维尔利：2015年第三季度报告全文

               江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
江苏维尔利环保科技股份有限公司
     2015 年第三季度报告
         2015 年 10 月
                                           江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                              第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连
带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人李月中、主管会计工作负责人朱敏及会计机构负责人(会计主管人员)朱敏声
明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                    江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                     本报告期末比上年度
                                 本报告期末                     上年度末
                                                                                           末增减
总资产（元）                       2,710,059,288.75              1,972,137,293.86                   37.42%
归属于上市公司普通股股东
                                   1,542,191,136.78              1,481,836,212.23                    4.07%
的股东权益（元）
归属于上市公司普通股股东
                                                  4.43                      8.5133                  -47.96%
的每股净资产（元/股）
                                                                                             年初至报告期
                                                 本报告期比上年同
                               本报告期                                年初至报告期末        末比上年同期
                                                       期增减
                                                                                                 增减
营业总收入（元）               207,064,082.45                 56.07%       610,120,471.79           91.07%
归属于上市公司普通股股东
                                31,891,706.28                 80.03%        77,447,743.95           84.40%
的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净
                                   --                    --                -92,405,544.86           240.74%
额（元）
每股经营活动产生的现金流
                                   --                    --                       -0.2654           70.35%
量净额（元/股）
基本每股收益（元/股）                     0.09                80.00%                  0.21          61.54%
稀释每股收益（元/股）                     0.09                80.00%                  0.21          61.54%
加权平均净资产收益率                    2.09%                 0.51%                  5.12%           1.01%
扣除非经常性损益后的加权
                                        1.97%                 0.46%                  4.93%           0.91%
平均净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                     单位：元
                        项目                        年初至报告期期末金额                     说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲
                                                                    -2,001.96
销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按
                                                                 3,701,446.76
照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
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除上述各项之外的其他营业外收入和支出                       -309,680.15
减：所得税影响额                                           514,847.66
    少数股东权益影响额（税后）                               33,951.17
合计                                                      2,840,965.82              --
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列
举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
       1、营业收入季度间波动和应收账款余额较高的风险
       由于公司目前主营业务收入大部分仍来自于垃圾渗滤液处理、餐厨垃圾处理的工程建设
收入，而工程建设收入的确认取决于报告期内各项目的实际工程进度以及是否达到关键收入
确认节点，为此， 公司如在某一季度在建项目数量较少或达到收入确认条件的项目数量较少
时，该季度确定的营业收入将会相应较少，造成公司营业收入在各季度间分布不均匀，因此，
公司存在营业收入季度间波动的风险；另外由于公司业务规模的逐渐扩大，公司累计完工项
目的增多，公司报告期末应收账款的余额规模逐渐增长，虽然公司的客户大部分以政府或者
政府下属相关的 职能部门为主，这类客户一般具有良好的信用，同时公司目前应收账款的账
龄较短，但由于公司目前应收账款余额较大，如果未来发生无法及时收回的情况，公司将面
临流动资金短缺和坏账损失的风险。
       为规避上述风险，公司一方面将进一步加大市场开拓力度，争取获取到更多新的工程项
目订单，同时加强工程施工管理，科学安排工程实施工作，保障各工程项目按照工期计划顺
利实施，以尽可能避免出现营业收入在季度间大幅波动的情况；另一方面，公司将加大应收
