哈尔滨九洲电气股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
哈尔滨九洲电气股份有限公司
2015 年第三季度报告
2015-076
2015 年 10 月
哈尔滨九洲电气股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人李寅、主管会计工作负责人李斌及会计机构负责人(会计主管人员)刘振新声明：保证季度
报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,433,070,473.47 1,396,317,072.94 2.63%
归属于上市公司普通股股东的股
1,156,194,744.21 1,183,668,189.99 -2.32%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
4.1620 4.4783 -7.06%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 35,711,718.28 -9.85% 106,716,818.10 -9.20%
归属于上市公司普通股股东的净
-10,510,729.80 -630.63% -27,473,445.78 -685.83%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -181,168,375.58 -1,769.93%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.6522 -1768.03%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） -0.0378 -626.92% -0.0989 -685.21%
稀释每股收益（元/股） -0.0378 -626.92% -0.0989 -685.21%
加权平均净资产收益率 -0.90% -0.78% -2.35% -2.72%
扣除非经常性损益后的加权平均
-1.37% -1.25% -3.29% -3.52%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -116,160.80 固定资产处置收益
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 2,213,675.19 软件退税
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
8,810,375.14 均系政府补助
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 2,023,061.63 理财收益
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性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -153,252.77
减：所得税影响额 1,712,122.12
合计 11,065,576.27 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、受宏观经济形势的影响行业发展放缓，募集资金项目无法达到预期收益的风险
为了强化公司的主营业务，提升公司生产能力，公司募集资金主要投向于高压大功率变频调速装置扩
建、新型电力电子器件功率产品成套装置扩建、企业技术中心建设项目，上述项目已经完工。由于高压变
频器业务的出售，高压大功率变频调速装置扩建项目已经实现或超数十年的预期利润，但受宏观经济的影
响，未来电气设备和风电行业的需求增长将可能会放缓，并且行业价格竞争越演越烈，新型电力电子器件
功率产品成套装置扩建项目可能存在无法达到预期收益的风险。
2015年公司将适应市场需求，继续加大研发投入，保持产品技术领先，提高产能利用率，优化产品结
构，提高公司产品的综合毛利率，从而降低募集资金项目无法达到预期收益的风险。
2、产品的市场竞争风险
电力电子设备制造业行业市场具有巨大潜力和旺盛需求，吸引着众多投资者进入该领域。但受宏观经
济的影响，客户需求将放缓，行业的市场竞争呈逐步加剧的态势，甚至出现为争夺市场而现竞相杀价的局
面，这可能会限制公司销售规模的增长，影响公司的产品价格和盈利水平，另外大客户营销还是公司销售
的短板，新产品的推广落后于市场的需求。
公司将通过不断的进行产品升级，优化产品结构，巩固产品质量及技术领先地位，同时加强成本控制
和提高产能利用率来降低产品成本。使得公司产品在市场上不但具有质量和技术上的领先优势，在价格上
也有一定的市场竞争力，稳固市场地位。另外公司将进一步加强营销队伍建设，针对电网、铁路等需求量
大的行业成立大客户销售团队，并提升营销队伍的能力和素质、提高营销队伍的技术服务水平及专业化水
平，加大市场开发力度，进一步化解市场竞争风险。
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3、应收账款的风险
公司所属电力电子设备行业属于技术和资金密集型行业，具有科技含量高、研制周期较长和前期投入
大等特点。由于电力电子设备行业的下游企业主要是实力雄厚的发电、供电、冶金、石油化工、钢铁等企
业，另外市场竞争比较激烈，导致行业内大多数企业面对下游客户的时候处于劣势地位。同时，由于自身
