江苏长海复合材料股份有限公司 2012 年度报告全文
江苏长海复合材料股份有限公司
Jiangsu Changhai Composite Materials Co., Ltd
2012年度报告
证券代码：3 0 0 1 9 6
证券简称：长海股份
二〇一三年二月
江苏长海复合材料股份有限公司 2012 年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带
责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人杨国文、主管会计工作负责人蔡志军及会计机构负责人(会计主管人员)蔡志
军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者
及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、
预测与承诺之间的差异。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ...........................................................................................................................................................2
第二节 公司基本情况简介 ...................................................................................................................................................................5
第三节 会计数据和财务指标摘要 .......................................................................................................................................................7
第四节 董事会报告 ............................................................................................................................................................................. 11
第五节 重要事项 .................................................................................................................................................................................28
第六节 股份变动及股东情况 .............................................................................................................................................................36
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..............................................................................................................................42
第八节 公司治理 .................................................................................................................................................................................47
第九节 财务报告 .................................................................................................................................................................................50
第十节 备查文件目录 .......................................................................................................................................................................156
江苏长海复合材料股份有限公司 2012 年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
本公司、公司、长海股份 指 江苏长海复合材料股份有限公司
天马瑞盛 指 常州天马瑞盛复合材料有限公司，本公司全资子公司
新长海 指 常州市新长海玻纤有限公司，本公司控股子公司
天马集团 指 常州天马集团有限公司
中企新兴 指 中企新兴南京创业投资基金中心（有限合伙）
中企汇鑫 指 中企汇鑫（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）
欧文斯科宁（Owens Corning）系纽约证券交易所上市公司，成立于
OC 指
1938 年，是世界建筑材料和玻璃纤维复合材料领域的领先者
PPG 工业集团（PPG Industries）系纽约证券交易所上市公司，创建于
PPG 指
1883 年，是涂料、玻璃、玻璃纤维和化学品的全球供货商
报告期 指 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
硅酸盐熔体制成的玻璃态纤维或丝状物，其绝缘性、耐热性、抗腐蚀
玻璃纤维 指
性好，机械强度高。简称“玻纤”。
复合材料 指 由两种以上物理和化学性质不同物质组合成的多相固体材料。
玻璃纤维与增强树脂基体复合而成的材料，属新材料领域，具有高比
玻璃纤维复合材料 指
强度、高比模量等特性。简称“玻纤复合材料”。
采用多种耐火材料砌筑而成的，辅以多种加热方式，将多种矿物微粉
