江苏长海复合材料股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
江苏长海复合材料股份有限公司
Jiangsu Changhai Composite Materials Co., Ltd
2013年第一季度报告
2013年04月
江苏长海复合材料股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人杨国文、主管会计工作负责人蔡志军及会计机构负责人(会计主管人员)蔡志军声明：保证
季度报告中财务报告的真实性和完整性。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
本报告期比上年同期增减
2013 年 1-3 月 2012 年 1-3 月
（%）
营业总收入（元） 183,959,016.23 111,733,458.92 64.64%
归属于公司普通股股东的净利润（元） 18,414,359.47 14,392,523.13 27.94%
经营活动产生的现金流量净额（元） 103,926,231.99 17,180,747.10 504.9%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.87 0.1432 507.54%
基本每股收益（元/股） 0.15 0.1199 25.1%
稀释每股收益（元/股） 0.15 0.1199 25.1%
净资产收益率（%） 2.09% 1.77% 0.32%
扣除非经常性损益后的净资产收益率（%） 2% 1.46% 0.54%
本报告期末比上年度期末
2013 年 3 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
增减(%)
总资产（元） 1,321,618,116.43 1,183,243,207.04 11.69%
归属于公司普通股股东的股东权益（元） 888,889,919.37 870,475,559.90 2.12%
归属于公司普通股股东的每股净资产（元/
7.41 7.25 2.21%
股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 129,447.29
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
691,750.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 175,833.32
所得税影响额 159,344.03
少数股东权益影响额（税后） 6,746.81
合计 830,939.77 --
二、重大风险提示
1、产品毛利下降的风险
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为进一步延伸产业链，加快公司向玻纤制品及玻纤复合材料的深化，公司计划于2013年在湿法薄毡、
涂层毡、复合隔板等多个产品上增加产能，提高市场份额。随着产品供给的增加，市场价格面临下行的风
险；同时由于新设备投入初期，受人工、折旧、成品率不高等影响，生产成本可能上升，从而导致产品综
合毛利率降低。为此，公司将从多个方面积极应对。公司在保证产品质量的同时，逐步对产品技术、配方
等环节进行调整，对生产设备进行调试，提高生产率，降低生产成本；继续向附加值较高的产品方向发展，
保持竞争优势；根据市场需求灵活调整产品结构，稳定产品价格。
2、产业整合达不到预期的风险
公司在投资天马集团和收购天马瑞盛后在供应、销售、财务等多个方面进行整合，对原有的产能重新
规划调整产品结构，建立新的激励机制调动员工积极性，通过各方的努力，目前天马集团及天马瑞盛经营
情况有所改善。但是，企业的整合涉及产品结构、产能规划、人员变动等多个方面，同时市场环境也在变
化，因而在整合过程中会遇到各种问题，若不能有效解决，存在产业整合达不到预期的风险。对此，公司
将充分运用民营企业的优势，积极发挥主观能动性，通过调动员工积极性、调整经营模式等更好地进行企
业整合，发挥协同效应。
3、新产品推广达不到预期的风险
为进一步延伸产业链，增加产品附加值，公司在已有玻纤制品及复合材料的基础上积极研发新产品。
连续长丝毡、PE复合隔板及电子薄毡等新产品将在2013年建设投产。虽然公司在设备采购前已对市场需求
有了一定的了解，并与有意向的客户进行了前期的接触，但是仍可能存在因新客户开发困难、市场需求不
旺等因素导致新产品推广达不到预期的风险。为此，公司将及时调整销售策略满足客户需求，提高产品质
量面对同类产品竞争，积极扩充销售人员队伍加强销售力量，健全激励机制调动销售人员积极性。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 5,002
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
