上海凯宝：2015年第三季度报告全文

                            上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
上海凯宝药业股份有限公司
 Shanghai Kaibao Pharmaceutical CO.,LTD.
     2015年第三季度报告
                2015-066
          证券简称： 上海凯宝
          证券代码： 3 0 0 0 3 9
          披露日期： 2015年10月23日
                                                  上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                  第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人刘宜善、主管会计工作负责人任立旺及会计机构负责人(会计主管人员)张育琴声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                                    上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                  本报告期末比上年度末增
                                        本报告期末                          上年度末
                                                                                                                 减
总资产（元）                                  2,465,762,584.60                 2,301,904,036.37                        7.12%
归属于上市公司普通股股东的股
                                              2,025,070,082.78                 1,951,185,418.81                        3.79%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
                                                         2.4291                          2.3404                        3.79%
股净资产（元/股）
                                                         本报告期比上年同期                                年初至报告期末比
                                     本报告期                                      年初至报告期末
                                                                  增减                                       上年同期增减
营业总收入（元）                       262,965,230.37                    -27.01%       1,145,768,002.31                -6.88%
归属于上市公司普通股股东的净
                                        65,081,950.03                    -28.87%         254,465,523.97                -7.70%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                         --                        --                    194,954,829.35                -1.90%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
                                         --                        --                             0.2338               -1.90%
额（元/股）
基本每股收益（元/股）                           0.0781                   -28.87%                  0.3052               -7.71%
稀释每股收益（元/股）                           0.0781                   -28.87%                  0.3052               -7.71%
加权平均净资产收益率                            3.27%                     -1.32%                  12.57%               -4.53%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                                3.11%                     -1.34%                  12.31%               -4.45%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                      单位：元
                         项目                                 年初至报告期期末金额                         说明
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                          6,314,585.52 政府补助
0                                                                                      0.00
减：所得税影响额                                                              1,112,782.07
合计                                                                          5,201,803.45                  --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
                                                                上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、行业政策风险     随着国家卫生体制改革不断推进，行业政策的不断调整，药品价格调整、公立医院改革试点、医保支付
制度改革、药品集中采购模式改变等，将会对整个行业竞争态势带来新的变化，从而对公司生产经营产生影响。公司管理层
需要及时把握医药行业政策的变化趋势，积极采取应对措施以控制和降低生产经营风险。
2、药品降价风险     随着药品定价机制改革以及国家药品招标政策的制定，地方招标、二次议价、医保控费在一些地区已实
施，对独家品种的价格管控也逐步落实，公司的独家产品也面临降价的风险。公司将密切关注国家招标政策与动态，认真学
习并及时研究，努力抓住各种机会扩大市场份额，积极应对降价风险。
3、新药研发风险     公司作为高新技术企业，非常重视企业的技术提升及新产品研发工作。新药研发和引进具有投资大、周
期长、风险高等特点，都将会对公司经营业绩造成一定的影响。为此，公司针对从实验室研发到获得生产批文的时间周期长、
不可预测及不确定性等风险因素，不断完善新药研发管理项目，结合新药研发项目的特点，根据项目的总体策略及风险实质，
采取有效的应对措施来减少、降低风险，以保证新药研发项目目标的实现。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                           单位：股
报告期末股东总数                                                                                            42,783
                                              前 10 名股东持股情况
                                                                     持有有限售条         质押或冻结情况
       股东名称           股东性质     持股比例      持股数量
                                                                     件的股份数量    股份状态         数量
穆来安               境内自然人             29.67%    247,369,800      185,527,350 质押               14,620,000
新乡市凯谊实业有限 境内非国有法
                                            10.08%      84,015,360
公司                 人
中央汇金投资有限责 境内非国有法
                                             2.87%      23,887,600
