江苏宝利国际投资股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
江苏宝利国际投资股份有限公司
2016 年第一季度报告
2016 年 04 月
江苏宝利国际投资股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人周德洪、主管会计工作负责人费祝海及会计机构负责人(会计主
管人员)费祝海声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 199,117,110.70 128,316,423.60 55.18%
归属于上市公司股东的净利润（元） 4,842,513.82 6,604,501.75 -26.68%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
3,970,577.83 4,093,361.64 -3.00%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 93,931,534.14 -253,511,555.43 -137.05%
基本每股收益（元/股） 0.005 0.007 -28.57%
稀释每股收益（元/股） 0.005 0.007 -28.57%
加权平均净资产收益率 0.42% 0.57% -0.15%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 2,737,169,620.57 2,793,738,236.36 -2.02%
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,159,026,867.47 1,154,225,872.98 0.42%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
1,443,535.31
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -95,109.49
减：所得税影响额 190,592.33
少数股东权益影响额（税后） 285,897.50
合计 871,935.99 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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二、重大风险提示
1、应收账款发生坏账损失风险
主要由于公司产品的客户主要为国有大型的高速公路建设单位，资金支付审批手续所需审核的部门较多，流程周期较长。另
外个别项目经协商，综合考虑风险情况下，付款周期有所延长。从公司历史数据来看，虽然产品销售回款周期稍长，但应收
账款绝大部分可以收回，发生应收账款坏账损失的可能性较小。但随着公司业务的不断扩展，国内金融环境的不确定性增大，
尤其与高速公路、市政道路建设相关的政府投资公司信贷筹款的能力下降，公司不能排除应收账款发生坏账损失的风险。
对策：公司管理层高度重视和大力支持，从客户信用调查、销售合同签订、应收款的确认与回收的整个流程中，都明确相关
人员各司其职；公司定期召开应收账款回收专项会议，及时了解应收账款回收情况，并制定加大回收力度的措施；同时对新
客户审慎、充分地评估其履约能力，从源头保证应收账款回收，降低应收账款发生坏账损失风险。
2、行业周期性风险
公司产品在国内市场的需求主要来自于高等级公路、桥梁等基础设施的新建和养护，公司的经营高度依赖于业务辐射范围内
高等级公路、桥梁等基础设施新建项目的建设规划和周期，所以国家基础设施建设的发展规划和规模以及基础设施建设本身
的周期性，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。
对策：公司已完成在全国范围的沥青产品生产网点布局，同时加大销售人员的培育和储备，完善公司营销团队，充分挖掘市
场潜力。我国幅员辽阔，专业沥青行业有广阔的市场空间。即使道路建设的高峰期过后，道路的养护对专业沥青的需求将日
益加大，养护市场将成为公司经营的重要业务。同时，在做好公司主业的基础上，公司将积极向通用航空产业转型升级，实
现公司多业态发展。
3、投资风险
公司自股票发行上市以来，一直保持较快的扩张速度。但因市场情况的不确定性和发展的不均衡性，公司下属子公司面临亏
损的风险。目前正在建设的西藏宝利沥青有限公司，虽然在投资前进行多方论证、谨慎决策，但因在雪域高原地区建设生产，
仍将面临一定的投资风险。另外，公司正向通用航空产业进行转型，也面临许多投资风险。
对策：充分关注各子公司发展状况，全方位的为各子公司提供支持和帮助，及时防范各类可能发生的风险。与当地相关企业
和国内在相关行业内领先的企业进行业务及资本投资合作，聘请航空产业专家，努力实现资源共享、利益共赢。
4、BT项目风险
公司经营的BT项目，已成为公司利润的另一主要来源。BT项目的正常回购期为4至5年，业主均为市政建设公司。随着国内
金融环境的不确定性增大，尤其市政道路建设相关的政府投资公司信贷筹款的能力下降，公司不能排除BT项目应收款项无
法收回的风险。
对策：公司及时跟踪、评估业主的履约能力，严格按照合同期限回收资金。同时，安排法务顾问同时跟进，必要时依靠法律
武器保障公司权益。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数 67,340
股股东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
周德洪 境内自然人 30.08% 277,252,128 207,939,096 质押 144,000,000
