福建纳川管材科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
福建纳川管材科技股份有限公司
2015 年第一季度报告
2015-043
2015 年 04 月
福建纳川管材科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人陈志江、主管会计工作负责人蔡乐敏及会计机构负责人(会计主
管人员)林环英声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 196,290,376.45 111,911,831.99 75.40%
归属于上市公司普通股股东的净利润
3,033,188.61 20,434,889.96 -85.16%
（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -15,879,197.72 -20,449,201.91 22.35%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
-0.0382 -0.0977 60.90%
股）
基本每股收益（元/股） 0.007 0.049 -85.71%
稀释每股收益（元/股） 0.007 0.049 -85.71%
加权平均净资产收益率 0.27% 1.85% -1.58%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
0.25% 1.81% -1.56%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,639,058,624.72 1,555,756,441.79 5.35%
归属于上市公司普通股股东的股东权益
1,116,909,519.91 1,113,908,212.80 0.27%
（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
2.6857 5.3160 -49.48%
产（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 7.83
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
390,000.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -145,640.17
减：所得税影响额 38,911.06
合计 205,456.60 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
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开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、产品推广与市场竞争加剧的风险
不管是给排水领域还是新能源汽车领域，都面临国内一些其它竞争对手以及市场新进入者在市场上的挑战。公司在持续
不断打造与提升公司的产品力、渠道力、品牌力、服务力等核心竞争力，保持并巩固原有管材行业优势的同时，整合新能源
汽车行业资源，充分运用利用上述产品力、渠道力、品牌力、服务力等核心竞争力来一并展开新能源汽车总成的推广，加大
投入以开拓或巩固自身在新能源汽车动力总成领域的市场地位。
2、销售区域的不断扩大带来的市场管控风险
公司业务不断扩张，对销售管理提出了更高要求，包括价格系统管控以及区域市场协调等问题，近年来公司在传统区域
进行精耕细作实现业绩增长的基础上，也成功开拓了几个新区域市场，对市场管控也提出了更高的要求。为此，公司在业务
规模快速扩张的背景下审慎思考，匹配解决快速发展过程中的精细化管理问题，通过多项措施提升销售管理和运营，旨在为
“健康、持续、快速”发展进一步奠定基础。
3、综合管理水平亟待提高的风险
现阶段公司管理结构相对简单，随着公司规模不断扩大以及实施精细化管理策略的要求，管理半径加大，加上新入领域
的跨行业管理，未来公司在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临更大
的挑战。为此公司不断创新管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验，致力于同步建立起较大规模企业所需的现代科
学管理体系。
4、人力资源建设与激励机制风险
随着公司业务快速发展，公司人力资源体系规划及激励机制的重要性日益突显，各类新人尤其是中高端人才等逐步到位，
但人才培训与文化磨合有一个过程，如磨合效果未达预期，可能会影响公司既定计划与目标的实现。为此，公司继续完善人
