股票代码：300088 股票简称：长信科技 公告编号：2020-037债券代码：123022 债券简称：长信转债
芜湖长信科技股份有限公司关于深圳证券交易所对公司2019年年报问询函的
回复公告
本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
芜湖长信科技股份有限公司（以下简称“公司”或“长信科技”）收到深交所创业板公司管理部下发的《关于对芜湖长信科技股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函【2020】第349号），现将相关说明答复如下：
问题1.年报显示，你公司2019年对持有的深圳市比克动力电池有限公司（以下简称“比克动力”）长期股权投资计提减值准备4,630.24万元。
（1）请对比分析2018年和2019年上述长期股权投资可回收金额测算时采用的预测收入等相关参数是否保持一致，若否，请详细说明参数变动的原因及合理性。
（2）结合2019年选取的具体参数、假设及详细测算过程等分析上述长期股权投资金额可回收金额确定及减值准备计提的合理性，并进一步说明是否存在长期股权投资减值准备计提不充分的情形。
请评估师、会计师核查并发表意见；并请会计师进一步说明对评估师的独立性、专业胜任能力和客观性的评价情况，及对评价估值模型中预测收入、长期平均增长率及利润率等参数合理性的复核情况。
回复：
一、请对比分析2018年和2019年上述长期股权投资可回收金额测算时采用的预测收入等相关参数是否保持一致，若否，请详细说明参数变动的原因及合理性。
根据《企业会计准则第8号-资产减值》相关规定，资产的可回收金额估计
应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。2018年末，公司对长期股权投资单位比克动力进行减值测试，并聘请上海众华资产评估有限公司进行了资产评估，出具了沪众评报字【2019】第0155号《芜湖长信科技股份有限公司拟对其长期股权投资进行减值测试所涉及的深圳市比克动力电池有限公司相关资产及负债形成的权益资产评估报告》，截止2018年12月31日，比克动力全部股权可回收金额评估值为718,645.76万元。2019年末，公司对长期股权投资单位比克动力进行减值测试，并聘请中水致远资产评估有限公司进行了资产评估，出具了中水致远评报字【2020】第020160号《芜湖长信科技股份有限公司以财务报告为目的减值测试涉及的深圳市比克动力电池有限公司股权可收回金额项目资产评估报告》，截止2019年12月31日，比克动力全部股权可回收金额评估值为602,000.00万元。
通过对两次评估的具体参数分析，2018年末和2019年末比克动力估值测算差异主要系收入及收入驱动因素导致，两次预测收入、营业利润率及折现率对比情况如下：
单位：人民币万元
| 项目 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 |
| 前次评估营业收入 | 439,376.77 | 581,965.02 | 737,258.35 | 837,546.11 | 893,701.08 | 893,701.08 |
| 本次评估营业收入 | 138,312.02 | 254,371.99 | 411,095.38 | 590,138.78 | 768,198.46 | 915,300.13 |
| 本次/前次 | 31.48% | 43.71% | 55.76% | 70.46% | 85.96% | 102.42% |
| 前次评估营业利润率 | 13.13% | 13.00% | 13.08% | 13.11% | 13.09% | 13.09% |
| 本次评估营业利润率 | -58.23% | 1.77% | 6.41% | 8.55% | 10.50% | 11.58% |
备注：上表中，本次评估2019年度营业收入数据为企业已实现数据；前次评估折现率为12.57%（税前），本次评估折现率为12.10%（税后）。
预测期前几年收入及利润率差异主要原因分析如下：
（1）宏观经济增速回落，消费者购买意愿有所降低
2019 年面对复杂多变的国际政治经济环境和国内经济运行新情况新变化，我国经济下行压力加大。根据国家统计局相关数据，2019年度我国GDP增速下滑至6.1%，为近年新低。随着宏观经济走弱，消费者购买力及购买意愿随之下降。根据中国汽车流通协会相关资料显示，2019年我国汽车消费指数始终运行在100以下，反映汽车消费需求和意愿不足。根据国家统计局相关数据，汽车制造业固定资产投资2019年首次出现下滑，增长率为-1.5%。
2019 年，在全球经济景气下行背景下，中美贸易摩擦走向存在较大不确定性，从而对双边贸易关系、消费、投资、进出口产生不同程度冲击。自 2019年5 月以来，中美贸易摩擦加剧，宏观经济不确定性因素增多，消费者对汽车的购买力及购买意愿降低。
（2）汽车行业持续下降，新能源汽车增速放缓
2019年我国汽车行业产销量呈现较大幅度的下滑趋势，汽车制造业固定资产投资首次出现负增长。2019年，汽车产销分别完成2572.1万辆和2576.9万辆，同比分别下降7.5%和8.2%；汽车制造业固定资产投资增长率为-1.5%。我国汽车制造商以及产业链上下游企业均面临严峻的经营压力。
汽车环保标准提高。我国多个省市在2019年提前执行乘用车国六排放标准（国六A标准原定于2021年起执行，国六B标准原定于2023年起执行）。为应对上述情形，2019年国内汽车厂商去库存压力加大，投资进度放缓，投资支出减少。2019年，多数车企在燃油车领域遭遇了价格战，而这场价格战很快就蔓延新能源汽车领域。
2019年7月份，新能源汽车当月销量首次出现同比下滑，打破新能源车月销量多年保持同比增长的态势；接下去的4个月时间，新能源汽车销量持续下跌。2019年新能源汽车产销分别完成124.2万辆和120.6万辆，同比下降2.3%和4%。也就是说，新能源车市迎来十年首降。
（3）比克动力业务转型，遭遇下游迟滞回款，供应链承压，现金流吃紧
2019年，比克动力重要客户华泰汽车和众泰汽车的应收款因客户自身现金流原因无法及时收回，影响了比克动力正常的现金流，从而导致比克动力资金周
转大幅降低进而影响物流车订单的生产；同时，新能源补贴退坡政策对比克动力冲击较大，导致比克动力收入短期内大幅下降。面对近几年经济形势下行，新能源汽车增速放缓等一系列不利因素影响，比克动力积极实施业务转型，开发新客户、拓展新业务，积极开拓并加大数码产品、后备储能市场的开发力度。并随着国家出台一系列经济刺激方案的落实，经济形势趋好形态已在形成中，以及国家重点持续扶持新能源产业的政策不断推出，新能源行业长期向好，未来年度收入将逐步恢复至企业管理层经营计划水平。综上分析，比克动力结合在手订单及对行业发展前景的深刻认知，谨慎地下调了未来几年的收入预测，并谨慎预计未来年度收入逐步恢复到前期预测收入水平。加之本年市场风险及企业经营风险加大，导致折现率较上年上升，比克动力预测收入、营业利润率及折现率等参数变动具有合理性。
二、结合2019年选取的具体参数、假设及详细测算过程等分析上述长期股权投资金额可回收金额确定及减值准备计提的合理性，并进一步说明是否存在长期股权投资减值准备计提不充分的情形。
1、本次长期股权投资减值测试的评估方法
根据《会计准则第8号—资产减值》和《以财务报告为目的的评估指南》的相关规定，资产减值测试需要测算资产的可回收金额。结合评估目的、价值类型和评估对象具体特征等相关条件，本次评估采用“公允价值扣除处置费用”的评估方法，其中比克动力股权公允价值采用收益法评估。
（1）关于收益口径-企业自由现金流量
企业自由现金流量是指归属于包括股东和付息债权人在内的所有投资者的现金流量，其计算公式为：
企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销＋利息费用（扣除税务影响后）－资本性支出－净营运资金变动
（2）关于折现率
本次采用企业的加权平均资本成本（WACC）作为企业自由现金流量的折现
率。企业的资金来源有若干种，如股东投资、债券、银行贷款、融资租赁和留存收益等。债权人和股东将资金投入某一特定企业，都期望其投资的机会成本得到补偿。加权平均资本成本是指以某种筹资方式所筹措的资本占资本总额的比重为权重，对各种筹资方式获得的个别资本成本进行加权平均所得到的资本成本。WACC的计算公式为：
其中：E：评估对象目标股本权益价值；D：评估对象目标债务资本价值；
Re：股东权益资本成本；Rd：借入资本成本；T：公司适用的企业所得税税率。其中股东权益资本成本采用资本资产定价模型（CAPM）计算确定：
其中：Rf：无风险报酬率；
Βe：企业的风险系数；
Rm：市场期望收益率；
α：企业特定风险调整系数。
（3）关于收益期
本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为2020年1月1日至2024年12月31日，共计5年，在此阶段根据比克动力的经营情况，收益状况处于变化中；第二阶段为2025年1月1日至永续经营，在此阶段比克动力均按保持2024年预测的稳定收益水平考虑。
（4）收益法的评估计算公式
??RdTDEEDWACC???