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周秀凤 境内自然人 4.73% 43,567,200
富国资产管理
（香港）有限公
其他 0.39% 3,554,980
司－客户资金
（交易所）
赵东岭 境内自然人 0.36% 3,310,671
陈永勤 境内自然人 0.36% 3,276,000
温丽清 境内自然人 0.29% 2,679,395
陕西省国际信托
股份有限公司－
陕国投海中湾 1 其他 0.28% 2,600,000
期证券投资集合
资金信托计划
韦满坚 境内自然人 0.25% 2,300,000
徐红英 境内自然人 0.22% 2,063,500
马德霞 境内自然人 0.22% 2,010,000
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
周德洪 69,313,032 人民币普通股 69,313,032
周秀凤 43,567,200 人民币普通股 43,567,200
富国资产管理（香港）有限公司－
3,554,980 人民币普通股 3,554,980
客户资金（交易所）
赵东岭 3,310,671 人民币普通股 3,310,671
陈永勤 3,276,000 人民币普通股 3,276,000
温丽清 2,679,395 人民币普通股 2,679,395
陕西省国际信托股份有限公司－
陕国投海中湾 1 期证券投资集合 2,600,000 人民币普通股 2,600,000
资金信托计划
韦满坚 2,300,000 人民币普通股 2,300,000
徐红英 2,063,500 人民币普通股 2,063,500
马德霞 2,010,000 人民币普通股 2,010,000
上述股东关联关系或一致行动的 上述股东中，周德洪和周秀凤是一致行动人（夫妻），为本公司控股股东及实际控制人；
说明 未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否为一致行动人。
公司股东韦满坚通过广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有公司股票
参与融资融券业务股东情况说明
2,300,000 股，实际合计持有 2,300,000 股；公司股东马德霞通过中国中投证券有限责任
（如有）
公司客户信用交易担保证券账户持有公司股票 2,010,000 股，实际合计持有 2,010,000 股。
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公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期
数 数
周德洪 207,939,096 0 0 207,939,096 高管锁定股 2016 年 1 月 4 日
张宇定 498,452 124,613 0 373,839 高管锁定股 2016 年 1 月 4 日
徐建娟 1,202,850 300,712 0 902,137 高管锁定股 2016 年 1 月 4 日
2016 年 1 月 22
陈永勤 3,276,000 3,276,000 0 0 高管锁定股
日
合计 212,916,398 3,701,325 0 209,215,072 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
期末余额/本 年初余额/上
增减额
报表项目 期金额（万 期金额（万 变动比率（%） 变动原因
（万元）
元） 元）
应收票据 18141.96 32656.31 -14514.35 -44.45% 应收票据减少系本期转让及贴现所致
预付款项 22857.05 12909.91 9947.14 77.05% 生产备货，预付材料款增加所致
存货 15453.86 8696.24 6757.62 77.71% 为旺季备货，增加原材料备货所致
其他流动资产 7004.78 16705.69 -9700.91 -58.07% 本期待抵扣进项税额减少所致
长期待摊费用 8.81 18.9 -10.09 -53.39% 本期摊销及转销所致
其他非流动资产 0 3.74 -3.74 -100.00% 非流动资产本期已经确认处理结束
预收款项 8064.8 2457.3 5607.5 228.20% 正常预收客户款项所致
应付职工薪酬 132.73 205.7 -72.97 -35.47% 上期末计提工资及奖金增加所致
其他应付款 775.26 1606.12 -830.86 -51.73% 代收运费本期已支付所致
一年内到期的非流动负债 500 4000 -3500 -87.50% 本期部分长期贷款已经清偿所致
长期借款 8500 16043.23 -7543.23 -47.02% 本期部分长期贷款已经清偿所致
营业收入 19911.71 12831.64 7080.07 55.18% 本期增加销售所致
营业成本 18206.32 11585.9 6620.42 57.14% 本期增加销售所致
营业税金及附加 146.49 61.66 84.83 137.58% 本期增加销售所致
销售费用 494.37 292.28 202.09 69.14% 本期增加销售所致
管理费用 1662.54 961.26 701.28 72.95% 本期研发费用增加所致
财务费用 856.32 1898.81 -1042.49 -54.90% 本期贷款减少所致
资产减值损失 -282.8 -1198.74 915.94 -76.41% 本期收回应收账款同比减少所致
公允价值变动收益(损失以“-”