力资源管理体系建设，优化了选人和用人机制，搭建了人才培养体系；引入职业发展双通道，完善员工考评体系。
5、应收账款风险
公司销售订单不断增加，外加报告期内BT项目受到工程付款条件的限制等因素影响，公司应收账款总额仍然较大，将
为公司带来一定的风险。公司对应收账款余额进行持续监控。为此，公司一方面加强合同审核、发货控制、应收款催讨等各
项措施，实现应收款事前、事中、事后各阶段的把控；另一方面，公司积极调整营销售模式，在原有客户关系的基础上，培
养央企及地方大企业的战略客户合作关系，公司开展与其长期、紧密合作，形成资源共享、资金互补、共同市场、紧密型客
户关系。
6、国家宏观经济形势变化的风险
公司所提供的给排水管材、新能源汽车总成等产品及技术服务，均符合国家节能减排及环保要求。随着国家对于“节能、
减排”的日益重视，以及对污染治理投入的不断加大，将为公司业务带来更广阔的发展空间。但公司所服务的行业与国家宏
观经济形势关联度较高，如果国家宏观经济形势出现不利变化，导致大量污染治理项目资金不能落实，将对公司未来经营产
生影响。
7、政策落实情况不达预期或政策变化带来的风险
公司即将开展的双主营业务虽然都具有很强的盈利能力，但都带有一定的政策导向。一方面，国家及地方政府对管网建
设相关行业的发展政策影响着行业的发展速度，随着国家对管网建设的日益重视，先后出台了一系列扶持政策来推动管网建
设，但也将同时出台规范约束类政策，进一步规范及约束政府及市场相关行为；另一方面，新能源汽车是我国重点发展的战
略性新兴产业，长期来看，国家将会持续加大对新能源汽车产业的支持力度，各种财税补贴、产业支持政策也正在陆续出台、
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细化和落实。但新能源汽车产业相关鼓励政策不能顺利落实到位或落实有所滞后，将使福建万润面临新能源汽车鼓励政策不
达预期的风险。针对上述风险，公司市场管理部门密切关注相关监管部门的政策动态，定期向管理层汇报，主动积极的应对
可能发生的政策风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 13,222
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
陈志江 境内自然人 16.24% 67,532,400 50,649,300 质押 27,680,000
张晓樱 境内自然人 16.24% 67,532,400 0 质押 40,000,000
林绿茵 境内自然人 8.44% 35,115,300 0 质押 10,000,000
刘荣旋 境内自然人 6.56% 27,299,698 20,474,773 质押 15,850,000
刘炜 境内自然人 5.72% 23,799,700
钱明飞 境内自然人 2.14% 8,911,916 0 质押 8,000,000
广发信德投资管
国有法人 1.90% 7,913,783
理有限公司
交通银行股份有
限公司－农银汇
理行业成长股票 国有法人 0.89% 3,713,409
型证券投资基金
兴业银行股份有
限公司－中欧新
国有法人 0.79% 3,300,098
趋势股票型证券
投资基金(LOF)
肖可 境内自然人 0.52% 2,173,400
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
张晓樱 67,532,400 人民币普通股 67,532,400
林绿茵 35,115,300 人民币普通股 35,115,300
刘炜 23,799,700 人民币普通股 23,799,700
陈志江 16,883,100 人民币普通股 16,883,100
钱明飞 8,911,916 人民币普通股 8,911,916
广发信德投资管理有限公司 7,913,783 人民币普通股 7,913,783
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刘荣旋 6,824,925 人民币普通股 6,824,925
交通银行股份有限公司－农银汇
理行业成长股票型证券投资基金 3,713,409 人民币普通股 3,713,409
兴业银行股份有限公司－中欧新
3,300,098 人民币普通股 3,300,098
趋势股票型证券投资基金(LOF)
肖可 2,173,400 人民币普通股 2,173,400
1、公司董事长陈志江先生与公司副董事长刘荣旋先生于 2013 年 9 月 12 日签署了《一致
上述股东关联关系或一致行动的
行动协议》。2、公司股东刘炜先生与副董事长刘荣旋先生系父子暨一致行动人关系。3、
说明
未知其他上述股东之间是否存在关联关系。
参与融资融券业务股东情况说明 公司股东肖可除通过普通证券账户持有 923,400 股外，还通过长江证券股份有限公司客
