广州市香雪制药股份有限公司 2012 年度报告全文
广州市香雪制药股份有限公司
2012 年度报告
2013 年 03 月
广州市香雪制药股份有限公司 2012 年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人王永辉、主管会计工作负责人陈文进及会计机构负责人(会计主
管人员)卢锋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司
对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险
认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
广州市香雪制药股份有限公司 2012 年度报告全文
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................ 2
第二节 公司基本情况简介 ............................................ 5
第三节 会计数据和财务指标摘要 ...................................... 7
第四节 董事会报告 ................................................. 11
第五节 重要事项 ................................................... 33
第六节 股份变动及股东情况 ......................................... 48
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................... 60
第八节 公司治理 ................................................... 69
第九节 财务报告 ................................................... 72
第十节 备查文件目录 .............................................. 181
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、香雪制药 指 广州市香雪制药股份有限公司
香雪集团 指 香雪集团（香港）有限公司
香雪生物 指 广州市香雪生物医学工程有限公司
香雪亚洲 指 广州市香雪亚洲饮料有限公司
高迅导管 指 广东高迅医用导管有限公司
白云医用胶 指 广州白云医用胶有限公司
顺德香雪 指 佛山市顺德区香雪药用气雾剂研发有限公司
新药公司 指 广州市香雪新药开发有限公司
凉茶博物馆 指 广东省凉茶博物馆
九极生物 指 广东九极生物科技有限公司
九极保健 指 广东九极日用保健品有限公司
化州中药厂 指 广东化州中药厂制药有限公司
香雪药业 指 广东香雪药业有限公司
重庆香雪 指 重庆香雪医药有限公司
中山优诺 指 中山优诺生物科技发展有限公司
四川香雪 指 四川香雪制药有限公司
云南香格里拉公司 指 云南香格里拉健康产业发展有限公司
山西新亿群 指 山西新亿群药业有限公司
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 香雪制药 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 广州市香雪制药股份有限公司
公司的中文简称 香雪制药
公司的外文名称 XIANGXUE PHARMACEUTICAL CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 XPH
公司的法定代表人 王永辉
注册地址 广州市萝岗区广州经济技术开发区科学城金峰园路 2 号
注册地址的邮政编码
办公地址 广州市萝岗区广州经济技术开发区科学城金峰园路 2 号
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 www.xphcn.com
电子信箱 directorate@xphcn.com
公司聘请的会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所办公
上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼
地址
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄滨 徐力
广州市萝岗区广州经济技术开发区 广州市萝岗区广州经济技术开发区
联系地址
科学城金峰园路 2 号 科学城金峰园路 2 号
电话 020-22211011 020-22211007
传真 020-22211018 020-22211018
电子信箱 directorate@xphcn.com xul@xphcn.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网 www.cninfo.com