行业特点，产品收入需待相关项目完工验收合格后才能得到确认，而这些工程项目一般建设周期较长，项
目建设过程中受资金供应、设计变更以及施工组织等因素的影响，工期经常发生变化，导致应收账款占营
业收入比重较大，造成大量的流动资金沉淀。
公司应收账款数额较大主要是公司主导产品销售信用政策和公司所处行业特性导致的。公司主要客
户多为电力、石油石化、冶金和市政建设企业，该等客户信誉优良，公司应收账款发生大面积、大比例坏
账的可能性较小，随着公司实施了管理层负责制、建立应收账款奖罚制度、组织售后服务人员协助催收货
款、建立专门清收队伍等一系列措施来提高公司应收账款回收效率，公司应收账款的风险已经得以进一步
控制。
4、管理及人力资源方面的风险
近年来虽然公司一直在不断地优化治理结构，并持续引进人才，加大人员培训力度，努力建立有效的
考核激励机制和严格的内控体系，但仍然存在着经营规模扩大带来的管理风险。公司尤其在人才队伍建设
和管理水平提升这两方面存在较大提升空间，也是制约公司快速发展的最重要因素。资本运作的经验和手
段还不成熟，公司市值管理和投资者关系管理水平还有待进一步提高，员工激励方法单一，员工的工资水
平与发达地区还有差距，企业文化建设落后于企业的发展需求这都给公司未来的发展带来一定的风险。
公司通过不断地优化公司治理，并持续引进人才，现已与多所高校和科研院所建立长期稳定的合作关
系，通过定期选派优秀技术、管理人员到国外和国内科研院所进行专门的业务技术培训，加大人员培训力
度，增强公司技术创新能力及管理水平，为公司核心竞争能力的提高打下了坚实的基础。同时，公司将努
力建立有效的考核激励机制和严格的内控体系，将公司管理方面的风险降到最低。
5、重大投资失败的风险
目前为提高公司资金使用效率，在不影响公司正常经营的情况下，出于稳健性原则，利用暂时闲置的
自有资金进行低风险的短期理财产品投资。但未来公司可能根据市场格局变化，国家政策导向以及公司未
来发展需求进行产品横向扩展和纵向产业链的延伸，以及行业内并购重组等投资，虽然公司在选择投资项
目过程中会聘请有关专业机构在多方面进行充分论证和预测分析，本公司董事会及管理层也会对所选项目
进行充分的可行性研究，但不排除由于预测分析的偏差、外界环境的变化、公司自身管理能力的局限等因
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素，造成投资风险的可能性。
公司将通过建立的重大投资管理制度、内部问责制度完善法人治理，健全内部约束和责任追究机制，
促进公司管理层恪尽职守，提高公司决策与经营管理水平。贯彻风险防范意识，对投资项目进行全程跟踪
如发现投资方案有重大疏漏、项目实施的外部环境发生重大变化或受到不可抗力等影响，可能导致投资失
败时，及时召开董事会会议，对投资方案进行修改、变更或终止。 保证股东利益最大化，降低重大投资
失败的风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 16,927
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
李寅 境内自然人 21.60% 60,000,000 45,000,000
赵晓红 境内自然人 16.49% 45,800,000 34,350,000
黑龙江辰能哈工大高
科技风险投资有限公 国有法人 4.18% 11,622,240
司
邹来弟 境内自然人 1.28% 3,551,863
山东省国际信托有限
公司－明曦 1 期证券
其他 0.95% 2,647,600
投资集合资金信托计
划
中信信托有限责任公
国有法人 0.92% 2,550,000
司
哈尔滨市科技风险投
国有法人 0.91% 2,538,460
资中心
徐丽妹 境内自然人 0.75% 2,070,063
张宇 境内自然人 0.71% 1,981,300
中央汇金投资有限责
国有法人 0.65% 1,810,500
任公司
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
李寅 15,000,000 人民币普通股 15,000,000
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黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有
11,622,240 人民币普通股 11,622,240
限公司
赵晓红 11,450,000 人民币普通股 11,450,000
邹来弟 3,551,863 人民币普通股 3,551,863
山东省国际信托有限公司－明曦 1 期
2,647,600 人民币普通股 2,647,600
证券投资集合资金信托计划
中信信托有限责任公司 2,550,000 人民币普通股 2,550,000
哈尔滨市科技风险投资中心 2,538,460 人民币普通股 2,538,460
徐丽妹 2,070,063 人民币普通股 2,070,063
张宇 1,981,300 人民币普通股 1,981,300
中央汇金投资有限责任公司 1,810,500 人民币普通股 1,810,500
公司前 10 名股东中，李寅和赵晓红为一致行动人。公司未知其他股东之间是否存在
上述股东关联关系或一致行动的说明
关联关系。
参与融资融券业务股东情况说明（如 股东张宇通过申银万国证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 1,981,300
有） 股.
