2015 年第三季度报告
证券简称： 当升科技
证券代码： 300073
2015 年 10 月 23 日
北京当升材料科技股份有限公司 2015 年第三季度报告
目 录
第一节 重要提示 .............................................................. 2
第二节 公司基本情况 .......................................................... 3
第三节 管理层讨论与分析 ...................................................... 8
第四节 重要事项 ............................................................. 15
第五节 财务报表 ............................................................. 30
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第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。
公司全体董事均出席了第三届董事会第九次会议，审议通过了《2015年第三季度报告》全文。
公司法定代表人李建忠、主管会计工作负责人邹纯格及会计机构负责人刘菲声明：保证 2015 年第三
季度报告中财务报告的真实、准确、完整。
公司 2015 年第三季度报告财务报表未经注册会计师审计。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末
本报告期末 上年度末
增减
总资产（元） 1,697,756,610.32 1,018,127,294.57 66.75%
归属于上市公司普通股股东的股
1,226,641,575.82 817,534,635.29 50.04%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
6.7017 5.1096 31.16%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 217,898,470.75 26.81% 558,939,488.52 18.86%
归属于上市公司普通股股东的净
943,067.46 171.44% 1,900,306.94 223.74%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -3,790,869.70 30.48%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.0207 39.23%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.0056 167.76% 0.0117 216.22%
稀释每股收益（元/股） 0.0056 167.76% 0.0117 216.22%
加权平均净资产收益率 0.10% 0.26% 0.22% 0.15%
扣除非经常性损益后的加权平均
-0.01% 0.39% -0.23% 0.71%
净资产收益率
公司报告期末至季度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变
化且影响所有者权益金额
√ 是 □ 否
报告期内，公司因发行股份购买资产并募集配套资金，共计增发 23,034,020 股股份，公司的股份总
数由 160,000,000 股变更为 183,034,020 股。
本报告期 年初至报告期末
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用最新股本计算的基本每股收益（元/股） 0.0052 0.0104
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销
16,856.40 主要为处置固定资产净收益
部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照
4,499,244.80 主要为各政府项目分摊至当期收入等
国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 283,813.53
减：所得税影响额 879,052.62 母子公司适用不同税率
合计 3,920,862.11 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经
常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的
非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定
