚酞片 | 片剂 | 国药准字H62020252 |
| 62 | 复方甲苯咪唑片 | 片剂 | 国药准字H62020254 |
| 63 | 维生素C片 | 片剂 | 国药准字H62020107 |
| 64 | 维生素B6片 | 片剂 | 国药准字H62020314 |
| 65 | 氯氮卓片 | 片剂 | 国药准字H62020144 |
| 66 | 卡马西平片 | 片剂 | 国药准字H62020277 |
| 67 | 甲硝唑片 | 片剂 | 国药准字H62020273 |
| 68 | 利巴韦林片 | 片剂 | 国药准字H62020279 |
| 69 | 甲氧苄啶片 | 片剂 | 国药准字H62020275 |
| 70 | 甲苯磺丁脲片 | 片剂 | 国药准字H62020271 |
| 71 | 双嘧达莫片 | 片剂 | 国药准字H62020007 |
| 72 | 吡拉西坦片 | 片剂 | 国药准字H62020259 |
| 73 | 芬布芬片 | 片剂 | 国药准字H62020251 |
| 74 | 呋塞米片 | 片剂 | 国药准字H62020258 |
| 75 | 碳酸氢钠片 | 片剂 | 国药准字H62020008 |
| 76 | 红霉素肠溶片 | 片剂 | 国药准字H62020268 |
| 77 | 复方利血平片 | 片剂 | 国药准字H62021222 |
1-1-58
| 序号 | 药品名称 | 规格 | 药品批准文号 |
| 78 | 盐酸麻黄碱片 | 片剂 | 国药准字H62020114 |
| 79 | 葡醛内酯片 | 片剂 | 国药准字H62020306 |
| 80 | 盐酸氯丙嗪片 | 片剂 | 国药准字H62020012 |
| 81 | 羧甲司坦片 | 片剂 | 国药准字H62020316 |
| 82 | 硝酸异山梨酯片 | 片剂 | 国药准字H62020010 |
| 83 | 酚氨咖敏片 | 片剂 | 国药准字H62021281 |
| 84 | 甲睾酮片 | 片剂 | 国药准字H62020276 |
| 85 | 烟酰胺片 | 片剂 | 国药准字H62020011 |
| 86 | 苯妥英钠片 | 片剂 | 国药准字H62020246 |
| 87 | 盐酸四环素片 | 片剂 | 国药准字H62020757 |
| 88 | 硫糖铝片 | 片剂 | 国药准字H62020302 |
| 89 | 盐酸小檗碱片 | 片剂 | 国药准字H62020117 |
| 90 | 氯霉素片 | 片剂 | 国药准字H62020303 |
| 91 | 盐酸维拉帕米片 | 片剂 | 国药准字H62020116 |
| 92 | 三维葡磷钙咀嚼片 | 片剂 | 国药准字H62020962 |
| 93 | 阿司匹林肠溶片 | 片剂 | 国药准字H62020242 |
| 94 | 对乙酰氨基酚片 | 片剂 | 国药准字H62020249 |
| 95 | 马来酸氯苯那敏片 | 片剂 | 国药准字H62020304 |
| 96 | 碳酸氢钠片 | 片剂 | 国药准字H62020009 |
| 97 | 盐酸多西环素片 | 片剂 | 国药准字H62020111 |
| 98 | 谷维素片 | 片剂 | 国药准字H62020267 |
| 99 | 干酵母片 | 片剂 | 国药准字H62020264 |
| 100 | 保泰松片 | 片剂 | 国药准字H62020137 |
| 101 | 磺胺脒片 | 片剂 | 国药准字H62020269 |
| 102 | 维酶素片 | 片剂 | 国药准字H62020961 |
| 103 | 盖胃平片 | 片剂 | 国药准字H62020263 |
| 104 | 牡蛎碳酸钙片 | 片剂 | 国药准字H62021065 |
| 105 | 尼可地尔片 | 片剂 | 国药准字H62020973 |
| 106 | 去痛片 | 片剂 | 国药准字H62020308 |
| 107 | 四环素片 | 片剂 | 国药准字H62020309 |
| 108 | 齐墩果酸片 | 片剂 | 国药准字H62020307 |
| 109 | 复方岩白菜素片 | 片剂 | 国药准字H62020262 |
| 110 | 酚氨咖敏片 | 片剂 | 国药准字H62021123 |
| 111 | 小儿氨酚匹林咖啡因片 | 片剂 | 国药准字H62021284 |
| 112 | 盐酸吗啉胍片 | 片剂 | 国药准字H62020966 |
| 113 | 土霉素片 | 片剂 | 国药准字H62020311 |
| 114 | 小儿双嘧啶片 | 片剂 | 国药准字H62021147 |
| 115 | 氯酚黄敏片 | 片剂 | 国药准字H62020972 |
| 116 | 次硝酸铋片 | 片剂 | 国药准字H62020138 |
| 117 | 复方妥英麻黄茶碱片 | 片剂 | 国药准字H62020971 |
| 118 | 复方乙酰水杨酸片 | 片剂 | 国药准字H62020143 |
| 119 | 薄荷桉油含片 | 片剂 | 国药准字H62020967 |
1-1-59
| 序号 | 药品名称 | 规格 | 药品批准文号 |
| 120 | 度米芬含片 | 片剂 | 国药准字H62020969 |
| 121 | 藻酸双酯钠片 | 片剂 | 国药准字H62020015 |
| 122 | 复方对乙酰氨基酚片 | 片剂 | 国药准字H62020141 |
| 123 | 维生素C咀嚼片 | 片剂 | 国药准字H62021166 |
| 124 | 复方氨酚烷胺片 | 片剂 | 国药准字H62021064 |
| 125 | 阿司匹林片 | 片剂 | 国药准字H62020243 |
| 126 | 小儿对乙酰氨基酚片 | 片剂 | 国药准字H62021214 |
| 127 | 口服维D2葡萄糖 | 散剂（口服） | 国药准字H62021124 |
| 128 | 口服五维葡萄糖 | 散剂（口服） | 国药准字H62020959 |
| 129 | 单硝酸异山梨酯注射液 | 注射剂 | 国药准字H20103794 |
| 130 | 复方枸橼酸喷托维林糖浆 | 糖浆剂 | 国药准字H62021146 |
| 131 | 复方愈创木酚黄酸钾口服溶液 | 口服溶液剂 | 国药准字H62021063 |
| 132 | 甘露醇注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020265 |
| 133 | 木糖醇注射液 | 注射剂 | 国药准字H62021165 |
| 134 | 木糖醇注射液 | 注射剂 | 国药准字H62021126 |
| 135 | 葡萄糖注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020003 |
| 136 | 葡萄糖注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020005 |
| 137 | 葡萄糖注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020002 |
| 138 | 葡萄糖注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020004 |
| 139 | 葡萄糖注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020001 |
| 140 | 维酶素 | 原料药 | 国药准字H62020963 |
| 141 | 盐酸金刚烷胺糖浆 | 糖浆剂 | 国药准字H62020965 |
| 142 | 右旋糖酐20 | 原料药 | 国药准字H62021150 |
| 143 | 右旋糖酐40 | 原料药 | 国药准字H62021151 |
| 144 | 右旋糖酐70 | 原料药 | 国药准字H62021152 |
| 145 | 复方氯化钠注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020255 |
| 146 | 甲硝唑葡糖糖注射剂 | 注射剂 | 国药准字H62020274 |
| 147 | 氯化钠注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020145 |
| 148 | 氯化钠注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020146 |
| 149 | 氯化钠注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020147 |
| 150 | 葡萄糖氯化钠钾注射液 | 注射剂 | 国药准字H62021127 |
| 151 | 葡萄糖氯化钠钾注射液 | 注射剂 | 国药准字H62021128 |
| 152 | 葡萄糖氯化钠钾注射液 | 注射剂 | 国药准字H62021154 |
| 153 | 葡萄糖氯化钠钾注射液 | 注射剂 | 国药准字H62021152 |
| 154 | 葡萄糖氯化钠钾注射液 | 注射剂 | 国药准字H62021153 |
| 155 | 乳酸环丙沙星注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020006 |
| 156 | 盐酸环丙沙星葡萄糖注射液 | 注射剂 | 国药准字H10950114 |
| 157 | 右旋糖酐20葡萄糖注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020121 |
| 158 | 右旋糖酐40葡萄糖注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020122 |
| 159 | 右旋糖酐40葡萄糖注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020123 |
| 160 | 右旋糖酐70葡萄糖注射液 | 注射剂 | 国药准字H62020125 |
| 161 | 枸橼酸喷托维林糖浆 | 糖浆剂 | 国药准字H62021079 |
1-1-60
| 序号 | 药品名称 | 规格 | 药品批准文号 |
| 162 | 单硝酸异山梨酯注射液 | 5ml:20mg | 国药准字H20103794 |
| 163 | 氟罗沙星注射液 | 5ml:0.4g | 国药准字H20113490 |
| 164 | 氯化钠注射液 | 2ml:18g | 国药准字H20103076 |
| 165 | 氯化钠注射液 | 5ml：45mg | 国药准字H20103075 |
| 166 | 灭菌注射用水 | 5ml | 国药准字H20103085 |
| 167 | 灭菌注射用水 | 2ml | 国药准字H20103084 |
| 168 | 注射用胸腺五肽 | 1mg | 国药准字H20093177 |
| 169 | 注射用单磷酸阿糖腺苷 | 100mg | 国药准字H20093072 |
| 170 | 注射用单磷酸阿糖腺苷 | 200mg | 国药准字H20113258 |
| 项 目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 制剂 | 11,876.13 | 44.21 | 62,169.87 | 49.89 | 33,778.59 | 39.50 | 41,058.95 | 53.44 |
| 原料药 | 3,055.85 | 11.38 | 19,034.94 | 15.27 | 12,658.77 | 14.80 | 5,265.16 | 6.85 |
| 客户肽 | 5,388.56 | 20.06 | 8,402.81 | 6.74 | 10,408.79 | 12.17 | 8,442.34 | 10.99 |
| 技术服务费 | 28.30 | 0.11 | 242.29 | 0.19 | 124.64 | 0.15 | 321.65 | 0.42 |
| 药品组合包装 | 1,172.50 | 4.36 | 13,378.28 | 10.73 | 12,473.99 | 14.59 | 10,329.81 | 13.45 |
| 器械类 | 5,275.57 | 19.64 | 21,055.99 | 16.90 | 15,698.12 | 18.36 | 11,107.97 | 14.46 |
| 固体类 | 67.50 | 0.25 | 339.18 | 0.27 | 361.90 | 0.42 | 300.49 | 0.39 |
| 合 计 | 26,864.42 | 100.00 | 124,623.35 | 100.00 | 85,504.79 | 100.00 | 76,826.38 | 100.00 |
1-1-61
行业招标限价及两票制等政策因素对制剂类产品的价格和销量有一定的调整。制剂类产品占比有下降趋势，主要系公司客户肽、原料药及医疗器械类产品收入不断增多所致。
②报告期各期，原料药产品的收入分别为5,265.16万元、12,658.77万元、19,034.94万元和3,055.85万元，占营业收入的比重分别为6.85%、14.80%、15.27%和11.38%，2015年-2017年销售规模及占比均增长，主要系公司海外市场原料药销售规模快速增长所致；由于客户需求降低，2018年1季度原料药产品收入较去年同期减少。
③报告期各期，客户肽产品的收入分别为8,442.34万元、10,408.79万元、8,402.81万元和5,388.56万元，占营业收入的比重分别为10.99%、12.17%、6.74%和20.06%；客户肽定制化产品，具有一定的波动性。
④报告期各期，药品组合包装和器械类产品的收入分别为21,437.78万元、28,172.11万元、34,434.27万元和6,448.07万元，占营业收入的比重分别为27.90 %、32.95%、27.63%和24.00%。该部分业务为子公司成纪药业的业务，公司2015年度收购成纪药业，其销售收入经整合后呈现逐步增长的态势。
（2）发行人营业收入分区域情况
单位：万元
| 项 目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 华东区 | 6,683.83 | 24.88 | 31,651.27 | 25.40 | 22,352.22 | 26.14 | 7,132.61 | 9.28 |
| 华北区 | 2,799.30 | 10.42 | 17,284.79 | 13.87 | 9,321.94 | 10.90 | 22,498.43 | 29.28 |
| 华中区 | 1,873.79 | 6.97 | 18,916.53 | 15.18 | 11,192.86 | 13.09 | 13,407.05 | 17.45 |
| 华西区 | 4,199.20 | 15.63 | 20,508.70 | 16.46 | 10,794.47 | 12.62 | 14,461.26 | 18.82 |
| 华南区 | 2,782.39 | 10.36 | 8,533.17 | 6.85 | 9,236.85 | 10.80 | 5,443.47 | 7.09 |
| 国外 | 8,525.91 | 31.74 | 27,728.90 | 22.25 | 22,606.45 | 26.44 | 13,883.56 | 18.07 |
| 合计 | 26,864.42 | 100.00 | 124,623.35 | 100.00 | 85,504.79 | 100.00 | 76,826.38 | 100.00 |
1-1-62
（3）发行人经营业务毛利率的情况
| 毛利率（%） | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 制剂 | 83.71 | 83.58 | 76.49 | 80.47 |
| 原料药 | 76.92 | 79.25 | 80.12 | 82.34 |
| 客户肽 | 97.75 | 95.14 | 90.96 | 85.86 |
| 技术服务费 | 100.00 | 99.96 | 100.00 | 100.00 |
| 药品组合包装 | 73.98 | 75.61 | 70.84 | 72.98 |
| 器械类 | 94.39 | 93.45 | 91.93 | 89.20 |
| 固体类 | -75.86 | -38.83 | -77.26 | -79.60 |
| 合 计 | 87.04 | 84.21 | 80.18 | 80.90 |
1-1-63
数据来源：
Wind资讯
由上图可见，2005年至2016年期间，我国医药制造业的工业总产值由4,628亿元增长至32,395亿元，年均复合增长率超过19%，医药制造行业的市场空间快速增长。未来，随着国民收入的不断增长，对健康的日益重视以及医药制造业的不断发展，国内医药行业的市场将具有广阔的发展空间。
2、多肽药物行业状况多肽药物在20世纪80年代曾是热门领域，但由于给药途径仅限于注射，从
而严重限制了其市场潜力，被许多制药公司搁置一边。到了20世纪90年代中期，随着重组蛋白质进入市场，多肽类药物也得到迅猛发展。蛋白质具有与多肽类似的缺点，许多最初的研究并不是出于医学应用，但是由于其具有高活性、低剂量、低毒性等特点而备受青睐，驱使人们开发出贴片剂、吸入剂和缓释制剂等给药途径更为方便的蛋白质药物。由于这些研究成果也同样适用于多肽药物，许多公司重新启动或开发多肽药物，一些重点生产蛋白质的生物技术公司也开始从事多肽药物的研究开发。同时伴随着分子生物学、生物化学技术的飞速发展，多肽药物的研究取得了巨大的进展，推动了多肽药物市场的发展。
根据IMS Health公司发布的研究报告，2005年至2014年，全球多肽药物的市场规模迅速增长。具体如下图：
1-1-64
数据来源：
IMS Health
由上图可见，2005年至2014年期间，全球多肽药物的市场规模由57.71亿美元增长至194.85亿美元，年均复合增长率接近15%，增长速度远高于医药制造业的平均水平（约5%），市场空间快速增长。未来，随着全球医药制造业的不断发展，多肽药物行业的市场将具有广阔的发展空间。
我国多肽药物行业与国外发达国家相比还存在较大的差距，产品结构也有一定的差异。目前，我国多肽药物市场上免疫增强类产品比重较大，如胸腺五肽，胸腺法新等，而抗肿瘤、糖尿病、罕见病等品种份额较少，市场还未成熟，具有很大的发展空间。
与全球市场相比，一方面我国多肽药物市场并未成熟，一些肿瘤、糖尿病等大品种市场份额较少，有巨大的增长空间；另一方面，我国老龄化程度加剧、生活习惯改变以及环境恶化等因素使我国肿瘤、慢病等患病率上升加剧着用药需求。因此，我国多肽药物市场规模呈现快速增长的态势。根据SFDA南方所的数据显示，按照实际零售价统计，我国化学合成多肽药物销售额由2011年的86.16亿元上升至2014年的124.50亿元，年均复合增长率达到13.05%。目前在我国上市的化学合成多肽药物有26个品种，其中17种已实现国产，与国际市场相比（全球已上市68个，多肽类药物国际市场规模约为190亿美元），我国尚处于起步阶段，未来增长潜力大。
1-1-65
3、医疗器械行业状况翰宇药业的医疗器械业务主要由子公司成纪药业经营，经营范围主要分布于
国内。我国医疗器械行业发展起步较晚，但经过30年的快速发展，现已初步建成了专业门类齐全、产业链条完善、产业基础雄厚的产业体系。近年来，国家陆续出台多项政策，鼓励国产医疗设备和器械的发展和应用，如《全国医疗卫生服务体系规划纲要》、《中国制造2025》计划以及《医疗器械科技产业“十三五”专项规划》等等，种种政策都为国产医疗器械的发展提供了机遇。我国医疗器械行业发展迅速，市场空间快速增长，具体如下图：
数据来源：
Wind资讯，《中国医疗器械行业发展蓝皮书》
由上图可见，2007年至2016年期间，我国医疗器械行业市场规模由535亿元增长至3,700亿元，年均复合增长率达到24.60%，市场空间快速增长。未来，随着我国医药制造业的不断发展，医疗器械的不断创新及发展，医疗器械行业的市场将具有广阔的发展空间。《中国医疗器械行业发展报告（2017）》指出，随着我国经济社会的快速发展，到2020年我国医疗器械的年销售总额预计将超过7000亿元人民币，未来10年我国医疗器械行业发展速度将继续保持在年均10%以上的增幅。
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（三）发行人在行业中的竞争状况1、多肽药物行业竞争状况目前，全球多肽药物均处于高速发展态势中。国际上，多肽主要用于慢病、
肿瘤以及罕见病领域，而我国多肽药物主要用于免疫辅助、胃肠道止血，如胸腺五肽、生长抑素等，在结构上与国际市场存在较大差异。随着多个多肽重磅产品的专利到期，仿制药将迎来一波机会。在我国，存在大量的肿瘤患者以及慢病患者，多肽药物在这些治疗领域还有很大的增长空间，我国厂家虽然目前在多肽创新药方面与国际巨头还有一定的差距，但是在多肽原料药方面，国内一些厂家已经有较高的水准，利用自产原料药优势向下游多肽仿制药发展同样具有较大的前景。另外，随着多肽药物专利的到期，仿制药的研发生产将带动上游原料药的增长，原料药厂商也将收益于此。
公司集多肽原料药生产、制剂生产及定制服务―三位一体的多肽药物生产厂商，是国内化学合成多肽原料药生产规模最大的企业之一，是国内拥有化学合成多肽药物品种最多的企业之一，主要产品市场占有率国内排名前列。发行人拥有省级多肽药物工程技术研发中心，关键生产技术处于国内领先、国际先进水平，在国内化学合成多肽行业竞争优势较为明显。同时，发行人通过自主研发，利用自产原料药的优势逐步向下游多肽仿制药方向发展亦具有较强的竞争力。发行人在行业内的主要竞争对手情况如下：
默克雪兰诺有限公司：全球医药化工集团默克公司旗下创新的处方药业务部门，总部设在瑞士日内瓦。公司专注于发展专科治疗领域业务，包括神经变性疾病、肿瘤、生殖与内分泌，还包括自身免疫与炎症性疾病的研究与开发等。
辉凌制药（中国）有限公司：成立于1950年，世界上首家生产人工合成肽的公司，并在不同的治疗领域，包括泌尿科、生殖医学、妇产科、胃肠道疾病和内分泌系统疾病等，开发各类创新药品。辉凌制药（中国）有限公司的总部设在瑞士，在瑞士、瑞典、丹麦、德国和捷克等国均设有生产厂房，研发中心位于英国和美国，分支机构遍布世界40多个国家。
海南中和药业股份有限公司：海南中和集团控股的高科技企业，主要产品包
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括注射用胸腺五肽、注射用生长抑素、注射用胸腺法新、去氨加压素注射液等。
海南双成药业有限公司：成立于2000年，为外商制药企业，主要产品包括注射用胸腺法新、注射用生长抑素、注射用胸腺五肽、注射用丁溴东莨菪碱、注射用泮托拉唑钠等。
常州四药制药有限公司：国家高新技术企业，主要产品有注射用生长抑素、注射用奥美拉唑钠、奥美拉唑胶囊、注射用盐酸氨溴索、盐酸氨溴索片、盐酸氨溴索口服溶液、复方缬沙坦片、缬沙坦胶囊、利培酮口服液、利培酮片、盐酸氟西汀肠溶片等。
成都地奥集团：成立于1988年，为集天然药物、合成药物、基因工程药物、微生物药物、药物制剂研制为一体的制药企业。主要产品包括心血管类药物、降脂类药物、瘤放化疗辅助药物、调节免疫功能药物、血液系统药物、消化系统药物、解热镇痛药物、抗病毒药物、眼科药物、内科清热剂药物、内科安神剂药物、抗病原微生物药物、脑系科药物、喉科药物等。
2、医疗器械行业竞争状况翰宇药业的医疗器械主要由子公司成纪药业经营，主要产品包括卡式注射笔、卡式注射架、可调式注射笔等预灌封注射器产品和溶药器产品。
（1）预灌封注射器产品的市场竞争状况从全球市场来看，主要的预灌封注射器生产厂家为美国碧迪公司（Becton,
Dickinsonand
Company）、格雷斯海姆（Gerresheimer）、MGlasAG、肖特（SCHOTT）以及Nuova Ompi，上述五家公司的合计市场份额约占全球玻璃预灌封市场的95%。其中，美国碧迪公司是全球最大的预灌封注射器生产商，其市场占有率超过50%；格雷斯海姆作为全球第二大的生厂商，市场占有率约为20%。全球市场呈现寡头竞争的态势。
从国内市场看，主要的预灌封注射器和卡式瓶生产厂家为威高股份、山东药玻、山东淄博民康药业包装有限公司等企业。卡式注射器方面，主要有通化东宝药业股份有限公司的“舒霖笔/甘舒霖笔”、中山汇丰医用包装科技有限公司的“联邦笔”、北京甘甘科技有限公司的“秀霖笔”、哈尔滨汇德龙科技有限公司的“胰岛
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素笔式给药器”等，上述产品主要用于注射胰岛素。国内整体生产厂商较多，技术水平较为平均，竞争情况较为激烈。
（2）溶药器产品的市场竞争状况目前市场上常用的溶药器实质上为一次性使用的无菌塑料注射器。我国是一
次性使用输液器、注射器大国，生产企业超过300家，主要集中分布于江苏、山东、浙江、江西、上海等省市，市场竞争较为激烈，市场集中度不高。国内规模较大的企业主要有威高股份、江西洪达医疗器械集团有限公司、山东淄博山川医用器械有限公司、上海康莱德企业发展集团股份有限公司、浙江双鸽集团有限公司等。
成纪药业生产的溶药器与传统溶药器在原理、结构、使用方式等方面均不相同，与传统溶药器相比具有无菌配药、避免污染、操作简单、避免用药错误、安全可靠等优势。目前，国外企业中，西氏医药服务公司(West
Pharmaceutical
Services)生产的MixJect安全溶药、注射器及无针溶药器、百特国际有限公司(Baxter)生产的BaxjectII溶药器、德国贝朗医疗有限公司(B.Braun)生产的MULTI-AD溶液系统等在使用时，可达减少药液与空气的接触，达到避免污染等效果。目前国内尚无与成纪药业溶药器产品相类似的产品出现，成纪药业的溶药器在市场竞争中具有一定的优势。
（四）上下游产业链情况1、上游产业链情况发行人采购的原材料主要包括药用原辅料、保护氨基酸、树脂、化学试剂、
零配件等。近十年来，我国多肽产业链迅速发展，带动了多肽药物上游行业的发展。目前，除化学试剂中的部分高纯度有机试剂、丁基橡胶瓶塞主要从国外进口外，其它原材料国产化程度均较高，主要从国内采购。未来，随着我国多肽产业链的进一步发展，公司原材料国产化程度将进一步提高，同时供应商数量也将逐步增加，公司原材料的选择范围将进一步扩大，有助于公司长期稳定发展。
报告期各期，发行人前五名供应商的采购情况如下：
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（1）2018年1-3月公司前五大供应商情况
| 序号 | 供应商名称 | 采购产品 | 金额 （万元） | 占采购总额的比重（%） |
| 1 | 第一名 | 配件 | 338.22 | 17.23 |
| 2 | 第二名 | 原料药 | 125.91 | 6.41 |
| 3 | 第三名 | 配件 | 117.70 | 6.00 |
| 4 | 第四名 | 试剂 | 107.02 | 5.45 |
| 5 | 第五名 | 缩合剂 | 76.32 | 3.89 |
| 合 计 | - | 765.17 | 38.98 | |
| 序号 | 供应商名称 | 采购产品 | 金额 （万元） | 占采购总额的比重（%） |
| 1 | 第一名 | 原料药 | 1,438.17 | 16.83 |
| 2 | 第二名 | 西林瓶 | 503.27 | 5.89 |
| 3 | 第三名 | 原料药 | 393.47 | 4.60 |
| 4 | 第四名 | 外包装印刷 | 203.59 | 2.38 |
| 5 | 第五名 | 配件 | 198.02 | 2.32 |
| 合 计 | 2,736.52 | 32.02 | ||
| 序号 | 供应商名称 | 采购产品 | 金额 （万元） | 占采购总额的比重（%） |
| 1 | 第一名 | 原料药 | 1,363.62 | 16.41 |
| 2 | 第二名 | 配件 | 865.03 | 10.41 |
| 3 | 第三名 | 原料药 | 457.56 | 5.51 |
| 4 | 第四名 | 配件 | 386.90 | 4.66 |
| 5 | 第五名 | 西林瓶 | 331.01 | 3.98 |
| 合计 | 3,404.12 | 40.97 | ||
| 序号 | 供应商名称 | 采购产品 | 金额 （万元） | 占采购总额的比重（%） |
| 1 | 第一名 | 原料药 | 1,552.74 | 16.14 |
| 2 | 第二名 | 西林瓶 | 695.64 | 7.23 |
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| 3 | 第三名 | 配件 | 689.75 | 7.17 |
| 4 | 第四名 | 模具 | 483.02 | 5.02 |
| 5 | 第五名 | 配件 | 483.02 | 5.02 |
| 合计 | - | 3,904.17 | 40.58 | |
| 序号 | 客户 | 主要产品 | 金额（万元） | 占营业收入的比重（%） |
| 1 | 客户一 | 客户肽 | 5,053.68 | 18.81 |
| 2 | 客户十 | 药品组合包装、器械类 | 2,749.28 | 10.23 |
| 3 | 客户十一 | 器械类 | 1,888.19 | 7.03 |
| 4 | 客户十二 | 原料药 | 1,472.39 | 5.48 |
| 5 | 客户八 | 原料药 | 1,313.96 | 4.89 |
| 合 计 | 12,477.50 | 46.45 | ||
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（2）2017年度公司前五大客户情况
| 序号 | 客户 | 主要产品 | 金额（万元） | 占营业收入的比重（%） |
| 1 | 客户一 | 客户肽、原料药 | 10,362.04 | 8.31 |
| 2 | 客户六 | 药品组合包装、器械类 | 9,953.86 | 7.99 |
| 3 | 客户八 | 原料药 | 6,367.67 | 5.11 |
| 4 | 客户二 | 原料药 | 4,712.87 | 3.78 |
| 5 | 客户九 | 制剂 | 3,922.37 | 3.15 |
| 合 计 | 35,318.81 | 28.34 | ||
| 序号 | 客户 | 主要产品 | 金额（万元） | 占营业收入的比重（%） |