??????
?????????
??1
/1
Re/1
??????)(fmefe
RRRR
本次采用的收益法的计算公式为：
式中：P：企业股东全部权益价值评估值；
Ai：企业近期处于收益变动期的第i年的企业自由现金流量；A：企业收益稳定期的持续而稳定的年企业自由现金流量；R：折现率；n：企业收益变动期预测年限；B：企业评估基准日付息债务的现值；OE：企业评估基准日非经营性、溢余资产与负债的现值。
2、评估假设
（1）交易假设：假定所有待估资产已经处在交易过程中，资产评估师根据待估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
（2）公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。
（3）资产持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。
（4）企业持续经营假设：被评估单位的生产经营业务可以按其现状持续经营下去，并在可预见的经营期内，其经营状况不发生重大变化。
（5）假设评估基准日国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势
无重大变化，无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
（6）假设比克动力所处的社会经济环境以及所执行的税赋、汇率、税率等政策无重大变化。
（7）假设比克动力未来的经营管理层尽职，并继续保持现有的经营管理模式。
（8）假设比克动力完全遵守国家所有相关的法律法规，符合国家的产业政策，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项。
（9）假设评估基准日后比克动力采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致。
（10）假设委托人和相关当事人提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。
（11）假设比克动力各项业务相关资质在有效期到期后能顺利通过有关部门的审批，行业资质持续有效。
（12）假设比克动力未来的现金流入为均匀流入，现金流出为均匀流出。
（13）假设比克动力无权属瑕疵事项，或存在的权属瑕疵事项已全部揭示。
（14）假设未来比克动力保持现有的信用政策不变，不会遇到重大的款项回收问题。
3、选取的具体参数及详细测算过程
（1）营业收入
比克动力致力于三元材料锂离子电池的研发、生产和销售。公司的产品和服务包括圆柱、方形和聚合物电芯，以及电池封装、电池解决方案等，主要应用于新能源汽车、数码产品及后备储能等领域。2017年-2019年度营业收入分别为295,337.15万元、307,233.86万元、138,312.02万元。受宏观经济环境下行压力、动力电池客户延期回款等不利因素影响，比克动力收入短期内大幅下降。
在动力电池领域，比克动力电池的应用范围遍布全系车型，服务全球十余家
一线汽车制造商，同时也为新能源互联网新锐品牌提供强力“芯”脏。此外，依托锂离子电池核心技术，比克动力电池已提前布局并持续发力纯电动商用车领域的研发、制造和推广。2020年3月31日，国务院召开国务院常务会议确定，为促进汽车消费，将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年，对于整个产业链无疑是一大利好消息。比克动力预计2020年及未来年度，动力电池领域的收入会起底反弹，该类收入将会随着新能源汽车行业的发展不断增长。在消费电池领域，比克动力电池不断拓展与互联智能硬件服务商的合作，提供的产品及解决方案应用范围包括笔记本电脑、平板电脑、手机、移动电源、相机及VR设备、可穿戴设备、蓝牙音箱等行业。与此同时，比克动力电池也持续关注绿色出行领域，为智能平行车、共享交通工具、助力自行车等提供动力支持。该类收入将会随着比克动力在行业的竞争地位加强稳步上升。
在储能电池领域，比克动力储能业务板块将抓住行业机遇，凭借公司多年积累的规模交付能力和质量保障优势，以及团队成员深厚的的市场洞察能力和产品研发经验，坚持新技术新产品研发，不断创新，在高安全性、高能量密度、长循环寿命方面不断取得新的突破，并加速与多能源系统的融合及不同行业的深度合作，共同打造储能绿色生态链，推进新能源产业发展。比克动力未来年度该类收入将会有一定幅度的增加。
比克动力管理层在分析历史年度生产经营的基础上，并结合行业发展前景的预期、市场营销计划，以及在手订单等情况，对营业收入进行了预测。具体收入预测如下：
单位：人民币万元
| 项目 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 永续年 |
| 营业收入 | 254,371.99 | 411,095.38 | 590,138.78 | 768,198.46 | 915,300.13 | 915,300.13 |
（2）营业成本
2017年度-2019年度比克动力营业成本分别为204,675.34万元、258,542.14万元、154,963.68万元，毛利率分别为30.70%、15.85%、-12.04%。
比克动力的营业成本由直接材料、直接人工和制造费用等构成。比克动力历史毛利率下降主要原因有二：①比克动力早期囤积大量原材料，而在电池销售单
价下降，电池材料单价下降时导致单位产品材料成本过高；②比克动力于最近两年投产9条全自动生产线，在销量缩水时单位产品固定成本压力大。企业管理层根据市场环境变化，积极调整自身的产品结构，开拓新兴消费电池市场与储能市场，且随着自动化生产线的量产，人力成本的节约，降级产品的减少都将助力比克动力毛利率逐步恢复到以前年度水平。
比克动力管理层在分析历史年度毛利率的基础上，结合企业的生产经营特点、现有产能、未来年度的销售预测，以及未来年度企业的料、工、费分析，在对未来年度毛利预测的基础上对营业成本进行了预测。营业成本预测如下：
单位：人民币万元
| 项目 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 永续年 |
| 营业成本 | 215,501.07 | 339,603.93 | 480,767.13 | 615,924.64 | 726,614.11 | 726,614.11 |
| 毛利率 | 15.28% | 17.39% | 18.53% | 19.82% | 20.61% | 20.61% |
（3）税金及附加：比克动力税金及附加包括城建税、教育费附加、地方教育费附加、土地使用税、车船税及印花税等。税金及附加的预测是在预测各期实际缴纳流转税金额的基础上对城建税（流转税7%）、教育费附加（流转税3%）及地方教育费附加（流转税2%）进行了预测。对土地使用税、车船税和印花税等按照相关税法规定进行预测。
（4）期间费用: 期间费用主要由销售费用、管理费用、财务费用及研发费用组成。