-30.85 -51.58 20.73 -40.19% 本期沥青期货产品公允价值变动所致
号填列）
投资收益(损失以“-”号填列） 5473.36 2488.9 2984.46 119.91% 本期BT项目确认收益增加所致
营业外收入 153.08 97.65 55.43 56.76% 本期政府补贴增加所致
所得税费用 567.19 143.17 424.02 296.17% 本期春认BT项目收益增加所致
收到其他与经营活动有关的现
269.81 718.49 -448.68 -62.45% 本期收回投标保证金减少所致
金
购买商品、接受劳务支付的现
30591.43 54749.97 -24158.54 -44.13% 本期采购同期减少所致
金
支付给职工以及为职工支付的 员工调薪及新设子公司员工人数增加
1339.34 944.84 394.5 41.75%
现金 所致
本年汇算清缴因税制改革延迟，所得税
支付的各项税费 1265.42 2544.73 -1279.31 -50.27%
推迟缴纳所致
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支付其他与经营活动有关的现
3117.3 5125.94 -2008.64 -39.19% 上期支付保证金较高所致
金
收回投资收到的现金 24993.1 4073.02 20920.08 513.63% BT项目收回本金增加所致
取得投资收益收到的现金 3423.49 970.74 2452.75 252.67% BT项目收回收益增加所致
购置固定资产、无形资产和其 本期西藏子公司投资采购固定资产减
1469.18 2542.99 -1073.81 -42.23%
他长期资产支付的现金 少所致
投资支付的现金 19157.86 1481 17676.86 1193.58% 本期购买短期理财产品增加所致
偿还债务支付的现金 58635.88 33137.67 25498.21 76.95% 本期偿还贷款加所致
支付其他与筹资活动有关的现
6128.93 1402.5 4726.43 337.00% 本期支付担保信用证款增加所致
金
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
一季度为公司生产经营的淡季，报告期内，公司实现营业收入19911.71万元，同比增长55.18%；归属于上市公司股东净利润
484.25万元，同比下降26.68%。主要由于公司沥青产品销售价格同比下降，产品综合毛利率下降。另外公司拓展海外业务，
致使管理费用增加，但相关项目尚未形成效益。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司向前五大供应商采购金额占全部采购金额的比例为60.66%。前五大供应商与上年同期相比变化不大，不影
响公司的正常经营和业务的稳定。同时，公司也不存在向单一供应商采购金额达到全部采购金额30%以上的情形。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司向前五大客户销售货物取得的收入占营业总收入的比例为47.47%。前五大客户随着业务的发展和合同执行
情况与上年同期相比有一定变化，但这种变化对公司的经营和业务发展不会产生重大影响，公司不存在依赖单一的、少数客
户的情形。同时，公司也不存在向单一客户销售货物取得的收入占营业总收入30%以上的情形。
年度经营计划在报告期内的执行情况
□ 适用 √ 不适用
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
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1、应收账款发生坏账损失风险
主要由于公司产品的客户主要为国有大型的高速公路建设单位，资金支付审批手续所需审核的部门较多，流程周期较长。另
外个别项目经协商，综合考虑风险情况下，付款周期有所延长。从公司历史数据来看，虽然产品销售回款周期稍长，但应收
账款绝大部分可以收回，发生应收账款坏账损失的可能性较小。但随着公司业务的不断扩展，国内金融环境的不确定性增大，
尤其与高速公路、市政道路建设相关的政府投资公司信贷筹款的能力下降，公司不能排除应收账款发生坏账损失的风险。
对策：公司管理层高度重视和大力支持，从客户信用调查、销售合同签订、应收款的确认与回收的整个流程中，都明确相关
人员各司其职；公司定期召开应收账款回收专项会议，及时了解应收账款回收情况，并制定加大回收力度的措施；同时对新
客户审慎、充分地评估其履约能力，从源头保证应收账款回收，降低应收账款发生坏账损失风险。
2、行业周期性风险
公司产品在国内市场的需求主要来自于高等级公路、桥梁等基础设施的新建和养护，公司的经营高度依赖于业务辐射范围内
高等级公路、桥梁等基础设施新建项目的建设规划和周期，所以国家基础设施建设的发展规划和规模以及基础设施建设本身
的周期性，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。
对策：公司已完成在全国范围的沥青产品生产网点布局，同时加大销售人员的培育和储备，完善公司营销团队，充分挖掘市
场潜力。我国幅员辽阔，专业沥青行业有广阔的市场空间。即使道路建设的高峰期过后，道路的养护对专业沥青的需求将日
益加大，养护市场将成为公司经营的重要业务。同时，在做好公司主业的基础上，公司将积极向通用航空产业转型升级，实
现公司多业态发展。
3、投资风险
公司自股票发行上市以来，一直保持较快的扩张速度。但因市场情况的不确定性和发展的不均衡性，公司下属子公司面临亏