义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
报告期内，公司经营管理取得了一系列积极成果，产品销量大幅增长，车用高镍锂电正极材料的市
场优势进一步确立，但同时也面临着以下风险因素：
1、行业竞争加剧的风险
随着新能源汽车市场的持续升温，国内锂电正极材料企业纷纷加大投入，扩充产能，如果产能扩张
规模超出新能源汽车市场的需求，将不可避免地引发行业内供需失衡、竞争加剧。针对上述风险，公司
一方面将持续推进建立“材料-电池-车企”的产业联盟，与汽车厂商和电池厂商一起针对终端市场的个
性化需求来进行产品设计，从战略、技术开发到材料测试进行全面合作，避开同质化竞争和价格战；另
一方面加快不同型号车用高镍多元材料新产品的研发与认证，持续提升质量和工艺水平，巩固公司产品
的技术优势和市场竞争力。此外，公司将根据市场发展和客户需求制定合理的产能规划，有计划、有步
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骤地开展产能建设，持续进行工艺革新，提高产能利用率。
2、产品开发滞后的风险
受新能源汽车快速发展的影响，国内车用锂电正极材料市场需求量巨大。公司虽然已经率先开发出
车用高镍多元材料并在国内外大客户中实现批量销售，但该产品主要面向高端家庭乘用汽车市场。受制
于成本因素和技术条件，国内部分电动车仍然偏向于使用较低成本的动力锂电材料。公司如果不能针对
动力汽车市场不同客户需求及时开发出相应的产品，将影响公司在动力汽车市场的整体战略布局。
针对上述风险，公司一方面积极组织研发力量开发新型动力锂电正极材料，在保证产品性能的同时，
进一步降低成本，推出满足不同市场需求的新产品。另一方面，公司将为客户提供全方位的支持和服务，
在提供产品的同时为客户提供技术解决方案，协助客户解决产品应用过程中出现的技术问题。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 10,129 户
前 10 名股东持股情况
质押或冻结情况
持有有限售条
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 股份
件的股份数量 数量
状态
北京矿冶研究总院 国有法人 27.06% 49,523,614 49,523,614 -
姚福来 境内自然人 4.53% 8,292,895 8,292,895 -
刘恒才 境内自然人 3.62% 6,634,316 6,634,316 -
中国工商银行－嘉实策略增长混合
其他 3.15% 5,772,334 0 -
型证券投资基金
中国农业银行股份有限公司－交银
其他 2.18% 3,989,583 0 -
施罗德先锋混合型证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－银河
其他 2.14% 3,910,200 0 -
行业优选混合型证券投资基金
全国社保基金一零九组合 其他 1.31% 2,399,827 0 -
田立勤 境内自然人 1.19% 2,175,549 2,175,549 -
中国光大银行股份有限公司－泓德
其他 1.15% 2,108,709 0 -
优选成长混合型证券投资基金
境内非国有
重庆中新融拓投资中心（有限合伙） 1.01% 1,850,000 1,850,000 -
法人
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前 10 名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件 股份种类
股东名称
股份数量 股份种类 数量
中国工商银行－嘉实策略增长混合型证券投资基金 5,772,334 人民币普通股 5,772,334
中国农业银行股份有限公司－交银施罗德先锋混合型证券投资
3,989,583 人民币普通股 3,989,583
基金
中国建设银行股份有限公司－银河行业优选混合型证券投资基
3,910,200 人民币普通股 3,910,200
金
全国社保基金一零九组合 2,399,827 人民币普通股 2,399,827
中国光大银行股份有限公司－泓德优选成长混合型证券投资基
2,108,709 人民币普通股 2,108,709
金
深圳市创新资本投资有限公司 1,753,200 人民币普通股 1,753,200
华夏银行股份有限公司－东吴行业轮动混合型证券投资基金 1,561,250 人民币普通股 1,561,250
王一遴 1,532,508 人民币普通股 1,532,508
郭永涛 1,500,239 人民币普通股 1,500,239
中国工商银行－东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 1,484,862 人民币普通股 1,484,862