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√适用 □不适用
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
每年按照上年末
李寅 45,000,000 45,000,000 高管锁定股 持有股份数的
25%解除限售
每年按照上年末
赵晓红 34,350,000 34,350,000 高管锁定股 持有股份数的
25%解除限售
每年按照上年末
张清 1,500 1,500 高管锁定股 持有股份数的
25%解除限售
合计 79,351,500 0 0 79,351,500 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
资产负债表项
目 期末余额 期初余额 变动幅度 变动原因说明
货币资金 125,855,797.29 292,690,424.76 -57.00% 本期用于 EPC 总包项目支付材料款增加所致；
应收票据 3,295,000.00 5,740,800.00 -42.60% 本期收到的销售应收票据减少所致；
预付款项 244,949,897.52 10,530,729.35 2226.05% 预付 EPC 总包项目款所致；
应收利息 1,307,273.83 1,946,686.12 -32.85% 定期存款减少，应计利息减少；
在建工程 21,461,754.35 4,305,847.50 398.43% 本期江北厂区新建展厅所致；
递延所得税资
26,395,298.78 19,932,237.63 32.43% 本期母公司亏损计提所得税费用所致；
产
应付票据 69,692,304.53 9,980,017.37 598.32% 支付 EPC 总包项目款致承兑汇票增加；
预收账款 26,969,514.99 12,999,451.28 107.47% 本期收到的销售预收款增加所致；
应交税费 1,573,408.92 451,407.56 248.56% 本期子公司计提所得税所致；
其它应付款 6,776,639.82 3,304,765.09 105.06% 收取保证金增加所致。
利润表项目 本期金额 上期金额 变动幅度 变动原因说明
销售费用 34,575,581.27 24,919,805.17 38.75% 销售人员差旅费及工资增加所致；
资产减值损失 6,321,765.04 -2,481,186.46 -354.79% 本期应收账款坏账准备增加所致；
投资收益 2,023,061.63 3,063,853.30 -33.97% 本期理财产品减少，使得收益减少；
营业外支出 560,780.01 216,968.15 158.46% 处理非流动资产增加所致；
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所得税费用 -4,282,839.99 1,785,917.22 -339.81% 本期母公司亏损计提所得税费用所致。
现金流量表 本期金额 上期金额 变动幅度 变动原因说明
经营活动产生
本期收回货款较上年同期减少同时支付 EPC 工
的现金流量净 -181,168,375.58 10,848,870.92 -1769.93%
程总包采购款增加所致；
额
投资活动产生
的现金流量净 185,069,858.96 -22,172,862.50 -934.67% 主要系本期收回上期银行理财投资款；
额
筹资活动产生
的现金流量净 13,596.45 -13,890,000.00 -100.10% 主要系本期没有现金股利发放。
额
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，面对复杂严峻的宏观经济环境，尤其是行业内竞争加剧、原材料价格上涨、人工成本增加、
行业的整体毛利率水平下滑的实际情况,公司报告期内继续亏损。
年初至报告期末，公司实现营业收入106,716,818.10 元，比上年同期下降9.20%；营业成本
80,546,227.16 元，比上年同期上升1.72%；归属上市公司股东的净利润-27,473,445.78元，比上年下降
685.83%；经营活动产生的现金流量净额-181,168,375.58元，比上年下降17.70倍；截至2015年9月30日公
司资产总额为 1,433,070,473.47元，负债总额为 276,875,729.26 元，资产负债率为19.32%，归属于上
市公司股东的所有者权益为 1,156,194,744.21 元，基本每股收益-0.0989元，加权平均净资产收益率
-2.35%。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
公司与七台河万龙风力发电有限公司签署了关于《七台河万龙风电场工程EPC总承包合同》，合同总
价款38,422.92万元，约占2014年度营业收入的202.74%；公司与七台河佳兴风力发电有限公司签署了关于
《七台河佳兴风电场工程EPC总承包合同》，合同总价款41,034.77万元，约占2014年度营业收入的216.53%。
截止报告期末，两风力发电场工程均按进度有序进行，力争年底之前完工验收。
额敏天力阳光新能源有限公司、中机国能浙江工程有限公司签署了关于《额敏天力阳光九师170团一
期20MWp光伏发电项目PC承包合同》，合同总价款14,400.00万元，约占2014年度营业收入的75.98%。由于
该合同业主方关于光伏发电项目建设的要件尚缺，因此暂时搁置，待全部建设要件齐备后再进行合同建设。
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数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
公司坚持自主创新，在2015年继续加大了研发力度，尤其是在新能源、节能、充电和智能配电网的相
关技术相结合是下一阶段输配电设备行业技术的重要发展方向，因此，提高输配电各环节的产品工作效率
和稳定性将成为行业的发展关键。公司将凭借自主研发掌握核心的技术，引导市场需求和抢占市场份额。
2015年公司研发计划及报告期进展情况如下：
研究方 项目名称 开始时 结束时间 拟达到的目标 截止9月30日完成情况 合作情况
向 间