池窑 指
熔制成玻璃液的炉型设备，属工业窑炉的一种，一般称为单元窑。
由短切或不短切的连续纤维原丝定向或不定向地结合在一起的平面
毡 指
结构制品。
以短切玻璃纤维为原料，添加某些化学助剂使之在水中分散成浆体，
湿法薄毡 指
经抄取、脱水、施胶、干燥等过程制成的平面结构材料。
连续纤维原丝短切后，随机无定向分布，用粘结剂粘合在一起而制成
短切毡 指
的平面结构材料。
由碳酸钙混合浆料均匀地涂覆在薄毡一侧表面，经烘干后形成的复合
涂层毡 指
有固化涂料层的玻璃纤维复合材料，常用于石膏板贴面。
由基板层和复合于基板一侧的玻璃纤维薄毡层组成的层状复合板材。
基板是由平均直径分别为 4-8μm 的玻璃纤维、0.3-0.8μm 的细玻璃纤
维和 13μm 左右的聚乙烯或聚丙烯有机合成纤维混合粘结而成的薄
复合隔板 指
板。在蓄电池中，本隔板的基板一侧与电池负极接触，玻璃纤维薄毡
一侧与正极接触，具有低电阻、孔率大、孔径小等特点，而且启动电
流大，冷启动性能佳，耐击穿，耐酸腐，耐氧化能力强。
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 长海股份 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 江苏长海复合材料股份有限公司
公司的中文简称 长海股份
公司的外文名称 Jiangsu Changhai Composite Materials Co., Ltd
公司的外文名称缩写 CHANGHAI
公司的法定代表人 杨国文
注册地址 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村
注册地址的邮政编码
办公地址 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 http://www.changhaigfrp.com
电子信箱 finance@changhaigfrp.com
公司聘请的会计师事务所名称 江苏公证天业会计师事务所有限公司
公司聘请的会计师事务所办公地址 无锡市新区开发区旺庄路生活区
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 蔡志军 徐珊
联系地址 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村
电话 0519-88702681 0519-88712521
传真 0519-88702681 0519-88712521
电子信箱 finance@changhaigfrp.com finance@changhaigfrp.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司证券投资部
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四、公司历史沿革
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
首次注册 2011 年 04 月 27 日 江苏省常州市 320483000062432 320400743721247 74372124-7
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
主要会计数据
2012 年 2011 年 本年比上年增减(%) 2010 年
营业总收入（元） 601,990,528.74 443,589,696.34 35.71% 376,403,382.09
营业利润（元） 98,780,584.70 66,576,847.96 48.37% 56,030,466.68
利润总额（元） 104,233,023.52 70,075,848.31 48.74% 57,839,367.40
归属于上市公司股东的净利润
88,840,317.53 58,332,787.91 52.3% 49,556,739.40
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
84,284,099.06 55,357,297.61 52.25% 48,037,613.93
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
172,689,074.69 103,910,328.17 66.19% 79,483,459.69
（元）
本年末比上年末增减
2012 年末 2011 年末 2010 年末
(%)
资产总额（元） 1,183,243,207.04 957,043,294.04 23.64% 417,472,041.23
负债总额（元） 277,456,779.85 118,973,227.37 133.21% 164,189,266.58
归属于上市公司股东的所有者权
870,475,559.90 805,635,242.37 8.05% 224,763,454.46
益（元）
期末总股本（股） 120,000,000.00 120,000,000.00 0% 90,000,000.00
主要财务指标
2012 年 2011 年 本年比上年增减(%) 2010 年
基本每股收益（元/股） 0.74 0.52 42.31% 0.55
稀释每股收益（元/股） 0.74 0.52 42.31% 0.55
扣除非经常性损益后的基本每股
0.7 0.49 42.86% 0.53
收益（元/股）
全面摊薄净资产收益率（%） 10.21% 7.24% 2.97% 22.05%
加权平均净资产收益率（%） 10.63% 9.03% 1.59% 24.78%
扣除非经常性损益后全面摊薄净
9.68% 6.87% 2.81% 21.37%
资产收益率（%）
扣除非经常性损益后的加权平均 10.08% 8.57% 1.51% 24.02%
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净资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净
1.44 0.87 65.52% 0.88
额（元/股）
本年末比上年末增减
2012 年末 2011 年末 2010 年末
(%)
归属于上市公司股东的每股净资
7.25 6.71 8.05% 2.5
产（元/股）
资产负债率（%） 23.45% 12.43% 11.02% 39.33%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 88,840,317.53 58,332,787.91 870,475,559.90 805,635,242.37
按国际会计准则调整的项目及金额