| 1 | 客户一 | 原料药 | 9,470.54 | 11.08 |
| 2 | 客户二 | 原料药 | 8,025.52 | 9.39 |
| 3 | 客户六 | 药品组合包装、器械类 | 5,696.07 | 6.66 |
| 4 | 客户三 | 药品组合包装、器械类 | 5,123.97 | 5.99 |
| 5 | 客户七 | 药品组合包装、器械类 | 3,461.50 | 4.05 |
| 合 计 | 31,777.60 | 37.16 | ||
| 序号 | 客户 | 主要产品 | 金额（万元） | 占营业收入的比重（%） |
| 1 | 客户一 | 原料药 | 6,561.14 | 8.54 |
| 2 | 客户二 | 原料药 | 5,448.64 | 7.09 |
| 3 | 客户三 | 药品组合包装、器械类 | 4,511.71 | 5.87 |
| 4 | 客户四 | 药品组合包装、器械类 | 4,212.14 | 5.48 |
| 5 | 客户五 | 药品组合包装、器械类 | 4,079.88 | 5.31 |
| 合 计 | 24,813.51 | 32.30 | ||
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度较低，不存在对主要客户依赖的情况。
（五）发行人经营方针和战略由于部分国际重磅产品专利保护到期等因素刺激，国际制药厂家正积极进行
相关仿制药品的申报工作，对发行人原料药需求量不断扩大。发行人通过多年的技术攻关和创新，突破多项技术壁垒，不断提升核心技术竞争优势；同时，加强与国际客户的紧密联系，把握国际市场的变化趋势，扩大客户肽定制合作业务和原料药出口业务，发行人国际业务发展成效显著。报告期内，由于2017年国家新版医保目录的发布，公司部分产品的市场推广受到积极影响。发行人通过优化产品结构，不断深化产品销售渠道，持续优化销售模式。通过对成熟品种产品定位和市场潜力的二次挖掘，延伸企业和产品的品牌张力；对专科药实行专业化推广，促使产品的应用适应症、应用科室、应用的规范化得到极大的拓展，有力地推进了国内业务平稳增长。此外，子公司成纪药业经过三年的整合管理及生产设备的升级改造，效益进一步显现，成纪药业产品优势、成本优势、生产协同作用等逐渐显现，各项业务平稳发展。
发行人坚持以市场为导向、技术创新为依托，积极应对国内外多变的市场环境，抓住机遇，迎接挑战，继续增强成长性与自主创新能力，从研发、生产、销售、管理及资本运作等多个方面着手，持续提升品牌价值和核心竞争力。
1、研发方面。
发行人持续致力于糖尿病、心血管、多发性硬化症等慢病药物的研发，提升慢病患者的生活质量和用药安全。发行人继续保持较高的研发投入，不断提升硬件配置和管理水平，提升发行人的自主创新能力。继续加大产品开发力度，不断丰富发行人的产品系列，持续引进、发展高端人才，培养、锻炼骨干人才，带动、促进基础人才，形成三级联动的人才保障机制，不断壮大发行人的研发队伍，同时着力增强发行人自主知识产权和核心技术的保护。
2、销售方面。
国内市场方面，发行人积极拓展销售渠道，充分把握国家及地方医药相关政策，结合各省市具体情况推进招投标工作。不断加强发行人自身建设，扩大企业
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规模，并继续加强品种的差异化和精细化管理，以品种特点为基础，根据2017年国家新版医保目录调整销售策略，大力推进对新产品的入市、主力产品的持续发力以及成熟产品的市场拓展工作，进一步提升发行人产品的市场影响力，在保持已有品种的市场优势地位的基础上，持续加强特利加压素等高端品种的学术推广工作，扩大销售规模，加强进入基药品种醋酸去氨加压素的投标工作，加强依替巴肽、卡贝缩宫素的市场推广力度。国际市场方面，发行人持续推进原料药和客户肽的海外拓展工作；加强与战略合作伙伴的密切合作，推进海外合作项目的顺利进行；继续推进非规范市场的开发，加强美欧等规范市场的注册与市场拓展工作。
3、生产方面。
发行人合理规划多肽药物生产，积极推进武汉翰宇生产基地的建设，构建符合国家医药发展规划的多肽原料药生产基地以及高端缓控释制剂品种生产基地，其“原料药生产基地”8栋单体建筑已于2016年底全部顺利封顶。下一步，发行人将继续推进项目计划，完成武汉翰宇生产基地建设，构建符合国家医药发展规划的国际一流的多肽原料药生产基地以及高端缓控释制剂品种生产基地。
4、管理方面。
随着发行人规模的扩大，发行人架构的不断延伸，发行人继续加强战略管理体系和卓越绩效模式的建设，不断完善和落实各项规章制度，完善发行人治理结构，加强发行人内部控制，规范管理，系统防范经营风险，建立高效、畅通的管理流程，提高发行人抗风险能力，提升发行人治理水平，确保发行人健康、良好发展。同时，持续加强企业文化建设，增强发行人的整体凝聚力，继续推进企业核心价值观的宣贯，以事业和文化的共振持续提升团队向心力和战斗力。另外，收购成纪药业已满三年，成纪药业整合效益进一步显现，发行人通过积极开展内外整合，不断培育、积累提高发行人的整合能力，为内生和外延相结合发展提供保障，促进发行人经营体系的现代化、集约化和高效率，保障发行人未来进入持续快速增长的发展通道。
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5、成纪药业。
对成纪药业的收购完成后，发行人的产业链得到快速拓展，核心业务从注射剂的研发、生产向注射剂的无菌使用延伸，强化发行人注射剂产品的核心竞争优势，并为发行人慢病管理专家的战略发展目标奠定坚实的基础。发行人利用成纪药业的生产规模优势和成本优势，实现生产基地的全国化布局；发行人还充分利用自身的业务渠道与客户资源，挖掘成纪药业的品种潜力，扩大销售规模，进一步提升上市发行人的整体实力和盈利水平。发行人积极开展注射用胸腺五肽、注射用生长抑素和注射用特利加压素等主打产品与成纪药业“二合一”产品的结合；发行人的冻干粉针剂与成纪药业的“二合一”产品结合，可实现无菌配药和给药，极大地提升用药安全及便利性；将具备同类药品所没有的特殊优势及市场前景，有利于强化发行人上述产品业已拥有的竞争优势，延长产品生命周期，进一步提升整体盈利水平。
6、对外投资。
发行人继续与普迪医疗加强合作，发行人投资参与的普迪医疗创新产品“无创连续血糖监测手环BioMKR”已在欧洲完成III期临床受试者试验阶段，并通过参股普迪医疗，有效地嫁接海外医药企业成熟的发展模式和管理经验，为发行人国际化发展提供经验。同时，发行人加强与上海健麾及腾讯科技的战略合作，以手环为硬件入口，逐步构建网络化、数据化的“药物+器械+移动互联网”三位一体的现代慢病管理平台，完成发行人在慢病管理领域的战略性突围。
为进一步鼓励创新，寻找合适的外延式发展方向，发行人投资参股广州民营投资股份有限发行人，成为其创始股东之一。未来，发行人将积极寻找创新产品等合作内容，充分利用广州民营投资股份有限发行人的资本平台，积极参与各项重大建设项目投资，发展有利的全球并购项目，完善外延式发展的战略方向。
八、发行人的法人治理结构及相关机构最近三年运行情况
发行人按照相关法律的规定，建立了较为完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会和各职能部门，制定了相应的议事规则并严格按照相关议事规则运行。
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截至本募集说明书摘要签署日，公司组织结构如下所示：
董事会
股东大会
监事会
董事长助理
董事会秘书
审计委员会
战略委员会
提名委员会
绩效与考核委
员会
总裁
营销中心
生产中心
质量中心
研发中心
财务中心
内部审计部
人力资源部
行政部
信息技术部
国际市场部
第一事业部
商务事业部
第二事业部
制剂生产部
设备工程部
原料药生产部
质量保证部
质量控制部
研发六部
研发一部
研发二部
研发三部
研发四部
会计部
证券管理部
公共关系及品牌战
略部
不良反应监测小组
不良反应监测小组
第三事业部
总裁办公室
采购供应部
财务管理部
（一）股东大会股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
1、决定公司的经营方针和投资计划；
2、选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；
3、审议批准董事会的报告；
4、审议批准监事会报告；
5、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
6、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
7、对公司增加或者减少注册资本作出决议；
8、对发行公司债券作出决议；
9、对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
10、修改本章程；
11、对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
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12、审议批准第四十一条规定的担保事项；
13、审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；
14、审议批准变更募集资金用途事项；
15、审议股权激励计划；
16、审议法律、行政法规、部门规章、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
（二）董事会公司设董事会，对股东大会负责。董事会由7名董事组成，其中包括3名独
立董事。董事会行使下列职权：
1、召集股东大会，并向股东大会报告工作；
2、执行股东大会的决议；
3、决定公司的经营计划和投资方案；
4、制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
6、制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
7、拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；
8、在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
9、决定公司内部管理机构的设置；
10、聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；
11、制订公司的基本管理制度；
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12、制订本章程的修改方案；
13、管理公司信息披露事项；
14、向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
15、听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；
16、法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。
（三）监事会公司设监事会。监事会由3名监事组成，监事会设主席1人。监事会主席由
全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。
监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。
最近两年内曾担任过公司董事或者高级管理人员的监事人数不得超过公司监事总数的1/2。
公司董事、高级管理人员在任职期间，其配偶和直系亲属不得担任公司监事。监事会行使下列职权：
1、应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
2、检查公司财务；
3、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
4、当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
5、提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持
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股东大会职责时召集和主持股东大会；
6、向股东大会提出提案；
7、依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
8、发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；
9、对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督；
10、公司章程规定或股东大会授予的其他职权。
公司自变更为股份公司以来，一直按照《公司法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等规范运作。报告期内，公司累计召开8次股东大会、26次董事会和18次监事会。历次股东大会、董事会、监事会均按照《公司章程》及其他相关法律法规规定的程序召集、召开，严格按照相关规定进行表决并形成决议，会议决议内容符合法律规定的职权范围，决议的签署合法、有效。
九、发行人报告期内违法违规情况
报告期内，发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况。十、发行人独立运营情况
发行人自成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作。发行人产权明晰、权责明确、运作规范，业务、人员、资产、机构和财务等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业均做到完全分开，拥有独立、完整的资产和业务体系，具备面向市场独立经营的能力。
（一）业务独立情况发行人具有独立的产、供、销的业务体系，拥有完整的法人财产权，能够独
立支配和使用人、财、物等生产要素，顺利组织和实施生产经营活动。发行人控
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股股东、实际控制人及其控制的其他企业在业务上与公司之间均不存在竞争关系，且控股股东及实际控制人已承诺不开展经营与发行人可能发生同业竞争的业务。
（二）资产完整独立情况发行人目前拥有的生产经营性资产权属清晰，与控股股东之间产权关系明
晰，不存在产权纠纷或潜在纠纷。截至本募集说明书摘要签署之日，发行人不存在以资产、权益或信誉为控股股东、实际控制人提供担保的情况，不存在资产被控股股东和实际控制人无偿占用的情况。发行人能够独立运用各项资产开展生产经营活动，没有受到其他限制。
（三）人员独立情况发行人设有独立的劳动、人事、工资管理体系，独立招聘员工。发行人的董
事、监事、高级管理人员均依照《公司法》及《公司章程》等有关规定通过合法程序产生，不存在股东超越公司董事会和股东大会作出人事任免决定的情况。公司高级管理人员均专职在公司工作并领取报酬，除总裁袁建成在发行人实际控制人控制的翰宇生物担任董事职务外，其他人员未在持有公司5%以上股份的股东控制的企业担任任何职务，也未在与发行人业务相同或相似、或存在其他利益冲突的企业任职。
（四）财务独立情况发行人设立了独立的财务部门，配备了专职的财务人员并进行了适当的分工
授权，拥有完善的财务管理制度与会计核算体系，财务人员不存在对外兼职情况。公司依法独立纳税。发行人已在招商银行股份有限公司深圳泰然支行开立了独立的银行基本账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。发行人根据生产经营需要独立作出财务决策，不存在控股股东、实际控制人干预公司资金使用的情况。
（五）机构独立情况发行人拥有独立的生产经营和办公场所，不存在与控股股东、实际控制人混
合经营、合署办公的情况。发行人具有健全的组织结构，已建立了股东大会、董
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事会、监事会等完备的法人治理结构；发行人具有完备的内部管理制度，设有研发、生产、销售、财务、人力资源管理等职能管理部门。
十一、关联交易
（一）关联方及关联方关系根据《公司法》和《企业会计准则第36号——关联方披露》的相关规定，
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人的关联方如下：
| 关联方名称 | 与发行人的关系 |
| 一、母公司、控股股东、实际控制人 | |
| 曾少贵、曾少强、曾少彬 | 发行人实际控制人，合计持有公司48.74%的股份 |
| 二、子公司、孙公司 | |
| 武汉翰宇 | 全资子公司 |
| 成纪药业 | 全资子公司 |
| 香港翰宇 | 全资子公司 |
| 德国翰宇 | 全资子公司 |
| 药业科技 | 香港翰宇全资子公司 |
| 美国翰宇 | 香港翰宇全资子公司 |
| 主顺 | 成纪药业全资子公司 |
| 二、联营企业 | |
| 上海健麾 | 发行人持股13.582% |
| Prediktor Medical AS | 发行人持股19.698% |
| 三、其他关联方情况 | |
| 深圳市翰宇创业投资有限公司 | 同一最终控制人 |
| 深圳市翰宇生物工程有限公司 | 同一最终控制人 |
| 深圳市翰宇石化有限公司 | 同一最终控制人 |
| 深圳市宏宇石化有限公司 | 同一最终控制人 |
| 深圳市广安石油化工有限公司 | 同一最终控制人 |
| 广东长和控股有限公司 | 同一最终控制人 |
| 深圳市前海天阳金融服务股份公司 | 实际控制人参股的公司 |
| 翰宇控股有限公司 | 同一最终控制人 |
| 韦乐海茨（上海）医药设备科技有限公司 | 上海健麾子公司 |
| 四、董事、监事、高管人员 | 参见本节“五、发行人董事会、监事及高级管理人员情况”的相关内容 |
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（二）报告期内关联交易情况1、销售商品、提供劳务的关联交易最近三年及一期，发行人不存在向关联方销售商品、提供劳务的关联交易情
况。
2、购买商品、接受劳务的关联交易
单位：万元
| 关联方 | 关联交易 内容 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 深圳市广安石油化工有限公司 | 采购柴油 | - | 19.23 | 7.35 | 9.49 |
| 关联方 | 关联交易 内容 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 深圳市广安石油化工有限公司 | 经营租赁 | 249.86 | 999.42 | 676.70 | 697.53 |
1-1-82
相关工商变更登记手续，成纪药业成为本公司的全资子公司。本次过户完成后，张有平先生持有公司股份5%以上，构成了关联方交易。
6、关键管理人员薪酬
单位：万元
| 关联方 | 项目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 关键管理人员 | 薪酬 | 232.20 | 1,328.35 | 1,179.97 | 1,167.88 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 合同总额 | 2015年度支付金额 |
| Prediktor Medical AS | 购买GlucoPred经销权 | 5000万挪威克朗 | 4,238,137.11美元 |
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（三）关联交易决策权限和程序发行人在《关联交易管理制度》中对关联交易的决策权限、决策程序、定价
依据作出了具体的规定和安排，采取了必要措施保护其他股东的利益，主要包括：
1、决策权限公司与关联方之间的单次关联交易金额低于人民币100万元，且低于公司最
近一期经审计净资产值的0.5%的关联交易协议，以及公司与关联方就同一标的或者公司与同一关联方在连续12个月内达成的关联交易累计金额低于人民币100万元，且低于公司最近经审计净资产值的0.5％的关联交易协议，由总裁报董事长批准，经董事长或其授权代表签署后生效。但董事长本人或其近亲属为关联交易对方的，应该由董事会审议通过。
公司与关联方之间的单次关联交易金额在人民币100万元至1000万元或占公司最近一期经审计净资产值的0.5%至5%之间的关联交易协议，以及公司与关联方就同一标的或者公司与同一关联方在连续12个月内达成的关联交易累计金额符合上述条件的关联交易协议，由总裁向董事会提交议案，经董事会审议批准后生效。
公司与关联方之间的单次关联交易金额在人民币1000万元以上且占公司最近一期经审计净资产值的5％以上的关联交易协议，以及公司与关联方就同一标的或者公司与同一关联方在连续12个月内达成的关联交易累计金额在人民币1000万元以上且占公司最近一期经审计净资产值的5％以上的关联交易协议，由董事会向股东大会提交议案，经股东大会审议批准后生效。
公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。
公司拟与关联人达成的总额高于人民币1000万元且高于公司最近一期经审计净资产值绝对值5%的重大关联交易，应当由全体独立董事二分之一以上同意后，提交董事会讨论。独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。
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2、决策程序公司发生的关联交易事项不论是否需要董事会批准同意，关联董事均应在该交易事项发生之前向董事会披露其关联关系的性质和关联程度。
公司董事会审议关联交易事项时，关联董事可以出席会议，在会上关联董事应当说明其关联关系并回避表决，关联董事不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。
属于应由公司股东大会审议批准的关联交易（公司获赠现金资产和提供担保除外），公司应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行审计或者评估；但与公司日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或者评估。
公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决。股东大会对有关关联交易事项作出决议时，视普通决议和特别决议不同，分别由出席股东大会的非关联股东所持表决权的过半数或者三分之二以上通过。有关关联交易事项的表决投票，应由非关联股东代表参加计票、监票。股东大会决议中应当充分披露非关联股东的表决情况。
3、定价依据关联交易的价格或者取费原则应根据市场条件公平合理的确定，任何一方不
得利用自己的优势或垄断地位强迫对方接受不合理的条件。关联交易的定价依据国家政策和市场行情，主要遵循下述原则：
（一）有国家定价（指政府物价部门定价或应执行国家规定的计价方式）的，依国家定价；
（二）若没有国家定价，则参照市场价格定价；（三）若没有市场价格，则适用成本加成法（指在交易的商品或劳务的成本
基础上加合理利润）定价；
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（四）若没有国家定价、市场价格，也不适合以成本加成法定价的，采用协议定价方式。
关联交易双方根据交易事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易协议中予以明确。
报告期内，公司发生的关联交易是经营需要而发生的，关联交易均履行了相关批准程序，没有发生损害公司和非关联股东利益的情形，符合全体股东的利益。
十二、报告期控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用和发行人为该等企业提供担保情况
报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违规占用的情况，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违规提供担保的情况。
十三、发行人会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等内部管理制度的建立及运行情况
在会计核算方面，发行人设立了独立的会计机构，会计人员具有专业资格、配置合理、分工明确。会计机构负责人具备《会计基础工作规范》所要求的条件，具有会计专业资格和丰富的主管单位财会工作的经验，并熟悉国家财经法规，掌握财会行业专业管理的知识和技能。财务管理岗位和会计核算岗位职责清晰，批准、执行及记账职能相互分离。发行人董事会下设审计委员会，通过开展内部审计行使检查、监督的职能。
发行人严格执行财务相关的法律法规和国家统一的会计准则，对财务报告编制、对外提供和分析利用全过程实施严格的管理，明确相关工作流程和要求，确保财务报告合法合规、真实完整和有效利用。
在风险控制方面，发行人在董事会领导下形成了决策、管理、执行、监督四个层次的管理架构，对经济形势、产业政策、市场竞争、资源供给等外部风险因素以及财务状况、资金管理、资产运营等内部风险因素进行收集研究风险分析及评估，为管理层制订应对策略提供依据。
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发行人业已建立较为完善的法人治理结构，内部控制体系较为健全，符合有关法律法规和证券监管部门的要求，发行人的内部控制制度在所有重大方面完整、合理及有效，能够保证发行人经营管理的正常运作和会计资料的真实性、合法性、完整性，能够确保发行人财产物资的安全完整。发行人内部控制制度能得到一贯、有效的执行，对控制和防范经营管理风险、保护投资者的合法权益、促使发行人规范运作和健康发展起到了积极的促进作用。截至本募集说明书摘要签署之日，发行人内部控制体系基本健全，未发现对发行人治理、经营管理及发展有重大影响事项。
十四、发行人信息披露制度及投资者关系管理情况
（一）信息披露制度发行人为规范信息披露工作，加强信息披露事务管理，保护投资者的合法权
益，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》及《深圳证券交易所股票上市规则》、《上市公司治理准则》、《上市公司公平信息披露指引》等有关法律、法规、规章、规范性文件和公司章程的规定，制定了《信息披露管理制度》。
公司指定《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）为刊登公司公告和其他需要披露信息的媒体。
公司董事会统一领导和管理信息披露工作，董事会秘书负责处理信息披露事务。董事会秘书应按有关法律法规、公司章程的规定以及中国证监会、深交所的要求促使公司董事会及时、正确履行信息披露义务。董事会秘书为公司与深交所的指定联络人，负责组织和协调公司信息披露事务。
（二）投资者关系管理为促进公司完善治理结构，规范公司投资者关系管理工作，根据《公司法》、
《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》及其他相关法律、法规和规定，并结合公司的实际情况，制定了《投资者关系管理制度》。《投资者关系管理制度》对公司与投资者沟通的内容和沟通方式及渠道作出了明确规定。董事会秘书为公司投资者关系管理实务的负责人证券事务部是投资者关系管理工作的职能部门，
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由董事会秘书领导，在全面深入了解公司运作和管理、经营状况、发展战略等情况下，负责筹划、安排和组织各类投资者关系管理活动和日常事务。
公司自上市以来，能够按照《投资者关系管理制度》相关规定，及时保障公司与投资者的信息沟通，定期报告准时披露，较好的维护了公司的与监管部门、媒体、投资者的关系，投资者关系管理按照相关制度有序、有效运行。
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第四节 公司的资信状况
一、发行人的资信情况
发行人资信状况良好，截至2018年3月31日，公司获得银行授信额度合计273,500.00万元，其中已使用129,050.00万元，具体情况如下：
| 授信银行 | 总额度 | 已使用授信额度 |
| 招商银行股份有限公司深圳泰然支行 | 30,000.00 | 1,406.00 |
| 北京银行股份有限公司深圳分行 | 10,000.00 | 1,980.00 |
| 光大银行股份有限公司深圳分行 | 25,000.00 | - |
| 中国银行股份有限公司武汉花桥支行 | 67,500.00 | 27,664.00 |
| 中国建设银行股份有限公司深圳南山支行 | 20,000.00 | 20,000.00 |
| 中国银行股份有限公司深圳高新区支行 | 15,000.00 | - |
| 中国民生银行股份有限公司深圳分行 | 15,000.00 | 15,000.00 |
| 上海银行股份有限公司深圳分行 | 46,000.00 | 33,000.00 |
| 宁波银行股份有限公司深圳分行 | 15,000.00 | 15,000.00 |
| 兴业银行股份有限公司深圳分行 | 30,000.00 | 15,000.00 |
| 合计 | 273,500.00 | 129,050.00 |
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子公司累计发行在外的债券余额为12亿元，占发行人净资产的比例为30.30%，未超过百分之四十。
综上所述，本次计划发行的公司债券经中国证监会核准并按上限10亿元全部发行完毕后，发行人累计债券余额不超过发行人净资产的百分之四十，符合相关法律法规的规定。
四、最近三年及一期发行的债券以及偿还情况
截至目前，公司最近三年及一期发行的债券以及偿还情况如下：
| 品种 | 发行规模 | 发行日期 | 期限 | 还本情况 | 付息情况 |
| 私募债 | 2.00亿元 | 2015/5/19 | 5年（附第三年末票面利率调整条款及回售选择权） | 已还本 | 按期付息 |
| 项目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 流动比率（倍） | 3.12 | 3.00 | 5.57 | 2.34 |
