山西振东制药股份有限公司2014年第一季度报告全文

                山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
山西振东制药股份有限公司
   2014 年第一季度报告
      2014 年 04 月
                                      山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
                         第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人李安平、主管会计工作负责人赵燕红及会计机构负责人(会计主
管人员)赵燕红声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                                    山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                 本报告期比上年同期增减
                                             本报告期                     上年同期
                                                                                                         （%）
营业总收入（元）                                344,829,309.48                308,500,430.69                      11.78%
归属于公司普通股股东的净利润（元）               16,991,967.16                 22,577,804.39                      -24.74%
经营活动产生的现金流量净额（元）                 -18,981,910.27               -63,240,604.26                      -69.98%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
                                                          -0.0659                    -0.2196                      -69.99%
股）
基本每股收益（元/股）                                        0.06                         0.08                      -25%
稀释每股收益（元/股）                                        0.06                         0.08                      -25%
加权平均净资产收益率（%）                                  0.84%                      1.19%                        -0.35%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
                                                           0.56%                      1.22%                        -0.66%
收益率（%）
                                                                                                 本报告期末比上年度末增
                                             本报告期末                   上年度末
                                                                                                        减（%）
总资产（元）                                   2,744,941,931.59             2,796,897,503.15                       -1.86%
归属于公司普通股股东的股东权益（元）           1,962,434,104.22             1,945,940,027.07                       0.85%
归属于公司普通股股东的每股净资产
                                                           6.814                           6.8                     0.21%
（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                  单位：元
                         项目                                年初至报告期期末金额                      说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                             0.00
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免                                           0.00
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                           6,719,327.56
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费                                         0.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                        -162,214.54
减：所得税影响额                                                             983,566.95
                                                                 山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
合计                                                                       5,573,546.07              --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
二、重大风险提示
    1、政策风险
    近年来国家持续深入推进医药卫生体制改革，巩固扩大基本医保覆盖面，深化医保支付制度改革，加
强药品质量控制。在基本药物制度实施、药品价格形成机制、药品采购办法改革等方面的政策出台，对药
品生产经营带来很大影响。为此，公司成立政策研究部门，密切跟踪关注国家政策，认清政策风险并积极
制定行之有效的应对措施，保证公司生产经营的稳步发展。
    2、对岩舒注射液的依赖风险
    岩舒注射液是公司利润的主要来源之一，虽然在销售收入、销售毛利中占有比重较以前年度有所下降，
但依然较高，公司对其存在过大的依赖性。一旦此类药物销售受到竞争对手的冲击或客观经营环境的变化
影响，企业的生存发展会遭受严重挑战，同时这种产品结构也制约了企业的成长。为应对风险，公司成功
并购泰盛制药、开元制药、安特制药，迅速扩展了产品线和丰富了产品结构，同时加大二线品种的市场开
发力度，努力培育新的增长点。
    3、新产品开发的风险
    公司所属行业的新产品开发具有高风险、高投入、长周期的特征。新药研发和现有药品的深度开发须
经历临床前研究、临床试验、申报注册、获准生产等过程，环节多、开发周期长，容易受到不可预测因素
的影响，存在技术开发风险。另外，公司新药研发的投入逐年增加，导致公司经营成本上升，对公司短期
的盈利水平构成不利影响。为此，公司谨慎选择研发项目，集中力量加快推进重点研发项目和现有产品升
级改造项目，同时开展战略性新品种研发，以降低研发风险带来的不利影响。
    4、募投项目实施的风险
    为强化公司主营业务，公司将首次公开发行的募集资金主要投资于现有主导产品技改扩建及下属子公
司的技改扩能。随着上述项目陆续投产，公司生产能力将会大幅提高。虽然公司对其进行了充分的可行性
论证，但不排除由于市场环境发生重大变化、预测分析的偏差以及项目实施过程中的一些意外因素而导致
的组织管理不力、市场拓展不理想等情况，可能影响募集资金投资项目的实施效果。公司将加强生产管理，
加大市场开发力度，力争实现项目效益。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                               单位：股
报告期末股东总数                                                                                                19,759
                                                前 10 名股东持股情况
                                                                     持有有限售条件           质押或冻结情况
   股东名称            股东性质      持股比例（%）   持股数量
                                                                       的股份数量         股份状态        数量
山西振东实业集
                    境内非国有法人          59.08%     170,159,224       170,159,224 质押                 154,168,900
