北京碧水源科技股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
北京碧水源科技股份有限公司
2014 年第三季度报告
（公告编号：2014-096）
2014 年 10 月
北京碧水源科技股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连
带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人文剑平、主管会计工作负责人何愿平及会计机构负责人(会计主管人员)王淑
琴声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
本报告期末比上年
上年度末
本报告期末 度末增减
调整前 调整后 调整后
总资产（元） 9,109,975,128.97 8,132,727,229.92 8,193,859,439.80 11.18%
归属于上市公司普通股股东的股
5,105,350,766.34 4,841,444,118.04 4,891,428,227.22 4.37%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
4.77 5.43 5.49 -13.11%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 298,261,017.95 -31.70% 1,292,513,342.41 2.59%
归属于上市公司普通股股东的净
31,138,809.98 2.24% 167,032,925.02 25.94%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -383,935,126.17 46.63%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.36 55.56%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.03 0.00% 0.16 6.67%
稀释每股收益（元/股） 0.03 0.00% 0.16 6.67%
加权平均净资产收益率 0.62% -0.14% 3.37% 0.02%
扣除非经常性损益后的加权平均
0.61% -0.08% 3.26% 0.07%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
6,259,753.03
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -151,287.28
减：所得税影响额 911,493.23
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少数股东权益影响额（税后） -56,990.16
合计 5,253,962.68 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及
把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项
目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、膜技术推广与市场竞争风险
尽管膜技术较传统技术在出水水质优、省地、少污泥等方面具有无可比拟的优势，但对
出水水质要求低的项目，其投资成本与运营费用上具有相对偏高的弱点，形成了膜技术在出
水水质要求低项目应用上的局限性。膜技术在近几年得到了快速的发展和更广泛的应用，对
于中水回用、出水水质达国家一级A标准及以上的项目，膜技术在技术与经济指标上均具有
一定的优越性，但较传统技术，其市场额度与份额仍偏小，并在水处理市场仍面临与传统技
术的激烈竞争。同时，尽管公司在国内膜技术领域处于全面领先地位，但也面临国内外其它
竞争对手在市场上的挑战。
2、技术创新与保持领先风险
膜技术是近几年兴起的一项高新跨学科技术，其发展得到了许多国家的高度重视，国家
已将膜技术产业列入了国家战略新兴产业发展规划，突显了我国对膜技术的重视。目前，许
多知名国外企业包括GE、三菱等均涉足该领域，加剧了膜技术行业产品与技术的创新竞争。
3、人才短缺风险
公司处于快速成长期，不仅在业务领域和业务规模上处于快速扩张阶段，而且在区域拓
展上均有较大的覆盖，因此，对管理人才、技术研发人才、市场开拓人才、项目管理人才、
技术设计人才等均存在较大需求。人才短缺是每家高速成长公司永远面临的挑战。
4、管理风险
公司上市后将大大增强公司的发展实力，使公司在经营规模上快速扩大，自然对公司的
综合管理水平提出了更大挑战。
5、季节性风险
公司从事环保产业的整体技术解决方案业务，绝大部分客户为地方政府或其平台企业，
项目大多需经各级政府立项完成后，再经历初步设计、工程设计、招标、工程服务等多个环