任公司               人
中国农业银行股份有
限公司－易方达瑞惠
                     国有法人                1.89%      15,764,607
灵活配置混合型发起
式证券投资基金
                     境内非国有法
河南新乡华星药厂                             1.57%      13,104,000              0 质押                13,104,000
                     人
穆竟男               境内自然人              1.01%       8,420,140       6,315,104
新乡县中兴贸易有限 境内非国有法
                                             0.91%       7,579,739
公司                 人
                                                                  上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
大成基金－农业银行
－大成中证金融资产 国有法人                    0.88%        7,349,142
管理计划
穆竟伟                境内自然人               0.87%        7,220,000         5,415,000
兴业银行股份有限公
司－兴全趋势投资混 国有法人                    0.84%        7,000,000
合型证券投资基金
                                            前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                                      股份种类
               股东名称                          持有无限售条件股份数量
                                                                                           股份种类              数量
新乡市凯谊实业有限公司                                                       84,015,360 人民币普通股             84,015,360
穆来安                                                                       61,842,450 人民币普通股             61,842,450
中央汇金投资有限责任公司                                                     23,887,600 人民币普通股             23,887,600
中国农业银行股份有限公司－易方达
瑞惠灵活配置混合型发起式证券投资                                             15,764,607 人民币普通股             15,764,607
基金
河南新乡华星药厂                                                             13,104,000 人民币普通股             13,104,000
新乡县中兴贸易有限公司                                                        7,579,739 人民币普通股              7,579,739
大成基金－农业银行－大成中证金融
                                                                              7,349,142 人民币普通股              7,349,142
资产管理计划
兴业银行股份有限公司－兴全趋势投
                                                                              7,000,000 人民币普通股              7,000,000
资混合型证券投资基金
嘉实基金－农业银行－嘉实中证金融
                                                                              5,706,048 人民币普通股              5,706,048
资产管理计划
交通银行股份有限公司－博时新兴成
                                                                              5,000,000 人民币普通股              5,000,000
长混合型证券投资基金
                                     上述股东中，穆来安、新乡市凯谊实业有限公司、穆竟男、穆竟伟为关联股东。除
上述股东关联关系或一致行动的说明 此之外，公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动
                                     人。
参与融资融券业务股东情况说明（如
                                     否
有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                   单位：股
    股东名称        期初限售股数   本期解除限售股 本期增加限售股        期末限售股数       限售原因       拟解除限售日期
                                                    上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                 数       数
穆来安             185,328,000        0    199,350       185,527,350 高管锁定         高管锁定期止
刘宜善               4,563,000        0    182,520         4,745,520 高管锁定         高管锁定期止
王国明               1,205,100        0        97,500      1,302,600 高管锁定         高管锁定期止
李修海               1,462,500        0        91,500      1,554,000 高管锁定         高管锁定期止
刘绍勇                280,800         0            0         280,800 高管锁定         高管锁定期止
王崇帮                838,500         0        17,250        855,750 高管锁定         高管锁定期止
朱迎军                449,280         0            0         449,280 高管锁定         高管锁定期止
任立旺               1,010,880        0        97,500      1,108,380 高管锁定         高管锁定期止
穆竟伟               5,265,000        0    150,000         5,415,000 高管锁定         高管锁定期止
张连新                      0         0        19,350         19,350 高管锁定         高管锁定期止
张吉生               2,099,700        0            0       2,099,700 类高管锁定       高管锁定期止
穆竟男               6,315,104        0            0       6,315,104 类高管锁定       高管锁定期止
                                                                                      第一次解锁：自
                                                                                      首次授权日起 12
                                                                                      个月后的首个交
                                                                                      易日起至首次授
                                                                                      权日起 24 个月内
                                                                                      的最后一个交易
                                                                                      日当日止（解锁
                                                                                      比例 30%）；第二
                                                                                      次解锁：自首次