| 速动比率（倍） | 2.97 | 2.84 | 5.15 | 2.05 |
| 资产负债率（合并，%） | 32.58 | 26.67 | 19.13 | 25.63 |
| 贷款偿付率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
| 指标 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| EBITDA利息保障倍数（倍） | 10.04 | 14.86 | 10.91 | 13.70 |
| 利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
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⑥ 利息偿付率=实际支付利息÷应付利息
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第五节 财务会计信息
本节的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-3月的财务状况、经营成果和现金流量。投资者可以通过发行人指定的信息披露网站查阅公司2015年度、2016年度和2017年度经审计的财务报告和2018年1-3月未经审计的财务报告，详细了解公司的财务状况、经营成果和现金流量。
立信对发行人2015年度财务报告进行审计，并出具了编号为 “信会师报字[2016]第310535号”的标准无保留意见审计报告，大华对发行人2016年度和2017年度财务报告进行审计并出具了编号为“大华审字[2017]005911号”及“大华审字[2018]003655”的标准无保留意见的审计报告。发行人2018年1-3月财务报告未经审计。
非经特别说明，本募集说明书中引用的财务会计数据均引自公司财务报告，其中，2015年度、2016年度和2017年度财务数据均引用经过审计的财务报告，2018年1-3月财务报告未经审计。
一、发行人最近三年及一期财务报表
（一）最近三年及一期合并财务报表1、合并资产负债表
单位：万元
| 项目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 180,105.09 | 126,846.44 | 88,054.13 | 18,690.31 |
| 应收票据 | 2,430.38 | 4,608.65 | 5,897.86 | 4,326.20 |
| 应收账款 | 108,546.34 | 108,361.65 | 73,224.63 | 61,753.67 |
| 预付款项 | 1,481.73 | 495.89 | 896.48 | 492.89 |
| 应收利息 | 15.29 | 21.69 | 6.53 | 23.44 |
| 其他应收款 | 4,021.26 | 3,724.44 | 2,248.02 | 503.54 |
| 存货 | 15,805.58 | 14,281.46 | 13,658.35 | 12,102.43 |
| 一年内到期的非流动资产 | - | - | - | 45.24 |
| 其他流动资产 | 1,229.14 | 1,530.15 | 189.46 | 0.12 |
| 流动资产合计 | 313,634.80 | 259,870.39 | 184,175.45 | 97,937.84 |
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| 项目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 非流动资产： | ||||
| 可供出售金融资产 | 3,867.55 | 3,993.75 | 4,070.32 | 2,544.21 |
| 长期股权投资 | 10,943.48 | 11,001.50 | 11,484.13 | 10,884.44 |
| 固定资产 | 78,707.99 | 80,349.17 | 85,508.78 | 84,592.76 |
| 在建工程 | 30,851.57 | 25,637.45 | 10,999.30 | 7,169.39 |
| 无形资产 | 32,558.46 | 33,099.26 | 34,930.17 | 37,339.77 |
| 开发支出 | 12,965.83 | 12,291.22 | 12,251.35 | 9,364.91 |
| 商誉 | 87,240.34 | 87,240.34 | 89,863.55 | 92,979.92 |
| 长期待摊费用 | 8,931.41 | 9,277.20 | 9,714.99 | 9,447.97 |
| 递延所得税资产 | 3,466.23 | 3,462.31 | 2,356.03 | 1,917.05 |
| 其他非流动资产 | 4,222.78 | 3,578.16 | 346.99 | 421.68 |
| 非流动资产合计 | 273,755.64 | 269,930.36 | 261,525.61 | 256,662.10 |
| 资产总计 | 587,390.44 | 529,800.75 | 445,701.06 | 354,599.94 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 46,980.00 | 31,980.00 | - | 10,000.00 |
| 应付账款 | 5,095.24 | 4,911.00 | 5,305.53 | 2,645.05 |
| 预收款项 | 20,208.27 | 22,191.51 | 16,560.87 | 14,571.46 |
| 应付职工薪酬 | 1,978.28 | 2,695.03 | 1,961.81 | 1,763.33 |
| 应交税费 | 1,571.64 | 4,066.48 | 4,299.26 | 5,412.60 |
| 应付利息 | 213.55 | 255.29 | 481.94 | 495.90 |
| 其他应付款 | 24,369.14 | 20,401.23 | 4,482.65 | 6,533.29 |
| 其他流动负债 | - | - | - | 487.47 |
| 流动负债合计 | 100,416.13 | 86,500.54 | 33,092.07 | 41,909.11 |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | 62,070.30 | 25,577.88 | 1,947.17 | - |
| 应付债券 | 19,933.81 | 19,926.72 | 39,827.22 | 39,775.10 |
| 长期应付款 | 350.00 | 350.00 | 350.00 | 350.00 |
| 递延收益 | 8,047.29 | 8,425.35 | 9,441.69 | 8,753.48 |
| 递延所得税负债 | 535.82 | 535.82 | 584.13 | 80.74 |
| 非流动负债合计 | 90,937.22 | 54,815.77 | 52,150.21 | 48,959.32 |
| 负债合计 | 191,353.35 | 141,316.31 | 85,242.28 | 90,868.43 |
| 所有者权益： | ||||
| 股本 | 93,469.25 | 93,469.25 | 91,834.25 | 89,001.64 |
| 资本公积 | 184,626.95 | 184,626.95 | 164,095.22 | 99,595.53 |
| 减：库存股 | 14,618.40 | 14,618.40 | ||
| 其他综合收益 | -2,033.14 | 239.01 | 3,388.40 | 960.86 |
| 盈余公积 | 5,668.88 | 5,668.88 | 5,668.88 | 6,756.53 |
| 未分配利润 | 128,923.55 | 119,098.75 | 95,472.03 | 67,416.95 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 396,037.09 | 388,484.43 | 360,458.78 | 263,731.51 |
| 少数股东权益 | - | - | - | - |
| 所有者权益合计 | 396,037.09 | 388,484.43 | 360,458.78 | 263,731.51 |
| 负债和所有者权益总计 | 587,390.44 | 529,800.75 | 445,701.06 | 354,599.94 |
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2、合并利润表
单位：万元
| 项目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 一、营业收入 | 26,864.42 | 124,623.35 | 85,504.79 | 76,826.38 |
| 减：营业成本 | 3,481.31 | 19,678.89 | 16,943.08 | 14,675.34 |
| 营业税金及附加 | 381.92 | 2,193.57 | 1,247.88 | 1,124.70 |
| 销售费用 | 9,135.91 | 40,860.67 | 18,095.43 | 10,955.30 |
| 管理费用 | 4,175.36 | 20,588.09 | 13,175.50 | 13,006.22 |
| 财务费用 | 421.91 | 1,608.75 | 3,669.47 | 2,996.05 |
| 资产减值损失 | -431.51 | 5,946.59 | 4,873.76 | 1,891.95 |
| 加：公允价值变动收益 | - | - | - | - |
| 投资收益 | - | 42.32 | 285.58 | 716.65 |
| 其他收益 | 804.16 | 1,650.95 | ||
| 三、营业利润 | 10,503.67 | 35,440.07 | 27,785.24 | 32,893.48 |
| 加：营业外收入 | 106.09 | 5.60 | 3,514.71 | 1,248.01 |
| 减：营业外支出 | 6.42 | 391.25 | 381.00 | 305.58 |
| 四、利润总额 | 10,603.35 | 35,054.42 | 30,918.95 | 33,835.90 |
| 减：所得税费用 | 778.55 | 2,082.29 | 1,726.48 | 3,301.70 |
| 五、净利润 | 9,824.80 | 32,972.14 | 29,192.47 | 30,534.20 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 9,824.80 | 32,972.14 | 29,192.47 | 30,534.20 |
| 少数股东损益 | - | - | - | - |
| 六、其他综合收益的税后净额 | -2,272.14 | -3,149.39 | 2,427.53 | 1,162.76 |
| 七、综合收益总额 | 7,552.66 | 29,822.75 | 31,620.00 | 31,696.96 |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 7,552.66 | 29,822.75 | 31,620.00 | 31,696.96 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | - | - | - | - |
| 项目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 28,473.36 | 104,311.76 | 85,103.48 | 57,853.93 |
| 收到的税费返还 | - | 41.92 | 167.10 | 26.93 |
| 收到其他与经营活动有关的 | 1,046.53 | 2,745.52 | 2,027.85 | 1,827.19 |
1-1-94
| 项目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 现金 | ||||
| 经营活动现金流入小计 | 29,519.89 | 107,099.20 | 87,298.44 | 59,708.05 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 2,013.42 | 9,020.35 | 9,601.89 | 10,287.79 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 4,077.92 | 12,182.72 | 9,822.35 | 7,950.91 |
| 支付的各项税费 | 6,250.21 | 19,782.39 | 13,313.14 | 10,658.82 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 7,334.51 | 44,739.61 | 24,919.89 | 16,926.48 |
| 经营活动现金流出小计 | 19,676.06 | 85,725.06 | 57,657.26 | 45,824.00 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 9,843.82 | 21,374.13 | 29,641.18 | 13,884.05 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资收到的现金 | - | - | - | - |
| 取得投资收益收到的现金 | - | 27.00 | 60.00 | 51.00 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 1.30 | 5.76 | 18.40 | 15.63 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | - | - |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | - |
| 投资活动现金流入小计 | 1.30 | 32.76 | 78.40 | 66.63 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 6,011.69 | 22,113.61 | 11,605.03 | 35,898.32 |
| 投资支付的现金 | - | 100.00 | 1,574.71 | 76,473.70 |
| 质押贷款净增加额 | - | - | - | - |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | - | - |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | - | 168.00 | - | - |
| 投资活动现金流出小计 | 6,011.69 | 22,381.61 | 13,179.74 | 112,372.02 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -6,010.39 | -22,348.85 | -13,101.34 | -112,305.39 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | - | |||
| 吸收投资收到的现金 | - | 14,780.40 | 64,405.36 | 42,360.00 |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | - | - | - | - |
| 取得借款收到的现金 | 51,600.60 | 56,043.42 | 20,163.52 | 19,230.00 |
| 发行债券收到的现金 | - | - | - | 19,860.00 |
| 收到其他与筹资活动有关的 | - | 3,844.17 | 3,482.94 | 4,351.30 |
1-1-95
| 项目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 现金 | ||||
| 筹资活动现金流入小计 | 51,600.60 | 74,667.99 | 88,051.82 | 85,801.30 |
| 偿还债务支付的现金 | 108.18 | 20,432.70 | 28,216.35 | 31,640.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 1,483.39 | 12,830.09 | 6,314.20 | 7,430.41 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - | - | - |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 0.02 | 604.26 | 1,080.42 | 50.57 |
| 筹资活动现金流出小计 | 1,591.59 | 33,867.05 | 35,610.98 | 39,120.97 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 50,009.01 | 40,800.94 | 52,440.84 | 46,680.33 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -583.80 | -1,033.92 | 497.55 | 311.32 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 53,258.65 | 38,792.31 | 69,478.23 | -51,429.70 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 126,846.44 | 88,054.13 | 18,575.91 | 70,005.60 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 180,105.09 | 126,846.44 | 88,054.13 | 18,575.91 |
| 项目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 150,036.49 | 108,355.49 | 71,425.78 | 15,115.57 |
| 应收票据 | 2,430.38 | 4,286.90 | 5,877.86 | 4,326.20 |
| 应收账款 | 41,528.43 | 40,345.71 | 25,371.88 | 25,949.84 |
| 预付款项 | 1,096.82 | 591.20 | 758.93 | 290.55 |
| 应收利息 | 15.29 | 21.69 | 6.53 | 23.44 |
| 其他应收款 | 1,158.83 | 875.44 | 21,083.44 | 26,254.25 |
| 存货 | 12,606.67 | 11,531.32 | 10,557.65 | 8,490.47 |
| 一年内到期的非流动资产 | - | - | - | 45.24 |
| 其他流动资产 | 288.73 | 645.48 | 113.76 | - |
| 流动资产合计 | 209,161.63 | 166,653.23 | 135,195.82 | 80,495.56 |
| 非流动资产： | ||||
| 可供出售金融资产 | 100.00 | 100.00 | - | - |
| 长期股权投资 | 156,527.52 | 156,527.52 | 156,476.16 | 155,938.28 |
| 固定资产 | 48,125.52 | 49,311.86 | 52,725.96 | 55,524.54 |
1-1-96
| 项目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 在建工程 | 10,137.72 | 7,909.52 | 5,850.51 | 1,829.61 |
| 无形资产 | 12,119.77 | 12,243.55 | 12,193.03 | 12,598.29 |
| 开发支出 | 8,697.44 | 8,512.20 | 7,404.89 | 6,215.14 |
| 长期待摊费用 | 1,927.40 | 2,019.79 | 2,284.09 | 2,645.07 |
| 递延所得税资产 | 3,060.56 | 3,060.56 | 2,085.98 | 1,637.49 |
| 其他非流动资产 | - | 59.02 | 133.33 | - |
| 非流动资产合计 | 240,695.93 | 239,744.02 | 239,153.95 | 236,388.42 |
| 资产总计 | 449,857.56 | 406,397.25 | 374,349.77 | 316,883.99 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 46,980.00 | 31,980.00 | - | 10,000.00 |
| 应付账款 | 1,270.64 | 1,075.96 | 704.57 | 708.42 |
| 预收账款 | 19,968.53 | 21,942.07 | 16,197.26 | 14,272.01 |
| 应付职工薪酬 | 1,801.91 | 2,205.79 | 1,514.00 | 1,355.49 |
| 应交税费 | 78.53 | 2,628.67 | 1,225.21 | 1,483.27 |
| 应付利息 | 175.00 | 223.76 | 481.94 | 495.90 |
| 其他应付款 | 24,253.75 | 18,767.61 | 4,132.39 | 6,188.80 |
| 其他流动负债 | - | - | - | 487.47 |
| 流动负债合计 | 94,528.36 | 78,823.87 | 24,255.38 | 34,991.37 |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | 34,406.29 | 4,514.47 | 1,947.17 | - |
| 应付债券 | 19,933.81 | 19,926.72 | 39,827.22 | 39,775.10 |
| 递延收益 | 7,998.66 | 8,375.10 | 9,376.90 | 8,713.48 |
| 递延所得税负债 | - | - | - | 80.74 |
| 非流动负债合计 | 62,338.77 | 32,816.28 | 51,151.29 | 48,569.32 |
| 负债合计 | 156,867.12 | 111,640.15 | 75,406.67 | 83,560.69 |
| 所有者权益： | ||||
| 股本 | 93,469.25 | 93,469.25 | 91,834.25 | 89,001.64 |
| 资本公积 | 184,626.95 | 184,626.95 | 164,095.22 | 99,595.53 |
| 减：库存股 | 14,618.40 | 14,618.40 | ||
| 盈余公积 | 5,668.88 | 5,668.88 | 5,668.88 | 5,617.62 |
| 未分配利润 | 23,843.75 | 25,610.42 | 37,344.75 | 39,108.50 |
| 所有者权益合计 | 292,990.44 | 294,757.10 | 298,943.10 | 233,323.29 |
| 负债和所有者权益总计 | 449,857.56 | 406,397.25 | 374,349.77 | 316,883.99 |
| 项目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 一、营业收入 | 13,031.77 | 68,339.36 | 38,173.04 | 41,338.41 |
| 减：营业成本 | 2,666.07 | 13,818.57 | 10,744.67 | 8,622.34 |
| 营业税金及附加 | 230.97 | 1,146.66 | 497.59 | 642.57 |
1-1-97
| 项目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 销售费用 | 9,025.09 | 39,979.42 | 17,536.88 | 9,764.22 |
| 管理费用 | 3,294.87 | 15,522.41 | 9,420.22 | 8,378.00 |
| 财务费用 | 443.09 | 1,679.93 | 3,687.37 | 2,523.80 |
| 资产减值损失 | -60.61 | 1,121.16 | 187.20 | 765.08 |
| 加：公允价值变动收益 | - | - | - | - |
| 投资收益 | - | 347.39 | 537.88 | 538.28 |
| 其他收益 | 802.53 | 1,473.45 | ||
| 二、营业利润 | -1,765.19 | -3,107.94 | -3,363.00 | 11,180.69 |
| 加：营业外收入 | - | - | 3,326.78 | 929.96 |
| 减：营业外支出 | 1.48 | 255.55 | 33.44 | 121.15 |
| 三、利润总额 | -1,766.67 | -3,363.48 | -69.66 | 11,989.50 |
| 减：所得税费用 | - | -974.58 | -582.20 | 1,570.73 |
| 四、净利润 | -1,766.67 | -2,388.91 | 512.54 | 10,418.77 |
| 五、其他综合收益的税后净额 | - | - | - | - |
| 六、综合收益总额 | -1,766.67 | -2,388.91 | 512.54 | 10,418.77 |
| 项目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量 | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 13,293.98 | 66,371.57 | 44,746.15 | 47,238.12 |
| 收到的税费返还 | - | 41.92 | 167.10 | 10.51 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 2,404.96 | 23,182.42 | 18,324.92 | 969.35 |
| 经营活动现金流入小计 | 15,698.95 | 89,595.92 | 63,238.17 | 48,217.98 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 1,459.54 | 6,025.90 | 5,306.99 | 7,097.35 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 3,165.15 | 9,709.29 | 7,455.57 | 6,268.96 |
| 支付的各项税费 | 4,324.31 | 8,432.19 | 4,578.41 | 7,098.69 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 6,764.32 | 42,088.77 | 33,643.43 | 41,182.39 |
| 经营活动现金流出小计 | 15,713.32 | 66,256.15 | 50,984.40 | 61,647.39 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -14.37 | 23,339.77 | 12,253.77 | -13,429.41 |
| 二、投资活动产生的现金流量 | ||||
| 收回投资收到的现金 | - | - | - | - |
| 取得投资收益收到的现金 | - | - | - | - |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 1.30 | 5.76 | - | - |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | - | - |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | - |
| 投资活动现金流入小计 | 1.30 | 5.76 | - | - |
1-1-98
| 项目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 1,974.17 | 5,065.11 | 8,260.69 | 17,407.22 |
| 投资支付的现金 | - | 100.00 | - | 75,290.60 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | - | - |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | - | 168.00 | - | - |