账款的催收力度，制定完善的应收账款催收和管理制度，将应收账款的回收任务纳入销售和
工程实施部门的关键考核指标，并对应收账款回款工作建立一定的奖惩机制，以实现应收账
款的及时回收，避免出现坏账的损失。
         2、人才流失和短缺的风险
       作为环保行业中的一家新兴高科技企业，公司的部分核心技术和工程运营经验都分段掌
握在公司的关键核心技术人员、工程实施人员、调试运营人员手中，上述关键核心员工一旦
流失，将对公司的整体经营和快速发展带来一定的负面影响。另外，公司在经营规模的快速
扩张、固废处理领域新业务不断拓展、投资运营管理水平的不断提升过程中，都需要公司不
断的吸引和招募更多的专业技术人才、市场营销、投资和管理人才，如上述所需的人才不能
及时招募到位，将对公司的持续快速发展和未来发展战略的顺利实施带来一定的风险。因此，
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公司存在现有核心人才流失和未来快速扩张中形成的人才短缺的风险。
    为规避可能存在的核心人才流失和短缺的风险，公司将充分借助创业板上市公司的有利
平台，借助公司在行业内的品牌优势，不断引进和招聘各类技术、投资、管理人才，建立起
行业内富有吸引力的薪酬体系，同时为公司员工科学规划职业生涯设计，为其提供更多施展
才华的机会和舞台，并逐步完善实施对公司核心员工的长效激励机制，实施核心员工的股权
激励计划，力争在未来几年，在公司内部形成人才辈出之势，为公司未来几年的持续快速发
展，提供人力资源保障。
    3、经营资金不足的风险
    随着公司业务范围的扩大，业务量快速增长，公司承接的项目数量不断增长，其中BOT、
TOT项目数量也增多，相对资金投入多。同时，公司从整体发展战略出发，积极开展对外投资
并购，这就意味着公司在经营过程中需占用大量营运资金以满足业务发展的需要，这对公司
的经营资金提出了较高的要求。
    为规避上述风险，一方面公司将通过自身经营积累，加快应收账款和回购期项目收款进
度，提高资金使用效率；另一方面，公司将充分借助银行借款、资本市场再融资等融资方式
来满足公司快速发展对资金的需求。
    4、管理风险
    随着公司资产规模、人员规模及业务规模的快速扩展、附属子公司数量的不断增长，对
公司的治理结构、管理模式和管理人员等综合管理水平也提出了更高的要求。
    为了保障公司能够健康稳步的发展，各项工作能够高效有序的展开，公司将不断创新管
理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验，进一步制定完善公司内部管理的各项制度，
规范和优化各项业务流程，并在实践过程中不断完善提升，努力建立起科学有效的管理体系，
提高公司的整体管理水平，提升公司的整体运作效率，从而提升公司的整体竞争能力。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                          单位：股
报告期末股东总数                                                                           21,004
                                   前 10 名股东持股情况
                                                       持有有限售         质押或冻结情况
   股东名称        股东性质   持股比例    持股数量     条件的股份
                                                                       股份状态         数量
                                                         数量
                                              江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
常州德泽实业投   境内非国有
                                  51.94%   180,817,920             0 质押               48,000,000
资有限公司       法人
蔡昌达           境内自然人        4.70%    16,373,286    12,279,966
中国建设银行股
份有限公司－华
商健康生活灵活   其他              1.15%     4,000,069
配置混合型证券
投资基金
中国工商银行－
华安中小盘成长
                 其他              1.06%     3,699,978
混合型证券投资
基金
全国社保基金五
                 其他              0.91%     3,152,306
零四组合
中国平安人寿保
险股份有限公司
                 其他              0.72%     2,499,956
－分红－个险分
红
重庆市农信合作
                 国有法人          0.67%     2,340,000
投资有限公司
蒋国良           境内自然人        0.65%     2,265,212     1,698,908
杨宝英           境内自然人        0.58%     2,032,374
全国社保基金一
                 其他              0.57%     1,999,806
一八组合
                               前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                               股份种类
          股东名称                  持有无限售条件股份数量
                                                                        股份种类          数量
                                                                       人民币普通
常州德泽实业投资有限公司                                 180,817,920                  180,817,920
                                                                       股
                                                                       人民币普通
蔡昌达                                                     4,093,320                      4,093,320
                                                                       股
中国建设银行股份有限公司－华
                                                                       人民币普通
商健康生活灵活配置混合型证券                               4,000,069                      4,000,069
                                                                       股
投资基金
中国工商银行－华安中小盘成长                                           人民币普通
                                                           3,699,978                      3,699,978
混合型证券投资基金                                                     股
                                                                       人民币普通