团有限公司
                                                                    山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
金安祥            境内自然人                 5.47%         15,756,448
韩庆志            境内自然人                 3.68%         10,600,000
长江证券股份有
                  境内非国有法人             0.94%          2,700,707
限公司
中船重工财务有
                  国有法人                   0.83%          2,400,000
限责任公司
常州投资集团有
                  国有法人                   0.42%          1,200,000
限公司
李安平            境内自然人                  0.4%          1,158,136        868,602
西安长磊投资管
                  境内非国有法人             0.36%          1,047,500
理有限合伙企业
陈小红            境内自然人                 0.33%           945,900
王烜              境内自然人                 0.31%           885,550
                                            前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                                股份种类
              股东名称                            持有无限售条件股份数量
                                                                                        股份种类           数量
金安祥                                                                     15,756,448 人民币普通股         15,756,448
韩庆志                                                                     10,600,000 人民币普通股         10,600,000
长江证券股份有限公司                                                        2,700,707 人民币普通股          2,700,707
中船重工财务有限责任公司                                                    2,400,000 人民币普通股          2,400,000
常州投资集团有限公司                                                        1,200,000 人民币普通股          1,200,000
西安长磊投资管理有限合伙企业                                                1,047,500 人民币普通股          1,047,500
陈小红                                                                       945,900 人民币普通股            945,900
王烜                                                                         885,550 人民币普通股            885,550
郭秋云                                                                       881,020 人民币普通股            881,020
中国对外经济贸易信托有限公司
－汇富 144 号思考 3 号 A 结构化证                                            832,079 人民币普通股            832,079
券投资集合信托
上述股东关联关系或一致行动的        1、上述股东中，山西振东实业集团有限公司为公司控股股东，金安祥是实际控制人李
说明                                安平的一致行动人。2、未知其它股东是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。
                                    1.公司股东王烜无普通证券账户，通过中信万通证券有限责任公司客户信用交易担保证
参与融资融券业务股东情况说明        券账户持有 885550 股，实际合计持有 885550 股。2.公司股东郭秋云无普通证券账户，
（如有）                            通过中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 881020 股，实际合计持有
                                    881020 股。
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
限售股份变动情况
                                                              山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
                                                                                                         单位：股
                                  本期解除限售股 本期增加限售股
   股东名称      期初限售股数                                     期末限售股数        限售原因    解除限售日期
                                       数              数
山西振东实业集                                                                                   2014 年 1 月 10
                    170,159,224       170,159,224             0                  0 首发承诺
团有限公司                                                                                       日
                                                                                                 2014 年 1 月 10
金安祥               15,756,448        15,756,448             0                  0 首发承诺
                                                                                                 日
                                                                                                 2014 年 1 月 10
韩庆志                5,300,000         5,300,000             0                  0 首发承诺
                                                                                                 日
                                                                                                 2014 年 1 月 10
李静                  2,700,000         2,700,000             0                  0 首发承诺
                                                                                                 日
                                                                                                 2014 年 1 月 10
李安平                1,158,136         1,158,136             0                  0 首发承诺
                                                                                                 日
                                                                                                 2014 年 1 月 10
金志祥                 636,976           636,976              0                  0 首发承诺
                                                                                                 日
