广东天龙油墨集团股份有限公司
2013 年半年度报告
2013 年 08 月
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别及连带
责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人冯毅、主管会计工作负责人李国荣及会计机构负责人(会计主管人员)陈东阳
声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2
第二节公司基本情况简介 ........................................................ 5
第三节董事会报告 .............................................................. 9
第四节重要事项 ............................................................... 24
第五节股份变动及股东情况 .................................................... 287
第六节董事、监事、高级管理人员情况 ........................................... 28
第七节 财务报告 .............................................................. 35
第八节 备查文件目录 ......................................................... 116
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释义
释义项 指 释义内容
天龙集团、天龙油墨、公司或本公司 指 广东天龙油墨集团股份有限公司
北京天虹 指 北京市天虹油墨有限公司，系天龙集团全资子公司
上海亚联 指 上海亚联油墨化学有限公司，系天龙集团全资子公司
武汉天龙 指 武汉天龙油墨有限公司，系天龙集团全资子公司
杭州天龙油墨有限公司（原名为：萧山天龙油墨有限公司），系天龙
杭州天龙 指
集团全资子公司
青岛天龙 指 青岛天龙油墨有限公司，系天龙集团全资子公司
沈阳天金龙 指 沈阳市天金龙油墨有限公司，系天龙集团控股子公司
成都天龙 指 成都天龙油墨有限公司，系天龙集团全资子公司
肇庆帝龙 指 肇庆市帝龙油墨有限公司，系天龙集团控股子公司
林缘林化 指 云南林缘林产化工有限公司，系天龙集团全资子公司
天亿林化 指 云县天亿林产化工有限公司，系天龙集团全资子公司
中加树脂 指 贵港中加树脂有限公司，系天龙集团控股子公司
天龙精细化工 指 广东天龙精细化工有限公司，系天龙集团控股子公司
美森源林产 指 云南美森源林产科技有限公司，系天龙集团控股子公司
金秀林产 指 广西金秀松源林产有限公司，系天龙集团控股子公司
水性油墨简称水墨，是由水性高分子树脂和乳液、有机颜料、水和相
水性油墨 指
关助剂经物理化学过程制成
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 天龙集团 股票代码
公司的中文名称 广东天龙油墨集团股份有限公司
公司的中文简称（如有） 天龙集团
公司的外文名称（如有） Guangdong Sky Dragon Printing Ink Group Co.,Ltd
公司的法定代表人 冯毅
注册地址 广东省肇庆市金渡工业园内
注册地址的邮政编码
办公地址 广东省肇庆市金渡工业园内
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 http://www.tlym.cn
电子信箱 tljt@tlym.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 赖军 秦月华
联系地址 广东省肇庆市金渡工业园内 广东省肇庆市金渡工业园内
电话 0758-8507810 0758-8507810
传真 0758-8507823 0758-8507823
电子信箱 8507810@tlym.cn 8507810@tlym.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期比上年同期增减
本报告期 上年同期
（%）
营业总收入（元） 219,222,649.70 164,012,392.43 33.66%
归属于上市公司股东的净利润（元） 3,387,929.63 7,999,123.60 -57.65%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损 3,682,751.45 6,211,613.41 -40.71%