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址
公司年度报告备置地点 证券事务部
四、公司历史沿革
注册登记 企业法人营业执照注 组织机构代
注册登记地点 税务登记号码
日期 册号 码
1986 年 04
首次注册 白云区萝岗镇 19107681-6 440111200106601 63321088-4
月 30 日
股份公司成立 1997 年 12 广州市白云区萝岗镇萝朗
63321088-4 440101633210884 63321088-4
变更注册登记 月 29 日 公路 33 号
1999 年 12 广州市白云区萝岗镇萝朗
变更注册号 4401011105467 440101633210884 63321088-4
月 28 日 公路 33 号
2002 年 06 广州市白云区萝岗镇萝朗
变更注册号 4400001010002 440101633210884 63321088-4
月 28 日 公路 33 号
2003 年 09 广州经济技术开发区萝朗
变更注册地 4400001010002 440101633210884 63321088-4
月 03 日 公路 33 号
注册资本变更 2006 年 09 广州经济技术开发区萝朗
4400001010002 440101633210884 63321088-4
注册登记 月 20 日 公路 33 号
2007 年 12 广州经济技术开发区萝朗
变更注册号 440000000024049 440101633210884 63321088-4
月 11 日 公路 33 号
广州市萝岗区广州经济技
2009 年 04
变更注册地 术开发区科学城金峰园路 440000000024049 440101633210884 63321088-4
月 20 日
2号
广州市萝岗区广州经济技
注册资本变更 2009 年 12
术开发区科学城金峰园路 440000000024049 440101633210884 63321088-4
注册登记 月 24 日
2号
首次公开发行 广州市萝岗区广州经济技
2011 年 02
股票变更注册 术开发区科学城金峰园路 440000000024049 440101633210884 63321088-4
月 16 日
登记 2号
广州市萝岗区广州经济技
注册资本变更 2011 年 06
术开发区科学城金峰园路 440000000024049 440101633210884 63321088-4
注册登记 月 20 日
2号
广州市萝岗区广州经济技
注册资本变更 2012 年 05
术开发区科学城金峰园路 440000000024049 440101633210884 63321088-4
注册登记 月 17 日
2号
广州市萝岗区广州经济技
注册资本变更 2012 年 07
术开发区科学城金峰园路 440000000024049 440101633210884 63321088-4
注册登记 月 11 日
2号
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
主要会计数据
本年比上年增减
2012 年 2011 年 2010 年
(%)
营业总收入（元） 801,020,212.90 616,090,220.86 30.02% 513,383,583.01
营业利润（元） 125,688,136.90 97,193,983.63 29.32% 86,843,630.71
利润总额（元） 129,499,280.52 100,746,253.60 28.54% 88,051,399.79
归属于上市公司股东的净利
107,167,519.17 83,496,930.00 28.35% 74,199,468.53
润（元）
归属于上市公司股东的扣除
104,240,510.12 80,589,829.50 29.35% 73,104,806.94
非经常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净
118,907,426.93 29,553,113.49 302.35% 45,465,558.39
额（元）
本年末比上年末增
2012 年末 2011 年末 2010 年末
减(%)
资产总额（元） 2,949,031,513.44 1,921,138,249.67 53.5% 1,846,627,550.37
负债总额（元） 1,412,466,083.04 502,160,185.48 181.28% 476,010,039.28
归属于上市公司股东的所有
1,483,319,123.05 1,394,138,183.25 6.4% 1,347,638,589.42
者权益（元）
期末总股本（股） 300,973,200.00 246,000,000.00 22.35% 123,000,000.00
主要财务指标
本年比上年增减
2012 年 2011 年 2010 年
(%)
基本每股收益（元/股） 0.36 0.28 28.57% 0.25
稀释每股收益（元/股） 0.36 0.28 28.57% 0.25
