江苏宝利沥青股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
江苏宝利沥青股份有限公司
2014 年第三季度报告
2014 年 10 月
江苏宝利沥青股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人周德洪、主管会计工作负责人周文婷及会计机构负责人(会计主管人员)费祝海声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 2,925,788,361.98 2,285,750,663.24 28.00%
归属于上市公司普通股股东的股
1,145,474,602.02 1,120,462,899.67 2.23%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
2.2373 2.1884 2.23%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 639,336,536.52 -29.91% 1,297,050,872.95 -14.42%
归属于上市公司普通股股东的净
10,634,004.31 -67.15% 50,611,702.35 -36.78%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -13,217,417.61 -97.82%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.0258 -97.82%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.020 -66.67% 0.099 -36.54%
稀释每股收益（元/股） 0.020 -66.67% 0.099 -36.54%
加权平均净资产收益率 0.94% 减少 2.02 个百分点 4.46% 减少 2.93 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均
0.48% 减少 2.24 个百分点 2.53% 减少 4.18 个百分点
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
4,219,590.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 23,707,237.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 285,252.59
减：所得税影响额 5,955,170.94
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少数股东权益影响额（税后） 316,434.22
合计 21,940,474.43 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、应收账款发生坏账损失风险
报告期末，公司应收账款余额为102,267.63万元。主要由于公司产品的客户主要为国有大型的高速公路建设单位，资金支付
审批手续所需审核的部门较多，流程周期较长。从公司历史数据来看，虽然产品销售回款周期稍长，但应收账款绝大部分可
以收回，发生应收账款坏账损失的可能性较小。但随着公司业务的不断扩展，国内金融环境的不确定性增大，尤其与高速公
路、市政道路建设相关的政府投资公司信贷筹款的能力下降，公司不能排除应收账款发生坏账损失的风险。
2、行业周期性风险
公司的产品在国内市场的需求主要来自于公路等基础设施新建项目和已经建成的公路、桥梁等基础设施的维护需求，从基础
设施新建项目方面来讲，公司经营对业务辐射半径内高等级公路、桥梁及市政道路等基础设施新建项目规划及建设周期具有
一定程度的依赖性。从过去几年市场的实际需求看，专业产品的市场需求量虽在各年间有一定波动，但总体呈较快增长的趋
势。公司经营成果和可持续成长性在一定程度上面临国家基础设施建设规划的周期性和基础设施建设本身的周期性所带来的
影响。从全国布局来看，中东部的高速公路及相关基础建设趋于饱和，公司的经营策略将向西北部地区及西藏地区倾斜，因
此原来在中东部投资的部分子公司会面临可能亏损的风险。
3、市场竞争加剧风险
国家《交通运输“十二五” 发展规划》及《国家公路网规划（2013年-2030年）》等产业政策的相继出台，一些大型专业沥青
生产企业也加大了在沥青生产产能扩建、新产品研发等方面的资金投入，尤其是一些国有企业也在加快进入这一市场，促使
市场竞争不断加剧；同时，部分专业生产道路养护设备的公司也开展了沥青生产销售业务，致使公司经营管理和产品价格面
临着一定的行业竞争加剧的风险。
4、投资风险
公司自股票发行上市以来，一直保持较快的扩张速度。但因市场情况的不确定性和发展的不均衡性，公司下属子公司面临亏
损的风险，尤其是吉林宝利，从吉林省的四平梨树县迁址到长春九台市，由于化工设备及资产拆迁的难度及可重复利用性不
高，面临一定的资产减值、投资收益不确定性的风险。目前正在建设的西藏宝利沥青有限公司，虽然在投资前进行多方论证、
谨慎决策，但因在雪域高原地区建设生产，仍将面临一定的投资风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 14,134
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
周德洪 境内自然人 33.11% 169,528,960 144,996,720 质押 80,000,000
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周秀凤 境内自然人 11.70% 59,904,000 0 质押 44,800,000