损的风险。目前正在建设的西藏宝利沥青有限公司，虽然在投资前进行多方论证、谨慎决策，但因在雪域高原地区建设生产，
仍将面临一定的投资风险。另外，公司正向通用航空产业进行转型，也面临许多投资风险。
对策：充分关注各子公司发展状况，全方位的为各子公司提供支持和帮助，及时防范各类可能发生的风险。与当地相关企业
和国内在相关行业内领先的企业进行业务及资本投资合作，聘请航空产业专家，努力实现资源共享、利益共赢。
4、BT项目风险
公司经营的BT项目，已成为公司利润的另一主要来源。截止本报告期末，累计长期应收款达【】亿元，BT项目的正常回购
期为4至5年，业主均为市政建设公司。随着国内金融环境的不确定性增大，尤其市政道路建设相关的政府投资公司信贷筹款
的能力下降，公司不能排除BT项目应收款项无法收回的风险。
对策：公司及时跟踪、评估业主的履约能力，严格按照合同期限回收资金。同时，安排法务顾问同时跟进，必要时依靠法律
武器保障公司权益。
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第四节 重要事项
一、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期
内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺来源 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变
动报告书中所作承诺
资产重组时所作承诺
股份锁定承诺：公司控股股东及实际控制人
之一周德洪先生对所持股份自愿锁定的承
诺：1、自公司首次向社会公开发行股票并上
市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其所持有的公司股份，也不由公司回
购其所持有的股份。2、在公司任职期间，每
年转让的股份不超过其所持有的公司股份总
周德洪、 报告期内，
数的百分之二十五，且离职后半年内不转让
张宇定、 首发限售 2010 年 09 上述股东
其所持有的公司股份。公司股东张宇定、陈 长期有效
陈永勤、 承诺 月 13 日 履行了承
永勤、徐建娟对所持股份自愿锁定的承诺：1、
徐建娟 诺。
自公司首次向社会公开发行股票并上市之日
起十二个月内，不转让或者委托他人管理其
所持有的公司股份，也不由公司回购其所持
有的股份。2、在公司任职期间，每年转让的
首次公开发行或再融 股份不超过其所持有的公司股份总数的百分
资时所作承诺 之二十五，且离职后半年内不转让其所持有
的公司股份。
避免同业竞争承诺：本公司控股股东、实际
控制人周德洪、周秀凤夫妇关于避免同业竞
关于同业 争的承诺：1、本人所控股或参股的企业除宝
竞争、关 利沥青以外，目前不存在自营、与他人共同 报告期内，
周德洪、
联交易、 经营或为他人经营与宝利沥青业务范围相 2009 年 07 上述股东
周秀凤夫 长期有效
资金占用 同、相似或构成实质性竞争的业务；2、本人 月 30 日 履行了承
妇
方面的承 所控股或参股的企业除宝利沥青以外，将不 诺。
诺 会采取参股、控股、联营、合营、合作或者
其他任何方式从事与宝利沥青现在和将来业
务范围相同、相似或构成实质竞争的业务。
公司承诺对所有员工严格依法参加社会保险 2010 年 09 报告期内，
公司 其他承诺 长期有效
和住房公积金制度，缴纳社会保险费和住房 月 13 日 公司履行
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公积金。 了承诺。
其他对公司中小股东
所作承诺
承诺是否按时履行 是
如承诺超期未履行完
毕的，应当详细说明
未完成履行的具体原 无
因及下一步的工作计
划
二、募集资金使用情况对照表
□ 适用 √ 不适用
三、其他重大事项进展情况
□ 适用 √ 不适用
四、报告期内现金分红政策的执行情况
公司现金分红政策的制定及执行情况，符合《公司章程》的规定，分红标准和比例明确清晰，相关决策程序完备，独立董事
尽职履责，充分维护了中小股东的合法权益。
五、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相
比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
六、违规对外担保情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
七、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。
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第五节 财务报表
一、财务报表
1、合并资产负债表
编制单位：江苏宝利国际投资股份有限公司
2016 年 03 月 31 日
单位：元
项目 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 613,730,335.28 496,311,614.37
结算备付金
拆出资金
以公允价值计量且其变动计入当
6,289,877.70
期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据 181,419,620.95 326,563,092.44
应收账款 572,967,278.45 612,426,317.13
预付款项 228,570,484.14 129,099,140.03
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 6,017,914.29 6,881,976.41
应收股利
其他应收款