扣除非经常性损益后的基本
0.35 0.27 29.63% 0.25
每股收益（元/股）
全面摊薄净资产收益率（%） 7.22% 5.99% 1.23% 5.51%
加权平均净资产收益率（%） 7.49% 6.12% 1.37% 23.19%
扣除非经常性损益后全面摊
7.03% 5.78% 1.25% 5.42%
薄净资产收益率（%）
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扣除非经常性损益后的加权
7.28% 5.91% 1.37% 22.84%
平均净资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流
0.4 0.12 233.33% 0.37
量净额（元/股）
本年末比上年末增
2012 年末 2011 年末 2010 年末
减(%)
归属于上市公司股东的每股
4.93 5.67 -13.05% 10.96
净资产（元/股）
资产负债率（%） 47.9% 26.14% 21.76% 25.78%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 107,167,519.17 83,496,930.00 1,483,319,123.05 1,394,138,183.25
按国际会计准则调整的项目及金额
2、同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 107,167,519.17 83,496,930.00 1,483,319,123.05 1,394,138,183.25
按境外会计准则调整的项目及金额
3、境内外会计准则下会计数据差异说明
不适用。
三、报告期内非经常性损益的项目及金额
单位：元
项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资
-312,185.21
产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业
5,311,680.32 7,132,660.82 2,391,041.40
务密切相关，按照国家统一标准定额
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或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入
-1,500,536.70 -3,268,205.64 -1,183,272.32
和支出
所得税影响额 872,559.80 415,504.65 108,598.89
少数股东权益影响额（税后） 11,574.77 229,664.82 4,508.60
合计 2,927,009.05 2,907,100.50 1,094,661.59 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
四、重大风险提示
1、行业风险
随着医改的不断深入及国家对药品安全专项整顿，医药市场格局将发生重要变化，药品质量标准将进
一步提高。为此，公司将进一步加强药品质量管理，夯实基础，严格控制产品质量，提高质量内控标准；
从源头上严格按照新版GMP要求，对原材料进厂、生产过程、仓储存放全方位进行安全监督控制。
2、原料供应价格波动风险
公司生产的主要原材料为中药材，中药材的生产和采集具有明显的周期性，易受自然灾害或周期性减
产因素影响，导致部分中药材在某一段时期内价格上涨，一定程度上影响产品成本。公司将通过加强原料
供应的询价、招标和供应商制度，积极建设中药材种植基地，严格控制生产成本等一系列手段控制和应对。
3、药品的降价风险
随着我国医疗卫生体制改革的不断深入，医药政策措施陆续出台，特别是药品价格调整、流通环节价
格管理办法出台、医院药品招标采购方式不断变化等，都对药品经营的环节造成很大的影响。公司将不断
研发新产品，严格控制成本费用，保证毛利率水平的稳定增长。
3、人力资源风险
公司业务的逐渐扩大，对技术研发、销售能力均是考验，因此如何吸引管理人才、技术人才、销售人
才成为一个关键问题。公司面临人力资源体制建设和完善方面的风险，需要跟随公司发展的脚步，调整人
才引进体系、薪酬体系、激励考核体系等多方面人力资源管理体系。
4、子公司的管理风险
随着公司子公司数量增多，且地域分布较广，各家公司管理水平、企业文化各不相同，从而带来公司
对于子公司远程管理的风险。公司将通过对子公司实施远程管理，加强子公司的控制力度；通过建立合并
预算管理体系等方式，提高母子公司在经营管理方面的协调性；通过资金结算中心，继续加强对子公司资
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金的实时监控，控制子公司财务风险；进一步加强子公司企业文化建设，使公司和子公司员工的价值观趋
于一致；继续加强管理制度的完善、学习和落实，实现以制度约束，以制度管理的企业管理理念，保证企
业健康稳健的发展。
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第四节 董事会报告