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益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -38,117,073.63 -13,292,069.43 -186.77%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
-0.3793 -0.1323 -186.77%
股）
基本每股收益（元/股） 0.0337 0.0796 -57.66%
稀释每股收益（元/股） 0.0337 0.0796 -57.66%
净资产收益率（%） 0.53% 1.26% -0.73%
扣除非经常损益后的净资产收益率（%） 0.58% 0.98% -0.4%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减（%）
总资产（元） 933,378,279.59 753,206,907.18 23.92%
归属于上市公司股东的所有者权益（元） 633,609,918.77 640,096,144.41 -1.01%
归属于上市公司股东的每股净资产（元/
6.3046 6.3691 -1.01%
股）
五、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -220,617.66
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
864,242.02
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -942,292.45
减：所得税影响额 -62,244.45
少数股东权益影响额（税后） 58,398.18
合计 -294,821.82 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 3,387,929.63 7,999,123.60 633,609,918.77 640,096,144.41
按国际会计准则调整的项目及金额：
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
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按中国会计准则 3,387,929.63 7,999,123.60 633,609,918.77 640,096,144.41
按境外会计准则调整的项目及金额：
3、境内外会计准则下会计数据差异说明
七、重大风险提示
本公司自创立以来一直专注于油墨的生产与经营， 2011年始进入产业链上游林产化工行业，面临油
墨行业和林产化工行业双重经营风险。主要风险因素如下：
1、油墨产品主要原材料价格波动风险
公司生产油墨所需的主要原材料包括树脂、颜料和助剂等，直接材料成本占公司营业成本85%以上，
直接材料成本直接影响公司利润，近年来国际原油及大宗原材料价格的大幅波动，对公司的经营利润构成
重要影响，原材料价格波动是公司面临的主要风险因素。公司通过集团大宗原材料集约化采购、根据市场
行情避高就低囤货及产品提价等各种措施，尽可能降低原材料价格波动风险。
2、油墨下游行业波动风险
本公司所处油墨行业的下游行业为印刷行业，公司产品主要应用于各类瓦楞纸箱、食品、饮料、药品
等包装印刷及标签印刷。我国印刷工业近十多年以来呈现稳健增长态势，但随着印刷技术的发展和市场需
求的变化，印刷行业市场有可能发生不利变化影响公司油墨销售，从而对公司经营业绩造成构成一定的影
响。公司坚持以市场为导向，通过技术创新、新产品开发、改良工艺配方、优化产品结构、开拓新的市场
等方式紧跟市场变化，确保竞争优势，以应对下游需求波动带来的风险。
3、林产化工行业风险
公司自2011年始通过资本并购介入林产化工行业，并逐步扩大林产化工业务发展规模，截至报告期末，
公司旗下共有林产化工行业六家子公司，其中报告期内新收购林化子公司两家。通过这六家林化子公司的
运营，林产化工业务在公司经营业务中所占比重逐渐扩大，2013年上半年度林化业务收入占公司营业总收
入23.58%，因而公司林产化工业务所带来的行业风险对公司整体业绩带来重要影响。
该六家林化子公司以生产和销售松香、松节油及其深加工产品为主营业务，松香及松节油深加工业务
的原料最终来源于松脂，而松脂属于农产品，具有季节性明显、价格波动大的特点，影响到原材料成本波
动较大；同时，产品销售以出口海外为主，海外市场的波动对销售有重大影响，而目前国际贸易形势日趋
复杂，国家之间贸易摩擦不断，汇率变动加剧，均构成影响业绩的不确定因素。
4、林产化工经营风险
虽然公司在项目拓展中引进了在林产化工行业具有富有经验的专业人才，同时积极发挥合股方的技术
