广东星辉车模股份有限公司 2013 年半年度报告全文
广东星辉车模股份有限公司
2013 年半年度报告
2013 年 08 月
广东星辉车模股份有限公司 2013 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人李春光及会计机构负责人(会计主
管人员)王丽容声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
2013 半年度报告 .......................................................................................................... 2
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2
第二节 公司基本情况简介 ......................................................................................... 5
第三节 董事会报告 ..................................................................................................... 9
第四节 重要事项 ....................................................................................................... 24
第五节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 29
第六节 董事、监事、高级管理人员情况............................................................... 33
第七节 财务报告 ....................................................................................................... 35
第八节 备查文件目录 ............................................................................................. 130
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释义
释义项 指 释义内容
上市公司、星辉车模、本公司、公司 指 广东星辉车模股份有限公司
雷星香港 指 雷星（香港）实业有限公司，星辉车模的全资子公司
星辉婴童 指 福建星辉婴童用品有限公司，星辉车模的全资子公司
深圳星辉 指 深圳市星辉车模有限公司，星辉车模的全资子公司
SK Networks 株式会社或 SK Networks Co.,Ltd.，韩国上市
韩国 SKN、韩国 SKN 集团 指
公司
广东星辉合成材料有限公司，星辉车模的控股子公司，由爱
星辉材料、汕头 SK、爱思开实业 指
思开实业（汕头）聚苯树脂有限公司变更为现有名称
材料香港 指 星辉合成材料（香港）有限公司，星辉车模的全资子公司
畅娱天下 指 深圳市畅娱天下科技有限公司，星辉车模拟收购控股的公司
树业股份 指 广东树业环保科技股份有限公司，星辉车模的参股公司
报告期 指 2013 年上半年度
元 指 人民币元
汽车模型，是一种严格依照真车的形状、主要结构、色彩，
车模 指
甚至内饰部件，按比例缩小而制作的工艺玩具产品
通过赋予静态车模动力系统，使之能进行加速、减速、倒车、
动态车模 指 转向等真车的动态操作，让车模产品不仅具有欣赏和收藏的
功能，还能用于娱乐与竞技
静态车模 指 指没有动力驱动系统、主要用于观赏和收藏的车模
指获得汽车厂商的授权，进行策划、研发出来的、其外观同
婴童车模 指 真车一样、是按照真车等比例缩小、适合婴童使用的车模产
品，包括婴童学步车、婴童电动车模等
指汽车厂商作为授权商将自己所拥有的汽车品牌或商标通
车模授权 指 过授权协议的形式，许可车模企业在车模产品中使用其汽车
品牌或车标
一种具有汽车外形的玩具，其在制作时可以对车型外观和结
玩具车 指 构细节进行任意的修改和夸张，甚至是凭空想象出来的工艺
品
聚苯乙烯，英文名称：Polystyrene，简称 PS，是苯乙烯聚
PS 指 合制得的一种热塑性树脂，为五大通用合成树脂之一。PS
包括 GPPS、EPS 及 HIPS 等
SM 指 苯乙烯单体，为 PS 主要原料
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 星辉车模 股票代码
公司的中文名称 广东星辉车模股份有限公司
公司的中文简称（如有） 星辉车模
公司的外文名称（如有） Xinghui Auto Model Co., Ltd.