华宝信托有限责任公司－时节好雨 38 号集合
其他 3.52% 18,000,000
资金信托
郑永江 境内自然人 1.64% 8,420,000
吴晓 境内自然人 1.21% 6,220,000
西部信托有限公司－西部信托.稳健人生系列
其他 1.08% 5,519,900
伞形结构化 1 期证券投资集合资金信托
华宝信托有限责任公司－时节好雨 6 号集合
其他 0.98% 5,000,000
资金信托信托计划
招商银行股份有限公司－兴全合润分级股票
其他 0.80% 4,083,486
型证券投资基金
周万沅 境内自然人 0.62% 3,199,800
李志鸣 境内自然人 0.59% 3,030,000
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
周秀凤 59,904,000 人民币普通股 59,904,000
周德洪 24,532,240 人民币普通股 24,532,240
华宝信托有限责任公司－时节好雨 38 号集合
18,000,000 人民币普通股 18,000,000
资金信托
郑永江 8,420,000 人民币普通股 8,420,000
吴晓 6,220,000 人民币普通股 6,220,000
西部信托有限公司－西部信托.稳健人生系列
5,519,900 人民币普通股 5,519,900
伞形结构化 1 期证券投资集合资金信托
华宝信托有限责任公司－时节好雨 6 号集合
5,000,000 人民币普通股 5,000,000
资金信托信托计划
招商银行股份有限公司－兴全合润分级股票
4,083,486 人民币普通股 4,083,486
型证券投资基金
周万沅 3,199,800 人民币普通股 3,199,800
李志鸣 3,030,000 人民币普通股 3,030,000
前 10 名股东中周德洪、周秀凤为夫妻关系，是公司控股股东及实际控制人；
上述股东关联关系或一致行动的说明 前 10 名无限售条件股东中周德洪、周秀凤为夫妻关系，是公司控股股东及实
际控制人。未知其他股东之间是否存在关联关系或是否为一致行动人。
公司股东周万沅通过海通证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有
参与融资融券业务股东情况说明（如有）
3,199,800 股，实际合计持有 3,199,800 股。
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
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公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
周德洪 144,996,720 0 0 144,996,720 高管锁定股 2014 年 1 月 2 日
张宇定 369,224 0 0 369,224 高管锁定股 2014 年 1 月 2 日
陈永勤 2,160,000 0 0 2,160,000 高管锁定股 2014 年 1 月 2 日
徐建娟 891,000 0 0 891,000 高管锁定股 2014 年 1 月 2 日
合计 148,416,944 0 0 148,416,944 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
期末余额/ 年初余额/
增减额 变动比
报表项目 本期金额 上期金额 变动原因
（万元） 率（%）
（万元） （万元）
货币资金 46,426.56 26,994.61 19,431.95 71.98 销售旺季货款回收及票据到期变现增加所致
应收票据 7,034.55 49,687.26 -42,652.71 -85.84 公司应收票据到期托收或背书转让所致
公司进入销售旺季，货款未进入结算周期，待结算货
应收账款 102,267.63 69,208.89 33,058.74 47.77
款增加所致
预付账款 16,518.59 3,923.98 12,594.61 320.97 预付材料采购款项增加所致
应收利息 1,989.55 21.85 1,967.70 9,005.49 公司子公司 BT 项目应收利息增加所致
存货 26,223.79 10,488.75 15,735.04 150.02 公司为旺季生产备货增加所致
其他流动资产 834.47 2,397.28 -1,562.81 -65.19 待抵扣增值税进项税额减少所致
长期应收款 43,068.61 25,143.02 17,925.59 71.29 公司子公司 BT 项目工程投入增加所致
西藏子公司筹建及江阴新建办公楼增加在建工程所
在建工程 5,350.50 115.73 5,234.77 4,523.26
致
无形资产 9,837.02 4,828.51 5,008.51 103.73 本期新筹建西藏子公司土地使用权增加所致
其他非流动资产 0.00 551.62 -551.62 -100.00 上期末预付土地款本期已经转为无形资产所致
应付票据 37,745.00 6,810.00 30,935.00 454.26 开具银行承兑汇票采购原料等增加所致
公司进入生产旺季以及子公司筹建，导致应付材料款
应付账款 31,022.39 16,103.34 14,919.05 92.65
增加所致
预收账款 6,307.65 643.33 5,664.32 880.47 预收客户货款增加所致
其他应付款 817.76 462.90 354.86 76.66 公司代收销售运输费用增加所致
长期借款 17,300.00 3,409.69 13,890.31 407.38 公司子公司 BT 项目长期借款增加所致