2、同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 88,840,317.53 58,332,787.91 870,475,559.90 805,635,242.37
按境外会计准则调整的项目及金额
3、境内外会计准则下会计数据差异说明
无
三、报告期内非经常性损益的项目及金额
单位：元
项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-21,444.32 -153.48 -260,456.68
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 3,764,951.98 3,190,240.61 1,848,905.12
受的政府补助除外）
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企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资单 2,373,002.65
位可辨认净资产公允价值产生的收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -664,071.49 308,913.22 220,452.28
所得税影响额 744,439.18 526,860.05 254,349.88
少数股东权益影响额（税后） 151,781.17 -3,350.00 35,425.37
合计 4,556,218.47 2,975,490.30 1,519,125.47 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
四、重大风险提示
1、募投项目延期的风险
募投项目“扩大年产2.7万吨玻纤特种毡制品项目”自公司上市前就已开始了对该项目的建设。截至
2012年底，公司除一条1.50米复合隔板线尚在技改外，其余生产线均已投入生产，并逐步产生效益。虽然
公司对复合隔板的生产销售已做了规划，但仍可能因为厂房建设等原因延缓该线技改进程，存在项目延期
的风险。对此，公司将利用自有资金新增两条复合隔板线扩大产能，同时，根据订单及销售情况统筹安排，
尽早完成该线的技术改造。
公司超募项目“年产70000 吨E-CH 玻璃纤维生产线”由于大量消化、吸收当前国际先进技术与装备，
并同步进行技术创新，这些技术与装备的运用延缓了项目进度，影响整体施工进度；同时，由于报告期内
宏观经济不明朗，公司将该项目预定可使用状态时间调整至2013年3月31日。公司在池窑建设上拥有较丰
富的管理经验，项目前期准备比较充分，但仍面临因宏观环境或其他突发事件等因素影响，导致项目进度
再调整。
2、产品毛利下降的风险
为进一步延伸产业链，加快公司向玻纤制品及玻纤复合材料的深化，公司计划于2013年在湿法薄毡、
涂层毡、复合隔板等多个产品上增加产能，提高市场份额。随着产品供给的增加，市场价格面临下行的风
险；同时由于新设备投入初期，受人工、折旧、成品率不高等影响，生产成本可能上升，从而导致产品综
合毛利率降低。为此，公司将从多个方面积极应对。公司在保证产品质量的同时，逐步对产品技术、配方
等环节进行调整，对生产设备进行调试，提高生产率，降低生产成本；继续向附加值较高的产品方向发展，
保持竞争优势；根据市场需求灵活调整产品结构，稳定产品价格。
3、产业整合达不到预期的风险
公司在投资天马集团和收购天马瑞盛后在供应、销售、财务等多个方面进行整合，对原有的产能重新
规划调整产品结构，建立新的激励机制调动员工积极性，通过各方的努力，目前天马集团及天马瑞盛经营
情况有所改善。但是，企业的整合涉及产品结构、产能规划、人员变动等多个方面，同时市场环境也在变
化，因而在整合过程中会遇到各种问题，若不能有效解决，存在产业整合达不到预期的风险。对此，公司
将充分运用民营企业的优势，积极发挥主观能动性，通过调动员工积极性、调整经营模式等更好地进行企
业整合，发挥协同效应。
4、新产品推广达不到预期的风险
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为进一步延伸产业链，增加产品附加值，公司在已有玻纤制品及复合材料的基础上积极研发新产品。
连续长丝毡、PE复合隔板及电子薄毡等新产品将在2013年生产。虽然公司在设备采购前已对市场需求有了
一定的了解，并与有意向的客户进行了前期的接触，但是仍可能存在因新客户开发困难、市场需求不旺等
因素导致新产品推广达不到预期的风险。为此，公司将及时调整销售策略满足客户需求，提高产品质量面
对同类产品竞争，积极扩充销售人员队伍加强销售力量，健全激励机制调动销售人员积极性。
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第四节 董事会报告
一、管理层讨论与分析
（一）报告期内，玻纤行业发展情况
2012年全球经济放缓、欧债危机持续蔓延，玻纤行业总体形势不乐观，但玻纤产业链下游企业却效益
良好。上游龙头企业采取了限产保价的措施，确保玻纤纱价格不再下滑。下游企业抓住“十二五”规划转型
升级、深化加工的契机，提高企业产品附加值，增强抗风险能力。2012年10月1日，《玻璃纤维行业准入
条件》（2012年修订）颁布实施。新修订的准入条件在企业生产布局、工艺与装备、能源消耗、环境保护
和产品质量等方面提高了行业的准入门槛。这将有效遏制玻纤行业重复建设和盲目扩张，促进产业结构升
级和节能减排，规范行业发展，维护市场竞争秩序。
（二）公司主要业务及产品介绍
公司主营业务为玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括短切毡、湿法薄毡、复
合隔板、涂层毡等多个系列。上述四种产品占公司收入的比例分别为39.89%、24.19%、10.52%、11.23%。
玻璃纤维拥有绝缘性、耐热性、抗腐蚀性、机械强度高等多种性能，因而玻纤产品应用领域广泛。如
短切毡可广泛应用于汽车顶蓬、卫浴洁具、大型储罐、透明板材等多个方面；湿法薄毡可用于内外墙装饰、
屋面防水、电子基材等方面；复合隔板可应用于蓄电池中；涂层毡可应用于建筑建材中。相较于国外玻纤
品种已发展到2万多个，规格达6万个以上，平均每年增长1000~1500多个规格，我国玻纤品种只有6000多
个，规格不足2万个。可见，玻纤制品及其复合材料在我国将有非常广阔的市场前景。
（三）报告期内，公司经营情况
2012年公司在全体员工的共同努力下，营业业绩稳步快速增长。报告期内，公司实现营业收入60,199.05
万元，比去年同期增长35.71%；营业利润9,878.06万元，比去年同期增长48.37%；利润总额10,423.30万元，
比去年同期增长48.74%；归属于母公司的净利润为8,884.03万元，比去年同期增长52.3%。为保证公司快速