公司的外文名称缩写（如有） Xinghui Auto Model
公司的法定代表人 陈雁升
注册地址 汕头市澄海区星辉工业园（上华镇夏岛路北侧）
注册地址的邮政编码
办公地址 广东省汕头市龙湖区黄山路 30 号荣兴大厦 24 楼
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 www.rastar.cn
电子信箱 stock@rastar.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 陈烽 黄文胜
广东省汕头市龙湖区黄山路 30 号 广东省汕头市龙湖区黄山路 30 号
联系地址
荣兴大厦 24 楼 荣兴大厦 24 楼
电话 0754-89890019 0754-89890019
传真 0754-89890021 0754-89890021
电子信箱 ds@rastar.cn ds01@rastar.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
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□ 是 √ 否
本报告期比上年同
本报告期 上年同期
期增减（%）
营业总收入（元） 1,039,237,812.56 241,215,071.10 330.83%
归属于上市公司股东的净利润（元） 51,655,450.91 39,112,374.60 32.07%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
48,914,612.13 41,193,953.62 18.74%
益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 40,073,818.53 21,102,407.92 89.9%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
0.1657 0.13 27.46%
股）
基本每股收益（元/股） 0.22 0.16 37.5%
稀释每股收益（元/股） 0.22 0.16 37.5%
净资产收益率（%） 5.86% 5.02% 0.84%
扣除非经常损益后的净资产收益率（%） 5.55% 5.28% 0.27%
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减（%）
总资产（元） 1,546,480,002.74 1,539,235,314.71 0.47%
归属于上市公司股东的所有者权益（元） 936,676,211.44 859,080,676.88 9.03%
归属于上市公司股东的每股净资产（元/
3.87 5.42 -28.60%
股）
五、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲
64,813.97
销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按
397,542.04
照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，
持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价
3,774,081.33
值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融
负债和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -971,416.47
减：所得税影响额 500,884.29
少数股东权益影响额（税后） 23,297.80
合计 2,740,838.78 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
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性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 51,655,450.91 39,112,374.60 936,676,211.44 859,080,676.88
按国际会计准则调整的项目及金额：
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 51,655,450.91 39,112,374.60 936,676,211.44 859,080,676.88
按境外会计准则调整的项目及金额：
3、境内外会计准则下会计数据差异说明
不适用
七、重大风险提示
1、规模扩张导致的管理风险
近年来公司业务高速成长，公司的人员规模、经营规模、资产规模迅速扩大，对公司的各项管理能力
提出了更高的要求，主要体现在人力资源、运营管理、财务管控等方面。公司目前拥有较为完善的人力资
源管理体系，有利于吸纳高素质人才，有效地调动公司整个管理团队的积极性。在财务管控及运营管理方
