福建纳川管材科技股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
福建纳川管材科技股份有限公司
2014 年第一季度报告
2014 年 04 月
福建纳川管材科技股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次季报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
简德武 独立董事 公务原因 陈少华
公司负责人陈志江、主管会计工作负责人蔡乐敏及会计机构负责人(会计主
管人员)林环英声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期比上年同期增减
本报告期 上年同期
（%）
营业总收入（元） 111,911,831.99 86,778,191.66 28.96%
归属于公司普通股股东的净利润（元） 20,434,889.96 17,960,197.47 13.78%
经营活动产生的现金流量净额（元） -20,449,201.91 -33,510,192.91 -38.98%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
-0.0977 -0.1605 39.13%
股）
基本每股收益（元/股） 0.098 0.086 13.95%
稀释每股收益（元/股） 0.098 0.086 13.95%
加权平均净资产收益率（%） 1.85% 1.75% 0.1%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
1.81% 1.71% 0.1%
收益率（%）
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减（%）
总资产（元） 1,295,380,340.88 1,321,507,104.40 -1.98%
归属于公司普通股股东的股东权益（元） 1,112,613,535.87 1,093,436,405.79 1.75%
归属于公司普通股股东的每股净资产
5.316 4.9592 7.19%
（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 母公司收泉州市泉港区财政局
530,700.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外） 节能及科技补助款
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,070.89
减：所得税影响额 78,569.55
合计 450,059.56 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
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□ 适用 √ 不适用
二、重大风险提示
1、产品推广与市场竞争风险
尽管公司在HDPE缠绕增强管处于龙头地位，尤其在市政、核电、石化等领域排水具有较强的产品竞争力，但也面临国
内一些其它竞争对手以及市场新进入者在市场上的挑战。对此，公司首先持续不断打造与提升公司的产品力、渠道力、品牌
力、服务力等核心竞争力，保持并巩固原有行业优势；其次，公司研发暨引进钢骨架聚乙烯塑料复合管、连续缠绕玻璃钢夹
砂管道、树脂混凝土管道及聚酯树脂混凝土等新型管材，在覆盖给排水诸多领域做了紧密务实的产品规划，上述新产品已陆
续上线，以进一步稳定及提升公司在给排水领域中的地位。
2、销售区域的不断扩大带来的市场管控风险
公司业务不断扩张，对销售管理提出了更高要求，包括价格系统管控以及区域市场协调等问题，近年来公司在传统区域
进行精耕细作实现业绩增长的基础上，也成功开拓了几个新区域市场，对市场管控也提出了更高的要求。为此，公司在业务
规模快速扩张的背景下审慎思考，匹配解决快速发展过程中的精细化管理问题，通过多项措施提升销售管理和运营，旨在为
“健康、持续、快速”发展进一步奠定基础。
3、综合管理水平亟待提高的风险
现阶段公司管理结构相对简单，随着市场规模不断扩大以及公司实施精细化管理策略的要求，管理半径加大，未来公司
在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临更大的挑战。为此公司不断创
新管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验，致力于同步建立起较大规模企业所需的现代科学管理体系。
4、人力资源建设与激励机制风险
随着公司业务快速发展，公司人力资源体系规划的重要性日益突显，各类新人尤其是中高端人才等逐步到位，但人才培
训与文化磨合有一个过程，如磨合效果未达预期，可能会影响公司既定计划与目标的实现。为此，公司继续完善人力资源管
理体系建设，优化了选人和用人机制，搭建了人才培养体系；引入职业发展双通道，完善员工考评体系。
5、应收账款风险
公司销售订单不断增加，外加报告期内在手BT项目的突出增长，受到工程付款条件的限制等因素影响，公司应收账款
不断增加，将为公司带来一定的风险。为此，公司一方面加强合同审核、发货控制、应收款催讨等各项措施，实现应收款事
前、事中、事后各阶段的把控；另一方面，为避免公司大量市政工程订单形成应收帐款居高不下的风险，公司积极调整营销
售模式，在原有客户关系的基础上，培养战略客户合作关系，公司开展与其长期、紧密合作，形成资源共享、资金互补、共
同市场、紧密型客户关系。
6、国家宏观经济形势变化的风险
公司所提供的给排水产品及技术服务，均符合国家节能减排及环保要求。随着国家对于“节能、减排”的日益重视，以及
对污染治理投入的不断加大，将为公司业务带来更广阔的发展空间。但公司所服务的行业与国家宏观经济形势关联度较高，
如果国家宏观经济形势出现不利变化，导致大量污染治理项目资金不能落实，将对公司未来经营产生影响。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 8,807
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
陈志江 境内自然人 16.13% 33,766,200 33,766,200
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张晓樱 境内自然人 16.13% 33,766,200 33,766,200 质押 7,250,000