合计                195,710,784       195,710,784             0                  0       --             --
                                                     山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
                                 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
1、资产负债表项目
（1）应收票据2014年3月31日期末数为50,510,009.34元，比年初数减少44.12%，其主要原因是：报告期
内票据到期转为现金及采购货款使用票据增加。
（2）应收利息2014年3月31日期末数为 5,171,914.04元，比年初数增加30.64%，其主要原因是：定期存
款利息尚未收到。
（3）其他应收款2014年3月31日期末数为60,296,592.87元，比年初数增加45.80%，其主要原因是：由于
销售模式改变，市场运营及其他前期投入增加。
2、利润表项目
（1）财务费用报告期发生额为 3,839,167.11元，比上年同期增加214.85%，其主要原因是：短期借款
增加及募投项目的投入。
（2）营业外收入报告期发生额为6,719,327.56元，比上年同期增加2136.89%，其主要原因是：本报告期
符合计入营业外收入的递延收益增加。
（3）营业外支出报告期发生额为162,214.54元，比上年同期减少83.06%，其主要原因是：本报告期未
发生捐赠支出。
（4）所得税费用报告期发生额为 6,994,838.50元，比上年同期减少68.65%，其主要原因是：报告期盈
利企业利润所占比例增加。
3、现金流量表项目
（1）经营活动产生现金净流量比上年同期增加69.98%，其主要原因是：销售商品、提供劳务收到的现金
同比增加。
（2）投资活动产生的现金净流量比上年同期增加54.16%，其主要原因是：购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金减少。
（3）筹资活动产生的现金净流量比上年同期减少114.64%，其主要原因是：本期筹资活动产生的现金减少。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
    报告期内，公司围绕年初制定的发展战略和经营计划，积极开展各项工作，实现营业收入为34,482.93
万元，较去年同期增长11.78%。实现归属于上市公司股东的净利润为1,699.20万元，较去年同期下降24.74%。
    报告期内，公司充分发挥产品的质量优势和品牌优势，调整优化销售队伍，深入开发大型高端医院和
基层医疗机构，提高产品的覆盖率；另外，公司加大招商力度，整合产业链中的优势资源，拓宽销售渠道，
促使营业收入稳步增长。但因公司为扩大市场份额，增加市场影响力，加大OTC等中低毛利产品的销售力
度，同时新厂投入使用折旧费同比增加，导致净利润与去年同期相比下降。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
                                                          山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
1、重要研发项目情况
 序号                         研发项目                      项目进展情况      对公司未来发展的影响
   1                        羟苯磺酸钙原料                   已申报生产          丰富产品结构
   2                         肠瑞灌肠散                      已申报临床          丰富产品结构
   3                         芪精升白颗粒                    已申报临床          丰富产品结构
   4                         参柏舒心胶囊                    已申报生产          丰富产品结构
   5                       来曲唑原料及制剂                  已申报生产          丰富产品结构
   6                  盐酸普奈洛尔渗透泵控释片               已申报生产          丰富产品结构
   7                    坎地沙坦酯氨氯地平片                 已申报临床          丰富产品结构
   8                   醋酸阿比特龙原料及制剂                已申报临床          丰富产品结构
   9                    马来酸曲美布汀原料                   已申报生产          丰富产品结构
  10                        盐酸特拉唑嗪片                   已申报生产          丰富产品结构
  11                    莱龙泰素原料及制剂                  准备申报临床         丰富产品结构
  12                        石杉碱甲缓释片                   临床前研究          丰富产品结构
  13          复方非络地平-美托洛尔渗透泵控释片              临床前研究          丰富产品结构
  14                       岩舒增量II期临床                 IIb临床开展中       增强核心竞争力
  15                  黄芪总皂苷注射液临床项目              II期临床开展中       丰富产品结构
  16                芪蛭通络胶囊上市后再评价项目            上市后评价中        增强核心竞争力
  17                    苯佐卡因凝胶II期临床                完成总结报告         丰富产品结构
  18                    格列吡嗪渗透泵控释片                 临床前研究          丰富产品结构
  19                         脂质体A项目                     临床前研究          丰富产品结构
  20                    达沙替尼原料药及制剂                 临床前研究          丰富产品结构
  21                    尼莫地平渗透泵控释片                准备申报生产         丰富产品结构
  22                        羟苯磺酸钙胶囊                   临床前研究          丰富产品结构
  23                       解郁安神颗粒项目                  临床前研究          丰富产品结构
  24                         健骨颗粒项目                    临床前研究          丰富产品结构
2、已进入注册程序的药品情况
           药品名称              注册 功能主 注册所处阶段          进展情况          累计投入（元）
                                 分类   治
    羟苯磺酸钙原料            H6      注1    国家局           已申报生产              3,577,183.95
          肠瑞灌肠散             Z6.1     注2    国家局           已申报临床              1,980,702.69
                                                              山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
         芪精升白颗粒              Z6.1     注3     国家局           已申报临床                945,003.72
      来曲唑原料及制剂             H6       注4     国家局           已申报生产               2,387,389.46
 盐酸普奈洛尔渗透泵控释片          H6       注5     国家局           已申报生产               4,844,842.45
    坎地沙坦酯氨氯地平片           H3.2     注6     国家局           已申报临床                924,945.99
  醋酸阿比特龙原料及制剂           H3       注7     国家局           已申报临床               2,857,904.06
         参柏舒心胶囊              技术     注8     国家局           已申报生产               6,410,209.69
                                   转让
     马来酸曲美布汀原料            H6       注9     国家局           已申报生产               9,929,578.77
    盐酸特拉唑嗪片             H6     注10      国家局           已申报生产                589,636.85
注1：用于微血管循环障碍引起的疾病。
注2：用于放射性直肠炎。
注3：用于肿瘤放化疗所致的白细胞减少症。
注4：用于治疗乳腺癌。
注5：用于多种原因所致的心律失常。
注6：用于治疗原发性高血压。
注7：用于治疗前列腺癌。
注8：用于心悸、怔忡、心烦失眠。
注9：用于胃肠道运动功能紊乱。
注10：用于前列腺增生,高血压。
3、占公司同期主营收入10%以上的主要药品情况