根据不同的费用项目采用不同的方法进行预测。职工薪酬根据企业未来年度收入并结合企业用人计划及工资薪酬水平预测；折旧摊销费根据企业现有资产规模及未来资本性支出计划，结合现有折旧摊销政策进行预测；租赁费根据企业签订的租赁合同及当地租赁市场合理增长率综合考虑预测；运输费、售后综合服务费和仓储服务费则根据企业的销售政策、相关合同约定，按照未来收入的一定比例进行预测；与业务有关的招待费、差旅费等费用预测，依据业务的情况，本着节约开支，提高效率的原则加以控制，按历史年度支出情况并考虑收入的增长适度调整进行预测。参照比克动力的历史实际客观发生的费用情况，结合比克动力未来年份业务发展趋势，并适当考虑业务规模的增加及预计可能发生的变化等因
素按照一定的增长率进行测算；利息支出的预测，在对付息债务核实无误的基础上，根据被评估单位评估基准日时的借款方式、借款类型和借款金额等，按国家规定的借款利率等估算其融资利息支出。
（5）营业利润率
2017年度-2019年度比克动力营业利润分别为58,170.24万元、6,255.83万元、-80,533.44万元，营业利润率分别为19.70%、2.04%、-58.23%。
综合上述预测期收入、成本及期间费用等各项数据，比克动力预测期营业利润率情况如下：
单位：人民币万元
| 项目名称 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 永续 |
| 营业收入 | 254,371.99 | 411,095.38 | 590,138.78 | 768,198.46 | 915,300.13 | 915,300.13 |
| 营业利润 | 4,508.03 | 26,358.03 | 50,477.12 | 80,623.29 | 106,035.87 | 106,035.87 |
| 营业利润率 | 1.77% | 6.41% | 8.55% | 10.50% | 11.58% | 11.58% |
由上表可见，预测期营业利润增长趋势与收入及毛利率变动趋势基本一致，2020年营业利润率较低主要系产销量相对较低导致单位产品固定成本相对较高，随着比克动力积极调整自身的产品结构，开拓新兴消费电池市场与储能市场，以及自动化生产线的量产，将助力比克动力利润率逐步恢复。
（6）长期平均增长率
基于谨慎性原则及比克动力所在行业情况，永续经营阶段比克动力均按保持2024年预测的稳定收益水平考虑，即长期平均增长率为零。
（7）折现率
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次折现率选取加权平均资本成本（WACC），计算公式：
其中：E：为股东权益价值；
D：为债务资本价值；
Re：为股东权益资本成本；Rd：为债务资本成本。其中Re采用资本资产定价模型(CAPM)计算确定：
其中：Rf ——无风险报酬率；βe ——企业的风险系数；Rm ——市场期望收益率；
α ——企业特定风险调整系数。
①无风险报酬率（Rf）的确定
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。我们选择了在交易所交易的，按年付息、且剩余年限在5年以上的中、长期记账式国债的到期收益率平均值，即 Rf=3.43%（数据来源：
同花顺软件）。
②市场风险溢价（Rm－Rf）的确定
（Rm－Rf）为市场风险溢价，即通常指股市指数平均收益率超过平均无风险收益率的部分。本次测算市场风险溢价采用6.94%。
③风险系数β的确定
根据同花顺查询的沪深300上市公司Beta，选择国轩高科、亿纬锂能、德赛电池、鹏辉能源、科达利、维科技术共6家与A股同行业相关的上市公司，进行风险系数的分析比较，测算出无财务杠杆的风险系数（βu）为0.9940。
根据比克动力以前年度资本结构，在分析同类上市公司资本结构基础上，确定比克动力目标债务资本占总资本的比重。经计算，比克动力的有财务杠杆的β为1.0879。
④特别风险溢价a的确定：
特有风险调整系数为根据比克动力与所选择的对比企业在资产规模、经营管理、抗风险能力等方面的差异进行的调整系数。根据对比克动力特有风险的判断，取风险调整系数为2.00%。
⑤权益资本成本的确定
根据上述的分析计算，可以得出：
Re=Ra+β×Rpm+a=12.98%
⑥借入资本成本（Rd）
借入资本成本取财务报表日五年以上人民币贷款利率4.90%。
⑦折现率（WACC）
加权平均资本成本是被评估单位的债务资本和权益资本提供者所要求的整体回报率。根据上述资本结构、权益资本成本和付息债务资本成本计算加权平均资本成本，WACC=12.10%。
结合上述主要参数的设定情况，比克电池预测未来各期的经营现金流情况如下：
单位：人民币万元
| 项 目 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 永续 |
| 营业收入 | 254,371.99 | 411,095.38 | 590,138.78 | 768,198.46 | 915,300.13 | 915,300.13 |
| 营业成本 | 215,501.07 | 339,603.93 | 480,767.13 | 615,924.64 | 726,614.11 | 726,614.11 |
| 企业自由现金流量 | 38,109.15 | 28,164.30 | 51,539.03 | 77,088.69 | 104,307.00 | 93,762.07 |
| 折现率 | 12.10% | 12.10% | 12.10% | 12.10% | 12.10% | 12.10% |
| 企业自由现金流现值 | 35,993.70 | 23,729.61 | 38,736.66 | 51,685.77 | 62,386.15 | 463,464.58 |
根据测算结果得出企业经营性资产价值，加上企业的非经营性资产负债的净额，并扣除企业付息债务金额，得出比克动力在评估基准日2019年12月31日的可回收金额为602,000.00万元。
综上分析，未来年度收入、成本费用、折现率等参数预测依据充分合理。
4、长期股权投资可回收金额及减值准备计提情况
根据企业会计准则相关规定，资产账面价值确定基础应与其可回收金额确定方式一致，因公司对比克动力采用权益法进行核算，长期股权投资的账面价值包含了按照持股比例享有的比克动力的其他资本公积变动，该部分金额在处置时需要转到投资收益中，因此按照可比性要求，在考虑对比克动力长期股权投资可回收金额时，需要考虑该部分其他资本公积变动金额。
2019年末，公司对比克动力的投资成本1,037,548,355.97元（其中包括当期兑现2018年度确认比克动力原股东的业绩承诺补偿（股权补偿）增加投资成本237,548,355.97元），累计确认投资收益-1,248,367.11元，累计确认的其他资本公积影响100,782,165.00元，累计确认的减值准备288,848,215.33元。期末权益法核算的长期股权投资账面净值848,233,938.53元。公司期末持有的比克动力股权比例为11.647%，公司期末持有的比克动力股权可回收金额为801,931,565.00元（持股比例*比克动力全部股权可回收评估值+处置时可转回的其他资本公积=701,149,400.00元+100,782,165.00元），低于长期股权投资账面价值848,233,938.53元，公司按照可回收金额与账面价值差额计提减值准备46,302,373.53元。