一、管理层讨论与分析
报告期内，公司按照董事会制订的方针，围绕公司发展规划及年度经营目标，遵循以市场为导向，以
现代中药为核心的经营理念，抓住发展机遇，提升科技创新能力，抓紧医药行业整合的发展契机，充分利
用资本杠杆，成功实施了非公开发行公司债，同时加大了资源整合力度，前期收购兼并资源的效益逐步体
现。通过全体员工的共同努力，取得了较好的经营业绩，进一步巩固了公司在细分市场行业的领先地位。
2012年公司获得了10余项各级荣誉，主要有：
序号 时间 颁发单位 奖项名称
1 2012年2月 广东省医药行业协会 广东省中成药、中药饮片加工行业领军品
牌
2 2012年2月 广东省医药行业协会 广东省医药行业杰出贡献企业
3 2012年3月 广东省科学技术厅/广东省财政厅/广东 高新技术企业证书
省国家税务局/广东省地方税务局
4 2012年3月 广东省经济和信息化委员会 广东省优势传统产业转型升级示范企业
5 2012年5月 中国产品质量协会 全国企业质量信用等级证书AAA
6 2012年5月 广州市经济贸易委员会 市级企业技术中心
7 2012年9月 广州市国家税务局、地方税务局 纳税信用等级A级纳税人
报告期内，公司实现营业收入80,102.02万元，同比增长30.02%，实现利润总额12,949.93万元，同比
增长28.54%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,424.05万元，同比增长29.35%。
报告期内主要工作情况：
（一）完善积极销售系统，优化营销布局
1、改革销售体系，强化区域营销
公司全面推进营销改革，强化授权与问责，推进“销售区域制MU”，以利润中心为工作准则，强化招
标、物价以及终端开发等综合职能管理；改革营销人员考核机制，进一步增强激励性和竞争性；强化第三
终端和省外市场开发、OTC的拓展，强化重点市场、重点大品种上量，强化商务队伍的管理和作风建设，
使公司经营规模和质量逐步向好，终端消化、营业收入、净利润、销售回款等关键指标实现较快的增长。
2、橘红系列成为公司新的亮点
报告期内，公司橘红系列产品增速较快，2012年实现销售收入8553.46万元，同比增长幅度123.24%。
公司始终以扩大销售规模为中心，积极推进终端网络建设，拓展销售空间，着眼于进一步提高重点品种对
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企业发展的贡献率，结合公司日趋成熟的终端渠道，仅仅经过1年多的市场培育，已经形成多个较为成熟
的市场，在这些市场继续推进稳健的营销政策，进行重点投入，逐渐推动其成为公司营销网络中的第二个
支撑点。
3、抗病毒等产品成功调价
考虑到原材料成本上涨等因素，报告期内公司对 “抗病毒口服液”和“板蓝根颗粒”部分规格产品
的供货价格进行了调整。此次供货价格的上调，将提高公司的毛利率，有利于持续保持公司的竞争优势。
（二）持续提升香雪品牌知名度，积极应对行业“黑天鹅”事件
品牌力是公司的核心竞争力之一，报告期内，公司加大2012年全年的品牌推广力度。通过一系列的品
牌活动、事件营销、电视、报纸以及户外、广告等媒体的广告投放，进一步提升香雪品牌知名度。
2012年，国内食品药品安全事件频发，医药行业虽遭遇“毒胶囊”等行业负面事件影响，但公司积极
应对，适时启动危机管理预案及机制，将负面影响减至最低，以良好的品牌形象和过硬的产品质量成功渡
过了危机。
（三）坚持科技创新，强化核心竞争优势
2012年，公司继续加大研发和产品创新力度，充分利用公司的广东省香雪中药及天然药物院士工作站
和创新药物等研究平台，全力构建公司的研发体系。同时积极引入创新科研团队，加大研发人员的培养力
度，为公司未来发展进行战略储备，加速新技术、新产品的产业化。报告期内，公司获得6项发明专利证
书，进一步加强了对公司知识产权和品牌的保护。2012年，公司共投入研发资金4,158.01万元，占营业收
入的5.19%，比去年同期增长49.21%。
（四）实施股权激励计划
报告期内，为加强公司核心团队凝聚力，针对103名激励对象（包括管理人员、核心业务人员、核心
技术人员及骨干人员）实行了限制性股票激励计划，共计577.32万份限制性股票授予工作顺利完成。进一
步促进公司建立健全长期激励与约束机制，充分调动公司激励对象的积极性与创造性，有效地将股东利益、
公司利益和员工利益结合在一起，实现公司和股东价值最大化。
（五）加快兼并收购，参股行业内优秀公司
报告期内，公司设立了云南香格里拉健康产业发展有限公司，加速优化公司的产业结构，布局中药材
GAP种植基地，使公司在产品质量、中药材资源方面得到保障；设立了四川香雪制药有限公司，合作建设
南充中药产业化基地项目，加速布局中药材GAP种植基地；增资香雪香港并收购白云医用胶的少数股权，
使其成为公司全资子公司，利于提高公司的综合竞争能力，增加母公司权益；收购春光九汇7.98%股权，
有利于公司丰富收入结构，整合行业资源，扩大市场份额；设立控股子公司山西新亿群，进一步扩大公司
在山西及周边地区的销售规模及品牌影响力。
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（六）利用股市融资平台，加快外源增长推动