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节，该类项目具有显著的季节性特点。一般上半年，该类项目主要实施立项审批、初步设计、
工程设计及论证阶段，而工程招标与施工大多集中在下半年，特别是第四季度。同时项目的
回款、收入确认均存在季节性特点。若公司不能较好地应对该季节性，特别是现金流的不均
匀性，将对公司正常经营与业务造成影响，带来季节性风险。
6、应收账款增大与现金流减少的风险
随着公司业务规模与类型的扩大与增多，以及国家宏观形势特别是对地方债务规模的控
制，公司的应收账款及类型出现了快速增长的态势。尽管公司的应收账款账龄主要集中在1-2
年期，且回款较好，以及货币资金相对较充裕，若公司不能有效管控应收账款规模，并增强
公司的经营性现金回收，将对公司带来经营性风险。
公司将努力打造成为一家有灵魂的环保高新技术企业，继续在环保理念、环保技术、商
业模式及管理上加大创新力度，引领中国环保产业向创新、循环、实用和高效方向发展。公
司将继续加大研发投入与技术创新，在膜材料制造技术领域、膜设备领域及膜技术水处理工
艺技术领域继续保持领先优势，降低技术被超越的风险；同时公司将继续商业模式创新探索，
在PPP机制的大背景下发挥公司已有PPP模式丰富经验的优势，探索更适合中国的水处理与环
保治理商业模式，做大做强公司。同时，公司将在人才配置、制度创新、战略规划、运营管
理、生产管理、人力资源管理、资金与成本管理、内部控制、应收账款与现金流管理等综合
管理水平上加大资源投入，力争与公司发展速度、规模相匹配，加快公司发展的步伐。
综上，公司将力争在技术创新、市场开拓、成本管理、经营规模、品牌、技术、服务及
人力资源等方面继续加大投入，以使公司在行业竞争中保持优势，进一步降低公司快速发展
带来的相关风险，同时，保持公司持续平稳地快速发展。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 28,727
前 10 名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 条件的股份
股份状态 数量
数量
文剑平 境内自然人 25.05% 268,313,257 201,234,943 质押 76,799,559
刘振国 境内自然人 16.10% 172,466,738 135,095,053
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何愿平 境内自然人 5.10% 54,623,209 40,967,407
陈亦力 境内自然人 4.74% 50,767,373 38,075,530
梁辉 境内自然人 3.81% 40,828,261
中国农业银行股份有限公司－景顺长城
境内非国有法人 1.04% 11,123,721
资源垄断股票型证券投资基金（LOF）
周念云 境内自然人 1.00% 10,746,829 8,060,122
全国社保基金一零八组合 境内非国有法人 0.94% 10,066,068
中国建设银行股份有限公司－华宝兴业
境内非国有法人 0.94% 10,053,583
新兴产业股票型证券投资基金
中国建设银行－华宝兴业行业精选股票
境内非国有法人 0.81% 8,690,089
型证券投资基金
前 10 名无限售条件股东持股情况
持有无限售条 股份种类
股东名称
件股份数量 股份种类 数量
文剑平 67,078,314 人民币普通股 67,078,314
梁辉 40,828,261 人民币普通股 40,828,261
刘振国 37,371,685 人民币普通股 37,371,685
何愿平 13,655,802 人民币普通股 13,655,802
陈亦力 12,691,843 人民币普通股 12,691,843
中国农业银行股份有限公司－景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
11,123,721 人民币普通股 11,123,721
（LOF）
全国社保基金一零八组合 10,066,068 人民币普通股 10,066,068
中国建设银行股份有限公司－华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金 10,053,583 人民币普通股 10,053,583
中国建设银行－华宝兴业行业精选股票型证券投资基金 8,690,089 人民币普通股 8,690,089
中国光大银行股份有限公司－泰信先行策略开放式证券投资基金 8,500,057 人民币普通股 8,500,057
1、根据基金公司相关公开资料，可以获知：中国
建设银行股份有限公司－华宝兴业新兴产业股票
型证券投资基金、中国建设银行－华宝兴业行业精
选股票型证券投资基金同属华宝兴业基金管理有
上述股东关联关系或一致行动的说明
限公司管理。2、除此以外，公司未知其他前十名
无限售条件股东之间是否存在关联关系，也未知是
否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行