林绿茵 境内自然人 8.6% 18,006,850
刘荣旋 境内自然人 6.52% 13,649,849 10,237,387
刘炳辉 境内自然人 5.69% 11,899,850
广发信德投资管
境内非国有法人 2.94% 6,146,415
理有限公司
钱明飞 境内自然人 2.27% 4,755,958 0 质押 4,000,000
湖南爱尔医疗投
境内非国有法人 1.49% 3,125,988
资有限公司
中海信托股份有
限公司-浦江之
境内非国有法人 0.89% 1,860,424
星 8 号集合资金
信托计划二期
陈邦 境内自然人 0.87% 1,818,254
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
林绿茵 18,006,850 人民币普通股 18,006,850
刘炳辉 11,899,850 人民币普通股 11,899,850
广发信德投资管理有限公司 6,146,415 人民币普通股 6,146,415
钱明飞 4,755,958 人民币普通股 4,755,958
刘荣旋 3,412,462 人民币普通股 3,412,462
湖南爱尔医疗投资有限公司 3,125,988 人民币普通股 3,125,988
中海信托股份有限公司-浦江之星
1,860,424 人民币普通股 1,860,424
8 号集合资金信托计划二期
陈邦 1,818,254 人民币普通股 1,818,254
华润深国投信托有限公司－鼎萨 2
1,813,317 人民币普通股 1,813,317
期集合资金信托计划
兴业银行股份有限公司－中欧新
1,800,000 人民币普通股 1,800,000
趋势股票型证券投资基金(LOF)
1、公司董事长陈志江先生与公司副董事长刘荣旋先生于 2013 年 9 月 12 日签署了《一
上述股东关联关系或一致行动的
致行动协议》。2、股东刘炳辉先生与股东刘荣旋先生系父子暨一致行动人关系。3、未
说明
知其他上述股东之间是否存在关联关系。
参与融资融券业务股东情况说明 公司股东湖南爱尔医疗投资有限公司除通过普通证券账户持有 0 股外，还通过中信证券
（如有） 股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 3,125,988 股，实际合计持有 3,125,988 股。
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
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限售股份变动情况
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
林绿茵 18,006,850 18,006,850 0 0 追加承诺 2014-1-4
追加承诺/高管锁
刘荣旋 13,649,849 3,412,462 0 10,237,387 2014-1-4
定股
刘炳辉 11,899,850 11,899,850 0 0 追加承诺 2014-1-4
施惠鹏 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
黄夕彬 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
王利群 73,500 0 0 73,500 股权激励限售股
杨辉 73,500 0 0 73,500 股权激励限售股
陈政全 36,750 0 0 36,750 股权激励限售股
徐光辉 36,750 0 0 36,750 股权激励限售股
陈毓桢 36,750 0 0 36,750 股权激励限售股
黄春燕 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
杨飞 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
肖仁建 73,500 0 0 73,500 股权激励限售股
林环英 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
刘荣英 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
傅义营 73,500 0 0 73,500 股权激励限售股
李林晓 36,750 0 0 36,750 股权激励限售股
朱丽华 36,750 0 0 36,750 股权激励限售股
杨高明 36,750 0 0 36,750 股权激励限售股
吴小勇 36,750 0 0 36,750 股权激励限售股
金素洁 36,750 0 0 36,750 股权激励限售股
陆妤 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
郭清和 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
陈碧林 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
刘荣彬 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
沈霞 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
林长显 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
黄福盛 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
毛卫峰 36,750 0 0 36,750 股权激励限售股
匡志伦 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
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付令华 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
李慧 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
杨跃海 30,000 0 0 30,000 股权激励限售股
林艺辉 20,000 0 0 20,000 股权激励限售股