华夏银行股份有限公司－东吴行业轮动股票型证券
投资基金和中国工商银行－东吴嘉禾优势精选混合
型开放式证券投资基金的基金管理人均为东吴基金
上述股东关联关系或一致行动的说明
管理有限公司。除此之外，公司未知其他股东之间是
否存在关联关系及《上市公司收购管理办法》规定的
一致行动人关系。
公司股东王一遴未通过普通证券账户持有公司股份，
仅通过东吴证券股份有限公司客户信用交易担保证
参与融资融券业务股东情况说明
券账户持有公司股份 1,532,508 股，实际合计持有
1,532,508 股。
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
单位：股
期初限售 本期解除 本期增加 期末限售
股东名称 限售原因 解除限售日期
股数 限售股数 限售股数 股数
北京矿冶研究总院 0 0 49,523,614 49,523,614 限售承诺 2016 年 1 月 13 日
2016 年 9 月 15 日、
姚福来 0 0 8,292,895 8,292,895 重组承诺
2017 年 9 月 15 日、
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2018 年 9 月 15 日、
2019 年 9 月 15 日、
2020 年 9 月 15 日
分批解锁
2016 年 9 月 15 日、
2017 年 9 月 15 日、
2018 年 9 月 15 日、
刘恒才 0 0 6,634,316 6,634,316 重组承诺
2019 年 9 月 15 日、
2020 年 9 月 15 日
分批解锁
2016 年 9 月 15 日、
2017 年 9 月 15 日、
田立勤 0 0 2,175,549 2,175,549 重组承诺
2018 年 9 月 15 日
分批解锁
2016 年 9 月 15 日、
2017 年 9 月 15 日、
付强 0 0 172,755 172,755 重组承诺
2018 年 9 月 15 日
分批解锁
重 庆 中新 融拓投 资 中
0 0 1,850,000 1,850,000 重组承诺 2018 年 9 月 15 日
心（有限合伙）
长 江 养 老 保险－ 北 京
银 行 －北 京当升 材 料 0 0 1,678,505 1,678,505 重组承诺 2018 年 9 月 15 日
科技股份有限公司
深 圳 前海 大宇资 本 管
理 有 限公 司－前 海 大 0 0 1,550,000 1,550,000 重组承诺 2018 年 9 月 15 日
宇定增 1 号私募基金
大 唐 电信 投资有 限 公
0 0 680,000 680,000 重组承诺 2018 年 9 月 15 日
司
每年年初按持股总
王晓明 509,224 0 0 509,224 高管锁定股
数 75%锁定
每年年初按持股总
陈彦彬 498,383 0 0 498,383 高管锁定股
数 75%锁定
合计 1,007,607 0 72,557,634 73,565,241 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、主要资产项目
变动原因如下：
（1）报告期末，货币资金比期初增加8,049.74万元，增长90.76%，主要是投资并购定向增发取得的
款项部分暂未支付留存增加。
（2）报告期末，应收账款比期初增加12,380.67万元，增长59.04%，主要是合并范围增加及公司客户
结构变化，9月底处于信用期内的客户应收账款较高。
（3）报告期末，预付账款比期初增加3,129.88万元，增长149.04%，主要是江苏锂电正极材料生产基
地项目二期工程款增加。
（4）报告期末，应收利息比期初增加5.00万元，增长54.97%，主要是定期存款增加。
（5）报告期末，其他应收款比期初增加600.70万元，增长269.47%，主要是报告期内应收出口退税款
增加。
（6）报告期末，存货比期初增加13,061.50万元，增长88.69%，主要是公司在低价位区间集中采购原
料以及合并范围增加。
（7）报告期末，其他流动资产比期初增加109.43万元，增长37.62%，主要是待抵扣进项税金增加。
（8）报告期末，无形资产比期初增加917.80万元，增长56.63%，主要是合并范围增加。
（9）报告期末，在建工程比期初增加1,234.06万元，增长450.43%，主要是江苏锂电正极材料生产基
地项目二期工程建设投入增加。
（10）报告期末，商誉比期初增加30,929.96万元，主要是投资并购形成的商誉增加。
2、主要负债项目
变动原因如下：
（1）报告期末，应付票据比期初增加5,149.71万元，增长171.30%，主要是对供应商更多采取了票据
支付的方式。
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（2）报告期末，应付账款比期初增加12,493.04万元，增长95.88%，主要是采购原料金额增加，处于