  药品名称              功能主治                       发明专利保护期             是否属于新 是否中药保护
                                                                                      药         品种
 复方苦参注 清热利湿，凉血解毒，散结              20年（1997.7.16-2017.7.15）          否      是，中药保护期
     射液   止痛。用于癌性疼痛的出血。                                                             已结束
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
    报告期内，公司按照董事会制定的战略目标，围绕年度经营计划，认真落实各项工作任务。公司募集
资金投资项目建设工作有序开展，泰盛新厂投入使用，安特新厂固体制剂生产车间通过现场检查。公司生
产部门严格执行生产规则，保证了产品质量，提高了生产效率。公司市场营销改革不断深化，营销队伍结
构调整，产品的市场覆盖率稳步提升，公司营业收入持续增长。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
                                                     山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
    1、政策风险
    近年来国家持续深入推进医药卫生体制改革，巩固扩大基本医保覆盖面，深化医保支付制度改革，加
强药品质量控制，在基本药物制度实施、药品价格形成机制、药品采购办法改革等方面的政策出台，对药
品生产经营带来很大影响。
    应对措施：公司成立政策研究部门，密切关注国家政策，认清政策风险并积极制定行之有效的应对措
施，保证公司生产经营的稳步发展。
    2、对岩舒注射液的依赖风险
    岩舒注射液在销售收入、销售毛利中占有比重较以前年度有所下降，但依然较高，是公司利润的主要
来源之一，公司对其存在过大的依赖性。一旦此类药物销售受到竞争对手的冲击或受到客观经营环境的变
化影响，企业的生存发展会遭受严重挑战，同时这种产品结构也制约了企业的成长。
    应对措施：公司成功并购泰盛制药、开元制药、安特制药，迅速扩展了产品线和丰富了产品结构，同
时加大二线品种的市场开发力度，努力培育新的增长点。
    3、新产品开发的风险
    公司所属行业的新产品开发具有高风险、高投入、长周期的特征。新药研发和现有药品的深度开发须
经历临床前研究、临床试验、申报注册、获准生产等过程，环节多、开发周期长，容易受到不可预测因素
的影响，存在技术开发风险。另外，公司新药研发的投入逐年增加，导致公司经营成本上升，对公司短期
的盈利水平构成不利影响。
    应对措施：公司谨慎选择研发项目，集中力量加快推进重点研发项目和现有产品升级改造项目，同时
开展战略性新品种研发，以降低研发风险带来的不利影响。
    4、募投项目实施的风险
    为强化公司主营业务，公司将首次公开发行的募集资金主要投资于现有主导产品技改扩建及下属子公
司的技改扩能。随着上述项目陆续投产，公司生产能力将会大幅提高。虽然公司对其进行了充分的可行性
论证，但不排除由于市场环境发生重大变化、预测分析的偏差以及项目实施过程中的一些意外因素而导致
的组织管理不力、或市场拓展不理想等情况，可能影响募集资金投资项目的实施效果。
    应对措施：公司将加强生产管理，加大市场开发力度，以实现募投项目的预计效益。
    5、公司规模扩大带来的管理风险
    随着公司上市和近年的平稳发展，公司业务持续增长，经营规模进一步扩大，由此带来一系列管理风
险。这些变化对公司的经营能力，包括管理能力、技术能力、市场营销能力、研发能力等有了更高的要求，
公司的组织结构和管理体系将趋于复杂化。
    应对措施：公司将瞄准“人才、营销、改革、考核”四个突破口，抓好“强创新、优文化、提意识、树品
牌”四个重点，搭建“信息、科研、培训、服务、交流、公益”六大平台，建立与规模相适应的高效管理体系
和经营管理团队，以确保公司健康发展。
                                                                山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
                                            第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
               承诺事项                 承诺方          承诺内容            承诺时间      承诺期限        履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变动报告书中所作承
诺
资产重组时所作承诺
                                                      公司控股股东
                                                      山西振东实业
                                                      集团有限公司
                                                      承诺自公司股
                                                      票上市之日起
                                                      三十六个月内，
                                                      将不转让或者
                                                      委托他人管理
                                                      持有的公司公
                                                      开发行股票前
                                                      已发行的股份，
                                     山西振东实业
                                                      也不由公司回
                                     集团有限公司、
                                                      购该部分股份。
                                     李安平、金安
                                                      公司实际控制
                                     祥、金志祥、严
                                                      人李安平承诺
                                     力、谢建龙、金                    2010 年 12 月 23              执行了相关承
首次公开发行或再融资时所作承诺                        自公司股票上
                                     小平、朱和群、                    日                            诺
                                                      市之日起三十
                                     董迷柱、蒋瑞
                                                      六个月内，不转
                                     华、李仁虎、宋
                                                      让或者委托他
                                     建平、李静、韩
                                                      人管理其直接
                                     庆志
                                                      或间接持有的
                                                      公司公开发行
                                                      股票前已发行
                                                      的股份，也不由
                                                      公司回购该部
                                                      分股份。在任职
                                                      期间每年转让
                                                      的股份不超过
                                                      所持有公司股
                                                      份总数的百分
                                                      之二十五；离职
          山西振东制药股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
后半年内，不转
让所持有的公
司股份。在申报
离任六个月后
的十二月内通
过证券交易所
挂牌交易出售
公司股票数量
占所持有公司
股票总数的比
例不超过百分