上述计算过程可见：公司2019年的长期股权投资可回收金额的确定及减值准备计提无误。
三、评估师执行的核查程序及意见
1、对于比克动力股权可回收金额评估，评估师执行的主要核查程序如下：
（1）听取比克动力管理层关于企业基本情况及资产财务状况的介绍，收集有关财务基础数据，并与企业历史年度审计报告核对；
（2）依据比克动力的业务流程，对申报资产进行现场勘察和了解，对评估范围内重要资产的产权情况进行调查核实；
（3）与比克动力相关人员进行访谈，向企业财务人员了解财务核算方法、向经营管理部门了解企业未来的发展规划情况、向物资采购部门了解主要外购商品的供应商及采购价格情况、向生产部门了解主营产品的生产与售后、向市场业务部门了解客户及行业的市场情况等；
（4）与比克动力外聘审计师进行沟通，了解其对比克动力管理层诚信、企业内部控制、历史经营等事项的专业意见；
（5）根据现场实地勘察情况结合比克动力的相关管理报表，分析比克动力现有资产的运行状况，并了解企业正在进行的各项业务的开展情况，分析比克动力市场状况、管理水平、研发能力、盈利能力、发展能力、竞争能力等；
（6）分析复核比克动力管理层提供的预测依据，包括不限于年度总结、年度预算、在手订单、未来发展规划、市场竞争力等资料，并与公开市场资料对比分析。以及其根据发展规划、财务计划及市场竞争能力预测的未来期间的财务状况及收益状况。
2、核查结论
经核查，比克动力管理层基于两次预测时点宏观经济形势、行业情况及企业的实现经营情况发生的变化而调整预测收入等相关参数，评估师认为该参数变动具有合理性，由此得出的长期股权投资可回收金额亦具有合理性。
四、会计师执行的核查程序及意见
1、会计师关于对评估师的独立性、专业胜任能力和客观性的评价情况
公司系聘请具备证券从业资格的评估机构中水致远资产评估有限公司进行评估，评估师方强、陈大海、朱玲玲均具备资产评估师职业资格及多年从业经验。评估师及其亲属与公司及比克动力之间均不存在经济利益关联、人员关联或业务关联。评估师系根据有关资产评估的法律、行政法规和评估准则，本着独立、公正、客观的原则，履行了资产评估程序，得出相关评估结论。经核查，评估师具备独立性、专业胜任能力和客观性。
2、会计师对评价估值模型中预测收入、长期平均增长率及利润率等参数合理性的复核情况
根据审计准则及其他相关规定的要求，会计师复核了评估师的评估报告及工作底稿，并通过询问、访谈、复核等方式对评估模型中预测收入、长期平均增长率及利润率等参数的合理性进行复核。并对被评估公司比克动力进行实地走访，了解其生产经营情况，并就长期股权投资可回收金额测算时采用的预测收入等相关预测期数据与比克动力管理层进行访谈。经核查，评估模型中预测收入、长期
平均增长率及利润率等参数具备合理性。
3、会计师对长期股权投资减值准备事项实施了以下主要核查程序：
（1）对长期股权投资减值测试相关的内部控制的设计及执行有效性进行了解、评估和测试。
（2）与管理层讨论长期股权投资减值迹象的判断依据，获取比克动力的财务报表及审计报告，并通过沟通、访谈、实地走访等程序，了解比克动力生产经营情况，分析其财务信息，评价管理层对比克动力减值迹象的判断是否合理。
（3）通过与评估师沟通、查阅评估底稿、评估师资质等方式，评价管理层聘请的外部估值专家的独立性、专业胜任能力和客观性。
（4）与管理层、外部专家进行沟通，结合比克动力实际经营情况，通过与评估师沟通、访谈、复核评估报告及工作底稿等方式，了解和评价估值模型中关键参数，包括预测收入、长期平均增长率及利润率合理性。
（5）复核公司长期股权投资减值准备测算过程。
经核查，长期股权投资减值测试程序合理，减值准备计提金额准确。
问题2.年报显示，你公司已与深圳市比克电池有限公司（以下简称“比克电池”）签订《业绩补偿协议》，约定比克电池以现金形式向公司支付2018年业绩承诺补偿款11,552.08万元。公司根据补偿金额确认交易性金融资产11,552.08万元。
（1）请补充披露《业绩补偿协议》的主要条款，包括但不限于协议签署时间、支付期限安排、担保安排、违约责任等，并报备《业绩补偿协议》文件。
（2）请核查比克电池及相关担保人是否具备履约能力及你公司相关会计处理是否合规。
（3）请补充说明比克电池截至回函日是否严格按照《业绩补偿协议》履行了相关补偿义务。
请会计师就相关会计处理的合规性进行核查并发表明确意见。
回复：
一、请补充披露《业绩补偿协议》的主要条款，包括但不限于协议签署时间、支付期限安排、担保安排、违约责任等，并报备《业绩补偿协议》文件。
根据公司2016年2月5日与比克电池及比克动力签订的《关于深圳市比克动力电池有限公司之增资扩股协议》及补充协议约定，公司以人民币8亿元向比克动力增资，取得比克动力注册资本2285.9947万元，本次认购的增资占注册资本的10%。比克动力及其股东比克电池承诺：比克动力2016年度、2017年度、2018年度净利润（扣除非经常性损益），分别不低于人民币40,000万元、70,000万元、120,000万元。若比克动力未完成上述利润指标，则需履行相应的补偿义务如下：
①如果比克动力 2016 年度经审计的净利润低于 40,000万元，则比克电池及比克动力同意应按照 2016 年度经审计的净利润的 20倍的市盈率调整估值，并退还相应比例的投资款或以一元价格转让相应股权比例给公司。
②如果比克动力2017 年度经审计的净利润低于 70,000 万元，则比克电池及比克动力应按照比克电池2017年度经审计的净利润的12倍的市盈率调整估值，并退还相应比例的投资款或以一元价格转让相应股权比例给公司。
③如果比克动力2018 年度经审计的净利润低于 120,000 万元，则比克电池及比克动力在股东权益上给予公司如下补偿（120,000-2018 年度净利润）×公司在比克动力所占股权比例。
公司于2020年3月30日与比克电池补充签订《业绩补偿协议》，协议约定鉴于比克动力2018年度的审计报告（亚太A审字【2019】0093号）已出具，经审计比克动力2018年度完成净利润77,417,581.33元，扣非后净利润44,791,546.65元，低于2018年度承诺业绩1,200,000,000.00元。同时，亚太（集团）会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《关于深圳市比克动力电池有限公司业绩承诺实现情况的专项审核报告》（亚会C咨字（2020）0044号），补偿金额为[(1,200,000,000.00-44,791,546.65)×10%]=115,520,845.34元。
协议签署后，比克电池需在2020年7月20日向公司支付不低于20%的业绩补偿款，即不低于业绩补偿款金额23,104,169.07元，余下部分在协议签署后6个月内补偿给公司。若比克电池未能按照本协议约定支付业绩补偿款，则按照人民银行同期存款利率支付公司利息作为违约金。