动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 无
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
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限售股份变动情况
单位：股
股东名称 期初限售股数 本期解除限售股数 本期增加限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
文剑平 201,234,943 0 0 201,234,943 高管锁定股
刘振国 135,095,053 0 0 135,095,053 高管锁定股
何愿平 40,967,407 0 0 40,967,407 高管锁定股
陈亦力 38,075,530 0 0 38,075,530 高管锁定股
周念云 8,060,122 0 0 8,060,122 高管锁定股
合计 423,433,055 0 0 423,433,055 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、 报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、资产、负债、权益变动情况
单位:元
项目 报告期期末 上年度期末 报告期比上年年末增减(%)
应收票据 6,144,500.00 12,856,231.04 -52.21
应收股利 1,000,000.00 -100.00
存货 362,219,313.94 192,885,146.41 87.79
长期应收款 2,799,270,838.86 2,098,437,720.35 33.40
长期待摊费用 7,796,669.80 420,522.09 1754.05
递延所得税资产 23,748,115.93 16,217,831.58 46.43
应付票据 2,820,000.00 4,238,690.00 -33.47
应付帐款 633,705,328.83 947,848,346.47 -33.14
预收款项 170,652,040.49 68,526,533.30 149.03
应付职工薪酬 2,714,123.12 1,877,061.30 44.59
应交税费 156,721,888.54 262,396,384.30 -40.27
长期借款 240,020,000.00 352,500,000.00 -31.91
递延所得税负债 28,325,883.92 15,355,497.52 84.47
应付债券 900,000,000.00 100.00
其他非流动负债 60,285,522.86 43,619,315.89 38.21
（1）应收票据期末余额较期初数减少671.17万元，减少了52.21%，主要原因是公司将年
初结余的承兑汇票用于工程项目采购支出以及报告期内收到的承兑汇票减少所致。
（2）应收股利期末余额较期初数减少100万元，主要原因是报告期收回了上年末确认的
南京城建环保水务股份有限公司的利润分红款。
（3）存货期末余额较期初数增加16,933.42万元，增加了87.79%，主要原因一方面是子
公司北京碧水源膜科技公司及净水科技有限公司为满足市场需求，而增加了产品生产库存；
另一方面是公司业务规模扩大，报告期内未结算工程增加所致。
（4）长期应收款期末余额较期初数增加70,083.31万元，增加了33.40%，主要原因是报
告期对已有和新增加的BT项目的投资拨款所致。
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（5）长期待摊费用期末余额较期初数增加了737.61万元，增加了1754.05%，主要原因是
报告期内子公司十堰京水环境科技有限公司计提的大修理费用增加所致。
（6）递延所得税资产期末余额较期初数增加753.03万元，增加了46.43%，主要原因是报
告期内公司应收账款及其他应收款增加，计提的坏账准备增加所致。
（7）应付票据期末余额较期初数减少 141.87 万元，减少了 33.47%，主要原因是报告期
内公司兑付了到期的银行承兑汇票所致。
（8）应付账款期末余额较期初数减少31,414.30万元，减少了33.14%，主要原因是报告
期内根据工程进度支付的工程款以及日常采购付款增加所致。
（9）预收账款期末余额较期初数增加10,212.55万元，增加了149.03%，主要原因是报告
期内子公司北京久安建设投资集团有限公司部分工程项目，预收的工程款增加所致。
（10）应付职工薪酬期末余额较期初数增加83.71万元，增加了44.59%，主要原因是公司
规模扩大，人员增多，计提的社会保险及工会经费增加所致。
（11）应交税费期末余额较期初数减少10,567.45万元，减少了40.27%，主要原因是报告
期内缴纳了上年末计提的企业所得税等各项税费所致。
（12）长期借款期末余额较期初数减少11,248.00万元，减少了31.91%，主要原因是报告
期内归还了部分长期贷款所致。