杨鹏威 境内自然人 39.38% 47,250,000 47,250,000
杨国文 境内自然人 11.25% 13,500,000 13,500,000
江苏高晋创业投资有限公司 境内非国有法人 6.14% 7,370,000
杨凤琴 境内自然人 5.63% 6,750,000 6,750,000
江苏高投成长创业投资有限公司 境内非国有法人 5% 5,999,900
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上海浦东发展银行－长信金利趋
其他 3.08% 3,699,924
势股票型证券投资基金
中国银行－银华优质增长股票型
其他 2.5% 3,000,000
证券投资基金
全国社保基金一零五组合 其他 1.1% 1,324,333
沈祖林 境内自然人 0.92% 1,107,008
海通证券股份有限公司客户信用
境内非国有法人 0.85% 1,024,122
交易担保证券账户
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
江苏高晋创业投资有限公司 7,370,000 人民币普通股 7,370,000
江苏高投成长创业投资有限公司 5,999,900 人民币普通股 5,999,900
上海浦东发展银行－长信金利趋势股票型证券投资基金 3,699,924 人民币普通股 3,699,924
中国银行－银华优质增长股票型证券投资基金 3,000,000 人民币普通股 3,000,000
全国社保基金一零五组合 1,324,333 人民币普通股 1,324,333
沈祖林 1,107,008 人民币普通股 1,107,008
海通证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 1,024,122 人民币普通股 1,024,122
中国工商银行－南方绩优成长股票型证券投资基金 939,667 人民币普通股 939,667
融通新蓝筹证券投资基金 900,026 人民币普通股 900,026
中国建设银行－华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金 802,437 人民币普通股 802,437
前十名股东中，杨国文与杨凤琴系夫妻关系，杨国文、杨凤琴与
杨鹏威系父子、母子关系，杨国文、杨凤琴及杨鹏威属于一致行
上述股东关联关系或一致行动的说明 动人。除前述情况外，公司上述股东之间未知是否存在关联关系，
也未知是否属于一致行动人。前十名无限售条件股东之间，未知
是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。
限售股份变动情况
单位：股
股东名称 期初限售股数 本期解除限售股数 本期增加限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
戚稽兴 168,750 0 0 168,750 高管锁定 注
张中 56,250 0 0 56,250 高管锁定 注
邵溧萍 168,750 0 0 168,750 高管锁定 注
周元龙 56,250 0 0 56,250 高管锁定 注
李荣平 112,500 0 0 112,500 高管锁定 注
许耀新 168,750 0 0 168,750 高管锁定 注
杨彩英 225,000 0 0 225,000 首发承诺 2014 年 3 月 29 日
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杨琳 240,000 0 0 240,000 首发承诺 2014 年 3 月 29 日
杨国忠 270,000 0 0 270,000 首发承诺 2014 年 3 月 29 日
杨汉国 240,000 0 0 240,000 首发承诺 2014 年 3 月 29 日
杨凤琴 6,750,000 0 0 6,750,000 首发承诺 2014 年 3 月 29 日
杨鹏威 47,250,000 0 0 47,250,000 首发承诺 2014 年 3 月 29 日
杨国文 13,500,000 0 0 13,500,000 首发承诺 2014 年 3 月 29 日
合计 69,206,250 0 0 69,206,250 -- --
注：戚稽兴为公司第二届董事会成员；许耀新、李荣平、张中为公司第二届监事会成员；邵溧萍、周元龙
为公司高级管理人员，根据相关规定，上述人员在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等
方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的 25%。
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