公司2012年非公开发行公司债券发行工作于2012年11月15日圆满发行成功，本次债券的发行规模为人
民币5.40亿元。此次募集资金用于补充公司营运资金，将会进一步提高公司业务能力，有利于提升公司效
益。
（七）募集资金投资项目稳步推进
在募投项目方面，公司募投项目工作有序推进，中药提取生产线建设技术改造项目、中药饮片标准化
技术改造项目目前正在调试设备和进行相关验证工作，预计2013年上半年将完成新版GMP认证并投入使用；
工程技术研发中心技术改造项目已建设完成，有效地改善了生产工艺水平、提高产品质量，增强了公司的
市场竞争力；区域营销中心建设技术改造项目已按照实施计划在北京、上海、江苏、重庆等城市展开布局，
在该项目实施过程中，由于市场环境的变化，结合公司发展战略和各市场区域的实际情况及长远发展考虑，
本着谨慎的原则，稳步推进；香雪抗病毒口服液增加治疗手足口病适应症获国家食品药品监督管理局临床
试验批件，并完成1200多例治疗甲流和流感临床专项研究、300多例治疗手足口病临床专项研究、10000例
不良反应的集中监测。由于流感的季节性手足口病季节性变化等因素的影响，临床管理难度较大，预计2013
年内完成抗病毒口服液循证医学、药物经济学评价技术改造项目并提交研究总结和组织补充申请批件的申
报。
（八）完善内部控制体系建设，加强制度落实与执行，提高规范运作水平
内部控制建设是公司2012年的一项重要工作。根据《企业内部控制基本规范》及《内控规范配套指引》
规定，结合公司经营实际和监管要求，对公司现行内部控制制度进行持续梳理优化，进一步健全内部控制
制度体系，提升内部控制建设的规范性和全面性。
报告期内，公司新制定了《累积投票制实施细则》和《年报信息披露重大差错责任追究制度》，明确
了相关责任人和责任追究机制等内容，增强了制度的执行力和约束力，进一步提高内部控制的有效性；同
时按照中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的要求，公司新制定了《分红管
理制度》和《未来三年股东回报规划》，明确了利润分配的决策机制和程序等，为保护投资者的利益提供
了制度保障。
二、报告期内主要经营情况
1、主营业务分析
（1）收入
说明
公司的主营业务为现代中药的生产与销售，辅之医疗设备等业务。目前公司的产品主要包括抗病毒口
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服液、板蓝根颗粒和橘红系列产品等。
报告期内，公司继续坚持以现代中药为核心的经营理念，结合新产品研发、营销为龙头、生产质量体
系为保障的经营管理思路，巩固了公司主导产品在行业内的领先地位。实现主营业务收入80,102.02万元，
同比增加30.02%。其中对抗病毒口服液药品实现收入 43470.67万元，同比增长21.65%；橘红系列产品实
现营业收入8553.46万元，同比增加123.24% 。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）
销售量 73,439,006 63,264,459 16.08%
医药制造 生产量 75,037,174 63,590,960 18%
库存量 14,295,441 8,817,273 62.13%
销售量 502,014 398,522 25.97%
医疗器械 生产量 499,773 405,362 23.29%
库存量 77,935 80,176 -2.8%
销售量 3,362,344 2,396,666 40.29%
软饮料 生产量 3,345,520 2,457,834 36.12%
库存量 1,583,182 846,538 87.02%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
本年医药制造期末库存量比去年同期增长了62.13%，是由于销售增加及收购山西新亿群药业有限公司
期末库存所致。软饮料业务销售量比去年同期增长40.29%，生产量比去年同期增长了36.12%，期末库存量
比去年同期增长了87.02%，是由于加大了饮料促销力度，扩充了生产线，生产及销售能力得到较大提高所
致。
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
（2）成本
单位：元
2012 年 2011 年
行业分类 项目 占营业成本比 占营业成本比 同比增减(%)
金额 金额
重（%） 重（%）
医药制造 332,783,660.64 81.03% 279,534,493.66 85.66% -4.63%
广州市香雪制药股份有限公司 2012 年度报告全文
医疗器械 16,067,925.00 3.91% 12,257,161.71 3.76% 0.16%
软饮料 53,247,412.39 12.97% 31,559,086.99 9.67% 3.29%
其它 8,570,423.65 2.09% 2,965,763.51 0.91% 1.18%
合计 410,669,421.68 100% 326,316,505.87 100% 0%
（3）费用
单位：元