（13）应付债券期末余额较期初数增加90,000.00万元，主要原因是报告期内发行了三年
期中期票据所致。
（14）递延所得税负债期末余额较期初数增加1,297.04万元，增加了84.47%，主要原因
是报告期内依据最新的会计准则，对武汉三镇实业控制股份有限公司长期股权投资成本，调
整为按公允价值计量的可供出售金融资产，确认的递延所得税负债。
（15）其他非流动负债期末余额较期初数增加1,666.62万元，增加了38.21%，主要原因
是报告期内收到研发项目的补贴款增加所致。
2、主要成本、费用变动情况分析
单位：元
项目 报告期 上年同期 报告期比上年同期增减幅度（%)
营业费用 43,540,985.79 21,706,522.63 100.59
财务费用 62,624,559.48 7,585,983.71 725.53
投资收益 72,345,776.19 40,882,776.11 76.96
营业外支出 244,764.81 816,668.67 -70.03
（1）报告期营业费用较上年同期增加了100.59%，主要原因是公司经营规模扩大以及子
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公司北京碧水源净水科技有限公司推广净水器增加了营业费用所致。
（2）报告期财务费用较上年同期增加了725.53%，主要原因是报告期内银行贷款较上年
同期有所增加，计提的贷款利息增加所致。
（3）报告期投资收益较上年同期增加了76.96%，主要原因是报告期内公司BT投资业务产
生的投资收益增加所致。
（4）报告期内营业外支出较上年同期减少了 70.03%，主要原因是上年同期公司对雅安
地震灾区捐赠净水设备，增加了营业外支出。
3、现金流量变动情况
单位：元
项目 报告期 上年同期 报告期比上年同期
增减幅度（%)
经营活动产生的现金流量净额 -383,935,126.17 -719,386,736.25 46.63
经营活动现金流入小计 1,418,345,115.77 985,021,871.81 43.99
经营活动现金流出小计 1,802,280,241.94 1,704,408,608.06 5.74
报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加了46.63%，主要是报告期内销
售回款较上年同期增加所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
1、报告期内公司经营情况回顾
报告期内，公司按照董事会制定的年度经营计划，坚持“诚信为基、创新为力、追求完美、
成就卓越”的立业方针，秉承“传承社会责任、建设生态文明”的企业精神，以技术创新为基础，
以市场需求为导向，紧紧抓住十八届三中全会加强生态文明建设精神的大好政策环境，以及
国家实施美丽中国、节能减排、即将提升污水排放标准、发展生态与循环经济等政策和加快
水污染控制与治理、解决水资源短缺与饮用水不安全问题的良好机遇，特别是抓住我国多地
区对高品质再生水有刚性需求、区域性污水排放标准提高、国家开始实施消灭城市环境劣V
类水体战略思想指导以及公司上市后实力大增的难得机会，继续专注于主营业务发展，深化
和巩固在膜技术领域的行业领先优势，积极拓展市场区域与规模，加大技术创新与研发投入，
扩大产能和服务规模，丰富公司业务产业链，提升现有产品的品质与技术服务水平，进一步
增强产品和服务的竞争力，并在2014年前三季度取得了较好经营成果。
2014年第三季度，公司实现营业收入298,261,017.95元，同比减少31.70%；实现利润总
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额26,017,960.36元，同比减少43.10%；实现归属于母公司的净利润31,138,809.98元，同比
增长2.24%。上述指标实现的主要原因是在国家加强生态文明建设的大环境下，国家环保政策
开始稳步实施，更强手段、更严格排放标准、污水再生、零排放等成为国家治理水污染的发
展方向。公司利用自身技术及商业模式创新与经营实力的优势实现了业务的不断扩大，特别
是形成了多个核心区域市场，与自身固有的发展模式以及核心技术产品大规模生产的有效结
合，同时合理地控制成本与费用，使公司整体经营业绩持续增长。在目前国家开始实施更严
格的环境保护政策与较好的市场环境下，特别是膜技术逐渐成为解决我国水脏、水少、饮水
不安全问题主流技术，并进一步在市场上得到认可，预计本年度公司仍将保持快速增长的态
势。
在市场方面，公司抓住了国家提出的生态文明建设、节能减排、水资源严格管理、饮用
水指标升级、国家拟实施2万亿水污染治理“国十条”投资消灭劣V类水体等政策利好落实的
大好机会，通过碧水源的独特市场与商业模式，推动膜技术成为我国解决水污染、水资源短
缺、饮水不安全问题的核心技术，并在我国多个地区与行业的全面和大规模应用，特别是在
北京地区、环太湖地区、环滇池地区、海河流域与京津冀地区、南水北调、华南经济发达地