和市场优势开展生产经营，但鉴于林产化工子公司存在新公司资源整合和管理团队磨合，专业人才缺乏、
管理跨度大等问题，项目实施和运营能否达到预期效果存在不确定性。
对于林产化工行业所具有的行业及经营风险，公司通过与合股方实行利益捆绑，完善经营激励机制等
方式在机制上保障其经营效率，同时积极通过技术创新降低生产成本提高产品竞争力，以应对经营风险。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
报告期内，公司营业总收入21,922.26万元，同比增长33.66%；实现营业利润623.56万元，同比下降
24.26%；实现归属于公司普通股股东的净利润338.79万元，同比下降57.65%。
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司整体营业收入较上年同期增长33.66%，主要是油墨化工业务中，水性油墨销售增长
4.99%，溶剂油墨销售增长38.84%，推动油墨业务稳步增长；另一方面，林产化工业务由于上半年新收购
的两家子公司纳入合并报表，以及林缘林产及天亿林产开工率有所提高，使林产化工营业收入增长
243.02%。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
□ 适用 √ 不适用
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
公司主营业务包括油墨化工业务和林产化工业务两大块，公司本部以及旗下七家子公司经营油墨业
务，主要以水性油墨生产和销售为主，另外包括部分溶剂油墨和少量胶印油墨业务。林产化工方面，公司
旗下有六家子公司，其中包括2013年上半年新收购的两家子公司（自2013年6月份起合并报表），以松香、
松节油及其系列深加工产品的生产和销售为主。
2013年上半年，油墨化工业务营业收入为16,728.30万元，占公司营业总收入的76.31%，较上年同期
增长12.33%；毛利率27.12%，与上年同期基本持平；收入增长主要系溶剂油墨业务的增长，公司推出的醇
酯类无苯环保油墨受市场欢迎，业务增长较快，推动油墨整体营收增长。
报告期内，林产化工业务营业收入为5,168.49万元，占公司营业总收入的23.58%，较上年同期增长
243.02%；毛利率5.44%，较上年同期增长8.48%，主要系2013年6月份合并的两家子公司的松香深加工产品
歧化松香的毛利率较松香产品高所致，但由于松香价格持续低迷，生产量小，固定费用大，造成除美森源
林产盈利及天龙精细化工在建设期外其余四家林化子公司亏损，拖累公司整体业绩。
（2）主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率(%)
同期增减（%） 同期增减（%） 期增减（%）
分行业
油墨化工行业 167,283,034.60 121,923,297.87 27.12% 12.33% 11.04% 0.85%
林产化工行业 51,684,864.09 48,874,621.15 5.44% 243.02% 214.8% 8.48%
分产品
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水性油墨 120,266,857.38 85,237,374.06 29.13% 4.99% 7.08% -1.38%
溶剂油墨 44,753,516.55 35,072,109.64 21.63% 38.84% 22.87% 10.19%
胶印油墨 2,262,660.67 1,613,814.17 28.68% 5.84% -2.67% 6.24%
松香、松节油、
51,684,864.09 48,874,621.15 5.44% 243.02% 214.8% 8.48%
蒎烯、树脂
分地区
华北地区 25,700,526.82 21,279,084.73 17.2% 3.81% 7.19% -2.61%
华中地区 10,684,747.95 9,212,212.02 13.78% 6.27% 9.21% -2.32%
华南地区 74,453,764.17 48,680,263.57 34.62% 30.59% 35.89% -2.55%
华东地区 33,450,820.67 24,107,665.76 27.93% 19.23% 8.28% 7.29%
西南地区 62,938,827.16 58,916,416.88 6.39% 98.79% 92.8% 2.9%
东北地区 9,784,741.81 6,820,847.95 30.29% -5.85% -2.04% -2.72%
境外地区 1,954,470.11 1,781,428.11 8.85% -4.75% 24.37% -21.34%
4、其他主营业务情况