                                                                                      授权日起 24 个月
                                                                                      后的首个交易日
公司 217 名限制                                                                       起至首次授权日
                     9,080,000        0   2,724,000       11,804,000 股权激励限售股
性股票激励对象                                                                        起 36 个月内的最
                                                                                      后一个交易日当
                                                                                      日止（解锁比例
                                                                                      30%）；第三次解
                                                                                      锁：自首次授权
                                                                                      日起 36 个月后的
                                                                                      首个交易日起至
                                                                                      首次授权日起 48
                                                                                      个月内的最后一
                                                                                      个交易日当日止
                                                                                      （解锁比例
                                                                                      40%）。
                                                                                      第一次解锁：自
公司 45 名限制性
                            0         0   1,196,000        1,196,000 股权激励限售股 首次授权日起 12
股票激励对象
                                                                                      个月后的首个交
                                                                上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                                                                易日起至首次授
                                                                                                权日起 24 个月内
                                                                                                的最后一个交易
                                                                                                日当日止（解锁
                                                                                                比例 50%）；第二
                                                                                                次解锁：自首次
                                                                                                授权日起 24 个月
                                                                                                后的首个交易日
                                                                                                起至首次授权日
                                                                                                起 36 个月内的最
                                                                                                后一个交易日当
                                                                                                日止（解锁比例
                                                                                                50%）。
合计                 217,897,864              0       4,774,970      222,672,834       --              --
注：1、2015 年 7 月 7 日，公司董事兼总经理王国明先生通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场增持了公司股票 13
万股，财务总监任立旺先生通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场增持了公司股票 13 万股，董事兼董秘穆竟伟女士
通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场增持了公司股票 20 万股；
2、2015 年 7 月 16-17 日，公司实际控制人、董事穆来安先生通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场增持了公司股票
26.58 万股；
3、2015 年 8 月 25 日，公司董事长刘宜善先生通过定向资产管理计划增持公司股份 243,360 股；
4、2015 年 9 月 1 日，公司董事兼副总经理李修海先生通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场增持了公司股票 12.2
万股，监事张连新先生通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场增持了公司股票 2.58 万股，副总经理王崇帮先生通过
深圳证券交易所证券交易系统在二级市场增持了公司股票 2.3 万股。
                                                            上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
 1、资产负债表项目
  (1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末数较期初数增长100.00%，主要是公司从二级市场购入股票所
致。
  (2) 应收账款期末数较期初数增长 42.16%，主要是销售收入增加，商业信用期延长，应收账款相应增加。
  (3) 其他流动资产期末数较期初数降低 31.58%，主要是原理财产品减少所致。
  (4) 在建工程期末数较期初数增长 5989.50%，主要是购建办公用固定资产所致。
  (5) 短期借款期末数较期初数降低100.00%，主要是子公司河南省新谊药业有限公司9月份还清银行借款所致。
  (6) 应付账款期末数较期初数增52.94%，主要是采购材料款增加所致。
  (7) 预收账款期末数较期初数增长 212.21%，主要是预收货款所致。
  (8) 其他应付款期末数较期初数增长 51.82%，主要是风险金增加所致。
  (9) 实收资本期末数较期初数增长 30.19%，主要是实施2014年度利润分配，资本公积转增股本所致。
  (10)资本公积期末数较期初数降低47.75%，主要是实施2014年度利润分配，资本公积转增股本所致。
2、利润表项目
  (1) 营业外支出本期数较上年同期数降低84.80%，主要是捐赠支出减少所致。
 3、现金流量表