（如有） 户信用交易担保证券账户持有 1,250,000 股，实际合计持有 2,173,400 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
王利群 160,968 0 102,656 263,624 高管锁定股 2015-07-09
杨辉 207,000 0 69,000 276,000 高管锁定股 2015-07-09
肖仁建 49,534 0 0 49,534 高管锁定股
傅义营 102,796 0 34,266 137,062 高管锁定股 2015-07-09
陈志江 50,649,300 0 0 50,649,300 高管锁定股
刘荣旋 20,474,773 0 0 20,474,773 高管锁定股
合计 71,644,371 0 205,922 71,850,293 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、资产、负债、权益变动情况
（1）预付账款报告期末余额较期初数增加了192.18%，主要为报告期子公司-纳川贸易预付材料款947.64万元及母公司
预付双林机械设备款450万及太原亚明塑料机械112.5万元。
（2）在建工程报告期末余额较期初数增加104.78%，主要为报告期母公司新增钢骨架生产线432.29万元。
（3）无形资产报告期末余额较期初数增加了98.32%，主要为报告期合并子公司-福建万润评估增加的专有技术1,617.06
万元
（4）商誉报告期末余额较期初数增加了2,476.27%，主要为报告期母公司合并子公司-福建万润形成的商誉。
（5）其他非流动资产报告期末余额较期初数减少了67.63%，主要为报告期期初母公司预付子公司福建万润增资款3,000
万，转为投资款。
（6）短期借款报告期末余额较期初数增加了65.98%，主要是报告期母公司新增银行贷款6,688.31万元。
（7）应付职工薪酬报告期末较期初数减少了62.09%，主要是报告期各公司支付上年度计提的双薪及业务员提成金。
（8）应交税金报告期末较期初数减少了44.95%，主要是报告期缴纳上年末增值税及企业所得税所致。
2、主要成本、费用构成情况分析
（1）报告期营业收入较上年同期增长75.40%，主要原因是子公司-纳川贸易销售额大幅上升，较上年同期增长190.50%。
（2）报告期营业成本较上年同期增长121.47%，主要原因为本报告期子公司纳川贸易销售材料成本较上年增长214.48%。
（3）报告期财务费用较上年同期增长337.45%，主要原因为本报告期较上年同期增加了1.32亿元贷款形成的贷款利息。
3、现金流量变动情况
（1）报告期内，投资支付的现金较上年同期增加6,637.39%，主要原因为报告期母公司支付子公司-福建万润增资款及
股权收购款9,757.50万元所致。
（2）报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加262.58%，主要原因为报告期母公司增加银行贷款6,688.31
万元所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司实现营业收入196,290,376.45元，比上年同期增长75.40%，主要原因是子公司纳川贸易销售额大幅上升，
较上年同期增长190.50%。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
（1）公司于2011年3月31日与深圳市宝安区水务局签订《固戍污水处理厂新安片区污水支管网一期工程等11个污水支管
网工程管材采购Ⅰ标》，合同金额总计人民币13,041.75万元。截至2015年3月31日，本项目供货额达13,200.61万元。
（2）公司于2012年4月16日与深圳市光明新区城市建设局正式签订了《货物采购合同》，本合同总金额4,344.30万元。
截至2015年3月31日，本项目供货额达3,327.71万元。
（3）公司于2012年9月4日中标崇山污水处理厂、惠西污水处理厂及配套管网工程项目，总投资额约56,238万元。截至2015
年3月31日，该项目已完成工程量24,143万元，其中，崇山厂区部分工程已进行初步验收，惠西污水处理厂工程已进入试运
行。
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（4）公司于2013年2月10日中标永春县轻工基地北区场地平整及道路工程BT项目，建设规模工程造价（最高控制价）
9,338.70万元人民币，具体范围以经审核的施工图纸的内容为准。截至2015年3月31日，该工程已竣工，确认工程量为8,158.32
万元,同时已完成财政审核,确认财审金额7,144.35万元。已收到回购款、建设期利息及投资回报共4,044万元。
（5）公司于2013年2月21日中标泉港区南山片区地下管网BT项目，并于2013年3月18日签订《泉港区南山片区地下管网