利润构成与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务或其结构发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □不适用
公司主要销售客户情况
客户名称 本期金额 占公司全部 客户名称 上期金额 占公司全部
（元） 营业收入的 （元） 营业收入的
比例(%) 比例(%)
秉信集团 22,649,565.45 10.33 秉信集团 17,883,991.19 10.90
广西梧州松脂股份有限公 广州达善化工进出口有
8,887,500.00 4.05 1.34
司 限公司 2,200,129.92
厦门中坤化学有限公司 6,190,370.93 2.82 福建青松股份有限公司 0.93
1,524,020.51
河南华丽纸业包装股份
云南森源化工有限公司 4,818,461.54 2.20 0.93
有限公司 1,521,297.59
安诚重工（香港）有限公 4,808,332.50 2.19 0.87
司 香港泰来四方贸易公司 1,432,920.81
合计 47,354,230.42 21.60 合计 24,562,360.02 14.97
向单一客户销售比例超过 30%的客户资料
□ 适用 √ 不适用
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6、主要参股公司分析
子公司全称 子公司 控股比例 注册资 经营范围 总资产 净资产 净利润
类型 本
北京市天虹油墨有限 全资 100% 1,050 制造油墨，批发、零售 27,986,504.81 19,372,333.49 -619,861.52
公司 子公司 包装材料，普通货物运
输。
青岛天龙油墨有限公 全资 100% 800 加工、制造、油墨、包 26,778,066.42 17,079,582.77 231,695.06
司 子公司 装材料。(以上范围需经
许可经营的，需凭许可
证经营)。
杭州天龙油墨有限公 全资 100% 2,070 制造、加工；油墨(除化 41,764,592.87 30,647,752.77 918,842.85
司 子公司 学危险品及易制毒化
学品)，纸盒。
沈阳市天金龙油墨有 控股 100% 1,550 制造油墨，批发、零售 37,791,160.95 33,934,785.80 1,118,090.34
限公司 子公司 包装材料，普通货物运
输。
上海亚联油墨化学有 全资 100% 1,100 制造油墨，批发、零售 39,974,945.97 34,351,895.19 3,138,134.24
限公司 子公司 包装材料，普通货物运
输。
武汉天龙油墨有限公 全资 100% 260 油墨加工、分装、调配、 13,192,372.69 3,825,786.12 190,791.83
司 子公司 包装材料、印刷耗材、
化工产品(不含化危品)
销售。
肇庆市帝龙油墨有限 控股 75% HKD50 生产经营油墨、化工原 5,776,788.25 4,167,819.00 1,971.51
公司 子公司 料(不含化学危险品)。
成都天龙油墨有限公 全资 100% 3,500 生产、销售油墨；销售 38,347,722.08 34586338.39 -458,998.11
司 子公司 化工产品（不含化学危
险品）；货物进出品、
技术进出口。
云南云县林缘林产化 全资子公 100% 2,300 松香、松节油的生产； 95,003,173.20 14,936,552.62 -3,578,344.37
工有限公司 司 松脂、紫胶的收购与销
售。
云南天亿林产化工有 全资子公 100% 980 树脂收购、加工、生产 30,432,001.16 5,647,123.30 -1,532,145.60
限公司 司 和销售；松香、松节油
及其产品深加工和销
售（按许可证有效期开
展生产经营活动）
贵港中加树脂有限公 控股子公 60% 950 树脂收购、加工、生产 8,981,811.42 8,471,010.93 -495,425.13
司 司 和销售；松香、松节油
及其产品深加工和销
售（按许可证有效期开
展生产经营活动）
广东天龙精细化工有 控股子公 95% 5,000 （筹建） 50,428,664.22 49,347,724.74 -425,687.69
限公司 司
广西金秀松源林产有 控股 60% 1,280 生产销售松香、树脂、 75,387,184.20 14,215,028.76 -1,927,921.74
限公司(以下简称金秀 子公司 脂松节油、林化系列产
林产) 品、香料系列产品、生
物提取系列产品及进
出口业务
广东天龙油墨集团股份有限公司 2013 年半年度报告全文
云南美森源林产科技 控股 60% 3,000 生产销售松香、树脂、111,970,167.2 41,778,808.32 549,483.45