林伟鹏 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
罗艳 30,000 0 0 30,000 股权激励限售股
徐婉娇 36,750 0 0 36,750 股权激励限售股
刘玉林 63,000 0 0 63,000 股权激励限售股
宋守荣 60,000 0 0 60,000 股权激励限售股
叶永松 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
王松青 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
雷晶晶 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
陈思 31,500 0 0 31,500 股权激励限售股
陈高强 15,750 0 0 15,750 股权激励限售股
张峰 20,000 0 0 20,000 股权激励限售股
陈炯南 20,000 0 0 20,000 股权激励限售股
王利群 80,484 0 0 80,484 高管锁定股
杨辉 113,250 0 0 113,250 高管锁定股
肖仁建 33,023 0 0 33,023 高管锁定股
傅义营 68,531 0 0 68,531 高管锁定股
首发前个人类限
陈志江 33,766,200 0 0 33,766,200
售股
首发前个人类限
张晓樱 33,766,200 0 0 33,766,200
售股
合计 112,808,487 33,319,162 0 79,489,325 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
1、资产、负债、权益变动情况
（1）应收账款报告期末余额较期初数减少了44.28%，主要为报告期收回货款16,194.20万元。
（2）应收利息报告期末余额较期初数减少了70.09%，主要为报告期收到上期计提的存款利息38.5万元。
（3）长期应收款报告期末余额较期初数增加了32.13%，主要为报告期支付惠安BT项目工程款2811.95万元、付泉港BT
项目工程款1058.12万元、支付诏安BT项目工程款365.76万元及支付永春BT项目工程款883万元等。且诏安BT项目及永春BT
项目已完工进入回购期，按合同约定确认相应投资回报款。
（4）长期待摊费用报告期末余额较期初数增加了82.14%，主要为报告期母公司将部分研发装饰及零星设备共计168.92
万元转入长期待摊费用。
（5）应付票据报告期末余额较期初数减少了76.32%，主要为报告期母公司银行承兑汇票2009.81万元到期兑付，子公司
纳川贸易银行承兑汇票2433.61万元到期兑付。
（6）应付职工薪酬报告期末余额较期初数减少了57.88%，主要是报告期支付了2013年12月工资双薪及业务员提成金所
致。
（7）其他应付款报告期末较期初数增加了33.41%，主要是报告期母公司应支付收购北京子公司49%股权款余额300万元。
2、主要成本、费用构成情况分析
（1）报告期营业成本较上年同期增长55.20%，主要原因为本报告期子公司纳川贸易销量增加，相应成本增加所致。
（2）报告期营业税金及附加较上年同期增长61.19%，主要原因为本报告永春项目投资回报计提相应的营业税及其他税
费。
（3）报告期管理费用较上年同期增长46.95%，主要原因为本报告期较上年同期增加了三个新设子公司费用支出及公司
人员增加工资相应增加所致。
（4）报告期资产减值损失较上年同期降低514.62%%，主要原因为本报告期收回前期欠款10915.72万元，降低了坏账准
备金的计提所致。
（5）报告期营业外成本较上年同期降低了98.62%，主要原因为上年同期支付增值税滞纳金所致。
3、现金流量变动情况
（1）报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加38.98%，主要原因为报告期收到货款较上年同期增加
52.25%所致。
（2）报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少1044.46%，主要原因为报告期支付各BT项目工程款
4382.03万元。
（3）报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加11066.92%，主要原因为报告期排水公司完成工商登记
注册，注册资金1000万元体现为吸收投资及本报告期子公司纳川贸易增加进口押汇995.79万元所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司实现营业收入111,911,831.99元，比上年同期增长28.96%，营业利润24,415,432.91，比上年同期增长
20.93%；归属母公司净利润20,434,889.96元，比上年同期增长13.78%。公司2014年第一季度经营正常，业绩较去年同期稳步
增长。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
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2011年3月31日，公司与深圳市宝安区水务局签订《固戍污水处理厂新安片区污水支管网一期工程等11个污水支管网工
程管材采购Ⅰ标》，合同金额总计人民币13,041.75万元。截至2014年3月31日，本项目供货额达12,000多万元。
公司于2011年12月26日与福建诏安金都资产运营有限公司正式签订了《建设-转让（BT）合同》，本工程项目总投资额
（含回购款及投资收益）约人民币 10000万元，实际投资额以审计后的决算价为准。公司按与福建诏安金都资产运营有限公
司商定的建设资金分期投放计划分期分批足额投入到位。工程回购期限为二年。截至2014年3月31日，该项目已完成工程量
约2,000万元。目前完工部分已进入验收期。
公司于2012年9月4日中标崇山污水处理厂、惠西污水处理厂及配套管网工程项目，总投资约56,238万元。截至2014年3
月31日，该项目已完成工程量15,500多万元。
公司于2013年初中标永春县轻工基地北区场地平整及道路工程BT项目，建设规模工程造价（最高控制价）9338.7029万
元， 具体范围以经审核的施工图纸的内容为准。截至2014年3月31日，该项目已完成工程量7,800多万元。目前该项目已进
入验收期。
公司于2013年初中标泉港区南山片区地下管网BT项目，并于2013年3月18日签订《泉港区南山片区地下管网特许投资建