特许投资建设及回购（BT）协议》，总投资额约44,386.2万元，最终将以经泉港区审计局审核的工程结算造价为准。截至2015
年3月31日，该项目累计完成工程量12,791万元。截至2014年8月业主方确认的工程量(暂未经财政审核)已提前回购，公司于
2014年11月收到回购款6,790万元。
（6）公司于2013年10月23日同江西中越建设有限公司签订了总金额为11,595.68万元的合同，截至2015年3月31日，该合
同累计发货值为5,383.02万元。
（7）公司全资子公司武汉纳川于2014年9月12日同大冶市城市建设投资开发有限公司签订合同总金额为5,067万元的《管
材购销合同》，截至2015年3月31日，该合同累计发货值为280万元。
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
公司于2014年12月10日在中国证监会指定创业板信息披露网站发布了《关于以增资扩股方式收购福建万润新能源科技有
限公司股权的公告》，公司对福建万润增资16,065万元享有福建万润增资后51%的股权。鉴于福建万润新增订单情况较好，
公司于2015年2月10在中国证监会指定创业板信息披露网站发布了《关于收购福建万润新能源科技有限公司15%股权的公
告》，公司以自有资金4,725万元进一步收购福建万润原股东持有福建万润15%股权，上述收购事项所涉及的工商变更于2015
年3月26日办结，公司持有福建万润66%的股权，福建万润在报告期内成为公司控股子公司，即公司新增产品——新能源汽
车混合动力动力总成以及纯电动动力总成。
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司无形资产期末余额较期初数增加了98.32%，主要为报告期合并子公司福建万润评估增加的专有技术
1,617.06万元。
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司在贸易及新能源汽车领域有较大的发展，因此前五大客户的构成及比例较上年同期均发生了变化，主要
情况为增加了贸易业务和新能源汽车零配件供应商，对公司未来经营无明显影响，公司会进一步加强采购流程管理，降低风
险，提高成本优势。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司在贸易及新能源汽车领域有较大的发展，因此前五大客户的构成及比例较上年同期均发生了变化，主要
情况为增加了贸易业务和新能源汽车客户，有助于公司未来经营多元化发展，降低行业波动影响，提高持续发展能力。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
2015年，公司制定了各项经营计划，确实落实“在致力于做精、做强、做大传统管材业务的同时，进一步进军新能源汽
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车领域，以成为环保行业的领军企业为奋斗目标”。该经营计划并不构成本公司对投资者及相关人士的承诺，投资者及相关
人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本报告期年度经营计划执行情况如下：
（1）新市场开拓
报告期内，以新产品推广与原成熟产品市场开拓并重模式，完成区域、行业等销售团队的年度销售工作部署。
（2）新领域进展
报告期内，公司完成对福建万润股权的收购，新能源汽车产业链布局工作进展良好。
（3）精细化管理及人才培养
报告期内，公司落实各项考核指标，继续推行KPI考核指标的奖惩措施。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、产品推广与市场竞争加剧的风险
不管是给排水领域还是新能源汽车领域，都面临国内一些其它竞争对手以及市场新进入者在市场上的挑战。公司在持续
不断打造与提升公司的产品力、渠道力、品牌力、服务力等核心竞争力，保持并巩固原有管材行业优势的同时，整合新能源
汽车行业资源，充分运用利用上述产品力、渠道力、品牌力、服务力等核心竞争力来一并展开新能源汽车总成的推广，加大
投入以开拓或巩固自身在新能源汽车动力总成领域的市场地位。
2、销售区域的不断扩大带来的市场管控风险
公司业务不断扩张，对销售管理提出了更高要求，包括价格系统管控以及区域市场协调等问题，近年来公司在传统区域
进行精耕细作实现业绩增长的基础上，也成功开拓了几个新区域市场，对市场管控也提出了更高的要求。为此，公司在业务
规模快速扩张的背景下审慎思考，匹配解决快速发展过程中的精细化管理问题，通过多项措施提升销售管理和运营，旨在为
“健康、持续、快速”发展进一步奠定基础。
3、综合管理水平亟待提高的风险
