江西华伍制动器股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
江西华伍制动器股份有限公司
2016 年第三季度报告
2016 年 10 月
江西华伍制动器股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人聂景华、主管会计工作负责人赖琛及会计机构负责人(会计主管
人员)夏启慧声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 2,003,610,606.05 1,193,839,084.04 67.83%
归属于上市公司股东的净资产
1,230,449,103.06 804,226,003.04 53.00%
（元）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比上
本报告期 年初至报告期末
增减 年同期增减
营业总收入（元） 138,844,464.83 14.45% 419,697,784.55 1.37%
归属于上市公司股东的净利润
12,690,780.05 -24.60% 35,738,091.32 -25.76%
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
11,870,143.14 -6.14% 24,914,379.39 -35.85%
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -13,300,652.49 -116.32%
（元）
基本每股收益（元/股） 0.03 -40.00% 0.10 -37.50%
稀释每股收益（元/股） 0.03 -40.00% 0.07 -56.25%
加权平均净资产收益率 1.04% -0.50% 3.40% -1.39%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 130,748.47
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
14,527,949.69
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -105,720.36
减：所得税影响额 2,441,652.56
少数股东权益影响额（税后） 1,287,613.31
合计 10,823,711.93 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
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□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、市场开拓不利产生的风险
目前正处于经济结构调整期，宏观经济环境形势依然严峻，经济发展进入新常态。行业内市场竞争日益加剧，公司市场
开拓难度也随之加大。同时随着公司规模扩大，产品产能有了很大程度提高，公司产品能否稳定占据市场、新增产能能否有
效消化存在着不确定性风险。
应对措施：公司一直以市场开拓为重点，不断加大市场开拓力度，在巩固国内市场的同时开拓国外市场。逐步完善国内
市场设点布局，统筹销售网络建设。以北京子公司为对外销售网络端口，提高对国外销售比例。公司还将进一步丰富产品种
类，加快新产品开发速度，维护和提高传统行业市场，提高新产品市场占有率。加大对轨道交通制动系统投入力度，开拓轨
道交通市场，努力实现轨道交通新市场增长目标。
2、竞争加剧带来的产品毛利率趋降风险
随着行业市场竞争日趋激烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场份额的趋势。未来如果公司在成本优化、技术
创新和新产品开发方面不能保持持续领先优势，公司将面临产品毛利率下降的风险。
应对措施：行业竞争格局变化导致的风险是每个企业必须面对与解决的。公司秉承“内外兼修”的原则来降低此类风险。
一方面主修内功，加强精益生产，降低生产成本，提高产品技术含量。另一方面强化外力，加强市场宣传与开拓力度，延伸
产品应用领域与范围。此外，公司将由单个制动器生产商向制动系统解决方案提供商转变，不断提升产品技术含量和行业准
入门槛。
3、应收账款风险
截止2015年12月31日和2016年9月30日，公司应收账款金额分别为2.92亿元和3.55亿元，占公司流动资产的比例分别为
38.45%和29.94%。公司应收账款金额较大，主要系公司客户以大型客户为主，应收账款周期较长。虽然公司客户质地较好，
但仍然不能避免应收账款发生坏账损失的可能性。如果公司不能对应收账款实施高效管理导致账期过长，或客户信用状况发
生恶化，可能致使公司资金周转速度与运营效率降低，存在发生流动性风险或坏账的风险。
应对措施：公司一方面加强对客户信用评级管理，合理对客户进行授信，有效管理应收账款；另一方面公司通过将应收
账款纳入相关人员考核指标，明确责任人以便于应收账款的及时回收，减少坏账损失。
4、原材料价格波动风险
公司原材料成本中，钢材成本所占比例较高，钢材价格的波动对公司生产成本的影响较大。材料价格波动对公司生产成
本控制造成了一定的影响，也将给公司的生产成本和经营成果的稳定性带来一定的影响。
应对措施：公司将增强企业内控能力，实行全面预算管理，降低运营成本。公司继续加强对钢材等原材料价格走势的预
判，提高原材料的利用率。通过将钢材价格等成本因素纳入产品进行定价考虑等措施，有效的降低价格波动给公司造成的不
利影响。
5、新产品开发不顺利产生的风险