区、华中地区、华北地区、华东发达地区及西北部缺水地区等我国水环境敏感地区的污水处
理厂提标升级与新建扩容改造、污水资源化工程中成为了骨干力量，并进一步巩固了公司在
国内膜技术领域及污水资源化领域的领军者地位。特别是2013年碧水源连续建成多个地下式
MBR再生水厂后，在中心城市建设地下式再生水厂已成为国内一些主要城市的重要选择，并
成为国内许多城市建设再生水厂的发展趋势，为碧水源增添了更多的商机。同时，公司生产
的DF膜也完成示范工程建设，将成为未来又一潜在的增长引擎。
公司稳定耕耘，在北京、上海、天津、云南、江苏、内蒙古、湖北、湖南、贵州、陕西、
新疆、山东、广东、山西、吉林等已有市场的基础上，通过投资设立武汉水务环境科技有限
公司进一步加深华中已有市场的合作，继续延续独特的混合所有制“PPP”模式，推动公司膜技
术进入了新的区域水务市场，增加了公司的市场份额，为公司未来的快速发展奠定了坚实基
础。
2、未来发展展望
随着十八届三中全会提出要加快生态文明制度建设，以及国家“十二五”规划的实施和国
家节能减排政策的进一步推进，为水处理行业特别是污水资源化行业带来了难得的发展机遇。
公司将抓住国家深化实施节能减排、发展循环经济等政策的良好机遇，紧紧围绕水环境治理
与膜技术创新的业务主线，在巩固原有业务、地域、技术与产品等的基础上，充分利用现有
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的政策环境好、市场需求大、资金与品牌优势、领先的技术与产品创新能力等良好条件，继
续加强技术与模式创新，快速扩张，使公司在未来始终处于快速而稳步的发展通道。未来，
公司将在业务领域与业务规模、产业链、技术创新能力、产能、业务区域及盈利能力等方面
继续增强与扩大，使公司保持持续的快速发展水平，将公司发展成为一家具有国际竞争实力
的膜技术高科技环保企业，全面参与全球水处理技术市场的竞争，并成为我国解决水污染与
水资源短缺和提供饮用水安全保障的依靠力量。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
2014年第三季度，公司实现营业收入298,261,017.95元，同比减少31.70%；实现利润总
额26,017,960.36元，同比减少43.10%；实现归属于母公司的净利润31,138,809.98元，同比
增长2.24%，报告期业绩符合公司制定的年度经营计划。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
□ 适用 √ 不适用
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺 承诺 履行
承诺事项 承诺方 承诺内容
时间 期限 情况
股权激励承诺 不适用
收购报告书或
权益变动报告 不适用
书中所作承诺
资产重组时所
不适用
作承诺
（一）公司实际控制人文剑平先生作出的重要承诺包括：1、为避免潜在
的同业竞争，2009 年 7 月 13 日，文剑平先生向本公司出具避免同业竞争
的《承诺函》，承诺内容如下：“本人目前没有直接或间接地从事任何与北
京碧水源科技股份有限公司实际从事业务存在竞争的任何业务活动。自承 报告
诺函签署之日起，本人保证本人及本人控制的企业、公司及其他经济组织 期内，
将不会以任何形式从事与北京碧水源科技股份有限公司及其控股子公司 公司
构成同业竞争的业务，并愿意对违反上述承诺造成的经济损失承担赔偿责 上述
任”。（二）作为股东的董事、监事、高级管理人员文剑平先生、刘振国先 股东
文剑平、刘 生、何愿平先生、陈亦力先生和周念云女士承诺：在其承诺锁定的股份锁 2010 均遵
首次公开发行
振国、何愿 定期满后，在其担任公司董事、监事、高级管理人员一职或数职期间内，年 04 长期 守以
或再融资时所
平、陈亦 每年转让的发行人股份不超过本人所持有发行人股份总数的 25%，并且在 月 21 有效 上承
作承诺
力、周念云 辞去该等职务后的六个月内，不转让所持发行人的股份。（五）持股 5%以 日 诺，未
上的自然人股东避免同业竞争措施除控股股东和实际控制人文剑平先生 有违
出具避免同业竞争的《承诺函》外，公司持股 5%以上的自然人股东刘振 反上
国先生、何愿平先生、陈亦力先生避免同业竞争的承诺内容如下：“本人 述承
目前没有直接或间接地从事任何与北京碧水源科技股份有限公司实际从 诺的
事业务存在竞争的任何业务活动。自承诺函签署之日起，本人保证本人及 情况。
本人控制的企业、公司及其他经济组织将不会以任何形式从事与北京碧水
源科技股份有限公司及其控股子公司构成同业竞争的业务，并愿意对违反
上述承诺造成的经济损失承担赔偿责任”。
其他对公司中
小股东所作承 不适用
诺
承诺是否及时
是
履行
未完成履行的
报告期内，公司上述股东均遵守以上承诺，未有违反上述承诺的情况。
具体原因及下
北京碧水源科技股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
一步计划（如
有）
二、募集资金使用情况对照表
√ 适用 □ 不适用