现阶段公司管理结构相对简单，随着公司规模不断扩大以及实施精细化管理策略的要求，管理半径加大，加上新入领域
的跨行业管理，未来公司在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临更大
的挑战。为此公司不断创新管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验，致力于同步建立起较大规模企业所需的现代科
学管理体系。
4、人力资源建设与激励机制风险
随着公司业务快速发展，公司人力资源体系规划及激励机制的重要性日益突显，各类新人尤其是中高端人才等逐步到位，
但人才培训与文化磨合有一个过程，如磨合效果未达预期，可能会影响公司既定计划与目标的实现。为此，公司继续完善人
力资源管理体系建设，优化了选人和用人机制，搭建了人才培养体系；引入职业发展双通道，完善员工考评体系。
5、应收账款风险
公司销售订单不断增加，外加报告期内BT项目受到工程付款条件的限制等因素影响，公司应收账款总额仍然较大，将
为公司带来一定的风险。公司对应收账款余额进行持续监控。为此，公司一方面加强合同审核、发货控制、应收款催讨等各
项措施，实现应收款事前、事中、事后各阶段的把控；另一方面，公司积极调整营销售模式，在原有客户关系的基础上，培
养央企及地方大企业的战略客户合作关系，公司开展与其长期、紧密合作，形成资源共享、资金互补、共同市场、紧密型客
户关系。
6、国家宏观经济形势变化的风险
公司所提供的给排水管材、新能源汽车总成等产品及技术服务，均符合国家节能减排及环保要求。随着国家对于“节能、
减排”的日益重视，以及对污染治理投入的不断加大，将为公司业务带来更广阔的发展空间。但公司所服务的行业与国家宏
观经济形势关联度较高，如果国家宏观经济形势出现不利变化，导致大量污染治理项目资金不能落实，将对公司未来经营产
生影响。
7、政策落实情况不达预期或政策变化带来的风险
公司即将开展的双主营业务虽然都具有很强的盈利能力，但都带有一定的政策导向。一方面，国家及地方政府对管网建
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设相关行业的发展政策影响着行业的发展速度，随着国家对管网建设的日益重视，先后出台了一系列扶持政策来推动管网建
设，但也将同时出台规范约束类政策，进一步规范及约束政府及市场相关行为；另一方面，新能源汽车是我国重点发展的战
略性新兴产业，长期来看，国家将会持续加大对新能源汽车产业的支持力度，各种财税补贴、产业支持政策也正在陆续出台、
细化和落实。但新能源汽车产业相关鼓励政策不能顺利落实到位或落实有所滞后，将使福建万润面临新能源汽车鼓励政策不
达预期的风险。针对上述风险，公司市场管理部门密切关注相关监管部门的政策动态，定期向管理层汇报，主动积极的应对
可能发生的政策风险。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺来源 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
“根据《股权激
励有关事项备
忘录 3 号》文件
要求，公司于
2014 年 9 月 15
日召开的第二
届董事会第三
十二次会议审
议通过《关于终
止实施<股票期
权与限制性股
票激励计划（草
福建纳川管材
案）>暨注销部 2014 年 09 月 15 报告期已履行完
科技股份有限 2015-03-16
分不符合行权 日 毕
公司
条件的股票期
权及回购注销
部分不符合解
股权激励承诺
锁条件的限制
性股票的议
案》，自该董事
会决议公告之
日起 6 个月内，
公司董事会将
不再次审议和
披露股权激励
计划草案。”
不为激励对象
依本激励计划
获取有关权益
福建纳川管材
提供贷款以及 2012 年 04 月 26 报告期正常履行
科技股份有限 2015 -05-21
其他任何形式 日 中
公司
的财务资助，包
括为其贷款提
供担保。
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收购报告书或权益变动报告书中所作承
诺
资产重组时所作承诺
\" （1）本人
将尽职、勤勉地
履行《公司法》、
《公司章程》所
规定的职责，不
利用股份公司
的实际控制人、
股东的地位或
身份损害股份
公司及股份公
司其他股东、债
权人的合法权
益； （2）截至
本承诺书签署
之日，本人或本
人控制的其他
企业均未生产、
开发任何与股
份公司生产、开
发的产品构成 2011 年 04 月 07 报告期正常履行
首次公开发行或再融资时所作承诺 陈志江;张晓樱 9999-12-31
竞争或可能构 日 中
成竞争的产品，
未直接或间接
经营任何与股
份公司经营的
业务构成竞争
或可能构成竞
争的业务，也未
参与投资任何
与股份公司生
产、开发的产品
或经营的业务