| 投资活动现金流出小计 | 1,974.17 | 5,333.11 | 8,260.69 | 92,697.82 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,972.87 | -5,327.35 | -8,260.69 | -92,697.82 |
| 三、筹资活动产生的现金流量 | ||||
| 吸收投资收到的现金 | - | 14,780.40 | 64,405.36 | 42,360.00 |
| 取得借款收到的现金 | 45,000.00 | 34,980.00 | 20,163.52 | 16,980.00 |
| 发行债券收到的现金 | - | - | - | 19,860.00 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | - | 2,686.57 | 3,457.94 | 4,311.30 |
| 筹资活动现金流入小计 | 45,000.00 | 52,446.97 | 88,026.82 | 83,511.30 |
| 偿还债务支付的现金 | 108.18 | 20,432.70 | 28,216.35 | 6,980.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 1,223.57 | 12,177.72 | 6,314.20 | 6,821.36 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 0.02 | 604.26 | 1,080.42 | 50.57 |
| 筹资活动现金流出小计 | 1,331.76 | 33,214.68 | 35,610.98 | 13,851.92 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 43,668.24 | 19,232.29 | 52,415.84 | 69,659.38 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | - | -314.99 | 15.68 | - |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 41,681.00 | 36,929.71 | 56,424.61 | -36,467.86 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 108,355.49 | 71,425.78 | 15,001.17 | 51,469.02 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 150,036.49 | 108,355.49 | 71,425.78 | 15,001.17 |
1-1-99
（二）公司2015年报表合并范围变化情况本期新增合并子公司1家，详情如下：
| 序号 | 新增合并单位 | 投资比例（%） | 取得方式 |
| 1 | 成纪药业 | 100.00 | 发行股份、支付现金 |
| 序号 | 新增合并单位 | 投资比例（%） | 取得方式 |
| 1 | 主顺 | 100.00 | 股份收购 |
| 2 | 德国翰宇 | 100.00 | 新设 |
| 序号 | 本期不再纳入合并范围的单位 | 原投资比例（%） | 变更原因 |
| 1 | 药业实业 | 100.00 | 公司子公司香港翰宇于2017年10月25日转让其持有的100%股权 |
1-1-100
按照《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司重大资产重组申请文件——公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号》的要求，公司编制了备考财务报表。重组时编制的模拟财务报表的编制基础如下：
（1）备考合并财务报表按照中国证券监督管理委员会的相关要求而编制，使用目的为当时供翰宇药业向中国证券监督管理委员会申请发行公司债之事宜。
（2）备考合并财务报表根据《重组管理办法》的规范和要求，假设成纪药业自2013年1月1日起即已成为发行人的全资子公司，以发行人历史财务报表及购并日成纪药业可辨认资产和负债的公允价值为基础进行编制。
（3）备考合并财务报表从2013年1月1日起，按照《企业会计准则基本准则》和其他各项会计准则的规定进行确认和计量，在此基础上编制备考合并财务报表。
本次交易模拟实施后公司备考合并资产负债表如下：
单位：万元
| 项目 | 2014-12-31 | 2013-12-31 |
| 流动资产： | ||
| 货币资金 | 45,418.81 | 20,471.07 |
| 应收票据 | 5,072.11 | 2,601.15 |
| 应收账款 | 30,214.62 | 19,833.46 |
| 预付款项 | 417.33 | 1,972.13 |
| 应收利息 | 35.85 | 36.09 |
| 其他应收款 | 1,522.33 | 14,088.55 |
| 存货 | 9,518.98 | 9,406.96 |
| 一年内到期的非流动资产 | 6.94 | - |
| 其他流动资产 | ||
| 流动资产合计 | 92,206.98 | 68,409.42 |
| 非流动资产： | ||
| 可供出售金融资产 | 300.00 | 300.00 |
| 长期股权投资 | - | - |
| 固定资产 | 61,024.99 | 48,920.60 |
| 在建工程 | 23,392.14 | 25,575.73 |
| 无形资产 | 18,764.08 | 17,068.48 |
| 开发支出 | 5,793.57 | 6,312.80 |
| 商誉 | 110,719.73 | 110,719.73 |
| 长期待摊费用 | 6,137.18 | 5,321.72 |
1-1-101
| 递延所得税资产 | 1,665.89 | 1,739.32 |
| 其他非流动资产 | 4,044.81 | 1,313.53 |
| 非流动资产合计 | 231,842.39 | 217,271.90 |
| 资产总计 | 324,049.38 | 285,681.32 |
| 流动负债： | ||
| 短期借款 | ||
| 应付账款 | 4,199.53 | 8,646.93 |
| 预收款项 | 5,957.98 | 2,721.64 |
| 应付职工薪酬 | 1,288.98 | 1,028.38 |
| 应交税费 | 4,104.31 | 3,448.88 |
| 应付利息 | 363.22 | 52.72 |
| 其他应付款 | 3,029.67 | 3,823.95 |
| 一年内到期的非流动负债 | 22,410.00 | 14,890.00 |
| 其他流动负债 | 385.42 | 279.00 |
| 流动负债合计 | 41,739.11 | 34,891.51 |
| 非流动负债： | ||
| 长期借款 | - | 16,500.00 |
| 应付债券 | 19,875.72 | - |
| 长期应付款 | 350.00 | 350.00 |
| 递延收益 | 9,025.50 | 9,208.25 |
| 递延所得税负债 | 737.68 | 830.50 |
| 其他非流动负债 | - | - |
| 非流动负债合计 | 29,988.90 | 26,888.74 |
| 负债合计 | 71,728.02 | 61,780.25 |
| 所有者权益： | ||
| 股本 | 44,500.82 | 44,500.82 |
| 资本公积 | 144,096.35 | 144,096.35 |
| 其他综合收益 | -201.89 | -239.66 |
| 盈余公积 | 4,575.74 | 3,595.75 |
| 未分配利润 | 59,350.34 | 31,947.81 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 252,321.36 | 223,901.07 |
| 少数股东权益 | - | - |
| 所有者权益合计 | 252,321.36 | 223,901.07 |
| 负债和所有者权益总计 | 324,049.38 | 285,681.32 |
| 项目 | 2014年度 | 2013年度 |
| 一、营业收入 | 71,101.53 | 54,295.84 |
| 减：营业成本 | 16,408.42 | 16,895.16 |
| 营业税金及附加 | 904.33 | 248.65 |
1-1-102
| 项目 | 2014年度 | 2013年度 |
| 销售费用 | 7,782.82 | 6,389.60 |
| 管理费用 | 12,296.07 | 8,511.20 |
| 财务费用 | 2,643.91 | 1,685.73 |
| 资产减值损失 | -370.36 | 914.74 |
| 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | - | - |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 36.00 | 115.33 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | - | - |
| 三、营业利润（亏损以“-”号填列） | 31,472.33 | 19,766.08 |
| 加：营业外收入 | 576.82 | 880.82 |
| 其中：非流动资产处置利得 | - | 0.01 |
| 减：营业外支出 | 105.56 | 386.53 |
| 其中：非流动资产处置损失 | 7.69 | 51.29 |
| 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 31,943.59 | 20,260.38 |
| 减：所得税费用 | 3,561.07 | 2,656.94 |
| 五、净利润（净亏损以“-”号填列） | 28,382.52 | 17,603.44 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 28,382.52 | 17,603.44 |
| 少数股东损益 | - | - |
| 六、其他综合收益 | 37.77 | -177.04 |
| 七、综合收益总额 | 28,420.29 | 17,426.40 |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 28,420.29 | 17,426.40 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 |
| 项目 | 2018-3-31 /2018年1-3月 | 2017-12-31 /2017年度 | 2016-12-31 /2016年度 | 2015-12-31 /2015年度 |
| 总资产（万元） | 587,390.44 | 529,800.75 | 445,701.06 | 354,599.94 |
| 总负债（万元） | 191,353.35 | 141,316.31 | 85,242.28 | 90,868.43 |
| 全部债务（万元） | 129,334.12 | 77,834.60 | 42,124.39 | 50,125.10 |
| 所有者权益（万元） | 396,037.09 | 388,484.43 | 360,458.78 | 263,731.51 |
| 营业收入（万元） | 26,864.42 | 124,623.35 | 85,504.79 | 76,826.38 |
| 利润总额（万元） | 10,603.35 | 35,054.42 | 30,918.95 | 33,835.90 |
| 净利润（万元） | 9,824.80 | 32,972.14 | 29,192.47 | 30,534.20 |
| 扣除非经常性损益后的净利润（万元） | 9,056.54 | 31,899.92 | 26,520.30 | 29,733.14 |
| 归属于母公司所有者的净利润（万元） | 9,824.80 | 32,972.14 | 29,192.47 | 30,534.20 |
1-1-103
| 项目 | 2018-3-31 /2018年1-3月 | 2017-12-31 /2017年度 | 2016-12-31 /2016年度 | 2015-12-31 /2015年度 |
| 经营活动产生现金流量净额（万元） | 9,843.82 | 21,374.13 | 29,641.18 | 13,884.05 |
| 投资活动产生现金流量净额（万元） | -6,010.39 | -22,348.85 | -13,101.34 | -112,305.39 |
| 筹资活动产生现金流量净额（万元） | 50,009.01 | 40,800.94 | 52,440.84 | 46,680.33 |
| 流动比率（倍） | 3.12 | 3.00 | 5.57 | 2.34 |
| 速动比率（倍） | 2.97 | 2.84 | 5.15 | 2.05 |
| 资产负债率（%） | 32.58 | 26.67 | 19.13 | 25.63 |
| 债务资本比率（%） | 24.62 | 16.69 | 10.46 | 15.97 |
| 平均总资产回报率（%） | 2.15 | 7.85 | 8.75 | 14.18 |
| 息税折旧摊销前利润EBITDA（万元） | 14,362.66 | 48,349.16 | 44,474.16 | 45,837.82 |
| EBITDA全部债务比率（%） | 11.11 | 62.12 | 105.58 | 91.45 |
| EBITDA利息保障倍数（倍） | 10.04 | 14.86 | 10.91 | 13.70 |
| 应收账款周转率（次/年） | 0.23 | 1.29 | 1.20 | 1.81 |
| 存货周转率（次/年） | 0.23 | 1.41 | 1.31 | 1.73 |
1-1-104
收益的计算及披露（2010年修订）》的要求计算的报告期内净资产收益率及每股收益如下：
| 项目 | 2018-3-31 /2018年1-3月 | 2017-12-31 /2017年度 | 2016-12-31 /2016年度 | 2015-12-31 /2015年度 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.51 | 8.77 | 9.85 | 12.73 |
| 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%） | 2.31 | 8.48 | 8.95 | 12.40 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.11 | 0.36 | 0.33 | 0.34 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.11 | 0.36 | 0.33 | 0.34 |
1-1-105
（三）非经常性损益明细表按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益
（2008修订）》（证监会公告[2008]43号）的要求，发行人最近三年及一期非经常性损益明细表如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 非流动资产处置损益 | -1.48 | -62.34 | -34.91 | 0.18 |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 910.16 | 1,650.95 | 1,646.94 | 735.04 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -4.84 | -323.31 | 1,521.68 | -205.36 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | - | 25.92 | 10.77 | 412.56 |
| 减：所得税影响额 | 135.58 | 219.01 | 472.31 | 141.36 |
| 合计 | 768.26 | 1,072.22 | 2,672.17 | 801.06 |
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 流动资产 | 313,634.80 | 53.39 | 259,870.39 | 49.05 | 184,175.45 | 41.32 | 97,937.84 | 27.62 |
| 非流动资产 | 273,755.64 | 46.61 | 269,930.36 | 50.95 | 261,525.61 | 58.68 | 256,662.10 | 72.38 |
| 总资产 | 587,390.44 | 100.00 | 529,800.75 | 100.00 | 445,701.06 | 100.00 | 354,599.94 | 100.00 |
1-1-106
25.69%、18.87%和10.87%。2015年末、2016年末、2017年末以及2018年3月末，流动资产占总资产的比例分别为27.62%、41.32%、49.05%以及53.39%。2015年流动资产占总资产的比例较低，主要是2015年收购成纪药业100%股权时，支付6.6亿银行存款收购其50%股份所致。2017年末和2018年3月末流动资产占总资产的比例升高，主要是因为银行借款增多导致货币资金增加以及销售增长带来的应收账款增多导致的。
1、流动资产分析
报告期各期末，公司的流动资产构成如下：
单位：万元
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 货币资金 | 180,105.09 | 57.43 | 126,846.44 | 48.81 | 88,054.13 | 47.81 | 18,690.31 | 19.08 |
| 应收票据 | 2,430.38 | 0.77 | 4,608.65 | 1.77 | 5,897.86 | 3.20 | 4,326.20 | 4.42 |
| 应收账款 | 108,546.34 | 34.61 | 108,361.65 | 41.70 | 73,224.63 | 39.76 | 61,753.67 | 63.05 |
| 预付款项 | 1,481.73 | 0.47 | 495.89 | 0.19 | 896.48 | 0.49 | 492.89 | 0.50 |
| 应收利息 | 15.29 | 0.00 | 21.69 | 0.01 | 6.53 | 0.004 | 23.44 | 0.02 |
| 其他应收款 | 4,021.26 | 1.28 | 3,724.44 | 1.43 | 2,248.02 | 1.22 | 503.54 | 0.51 |
| 存货 | 15,805.58 | 5.04 | 14,281.46 | 5.50 | 13,658.35 | 7.42 | 12,102.43 | 12.36 |
| 一年内到期的非流动资产 | - | - | - | - | - | - | 45.24 | 0.05 |
| 其他流动资产 | 1,229.14 | 0.39 | 1,530.15 | 0.59 | 189. 46 | 0.10 | 0.12 | 0.0001 |
| 合 计 | 313,634.80 | 100.00 | 259,870.39 | 100.00 | 184,175.45 | 100.00 | 97,937.84 | 100.00 |
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
1-1-107
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 库存现金 | 5.94 | 0.003 | 2.78 | 0.002 | 6.35 | 0.01 | 4.89 | 0.03 |
| 银行存款 | 180,008.82 | 99.95 | 126,843.66 | 99.998 | 88,047.78 | 99.99 | 18,571.01 | 99.36 |
| 其他货币资金 | 90.33 | 0.05 | - | - | - | - | 114.40 | 0.61 |
| 合 计 | 180,105.09 | 100.00 | 126,846.44 | 100.00 | 88,054.13 | 100.00 | 18,690.31 | 100.00 |
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 银行承兑汇票 | 2,302.66 | 94.74 | 4,480.94 | 97.23 | 5,897.86 | 100.00 | 4,326.20 | 100.00 |
| 商业承兑汇票 | 127.72 | 5.26 | 127.72 | 2.77 | ||||
| 合 计 | 2,430.38 | 100.00 | 4,608.65 | 100.00 | 5,897.86 | 100.00 | 4,326.20 | 100.00 |
1-1-108
（3）应收账款2015年末、2016年末、2017年末和2018年3月末，应收账款余额分别为
65,338.68万元、77,698.71万元、115,827.08万元和115,480.98万元，应收账款净额分别为61,753.67万元、73,224.63万元、108,361.65万元和108,546.34万元，应收账款净额占总资产的比例分别为17.42%、16.43%、20.45%和18.48%。
报告期内公司应收账款基本情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2018-3-31 /2018年1-3月 | 2017-12-31 /2017年度 | 2016-12-31 /2016年度 | 2015-12-31 /2015年度 |
| 应收账款余额 | 115,480.98 | 115,827.08 | 77,698.71 | 65,338.68 |
| 应收账款净额 | 108,546.34 | 108,361.65 | 73,224.63 | 61,753.67 |
| 营业收入 | 26,864.42 | 124,623.35 | 85,504.79 | 76,826.38 |
| 应收账款余额/营业收入（%） | 429.87 | 92.94 | 90.87 | 85.05 |
| 应收账款周转率 | 0.23 | 1.29 | 1.20 | 1.81 |
1-1-109
截至2018年3月31日止，应收账款余额中无持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东欠款。
2018年3月末，发行人应收账款前五大明细及相关情况如下表所示：
单位：万元
| 名称 | 期末余额 | 形成 原因 | 账龄 | 回款安排 | 可回 收性 | 坏账准备 |
| 客户一 | 14,692.28 | 货款 | 1年内13,311.09万元；1-2年1,381.19万元 | 截止2018年6月末己回款638.23万元，其余将在12个月里陆续回款 | 可回收 | 803.67 |
| 客户六 | 11,105.25 | 货款 | 1年内10,057.50万元；1-2年1,047.75万元 | 截至2018年6月末己回款334万元，其余将在12个月里陆续回款 | 可回收 | 607.65 |
| 客户八 | 7,246.63 | 货款 | 1年内5,726.82万元；1-2年1,519.81万元 | 将在12个月里陆续回款 | 可回收 | 438.32 |
| 客户十 | 6,230.37 | 货款 | 1年以内 | 截止2018年6月末己回款116万，其余将在10个月里陆续回款 | 可回收 | 311.52 |
| 客户十一 | 5,431.66 | 货款 | 1年以内 | 截至2018年6月末己回款1,220万元，其余将在10个月里陆续回款 | 可回收 | 271.58 |
| 合计 | 44,706.19 | 2,432.75 | ||||
| 名称 | 期末余额 | 形成 原因 | 账龄 | 回款安排 | 可回收性 | 坏账准备 |
| 客户一 | 16,475.55 | 货款 | 1年内10,042.22万元；1-2年6,433.33万元 | 截至2018年6月末己回款7,155万元，其余将在12个月里陆续回款 | 可回收 | 1,145.44 |
| 客户六 | 14,976.12 | 货款 | 1年内11,646.02万元；1-2年3,330.10万元 | 截至2018年6月末己回款4,205万元，其余将在12个月里陆续回款 | 可回收 | 915.31 |
| 客户二 | 7,330.80 | 货款 | 1年内4,567.40万元；1-2年2,763.40万元 | 截至2018年6月末己回款2,798万元，其余将在12个月里陆续回款 | 可回收 | 504.71 |
| 客户八 | 6,171.13 | 货款 | 1年内 | 将在12个月里陆续回款 | 可回收 | 308.56 |
| 客户九 | 4,089.17 | 货款 | 1年内 | 将在12个月里陆续回款 | 可回收 | 204.46 |
1-1-110
| 合计 | 49,042.77 | 3,078.48 |
| 名称 | 期末余额 | 形成 原因 | 账龄 | 回款安排 | 可回收性 | 坏账准备 |
| 客户一 | 9,852.27 | 货款 | 1年以内 | 已回款 | 可回收 | 492.61 |
| 客户二 | 7,155.51 | 货款 | 1年以内 | 已回款 | 可回收 | 357.78 |
| 客户三 | 5,773.98 | 货款 | 1年以内 | 已回款 | 可回收 | 288.70 |
| 客户六 | 5,253.10 | 货款 | 1年以内 | 已回款 | 可回收 | 262.66 |
| 客户十三 | 4,188.45 | 货款 | 1年以内2,899.80万； 1-2年1,288.65万 | 已回款 | 可回收 | 273.85 |
| 合计 | 32,223.31 | 1,675.60 | ||||
| 名称 | 期末余额 | 形成 原因 | 账龄 | 回款安排 | 可回收性 | 坏账准备 |
| 客户一 | 6,756.01 | 货款 | 1年以内 | 已收回 | 已收回 | 337.80 |
| 客户二 | 5,610.47 | 货款 | 1年以内 | 已收回 | 已收回 | 280.52 |
| 客户三 | 5,123.70 | 货款 | 1年以内 | 已收回 | 已收回 | 256.19 |
| 客户五 | 4,768.46 | 货款 | 1年以内 | 已收回 | 已收回 | 238.42 |
| 客户四 | 4,725.51 | 货款 | 1年以内 | 已收回 | 已收回 | 236.28 |
| 合计 | 26,984.15 | 1,349.21 | ||||
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | ||||
| 账面余额 | 占比（%） | 坏账准备 | 账面余额 | 占比（%） | 坏账准备 | |
| 1年以内 | 102,149.85 | 88.46 | 5,105.29 | 93,572.33 | 80.95 | 4,678.62 |
| 1-2年 | 10,909.84 | 9.45 | 1,090.98 | 20,844.60 | 18.03 | 2,084.46 |
| 2-3年 | 1,877.93 | 1.63 | 375.59 | 696.60 | 0.60 | 139.32 |
| 3-4年 | 291.00 | 0.25 | 145.50 | 230.83 | 0.20 | 115.41 |
| 4-5年 | 175.35 | 0.15 | 140.28 | 175.57 | 0.15 | 140.45 |
| 5年以上 | 77.01 | 0.07 | 77.01 | 70.97 | 0.06 | 70.97 |
| 合 计 | 115,480.98 | 100.00 | 6,934.64 | 115,590.89 | 100.00 | 7,229.23 |
| 项 目 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 账面余额 | 占比（%） | 坏账准备 | 账面余额 | 占比（%） | 坏账准备 | |
| 1年以内 | 70,763.84 | 91.07 | 3,538.19 | 60,851.71 | 93.13 | 3,042.59 |
| 1-2年 | 5,847.82 | 7.53 | 584.78 | 4,108.65 | 6.29 | 410.87 |
1-1-111
| 2-3年 | 777.75 | 1.00 | 155.55 | 242.13 | 0.37 | 48.43 |
| 3-4年 | 196.90 | 0.25 | 98.45 | 89.17 | 0.14 | 44.58 |
| 4-5年 | 76.50 | 0.10 | 61.20 | 42.38 | 0.06 | 33.90 |
| 5年以上 | 35.90 | 0.05 | 35.90 | 4.65 | 0.01 | 4.65 |
| 合 计 | 77,698.71 | 100.00 | 4,474.08 | 65,338.68 | 100.00 | 3,585.01 |
| 账龄/计提比例 | 翰宇药业 | 丽珠集团 | 安科生物 | 景峰医药 | 普利制药 |
| 1年以内 | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% |
| 1-2年 | 10% | 6% | 10% | 15% | 10% |
| 2-3年 | 20% | 20% | 30% | 30% | 20% |
| 3-4年 | 50% | 70% | 50% | 50% | 50% |
| 4-5年 | 80% | 90% | 80% | 75% | 50% |