高频开 20A高效电源 2015.1 2015.12 采用数字化控制技术和组合式模块 样机制作完成，正在系 自主研发
关直流 模块装置 化设计，实现配置和功能的灵活应 统调试，并对局部完善。
电源方 用。
向 嵌入式组态 2015.1 2015.12 采用嵌入式组态技术，实现集中采 正在优化组态软件的程 自主研发
自动化监控 集、分散控制，达到自动化工厂的智 序，分布调试完成，正
系统 能化管理及控制稳定性。 在联机调试。
新能源 光伏逆变器 2015.1 2015.12 满足不同电压等级的逆变器需求， 逆变器样机制作完成， 自主研发
方向 产品系列化 100-500KW系列化生产，实现逆变转 正在系统调试，并对局
换效率99%。 部完善。
电气成 高压柱上线 2015.1 2015.12 对线路电压和无功的综合控制，能有 对样机所用器件进行采 自主研发
套方向 路补偿成套 效的提高线路的功率因数、降低线路 购，部分回路进行搭接
装置 损耗、改善供电线路电压质量。 试验。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）
等发生重大变化的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
公司供应商较多，前5大供应商采购比例占报告期总采购金额的37.85%，公司董事、监事、高级管理
人员、核心技术人员、持股5%以上的股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中无直接或间接权益，
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报告期内公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的30%或者严重依赖于少数供应商的情形，因此前5
大供应商的变化对公司经营不存在影响。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
公司客户较多，前5大客户销售金额占报告期内营业收入的26.24%，公司销售客户与公司不存在关联
关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上的股东、实际控制人和其他关联方在
主要客户中无直接或间接权益，报告期内不存在向单个客户的销售比例超过营业收入总额的30%或者严重
依赖于少数客户的情形，因此前5大客户的变化对公司经营不存在影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司按照既定的战略规划及年度经营计划进一步加强销售体系建设、降低成本费用、提高
应收账款周转率；继续坚持“以技术领先”为原则，遵循“使用一代、研发一代、储备一代”的研发思想；
逐步完善人力资源管理，稳定人才队伍，凝聚团队力量，提高公司运行效率，使公司管理更加精细化；积
极探索资本运营完善公司产业链，丰富公司产品结构。
报告期内，在资本运作方面也有了新的突破，公司与沈阳昊诚电气股份有限公司（以下简称“昊诚电
气”）重组事项已经通过中国证券监督管理委员会审核，通过本次重组成功，在产品方面，公司能够进一
步丰富产品线；而在客户和渠道方面，一是借助昊诚电气的产品拓展了客户受众领域，二是通过昊诚电气
输配电及控制设备进入国家电网的招投标体系，实现战略布局。公司有望通过在生产研发、运营管理、人
员调度、资金调配方面的有效整合及提升，进一步强化自身市场竞争力。
报告期内，公司与七台河万龙风力发电有限公司签署了关于《七台河万龙风电场工程EPC总承包合同》，
合同总价款38,422.92万元，约占2014年度营业收入的202.74%；公司与七台河佳兴风力发电有限公司签署
了关于《七台河佳兴风电场工程EPC总承包合同》，合同总价款41,034.77万元，约占2014年度营业收入的
216.53；与额敏天力阳光新能源有限公司、中机国能浙江工程有限公司签署了关于《额敏天力阳光九师170
团一期20MWp光伏发电项目PC承包合同》，合同总价款14,400.00万元，约占2014年度营业收入的75.98%。
如果上述合同在2015年度内完工，利润将扭亏为盈。
报告其内各项工作都根据年初制定的经营计划有序的开展，稳步推进全年经营计划。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
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详细内容请查阅本报告第二节之“二、重大风险提示”部分。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺来源 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变动报告书中所作承
诺
资产重组时所作承诺
自公司股票在
证券交易所上
市交易之日起
36 个月内不转
公司实际控制
让或者委托他
人、董事长李寅 2010 年 01 月 08
人管理其直接 36 个月 已履行完毕
和总经理赵晓 日
或间接持有的
红
公司股份，也不
由公司回购其
直接或间接持
有的股份。
（一）在其任职
期间每年转让
的股份不超过
其直接或间接
首次公开发行或再融资时所作承诺
所持有公司股
份总数的 25%，
离职后半年内
不转让其直接
公司实际控制
或间接所持有
人、董事长李寅 2010 年 01 月 08
的公司股份，在 长期 严格履行
和总经理赵晓 日
申报离任半年
红
后的 12 个月内
通过证券交易
所挂牌交易出
售公司股票数
量占其所直接
或间接持有公
司股票总数的
比例不得超过
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50%。（二）《关
于避免同业竞
争承诺函》，李
寅和赵晓红承
诺：本人及本人
的直系亲属、主
要社会关系目
前没有直接或
间接地从事任
何与公司实际
从事业务存在
竞争的任何业
务活动。自承诺
函签署之日起，
本人及本人的
直系亲属、主要
社会关系将不
会直接或间接
地以任何方式
（包括但不限
于独自经营、合
资经营和拥有
在其他公司或
企业的股票或
权益）从事与公
司的业务有竞
争或可能构成
竞争的业务或
活动。如本人及
本人的直系亲