1、货币资金本期末178,255,400.94元比年初120,725,904.81元增加了57,529,496.13元，主要是报告期收到“年
产7万吨E-CH玻璃纤维生产线”项目政府补助 5,352万元。
2、应收账款本期末118,037,510.26 元较年初90,415,482.76 元增加了27,622,027.50 元，增幅30.55%，主要
是本期子公司天马瑞盛应收账款3,684.34万元纳入合并报表。
3、应收利息较年初减少了382,245.62 元，减少的原因是本期已经收到利息。
4、其他应收款本期末6,261,552.03 元较年初2,505,046.62 元增加了3,756,505.41 元，增幅149.96%，主要是
暂记已取得批复，应收“年产7万吨E-CH玻璃纤维生产线”项目政府补助余款500万元。
5、一年内到期的非流动资产本期末89,572.66 元较年初27,500.00元增加了62,072.66元，增幅225.72%，主
要是由于子公司天马瑞盛即将到期的长期待摊费用。
6、其他流动资产本期减少189,532.53 元，主要是待摊费用按期摊销后的减少。
7、固定资产清理本期新增860,753.07 元，主要是本期新增转入清理的待出售固定资产。
8、应付票据本期末112,999,731.44 元较年初62,922,746.52 元增加了50,076,984.92 元，增幅79.58%，主要
原因是公司在支付供应商货款时增加银行承兑汇票支付的比例，相应的应付票据增加。
9、预收款项本期末12,815,282.32 元较年初 8,077,748.23 元增加了4,737,534.09 元，增幅58.65%，主要是
由于子公司天马瑞盛预收款项550.22万元纳入合并报表。
10、应付职工薪酬较年初减少了2,903,941.05 元，主要是因为2012年年终工资奖金于本期发放完毕。
11、应交税费本期末-10,012,074.65 元较年初减少了4,243,371.55 元，主要是因为公司增加固定资产投入后，
抵扣增值税形成的增值税留抵增加，引起应交税费的减少。
12、其他非流动负债本期末62,270,351.86 元较年初增加了58,502,851.86 元，主要是依据有关会计处理规定，
将“年产7万吨E-CH玻璃纤维生产线”项目政府补助 5,852万元计入递延收益。
13、营业收入2013年1-3月183,959,016.23 元较去年同期111,733,458.92 元增加了72,225,557.31 元，增长
64.64%，同时相应营业成本增加，主要是由于公司项目陆续投产，产能释放后，销售规模扩大；本期另有
子公司天马瑞盛主营收入3,853.56万元并入合并报表，引起本项目的增加。
14、销售费用2013年1-3月份7,731,579.25 元较去年同期5,454,494.77 元增加了2,277,084.48 元，主要是由于
销售规模的扩大过程中营销人员费用的增加、运输费用的同步增长，导致销售费用大量增加；另本期子公
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司天马瑞盛销售费用87.77万元并入合并报表，引起本项目的增加。
15、财务费用2013年1-3月份1,909,847.76 元较去年同期178,994.79 元，增加了1,730,852.97 元，主要是募
集资金余款逐步使用后，存息收入减少；银行贷款增加，相应利息支出的增加；另本期子公司天马瑞盛财
务费用31.63万元并入合并报表，引起本项目的增加。
16、投资收益2013年1-3月份-1,700,601.79元，主要是依据会计准则核算参股公司天马集团的损益。
17、营业外收入2013年1-3月份1,008,836.96 元较去年同期2,898,901.80 元减少了1,890,064.84 元，主要是本
期计入到损益的各级地方政府、财政给予奖励的减少。
18、经营活动产生的现金流量净额 2013年1-3月份103,926,231.99 元较去年同期17,180,747.10 元增加
86,745,484.89 元，主要是由于本期公司销售商品、提供劳务收到的现金比去年同期增加6,567.80万元、收
到“年产7万吨E-CH玻璃纤维生产线”项目政府补助 5,352万元、使用承兑支付供应商款项节流大量的现金
（比年初新增应付票据5,007.70万元）。
19、投资活动产生的现金流量净额2013年1-3月份-44,357,729.36元较去年同期-73,078,620.36 元有大幅变
动，主要是公司募集项目在去年同期集中大量支付对该数据的影响。
20、筹资活动产生的现金流量净额2013年1-3月份-1,591,947.06元较去年同期 -856,521.18 元有大幅变动，
主要是公司及子公司借款利息支出的增加。
二、业务回顾和展望
驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司围绕年初制定的经营计划，积极推进各项工作，公司营业收入保持平稳增长。报告期