  (1) 收到其他与筹资活动有关的现金本期数较上年同期数增加210.13%，主要是公司为了降低应收账款的坏账风险收到业
务人员交来的货款保证金所致。
  (2) 购买商品、接受劳务支付的现金本期数较上年同期数增加115.29%，主要是公司购买原材料增加所致。
  (3) 投资活动产生的现金流量净额本期数较上年同期数降低92.94%，主要是公司减少银行保本理财所致。
  (4) 收到其他与筹资活动有关的现金本期数较上年同期数增加100.00%，主要是公司收到上海市政府第四批战略性新兴产
业发展专项资金资助款所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
1、报告期内主营业务经营情况
    受上半年宏观经济环境下滑的影响，国内医药行业整体增速放缓，在医保控费、地方招投标及二次议价的不利情况下，
公司管理层严格执行董事会制定的经营计划，不断提升公司内部管理水平，加大销售市场推广力度，2015年第三季度公司经
营业绩较去年同期略有下降，2015年1月-9月，累计实现营业收入114,576.80万元，同比减少6.88%；归属于上市公司股东的
净利润累计实现25,446.55万元，同比减少7.70% 。
2、未来工作安排和发展计划
    面对医药行业政策调整趋紧，药品降价成为发展趋势，地方招投标形式依然严峻的市场环境下，公司将努力履行董事会
制定的年度经营计划，坚持市场为导向，技术创新为依托，积极应对医药市场的机遇和挑战，不断加强生产、质量、管理、
销售等各项工作，提升公司产品优势和核心竞争力。建立建全相关管理制度，贯彻落实，规范各项经营活动，在保证现行工
艺和产品质量情况下，深入挖潜，降低生产成本，提高效益；加快口服液、滴丸生产线的GMP认证等工作，丰富公司产品
生产线；密切关注政府招标政策，抓住招投标机会，加大市场覆盖面；创造一切有利条件，加快现有产品开发进度、新产品
上市速度；积极考察、挖掘医药优质资源，充分利用行业并购机遇，实现公司自主研发和外延式同步发展，提升企业综合竞
                                                                         上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
争力，增强自身抵御外部市场变化的能力，争取为全体股东带来持久、丰厚的投资回报。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
    作为高新技术企业，公司一直高度重视研发创新工作。报告期内，公司技术中心继续围绕核心品种痰热清注射液的安全
性再评价、系列产品开发及其他新产品引进课题开展科研及技术创新活动，取得了预期的进展。
 研究项目名 药品注册分          药品功能主治            研究方式         注册所处阶          研发进展情况      预计对公 司未来
     称              类                                                      段        （截至2015年09月30 发展的影响
                                                                                                日）
痰热清注射            /     清热、化痰、解毒。用 与 上 海 中 医 药 大 上市后研究 长期毒性试验研究              增强核心竞争力
液安全性再                  于 风 温 肺热病痰热阻 学 药 物 安 全 评 价
评价研究                    肺证。                 中心合作
                                                   与中典华（北京）                   完成3万例大样本临床
                                                   医药研究中心合                     研究
                                                   作
痰热清注射     补充申请 清热、化痰，解毒。用 与 上 海 市 食 品 药         申报前      稳定性考 察 ,深入 开展    优化产品结构
液增加5ml规             于 风 温 肺热病痰热阻 品检验所合作                            大分子研究
格研究                      肺证。
丁桂油软胶          中药5   温散寒邪、行气止痛。与 成 都 尚 科 药 业      临床研究       III期临床研究          优化产品结构
囊新药研究                  用于肠易激综合征。 有限公司合作
痰热清口服      中药6.1     清热解毒、化痰镇惊，与 北 京 继 发 堂 中      临床研究       III期临床研究          优化产品结构
液新药研究                  表里双解。             药设计研究院合
                                                   作
疏风止痛胶      中药6.1     治 疗 偏 头痛寒凝血瘀 与 中 国 中 医 科 学    临床研究       III期临床研究          优化产品结构
囊新药研究                  挟 风 证 ，具有活血祛 院合作
                            风、温经止痛的功效。
花丹安神合      中药6.1     平肝活血，安神健脑，与 上 海 市 中 医 医      临床研究       III期临床研究          优化产品结构
剂新药研究                  主 治 各 种原因引起的 院合作
                            失眠症。
优欣定胶囊      中药1.1     治 疗 抑 郁症，舒肝解 与 无 锡 中 惠 中 医    临床研究       IIb期临床研究          优化产品结构
新药研究                    郁、宁心安神。         药有限公司合作
                                                                  上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
濒危动物替          中药3   清热、平肝、明目。用 与重庆大学、上海 临床前研究    中试研究            为珍稀濒危动
代新药研究                  于惊风抽搐，外治目赤 中医药大学合作                                   物保护以及名贵
                            肿痛，咽喉肿痛。                                                      中药材的可持续
                                                                                                  利用开创道路。
    截止报告期末，公司新产品引进进展情况如下：2015年1月，公司收购了具有自主知识产权的国家I类中药新药“优欣定
胶囊”，该产品正在进行IIb期临床研究，预计年内完成IIb期临床研究工作。引进国家1.1类新药不仅丰富公司产品梯队和产品
线，提高了公司产品核心竞争力，为公司长远发展提供了产品梯队的保障。
    濒危动物替代新药研究，该项目是公司与重庆大学、上海中医药大学联合开发，已列入国家“十二五”重大新药创制项
目，并获得国家科技部经费支持600万元，同时获授权发明专利一项“两步酶促法制备结合态熊去氧胆酸的方法”。目前已
进入中试关键阶段并取得了预期效果，预计年内完成中试研究。该研究为珍稀濒危动物保护以及名贵中药材的可持续利用开
创了道路，意义深远。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
    报告期内，公司围绕2015年度经营计划和指标，稳步推进各项工作。由于医药行业增速趋缓，在招投标降价及医院二次
议价背景下，2015年前三季度公司营业收入和净利润较去年同期略有下降。公司积极应对销售市场的压力和挑战，及时出台
营销方案和应对措施，稳步推进新产品研发、销售市场开发、成本费用管控、投资并购等方面的经营工作，全面提升公司管
理水平。目前，公司完成了产品收购、企业兼并、股权激励预留部分授予的工作，正在积极实施销售激励政策、开展增收节
支、降低成本等工作，通过自身的管理提升、产品优势、销售优势来增强企业核心竞争力，降低销售市场的风险，确保公司
经营稳健发展。同时加强投资者关系管理工作，与投资者保持顺畅沟通，在公司股价出现非理性下跌的情形下，及时出台维
护股价稳定的具体方案，以维护广大投资者的利益。
  报告期内，公司获得荣誉情况：
   2015年7月，上海凯宝被评为“上海市优秀非公有制企业团组织”荣誉证书；
   2015年9月，上海凯宝获得由上海市奉贤区人民政府颁发2014年度奉贤区“财富百强企业”荣誉称号；
   2015年9月，上海凯宝获得由上海市企业联合会、上海市企业家协会颁发的“2015上海民营制造业企业50强（第33名）”
和“2015上海民营企业100强（第69名）”的荣誉证书。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
请参见本报告第二节 公司基本情况之“二、 重大风险提示” 。
                                                                  上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                            第四节 重要事项
一、公司或持股 5% 以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
               承诺来源                   承诺方       承诺内容            承诺时间        承诺期限        履行情况
                                                     公司承诺不为