二、请核查比克电池及相关担保人是否具备履约能力及你公司相关会计处理是否合规。
1、比克电池及相关担保人履约能力
（1）比克电池履约能力
比克电池为比克动力控股股东，持有比克动力29.14%的股权。比克动力2019年末评估价值60.2亿元，计算其持有比克动力股权公允价值约为17.54亿元。比克电池名下房产及土地主要包括：①位于深圳市南山区建筑面积约49,827.98平方米的写字楼；②位于深圳市龙岗区葵涌镇占地面积约238,845.78平方米的土地及建筑面积约187,039.73平方米的厂房及办公楼，以上房产及土地市场价值较高。
（2）担保人的履约能力
公司与李向前先生签订《担保协议》，由其就公司与比克电池于2020年3月30日签署的《业绩补偿协议》做出如下连带责任保证：若比克电池未能履行上述业绩补偿协议内容，即按期向公司偿还协议约定的全部补偿金额115,520,845.34元，担保人李向前先生承诺针对上述全部款项及《业绩补偿协议》内约定的违约责任向公司承担连带保证责任。
担保人李向前先生为比克电池实际控制人，持有比克电池51%的股权，比克电池为比克动力股东，持有比克动力29.14%的股权。比克动力2019年末评估价值60.2亿元，穿透计算后，李向前间接持有的比克动力股权价值约为8.94亿元。
此外，公司于2020年4月与比克动力股东陈建亚签订《股权质押担保合同》，合同约定陈建亚将持有的比克动力1.5%股权以质押方式对公司与比克电池签订的《业绩补偿协议》向本公司提供连带保证。根据比克动力2019年末估值60.2亿元计算，质押股权公允价值约为0.90亿元。
综上，比克电池及相关担保人具备相应的履约能力。
2、业绩补偿会计处理的合规性
根据《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量（2017修订）》的规定，该业绩补偿款系一项从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利，符合金融资产的确认条件，应当确认为一项金融资产，公司将其确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产符合会计准则的要求。
三、请补充说明比克电池截至回函日是否严格按照《业绩补偿协议》履行
了相关补偿义务。
根据《业绩补偿协议》约定，比克电池需在2020年7月20日向公司支付不低于20%的业绩补偿款，即不低于业绩补偿款金额23,104,169.07元，余下部分在协议签署后6个月内补偿给公司。截止回函日，比克电池尚未达到《业绩补偿协议》中支付补偿款的时间，上市公司将严格按照《业绩补偿协议》中约定的时间做好催收和跟进工作。
四、会计师执行的核查程序及意见
会计师对比克动力业绩补偿事项实施了以下主要核查程序：
1、与公司管理层进行沟通，查阅公司相关公告，取得并查阅公司与比克电池签署的《关于深圳市比克动力电池有限公司之增资扩股协议》及补充协议、《业绩补偿协议》；了解公司与比克电池的业绩补偿情况及会计处理。
2、取得并查阅亚太（集团）会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《关于深圳市比克动力电池有限公司业绩承诺实现情况的专项审核报告》（亚会C咨字（2020）0044号），复核业绩补偿计算过程。
3、取得并查阅中水致远资产评估有限公司出具的比克动力资产评估报告（中水致远评报字[2020]第020160号），结合比克动力实际经营情况，了解比克动力股权估值情况并评价其合理性。
4、取得并查阅业绩补偿协议相关的担保、股权质押协议，并通过询问、公开查询系统查询比克电池及相关担保人对外投资情况、履约能力等。
经核查，会计师认为业绩补偿会计处理已遵循企业会计准则的相关规定。
问题3.年报显示，你公司2019年实现净利润84,543.66万元，同比增长
18.74%，经营活动产生的现金流量净额148,273.08万元，同比增长96.79%。请补充说明公司2019年经营活动产生的现金流量净额及其增速大幅高于净利润规模及其增速的原因及合理性。请会计师核查并发表明确意见。
回复：
公司2019年度、2018年度现金流量表补充资料如下：
单位：人民币万元
| 补充资料 | 2019年度 | 2018年度 |
| 1．将净利润调节为经营活动现金流量： | ||
| 归属于母公司所有者的净利润 | 84,543.66 | 71,202.14 |
| 少数股东损益 | 1,414.97 | 1,376.14 |
| 加：资产减值准备 | 7,493.14 | 28,777.94 |
| 信用减值损失 | -2,853.01 | - |
| 固定资产折旧、投资性房地产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 | 35,132.90 | 29,715.67 |
| 无形资产摊销 | 538.87 | 528.72 |
| 长期待摊费用摊销 | 4,051.42 | 1,830.81 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列） | -271.39 | -2,887.02 |
| 固定资产报废损失（收益以“－”号填列） | 951.25 | 38.49 |
| 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） | 12,558.61 | -24,171.84 |
| 财务费用（收益以“－”号填列） | 8,164.43 | 12,045.17 |
| 投资损失（收益以“－”号填列） | -16,279.60 | -2,419.73 |
| 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） | 13.49 | -614.59 |
| 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） | 3,630.26 | 79.48 |
| 存货的减少（增加以“－”号填列） | 13,217.08 | 3,553.05 |
| 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） | 55,273.03 | -74,803.35 |
| 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） | -59,306.05 | 31,095.86 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 148,273.08 | 75,346.94 |
公司2019年实现归属于母公司所有者的净利润84,543.66万元，同比增长
18.74%，经营活动产生的现金流量净额148,273.08万元，同比增长96.79%，经营活动产生的现金流量净额及其增速大幅高于净利润规模及其增速，主要系以下原因所致：
一、业务模式变化导致本期存货项目减少，经营性应收应付项目大幅减少，销售回款现金流幅度高于采购付款现金流。