账期内应付账款增加。
（3）报告期末，预收账款比期初增加558.26万元，增长387.69%，主要是房租收入按合同收缴，预收
房租款增加。
（4）报告期末，应付职工薪酬比期初增加115.77万元，增长32.19%，主要是合并范围增加。
（5）报告期末，应付利息比期初减少6.76万元，减少54.17%，主要是报告期内公司归还前期借款，
短期借款主要是9月份形成，报告期内计提应付利息较少。
（6）报告期末，其他应付款比期初增加8,368.29万元，增长2662.88%，主要是投资并购定向增发取
得的款项部分暂未支付留存增加。
3、主要损益项目
主要变动原因如下：
（1）报告期末，营业税金及附加同比增加21.47万元，增长68.33%，主要是分公司本期应缴纳增值税
同比增加，导致营业税金及附加增加。
（2）报告期末，财务费用同比减少159.46万元，减少185.51%，主要是受人民币贬值影响，本期汇兑
净收益同比增加。
（3）报告期末，资产减值损失同比增加125.30万元，增长60.88%，主要是合并范围增加及公司客户
结构变化，9月底处于信用期内的客户应收账款较高，本期计提坏账同比增加所致。
（4）报告期末，投资收益同比增加1,190.08万元，增长1313.35%，主要是公司减持参股公司湖南星
城石墨股份有限公司部分股权获得投资收益增加。
（5）报告期末，营业外收入同比减少661.05万元，减少57.88%，主要是本期取得政府补助同比减少。
4、现金流项目
主要变动原因如下：
（1）报告期内，经营活动现金流量净额较去年同期增加166.21万元，增加30.48%，主要是报告期内
外销客户销量增加，现金回款增加。
（2）报告期内，投资活动现金流量净额较去年同期减少2,078.72万元，降低197.24%，主要为减持参
股公司湖南星城石墨股份有限公司部分股权等项目收到的投资活动现金流入增加1,498.74万元，同时江苏
锂电正极材料生产基地项目二期等工程项目及投资支付现金流出增加3,577.46万元。
（3）报告期内，筹资活动现金流量净额较去年同期增加9,102.41万元，增长2448.67%，主要是投资
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并购使本期吸收投资现金流入大幅增加。
二、业务回顾和展望
1、报告期总体经营情况
报告期内，公司紧紧围绕“整合研发资源、抢抓产品升级；立足国际水准、实现品质跃升；充分释放
产能、深化成本革新；加速产业并购、实现业务拓展”的年度经营方针，在董事会的领导下，认真贯彻落
实年度经营计划。2015 年前三季度，公司销量同比增长 30.18%，其中多元材料销量同比增长 104.88%；主
营业务收入同比增长 26.08%。报告期内，受国内市场竞争加剧的影响，部分产品销售价格同比下降，而同
时原料价格出现上涨，导致小型锂电正极材料利润空间被进一步压缩，公司净利润为 190.03 万元，较去
年同期增长 223.74%。报告期内，公司重点推进以下几方面的工作：
（1）车用高镍动力材料实现批量销售，储能市场取得重要突破
报告期内，国内新能源汽车市场蓬勃发展，势头强劲。根据中国汽车工业协会统计，2015 年 1-9 月，
国内新能源汽车生产 144,284 辆，销售 136,733 辆，同比分别增长 2 倍和 2.3 倍。受新能源汽车市场带动，
公司前三季度多元材料销量较去年同期增长 104.88%，其中车用动力多元材料的占比由去年同期的 0.54%
提高至目前的 37.39%。报告期内，公司率先在国内开发出了车用高镍动力多元材料，并实现了向国际客户
的批量销售，成为全球少数具备批量生产车用高镍多元材料能力的正极材料企业之一，填补了国内市场在
车用高镍多元材料领域的空白。目前，公司车用高镍多元材料正在更多的锂电企业中进行测试，效果良好，
未来公司在动力锂电的市场优势将得到进一步加强。公司车用高镍多元材料由于目前产能所限无法满足客
户订单需求，未来随着产能的进一步提升，车用动力材料将持续贡献公司利润。此外，公司与宝马、大众、
上汽、北汽等国内外知名车企保持着频繁的技术互动与交流，稳步推动建立“材料-电池-车企”的产业联
盟。
继车用高镍多元材料实现批量销售后，公司将战略着眼点瞄准另一高端锂电正极材料镍钴铝（NCA）。
2015 年 7 月，公司与韩国 GS Energy 签订《合作意向书》和《市场开发合作协议》，决定携手开发国内
NCA 市场。目前，双方已成立联合开发小组开展对国内 NCA 市场的调研，在对 NCA 市场进行充分调查后，
双方将设立中外合资企业进行 NCA 正极材料的生产和销售。目前各项工作正在抓紧推进，客户对送出的样
品给予高度认可，预期市场前景广阔。
此外，鉴于储能领域蕴含的巨大市场空间，以及国内储能领域逐步由磷酸铁锂向多元材料过渡的趋势，
公司集中研发力量，开发出了针对储能市场的多元材料，性能优异，国际客户评价较高，已通过客户测试，
目前正在准备生产线审核认证，预计明年将逐步实现销售。