为了进一步提升公司的盈利能力，保持公司在行业内的领先地位，公司将持续开发各类新产品。新产品的开发存在众多
的不确定性因素，如果新产品开发不顺利，将增加各项开发成本，不能取得预期业绩，影响公司整体发展。
应对措施：公司将通过多种途径尽量降低新产品开发不利的风险，如做好充分的市场调研，把握好市场需求动态和行业
竞争情况，进行前端把控；跟踪市场节奏与需求变化，对变化做出及时跟进与响应，做好中期调整；吸纳引进高端人才，确
保技术研发水平领先；采取稳定有效的营销手段，保证市场对新产品的接纳和消化。
6、募集资金投资项目实施风险
2016年5月份，公司完成了非公开发行项目，募集资金总额399,999,995.02元，扣除发行费用后净额389,769,742.29元，用
于“轨道交通车辆制动系统产业化建设项目”、“工业制动器产业服务化建设项目”和“补充流动资金”。募集资金投资项目符合
公司长期发展战略，有利于公司切入新的市场领域、延伸产业链，将直接提高公司的技术水平和盈利能力。但未来若出现产
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业政策变化、市场环境变化，可能会对项目的实施进度和实现效益情况产生不利影响。
应对措施：公司在确定投资项目之前进行了缜密分析和科学设计，募投项目符合国家产业政策和行业发展趋势，具备良
好的发展前景。公司将进一步完善内部控制，严格遵守募集资金使用的审批程序，加强资金管理，提高资金使用效率；进一
步推进技术开发与市场开拓，扎实推进募集资金投资项目的实施，降低项目实施风险。
7、业绩承诺及商誉减值风险
2016年7月份，公司完成全资收购安德科技，本次收购存在业绩承诺的情况。该业绩承诺及盈利预测系基于安德科技目
前的营运能力和未来发展前景做出的综合判断，但受宏观经济、行业政策变动以及公司实际经营情况等因素等影响，安德科
技存在在承诺期内实际净利润达不到上述承诺业绩的风险。同时，本次交易对安德科技评估增值率较高，在公司的合并资产
负债表中形成较大的商誉。公司将与安德科技在各个方面进行整合，保证安德科技的市场竞争力及持续稳定发展。但如果安
德科技未来经营出现不利变化，则存在商誉减值的风险，将会对公司当期的损益造成不利影响。
应对措施：公司将根据现代企业管理制度的要求，加强对安德科技的经营管理，对安德科技进行制度流程上的梳理，帮
助其不断完善各项制度建设，健全内部治理结构，做好内控管理工作。利用公司的品牌优势、融资优势，加强对安德科技的
支持力度，提高其盈利能力。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数 18,210
股股东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
聂景华 境内自然人 26.10% 98,280,000 73,710,000 质押 79,800,000
聂璐璐 境内自然人 13.27% 49,977,814 49,977,814 质押 49,760,000
上海振华重工
(集团)股份有限 境内非国有法人 5.91% 22,257,800
公司
江西华伍制动器
股份有限公司－
其他 4.06% 15,275,040 15,275,040
第 1 期员工持股
计划
江西华伍科技投
境内非国有法人 2.07% 7,800,000 0 质押 7,800,000
资有限责任公司
中国工商银行股
份有限公司－银
华中小盘精选混 其他 1.93% 7,267,110
合型证券投资基
金
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聂淑华 境内自然人 1.66% 6,240,000 0 质押 4,500,000
聂玉华 境内自然人 1.66% 6,240,000 0 质押 5,800,000
中国建设银行－
华宝兴业收益增
其他 1.65% 6,197,680
长混合型证券投
资基金
天安财产保险股
份有限公司－保 其他 1.39% 5,234,600
赢理财 1 号
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
聂景华 24,570,000 人民币普通股 24,570,000
上海振华重工(集团)股份有限公司 22,257,800 人民币普通股 22,257,800
江西华伍科技投资有限责任公司 7,800,000 人民币普通股 7,800,000
中国工商银行股份有限公司－银
华中小盘精选混合型证券投资基 7,267,110 人民币普通股 7,267,110
金
聂淑华 6,240,000 人民币普通股 6,240,000
聂玉华 6,240,000 人民币普通股 6,240,000
中国建设银行－华宝兴业收益增
6,197,680 人民币普通股 6,197,680
长混合型证券投资基金
天安财产保险股份有限公司－保
5,234,600 人民币普通股 5,234,600
赢理财 1 号
聂菊华 4,240,000 人民币普通股 4,240,000
中国银行股份有限公司－银华领
4,014,074 人民币普通股 4,014,074
先策略混合型证券投资基金
上述股东中，聂景华与聂璐璐系父女关系，聂景华与聂菊华、聂玉华系兄弟关系，聂景
华与聂淑华系兄妹关系，江西华伍科技投资有限责任公司系聂景华控制的法人股东，聂
上述股东关联关系或一致行动的 景华持有该公司 90%的股权。江西华伍制动器股份有限公司－第 1 期员工持股计划系公
说明 司部分董事、监事、高管及员工认购成立的持股计划。除以上股东之间的关联关系外，