健康发展，报告期内公司主要工作如下：
1、继续推进募投项目及超募项目建设。公司募投项目“扩大年产2.7万吨玻纤特种毡制品项目”，主要
是对现有玻纤制品及玻纤复合材料业务基础上的技术改造和产能扩大。2012年公司完成了对2.60米短切毡
线、2.08米短切毡线的技改和3.30米短切毡线的扩建，并在2012年末对1.50米复合隔板线开始技改。通过对
生产线的技改和扩建，公司产能显著提高，单位生产成本有效降低。
公司的超募项目“年产70000吨E-CH玻璃纤维生产线”是公司在2012年的重点建设项目。报告期内，公
司基本完成了该项目的土建部分及贵金属、设备的采购，同时储备了相关技术人员。截至2012年12月31日，
该项目已累计投入募集资金33,206.58万元人民币，本年度投入募集资金25,990.11万元。由于该项目大量消
化、吸收当前国际先进技术与装备，并同步进行技术创新，这些技术与装备的运用延缓了项目进度，影响
整体施工进度；同时由于宏观经济形势尚不明朗，结合公司及行业实际情况，公司于2012年9月27日第二
届董事会第四次会议审议通过了《关于调整“年产70000吨E-CH玻璃纤维生产线”项目实施计划的议案》。
该项目达到预定可使用状态日期调整为2013年3月31日。
2、积极进行对外投资。公司为扩大生产规模、延伸产业链、完善产品结构，与中企新兴南京创业投
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资基金中心（有限合伙）、中企汇鑫（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）等多家企业先后对常州
天马集团有限公司进行增资。截至报告期末，公司累计出资8,120万元人民币持有天马集团30.75%的股权。
公司于2012年9月27日，使用自有资金1,537万元收购常州天马瑞盛复合材料有限公司100%股权，天马瑞盛
于2012年10月10日完成工商变更登记。公司在参股天马集团、收购天马瑞盛后，借鉴公司多年的生产管理
经验，成熟的管理模式，从销售、采购、财务等多个环节进行整合，优化资源配置，统筹规划。截至报告
期末，天马瑞盛总资产5,560.12万元，净资产1,624.50万元，天马集团总资产77,275.98万元，净资产26,140.11
万元。
3、加强公司治理水平。报告期内，公司根据江苏证监局要求进行了公司治理专项活动，成立了治理
专项工作小组，制订专项治理活动整体方案，明确公司治理专项活动中自查、公众评议、整改提高的时间
进度和相关责任人。江苏证监局于2012年9月25日对公司治理情况进行现场检查。公司针对自查和江苏证
监局现场检查中指出的问题，制定和落实了相应的整改措施，进行认真整改。通过此次公司治理专项活动，
公司在三会运作、制度建设、财务管理、信息披露等多个方面进行了整改完善，有利于公司运营更加规范
有序，满足公司规模扩张对管理工作提出的更高的要求。
4、及时调整销售策略。2012年受外部经济疲软的影响，我国经济增速有所放缓，市场需求萎缩，对
复合材料行业造成了较大影响。虽然公司成本控制较强、产品种类丰富、抗风险能力强，但面对低迷的市
场环境，公司只有及时调整销售策略适应市场需求。相较于外需的萎缩，国内玻纤市场空间更大。公司积
极扩充内销人员队伍，借助涂层毡等产品的推出，加大对国内市场的开发，扩大公司产品在建材领域的应
用。通过销售策略的调整，公司内销比例由2011年的56.6%上升至2012年的71.1%。同时公司在销售产品的
种类上也进行了调整，加大对高毛利产品的生产、销售，如短切毡产品已逐渐往轻克重方向发展，湿法薄
毡、涂层毡、复合隔板等产能正逐步扩大。
二、报告期内主要经营情况
1、主营业务分析
（1）收入
报告期公司实现收入如下：
单位：元
项目 2012年 2011年 增减变动
主营业务收入 601,206,790.31 443,342,483.83 35.61%
其他业务收入 783,738.43 247,212.51 217.03%
营业成本 429,329,751.69 311,979,039.79 37.61%
（1）2012年度主营业务收入较2011年度增加35.61%，主要原因是随着企业产品质量、市场信誉的不断提
高，企业经营规模不断扩大，销售稳步增长，其中短切毡、隔板、涂层毡年度销售额同期增长幅度分别达
到11.23%、49.48%、2,174.72%；
（2）2012年度其他业务收入较2011年度增加217.03%，主要原因是材料销售的增加。
（3）2012年度营业成本较2011年度增加37.61%，主要是随着收入增长，成本的同步增长。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
□ 是 √ 否
公司重大的在手订单情况
江苏长海复合材料股份有限公司 2012 年度报告全文
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司根据行业分类，对公司产品按销售量、生产量、库存量及生产领用方面进行了统计，具体如下：
行业分类 项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）
销售量 25,018.00 21,400.00 16.91%
生产量 26,024.00 22,737.00 14.46%
短切毡（吨）
库存量 1,253.00 1,398.00 -10.37%
生产领用 903.00 1,038.00 -13.01%
销售量 163,956,907.92 153,633,149.53 6.72%
生产量 241,989,132.44 194,579,575.79 24.37%
薄毡（平方米）
库存量 26,252,296.42 21,408,155.75 22.63%
生产领用 72,314,061.68 36,884,237.46 96.06%
销售量 10,563,489.82 6,930,199.57 52.43%
隔板（平方米） 生产量 10,386,150.68 7,193,176.55 44.39%
库存量 77,683.11 228,194.01 -65.96%
销售量 24,994,181.03 931,550.51 2583.07%
涂层毡（平方米） 生产量 26,251,705.03 1,045,649.09 2410.57%
库存量 762,987.50 109,543.60 596.51%
销售量 2,867.00 2,258.00 26.97%
生产量 29,466.00 29,932.00 -1.56%
玻纤纱（吨）
库存量 162.00 306.00 -47.06%
生产领用 27,132.00 26,754.00 1.41%
树脂（吨）10-12 月份 销售量 5,7