全国社保基金五零四组合                                     3,152,306                      3,152,306
                                                                       股
中国平安人寿保险股份有限公司                               2,499,956 人民币普通           2,499,956
                                                   江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
－分红－个险分红                                                            股
                                                                            人民币普通
重庆市农信合作投资有限公司                                      2,340,000                     2,340,000
                                                                            股
                                                                            人民币普通
杨宝英                                                          2,032,374                     2,032,374
                                                                            股
                                                                            人民币普通
全国社保基金一一八组合                                          1,999,806                     1,999,806
                                                                            股
中海信托股份有限公司－中海－                                                人民币普通
                                                                1,980,000                     1,980,000
浦江之星 177 号集合资金信托                                                 股
                             公司控股股东常州德泽实业投资有限公司与其他股东间不存在关联关
上述股东关联关系或一致行动的
                             系，公司未知其他股东间是否存在关联关系，也未知其是否属于一致行
说明
                             动人。
                             公司控股股东常州德泽实业投资有限公司通过普通账户持有
参与融资融券业务股东情况说明
                             131,417,920 股，通过中信证券公司客户信用交易担保证券账户持有
（如有）
                             49,400,000 股,实际合计持有 180,817,920 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                单位：股
                                本期解除限售 本期增加限售                                拟解除限售日
  股东名称     期初限售股数                               期末限售股数       限售原因
                                    股数         股数                                          期
重庆市农信合                                                                             已于 2015 年 9
作投资有限公        2,340,000       2,340,000           0              0                 月 24 日解除
司                                                                                       限售
                                                                                         已于 2015 年 9
全国社保基金
                    3,152,306       3,152,306           0              0                 月 24 日解除
五零四组合
                                                                                         限售
吉林省现代农
                                                                                         已于 2015 年 9
业和新兴产业
                    3,989,592       3,989,592           0              0                 月 24 日解除
投资基金有限
                                                                                         限售
公司
南京瑞森投资                                                                             已于 2015 年 9
管理合伙企业        4,000,000       4,000,000           0              0                 月 24 日解除
（有限合伙）                                                                             限售
                                                                                         已于 2015 年 9
邹瀚枢              2,300,000       2,300,000           0              0                 月 24 日解除
                                                                                         限售
                                  江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                                        2016-9-19、
蔡昌达   16,373,286   4,093,320        0     12,279,966                 2017-9-19、
                                                                        2018-9-19