1、存货项目减少
2019年度公司存货项目的减少金额为13,217.08万元，较2018年增长
271.99%。主要系重要子公司东莞德普特因业务模式调整，Buy and Sell业务占比较2018年有所降低，OEM代加工业务占比增加，由于Buy and Sell业务模式下物料转移价值较高，主要原材料由客户采购后销售给公司（或客户指定供应商供
应），OEM代加工业务模式下主要原材料由客户提供，仅结算加工费，导致公司原材料、在产品期末余额较上年末余额大幅下降。2019年度、2018年度期末结存存货与营业收入对比分析如下：
单位：人民币万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 变动比例 |
| 存货余额 | 41,533.73 | 57,656.41 | -27.96% |
| 营业收入 | 602,377.76 | 961,487.51 | -37.35% |
| 存货账面余额占收入比例 | 6.89% | 6.00% | —— |
2、经营性应收应付项目大幅减少
2019年度、2018年经营性应收应付项目对比分析如下：
单位：人民币万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 变动金额 | 变动比例 |
| 经营性应收项目的减少 | 55,273.03 | -74,803.35 | 130,076.38 | 173.89% |
| 经营性应付项目的减少 | 59,306.05 | -31,095.86 | 90,401.91 | 290.72% |
| 经营性应收的减少减去经营性应付的减少 | -4,033.02 | -43,707.49 | 39,674.47 | 90.77% |
2019年度公司经营性应收项目的减少金额较上年增加130,076.38万元，经营性应付项目的减少金额较上年增加90,401.91万元，分别较2018年增长
173.89%，290.72%。主要系重要子公司东莞德普特因业务模式调整，Buy and Sell业务占比较2018年有所降低，OEM代加工业务占比增加，由于Buy and Sell业务模式下物料转移价值较高，OEM代加工业务模式下仅结算加工费，导致经营性应收应付项目大幅减少。同时2018年东莞德普特与新客户L公司等扩大业务规模，给予部分新客户较宽松的信用政策，应收账款的信用期较长。2019年因公司与L公司重新商定合作模式，暂时中止与其销售及相关采购，2019年末L公司应收账款余额为1,451.39万元，较上年末余额减少25,817.99万元，期末应收账款较上年末减少较大。
3、销售回款扣除采购付款现金流较上年增加
报告期内购买商品接受劳务支出的现金、销售商品提供劳务收到的现金情况如下：
单位：人民币万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 变动金额 | 变动比例 |
| 销售商品提供劳务收到的现金 | 514,591.63 | 672,741.60 | -158,149.97 | -23.51% |
| 购买商品接受劳务支付的现金 | 240,923.07 | 425,581.46 | -184,658.39 | -43.39% |
| 销售商品提供劳务收到的现金减去购买商品接受劳务支付的现金 | 273,668.56 | 247,160.14 | 26,508.42 | 10.73% |
| 购买商品接受劳务支付的现金占销售商品提供劳务收到的现金比重 | 46.82% | 63.26% | —— | —— |
由上表可见，公司购买商品接受劳务支付的现金金额及其占销售商品提供劳务收到的现金比重2019年度较2018年度大幅下降，销售回款扣除采购付款现金流较上年增加。主要系2018年子公司东莞德普特前期给予客户L公司信用期较长。其产品耗用主要材料由公司向客户指定供应商G公司、Z公司采购，采用预付款的结算方式，故导致2018年购买商品接受劳务支付的现金占销售商品收到的现金比重较高。2019年因公司与L公司重新商定合作模式，暂时中止与其销售及相关采购，由于前期给与客户L公司信用期较长而对其供应商采取预付款结算方式，销售回款晚于其采购付款，故导致2019年购买商品接受劳务支付的现金占销售商品收到的现金比重较2018年降低。2019年度收到L公司销售回款39,360.06万元，支付G公司、Z公司采购材料款4,108.68万元。
二、使用受限的货币资金变动
2019年度银行票据保证金、保函保证金等使用受限的货币资金减少24,207.62万元，计入收到的其他与经营活动有关的现金，增加2019年度经营活动产生的现金流量净额。2018年度银行票据保证金、保函保证金等使用受限的货币资金增加17,303.15万元，计入支付的其他与经营活动有关的现金，减少2018年度经营活动产生的现金流量净额。
2019年度、2018年度使用受限的货币资金变动对经营活动现金流量净额的影响分析如下：
单位：人民币万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 增长率 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 148,273.08 | 75,346.94 | 96.79% |
| 使用受限的货币资金变动对现金流净额的影响 | 24,207.62 | -17,303.15 | 239.90% |
| 剔除使用受限的货币资金变动影响后的经营活 | 124,065.46 | 92,650.09 | 33.91% |
| 动产生的现金流量净额 | |||
| 归属于母公司所有者的净利润 | 84,543.66 | 71,202.14 | 18.74% |
综上，公司2019年经营活动产生的现金流量净额及其增速大幅高于净利润规模及其增速，系公司正常经营活动所致，具备合理性。
三、会计师核查意见
会计师复核了2019年度经营活动现金流明细资料，对比分析经营活动产生的现金流量净额及其增速与净利润规模及其增速的差异情况。
经核查，会计师认为公司2019年经营活动产生的现金流量净额及其增速大幅高于净利润规模及其增速是合理的。
问题4. 年报显示，你公司募投项目“中小尺寸触控显示一体化项目” 2019年未达到预期效益。请补充说明上述募投项目未达到预期效益的原因及合理性，以及公司未来拟采取的具体改善措施。
回复：
公司募投项目“中小尺寸触控显示一体化项目”，产品主要为中小尺寸触控显示模组及盖板等关键电子元器件，应用于智能手机、学习机、可穿戴设备等消费类电子产品。本项目于2018年12月达到预定可使用状态，2019年未达到预期效益。
（1）项目未达到预期效益的主要原因如下：
中小尺寸触控显示一体化产品主要应用于消费类电子产品，该市场规模大、应用广泛，但行业竞争激烈。公司依托在中小尺寸触控显示模组领域的全球领先地位，持续加大投资、提升产能水平，从而满足客户对于中小尺寸触控显示模组业务的新需求。报告期内，主要由于贸易战所带来的全球经济不确定性，导致了全球经济增速放缓，消费类电子产品增长需求趋缓，甚至在部分细分市场出现同比下降。所以本项目提供的部分产品的客户需求较计划有所降低，未达到预期效益。