公司未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》
规定的一致行动人。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
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2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
期初限售股 本期解除限 本期增加限 期末限售股
股东名称 限售原因 拟解除限售日期
数 售股数 售股数 数
高管每年锁定 75%，离任半年后解
聂景华 73,710,000 0 0 73,710,000 高管锁定股
锁。
首发后个人类限售
聂璐璐 0 0 49,977,814 49,977,814 2019 年 5 月 20 日
股
江西华伍制
动器股份有
首发后机构类限售
限公司－第 1 0 0 15,275,040 15,275,040 2019 年 5 月 20 日
股
期员工持股
计划
股权激励限售股按公司《股权期权
股权激励限售及高 与限制性股票激励计划（草案修订
谢徐洲 796,500 0 265,500 1,062,000
管锁定股 稿）》相关规定解锁，高管每年锁定
75%，离任半年后解锁。
股权激励限售股按公司《股权期权
股权激励限售及高 与限制性股票激励计划（草案修订
曹明生 351,000 0 117,000 468,000
管锁定股 稿）》相关规定解锁，高管每年锁定
75%，离任半年后解锁。
股权激励限售股按公司《股权期权
股权激励限售及高 与限制性股票激励计划（草案修订
张璟 421,200 0 140,400 561,600
管锁定股 稿）》相关规定解锁，高管每年锁定
75%，离任半年后解锁。
股权激励限售股按公司《股权期权
股权激励限售及高 与限制性股票激励计划（草案修订
陈凤菊 351,000 0 117,000 468,000
管锁定股 稿）》相关规定解锁，高管每年锁定
75%，离任半年后解锁。
股权激励限售股按公司《股权期权
股权激励限售及高 与限制性股票激励计划（草案修订
曾志勇 351,000 0 117,000 468,000
管锁定股 稿）》相关规定解锁，高管每年锁定
75%，离任半年后解锁。
股权激励限售及高 股权激励限售股按公司《股权期权
赖琛 210,600 0 70,200 280,800
管锁定股 与限制性股票激励计划（草案修订
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稿）》相关规定解锁，高管每年锁定
75%，离任半年后解锁。
股权激励限售股按公司《股权期权
股权激励限售及高 与限制性股票激励计划（草案修订
蔡奎 105,300 0 35,100 140,400
管锁定股 稿）》相关规定解锁，高管每年锁定
75%，离任半年后解锁。
股权激励限售股按公司《股权期权
其他 38 名股
1,482,000 1,482,000 0 0 股权激励限售 与限制性股票激励计划（草案修订
权激励对象
稿）》相关规定解锁。
合计 77,778,600 1,482,000 66,115,054 142,411,654 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司主要会计科目变动如下(单位 元)：
资产负债表项目：
项目 期末余额 期初余额 变动比例 变动原因说明
货币资金 421,327,995.94 160,802,749.56 162.02% 主要系公司增发股份收到银行存款增加所致。
预付款项 41,350,499.75 21,242,585.39 94.66% 主要系公司收购新子公司合并范围增加所致。
其他应收款 31,713,162.43 3,743,401.33 747.18% 主要系公司支付融资租赁保证金所致。
其他流动资产 1,680,283.08 2,628,032.62 -36.06% 主要系公司结算了预付设备款项所致。
长期股权投资 52,881,415.90 6,262,905.99 744.36% 主要系公司增加对非控股子公司投资及所致。
在建工程 12,876,777.73 1,695,799.75 659.33% 主要系公司建设轨交项目投入增加所致。
商誉 304,032,740.03 40,494,364.67 650.80% 主要系公司溢价收购新子公司所致。
长期待摊费用 6,162,343.42 4,433,185.67 39.00% 主要系公司融资租赁设备所致。
其他非流动资产 23,592,739.00 14,933,819.66 57.98% 主要系公司预付设备款增加所致。
应付票据 13,483,119.52 8,578,334.73 57.18% 主要系公司开具银行承兑汇票增加所致。
应付账款 95,153,909.48 63,605,910.66 49.60% 主要系公司应付供应商材料款增加所致。
预收款项 21,145,866.07 13,935,943.45 51.74% 主要系公司预收客户货款增加所致。
应付职工薪酬 5,620,892.30 1,236,690.00 354.51% 主要系公司子公司应付未付的工资增加所致。
应交税费 9,222,152.80 17,071,041.48 -45.98% 主要系公司前期应缴税费在本期缴纳所致。
应付利息 24,682.06 7,052.56 249.97% 主要系公司子公司应付银行贷款利息增加所致。
其他应付款 201,421,065.02 13,434,133.75 1399.32% 主要系公司收购子公司原股东收购款增加所致。