                                                                        2016-9-19、
石东伟    1,292,626    323,156         0        969,470                 2017-9-19、
                                                                        2018-9-19
                                                                        2016-9-19、
蔡磊      1,292,626    323,156         0        969,470                 2017-9-19、
                                                                        2018-9-19
                                                                        2016-9-19、
寿亦丰    1,292,626    323,156         0        969,470                 2017-9-19、
                                                                        2018-9-19
                                                                        2016-9-19、
蔡卓宁    1,292,626    323,156         0        969,470                 2017-9-19、
                                                                        2018-9-19
                                                                        在任职期间每
                                                                        年可上市流通
周丽烨    1,234,500          0         0      1,234,500
                                                                        上年末持股总
                                                                        数的 25%
                                                                        在任职期间每
                                                                        年可上市流通
蒋国良    1,698,908          0         0      1,698,908
                                                                        上年末持股总
                                                                        数的 25%
                                                                        在任职期间每
                                                                        年可上市流通
朱卫兵     671,850           0         0        671,850
                                                                        上年末持股总
                                                                        数的 25%
                                                                        在任职期间每
                                                                        年可上市流通
浦燕新    1,367,010          0         0      1,367,010
                                                                        上年末持股总
                                                                        数的 25%
                                                                        在任职期间每
                                                                        年可上市流通
宗韬       648,000           0         0        648,000
                                                                        上年末持股总
                                                                        数的 25%
                                                                        在任职期间每
                                                                        年可上市流通
张进锋     648,000           0         0        648,000
                                                                        上年末持股总
                                                                        数的 25%
                                                                        在任职期间每
朱敏       155,520           0         0        155,520
                                                                        年可上市流通
                                 江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                                       上年末持股总
                                                                       数的 25%
合计   43,749,476   21,167,842        0     22,581,634        --             --
                                           江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                          第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
     (一）资产负债表项目重大变动分析