财务费用 5,047.31 3,542.24 1,505.07 42.49 公司子公司 BT 项目银行长期借款利息增加所致
应收款余额增加额较上期减少,相应少计提坏账准备
资产减值损失 1,876.91 4,007.46 -2,130.55 -53.16
所致
营业外收入 630.00 154.63 475.37 307.42 记入当期损益的政府补助增加所致
归属于母公司股
5,061.17 8,005.79 -2,944.62 -36.78 公司产品毛利略有下降所致
东的净利润
少数股东损益 31.08 -66.22 97.30 -146.93 西藏子公司当期赢利增加所致
收到的税费返还 289.46 0.00 289.46 100.00 西藏子公司收到税费返还增加所致
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收到其他与经营
2,059.71 519.33 1,540.38 296.61 代收运费增加所致
活动有关的现金
支付其他与经营
5,044.96 20,295.88 -15,250.92 -75.14 支付保证金等项目减少所致
活动有关的现金
取得投资收益收
649.00 0.00 649.00 100.00 收回 BT 项目的利息收益增加所致
到的现金
收到其他与投资
1,000.00 220.32 779.68 353.89 收回前期资产重组项目的保证金所致
活动有关的现金
购置固定资产、
无形资产和其他 西藏子公司筹建及江阴总部办公楼筹建增加投入所
10,200.67 3,885.25 6,315.42 162.55
长期资产支付的 致
现金
取得借款收到的
174,921.42 114,501.33 60,420.09 52.77 公司子公司 BT 项目长期借款增加所致
现金
偿还债务支付的
123,210.76 45,645.08 77,565.68 169.93 偿还流动资金贷款增加所致
现金
支付其他与筹资
18,039.70 2,626.25 15,413.45 586.90 其他货币资金质押贷款增加所致
活动有关的现金
汇率变动对现金
美元汇率变动幅度增大以及公司对外采购产生的应
及现金等价物的 -173.39 7.34 -180.73 -2462.26
付款增加所致
影响
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，由于市场竞争的加剧以及国际原油价格的持续走低，沥青产品售价同比略有降低，致使公司产品综合毛利率有所
下降；由于应收账款余额的大幅增加，致使计提的坏账准备大幅增加；由于公司流动资金贷款的增加，致使财务费用大幅上
升。2014年1-9月份，公司实现营业总收入129,705.09万元，比上年同期下降14.42%；归属于上市公司股东的净利润5,061.17
万元，比去年同期下降36.78%。2014年7-9月份，公司实现营业总收入63,933.65万元，比去年同期下降29.91%；归属于上市
公司股东的净利润1,063.4万元，比去年同期下降67.15%。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
1、2014年7月3日，公司发布了《关于签订成安渝高速公路四川段沥青采购合同的公告》。
上述采购合同沥青产品数量为51,050吨，总金额为30,339万元，占公司2013年度经审计营业收入的14.35%。目前，合同正处
于执行阶段。
2、2014年8月16日，公司发布了《关于签订二连浩特至广州国家高速公路湖南省安化（梅城）至邵阳公路项目路面工程沥青
采购合同的公告》。
上述采购合同沥青产品数量为69,119吨，总金额为36,282万元，占公司2013年度经审计营业收入的17.16%。目前，合同正处
于执行阶段。
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
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公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
公司作为高新技术企业，高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提高。公司的研发方向围绕三个方面展开：一是
不断寻求新型环保材料的应用，降低现有产品的成本；二是不断开发高端产品，以调整公司的产品结构、提高公司整体的盈
利能力、提高公司差异化竞争能力；三是不断开发新产品，在产业链横向和纵向两个纬度拓宽公司的经营范围。目前公司正
在研究开发的项目情况如下：
序号 项目名称 技术开发形式 项目进展 拟达目标
克拉玛依石油沥青复合改性及稳定
1 自主开发 正在进行 创新成果产业化
技术的研发与应用
抗车辙剂用于重载交通沥青路面的
2 自主开发 正在进行 创新成果产业化
关键技术研究
掺加PCM沥青混凝土路面性能研
3 自主开发 正在进行 创新成果产业化
究
抗紫外线耐老化沥青工厂化生产关
4 自主开发 正在进行 创新成果产业化
键技术研究与开发
高粘复合改性沥青关键技术研发与
5 自主开发 正在进行 创新成果产业化
产业化
基于TPE技术的高相容、高稳定性
6 自主开发 正在进行 创新成果产业化
改性沥青及其装备研究
新型玄武岩纤维沥青混凝土性能及
7 自主开发 正在进行 创新成果产业化
应用研究
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司向前五大供应商采购金额占全部采购金额的比例为65.42%。前五大供应商与上年同期、前一报告期相比变
化不大，不影响公司的正常经营和业务的稳定。同时，公司也不存在向单一供应商采购金额达到全部采购金额30%以上的情