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（2）加快江苏二期工程建设，持续推进工艺革新
公司江苏锂电正极材料生产基地一期工程投产后，车用锂电正极材料虽然已经实现满产，但仍然无法
满足客户的需求。为缓解市场需求和产能不足的突出矛盾，公司加快了江苏当升二期工程建设进度。二期
工程将面向新能源汽车市场，全部生产车用高镍多元材料，主要客户包括国际和国内的车用动力锂电池大
客户。报告期内，二期工程建设进展迅速，目前已进入设备安装阶段，在完成设备安装和生产线调试后即
可全面投产。公司在稳步推进产能建设的同时，进一步优化生产工艺，提高质量控制水平，持续降低生产
成本。通过这些持续改善措施，降低了能耗，缩短了工序或操作步骤，降低了人工成本，提高了生产的灵
活性，产品的综合竞争力持续提升。江苏当升二期工程全面投产后，可大幅提升公司车用高镍多元材料产
品的产能，充分发挥规模化效应，对公司业绩提升将产生积极影响。
（3）成功跨界智能装备，加速实施业务整合
报告期内，公司完成了与中鼎高科的资产重组，成功向高端智能装备领域拓展，扭转了过去主营业务
单一、抗风险能力较弱的情形。2015 年前三季度，公司智能模切装备业务快速发展，实现销售收入 7,935.93
万元，同比增长 37.37%，产品销量同比上升 63.46%，在手订单、已签订框架协议和需求意向订单均实现
大幅增长。此外，中鼎高科组建了海外业务团队，大力拓展国际市场，继成功进入北美市场后，今年又开
发成功韩国、东南亚和南美市场，产品已成功销往越南、韩国等国家。同时，中鼎高科积极布局和研发下
一代高端智能模切装备，新产品赢得了国内外客户的高度评价。
公司目前同时拥有锂电材料和智能装备两大业务板块，为充分发挥两大业务的协同性，公司已经着手
开展两大业务板块的整合工作。一方面，公司将继续保持中鼎高科在智能装备领域的自主经营权，并为其
提供技术信息、市场渠道、人才培养、项目申报等全方位支持，并充分发挥中鼎高科管理层的积极性，鼓
励其在做好主业的同时向其他高端智能装备领域拓展，进一步提升盈利能力。另一方面，公司将把上市公
司成熟、规范的管理模式和内控体系引入中鼎高科，协助其完善公司治理结构，建立规范、高效、透明的
管理体制，促进中鼎高科快速健康发展。
（4）负极材料业务快速增长，产融结合发展势头强劲
报告期内，参股公司星城石墨紧紧抓住市场机遇，加大新产品研发和大客户开发力度，锂电负极材料
业务快速增长，取得了良好的经营成果。2015 年前三季度，星城石墨共实现营业收入 5,076.41 万元，同
比增长 34.54%，实现净利润 590.82 万元，同比增长 160.82%。同时，为缓解产能瓶颈，把握新能源汽车
市场发展的良机，星城石墨加快了锂电负极材料生产基地二期工程项目建设，土建工程已于今年 8 月竣工，
目前正在紧锣密鼓地进行设备安装与调试，主体部分将于今年四季度分批投产。届时星城石墨总产能将达
到 12,000 吨，为其进一步拓展国内外优质客户资源、不断提升企业竞争实力奠定了坚实的基础。此外，
为充分利用资本市场，有效实施产融结合，星城石墨将股票由协议转让方式变更为做市转让方式，进一步
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提高了股票的流通性，提升了公司的整体股权价值。
（5）管理层及核心骨干员工持股，企业焕发新的活力
报告期内，公司“首期管理层与核心骨干参与认购公司非公开发行股份的股权投资计划”完成了股份
认购和发行，公司全体高管及核心骨干人员均参与了认购，所认购的股份锁定三年。股权投资计划的实施
进一步调动了员工的积极性和创造力，增强了凝聚力，使广大员工自觉地将个人利益与公司利益紧密联系
在一起，企业焕发出新的活力。同时，公司完善了员工绩效考核和干部评价机制，制定了明确的考核目标
和考核标准，并将考核的结果直接与个人任职与薪酬挂钩，为干部和员工建立了明确的工作标准和行为导
向。
2、重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
3、数量分散的订单情况
√ 适用 □ 不适用
公司前五名客户的销售收入为 26,561.32 万元，仅占公司主营业务收入的 50.73% ，占公司营业收入
的 47.52%。
4、公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
5、重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司多元材料开发取得突破性进展。其中完成开发的高镍动力多元新品三季度已经实现满
产，公司正在开展扩建产线工作。针对动力汽车电池市场开发的另一款高能量、高功率多元产品在国内外
客户处测试结果良好。针对高端智能手机和平板电脑电池市场开发的一款高电压多元产品在国际客户处测
试结果良好，客户将在生产线质量审核后批量使用。针对高端移动电源电池市场开发的一款高压实多元产