面，公司通过不断加强内控建设及优化流程，有效降低了各种财务费用及运营成本。如果未来公司在人才
引进、制度建设、财务管控等方面不能及时适应公司规模扩张的需求，将会影响公司的经营效率和经营业
绩。
2、市场竞争加剧的风险
随着公司知名度的持续提升，新的竞争对手将不断进入，公司未来在扩张市场份额时将会面临更加激
烈的竞争，因此，公司存在市场竞争加剧的风险。未来公司将通过加大品牌推广投入，加强新产品开发力
度，增强自身的核心竞争力，同时不断深化和巩固与上下游企业的合作关系以提高自身的综合竞争力，尽
力保持并拉大与追赶者的距离，确保公司已经取得的先发优势不被削弱。
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3、商誉减值的风险
2012年度，公司完成了收购星辉材料的重大资产重组。重组完成后，在公司合并资产负债表中形成一
定金额的商誉。根据企业会计准则规定，重组后形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年度末进行减值
测试。如果星辉材料未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益形成不利影响。
重组完成后，公司将利用在上市公司、玩具行业的资源推动星辉材料进一步发展，逐步形成新的核心
竞争力，将因重组形成的商誉对上市公司未来业绩的影响降到最低程度。
4、新业务拓展风险
为了实现公司既定的经营目标，进一步加强公司的核心竞争力，提高公司持续盈利能力，公司除了继
续保持车模业务的市场拓展以外，还通过积极开拓婴童用品业务、原材料业务、游戏业务来保持经营业绩
的持续增长。尽管不断扩大的产品和业务范围能带动公司业绩的提升，但未来公司仍可能面临对于新的业
务增长方式与经营管理模式缺乏经验、新业务未能达到预期效果、新业务可能被公司的竞争对手跟随等相
关风险。
针对上述风险，公司通过搭建新的专业营销架构，加强营销团队的销售能力和渠道开拓能力，加快对
并购公司的业务整合等方式来应对业务扩展带来的新风险和挑战。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
2013年上半年，全球经济迅速复苏仍然存在着较大的不确定性，中国的进出口增长有所放缓，国内消
费市场也未见高速增长。即便如此，公司车模业务仍实现营业收入23,666.30万元，较上年同期增长9.18%。
另一方面，公司前期拓展的婴童业务及原材料业务也为我们带来了相应的增长和收益，并确保了公司持续
稳定的增长态势。报告期内，公司婴童业务实现营业收入4,064.22万元，较上年同期增长66.78%；公司原
材料业务实现营业收入76,047.94万元，实现营业利润777.71万元。与此同时，增资参股树业股份也为公司
带来一定的投资收益。2013年上半年公司实现营业收入103,923.78万元，较上年同期增长330.83%；实现营
业利润6,149.94万元、利润总额6,099.03万元、净利润5,165.55万元，较上年同期分别增长38.63%、37.58%、
32.07%。
在车模业务方面，公司对自身业务发展前景充满信心，我们相信消费升级及生活方式改变，所带来的
新兴消费需求将推动相关产业快速发展，而工资倍增计划及城镇化建设的推进必将带动大众消费品的快速
发展，并成为推动玩具和婴童产品释放市场需求的持续动力。因此，从中长期来看，未来整个行业的平稳
增长仍将持续。报告期内，公司继续推动营销渠道的深度分销，在保持原有业务稳健经营的基础上，持续
拓宽客户群体。上半年，公司整个海外经销商客户从2012年底的255家，增加到2013年6月底的333家，其
中海外婴童业务客户增加78家、海外车模业务客户增加31家（其中部分婴童渠道与车模渠道重合）。截止
报告期末，公司车模业务和婴童业务国内零售终端总数由2012年底的4100家增加至5050家，其中卖场终端
增加150家，加油站终端数量增加800家。与此同时，我们加大了品牌推广力度，积极探索与调整新的营销
模式。报告期内，公司先后与山东少儿、嘉佳卡通、上海哈哈等十几个少儿频道开展合作，以电视广告、
栏目活动、电视购物等多种方式植入热点节目，并配合新产品的推出进行密集品牌推广，夯实市场基础，
培养消费群体。
在婴童用品业务方面，公司在巩固核心产品婴童车模的同时，不断拓宽产品线，加快儿童汽车安全座
椅、儿童自行车的开发力度。2013年上半年，公司实现婴童用品业务营业收入4,064.22万元，较上年同期
增长66.78%，实现较为快速的增长。
在原材料业务方面，公司适时调整产品结构，在上半年完成了部分技术升级，对三条生产线进行技术
改造，实现GPPS与HIPS可自动切换生产，同时进一步加大新产品的研发，目前已生产出基本可以代替ABS
的新型材料138G。与此同时，我们进一步强化供应链管理，加大国内采购的比例，优化采购结构，降低采
购成本。
展望下半年，在全球经济转型的大背景下，信息消费市场日益展现出巨大的发展潜力。基于玩具与游
戏天然的娱乐属性，在互联网时代将催生新的产业整合模式。公司通过前期收购畅娱天下，作为进一步拓
展大娱乐产业布局的有益尝试，这将有助于公司未来战略和业务的丰富和延伸，改善公司的资产结构和业