| 5年以上 | 100% | 100% | 100% | 100% | 80% |
1-1-112
分别为0.14%、0.20%、0.09%及0.25%。公司预付账款主要为预付的临床开发费和材料款。
报告期内，公司预付款项按账龄明细如下：
单位：万元
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 1年以内 | 1,419.07 | 95.77 | 438.67 | 88.46 | 867.42 | 96.76 | 474.35 | 96.24 |
| 1至2年 | 49.24 | 3.32 | 44.22 | 8.92 | 27.02 | 3.01 | 14.12 | 2.86 |
| 2至3年 | 13.42 | 0.91 | 13.00 | 2.62 | 1.54 | 0.17 | - | - |
| 3年以上 | - | - | - | - | 0.49 | 0.05 | 4.42 | 0.90 |
| 合 计 | 1,481.73 | 100.00 | 495.89 | 100.00 | 896.48 | 100.00 | 492.89 | 100.00 |
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | ||||
| 账面余额 | 占比（%） | 坏账准备 | 账面余额 | 占比（%） | 坏账准备 | |
| 1年以内 | 2,478.49 | 57.05 | 123.75 | 2,109.95 | 52.34 | 105.50 |
| 1-2年 | 1,827.04 | 42.06 | 182.70 | 1,895.26 | 47.02 | 189.53 |
| 2-3年 | 17.81 | 0.41 | 3.56 | 8.85 | 0.22 | 1.77 |
1-1-113
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | ||||
| 账面余额 | 占比（%） | 坏账准备 | 账面余额 | 占比（%） | 坏账准备 | |
| 3-4年 | 15.84 | 0.36 | 7.92 | 14.34 | 0.36 | 7.17 |
| 4-5年 | 2.07 | 0.048 | 2.06 | 0.08 | 0.002 | 0.06 |
| 5年以上 | 3.09 | 0.07 | 3.09 | 2.56 | 0.06 | 2.56 |
| 合 计 | 4,344.34 | 100.00 | 323.09 | 4,031.03 | 100.00 | 306.58 |
| 项 目 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 账面余额 | 占比（%） | 坏账准备 | 账面余额 | 占比（%） | 坏账准备 | |
| 1年以内 | 2,266.94 | 93.65 | 113.35 | 194.63 | 29.64 | 9.73 |
| 1-2年 | 33.18 | 1.37 | 3.32 | 265.64 | 40.45 | 26.56 |
| 2-3年 | 75.46 | 3.12 | 15.09 | 26.99 | 4.11 | 5.40 |
| 3-4年 | 2.90 | 0.12 | 1.45 | 108.44 | 16.51 | 54.22 |
| 4-5年 | 13.72 | 0.57 | 10.98 | 18.74 | 2.85 | 14.99 |
| 5年以上 | 28.56 | 1.18 | 28.56 | 42.23 | 6.43 | 42.23 |
| 合 计 | 2,420.77 | 100.00 | 172.75 | 656.67 | 100.00 | 153.14 |
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 原材料 | 2,294.38 | 14.49 | 2,296.27 | 16.05 | 2,718.52 | 19.85 | 1,658.60 | 13.70 |
| 在产品 | 4,447.04 | 28.09 | 4,797.12 | 33.53 | 1,623.78 | 11.85 | 2,137.01 | 17.66 |
| 自制半成品 | 1,144.00 | 7.23 | 1,007.22 | 7.04 | 751.38 | 5.49 | 1,336.77 | 11.05 |
| 库存商品 | 6,186.62 | 39.08 | 4,573.60 | 31.97 | 5,887.49 | 42.98 | 4,431.99 | 36.62 |
| 包装物 | 1,525.24 | 9.63 | 1,425.24 | 9.96 | 1,727.17 | 12.61 | 2,314.38 | 19.12 |
| 低值易耗品 | 185.40 | 1.17 | 152.32 | 1.06 | 326.62 | 2.38 | 223.69 | 1.85 |
| 发出商品 | 48.03 | 0.30 | 54.81 | 0.38 | 663.58 | 4.84 | - | 0.00 |
1-1-114
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 合 计 | 15,830.70 | 100.00 | 14,306.57 | 100.00 | 13,698.54 | 100.00 | 12,102.43 | 100.00 |
| 存货跌价准备合计 | 25.12 | 25.12 | 40.19 | - | ||||
| 存货账面价值合计 | 15,805.58 | 14,281.46 | 13,658.35 | 12,102.43 | ||||
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 可供出售金融资产 | 3,867.55 | 1.41 | 3,993.75 | 1.48 | 4,070.32 | 1.56 | 2,544.21 | 0.99 |
| 长期股权投资 | 10,943.48 | 4.00 | 11,001.50 | 4.08 | 11,484.13 | 4.39 | 10,884.44 | 4.24 |
| 固定资产 | 78,707.99 | 28.75 | 80,349.17 | 29.77 | 85,508.78 | 32.70 | 84,592.76 | 32.96 |
| 在建工程 | 30,851.57 | 11.27 | 25,637.45 | 9.50 | 10,999.30 | 4.21 | 7,169.39 | 2.79 |
| 无形资产 | 32,558.46 | 11.89 | 33,099.26 | 12.26 | 34,930.17 | 13.36 | 37,339.77 | 14.55 |
| 开发支出 | 12,965.83 | 4.74 | 12,291.22 | 4.55 | 12,251.35 | 4.68 | 9,364.91 | 3.65 |
| 商誉 | 87,240.34 | 31.87 | 87,240.34 | 32.32 | 89,863.55 | 34.36 | 92,979.92 | 36.23 |
| 长期待摊费用 | 8,931.41 | 3.26 | 9,277.20 | 3.44 | 9,714.99 | 3.71 | 9,447.97 | 3.68 |
| 递延所得税资产 | 3,466.23 | 1.27 | 3,462.31 | 1.28 | 2,356.03 | 0.90 | 1,917.05 | 0.75 |
| 其他非流动资产 | 4,222.78 | 1.54 | 3,578.16 | 1.33 | 346.99 | 0.13 | 421.68 | 0.16 |
| 合 计 | 273,755.64 | 100.00 | 269,930.36 | 100.00 | 261,525.61 | 100.00 | 256,662.10 | 100.00 |
1-1-115
（1）长期股权投资2015年末、2016年末、2017年末和2018年3月末，长期股权投资余额分
别为10,884.44万元、11,484.13万元、11,001.50万元和10,943.48万元，占总资产的比例分别为3.07%、2.58%、2.08%和1.86%，主要为对上海健麾与PrediktorMedical AS的投资。
（2）固定资产报告期各期末，固定资产净额分别为84,592.76万元、85,508.78万元、
80,349.17万元以及78,707.99万元，占总资产的比例分别为23.86%、19.19%、15.17%以及13.40%，主要为房屋建筑物与机器设备。
报告期内，公司固定资产的具体情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 房屋及建筑物 | 46,504.02 | 59.08 | 46,819.35 | 58.27 | 47,960.17 | 56.09 | 43,513.38 | 51.44 |
| 机器设备 | 30,309.54 | 38.51 | 31,481.61 | 39.18 | 35,069.02 | 41.01 | 37,933.77 | 44.84 |
| 仪器仪表 | 674.26 | 0.86 | 760.94 | 0.95 | 1,103.35 | 1.29 | 1,450.79 | 1.72 |
| 运输设备 | 352.52 | 0.45 | 342.42 | 0.43 | 306.05 | 0.36 | 407.58 | 0.48 |
| 电子设备 | 299.66 | 0.38 | 330.30 | 0.41 | 463.89 | 0.54 | 573.86 | 0.68 |
| 其他办公设备 | 567.99 | 0.72 | 614.56 | 0.76 | 606.31 | 0.71 | 713.38 | 0.84 |
| 合 计 | 78,707.99 | 100.00 | 80,349.17 | 100.00 | 85,508.78 | 100.00 | 84,592.76 | 100.00 |
1-1-116
物制药生产基地（包括多肽原料药和多肽基因工程原料和制剂）以及高端制剂生产基地（包括缓释剂、控释剂、微丸剂、口崩片剂、速释片剂、肠溶胶囊剂、预灌充等）。武汉翰宇生物医药生产基地的投资主体和实施主体均为武汉翰宇，建设周期为五年。翰宇创新产业大楼项目是发行人在自主创新研究开发的基础上，通过与国内外科研机构合作、技术引进等方式，建设生产客户肽、缓控释制剂和高活性注射剂产品的项目。该项目按国家药品2010 年版GMP 标准兴建缓控释制剂及高活性注射剂生产基地，主要包括兴建客户肽生产厂房、缓控释固体制剂生产厂房、缓控释注射剂生产厂房、高活性注射剂生产厂房及相关的辅助配套设施。翰宇创新产业大楼项目的投资主体和实施主体均为发行人，建设周期为三年。
截至2018年3月末，武汉生物医药生产基地项目（一期）及翰宇创新产业大楼的基本情况如下：
| 项目名称 | 规划产能 | 开工日期 | 总投资金额（预算数） （万元） | 已投资额 （万元） | 投资 进度 | 工程 进度 | 未来拟 投资金额 （万元） | 资金来源 |
| 武汉生物医药生产基地项目（一期） | 多肽原料药吨级以上、高端制剂50亿粒（片/胶囊/支） | 2015年12月 | 100,000.00 | 30,595.25 | 30.60% | 工程建设基本完成 | 69,404.75 | 自有资金、固定资产贷款 |
| 翰宇创新产业大楼 | 固体制剂100亿粒（/片/丸），注射剂1000万支 | 2017年9月 | 65,000.00 | 15,926.38 | 24.50% | 土方及基坑支护工作基本完成 | 49,073.62 | 自有资金、固定资产贷款 |
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
1-1-117
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 土地使用权 | 23,098.33 | 70.94 | 23,267.48 | 70.30 | 23,945.30 | 68.55 | 24,621.44 | 65.94 |
| 软件 | 740.08 | 2.27 | 761.52 | 2.30 | 306.17 | 0.88 | 300.29 | 0.80 |
| 专利技术权 | 1,984.91 | 6.10 | 2,215.12 | 6.69 | 2,771.47 | 7.93 | 3,330.36 | 8.92 |
| 药品文号 | 5,219.64 | 16.03 | 5,339.64 | 16.13 | 6,175.23 | 17.68 | 7,139.17 | 19.12 |
| 商标 | 1,515.50 | 4.65 | 1,515.50 | 4.58 | 1,732.00 | 4.96 | 1,948.50 | 5.22 |
| 合 计 | 32,558.46 | 100.00 | 33,099.26 | 100.00 | 34,930.17 | 100.00 | 37,339.77 | 100.00 |
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 科信必成 | 6,825.12 | 52.64 | 6,708.48 | 54.58 | 5,812.24 | 47.44 | 4,924.69 | 52.59 |
| 格拉替雷 | 2,677.86 | 20.65 | 2,152.90 | 17.52 | 1,903.02 | 15.53 | 662.66 | 7.08 |
| 利拉鲁肽 | 992.19 | 7.65 | 966.04 | 7.86 | 1,147.42 | 9.37 | 792.59 | 8.46 |
1-1-118
| 埃索美拉唑钠原料及冻干粉针技术开发 | 720.00 | 5.55 | 720.00 | 5.86 | 720.00 | 5.88 | 720.00 | 7.69 |
| 奈西利肽 | 619.22 | 4.78 | 637.15 | 5.18 | 614.63 | 5.02 | 562.67 | 6.01 |
| 恩格列净原料及片剂技术开发 | - | - | - | - | 560.00 | 4.57 | 560.00 | 5.98 |
| 可调式注射笔技术开发 | - | - | - | - | 440.03 | 3.59 | 440.03 | 4.70 |
| 重组长效PC融合胰高血糖素样肽1（GLP-1） | 364.35 | 2.81 | 353.08 | 2.87 | 311.12 | 2.54 | - | - |
| 醋酸普兰林肽 | 288.85 | 2.23 | 288.85 | 2.35 | 288.85 | 2.36 | 263.68 | 2.82 |
| 阿托西班 | 199.51 | 1.54 | 199.51 | 1.62 | 199.51 | 1.63 | 197.25 | 2.11 |
| 胸腺法新 | 137.72 | 1.06 | 137.72 | 1.12 | 130.85 | 1.07 | 123.04 | 1.31 |
| 艾塞那肽 | 138.82 | 1.07 | 127.49 | 1.04 | 106.31 | 0.87 | 106.31 | 1.14 |
| 特立帕肽 | 2.19 | 0.02 | - | - | 10.04 | 0.08 | 10.04 | 0.11 |
| 卡贝缩宫素 | - | - | - | - | 7.33 | 0.06 | 1.94 | 0.02 |
| 合 计 | 12,965.83 | 100.00 | 12,291.22 | 100.00 | 12,251.35 | 100.00 | 9,364.91 | 100.00 |
1-1-119
| 项目 | 2017-12-31/ 2017年度 | 2016-12-31/ 2016年度 | 2015-12-31/ 2015年度 |
| 流动资产 | 43,675.43 | 34,463.64 | 28,109.99 |
| 资产总计 | 90,088.32 | 84,218.80 | 80,641.23 |
| 流动负债 | 3,837.19 | 18,143.28 | 31,004.22 |
| 负债合计 | 4,773.06 | 19,139.69 | 31,394.22 |
| 所有者权益 | 85,315.26 | 65,079.11 | 49,247.01 |
| 营业收入 | 35,245.20 | 29,190.29 | 24,250.04 |
| 营业利润 | 23,360.30 | 19,165.20 | 11,824.28 |
| 利润总额 | 23,230.21 | 19,005.57 | 11,957.90 |
| 净利润 | 20,169.65 | 16,699.40 | 10,226.93 |
| 年度 | 业绩承诺-万元 （A）注1 | 经审计后归属于母公司股东的净利润-万元 （B）注2 | 差异 （B-A） | 业绩承诺完成情况 B/A |
| 2014年度 | 11,000.00 | 11,572.80 | 572.80 | 105.21% |
| 2015年度 | 14,850.00 | 11,350.26 | -3,499.74 | 76.43% |
| 2016年度 | 19,300.00 | 16,937.43 | -2,362.57 | 87.76% |
| 2017年度 | 24,130.00 | 20,396.34 | -3,733.66 | 84.53% |
1-1-120
命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。”第五条：“存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：（六）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。” 第二十二条“资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的（总部资产和商誉分摊至某资产组或者资产组组合的，该资产组或者资产组组合的账面价值应当包括相关总部资产和商誉的分摊额），应当确认相应的减值损失。
按照企业会计准则的要求，结合成纪药业实际业绩完成情况及与业绩承诺的对比差异，公司在2015年末、2016年末和2017年末分别对商誉执行减值测试，并根据测试结果确认是否计提减值准备。商誉减值准备=（成纪药业报表日末可持续计算的净资产公允价值+商誉）-评估确定的报表日全部股权价值。企业全部股权价值的评估采用企业自由现金流折现模型。通过预计与商誉相关资产组合未来五年的现金流量的现值，同时分析公司的溢余资产、非经营资产负债的净值及扣除付息债务等，确定企业全部股权价值。
公司对成纪药业2015年末的全部股权价值采用企业自由现金流折算模型方式进行评估，评估出成纪药业2015年末企业全部股权价值为142,792.74万元，而成纪药业2015年末持续计算的净资产公允价值为49,247.01万元，可回收金额高于账面价值，无需计提减值准备。
公司聘请了国众联资产评估土地房地产估价有限公司对成纪药业2016年末的全部股权价值采用企业自由现金流折现模型的方式进行评估，并出具了国众联评报字（2017）第2-0286号的评估报告。经评估，成纪药业2016年末企业全部股权价值为154,942.66万元，而成纪药业2016年末持续计算的净资产公允价值为65,079.11万元，可回收金额低于账面价值，计提减值准备3,983.67万元。
公司聘请了国众联资产评估土地房地产估价有限公司对成纪药业2017年末的全部股权价值采用企业自由现金流折现模型的方式进行评估，并出具了国众联评报字（2018）第2-0148号的评估报告。经评估，成纪药业2017年末企业全部股权价值为172,555.59万元，而成纪药业2017年末持续计算的净资产公允价值为85,315.26万元，可回收金额低于账面价值，计提减值准备2,623.21万元。
报告期内，公司商誉减值准备计提符合会计准则等相关规定，商誉减值准备
1-1-121
计提是充分的。
⑤未来商誉减值对企业未来经营业绩的影响
单位：万元
| 项目 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 商誉 | 87,240.34 | 89,863.55 | 92,979.92 |
| 新增的商誉减值准备 | 2,623.21 | 3,983.67 | - |
| 商誉占总资产的比重（%） | 16.47 | 20.16 | 26.22 |
| 商誉占非流动资产的比重（%） | 32.32 | 34.36 | 36.23 |
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 流动负债 | 100,416.13 | 52.48 | 86,500.54 | 61.21 | 33,092.07 | 38.82 | 41,909.11 | 46.12 |
| 非流动负债 | 90,937.22 | 47.52 | 54,815.77 | 38.79 | 52,150.21 | 61.18 | 48,959.32 | 53.88 |
| 总负债 | 191,353.35 | 100.00 | 141,316.31 | 100.00 | 85,242.28 | 100.00 | 90,868.43 | 100.00 |
1-1-122
为90,868.43万元、85,242.28万元、141,316.31万元和191,353.35万元。
1、流动负债分析报告期各期末，公司流动负债构成如下：
单位：万元
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 短期借款 | 46,980.00 | 46.79 | 31,980.00 | 36.97 | - | - | 10,000.00 | 23.86 |
| 应付账款 | 5,095.24 | 5.07 | 4,911.00 | 5.68 | 5,305.53 | 16.03 | 2,645.05 | 6.31 |
| 预收账款 | 20,208.27 | 20.12 | 22,191.51 | 25.65 | 16,560.87 | 50.04 | 14,571.46 | 34.77 |
| 应付职工薪酬 | 1,978.28 | 1.97 | 2,695.03 | 3.12 | 1,961.81 | 5.93 | 1,763.33 | 4.21 |
| 应交税费 | 1,571.64 | 1.57 | 4,066.48 | 4.70 | 4,299.26 | 12.99 | 5,412.60 | 12.92 |
| 应付利息 | 213.55 | 0.21 | 255.29 | 0.30 | 481.94 | 1.46 | 495.90 | 1.18 |
| 其他应付款 | 24,369.14 | 24.27 | 20,401.23 | 23.59 | 4,482.65 | 13.55 | 6,533.29 | 15.59 |
| 其他流动负债 | - | 0.00 | - | 0.00 | - | - | 487.47 | 1.16 |
| 合 计 | 100,416.13 | 100.00 | 86,500.54 | 100.00 | 33,092.07 | 100.00 | 41,909.11 | 100.00 |
1-1-123
14,571.46万元、16,560.87万元、22,191.51万元和20,208.27万元，占总资产的比例分别为4.11%、3.72%、4.19%和3.44%，主要为预收客户的货款。2017年预收款项较2016年增加5,630.64万元，增幅34.00%，这主要是公司收到的客户支付的发货保证金所致。
（4）其他应付款报告期各期末，公司其他应付款分别为6,533.29万元、4,482.65万元、20,401.23万元以及24,369.14万元。公司的其他应付款主要为市场保证金、定增保证金与限制性股票授予承担的限制性股票回购义务，市场保证金系产品经销商按经销合同约定付给公司的履约保证金。2016年末其他应付款较2015末年减少2,050.63万元，这主要是由于公司应付定增保证金以及应付坪山项目尾款减少所致。2017年末，其他应付款较2016年末增加15,918.58万元，系限制性股票授予而承担的限制性股票回购义务。
公司各期末其他应付款主要内容如下：
单位：万元
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 市场保证金 | 2,570.71 | 2,658.29 | 2,718.11 | 1,411.97 |
| 预提 | 1,181.97 | 1,197.95 | 277.92 | 204.69 |
| 坪山项目 | 45.27 | 45.77 | 324.72 | 1,094.75 |
| 往来单位 | - | 24.77 | 23.49 | 80.75 |
| 工程款 | 69.98 | 50.22 | 43.68 | 36.20 |
| 设备款 | 262.65 | 170.29 | 149.49 | 21.06 |
| 内部职工 | - | 280.92 | 265.08 | 73.36 |
| 定增保证金 | - | - | 600.00 | 3,450.00 |
| 政府补助 | 1,157.60 | 1,157.60 | - | - |
| 应付费用 | 4,312.07 | |||
| 其他 | 152.00 | 198.51 | 80.17 | 160.51 |
| 限制性股票回购义务 | 14,616.90 | 14,616.90 | - | |
| 合 计 | 24,369.14 | 20,401.23 | 4,482.65 | 6,533.29 |
1-1-124
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 长期借款 | 62,070.30 | 68.26 | 25,577.88 | 46.66 | 1,947.17 | 3.73 | - | - |
| 应付债券 | 19,933.81 | 21.92 | 19,926.72 | 36.35 | 39,827.22 | 76.37 | 39,775.10 | 81.24 |
| 长期应付款 | 350.00 | 0.38 | 350.00 | 0.64 | 350.00 | 0.67 | 350.00 | 0.71 |
| 递延收益 | 8,047.29 | 8.85 | 8,425.35 | 15.37 | 9,441.69 | 18.10 | 8,753.48 | 17.88 |
| 递延所得税负债 | 535.82 | 0.59 | 535.82 | 0.98 | 584.13 | 1.12 | 80.74 | 0.16 |
| 合 计 | 90,937.22 | 100.00 | 54,815.77 | 100.00 | 52,150.21 | 100.00 | 48,959.32 | 100.00 |
| 借款类别 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 抵押借款 | 62,070.30 | 25,577.88 | 1,947.17 | - |
1-1-125
报告期各期末 ，应付债券余额分别为39,775.10万元、39,827.22万元、19,926.72万元和19,933.81万元，占总资产的比例分别为11.22%、8.94%和3.76%和3.39%，各期末应付债券明细如下：
单位：万元
| 借款类别 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 14翰宇01 | - | - | 19,927.57 | 19,900.53 |
| 15翰宇01 | 19,933.81 | 19,926.72 | 19,899.65 | 19,874.56 |
| 合 计 | 19,933.81 | 19,926.72 | 39,827.22 | 39,775.10 |
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 多肽药物生产基地（国家拨款） | 1,786.28 | 1,873.91 | 2,166.00 | 2,000.00 |
| 多肽药物生产基地（地方拨款） | 1,224.81 | 1,288.32 | 1,500.00 | 1,500.00 |
| 多肽药物国家地方联合工程实验室地方配套 | 430.77 | 500.00 | 500.00 | 500.00 |
| 多肽创新药物爱啡肽产业化研究 | 256.67 | 266.67 | 306.67 | 306.67 |
| 多肽药物产业化工程实验室 | 237.50 | 250.00 | 300.00 | 300.00 |
| 多肽新药去氨加压素高技术产业化 | 237.50 | 250.00 | 300.00 | 300.00 |
| 多肽原料药高技术产业化项目 | 243.75 | 255.00 | 300.00 | 300.00 |
| 多肽基本药物去氨加压素技术装备升级 | 279.00 | 279.00 | 279.00 | - |
| 公斤级多肽药物制备中试技术平台（国家拨款） | 223.82 | 233.55 | 272.47 | 272.47 |
| 多肽原料药及多肽药物产业化（国家资助） | 204.17 | 216.67 | 266.67 | 266.67 |
| 多肽新药特利加压素高技术产业化 | 195.00 | 204.00 | 240.00 | 240.00 |
| 缓控释曲普瑞林制剂产业化关键技术研究 | 200.00 | 207.50 | 237.50 | 237.50 |
| 深圳大规模综合性药用化合物库建设 | 190.65 | 200.00 | 200.00 | 200.00 |
1-1-126
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 深圳天然小分子创新药物工程实验室 | 200.00 | 200.00 | 200.00 | 200.00 |