设及回购（BT）协议》，总投资额约44386.2万元。到2014年3月31日，该项目累计完成工程量6,100多万元。
公司于2013年10月23日同江西中越建设有限公司签订了总金额为：11,595.68多万元的合同，截至2014年3月31日，该合
同累计发货值为900多万元。
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
报告期，新推出产品钢骨架聚乙烯塑料复合管。该管道结合了塑料管与钢管优点，耐压耐腐蚀并具备优良的柔韧性能，
它是适合于长距离埋地供水、供气管道系统产品，是给水、燃气、工业、矿用领域的首选产品。公司销售已对该产品的推广
做了充分的论证并进行市场定位，该产品的成功引进将对公司未来几年的经营及业绩产生积极的影响。
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
2014年，公司制定了各项经营计划，确实落实“致力于以先进的制造技术生产和推广有利于环保、节能减排的新型管材”
的战略目标。该经营计划并不构成本公司对投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并
且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本报告期年度经营计划执行情况如下：
（1）新市场开拓
报告期内，以新产品推广与原成熟产品市场开拓并重模式，完成区域、行业等销售团队的年度销售工作部署。
（2）新产品进展
报告期内，公司新产品钢骨架聚乙烯塑料复合管已成功试制成功，待投放市场。
（3）精细化管理及人才培养
报告期内，公司落实各项考核指标，继续推行KPI考核指标的奖惩措施。
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对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、产品推广与市场竞争风险
尽管公司在HDPE缠绕增强管处于龙头地位，尤其在市政、核电、石化等领域排水具有较强的产品竞争力，但也面临国
内一些其它竞争对手以及市场新进入者在市场上的挑战。对此，公司首先持续不断打造与提升公司的产品力、渠道力、品牌
力、服务力等核心竞争力，保持并巩固原有行业优势；其次，公司研发暨引进钢骨架聚乙烯（PE）塑料复合管、连续缠绕
玻璃钢夹砂管道、树脂混凝土管道及聚酯树脂混凝土等新型管材，在覆盖给排水诸多领域做了紧密务实的产品规划，上述新
产品已陆续上线，以进一步稳定及提升公司在给排水领域中的地位。
2、销售区域的不断扩大带来的市场管控风险
公司业务不断扩张，对销售管理提出了更高要求，包括价格系统管控以及区域市场协调等问题，近年来公司在传统区域
进行精耕细作实现业绩增长的基础上，也成功开拓了几个新区域市场，对市场管控也提出了更高的要求。为此，公司在业务
规模快速扩张的背景下审慎思考，匹配解决快速发展过程中的精细化管理问题，通过多项措施提升销售管理和运营，旨在为
“健康、持续、快速”发展进一步奠定基础。
3、综合管理水平亟待提高的风险
现阶段公司管理结构相对简单，随着市场规模不断扩大以及公司实施精细化管理策略的要求，管理半径加大，未来公司
在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临更大的挑战。为此公司不断创
新管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验，致力于同步建立起较大规模企业所需的现代科学管理体系。
4、人力资源建设与激励机制风险
随着公司业务快速发展，公司人力资源体系规划的重要性日益突显，各类新人尤其是中高端人才等逐步到位，但人才培
训与文化磨合有一个过程，如磨合效果未达预期，可能会影响公司既定计划与目标的实现。为此，公司继续完善人力资源管
理体系建设，优化了选人和用人机制，搭建了人才培养体系；引入职业发展双通道，完善员工考评体系。报告期内，公司已
实施首次限制性股票与股票期权股权激励方案，长期激励和约束机制已初显成效，充分调动公司激励对象的积极性与创造性，
以促进公司“健康、持续、快速”发展。
5、应收账款风险
公司销售订单不断增加，外加报告期内在手BT项目的突出增长，受到工程付款条件的限制等因素影响，公司应收账款
不断增加，将为公司带来一定的风险。为此，公司一方面加强合同审核、发货控制、应收款催讨等各项措施，实现应收款事
前、事中、事后各阶段的把控；另一方面，为避免公司大量市政工程订单形成应收帐款居高不下的风险，公司积极调整营销
售模式，在原有客户关系的基础上，培养央企及地方大企业的战略客户合作关系，公司开展与其长期、紧密合作，形成资源
共享、资金互补、共同市场、紧密型客户关系。
6、国家宏观经济形势变化的风险
公司所提供的给排水产品及技术服务，均符合国家节能减排及环保要求。随着国家对于“节能、减排”的日益重视，以及
对污染治理投入的不断加大，将为公司业务带来更广阔的发展空间。但公司所服务的行业与国家宏观经济形势关联度较高，
如果国家宏观经济形势出现不利变化，导致大量污染治理项目资金不能落实，将对公司未来经营产生影响。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
承诺时 承诺期
承诺事项 承诺方 承诺内容 履行情况
间 限
2012 年 2015 年
不为激励对象依本激励计划获取有关权益提供贷款以及其他 报告期内，公
股权激励承诺 公司 04 月 26 5 月 21
任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。 司信守承诺
日 日
收购报告书或
权益变动报告
书中所作承诺
资产重组时所
作承诺
公司实际控制人陈志江先生承诺：1、自发行人股票上市之日
起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接
持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发
行人回购本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前
已发行的股份。2、上述期限届满后，在本人担任发行人董事、
监事或高级管理人员（如有）期间：本人每年转让的股份不
超过本人持有的发行人股份总数的 25%；如本人在买入后 6
个月内卖出或者在卖出后 6 个月内买入发行人股份的，则由