有限公司(以下简称美 子公司 脂松节油、林化系列产
森源林产) 品、香料系列产品、生
物提取系列产品及进
出口业务
7、研发项目情况
公司根据市场需求组织技术研发和产品开发，引进技术创新人才，开拓油墨新市场。2013年上半年，
水性纸杯油墨、水性预印油墨、UV光油、水性磨光油、水性手感油、水性上光油、耐温乳液等取得新的
突破，尤其是水性纸杯油墨一直以来以国外厂家水性油墨为主，我公司经过研发，克服了其附着力不好，
抗水性不佳，不适应高精度印刷机等缺点，产品得到市场认可。通过新产品的研发和推广，油墨产品性能
得到提高，油墨产品结构得到了优化，为公司开拓新的市场打下了良好的基础。
公司与中山大学合作申报的广东省科技项目“超疏水改性耐温防滑丙烯酸乳液的合成及在水性预印油
墨中的应用”，产品已广泛应用于啤酒、鞋类等包装箱的印刷，为我公司在耐高温、防水、印刷精度要求
高的印刷领域开拓了新的应用市场。公司与华南农业大学合作申报了广东省科技项目“水性蚀刻油墨及其
产业化”项目，水性蚀刻油墨改变了传统油性的蚀刻工艺，降低了生产成本，环保性好，具有广阔的市场
前景。
2013年上半年，公司获得了一项发明专利，专利名称为“一种高遮盖性苯丙乳液、其合成方法及其在
水性油墨当中的应用”，该发明专利对公司水性油墨质量的提高和成本降低有明显作用，提高了公司核心
竞争力。
8、核心竞争力不利变化分析
报告期内，公司未发生核心竞争力不利变化情况。
9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位
的变动趋势
（1）油墨化工业务方面：
2013年上半年，全球经济表现复苏迹象，印刷油墨市场得到稳步发展。中国人口众多，对包装印刷的
需求大，油墨市场有较好的发展前景。受美国次债危机及欧债危机影响，前几年油墨市场也受到相应冲击，
需求持续低迷，但随着全球经济开始显示出复苏迹象，对油墨的需求逐渐增加，消费者信心不断恢复，全
世界范围内的油墨制造商将迎来新的发展契机，而作为中国水性油墨行业的领军企业，天龙集团面临更大
的发展机遇。
目前，我国已进入经济结构调整阶段，作为三驾马车之一的消费作用越来越凸显，通过扩大内需以消
费拉动经济增长已成为必然趋势。“十二五”规划纲要中提出要建立扩大消费需求的长效机制，把扩大消费
需求作为扩大内需的战略重点；“十八大”提出，要千方百计增加居民收入。未来几年将进一步增强居民消
费能力，改善居民消费预期，促进消费结构升级，释放城乡居民的消费潜力。消费的增长，必然会带来包
装印刷业的大力发展，从而为公司油墨业务的增长提供了机会。
我国水性油墨行业已经具备了较为完善的基础条件，良好的社会经济环境，广阔的市场空间，完善
的工业配套体系，国家历来重视该领域的发展，出台了相应的鼓励性政策，为行业发展注入政策动力。水
性油墨特别适用于烟、酒、食品、饮料、药品、儿童玩具等卫生条件要求严格的包装印刷产品。随着人们
环保意识的增强，环保绿色油墨成为现在油墨产业发展的主流。
（2）林产化工业务方面：
林产化工目前已成为我国的基础性和战略性产业。发展林产化学工业，可提高林业资源的附加值，对
于生态环境改善和实现林业可持续发展起着重要作用。林化原料林具有规模化种植优势，只采割林木、采
摘果实、种子或落叶，不砍伐林木，可以一次投入，长期受益，不会造成生态系统的破坏。发展林产化工，
广东天龙油墨集团股份有限公司 2013 年半年度报告全文
可以充分挖掘山地、荒地等土地潜力，种植林化原料林，建立林产化工基地，形成循环发展的产业链。林
产化工还将催生新兴的生物质产业，可以带动原料采集、加工、包装、运输、销售等行业的快速发展，实
现农业增效和农民增收。
国家历来重视该领域的发展，出台了相应的鼓励性政策，为林产化工行业发展注入政策动力。尤其是
十八大报告提出，要千方百计增加居民收入，确保到2020年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010
年翻一番，实现全面建成小康社会的宏伟目标。林产化工业的发展，契合了十八大“增收”的精神，迎合了
生态、环保等国家政策，符合可持续发展战略。良好的行业发展前景，给公司的林产化工业务的发展带来
了机遇。经过业务整合，公司的松香及歧化松香的产能已处于全国领先地位。
10、公司年度经营计划在报告期内的执行情况
报告期内公司按照既定的年度经营计划推进各项工作，完成了预定的经营目标。
1）油墨业务方面，紧跟市场，以客户为导向，以技术创新为驱动力，积极开拓市场。报告期内，公司
根据市场的变化确定营销策略，研发和加大力度推广高附加值的新产品，进一步丰富产品种类，完善了产
品结构，为环保型油墨进一步的市场扩容打下基础。
2）林产化工业务方面， 完善公司在林产化工领域的战略布局，并通过与合作方利益捆绑的方式提高
林化业务的盈利能力。2013年5月，公司收购了云南美森源林产科技有限公司60%股权和广西