内，公司实现营业收入18,395.90万元，较去年同期增长了7,222.56万元，增长64.64%；营业利润2,098.05万
元，较去年同期增长48.48%；利润总额2,197.76万元，较去年同期增长29.13%；归属于母公司的净利润为
1,841.44万元，较去年同期增长27.94%。营业收入增长除子公司天马瑞盛精细化工收入3,853.56万元并入合
并报表引起增长外，公司的传统业务玻璃纤维产业也实现了较大增长，主要是由于公司项目陆续投产，产
能释放后，销售规模进一步的扩大。报告期内，外销收入较去年同期增长了30.73%，内销收入较去年同期
增长了29.27%。报告期涂层毡、湿法薄毡虽处于淡季，但仍有所增长。自公安部2011年3月下发《关于进
一步明确民用建筑外保温材料消防监督管理有关要求的通知》（公消[2011]65号）后，涂层毡大批量应用
到外墙保温上，本期涂层毡实现销售1,127.84万元，比去年同期365.91万元，增长了208.23%；湿法薄毡实
现销售3,903.37万元，比去年同期2,862.51万元，增长了36.36%；复合隔板和短切毡比去年同期分别增长了
25.12%和17.60%。
重大已签订单及进展情况
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□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司在原有短切毡、湿法薄毡、涂层毡、复合隔板的基础上新增了连续长丝毡及装饰板材
两种新产品。由于新品进入市场时间较短，占公司主营业务份额较小，且尚处在小规模试产阶段，报告期
内不会对公司业绩构成重大影响，无法预测未来对公司收入的影响程度。
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）
等发生重大变化的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商或客户发生变化的具体情况及对公司未来经营的影响
√ 适用 □ 不适用
公司前5名客户占比情况：
2012年度 2013年第一季度
占公司全部 占公司全部
客户名称 营业收入的 客户名称 营业收入的
比例(%) 比例(%)
VENTAS INTERNACIONALES,S.A（西班牙） 3.95% VENTAS INTERNACIONALES,S.A（西班牙） 5.81%
常州天马集团有限公司 3.49% 伊朗某公司 2.91%
桐乡市安港进出口有限公司 2.45% FIBERGLASS DISTRIBUTION（意大利） 2.91%
上海吉翔汽车车顶饰件有限责任公司 2.36% 桐乡市安港进出口有限公司 1.51%
FIBERGLASS DISTRIBUTION（意大利） 2.24% 国内某电池有限公司 1.48%
合计 14.49% 合计 14.62%
报告期内公司前5名客户营业收入占比与2012年度相比，营业收入比例未有明显变化。前5名客户排名
略有变化，主要原因是：受国外经济复苏的影响，外销量增加占比有所提高；一季度是复合隔板传统旺季，
隔板销售份额占比较大。由于公司一季度营业收入占全年营业收入的比重不大，不确定前5名客户变化是
否将对公司全年收入构成重大影响。
公司前5名供应商占比情况
2012年度 2013年第一季度
供应商名称 占公司全部采购金 供应商名称 占公司全部采购金
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额的比例(%) 额的比例(%)
常州市新奥燃气发展有限公司 15.81% 常州新奥燃气发展有限公司 10.40%
泰山玻璃纤维有限公司 11.98% 泰山玻璃纤维有限公司 6.52%
江苏省电力公司常州供电公司 9.25% 江苏省电力公司常州供电公司 6.22%
常州天马集团有限公司 4.83% 常州天马集团有限公司 4.95%
常熟市山杨化工有限公司 4.77% 邢台金牛玻纤有限责任公司 2.63%
合计 46.54% 合计 30.72%
报告期内公司前5名供应商采购金额占比与2012年相比，采购金额比例有所下降，主要是受天气及国
内外节假日等因素影响，玻纤制品需求降低，公司能源、原材料采购量相对减少。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司根据年度经营计划主要做好如下工作：
（1）报告期内，公司加快了募投项目的建设进度，其中“1.5米复合隔板”生产线的技改于2013年3月底
完工调试，至此募投项目所有生产线已建设完毕并投入生产。超募资金项目“年产70000吨E-CH玻璃纤维生
产线”是公司重点建设项目，报告期内该项目基本建设完成。由于该项目对公司影响重大，目前公司在对
重要设备做最后调试，将尽早试生产。
（2）为进一步扩大公司玻纤制品的市场份额、消化池窑点火后的玻纤纱新增产能，公司在报告期内