（2）公司未来拟采取的具体改善措施：
①继续加大市场开发力度，提升募投项目产能利用率。依托公司在触控显示行业具有较完整的产业链，及与客户建立的牢固的互赢合作关系，充分贯彻及发挥“产品一体化”的业务优势，为同一客户提供多业务板块产品，同时，保持新客户开发力度，积极提高募投项目的产能利用率。
②加大新产品开发力度，提升募投项目盈利能力。近年来全球可穿戴市场持续保持较高速度增长，零部件的创新和新功能的推出强化了可穿戴业务的高景气度。作为全球可穿戴显示模组行业的领导者，公司积极依托募投项目形成的产能及相关资源，开发出可穿戴电子3D曲面模组等产品及其关键元器件，丰富了产品系列，并能够发挥募投项目的技术装备优势，有力地提升募投项目的盈利能力，尽快达成项目预期效益。
③强化精益管理、运营现代管理方式，充分发挥技术的后发优势，进而降本增效，提升募投项目效益。依托ERP先进的信息化管理手段，对募投项目展开研发、销售、生产、采购、财务、人资等多维度管控，优化资源配置，提升募投项目经营效率及盈利能力。
问题5. 年报显示，你公司2019年实现营业收入602,377.76万元，同比下降
37.35%，主要原因是东莞德普特OEM模式业务占比提升。请详细说明东莞德普特OEM模式业务与其传统业务之间的差异情况、OEM模式业务开展的具体情况及对应收入金额和占比情况、未来东莞德普特主营业务模式的规划等。
回复：
（1）请详细说明东莞德普特OEM模式业务与其传统业务之间的差异情况。
东莞德普特业务模式主要包括Buy and Sell模式及OEM代加工模式。Buyand Sell模式，系指客户在采购主要原材料后由其销售给公司（或客户指定供应商供应），由公司进行加工制造后再向客户销售产成品的业务模式，是国际上电子产品制造行业的客户基于对产品品质控制、供应及时性，及对原材料的保密性、专用性和供应管理考虑而普遍采用的业务模式，该模式下物料转移价值较高；OEM代加工模式，系指受客户委托加工产品，主要原材料由客户提供，仅结算加工费的业务模式。
（2）OEM模式业务及传统业务开展的具体情况及对应收入金额和占比情
况。2017年及之前，东莞德普特的客户主要以境外客户为主，采取的业务模式为Buy and Sell模式，2018年及之后，东莞德普特的客户结构逐步发生变化，国内客户的占比逐步提升，其采取的业务模式以OEM代加工模式为主。
单位：人民币万元
| 业务模式 | 2019年度 | 2018年度 | ||
| 主营业务收入 | 收入占比 | 主营业务收入 | 收入占比 | |
| Buy and Sell业务 | 248,495.01 | 72.11% | 644,303.17 | 92.10% |
| OEM代加工业务 | 96,128.35 | 27.89% | 55,266.42 | 7.90% |
| 合计 | 344,623.36 | 100.00% | 699,569.59 | 100.00% |
Buy and Sell业务模式：营业收入由上期的64.43亿元下降至本报告期的
24.85亿元，收入占比由上期的92.10%下降至72.11%；OEM代加工业务模式：
营业收入由上期的5.53亿元增长到9.61亿元，收入占比由上期的7.90%上升至
27.89%。
（3）未来东莞德普特主营业务模式的规划。
东莞德普特为客户提供的产品均以中高端机种为主，产品品质及交付均获得客户的认可。多年来，公司一直以客户的需求为合作出发点，积极协商确定包括主要业务模式、交易内容、产品标准在内的各项合作内容。未来，公司积极推进与国内客户合作的同时，仍将和国外客户在既有业务基础上扩大业务合作范围。
问题6. 年报显示，你公司2019年销售毛利率为26.80%，同比增长11.73个百分点。请结合不同业务板块（产品）的毛利率情况、销售占比情况等补充说明毛利率快速提升的原因及合理性。
回复：
公司主营业务为触控显示关键器件的研发、生产和销售，具体包括中大尺寸触控显示一体化和中小尺寸触控显示一体化两类。
中大尺寸触控显示一体化和中小尺寸触控显示一体化产品的营业收入、营业成本、毛利率情况如下：
单位：人民币万元
| 项目 | 2019年发生额 | 2018年发生额 | ||||
| 营业收入 | 收入占比 | 毛利率 | 营业收入 | 收入占比 | 毛利率 | |
| 主营业务 | 591,703.45 | 98.23% | 26.42% | 953,892.98 | 99.21% | 14.79% |
| 中大尺寸触控显示一体化产品 | 242,570.81 | 40.27% | 42.65% | 242,363.64 | 25.21% | 40.34% |
| 中小尺寸触控显示一体化产品 | 349,132.65 | 57.96% | 15.14% | 711,529.34 | 74.00% | 6.08% |
| 其他业务 | 10,674.30 | 1.77% | 48.07% | 7,594.53 | 0.79% | 49.76% |
| 合 计 | 602,377.76 | 100.00% | 26.80% | 961,487.51 | 100.00% | 15.07% |
（1）中大尺寸触控显示一体化业务一般为电子材料的生产和来料加工服务，物料转移价值不高，表现为收入规模相对偏低，但产品毛利率水平较高，是公司重要的盈利来源。报告期内，中大尺寸触控显示一体化业务销售占比较2018年提升15.06%，毛利率较2018年提升2.31%。主要系：首先，公司为进一步保持技术护城河优势，加大了研发投入力度，促进了新技术、新工艺等科技成果的转化，提升了产品的盈利能力。其次，注重产能的有效分布和投入，主动降低低端产品的销售占比。再次，公司依托ERP先进管理手段，强化了生产过程管理，保持和进一步改善产品良率水平。
（2）中小尺寸触控显示一体化产品主要采用Buy and Sell和OEM代加工业务模式。由于Buy and Sell业务模式物料转移价值较高，OEM代加工模式仅结算加工费，因此OEM代加工模式毛利率高于Buy and Sell模式。报告期内，中小尺寸触控显示一体化业务销售占比较2018年下降16.04%，毛利率较2018年提升9.06%。中小尺寸触控显示一体化产品由于业务模式中的OEM代加工模式占比较2018年明显提升，同时产品结构中的高附加值产品占比进一步提升，单位产品毛利率较上期呈现快速增长。
问题7. 年报显示，你公司2019年发生研发费用20,905万元，同比增长
113.99%。（1）请结合各研发项目的具体进展、研发投入等补充说明研发费用大幅增长的原因及合理性。（2）我部关注到，“研发费用——职工薪酬”2019年发生额为10,147.03万元，同比增长187.30%。请补充说明上述职工薪酬大幅增长的原因及合理性。
回复：
（1）请结合各研发项目的具体进展、研发投入等补充说明研发费用大幅增
长的原因及合理性。公司报告期投入的研发项目共49项，较上期增加17项。2019年度研发费用投入明细如下：（单位：人民币万元）