务收入结构。
我们相信车模及婴童业务已处于稳固及快速发展阶段，公司未来将通过不断整合和优化产业链的资源
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配置，形成围绕车模业务、婴童业务、原材料业务三大核心业务单元，不断拓展新产品、新业务的发展生
态圈。同时，公司将采用外延式发展战略，利用上市公司的资金和资本市场优势，通过并购的方式收购符
合公司发展战略需求的优质企业，扩大公司经营规模，寻求新的利润增长点，并推进公司大娱乐产业链的
战略布局。
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司实现营业收入103,923.78万元，较上年同期增长330.83%，主营业务保持稳健增长的主
要驱动因素体现在以下方面：
(1)车模产品经营规模的逐步扩大及募投项目品牌车模生产基地建设项目投产顺利有效地缓解了产能瓶
颈，车模产品销售保持良好发展势头，推动营业收入的稳步上升。
(2)婴童车模产品进一步丰富及销售渠道的持续拓展，推动公司营业收入的增长。广东星辉合成材料有
限公司自2012年8月份起纳入合并报表，导致公司营业收入较上年同期大幅增长，也对公司本期净利润产
生正面影响。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
□ 适用 √ 不适用
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
公司致力于搭建“车模业务、婴童用品业务、原材料业务” 三大核心战略业务。
目前，车模业务为公司的主营业务，也是公司的主要利润来源。车模业务主要包括动态车模、静态车
模和收藏型车模的生产、研发及销售。截止目前，公司已经获得宝马、奔驰、奥迪、兰博基尼等28个世界
知名汽车品牌的超300款车模生产的品牌授权，是国内车模企业中获得授权数量最多的企业之一。2013年
上半年度，公司车模产品营业收入23,666.30万元，同比增长9.18%。
在婴童业务方面，随着公司婴童类产品的不断推出，婴童业务成为公司未来重点拓展的战略业务单元
之一。婴童产品包括了婴童车模和汽车安全座椅等产品。2013年上半年度，公司婴童及其他玩具业务实现
营业收入4,064.22万元，其中婴童产品占婴童用品及其他玩具业务收入73.49%，婴童车模的销售量为4.89
万台。
在原材料业务方面，目前原材料产品主要为GPPS和HIPS，其中GPPS占比较高。原材料业务是公司营
业收入规模最大的业务，在合并报告期内实现营业收入76,047.94万元。
（2）主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上 营业成本比上
毛利率比上年
营业收入 营业成本 毛利率(%) 年同期增减 年同期增减
同期增减（%）
（%） （%）
分行业
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车模业务 236,662,983.72 153,594,375.80 35.1% 9.18% 8.32% 0.51%
婴童用品及其
40,642,195.29 28,159,797.83 30.71% 66.78% 54.57% 5.47%
他玩具业务
原材料业务 760,479,363.63 740,874,949.49 2.58%
分产品
车模 236,662,983.72 153,594,375.80 35.1% 9.18% 8.32% 0.51%
聚苯乙烯 760,479,363.63 740,874,949.49 2.58%
婴童用品 29,869,732.31 20,356,809.06 31.85% 279.57% 270.28% 1.71%
玩具车 3,393,270.24 2,471,299.34 27.17% 35.72% 34.63% 0.59%
其他玩具及汽
7,379,192.74 5,331,689.43 27.75% -47.29% -51.02% 5.5%
车品牌衍生品
分地区
车模业务-国
80,279,749.92 53,560,610.98 33.28% 5.26% 3.82% 0.92%
内
车模业务-欧
100,175,231.50 63,474,992.94 36.64% 6.83% 6.59% 0.14%
洲
车模业务-中
8,644,897.39 5,452,340.33 36.93% 5.7% 5.24% 0.27%
国香港
车模业务-亚
23,364,258.20 15,136,041.85 35.22% 22.12% 21.38% 0.4%
洲
车模业务-南
19,523,283.95 12,825,643.61 34.31% 24.67% 23.14% 0.82%
美洲
车模业务-北
2,698,332.64 1,819,358.81 32.57% -2.59% -3.25% 0.46%
美洲
车模业务-非
1,866,572.63 1,249,845.45 33.04% 247.92% 246.84% 0.21%
洲
车模业务-大