形。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司向前五大客户销售货物取得的收入占营业总收入的比例为20.38%。前五大客户随着业务的发展和合同执行
情况与上年同期、前一报告期相比有一定变化，但这种变化对公司的经营和业务发展不会产生重大影响，公司不存在依赖单
一的、少数客户的情形。同时，公司也不存在向单一客户销售货物取得的收入占营业总收入30%以上的情形。
年度经营计划在报告期内的执行情况
□ 适用 √ 不适用
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、应收账款发生坏账损失风险
江苏宝利沥青股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
报告期末，公司应收账款余额为102,267.63万元。主要由于公司产品的客户主要为国有大型的高速公路建设单位，资金支付
审批手续所需审核的部门较多，流程周期较长。从公司历史数据来看，虽然产品销售回款周期稍长，但应收账款绝大部分可
以收回，发生应收账款坏账损失的可能性较小。但随着公司业务的不断扩展，国内金融环境的不确定性增大，尤其与高速公
路、市政道路建设相关的政府投资公司信贷筹款的能力下降，公司不能排除应收账款发生坏账损失的风险。
对策：公司管理层高度重视和大力支持，从客户信用调查、销售合同签订、应收款的确认与回收的整个流程中，都明确相关
人员各司其职；公司定期召开应收账款回收专项会议，及时了解应收账款回收情况，并制定加大回收力度的措施；同时对新
客户审慎、充分地评估其履约能力，从源头保证应收账款回收，降低应收账款发生坏账损失风险。
2、行业周期性风险
公司的产品在国内的市场需求主要来自于公路等基础设施新建项目和已经建成的公路、桥梁等基础设施的维护需求，从基础
设施新建项目方面来讲，公司经营对业务辐射半径内高等级公路、桥梁及市政道路等基础设施新建项目规划及建设周期具有
一定程度的依赖性。从过去几年市场的实际需求看，专业产品的市场需求量虽在各年间有一定波动，但总体呈较快增长的趋
势。公司经营成果和可持续成长性在一定程度上面临国家基础设施建设规划的周期性和基础设施建设本身的周期性所带来的
影响。从全国布局来看，中东部的高速公路及相关基础建设趋于饱和，公司的经营策略将向西北部地区及西藏地区倾斜，因
此原来在中东部投资的部分子公司会面临可能亏损的风险。
对策：道路建设的高峰期过后，道路的养护对专业沥青的需求将日益加大，养护市场将成为公司经营的重要业务。同时，在
做好公司主业的基础上，积极推进公司转型升级的发展战略，寻找市场竞争力强、可持续发展、经营管理风险相对可控的企
业进行并购重组，实现公司内延式与外延式相结合的发展目标。
3、市场竞争加剧风险
国家《交通运输“十二五” 发展规划》及《国家公路网规划（2013年-2030年）》等产业政策的相继出台，一些大型专业沥青
生产企业也加大了在沥青生产产能扩建、新产品研发等方面的资金投入，尤其是一些国有企业也在加快进入这一市场，促使
市场竞争不断加剧；同时，部分专业生产道路养护设备的公司也开展了沥青生产销售业务，致使公司经营管理和产品价格面
临着一定的行业竞争加剧的风险。
对策：公司通过不断试验，在不影响产品质量的前提下，最大化的降低产品成本，提高公司产品的市场竞争力。同时，不断
推出新产品及完善已有产品系列、加大市场宣传、扩大销售渠道、提升服务质量、申请专利保护、采取依法维护知识产权等
多方面措施，努力降低竞争加剧的风险。
4、投资风险
公司自股票发行上市以来，一直保持较快的扩张速度。但因市场情况的不确定性和发展的不均衡性，公司下属子公司面临亏
损的风险，尤其是吉林宝利，从吉林省的四平梨树县迁址到长春九台市，由于化工设备及资产拆迁的难度及可重复利用性不
高，面临一定的资产减值、投资收益不确定性的风险。目前正在建设的西藏宝利沥青有限公司，虽然在投资前进行多方论证、
谨慎决策，但因在雪域高原地区建设生产，仍将面临一定的投资风险。
对策：充分关注各子公司发展状况，全方位的为各子公司提供支持和帮助，及时防范各类可能发生的风险。与当地相关企业
进行业务及资本投资合作，努力实现资源共享、利益共赢。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变
动报告书中所作承诺
资产重组时所作承诺
股份锁定承诺：公司控股股东及实际控制人之一周德洪先
生对所持股份自愿锁定的承诺：1、自公司首次向社会公
开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有
的股份。2、在公司任职期间，每年转让的股份不超过其
周德洪、 报告期内，
所持有的公司股份总数的百分之二十五，且离职后半年内
张宇定、 2010 年 09 长期有效 上述股东
不转让其所持有的公司股份。公司股东张宇定、陈永勤、
陈永勤、 月 13 日 履行了承
徐建娟对所持股份自愿锁定的承诺：1、自公司首次向社
徐建娟 诺。
会公开发行股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委
托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持
有的股份。2、在公司任职期间，每年转让的股份不超过
其所持有的公司股份总数的百分之二十五，且离职后半年
首次公开发行或再融
内不转让其所持有的公司股份。
资时所作承诺
避免同业竞争承诺：本公司控股股东、实际控制人周德洪、
周秀凤夫妇关于避免同业竞争的承诺：1、本人所控股或
参股的企业除宝利沥青以外，目前不存在自营、与他人共 报告期内，
周德洪、
同经营或为他人经营与宝利沥青业务范围相同、相似或构 2009 年 07 上述股东
周秀凤