| 胰高血糖素样肽-1（GLP-1)类似物的研发 | 131.80 | 136.35 | 200.00 | 200.00 |
| 多肽新药利拉鲁肽的研究与开发 | 135.74 | 140.02 | 200.00 | 200.00 |
| 公斤级多肽药物制备中试技术平台（地方拨款） | 158.13 | 165.00 | 192.50 | 192.50 |
| 多肽药物爱啡肽的研究、开发与生产（国家拨款） | 153.54 | 159.36 | 171.00 | 171.00 |
| 化学构建新型荧光标记神经肽配体的关键技术及其在G蛋白偶联受体靶向新药研究中应用 | - | - | 155.09 | 155.09 |
| 2015年度市产业转型升级专项资金企业技术装备及管理提升项目资助款 | 123.98 | 128.31 | 145.61 | 145.61 |
| 重20160300秋水仙素药物结构修饰关键技术研发 | 135.00 | 135.00 | 135.00 | - |
| 新型缓控释免疫调节多肽药物的研究与开发 | 106.25 | 110.00 | 125.00 | 125.00 |
| 多肽药物爱啡肽的研究、开发与生产（地方拨款） | 101.18 | 104.31 | 116.83 | 171.00 |
| 多肽药物百公斤级规模化制备技术研究 | 96.25 | 100.00 | 115.00 | 115.00 |
| 多肽原料药及多肽药物产业化（地方资助） | 81.67 | 86.67 | 106.67 | 106.67 |
| 多肽新药醋酸格拉替雷的研究与开发 | 77.02 | 79.26 | 100.00 | 100.00 |
| 多肽药物出口产业化技术升级 | 71.42 | 74.15 | 85.09 | - |
| 特利加压素及缩宫素产业化技术改造 | 58.50 | 63.00 | 81.00 | 81.00 |
| 多肽新药醋酸普兰林肽的研究与开发 | 62.50 | 65.00 | 75.00 | 75.00 |
| 多肽新药阿托西班的研究与开发 | 51.67 | 54.17 | 64.17 | 64.17 |
| 大规模综合性药用化合物库建设 | 61.89 | 64.00 | 64.00 | 64.00 |
| 新型无成瘾性多肽镇痛药物齐考诺肽的研究与开发 | 49.15 | 50.90 | 57.90 | 57.90 |
| 针对脑中风及肝炎重大疾病创新药物的临床研究 | 52.50 | 52.50 | 52.50 | - |
| 化学修饰长效胸腺五肽的研发以及临床前研究 | 43.00 | 44.50 | 50.50 | 50.50 |
| 甘肃省针剂化学药品工程技术研究中心培育建设经费项目 | 26.96 | 27.96 | 40.00 | 40.00 |
| 可调式注射笔研发项目 | 21.67 | 22.29 | 24.79 | - |
| 新型无成瘾性多肽镇痛药物齐考诺肽的研究与开发地方配套 | 13.56 | 14.00 | 15.75 | 15.75 |
| 20170455 Beta2-类天然氨基酸的合成关键技术研发项目 | 180.00 | 180.00 | ||
| 糖尿病治疗重磅多肽药物利拉鲁肽技术 | 144.00 | 144.00 |
1-1-127
| 项 目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 装备升级 | ||||
| 合 计 | 8,047.29 | 8,425.35 | 9,441.69 | 8,753.48 |
| 项 目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 经营活动现金流入小计 | 29,519.89 | 107,099.20 | 87,298.44 | 59,708.05 |
| 经营活动现金流出小计 | 19,676.06 | 85,725.06 | 57,657.26 | 45,824.00 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 9,843.82 | 21,374.13 | 29,641.18 | 13,884.05 |
| 投资活动现金流入小计 | 1.30 | 32.76 | 78.40 | 66.63 |
| 投资活动现金流出小计 | 6,011.69 | 22,381.61 | 13,179.74 | 112,372.02 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -6,010.39 | -22,348.85 | -13,101.34 | -112,305.39 |
| 筹资活动现金流入小计 | 51,600.60 | 74,667.99 | 88,051.82 | 85,801.30 |
| 筹资活动现金流出小计 | 1,591.59 | 33,867.05 | 35,610.98 | 39,120.97 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 50,009.01 | 40,800.94 | 52,440.84 | 46,680.33 |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -583.80 | -1,033.92 | 497.55 | 311.32 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 53,258.65 | 38,792.31 | 69,478.23 | -51,429.70 |
1-1-128
为88.96%，是因为销售收入现金增加所致。
2、投资活动产生的现金流量2016年投资活动现金流出小计较上年同期减少99,192.28万元，减少幅度为
88.27%，同期投资活动产生的现金流量净流出较上年同期减少99,204.05 万元，净流出减少的幅度为88.33%，均是由于公司2015年集中收购成纪药业，入股普迪医疗，投资国药医疗健康货币基金及上海健麾后于2016年减少了收购与对外投资所致。
2017年投资活动现金流出小计较去年同期增加9,201.87万元，增幅69.82%，同期投资活动产生的现金净流出较去年同期增加9,247.51万元，增幅70.58%，主要是因为武汉生物医药生产基地项目和翰宇创新产业大楼投资增加所致。
2018年1-3月投资活动现金流出小计较去年同期增加2,174.26万元，增幅56.66%，同期投资活动产生的现金净流出较去年同期增加2,199.96万元，增幅57.74%，主要是因为武汉生物医药生产基地项目和翰宇创新产业大楼投资增加所致。
3、筹资活动产生的现金流量2015年，公司筹资活动现金流入小计为85,801.30万元，主要系发行股份购
买资产募集的配套资金、2015年发行的“15翰宇01”以及银行借款所收到的现金所致；2015年公司筹资活动现金流出小计为39,120.97万元，主要是由于支付有息负债利息、分配股利及偿还银行借款所引起的。
2016年，公司筹资活动现金流入小计为88,051.82万元，主要是2016年公司非公开发行收到的投资款及银行借款；2016年公司筹资活动现金流出小计为35,610.98万元，主要是用来支付有息负债利息、分配股利及偿还银行借款的现金流出。
2017年，公司筹资活动现金流入小计74,667.99万元，主要系收到的限制性股票授予收到的员工缴纳出资、公司和武汉翰宇收到的固定资产借款；筹资活动现金流出小计33,867.05万元，主要系偿还“14翰宇01”本金、支付有息负债的利息。
1-1-129
2018年1-3月，公司筹资活动现金流入小计51,600.60万元，主要系收到的银行借款；筹资活动现金流出小计1,591.59万元，主要是支付有息负债的利息和股利分配。
（四）所有者权益的构成及变化分析报告期各期末，公司合并报表所有者权益结构情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018-3-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
| 股本 | 93,469.25 | 93,469.25 | 91,834.25 | 89,001.64 |
| 资本公积 | 184,626.95 | 184,626.95 | 164,095.22 | 99,595.53 |
| 减：库存股 | 14,618.40 | 14,618.40 | ||
| 其他综合收益 | -2,033.14 | 239.01 | 3,388.40 | 960.86 |
| 盈余公积 | 5,668.88 | 5,668.88 | 5,668.88 | 6,756.53 |
| 未分配利润 | 128,923.55 | 119,098.75 | 95,472.03 | 67,416.95 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 396,037.09 | 388,484.43 | 360,458.78 | 263,731.51 |
| 少数股东权益 | - | - | - | - |
| 所有者权益合计 | 396,037.09 | 388,484.43 | 360,458.78 | 263,731.51 |
1-1-130
积较上年末增加了20,531.74万元，增幅12.51%，主要系公司定向发行限制性股票产生的溢价以及因成纪药业未达到业绩承诺而收到的股东业绩补偿款所致。
3、库存股2017年末和2018年3月末，公司的库存股为14,618.40万元，系发行限制性股票所致。
4、其他综合收益报告期各期末，公司的其他综合收益分别为960.86万元、3,388.40万元、
239.01万元及-2,033.14万元。2016年末其他综合收益比上年增加2,427.53万元，增涨幅度为252.64%；2017年末其他综合收益比上年末减少3,149.39万元，降低92.95%；2018年3月末其他综合收益比上年末减少2,272.14万元，降低950.67%，均是因为外币财务报表折算差额所引起的。
5、盈余公积报告期各期末，公司的盈余公积分别为6,756.53万元、5,668.88万元、5,668.88
万元以及5,668.88万元。2016年末，公司的盈余公积较上年末减少1,087.65万元，降低16.10%，是因为公司在2015年度编制合并财务报表时，合并范围内子公司计提的盈余公积1,138.91万元未全部抵消，公司在2016年调整了该事项。
6、未分配利润报告期各期末，公司的未分配利润分别为67,416.95万元、95,472.03万元、
119,098.75万元以及128,923.55万元。2016年末公司的未分配利润较上年增加28,055.08万元，增幅为41.61%，2017年末公司的未分配利润较上年增加23,626.71万元，增幅24.75%，主要系公司业务大幅增长，净利润增加所致。
（五）偿债能力分析报告期内，公司的主要偿债能力指标如下：
| 项 目 | 2018-3-31/ 2018年1-3月 | 2017-12-31/ 2017年度 | 2016-12-31/ 2016年度 | 2015-12-31/ 2015年度 |
| 流动比率（倍） | 3.12 | 3.00 | 5.57 | 2.34 |
| 速动比率（倍） | 2.97 | 2.84 | 5.15 | 2.05 |
1-1-131
| 资产负债率（%） | 32.58 | 26.67 | 19.13 | 25.63 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 14,362.66 | 48,349.16 | 44,474.16 | 45,837.82 |
| EBITDA利息保障倍数（倍） | 10.04 | 14.86 | 10.91 | 13.70 |
1-1-132
波动趋势但仍保持在较高的水平，偿债能力总体良好。
（六）盈利能力分析报告期内，公司盈利情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 营业收入 | 26,864.42 | 124,623.35 | 85,504.79 | 76,826.38 |
| 营业利润 | 10,503.67 | 35,440.07 | 27,785.24 | 32,893.48 |
| 利润总额 | 10,603.35 | 35,054.42 | 30,918.95 | 33,835.90 |
| 净利润 | 9,824.80 | 32,972.14 | 29,192.47 | 30,534.20 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 9,824.80 | 32,972.14 | 29,192.47 | 30,534.20 |
| 产品种类 | 2018年1-3月 | 2017年度 | ||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 制剂 | 11,876.13 | 44.21 | 62,169.87 | 49.89 |
| 其中：注射用胸腺五肽 | 2,665.40 | 9.92 | 11,766.67 | 9.44 |
| 注射用生长抑素 | 4,361.74 | 16.24 | 18,894.11 | 15.16 |
| 醋酸去氨加压素注射液 | 838.54 | 3.12 | 5,283.16 | 4.24 |
| 注射用特利加压素 | 2,515.90 | 9.37 | 21,224.74 | 17.03 |
| 其他制剂 | 1,494.55 | 5.56 | 5,001.20 | 4.01 |
| 原料药 | 3,055.85 | 11.38 | 19,034.94 | 15.27 |
| 客户肽 | 5,388.56 | 20.06 | 8,402.81 | 6.74 |
| 其他业务 | 28.30 | 0.11 | 242.29 | 0.19 |
| 药品组合包装产品 | 1,172.50 | 4.36 | 13,378.28 | 10.73 |
| 器械类 | 5,275.57 | 19.64 | 21,055.99 | 16.90 |
| 固体类 | 67.50 | 0.25 | 339.18 | 0.27 |
| 合 计 | 26,864.42 | 100.00 | 124,623.35 | 100.00 |
| 产品种类 | 2016年度 | 2015年度 | ||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 制剂 | 33,778.59 | 39.50 | 41,058.95 | 53.44 |
| 其中：注射用胸腺五肽 | 3,927.95 | 4.59 | 13,474.15 | 17.54 |
| 注射用生长抑素 | 8,706.18 | 10.18 | 9,189.23 | 11.96 |
| 醋酸去氨加压素注射液 | 2,458.10 | 2.87 | 2,540.53 | 3.31 |
1-1-133
| 注射用特利加压素 | 13,917.96 | 16.28 | 13,263.20 | 17.26 |
| 其他制剂 | 4,768.40 | 5.58 | 2,591.84 | 3.37 |
| 原料药 | 12,658.77 | 14.80 | 5,265.16 | 6.85 |
| 客户肽 | 10,408.79 | 12.17 | 8,442.34 | 10.99 |
| 其他业务 | 124.64 | 0.15 | 321.65 | 0.42 |
| 药品组合包装产品 | 12,473.99 | 14.59 | 10,329.81 | 13.45 |
| 器械类 | 15,698.12 | 18.36 | 11,107.97 | 14.46 |
| 固体类 | 361.90 | 0.42 | 300.49 | 0.39 |
| 合 计 | 85,504.79 | 100.00 | 76,826.38 | 100.00 |
1-1-134
价导致产品降价2017年1-3月注射用生长抑素实现收入较少，2018年随着市场培养的进一步成熟、公司在各省市招投标工作的大力推进，注射用生长抑素收入增加；其他制剂收入增加928.98万元，增长164.26%，主要是因为受竞争加剧、招标降价等的影响2017年1-3月鲑降钙素销售减少所致，2018年1-3月缩宫素、卡贝缩宫素等产品销售情况良好，其他制剂收入增加。
2015年、2016年、2017年和2018年1-3月，原料药产品销售收入分别为5,265.16万元、12,658.77万元、19,034.94万元和3,055.85万元，占营业收入的比例分别为6.85%、14.80%、15.27%和11.38%。2016年原料药产品收入较2015年增加7,393.61万元，同比增长140.43%，2017年原料药产品收入较上年增6,376.17万元，增幅为50.37%，这主要是由于公司一方面加大海外市场的开拓力度，另一方面由于市场上部分多肽类重磅药物的专利到期或即将到期推动了仿制药的生产所致。公司格拉替雷原料药经过多年的技术积累，突破多项技术壁垒，核心技术居世界领先水平，成为为数不多能规模化生产质量稳定的格拉替雷产品的企业之一；随着公司客户的阿托西班制剂陆续在欧洲多国上市，公司阿托西班原料药在欧洲的需求量保持稳定增长。2018年1-3月，原料药收入较去年同期降低1,460.65万元，较少32.34%，主要系客户需求减少。
2015年、2016年、2017以及2018年1-3月，客户肽产品销售收入分别为8,442.34万元、10,408.79万元、8,402.81万元以及5,388.56万元，占营业收入的比例分别为10.99%、12.17%、 6.74%以及20.06%。客户肽主要为定制化产品，客户需求具有一定的波动性。
2015年、2016年、2017年以及2018年1-3月，器械类产品销售收入分别为11,107.97万元、15,698.12万元、21,055.99万元以及5,275.57万元，占营业收入的比例分别为14.46%、18.36%、16.90%以及19.64%。器械类产品系成纪药业主营业务。报告期内器械类产品销售收入逐年增加，主要是由于公司2015年收购成纪药业将其器械类产品收入纳入合并报后公司加强了相关产品的新产品研发与市场推广所致，随着成纪药业整合效果的逐步体现，公司器械类产品销售规模保持较快增长。
报告期各期，药品组合包装产品销售收入分别为10,329.81万元、12,473.99
1-1-135
万元、13,378.28万元和1,172.50万元，占营业收入的比例分别为13.45%，14.59%、10.73%和4.36%。药品组合包装产品为成纪药业主营业务，公司2015年收购成纪药业，进行了客户开发、市场铺垫以及产能扩张，2016年药品组合包装收入增加2,144.18万元，增幅20.76%。随着推广工作的深入及成纪药业整合效果的逐步体现，2018年1-3月，药品组合包装收入较去年同期增加460.62万元，增长64.70%。
2、营业成本报告期内，公司营业成本构成如下：
单位：万元
| 产品种类 | 2018年1-3月 | 2017年度 | ||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 制剂 | 1,934.62 | 55.57 | 10,206.56 | 51.87 |
| 其中：注射用胸腺五肽 | 348.49 | 10.01 | 2,100.84 | 10.68 |
| 注射用生长抑素 | 934.86 | 26.85 | 4,015.16 | 20.40 |
| 醋酸去氨加压素注射液 | 278.74 | 8.01 | 1,412.89 | 7.18 |
| 注射用特利加压素 | 100.77 | 2.89 | 776.15 | 3.94 |
| 其他制剂 | 271.76 | 7.81 | 1,901.53 | 9.66 |
| 原料药 | 705.37 | 20.26 | 3,949.85 | 20.07 |
| 客户肽 | 121.31 | 3.4846 | 408.36 | 2.08 |
| 其他业务 | 0.00 | 0.00 | 0.09 | 0.0005 |
| 药品组合包装产品 | 305.14 | 8.77 | 3,263.63 | 16.58 |
| 器械类 | 296.17 | 8.51 | 1,379.64 | 7.01 |
| 固体类 | 118.71 | 3.41 | 470.86 | 2.39 |
| 合 计 | 3,481.31 | 100.00 | 19,678.89 | 100.00 |
| 产品种类 | 2016年度 | 2015年度 | ||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 制剂 | 7,940.15 | 46.86 | 8,020.75 | 54.65 |
| 其中：注射用胸腺五肽 | 2,263.48 | 13.36 | 2,058.39 | 14.03 |
| 注射用生长抑素 | 2,562.91 | 15.13 | 2,630.45 | 17.92 |
| 醋酸去氨加压素注射液 | 1,093.10 | 6.45 | 1,348.95 | 9.19 |
| 注射用特利加压素 | 511.35 | 3.02 | 259.24 | 1.77 |
| 其他制剂 | 1,509.31 | 8.91 | 1,723.72 | 11.75 |
| 原料药 | 2,516.22 | 14.85 | 929.74 | 6.34 |
| 客户肽 | 940.65 | 5.55 | 1,193.63 | 8.13 |
| 其他业务 | - | - | - | - |
| 药品组合包装产品 | 3,637.16 | 21.47 | 2,791.55 | 19.02 |
| 器械类 | 1,267.42 | 7.48 | 1,199.99 | 8.18 |
1-1-136
| 固体类 | 641.48 | 3.79 | 539.68 | 3.68 |
| 合 计 | 16,943.08 | 100.00 | 14,675.34 | 100.00 |
| 产品种类 | 2018年1-3月 | 2017年度 | ||
| 毛利额 | 毛利率（%） | 毛利额 | 毛利率（%） | |
| 制剂 | 9,941.52 | 83.71 | 51,963.31 | 83.58 |
| 其中：注射用胸腺五肽 | 2,316.91 | 86.93 | 9,665.83 | 82.15 |
| 注射用生长抑素 | 3,426.88 | 78.57 | 14,878.96 | 78.75 |
| 醋酸去氨加压素注射液 | 559.80 | 66.76 | 3,870.27 | 73.26 |
| 注射用特利加压素 | 2,415.13 | 95.99 | 20,448.60 | 96.34 |
| 其他制剂 | 1,222.79 | 81.82 | 3,099.67 | 61.98 |
| 原料药 | 2,350.49 | 76.92 | 15,085.09 | 79.25 |
| 客户肽 | 5,267.25 | 97.75 | 7,994.45 | 95.14 |
| 其他业务 | 28.30 | 100.00 | 242.20 | 99.96 |
| 药品组合包装产品 | 867.36 | 73.98 | 10,114.66 | 75.61 |
| 器械类 | 4,979.40 | 94.39 | 19,676.35 | 93.45 |
| 固体类 | -51.21 | -75.86 | -131.69 | -38.83 |
| 合 计 | 23,383.11 | 87.04 | 104,944.46 | 84.21 |
| 产品种类 | 2016年度 | 2015年度 | ||
| 毛利额 | 毛利率（%） | 毛利额 | 毛利率（%） | |
| 制剂 | 25,838.45 | 76.49 | 33,038.20 | 80.47 |
| 其中：注射用胸腺五肽 | 1,664.47 | 42.37 | 11,415.75 | 84.72 |
| 注射用生长抑素 | 6,143.28 | 70.56 | 6,558.77 | 71.37 |
1-1-137
| 醋酸去氨加压素注射液 | 1,365.00 | 55.53 | 1,191.58 | 46.90 |
| 注射用特利加压素 | 13,406.61 | 96.33 | 13,003.97 | 98.05 |
| 其他制剂 | 3,259.09 | 68.35 | 868.12 | 33.49 |
| 原料药 | 10,142.55 | 80.12 | 4,335.42 | 82.34 |
| 客户肽 | 9,468.14 | 90.96 | 7,248.72 | 85.86 |
| 其他业务 | 124.64 | 100.00 | 321.65 | 100.00 |
| 药品组合包装产品 | 8,836.83 | 70.84 | 7,538.27 | 72.98 |
| 器械类 | 14,430.70 | 91.93 | 9,907.98 | 89.20 |
| 固体类 | -279.59 | -77.26 | -239.19 | -79.60 |
| 合 计 | 68,561.71 | 80.18 | 62,151.04 | 80.90 |
| 公司名称 | 主要产品 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 翰宇药业 | 多肽类原料药、制剂和医疗器械 | 87.04% | 84.21% | 80.18% | 80.90% |
| 景峰医药 | 治疗心脑血管系统疾病的注射剂、固体制剂和原料药 | 70.42% | 78.62% | 78.82% | 81.15% |
| 安科生物 | 生物制品、现代中成药、化学合成药、多肽药物、核酸检测产品等产业领域 | 81.00% | 77.72% | 74.19% | 71.50% |
| 丽珠集团 | 制剂产品、原料药和中间体 | 64.37% | 63.86% | 64.09% | 61.10% |
| 普利制药 | 医药制剂和原料药 | 82.44% | 82.97% | 76.75% | 74.54% |
| 行业平均 | - | 77.05% | 77.48% | 74.81% | 73.84% |
1-1-138
多个氨基酸组成的生物大分子，结构复杂，合成步骤多，具有较高的技术难度，多肽类药物整体附加值较高。我国医药行业的市场化程度较高，竞争激烈，但是多肽药物受到工艺、技术及设备等条件的限制，竞争相对缓和，具有大规模多肽药物生产能力的企业并不多。
目前经营多肽类产品的上市公司主要有双成药业及安科生物。此外，中和药业主要经营多肽类制剂，其2018年3月14日报送的招股说明书申报稿中，2015年-2017年度多肽类产品的毛利率分别为83.65%、86.41%、89.35%。双成药业主营胸腺法新原料药和多肽制剂，2017年度，其胸腺法新制剂收入占营业收入的67.13%，2015年-2017年，双成药业多肽类产品的毛利率分别为78.95%、75.73%以及82.60%；安科生物于2015年收购上海苏豪逸明有限公司（以下简称“苏豪逸明”），苏豪逸明主要业务为多肽类原料药的研发、生产和销售，2016年和2017年安科生物多肽类产品的毛利率分别为68.56%和66.27%。报告期内，发行人多肽类产品（包含制剂、原料药和客户肽）的毛利率分别为81.48%、79.95%、83.75%和86.41%，略高于经营多肽类产品的上市公司的平均水平。
| 多肽类产品毛利率 （非综合毛利率） | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 翰宇药业 | 83.75% | 79.95% | 81.48% |
| 中和药业 | 89.35% | 86.41% | 83.65% |
| 双成药业 | 82.60% | 75.73% | 78.95% |
| 安科生物 | 66.17% | 68.56% | - |
| 平均 | 80.47% | 77.66% | 81.36% |
1-1-139
药获批，发行人的特利加压素“翰唯”在市场占主导地位，据相关统计显示，2016年“翰唯”的市场占有率超过75%，竞争格局良好；卡贝缩宫素目前国内也只有发行人、辉凌制药、成都圣诺三家获批，根据最新的招标价格，规格为1ml：0.1g的卡贝缩宫素注射液的价格是规格为1ml：10IU的缩宫素注射液价格的将近10倍。综上，发行人的产品具有较强的竞争力，因此定价能力较强，毛利率较高。
此外，发行人多个原料药品种通过欧美认证，其攻克了许多关键技术难点并申报了相关专利保护，很多生产及研发工作还得到了欧美大型药企质检团队的评估认同，这些原因都使得发行人的产品可以得到客户的认可，某些产品可以以高于竞争对手的价格销售。例如发行人的利拉鲁肽，虽然报价高于某些竞争对手，但是由于发行人的产品具有全面的技术资料，客户最终还是接受该报价。
（2）发行人医疗器械类产品主要为卡式注射笔、卡式注射架、可调式注射笔等预灌封注射器产品和药品组合包装产品。药品组合包装产品主要构成是溶药器和加压溶媒，是发行人独有的产品，市场尚无类似产品，该产品可以实现输液治疗时药液和粉针剂的无菌配药及转移，有效防止配液伤害、杜绝二次污染，受到医护人员及患者的广泛认同，具有广阔的市场前景，发行人具有较高的定价能力。
注射类医疗器械的可比公司中，三鑫医疗主要从事一次性使用医疗器械的研发、生产、销售和服务，2017年注射类医疗器械占营业收入比例的22.67%左右。天康医疗专业从事安全自毁式注射器、自毁式注射器、输液器、输血器、一次性静脉留置针等产品的研发，2017年一次性普通式注射器和一次性自毁式注射器的收入占比为48.37%。发行人和三鑫医疗、天康医疗注射类医疗器械毛利率的对比如下表：
| 注射类医疗器械毛利率 （非综合毛利率） | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
| 翰宇药业 | 93.45% | 91.93% | 89.20% | - |
| 三鑫医疗 | 38.37% | 37.21% | 40.73% | 40.81% |
| 天康医疗 | 29.11% | 25.94% | 22.69% | 21.09% |