| 序号 | 研发项目名称 | 研发费用投入 | 研发进度描述 |
| 1 | TFT顶喷蚀刻工艺开发 | 2,157.62 | 已完成 |
| 2 | 提高圆孔屏的检测效率和检出率的手机屏幕检测技术的研发 | 1,368.34 | 已完成 |
| 3 | 改善液晶显示模组FPC弯折性能的单层单向走线结构的研发 | 1,213.58 | 已完成 |
| 4 | OLED显示屏单面减薄+PF丝印工艺开发 | 1,154.55 | 已完成 |
| 5 | 新型超薄一体化背光组件技术的研发 | 1,145.49 | 已完成 |
| 6 | 偏光片表面热影响20μm以内的激光异形加工技术的研发 | 1,051.24 | 已完成 |
| 7 | 新型防ESD死灯背光源组件技术的研发 | 996.81 | 已完成 |
| 8 | 五轴圆孔点胶机的点胶不良AOI检查技术的研发 | 990.15 | 已完成 |
| 9 | 车载TFT贴合和背光组装项目研发及产业化 | 960.55 | 已完成车载触控大尺寸组件、TFT显示器组装以及高精度高难度本压技术的研发，车载可靠性测试及大尺寸OCR贴合工艺研发尚未结束 |
| 10 | LCD屏幕中挖孔加工技术的研发 | 943.82 | 已完成 |
| 11 | 防脱落手机摄像孔保护膜组件技术的研发 | 915.19 | 已完成 |
| 12 | 偏光片贴附中实现圆孔高精度对位技术的研发 | 848.86 | 已完成 |
| 13 | 手机后壳彩色膜产品的研发 | 736.24 | 已完成多层彩色光学膜的膜系设计、离子源设计、气路设计和靶材布置，彩膜稳定性和附着力改善的工艺研发尚未结束 |
| 14 | 双面多层光学膜镀膜装置及其工艺研发 | 640.15 | 已完成 |
| 15 | 其他项目（35项） | 5,782.41 | |
| 合 计 | 20,905.00 |
报告期内，公司研发费用发生额较上期同比增长113.99%，主要由于触控显示行业技术与工艺迭代更新快，市场竞争激烈的特点，公司持续致力于产品和技术的创新性和先进性，保持高强度的研发投入，进而确保了公司产品在市场竞争中始终占据领先优势。
报告期内，公司强化研发部门和生产部门、市场部门的协同性，全力推进和确保新型柔性OLED模组、Mini LED、Micro LED等新型显示器技术研究和布局、UTG多制程制造、新一代可穿戴模组等项目的成功实施。
同时，在研发工作的开展过程中，始终着眼于实际，牢记使命担当，坚持“四个面向”的研发方向：即面向生产一线、面向市场、面向效益、面向未来。及时捕捉新的产品和技术机会，为公司项目决策提供技术支持，保证公司在消费电子、车载电子及高端薄化业务板块持续的竞争能力和可持续发展的无限动力。
（2）我部关注到，“研发费用——职工薪酬”2019年发生额为10,147.03万元，同比增长187.30%。请补充说明上述职工薪酬大幅增长的原因及合理性。
本报告期研发项目数量多，任务重，技术难度大，尤其是OLED触控显示模组、异形屏等方面的研发，具有制程复杂、产品良率管控要求高的特点，公司组织大量研发人员进行长时间的反复试验论证。公司的研发人员包括了直接从事研发和相关技术创新活动的专门研发人员及研发辅助技术人员。为达成预定的技术攻关目标，保持在各细分板块的先发优势，同时考虑研发项目与生产实际相结合，尽快使研发产品在市场上能够适销对路，在生产上能够很快量产，使广大研发辅助技术人员能够得到锻炼，公司充分调动了研发人员的积极性，尤其是投入了大量的研发辅助技术人员深入参与研发工作，在工作时间安排上以研发项目优先原则，其他非研发项目工作为辅的策略，充分保障研发项目的人力资源配备，对研发项目集中攻关。因此，公司2019年度研发人员投入总人次较上年大幅增加。同时，为激励研发人员发挥主观能动性，提高技术攻关效果，公司提升了研发人员的薪酬标准，以鼓励创新，褒奖人才。综上原因，2019年度公司研发费用中的职工薪酬较上年同期呈现较大幅度的增长，体现出公司对于新产品、新工艺、新技术迭代创新和研发人才梯队建设的高度重视，研发费用——职工薪酬的增长是合理的。
问题8. 其他问题：（1）请补充报备公司前五名客户和供应商的名称、关联关系、销售或采购产品的具体明细及对应金额。（2）请补充报备公司应收账款前五名欠款方的名称，并分析与前五名客户的匹配程度。
回复：
（1）请补充报备公司前五名客户和供应商的名称、关联关系、销售或采购产品的具体明细及对应金额。
①前五名客户情况列表如下：（单位：人民币万元）
| 序号 | 客户名称 | 关联关系 | 销售类别 | 销售产品明细 | 2019年销售金额 |
| 1 | 第一名 | 非关联方 | 中小尺寸 | 模组加工 | 173,943.32 |
| 2 | 第二名 | 非关联方 | 中大尺寸 | TFT液晶面板减薄 加工 | 67,032.19 |
| 3 | 第三名 | 非关联方 | 中小尺寸 | 模组加工 | 59,467.44 |
| 4 | 第四名 | 非关联方 | 中大尺寸 | TFT液晶面板减薄 加工 | 56,385.46 |
| 5 | 第五名 | 非关联方 | 中小尺寸 | 模组加工 | 39,054.42 |
*注：第二名客户2019年销售额系汇总其合并范围内子公司销售额；第三名客户2019年销售额系汇总其合并范围内子公司销售额。
②前五名供应商情况列表如下：（单位：人民币万元）
| 序号 | 供应商名称 | 关联关系 | 采购类别 | 采购产品明细 | 2019年采购金额 |
| 1 | 第一名 | 非关联方 | 电子材料 | 液晶显示面板 | 189,638.73 |
| 2 | 第二名 | 非关联方 | 电子材料 | 液晶显示面板 | 18,784.07 |
| 3 | 第三名 | 非关联方 | 电子材料 | 超薄浮法玻璃 | 12,194.45 |
| 4 | 第四名 | 非关联方 | 电子材料 | 柔性线路板组件 | 6,399.14 |
| 5 | 第五名 | 非关联方 | 电子材料 | 液晶显示面板 | 5,097.42 |
（2）请补充报备公司应收账款前五名欠款方的名称，并分析与前五名客户的匹配程度。
应收账款前五名列表如下：（单位：人民币万元）
| 序号 | 客户名称 | 2019年应收账款余额 | 与前五名客户的匹配程度 |
| 1 | 第一名 | 11,944.66 | 第四大客户 |
| 2 | 第二名 | 10,483.21 | 第三大客户 |
| 3 | 第三名 | 10,285.11 | 第二大客户子公司 |
| 4 | 第四名 | 8,986.64 | 第二大客户子公司 |
| 5 | 第五名 | 4,993.70 | 第六大客户 |
公司与第一名客户和第五名客户的合作采用Buy and Sell业务模式，本报告期末按合同约定结算，导致公司对其应收账款余额不在前五名中。综上，公司应收账款前五名欠款方与前五名客户是高度匹配的。
【本页无正文，为芜湖长信科技股份有限公司关于深圳证券交易所对公司2019年年报问询函的回复报告之签章页】
芜湖长信科技股份有限公司 董事会
2020年6月2日