积极新建薄毡、复合隔板等多个产品的生产线。预计上述生产线于今年年内可建设完成，将分别为公司新
增约8500万平方米、500万平方米的产能。
（3）报告期内，公司连续长丝毡、板材等新产品生产线基本安装到位，并开始小批量生产。由于新
产品进入市场时间较短，客户认知度较低，对此公司将加大新产品的市场开拓力度，并积极扩充销售人员
队伍，确保新产品在市场的稳步推进。
（4）加强与参股公司常州天马集团有限公司、全资子公司常州天马瑞盛有限公司的沟通交流，通过
资源共享、技术交流等多种形式的互动，优势互补，互利共赢。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、宏观经济风险
公司主营业务为玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售。报告期内，受宏观经济的影响，玻纤
行业整体发展疲软。虽然国家多项指标显示未来经济可能回暖，但不排除受外围经济形势或其他突发事件
的影响使宏观经济环境或行业整体状况遭受重大冲击，导致行业经营环境恶化。对此公司可能采取以下措
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施来降低宏观经济因素对公司造成的不利影响：加大研发力度开发新产品，及时抢占市场；改造或更新旧
的生产设备，提高生产效率；从多个方面控制生产成本及各项费用；利用公司反倾销税率的优势，进行对
外销售保持已有的市场份额。
2、汇率风险
随着公司国内业务的不断扩大，出口份额有所降低，但外销仍是公司重要的销售渠道。公司出口业务
主要结算货币为美元和欧元。若未来人民币对美元、人民币对欧元的汇率不稳定，公司将会因汇率波动而
产生汇兑损失。为此，公司采取以下措施，降低汇率变动风险：根据汇率变动情况及时调整出口产品定价，
并在出口供货合同中约定汇率波动条款，降低汇率风险；根据国际经济形势及外汇市场变动趋势，慎重选
择结算货币；公司将灵活运用金融市场工具，利用出口押汇工具缩短公司外汇敞口时间，并适当利用外汇
市场的远期结汇、远期外汇买卖等避险产品，锁定汇率波动风险。
3、环保政策变动风险
公司在生产过程中产生的污染物对环境产生的不良影响较小，主要污染源和污染物有烘干固化炉排放
的废气、工艺废水、废边料及生产环节的噪声等。公司已严格按照有关环保法规及相应标准对上述污染性
排放物进行了有效治理。报告期内，常州市武进区环境监测站对公司“三废”排放进行监测，监测报告显示
公司各项排放均达到了国家环保规定的标准。若玻纤行业污染物排放标准或其他相关环保政策发生变化将
在一定程度上加大公司的环保成本，公司可能存在环保要求不达标而引致的风险。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股改承诺
收购报告书或权益变
动报告书中所作承诺
资产重组时所作承诺
（一）公司股票上市前股东所持有股份的限售安
排和自愿锁定股份的承诺。公司控股股东、实际
控制人杨鹏威、杨国文与杨凤琴承诺：自公司股
票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其直接或者间接持有的公开发行股票前
公司已发行的股份，也不由公司回购该部分股
份。公司控股股东、实际控制人的关联自然人股
东杨国忠、杨彩英、杨汉国及杨琳承诺：自公司
股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其直接或者间接持有的公开发行股票
前公司已发行的股份，也不由公司回购该部分股
份；在其任职期间每年转让的股份不超过其所持
杨鹏威、杨国 截至 2013
有公司股份总数的百分之二十五，且在离职后六
文、杨凤琴、 年 3 月 31
个月内，不转让其所持有的公司股份。担任公司
江苏高晋创 日，上述股
董事、监事、高级管理人员的股东还承诺：在其
首次公开发行或再融 业投资有限 2011 年 03 东均遵守
任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司
资时所作承诺 公司、江苏高 月 29 日 上述承诺，
股份总数的百分之二十五，且在离职后六个月
投成长创业 未发生违
内，不转让其所持有的公司股份。（二）避免同
投资有限公 反上述承
业竞争的承诺。为了避免损害公司及其他股东利
司 诺之情形。
益，公司控股股东、实际控制人杨鹏威、杨国文
及杨凤琴以及其他主要股东江苏高晋创业投资
有限公司、江苏高投成长创业投资有限公司分别
作出了以下放弃同业竞争与利益冲突承诺：“1、
本人/本公司及参股或者控股的公司或者企业（附
属公司或者附属企业）目前没有从事与股份公司
主营业务存在竞争的业务活动。2、在本人/本公
司及本人三代以内直系、旁系亲属拥有股份公司
股权（或实际控制权）期间，本人/本公司及附属
公司或者附属企业不会以任何方式（包括但不限
于自营、合资或联营）参与或进行与股份公司主