| 平均 | 53.64% | 51.69% | 50.87% | 30.95% |
1-1-140
优点，具有较高的技术含量和价格优势。目前，卡式瓶在国外医药市场应用日趋广泛，在国内也逐渐为药品生产企业和医疗机构所认可，近年来呈现较快的增长。卡式注射笔、卡式注射架、可调式注射笔属于预灌封注射器，该类产品具有避免反复抽吸药液，减少二次污染机会以及减少药物因储存及转移过程的吸附造成的浪费等优点。近年来全球预灌封注射器销量增长较快，从2008年至今，平均年销售量可达15-16亿支。预灌封注射器销售在欧美国家医疗器械市场上已十分成熟，而在广大发展中国家仍属于新兴医疗器械。中国作为世界最大的新兴经济体，随着医生与患者对预灌封注射器的了解越来越深入，用药习惯不断转变，其市场规模将迅速增长。卡式注射笔、卡式注射架、可调式注射笔等可以适用较多的药品，随着给药方式的优化，发行人的注射类医疗器械面临较大的市场空间。发行人的部分主力为冻干粉针剂，与器械类产品具有协同效应，“器械合一”将极大地提升用药安全及便利性，符合发行人实现“慢病管理专家”的战略发展目标。
成纪药业是目前国内为数不多自主研发注射笔的企业之一，前期投入了大量的研发支出，经过对产品技术的不断研究、革新，逐步形成了拥有独立知识产权的核心技术产品，在同类产品中有明显竞争优势。发行人于2015年收购成纪药业后，对其器械类相关产品加大了推广力度。器械类产品属于独家专利产品，取得了包括可调式注射笔、一种全自动注射笔等多项专利，卡式全自动注射笔“翰全”更是属于世界上顶尖的自动注射技术。对于器械类产品，发行人以客户为导向原则以及招投标情况分区域进行定价，拥有较强的自主定价能力，因此毛利率较高。
2015年、2016年、2017年及2018年1-3月，公司制剂业务毛利率分别为80.47%、76.49%、83.58%及83.71%。2016年，公司制剂业务毛利率开始出现下降趋势，主要是因为2016年多个省市实际已开标并计划执行，但受应对医药行业政策的变化等原因，未正式开始执标，导致发行人多个制剂产品虽中标，但却无法达成实质性的销售，发行人降低产量，影响了固定成本分摊，致使毛利率下降；此外，由于医药行业招标限价及二次议价等政策原因，制剂的销售价格下降，毛利率降低。2017年，公司制剂毛利率提升，主要系实施两票制后，公司直接与医院结算占比大幅上升，减少了与各级经销商的流通环节，公司销售药品提价所致。
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报告期内，公司原料药产品毛利率分别为82.34%、80.12%、79.25%和76.92%。原料药各年销售产品品种、规格、质量、数量不完全一致，因此综合计算的毛利率不具有可比性。客户肽的毛利率分别为85.86%、90.96%、95.14%和97.75%，公司该类产品部分需要按客户要求定制 ，所以 毛利率在报告期内 存在一定的波动。
2015年、2016年、2017年和2018年1-3月，公司药品组合包装产品毛利率分别为72.98%、70.84%、75.61%和73.98%。2017年药品组合包装产品毛利率提高，主要是由于处理一些老旧的生产线，折旧费用降低造成的。
2015年、2016年、2017年和2018年1-3月，公司器械类产品毛利率分别为89.20%、91.93%和93.45%和94.39%。公司器械类产品由于价格稳定，报告期内毛利率较为稳定。
2015年、2016年、2017年以及2018年1-3月，公司固体类产品毛利率分别为-79.60%、-77.26%、-38.83%和-75.86%。公司固体类产品主要为小儿氨酚烷颗粒，由于受产能限制公司小儿氨酚烷颗粒在近年来产量较低，单位产品分摊的固定成本较高，所以该类产品的毛利率为负。但由于该产品的市场需求较大，公司近年来还在持续生产与销售该类产品。
发行人制剂产能利用率较低，一方面是因为处于研发阶段和推广阶段的产品占用了生产资源；发行人制剂产品中多项研发新产品及国际注册产品进入试生产阶段，占用了较多的生产资源，而试生产规模较小，远不及市售规模；依替巴肽注射液、卡贝缩宫素注射液等潜力产品正处于推广阶段，尚未形成批量生产。另一方面，多个省市未正式开始执标导致发行人无法形成实质性销售，产量降低。此外，发行人计划在两年内通过注射剂国际认证，为达到国际认证标准，需要在一定程度上进行停产整改，从而也一定程度上影响了产能利用率。
随着2017年国家新版医保目录的发布，发行人的特利加压素注射剂、依替巴肽注射剂和小儿对乙酰氨基酚口服常释剂型纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017年版）》；去氨加压素注射剂由医保“乙类”变为“甲类”，进入100%全报销行列；卡贝缩宫素、生长抑素等五种产品取消或调整了适应症限定范围等；这些均有利于改善发行人的产能情况，也有利于发行人产品销
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售、市场布局的拓展。此外，发行人将通过优化产品结构，继续巩固注射用胸腺五肽等产品的市场规模，并加大注射用特利加压素、注射用生长抑素、卡贝缩宫素注射液、依替巴肽注射液等主导产品的推广力度。发行人成立了商务事业部，加强各地招投标工作力度，加上产品入选医保目录的催化，以及研发新产品和国际注册产品的投入，发行人各种产品市场份额将进一步扩大，需求将进一步放量，这将改善发行人目前的产能利用情况，也将有力地保证公司的盈利能力以及对本次债券的偿付能力。
除制剂外，发行人的原料药、客户肽以及器械类产品的未来市场行情也都较好，有利于提高公司的盈利能力。发行人原料药和客户肽的主打产品如格拉替雷，利拉鲁肽等，这些产品由于技术壁垒高，能生产出合格产品的厂家较少，再加之市场需求比较大且为刚性需求，在欧美的药品市场比较稳定。格拉替雷与利拉鲁肽2016年在欧美市场的年销售分别达43亿美元与27亿美元。
发行人经营的医疗器械类产品主要为卡式注射笔、卡式注射架、可调式注射笔等预灌封注射器产品和溶药器产品。预灌封注射器具有避免反复抽吸药液，减少二次污染机会以及减少药物因储存及转移过程的吸附造成的浪费等优点，从2008年至今，其市场的综合年增长率可达8.7%，全球各种预灌封注射器的平均年销售量可达15-16亿支。预灌封注射器销售在欧美国家医疗器械市场上已十分成熟，而在广大发展中国家销量至今仍不高。中国作为世界最大的新兴经济体，随着人们对预灌封注射器的了解越来越深入，其市场规模将迅速增长。发行人的卡式全自动注射笔“翰全”,属于世界上顶尖的自动注射技术,具有安全便捷、适用范围广、市场容量大等特点,未来发展空间较大。此外，溶药器“二合一”（即由“一次性使用无菌溶药器”或“一次性使用无菌棘齿式快速自动溶药器”和“加压灭菌注射用水”两种专利产品的组合）是发行人独有的产品，市场尚无类似产品，该产品可以实现输液治疗时药液和粉针剂的无菌配药及转移，具有广阔的市场前景和较好的盈利能力。此外，成纪药业的卡式注射笔、卡式注射架、可调式注射笔、溶药器“二合一”等极具核心竞争力的产品与发行人的制剂产品相互结合，具有高度的协同效应，为盈利能力带来保证。
综上所述，随着发行人制剂产品纳入医保目录，原料药和客户肽海外销售的增长、器械类产品在国内的发展以及和公司制剂产品的协同效应，发行人的盈利
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能力足以保证本次债券的偿付。
4、期间费用报告期内，公司期间费用明细如下：
单位：万元
| 项 目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 销售费用 | 9,135.91 | 34.01 | 40,860.67 | 32.79 | 18,095.43 | 21.16 | 10,955.30 | 14.26 |
| 管理费用 | 4,175.36 | 15.54 | 20,588.09 | 16.52 | 13,175.50 | 15.41 | 13,006.22 | 16.93 |
| 财务费用 | 421.91 | 1.57 | 1,608.75 | 1.29 | 3,669.47 | 4.29 | 2,996.05 | 3.90 |
| 合 计 | 13,733.18 | 51.12 | 63,057.51 | 50.60 | 34,940.40 | 40.86 | 26,957.56 | 35.09 |
| 项 目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 非流动资产处置利得合计 | - | - | 0.51 | 8.02 |
| 其中：处置固定资产利得 | - | - | 0.51 | 8.02 |
| 政府补助 | 106.00 | - | 1,646.94 | 735.04 |
| 赔偿利得 | 0.04 | 1.22 | 0.59 | 412.56 |
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| 违约金利得 | - | - | 1,850.00 | - |
| 其他 | 0.05 | 4.38 | 16.67 | 92.39 |
| 合 计 | 106.09 | 5.60 | 3,514.71 | 1,248.01 |
| 补助项目 | 2018年 1-3月 | 2017 年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 特利加压素及缩宫素产业化技术改造（国家拨款） | 4.50 | 18.00 | 18.00 | 18.00 |
| 公斤级多肽药物制备中试技术平台（国家拨款） | 9.73 | 38.92 | 38.92 | 38.92 |
| 多肽新药阿托西班的研究与开发 | 2.50 | 10.00 | 10.00 | 10.00 |
| 多肽药物产业化工程实验室 | 12.50 | 50.00 | 50.00 | 50.00 |
| 多肽新药去氨加压素高技术产业化 | 12.50 | 50.00 | 50.00 | 50.00 |
| 多肽原料药及多肽药物产业化（地方拨款） | 5.00 | 20.00 | 20.00 | 20.00 |
| 多肽原料药及多肽药物产业化（国家拨款） | 12.50 | 50.00 | 50.00 | 50.00 |
| 多肽创新药物爱啡肽产业化研究 | 10.00 | 40.00 | 40.00 | 53.33 |
| 公斤级多肽药物制备中试技术平台（地方拨款） | 6.88 | 27.50 | 27.50 | 27.50 |
| 多肽原料药高技术产业化项目 | 11.25 | 45.00 | 45.00 | 45.00 |
| 多肽新药特利加压素高技术产业化 | 9.00 | 36.00 | 36.00 | 36.00 |
| 缓控释曲普瑞林制剂产业化关键技术研究 | 7.50 | 30.00 | 30.00 | 30.00 |
| 多肽新药醋酸普兰林肽的研究与开发 | 2.50 | 10.00 | 10.00 | 10.00 |
| 化学修饰长效胸腺五肽的研发以及临床前研究 | 1.50 | 6.00 | 6.00 | 3.50 |
| 多肽药物百公斤级规模化制备技术研究 | 3.75 | 15.00 | 15.00 | 20.00 |
| 新型无成瘾性多肽镇痛药物齐考诺肽的研究与开发 | 1.75 | 7.00 | 7.00 | 5.10 |
| 新型缓控释免疫调节多肽药物的研究与开发 | 3.75 | 15.00 | 15.00 | 10.00 |
| 新型无成瘾性多肽镇痛药物齐考诺肽的研究与开发地方配套 | 0.44 | 1.75 | 1.75 | - |
| 2015年度市产业转型升级专项资金企业技术装备及管理提升项目资助款 | 4.33 | 17.30 | 17.30 | 10.09 |
| 2015年南山区自主创新产业发展专项资金资助 | - | - | - | 1.40 |
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| 补助项目 | 2018年 1-3月 | 2017 年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 款 | ||||
| 深圳市市场监督管理局2015年第二批专利资助费用 | - | - | - | 19.00 |
| 2015年南山区自主创新产业发展专项资金资助款 | - | - | - | 4.40 |
| 2015年深圳市高技能人才培训基地、深圳市技师工作站补助专项资金 | - | - | - | 5.00 |
| 天水经济技术开发区财政局拨2014年科技创新、纳税先进、10强20户企业奖励 | - | - | - | 10.00 |
| 天水市地方税务局手续费返还款 | - | - | - | 16.42 |
| 2014年度工业经济发展先进单位奖励资金 | - | - | - | 138.70 |
| 2014年度工业强市专项奖励资金 | - | - | - | 20.00 |
| 2014年度技术创新奖 | - | - | - | 30.00 |
| 天水市国库支付中心款-毕业生生活补助 | - | 17.85 | 8.89 | 2.57 |
| 天水市国库支付中心大学生安置补助 | - | 7.20 | 2.70 | - |
| 甘肃省工业和信息委员会工业设计大赛奖金 | - | - | - | 0.10 |
| 多肽原料药爱啡肽及柰西立肽FDA认证 | - | - | 342.00 | - |
| 深圳市科创委2016年企业研究开发项目资助款 | - | - | 323.80 | - |
| 深圳市经济贸易和信息化委员会翰宇药业扩产增效项目 | - | - | 100.00 | - |
| 2016年专项资金企业信息化建设项目资助 | - | - | 75.00 | - |
| 高新技术产业专项资金 | - | - | 67.38 | - |
| 多肽药物爱啡肽的研究、开发与生产（地方拨款） | 3.13 | 12.52 | 54.17 | - |
| 多肽药物出口产业化技术升级 | 2.73 | 10.94 | 0.91 | - |
| 坪山新区园区循环补贴款 | - | - | 7.50 | - |
| 深圳市南山区科学技术局国内外发明专利资助 | - | - | 5.25 | - |
| 2016年度南山区自主创新产业发展专项资金资助款-国家高新技术企业倍增计划 | - | - | 5.00 | - |
| 2016年度南山区自主创新产业发展专项资金资助款-国内外发明专利 | - | - | 4.00 | - |
| 深圳市市场和质量监督管理委员会境外商标注册申请资助经费 | - | - | 3.70 | - |
| 天水市工信委扶持资金 | - | - | 1.58 | - |
| 天水市工信委上市融资奖励 | - | - | 50.00 | - |
| 天水市地方税务局土地增值税补助款 | - | 41.91 | 107.38 | - |
| 可调式注射笔项目 | 0.63 | 2.50 | 0.21 | - |
| 多肽药物生产基地（地方拨款） | 63.51 | 211.68 | - | - |
| 多肽药物生产基地（国家拨款） | 87.63 | 292.09 | - | - |
| 深圳市市场和质量监督管理委员会2016年度深圳市第三批专利资助 | - | 5.40 | - | - |
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| 补助项目 | 2018年 1-3月 | 2017 年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 胰高血糖素样肽-1（GLP-1)类似物的研发 | 4.55 | 63.65 | - | - |
| 多肽新药利拉鲁肽的研究与开发 | 4.28 | 59.98 | - | - |
| 深圳市经济贸易和信息化委员会2017年市产业转型升级专项资金两化融合项目资助款 | - | 20.00 | - | - |
| 多肽药物爱啡肽的研究、开发与生产（国家拨款） | 5.82 | 11.64 | - | - |
| 多肽新药醋酸格拉替雷的研究与开发 | 2.23 | 20.74 | - | - |
| 化学构建新型荧光标记神经肽配体的关键技术及其在G蛋白偶联受体靶向新药研究中应用 | - | 155.09 | - | - |
| 深圳市市场和质量监督管理委员2017年深圳市第一批专利申请资助拨款 | - | 13.50 | - | - |
| 广东省知识产权示范企业 | - | 10.00 | - | - |
| 南山区科学技术局国内外发明专利奖 | - | 38.75 | - | - |
| 深圳市经济贸易和信息化委员会企业品牌提升项目资助款 | - | 60.00 | - | - |
| 2017年外经贸发展专项资金 | - | 20.00 | - | - |
| 2016年先进企业奖励 | - | 36.00 | - | - |
| 甘肃省针剂化学药品工程技术研究中心培育建设经费项目 | 1.00 | 52.04 | - | - |
| 大规模综合性药用化合物库建设地方配套 | 9.35 | - | - | - |
| 深圳大规模综合性药用化合物库建设 | 2.11 | - | - | - |
| 多肽药物国家地方联合工程实验室地方配套 | 69.23 | - | - | - |
| 2017年市科技研发资金企业研究开发资助 | 276.10 | - | - | - |
| 2017年南山区企业研发投入支持计划 | 150.00 | - | - | - |
| 合 计 | 804.16 | 1,650.95 | 1,646.94 | 735.04 |
| 处罚或自查日期 | 原因 | 金额 |
| 2015年6月 | 企业自查，需补缴2013年企业所得税，产生滞纳金 | 0.06万元 |
| 2015年7月 | 2010年和2011年政府补助收入及2013年研发加计扣除涉及补缴企业所得税，产生滞纳金 | 7.42万元 |
| 2015年7月 | 2012年至2014年非增值税应税项目转出增值税 | 罚款2.75万元 |
1-1-147
| 进项税及视同销售货物应计提增值税销项税，产生滞纳金及罚款 | 滞纳金1.81万元 | |
| 2015年10月 | 2004年至2014年应扣未扣个人所得税，补缴2004年至2007年城镇土地使用税以及2005年至2008年房产税，产生滞纳金及罚款 | 罚款2.66万元 |
| 滞纳金10.98万元 | ||
| 合计 | 25.68万元 | |
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条规定的行政处罚，不构成重大违法。综上，主承销商和律师认为，发行人子公司成纪药业存在的前述税收违法行为以及受到的行政处罚对本次发行不构成实质性障碍。
（七）营运能力分析报告期内，发行人的应收账款周转率、存货周转率及总资产周转率如下：
| 项 目 | 2018年1-3月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 应收账款周转率 | 0.23 | 1.29 | 1.20 | 1.81 |
| 存货周转率 | 0.23 | 1.41 | 1.31 | 1.73 |
| 总资产周转率 | 0.05 | 0.26 | 0.21 | 0.29 |
1-1-149
地，扩大产能，加强质量管理，完善产品的生产质量体系；进一步完善营销推广体系，拓宽产品销售渠道，提高产品销售能力。外延驱动，通过并购投资以及合作，拓展业务格局，开展高端化学药、生物药物及医疗器械等业务，为慢病管理发展奠定基础。同时，进一步扩大国际市场，以原料药和非规范市场为切入点，形成制剂在规范市场的竞争优势，为国际突破打下坚实基础。
（2）公司坚持以市场为导向、技术创新为依托，积极应对国内外多变的市场环境，抓住机遇，迎接挑战，继续增强成长性与自主创新能力，从研发、生产、销售、管理及资本运作等多个方面着手，持续提升品牌价值和核心竞争力。
2、盈利能力的可持续性分析（1）近年来，我国处于深化医疗体制改革的进程中，相关政策法规体系的
逐步制定和不断完善，将进一步促进我国医药市场有序、健康地发展。为加快医药工业由大到强的转变，工业和信息化部根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》和《中国制造2025》，编制了《医药工业发展规划指南》。该指南指出，将生物药、化学药、中药、医疗器械、药用辅料和包装系统和制药设备作为推进发展的重点领域，到2020年，实现规模效益稳定增长，创新能力显著增强，产品质量全面提高，供应保障体系更加完善，国际化步伐明显加快，医药工业整体素质大幅提升。公司将把握产业政策的发展契机，抓住医药工业发展的机遇，顺应医疗体制改革，积极应对政策及市场的变化趋势，调整销售策略和产品推广模式，实现盈利的可持续性。
（2）公司于2015年收购成纪药业，产业链得到快速扩展，主营业务延伸至“医药+医疗器械”领域；公司与普迪医疗加强合作，积极推进创新产品“无创连续血糖监测手环GlucoPred(BioMKR)”，并通过参股普迪医疗，有效地嫁接海外医药企业成熟的发展模式和管理经验，为国际化发展提供经验；公司加强与上海健麾及腾讯科技的战略合作，以手环为硬件入口，逐步构建网络化、数据化的“药物+器械+移动互联网”三位一体的现代慢病管理平台，完成发行人在慢病管理领域的战略性突围。公司通过并购、投资、合营等方式，完善产品结构、拓展海外市场、获得客户资源，提升了公司的竞争力，公司的综合盈利能力较强。
1-1-150
六、发行人债务情况及本次发行公司债券后资产负债结构的变化情况
（一）发行人最近一个会计年度期末有息债务情况1、有息债务总余额截至2017年12月31日，发行人有息债务总额45,854.60万元，具体如下：
单位：万元
| 项 目 | 金额 | 占比（%） |
| 短期借款 | 31,980.00 | 41.09 |
| 长期借款 | 25,577.88 | 32.86 |
| 应付债券 | 19,926.72 | 25.60 |
| 长期应付款 | 350.00 | 0.45 |
| 合 计 | 77,834.60 | 100.00 |
| 项 目 | 短期借款 | 长期借款 | 应付债券 | 长期应付款 | 合 计 | 占比（%） |
| 1年以内 | 31,980.00 | 432.70 | - | 350.00 | 32,762.70 | 42.09 |
| 1-2年 | - | 1,581.76 | - | - | 1,581.76 | 2.03 |
| 2-3年 | - | 13,500.00 | 19,926.72 | - | 33,426.72 | 42.95 |
| 3-4年 | - | 10,063.42 | - | - | 10,063.42 | 12.93 |
| 4-5年 | - | - | - | - | 0.00 | 0.00 |
| 5年以上 | - | - | - | - | 0.00 | 0.00 |
| 合 计 | 31,980.00 | 25,577.88 | 19,926.72 | 350.00 | 77,834.60 | 100.00 |
1-1-151
5月17日摘牌。
公司有息债务的剩余期限为2-3年的债务占比为42.95%，剩余期限为1年以内的债务占比为42.09%。公司债务到期较为集中，存在一定的集中偿债风险。鉴于公司已经提前偿还私募债“15翰宇01”的本金及应付利息，并且公司拥有较为充足的银行授信和丰富的标准化债权融资渠道，能够对偿债压力起到有效的缓解。
3、有息债务信用融资与担保融资的结构截至2017年12月31日，公司有息债务信用融资与抵押担保融资的构成情
况如下：
单位：万元
| 项 目 | 金额 | 占比（%） |
| 信用融资 | 52,256.72 | 67.14 |
| 抵押担保融资 | 25,577.88 | 32.86 |
| 合 计 | 77,834.60 | 100.00 |
1-1-152
集资金净额为10亿元；
3、假设本次债券募集资金总额10亿元计入2018年3月31日的资产负债表；
4、本次债券募集资金中9亿元用于补充公司流动资金，改善公司资金状况；
1亿元用于偿还子公司武汉翰宇商业银行贷款；
5、假设财务数据基准日与本期公司债券发行完成日之间不发生重大资产、负债、权益变化；
6、假设公司债券发行在2018年3月31日完成；
7、假设公司债券发行完成当日，募集资金即按照约定的用途使用完毕。
基于上述假设，本次债券发行对发行人财务结构的影响如下：
1、合并报表资产负债结构变化情况
单位：万元
| 项 目 | 2018年3月31日 （模拟发行前报表） | 2018年3月31日 （模拟发行后报表） | 模拟变动 |
| 流动资产 | 313,634.80 | 403,634.80 | 90,000.00 |
| 非流动资产 | 273,755.64 | 273,755.64 | - |
| 资产合计 | 587,390.44 | 677,390.44 | 90,000.00 |
| 流动负债 | 100,416.13 | 100,416.13 | - |
| 非流动负债 | 90,937.22 | 180,937.22 | 90,000.00 |
| 负债合计 | 191,353.35 | 281,353.35 | 90,000.00 |
| 资产负债率（%） | 32.58 | 41.53 | 8.96 |
| 流动比率（倍） | 3.12 | 4.02 | 0.90 |
| 速动比率（倍） | 2.97 | 3.86 | 0.90 |
| 项 目 | 2017年12月31日 （模拟发行前报表） | 2017年12月31日 （模拟发行后报表） | 模拟变动 |
| 流动资产 | 209,161.63 | 309,161.63 | 100,000.00 |
| 非流动资产 | 240,695.93 | 240,695.93 | - |
| 资产合计 | 449,857.56 | 549,857.56 | 100,000.00 |
| 流动负债 | 94,528.36 | 94,528.36 | - |
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| 项 目 | 2017年12月31日 （模拟发行前报表） | 2017年12月31日 （模拟发行后报表） | 模拟变动 |
| 非流动负债 | 62,338.77 | 162,338.77 | 100,000.00 |
| 负债合计 | 156,867.12 | 256,867.12 | 100,000.00 |
| 资产负债率（%） | 34.87 | 46.72 | 11.84 |
| 流动比率（倍） | 2.21 | 3.27 | 1.06 |
| 速动比率（倍） | 2.08 | 3.14 | 1.06 |
| 项目 | 2018年9月30日 | 2017年12月31日 |
| 流动资产： | ||
| 货币资金 | 147,618.75 | 126,846.44 |
| 应收票据 | 134.85 | 4,608.65 |
| 应收账款 | 110,290.70 | 108,361.65 |
| 预付款项 | 8,156.97 | 495.89 |
| 其他应收款 | 5,207.86 | 3,746.13 |
| 存货 | 19,758.52 | 14,281.46 |
| 其他流动资产 | 1,726.52 | 1,530.15 |
| 流动资产合计 | 292,894.19 | 259,870.39 |
| 非流动资产： | ||
| 可供出售金融资产 | 4,170.67 | 3,993.75 |
| 长期股权投资 | 14,346.64 | 11,001.50 |
| 固定资产 | 75,997.09 | 80,349.17 |
| 在建工程 | 48,641.75 | 25,637.45 |
| 无形资产 | 31,499.60 | 33,099.26 |
| 开发支出 | 15,057.05 | 12,291.22 |
1-1-154
| 项目 | 2018年9月30日 | 2017年12月31日 |
| 商誉 | 87,240.34 | 87,240.34 |
| 长期待摊费用 | 11,589.03 | 9,277.20 |
| 递延所得税资产 | 3,469.76 | 3,462.31 |
| 其他非流动资产 | 320.25 | 3,578.16 |
| 非流动资产合计 | 292,332.17 | 269,930.36 |
| 资产总计 | 585,226.36 | 529,800.75 |
| 流动负债： | ||
| 短期借款 | 52,920.00 | 31,980.00 |
| 应付票据及应付账款 | 4,607.60 | 4,911.00 |
| 预收款项 | 17,660.21 | 22,191.51 |
| 应付职工薪酬 | 2,571.38 | 2,695.03 |
| 应交税费 | 673.46 | 4,066.48 |
| 其他应付款 | 14,900.69 | 20,656.52 |
| 流动负债合计 | 93,333.34 | 86,500.54 |
| 非流动负债： | ||
| 长期借款 | 82,127.68 | 25,577.88 |
| 应付债券 | - | 19,926.72 |
| 长期应付款 | 350.00 | 350.00 |
| 递延收益 | 7,165.39 | 8,425.35 |
| 递延所得税负债 | 535.82 | 535.82 |
| 非流动负债合计 | 90,178.88 | 54,815.77 |
| 负债合计 | 183,512.23 | 141,316.31 |
| 所有者权益： | ||
| 股本 | 92,826.70 | 93,469.25 |
| 资本公积 | 178,870.32 | 184,626.95 |
| 减：库存股 | 9,911.16 | 14,618.40 |
| 其他综合收益 | 4,477.82 | 239.01 |
| 盈余公积 | 5,668.88 | 5,668.88 |
| 未分配利润 | 129,781.57 | 119,098.75 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 401,714.14 | 388,484.43 |
| 所有者权益合计 | 401,714.14 | 388,484.43 |