递延收益 26,495,707.04 7,416,500.00 257.25% 主要系公司收到政府补助在以后年度摊销及销售融资租
赁设备价值比账面提高所致。
资本公积 571,681,200.84 236,698,404.55 141.52% 主要系公司增发新股所致。
其他综合收益 2,800.56 2,122.15 31.97% 主要系子公司汇率变动所致。
利润表项目：
项 目 2016年1-9月 2015年1-9月 变动比例 变动原因说明
资产减值损失 -467,405.38 3,578,677.62 -113.06% 主要系公司冲回前期坏账准备所致。
投资收益 -2,514,821.61 -1,235,799.33 103.50% 主要系公司参股子公司亏损增加所致。
营业外支出 289,168.27 1,097,726.77 -73.66% 主要系公司固定资产处置损失减少所致。
少数股东损益 6,779,847.55 4,768,647.45 42.18% 主要系公司子公司利润增加所致。
现金流量表项目:
项 目 2016年1-9月 2015年1-9月 变动比例 变动原因说明
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经营活动产生的现 -13,300,652.49 81,481,786.51 -116.32% 主要系公司通过银行汇票方式回笼货款增加所致。
金流量净额
投资活动产生的现 -85,303,293.15 -32,358,521.03 163.62% 主要系公司投资支付的现金增加所致。
金流量净额
筹资活动产生的现 360,521,704.44 3,877,181.85 9198.55% 主要系公司增发新股收到银行存款增加所致。
金流量净额
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2016年1-9月，公司合并报表实现营业收入41,969.78万元，与上年同期相比增长1.37%。2016年7-9月，公司合并报表实现
营业收入13,884.45万元，与去年同期相比增长14.45%。报告期内，影响收入变化的主要原因如下：
1、受矿山、冶金、港口等传统产业领域产能过剩、去产能因素影响，报告期内，公司在该领域业务收入同比有所下降。
报告期内，风电产品市场需求不足，风电制动器业务收入同比有所下降。
2、2016年7月份，公司完成全资收购四川安德科技有限公司（以下简称“安德科技”），安德科技在今年第三季度纳入公
司合并报表，2016年7-9月，安德科技实现营业收入2617.06万元。
3、公司控股子公司芜湖市金贸流体科技股份有限公司（以下简称“金贸流体”）通过不断技术创新和市场开拓，2016年1-9
月金贸流体实现营业收入11408.97万元，与上年同期相比增长36.98%。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司管理层严格按照董事会年初制定各项计划开展工作，在外部宏观环境依然严峻的情况下，努力实现公司
各项经营目标，为实现公司长期发展战略打下基础。1、战略布局轨道交通制动系统市场，通过科技人才、技术引进和定增
募集资金，做大做强轨交制动系统产业；2、加快外延发展步伐，实现轨交制动系统战略布局和外延并购的协同发展，相互
补充。今年7月公司完成全资收购安德科技，全面进军军工市场，布局航空高端产业，通过规范管理和资金扶持，努力将安
德科技打造成为公司新的利润增长点；3、风电领域市场需求不足开始有所体现，管理层高度重视，成立专门项目工作组，
针对产品技术改进和市场开拓开展工作，努力提高业务收入；4、在冶金、矿山、港口等传统产业领域不断去产能的情况下，
努力提高产品附加值，通过技术创新努力维护市场；5、布局摩擦材料产业化，寻求合作伙伴，不断技术升级，加快设备更
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新，加快摩擦材料产业化建设。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
详见本报告第二节“公司基本情况”之“二、重大风险提示”。
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第四节 重要事项
一、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期
内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺来源 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
（1）本次股权激励对象中除夏启慧女士（公司财
务部长）为公司实际控制人聂景华先生之配偶的妹 2013 年 8 月 承诺人严
妹外，不存在其他持股 5%以上的主要股东或实际 29 日至本次 格信守承
2013 年 08
股权激励承诺 公司 其他承诺 控制人及其配偶、直系近亲属参与本激励计划的情 股权激励计 诺，未有违
月 29 日
形。（2）不为激励对象依本激励计划获取有关股票 划有效期结 反上述承
期权或限制性股票提供贷款以及其他任何形式的 束 诺的情况。
财务资助，包括为其贷款提供担保。
收购报告书或
权益变动报告
书中所作承诺
资产重组时所
作承诺
为了避免未来可能发生的同业竞争，公司控股股
东、实际控制人聂景华先生出具了《避免同业竞争
与利益冲突的承诺函》，并作出如下不可撤销的承
诺：“本人及本人控制的其他企业目前不存在从事
与华伍股份及其所控制的企业相同或相似并构成