110,657.46 75,541.83 31.73% -74.83% -78.01% 9.85%
洋洲
婴童其他玩具
17,510,951.59 12,187,328.32 30.4% 225.19% 195.71% 6.94%
业务-国内
婴童其他玩具
23,131,243.70 15,972,469.51 30.95% 21.84% 13.3% 5.2%
业务-国外
原材料业务-
594,662,431.15 579,570,221.26 2.54%
华南
原材料业务-
159,783,646.14 155,383,156.91 2.75%
华东
原材料业务-
2,184,188.04 2,111,817.30 3.31%
华北
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原材料业务-
1,192.31 1,178.81 1.13%
华中
原材料业务-
3,847,905.99 3,808,575.21 1.02%
西南
4、其他主营业务情况
利润构成与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务或其结构发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
（1） 车模及婴童业务前五大供应商资料
本期 上年同期
占采购总 占采购总
供应商名称 金额 供应商名称 金额
额的比例 额的比例
广东树业环保科技 7,014,303.30 4.10% 天津大沽化工股份 13,431,196.58 7.21%
股份有限公司 有限公司
茂名市茂港永和化 6,949,145.36 4.06% 茂名市茂港永和化 8,809,452.96 4.73%
塑有限公司 塑有限公司
广东仁信集团有限 4,956,858.97 2.90% 广东树业环保科技 5,525,983.42 2.96%
公司 股份有限公司
汕头市澄海区汇泽 3,838,754.52 2.24% 广东仁信集团有限 5,442,465.83 2.92%
佳泰印务有限公司 公司
中国石油天然气股 3,824,188.03 2.24% 汕头市澄海区汇泽 4,100,059.21 2.20%
份有限公司华南化 佳泰印务有限公司
工销售汕头分公司
合计 26,583,250.18 15.54% 合计 37,309,158.00 20.02%
报告期内，公司车模及婴童业务前五大供应商维持合理的采购比例，占采购总额均不超过10%，公司
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不存在向单一供应商采购比例超过总额的30%，或严重依赖于少数供应商的情况。
（2）原材料业务前五大供应商资料
本期 上年同期
占采购总 占采购总
供应商名称 金额 供应商名称 金额
额的比例 额的比例
中海壳牌石油化 327,019,211.58 40.88% 爱思开钢铁国际贸 239,367,282.00 31.95%
工有限公司 易(上海)有限公司
SK NETWORKS 239,394,480.36 29.93% SK NETWORKS 211,756,342.20 28.26%
CO.,LTD. CO.,LTD.
Total 88,466,116.97 11.06% 中海壳牌石油化工 134,043,421.51 17.89%
Petrochemicals(Ho 有限公司
ng Kong)Limited
泉州港丰能源有 34,320,717.49 4.29% 鲜进(广州保税区) 39,722,923.04 5.30%
限公司 贸易有限公司
东琦（厦门）石化 25,547,008.50 3.19% 江苏利士德化工有 35,350,392.00 4.72%
有限公司 限公司
合计 714,747,534.90 89.35% 合计 660,240,360.75 88.12%
报告期内，星辉材料PS生产过程中主要涉及的原材料为SM，HIPS产品涉及部分橡胶原材料，为保证
供应的稳定性及采购原材料的品质，星辉材料主要通过中海壳牌、韩国SKN等国内外知名石化企业进行采
购，通过积极的供应商结构调整公司逐步实现原材料采购国产化，目前中海壳牌已成为公司主要供应商，
原材料国产化的趋势有利于保障公司原材料供应。未来星辉材料将根据需要调整供应商结构，并根据市场
情况逐步完善原材料采购网络，降低对主要供应商的采购依赖风险。
报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
（1） 车模及婴童业务前五大客户资料
本期 上年同期
占销售总 占销售总
客户名称 金额 客户名称 金额
额的比例 额的比例
逖恩吉玩具公司 35,672,169.59 12.86% 逖恩吉玩具公司 27,357,588.98 11.35%
奕思公司 19,489,591.11 7.03% 奕思公司 12,281,125.85 5.09%
汕头市怡盛贸易有 14,249,180.45 5.14% 西克斯进出口有限 11,523,928.82 4.78%
限公司 公司
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