| 负债和所有者权益总计 | 585,226.36 | 529,800.75 |
| 项目 | 2018年1-9月 | 2017年1-9月 |
| 一、营业收入 | 90,503.72 | 71,445.65 |
| 减：营业成本 | 12,554.02 | 13,431.18 |
| 税金及附加 | 1,284.31 | 1,268.69 |
| 销售费用 | 35,596.96 | 19,092.03 |
1-1-155
| 项目 | 2018年1-9月 | 2017年1-9月 |
| 管理费用 | 6,386.55 | 5,982.95 |
| 研发费用 | 5,565.70 | 5,082.71 |
| 财务费用 | -303.89 | 907.23 |
| 资产减值损失 | 364.10 | 1,393.93 |
| 加：其他收益 | 2,250.86 | - |
| 投资收益 | 290.21 | 526.46 |
| 三、营业利润 | 31,597.02 | 24,813.37 |
| 加：营业外收入 | 139.98 | 1,183.99 |
| 减：营业外支出 | 139.42 | 233.65 |
| 四、利润总额 | 31,597.59 | 25,763.71 |
| 减：所得税费用 | 2,239.66 | 2,328.15 |
| 五、净利润 | 29,357.93 | 23,435.56 |
| 持续经营利润 | 29,357.93 | 23,435.56 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 29,357.93 | 23,435.56 |
| 少数股东损益 | - | - |
| 六、其他综合收益的税后净额 | 4,238.81 | -2,153.50 |
| 七、综合收益总额 | 33,596.74 | 21,282.06 |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 33,596.74 | 21,282.06 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | - | - |
| 项目 | 2018年1-9月 | 2017年1-9月 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 98,764.97 | 57,963.91 |
| 收到的税费返还 | 157.76 | 41.92 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 5,038.57 | 1,666.66 |
| 经营活动现金流入小计 | 103,961.30 | 59,672.49 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 8,949.64 | 6,359.18 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 10,790.97 | 9,189.90 |
| 支付的各项税费 | 14,726.20 | 13,868.81 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 50,225.08 | 24,873.44 |
| 经营活动现金流出小计 | 84,691.89 | 54,291.33 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 19,269.40 | 5,381.16 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | - | - |
| 收回投资收到的现金 | - | - |
| 取得投资收益收到的现金 | 26.40 | 27.00 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长 | 1.30 | 0.60 |
1-1-156
| 项目 | 2018年1-9月 | 2017年1-9月 |
| 期资产收回的现金净额 | ||
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | - | - |
| 投资活动现金流入小计 | 27.70 | 27.60 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 23,785.87 | 13,553.31 |
| 投资支付的现金 | 3,000.00 | 1,307.81 |
| 质押贷款净增加额 | - | - |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | - | 1.59 |
| 投资活动现金流出小计 | 26,785.87 | 14,862.71 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -26,758.17 | -14,835.11 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | - | - |
| 吸收投资收到的现金 | - | 14,780.40 |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | - | - |
| 取得借款收到的现金 | 92,814.32 | 36,063.42 |
| 发行债券收到的现金 | - | - |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 3,869.66 | 2,362.57 |
| 筹资活动现金流入小计 | 96,683.98 | 53,206.39 |
| 偿还债务支付的现金 | 35,324.53 | 20,324.53 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 23,526.78 | 11,520.63 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 10,641.23 | 602.74 |
| 筹资活动现金流出小计 | 69,492.53 | 32,447.89 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 27,191.45 | 20,758.49 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1,069.62 | -450.02 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 20,772.31 | 10,854.53 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 126,846.44 | 88,054.13 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 147,618.75 | 98,908.66 |
1-1-157
2018年1-9月，公司的营业收入为90,503.72万元，较去年同期增加19,058.07万元，增幅26.67%；公司的净利润增加5,922.37万元，增长25.27%，主要是由于公司销售规模扩大所导致。
2018年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为19,269.40万元，较去年同期增加13,888.24万元，增长258.09%,是因为销售收入现金增加所致；投资活动产生的现金流量净额为-26,758.17万元，投资活动产生的现金流量净流出较去年同期增加11,923.05万元，主要系本期在建工程投入增加及支付广州民投翰广医药投资款所致；筹资活动产生的现金流量净额为27,191.45万元，比去年同期增加6,432.95万元，增加30.99%，主要系本期银行借款增加所致。
2018年9月末/2018年1-9月份，公司的主要财务指标如下表所示：
| 项目 | 2018年9月末 /2018年1-9月份 |
| 流动比率（倍） | 3.14 |
| 速动比率（倍） | 2.93 |
| 全部债务（万元） | 135,397.68 |
| 债务资本比率（%） | 25.21 |
| 资产负债率（%） | 31.36 |
| EBITDA（万元） | 42,563.77 |
| 毛利率（%） | 86.13 |
| 平均总资产回报率（%） | 6.09 |
| EBITDA全部债务比率（%） | 31.44 |
| EBITDA利息保障倍数（倍） | 9.04 |
| 应收账款周转率（次/年） | 0.77 |
| 存货周转率（次/年） | 0.74 |
1-1-158
8、EBITDA利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润÷（资本化利息＋计入当期损益的利息支出）；
9、EBITDA全部债务比率＝息税折旧摊销前利润÷全部债务×100%；
10、应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均账面余额；
11、存货周转率＝营业成本÷存货平均账面余额。
2018年9月末，公司的流动比率和速动比率分别为3.14和2.93，较2017年末的流动比率和速动比率有所提高，主要是因为预付账款和存货增加导致流动资产增加。2018年9月末，公司的全部债务为135,397.68万元，债务资本比率为25.21%，资产负债率为31.36%，较2017年末有所提高，主要系流动负债增加和用于翰宇药业生物医药生产基地、翰宇创新产业大楼项目建设的长期借款增加导致的。
（二）母公司财务报表1、母公司资产负债表
单位：万元
| 项目 | 2018年9月30日 | 2017年12月31日 |
| 流动资产： | ||
| 货币资金 | 121,071.55 | 108,355.49 |
| 应收票据 | 134.85 | 4,286.90 |
| 应收账款 | 27,516.50 | 40,345.71 |
| 预付款项 | 6,845.30 | 591.20 |
| 其他应收款 | 1,692.76 | 897.13 |
| 存货 | 15,459.88 | 11,531.32 |
| 其他流动资产 | 243.31 | 645.48 |
| 流动资产合计 | 172,964.16 | 166,653.23 |
| 非流动资产： | - | - |
| 可供出售金融资产 | 100.00 | 100.00 |
| 长期股权投资 | 159,791.33 | 156,527.52 |
| 固定资产 | 46,296.93 | 49,311.86 |
| 在建工程 | 14,716.18 | 7,909.52 |
| 无形资产 | 11,894.94 | 12,243.55 |
| 开发支出 | 9,589.35 | 8,512.20 |
| 长期待摊费用 | 1,797.40 | 2,019.79 |
| 递延所得税资产 | 3,060.56 | 3,060.56 |
| 其他非流动资产 | - | 59.02 |
1-1-159
| 项目 | 2018年9月30日 | 2017年12月31日 |
| 非流动资产合计 | 247,246.69 | 239,744.02 |
| 资产总计 | 420,210.85 | 406,397.25 |
| 流动负债： | - | - |
| 短期借款 | 52,920.00 | 31,980.00 |
| 应付票据及应付账款 | 1,035.60 | 1,075.96 |
| 预收款项 | 17,238.45 | 21,942.07 |
| 应付职工薪酬 | 2,316.44 | 2,205.79 |
| 应交税费 | 323.46 | 2,628.67 |
| 其他应付款 | 17,527.83 | 18,991.37 |
| 流动负债合计 | 91,361.77 | 78,823.87 |
| 非流动负债： | - | - |
| 长期借款 | 47,189.94 | 4,514.47 |
| 应付债券 | - | 19,926.72 |
| 递延收益 | 7,120.01 | 8,375.10 |
| 非流动负债合计 | 54,309.95 | 32,816.28 |
| 负债合计 | 145,671.72 | 111,640.15 |
| 所有者权益： | - | - |
| 股本 | 92,826.70 | 93,469.25 |
| 资本公积 | 178,870.32 | 184,626.95 |
| 减：库存股 | 9,911.16 | 14,618.40 |
| 盈余公积 | 5,668.88 | 5,668.88 |
| 未分配利润 | 7,084.39 | 25,610.42 |
| 所有者权益合计 | 274,539.13 | 294,757.10 |
| 负债和所有者权益总计 | 420,210.85 | 406,397.25 |
| 项目 | 2018年1-9月 | 2017年1-9月 |
| 一、营业收入 | 51,388.65 | 34,897.11 |
| 减：营业成本 | 9,576.77 | 9,144.83 |
| 税金及附加 | 789.47 | 587.51 |
| 销售费用 | 34,881.02 | 18,700.31 |
| 管理费用 | 4,226.24 | 3,983.15 |
| 研发费用 | 4,895.90 | 4,653.63 |
| 财务费用 | -54.04 | 941.17 |
| 资产减值损失 | -1,026.64 | 115.37 |
| 加：其他收益 | 2,225.98 | - |
| 投资收益 | 263.81 | 469.46 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | - | - |
| 资产处置收益 | - | - |
1-1-160
| 项目 | 2018年1-9月 | 2017年1-9月 |
| 二、营业利润 | 589.70 | -2,759.39 |
| 加：营业外收入 | - | 1,078.31 |
| 减：营业外支出 | 58.62 | 197.09 |
| 三、利润总额 | 531.07 | -1,878.17 |
| 减：所得税费用 | 382.01 | 30.34 |
| 四、净利润 | 149.07 | -1,908.51 |
| 持续经营净利润 | 149.07 | -1,908.51 |
| 五、其他综合收益的税后净额 | - | - |
| 六、综合收益总额 | 149.07 | -1,908.51 |
| 项目 | 2018年1-9月 | 2017年1-9月 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 71,033.30 | 36,598.89 |
| 收到的税费返还 | 157.76 | 41.92 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 8,639.86 | 13,518.20 |
| 经营活动现金流入小计 | 79,830.92 | 50,159.01 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 6,883.38 | 3,723.11 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 8,511.88 | 7,311.23 |
| 支付的各项税费 | 8,960.98 | 5,624.77 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 47,630.66 | 24,178.37 |
| 经营活动现金流出小计 | 71,986.90 | 40,837.47 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 7,844.03 | 9,321.54 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | - | - |
| 收回投资收到的现金 | - | - |
| 取得投资收益收到的现金 | - | - |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 1.30 | 0.60 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | - | - |
| 投资活动现金流入小计 | 1.30 | 0.60 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 6,500.73 | 2,361.48 |
| 投资支付的现金 | 3,000.00 | 100.00 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | - | - |
| 投资活动现金流出小计 | 9,500.73 | 2,461.48 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -9,499.43 | -2,460.88 |
1-1-161
| 项目 | 2018年1-9月 | 2017年1-9月 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | - | - |
| 吸收投资收到的现金 | - | 14,780.40 |
| 取得借款收到的现金 | 78,940.00 | 15,000.00 |
| 发行债券收到的现金 | - | - |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 3,869.66 | 2,362.57 |
| 筹资活动现金流入小计 | 82,809.66 | 32,142.97 |
| 偿还债务支付的现金 | 35,324.53 | 20,324.53 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 22,472.43 | 11,520.63 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 10,641.23 | 602.74 |
| 筹资活动现金流出小计 | 68,438.19 | 32,447.89 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 14,371.47 | -304.92 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -0.00 | - |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 12,716.06 | 6,555.74 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 108,355.49 | 71,425.78 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 121,071.55 | 77,981.51 |
1-1-162
（二）发行人为子公司担保的情况2016年12月20日，翰宇药业与中国银行股份有限公司武汉花桥支行签订
了编号为2016陂企保字HY-001号《保证合同》，为武汉翰宇签订的编号为2016陂企贷字HY-001号《固定资产借款合同》项下的债务提供担保，保证期间为主债权的清偿期届满之日起两年。
公司第三届董事会第十二次会议审议通过《关于为全资子公司申请授信额度提供担保的议案》，成纪药业拟向中国银行股份有限公司天水分行申请总额度不超过2亿元人民币的综合授信额度，公司将为成纪药业提供连带责任保证。
公司第三届董事会第十二次会议审议通过《关于为全资子公司提供内保外贷的议案》，为支持香港翰宇的业务发展，满足其业务拓展的资金需要，公司拟向中国银行股份有限公司深圳市分行申请不超过人民币1.5亿元的授信额度，开展内保外贷业务，为银行（香港）有限公司申请贷款提供担保。担保总额不超过人民币1.5亿元，担保有效期为自融资事项发生之日起一年。
（三）发行人资产抵押 和担保的情况2016年5月12日，发行人与招商银行股份有限公司深圳泰然支行签订了编号为2016年战二字第1116120016号的《授信协议》和编号为2016年战二字第1116120016号的《最高额抵押合同》，授信期间和抵押期间为2016年5月16日至2019年5月16日，抵押物为一条卡式瓶灌装生产线（Filling line for cartridges1 set）和一条西林瓶灌装生产线（Filling Line for Vials Filling and Closing 1 set）。
在《授信协议》（2016年战二字第1116120016号）项下，发行人于2016年5月24日与招商银行股份有限公司深圳泰然支行签订了编号为2016年战二字第1116120061号《固定资产借款合同》，借款本金为21,635,227.40元，借款期限为2016年6月7日至2019年5月15日。
2017年11月9日，发行人与上海银行股份有限公司深圳分行签订了编号为92903170582(C)的《固定资产借款额合同》，合同约定借款总金额为人民币46,000万元，借款期限自2017年11月14日至2022年10月31日。该借款分次提款，截止2018年6月30日借款余额为33,000.00万元。
1-1-163
2017年11月9日，本公司与上海银行股份有限公司深圳分行签订了编号为DB9290317058201的《房地产抵押合同》，抵押期间为2017年11月14日至2022年10月31日，抵押物为宝安区观澜街道（宗地号A907-0158）的土地使用权。
2018年8月1日，发行人召开第三届董事会第二十二次会议，会议审议通过了《关于为公开发行公司债券提供抵押反担保的议案》，为增强本期公司债券成功发行的偿债保障，公司拟与深圳高新投签订《担保协议书》，约定深圳高新投为公司履行向公司债债券持有人的兑付本息义务提供连带责任保证担保，担保金额为人民币5亿元，担保期限为自公司本期公开发行债券发行上市之日起5年。同时，公司拟以合法拥有处分权的土地及房地产[产权证编号：深房地字第6000324185号、粤（2016）深圳市不动产权第0118889号]，向深圳高新投提供抵押反担保。公司董事会提请股东大会授权董事会在核准范围内办理上述抵押反担保相关事项并签署《反担保抵押合同》等相关法律文件。该项事宜亦于2018年8月20日通过公司2018年第二次临时股东大会审议。
截至本募集说明书摘要签署之日，除上述事项外，发行人不存在其他对外担保及资产抵押、质押和其他权利限制安排的情况。
1-1-164
第六节 募集资金运用
一、募集资金运用基本情况
（一）本次债券募集资金数额本次债券发行规模为不超过人民币10亿元（含10亿元），根据发行人的财
务状况和资金需求情况，本次债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还银行贷款和补充公司流动资金。
本次债券募集资金运用计划经公司董事会于2017年2月27日召开的第三届董事会第八次会议审议通过，并经公司于2017年3月22日召开的2017年第一次临时股东大会批准。
2018年2月11日，发行人召开第三届董事会第十七次会议，审议并通过《关于延长公司面向合格投资者公开发行公司债券的股东大会决议有效期的议案》，并将该议案提请股东大会审议。
2018年2月28日，发行人召开了2018年第一次临时股东大会，审议通过了《关于延长发行公司债券股东大会决议有效期的议案》，同意延长本次公开发行公司债券的股东大会决议有效期12个月，即自公司2018年第一次临时股东大会审议通过之日起12个月内有效。
（二）本期债券募集资金运用计划本期债券募集资金为不超过5亿元，全部用于补充流动资金。发行人从事的
多肽药物行业，是典型的“高投入、高风险、高产出、长周期”行业，产品的开发、注册和进行各种认证都需要巨额、持续的资金投入。新产品从研制开发到投入生产需要通过小试、中试、临床等环节，在取得药品批准文号并通过药品生产质量管理规范认证后方可投入生产。整个过程需进行大量的实验研究，周期长、成本高，公司的新产品开发及日常经营对流动资金需求较高。此外，发行人经营规模扩大、区域扩张以及将要到期的偿付义务将使得发行人面临较大的资金需求。
为缓解公司流动资金压力，保障公司长期发展，本期债券募集资金拟安排5亿元用于补充流动资金，主要募集资金运用的板块方向为公司研发投入和海外市
1-1-165
场营销进一步的拓展和延伸。研发投入主要为化学合成肽的研发、中试、生产平台以及高端缓控释制剂的生物等效性试验；还包括长效胰淀素类似物创新药、长效抗骨质疏松创新药、炎症性肠病治疗多肽创新药等改良型创新药和个体化肿瘤治疗多肽疫苗创新治疗技术，对于改良创新药与创新治疗技术的板块，公司将根据实际运营情况以及未来业务发展需求、择机推进。在海外市场营销进一步拓展方面，包括海外新产品中国市场的引进和开发；海外市场营销进一步延伸方面，主要为公司拟进一步加强国际合作项目的投入和管理，包括利拉鲁肽项目、格拉替雷项目、挪威无创连续血糖监测手环的国内注册和市场开发；多肽制剂、原料药海外注册和销售项目、客户肽等产品的海外销售和市场推广。本期债券的发行将有助于发行人更好地应对研发投入加大、经营区域扩张所带来的资金压力，对于保障发行人的运营具有重要意义。
发行人已出具承诺函，承诺：“深圳翰宇药业股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券所募集资金，将依法用于募集说明书中所约定事项，不转借他人使用。”
（三）本次募集资金专项账户管理安排公司按照《管理办法》的相关要求，设立了本次公司债券募集资金专项账户，
用于公司债券募集资金的接收、存储、划转和本息偿付。专项账户相关信息如下：
| 序号 | 账户名称 | 开户银行 | 银行账号 |
| 1 | 深圳翰宇药业股份有限公司 | 浙商银行股份有限公司深圳分行营业部 | 5840000010120100356268 |
| 2 | 深圳翰宇药业股份有限公司 | 珠海华润银行股份有限公司深圳福田支行 | 213201019958200001 |
| 3 | 深圳翰宇药业股份有限公司 | 华夏银行股份有限公司深圳布吉支行 | 10862000001244215 |
1-1-166
二、本次债券募集资金运用对财务状况及经营成果的影响
发行公司债券，可以有效地缓解公司的流动资金压力，为发行人发展提供有力的支持，保证经营活动顺利进行，提升公司的市场竞争力，综合性效益明显。发行公司债券具体影响主要体现在以下几个方面：
（一）优化发行人债务结构，提高负债管理水平根据本募集说明书“第六节 财务会计信息”之“六、发行人债务情况及本次
发行公司债券后资产负债结构的变化情况”之“（二）本次发行公司债券后公司资产负债结构变化情况”的相关假设条件及测算，本次债券发行完成后，发行人模拟合并财务报表的资产负债率水平将有所上升，由发行前的32.58%上升为发行后的41.53%，将上升8.96个百分点，模拟合并财务报表的流动负债占负债总额的比例将由发行前的52.48%降至发行后的35.69%。发行人的资产负债率有所提升，但仍处于合理水平，流动负债占比有所下降，短期偿债压力有所减少，非流动负债有所增长，发行人的财务杠杆使用将更加合理，有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。
公司模拟合并财务报表的流动比率将由发行前的3.12增加至发行后的4.02。公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。
（二）锁定公司财务成本公司对于资金需求量较大，而金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不
确定性，增加公司资金的使用成本，因此要求公司拓展新的融资渠道。本次发行的公司债券确定为固定利率，有利于公司锁定公司的财务成本，避免由于贷款利率上升带来的财务风险。同时，将使公司获得长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力，使公司获得持续稳定的发展。
（三）有利于保持资金稳定性，避免利率波动的风险通过发行本次公司债券，公司可以获得长期稳定的资金，增强公司整体资金
使用的稳定性，同时锁定长期融资成本，避免市场利率波动带来的资金风险。
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（四）拓宽公司融资渠道，降低对银行贷款的依赖本期债券的发行将进一步拓宽公司在资本市场融资的渠道，增加新的融资方
式，降低对传统融资方式的依赖，分散融资渠道单一所带来的财务风险。
综上所述，本次募集资金用于偿还银行贷款及补充流动资金，可以优化债务期限结构，降低财务风险、满足不断增长的营运资金需求，以较低的利率锁定融资成本和拓宽融资渠道，为公司业务发展提供中长期流动资金支持，保持主营业务持续稳定增长，并进一步增强公司研发实力以及拓展和延伸公司海外市场营销的广度和深度，为公司扩大业务规模，提高盈利能力打下坚实基础。同时，在保持合理资产负债率水平的情况下，通过负债融资，将提高公司的财务杠杆比率，提高资产负债管理水平和资金运营效率。
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第七节 备查文件
本募集说明书的备查文件如下：
一、发行人2015年度、2016年度和2017年度的财务报告及审计报告，2018
年1-3月财务报告；
二、发行人2014年度备考合并报表及审阅报告；三、主承销商出具的核查意见；四、法律意见书；五、资信评级报告；六、担保人出具的担保协议及担保函七、债券持有人会议规则；八、债券受托管理协议；九、中国证监会核准本次发行的文件。在本期债券发行期内，合格投资者可以至本公司及主承销商处查阅本募集说
明书全文及上述备查文件，或访问深交所网站（www.szse.cn）查阅本募集说明书全文及摘要。
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