     （1）货币资金报告期末金额为321,221,675.93元，较年初增加43.63%，主要原因系①本
期按进度收回的工程款增加,②本期公司借款增加所致。
     （2）应收票据报告期末金额为3,042,000元，较年初减少67.64%，主要原因系本报告期内
银行承兑汇票到期托收所致。
     （3）预付账款报告期末金额为122,037,763.01元，较年初增加175.77%，主要原因系本期
内新开工项目增加导致采购预付款增加所致。
     （4）其他应收款报告期末金额为89,599,068.1元，较年初增加58.83%，主要原因系本报
告期内支付的项目保证金增加所致。
     （5）存货报告期末金额为595,338,024.67元，较年初增长76.78%，主要原因系新开工项
目增加导致尚未结算的项目成本增加。
     （6）长期股权投资报告期末金额为36,048,002.51元, 较年初增加517.36%，主要原因系本
报告期内公司投资常州金源机械设备有限公司所致。
     （7）无形资产报告期末金额为549,470,136.17元，较年初增加72.26%，主要原因系①本
期新增桐庐维尔利TOT项目特许经营权、桐庐沙湾畈TOT项目特许经营权②桐庐维尔利BOT、
桐庐沙湾畈BOT、常州餐厨BOT项目在建。
     （8）递延所得税资产报告期末金额为11,174,440.39元较年初增加41.5%，主要原因系本
报告期内应收账款账龄增加导致计提的坏账准备金额增加。
     （9）短期借款报告期末金额为317,000,000.00元，较年初增加1485.00%，主要原因系本
期母公司增加短期借款所致。
     （10）应付票据期末金额为48,749,577.40元，较年初增加95.36%，主要原因系报告期末
新开工项目增加用银行承兑汇票支付的采购的货款增加。
     （11）应付账款报告期末金额为444,332,940.05元，较年初增长37.33%，主要原因系报告
期末新开工项目增加导致材料采购款、土建款、工程分包款增加。
                                           江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
    （12）预收款项报告期末金额为42,696,681.95元，较年初增长102.00%，主要原因系报告
期末主要原因系新开工项目预收进度款增加。
    （13）应付职工薪酬报告期末金额为4,133,652.92元，较年初增长30.21%，主要原因公司
人员增加导致的应付职工薪酬增加。
    （14）一年内到期的非流动负债报告期末金额为26,514,000.00元，较年初增长231.43%，
主要原因系本期公司一年内到期的长期借款增加所致。
    （15）长期借款报告期末为139,549,000.00元，主要原因系本期公司增加长期借款所致。
    （16）长期应付款报告期末为41,240,000.00元，主要原因系本期子公司常州餐厨收到的
专项补贴款所致。
    （二）利润表项目重大变动分析
    （1）报告期内营业收入为610,120,471.79元，较上年同期增加91.07%，主要原因系①报
告期内工程项目收入结算较上年同期呈现一定幅度增长；②与上年同期相比，报告期内合并
报表范围变化，增加子公司杭州能源环境工程有限公司。
    （2）报告期内营业成本为393,344,684.46元，较上年同期增加102.23%，主要原因系营业
收入增加导致营业成本相应幅度的增加。
    （3）报告期内管理费用为73,443,237.78元，较上年同期增加34.27%，主要原因系①报告
期内研发投入较上期增加②与上年同期相比,报告期内合并报表范围变化，新增子公司杭州能
源环境工程有限公司管理费用。
    （4）报告期内财务费用为6,666,418.04元，较上年同期增加10,333,721.54元，主要原因系
公司利息收入较上年同期减少，及公司银行借款产生的利息支出增加。
    （5）报告期内资产减值损失为21,813,338.13元，比上年同期增加22,051,228.53元，主要
原因系主要原因系本报告期内应收账款账龄增加导致计提的坏账准备金额增加。
    （6）报告期内营业外收入为4,013,84.91元，比上年同期增加189.50%，主要原因系本报
告期内收到的政府补助增加所致。
    （7）报告期内所得税费用为13,980,823.01元,比上年同期增加141.21%，主要原因系报告
期内利润比上年同期增加，所得税费用对应增加。
    (三)现金流量表项目重大变动分析
    （1）报告期内销售商品、提供劳务收到的现金为345,732,988.27元，比上年同期增加
46.17%，主要原因系本期收回的工程款较上年同期增加。
                                           江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
    （2）报告期内购买商品、接受劳务支付的现金为295,104,202.65元，比上年同期增加
47.85%，主要原因系工程项目增加支付的工程设备进度款增加。
    （3）报告期内支付给职工以及为职工支付的现金为60,211,804.97元，比上年同期增加
35.91%，主要原因系①报告期内母公司及子公司员工增加；②与上年同期相比，报告期内合
并报表范围变化，增加子公司杭州能源环境工程有限公司。
    （4）报告期内支付的各项税费为38，516，401.01元，比上年同期增加112.21%，主要原
因系①报告期内收入、利润的增加导致缴纳的增值税、营业税、所得税较上年同期增加；②
与上年同期相比报告期内合并报表范围变化，新增子公司杭州能源环境工程有限公司。
    （5） 报告期内支付其他与经营活动有关的现金为70,386,796.41元，比上年同期增加
82.97%，主要原因系本期支付的项目保证金增加所致。
    （6）报告期收到其他与投资活动有关的现金为41,240,000.00元，比上年同期增加67.81%，
主要原因系本期子公司常州餐厨收到的专项补贴款所致。
    （7）报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为243,043,202.17元，
比上年同期增加684.72%，主要原因系子公司桐庐维尔利收购特许经营使用权、BOT项目公司
支付工程建设款所致。
    （8）报告期内投资支付的现金为54,600,000.00元，比上年同期增加710.82%，主要原因
为本报告期投资常州金源设备有限公司、敦化中能环保电力有限公司。
    （9）报告期内吸收投资收到的现金为0元,较去年减少148,241,078.73元，主要原因为上年
同期非公开发行股票收购杭能环境所致。
    （10）报告期内取得借款收到的现金为482，070，000.00元，比上年同期增加2310.35%，
主要原因系报告期内公司向银行融资所致。
    （11）报告期内收到其他与筹资活动有关的现金为19,728,000.00元，比上年同期增加
100%，主要原因系报告期内收到的再融资保证金所致。
    （12）报告期内偿还债务支付的现金为27,007,000.00元,比上年同期增加980.28%，主要系
报告期内公司偿还借款比上年同期增加所致。
    （13）报告期内分配股利、利润或偿付利息支付的现金为26,694,565.36元，比上年同期
增加60.79%，主要原因系报告期内支付的银行利息增加所致。
    （14）报告期内支付其他与筹资活动有关的现金为10,920,088.18元，比上年同期减少
41.75%，主要原因系上年同期支付非公开发行股票费用所致。
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二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
      年初至报告期末，公司累计实现主营业务收入61,012.05万元，较去年同期增长91.07%；
实现归属于上市公司股东的净利润7,744.77万元，较去年同期增长84.40%。报告期内，公司营
业收入较去年同期大幅增长，主要得益于公司2014年及2015年上半年新签订单增长，部分新
获的工程项目陆续开工，同时公司新增子公司杭能环境，相应2015年前三季度结算的工程收
入较去年同期出现增长。
      截至本报告披露日，本年度内，母公司新中标垃圾渗滤液工程建设、餐厨垃圾处理项目
及污水处理项目工程订单合计119,396.53万元，公司全资子杭能环境新签沼气工程项目
13,349.98万元，公司及附属子公司常州埃瑞克新中标烟气处理项目工程3496.03万元。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
1、报告期内公司及附属子公