北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
北京立思辰科技股份有限公司
BEIJING LANXUM TECHNOLOGY CO., LTD
2016 年第三季度报告
股票代码：300010
股票简称：立思辰
披露日期：2016 年 10 月 29 日
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第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人池燕明、主管会计工作负责人刘顺利及会计机构负责人(会计主
管人员)张瑛声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 6,399,108,566.30 2,711,077,477.83 136.04%
归属于上市公司股东的净资产
5,220,721,933.47 1,740,964,543.88 199.88%
（元）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比上
本报告期 年初至报告期末
增减 年同期增减
营业总收入（元） 315,461,220.41 49.14% 817,094,068.56 41.47%
归属于上市公司股东的净利润
27,336,665.98 -8.70% 57,573,285.95 234.48%
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
23,259,822.63 -23.17% 49,863,046.47 207.80%
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -249,170,527.09 -229.15%
（元）
基本每股收益（元/股） 0.0340 -26.57% 0.0715 168.80%
稀释每股收益（元/股） 0.0340 -26.57% 0.0715 168.80%
加权平均净资产收益率 0.79% -1.51% 1.65% 0.35%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -1,118,052.27
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
10,415,986.86
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -27,210.11
减：所得税影响额 1,560,485.00
合计 7,710,239.48 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
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常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、
列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
（一）行业竞争加剧的风险
由于教育行业是典型的市场空间大、资产证券化率低的抗周期行业，随着教育行业政策改革预期的加
强，A 股上市公司纷纷跨界进入。目前，A 股市场上已有近百家与教育业务相关的公司，未来不排除有更
多的上市公司加入教育行业，行业面临竞争进一步加剧的风险。
教育行业的证券化水平偏低，市场发展前景向好，对此，公司围绕“智慧教育+教育服务”大生态进行
布局，积极抢占稀缺资源，充分利用上市公司的平台，通过内生+外延发展并重的模式保持行业领先地位；
另外，公司将加强 2C 端服务收入的转化，提高公司教育服务收入水平。
（二）商誉减值风险
公司合并康邦科技与江南信安，公司商誉金额显著增加，如果未来宏观经济形势变化，或被并购的公
司市场拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，根据《企业会计准则》的规定，需要对商誉计提减
值，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。
公司已充分意识到潜在的商誉减值风险，并从收购源头开始控制风险。在选择并购对象时，充分考虑
双方在未来业务及文化融合的可行性，以及产业链、核心技术、行业应用的一致性，同时在并购方案中通
过较长时间的业绩承诺、约定核心团队较长的服务期限以及让并购重组前的原股东长时间持有公司股票等
方式，调动原股东的积极性；收购完成后，成立专门的领导班子加强业务与技术的融合，以最大限度地降
低商誉减值风险。
（三）应收账款风险
公司部分业务通常在实施完毕后，才能收到大部分的款项，而占合同额 5%－10%的质保金通常会在
一至三年的质保期到期后，才能收回。同时，公司的部分客户付款审批流程时间较长，从申请付款到最终
收到款项的时间跨度较长，因此，公司产品业务性质导致公司的应收账款周转速度较慢，应收账款余额较
大，公司面临较大的应收账款风险。
公司对应收账款面临的风险非常关注，在应收账款管理制度中明确各主管业务的副总裁为应收账款的
最终负责人，应收账款的回收率与销售人员的业绩考核和个人收入挂钩，如一旦发生坏账，将对从主管副
总裁至销售人员的所有责任人进行严厉的经济处罚。2014 年度开始，公司在原应收账款管理制度的基础上，
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在公司层面设专人对应收账款进行管理，并从合同条款、合同签订、合同执行等环节把关，从源头控制应
收账款，获得一定成效。另外，随着公司教育业务从 B 端向 C 端的布局与转化，公司来自于 2B 和 2C 的
收入结构将会发生改变，2C 收入将会发生较大幅度的增长，来自预收收入的占比将会增加，公司应收账
款风险将逐步得到缓解。
（四）集团化管理风险
目前，公司已进行内部架构重组，分为教育集团与信息安全科技集团。随着公司教育与安全业务的进
一步发展，公司规模进一步扩张，目前，公司教育业务的全国区域拓展已取得一定成效，区域运营团队持
续增加，同时，公司将继续坚持内生式增长与外延式发展相结合的战略发展路径，可以预见，未来一段时
间内，公司新增的各级子公司数量以及员工数量将持续增加，对公司的现有管理体系带来了新的挑战，这
也对公司管理控制水平提出了更高的要求，尤其是对控股子公司的管理需要进一步加强。由于子公司为独
立法人，独立开展业务，独立核算，公司若疏于对其管理和控制将可能产生一定的管理风险。
公司规模的不断扩大给公司带来机遇的同时也带来了风险与挑战，公司管理层已意识到公司的内部管
理模式和组织结构等方面需要根据业务的实际情况做出相应的调整和改变。公司将进一步通过优化组织结
构、加强公司文化与制度建设、定期组织管理团队的沟通交流、积极引进高素质管理人才等方式，降低规
模扩张带来的不利影响和风险，加快协同效应的发挥。
（五）并购投资收益未达预期的风险
报告期内，为促进教育战略的落地，公司对外投资进一步增加，未来公司还将继续坚持内生式增长与
外延式发展相结合的战略发展路径，但所有对外并购投资项目均存在着投资收益未达预期的风险，其中主
要包括且不限于：对投资项目质量判断不准、投资项目估值与价格不匹配、投资项目本身面临的技术创新
和市场拓展风险、双方整合不力的风险、标的项目核心团队流失的风险、标的项目业绩未达预期的风险等
等。
为规避上述风险，公司首先加强了自身投资并购团队的力量，提高专业水平，从教育行业聘请资深人
才；对于投资风险较大、偏早期的互联网教育项目，公司与知名投资机构清科集团一起发起成立了上市公
司首个互联网教育基金，借助清科集团在互联网投资方面的经验，在体外投资孵化一批优质公司；同时聘
请外部专业的战略、财务、法律等咨询顾问机构，配合投资团队做好投资项目的筛选、尽调、评估、估值
和谈判工作；投资后，公司认真加强项目的财务和内控管理，及时发现风险并正确应对。此外，在符合公
司总体利益的前提下，对投资团队针对性地推出合理有效的激励措施，稳健扎实地做好被投资企业与立思
辰在管理、市场和技术等层面的整合工作。通过以上措施最大程度降低公司在项目筛选、尽调、投资决策、
投后管理等环节的风险，实现公司投资并购战略的顺利推进。
（六）其他风险
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公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
上述风险将直接或间接影响本公司的经营，请投资者特别关注“上述风险”。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数 54,116
股股东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
池燕明 境内自然人 16.97% 147,759,629 110,819,722 质押 14,112,000
金鹰基金－浦发
银行－金鹰中植
其他 4.58% 39,865,244 39,865,244
产投定增 9 号资
产管理计划
全国社保基金一
其他 3.20% 27,849,703 8,886,595
零九组合
张敏 境内自然人 3.18% 27,730,424 20,797,818 质押 6,830,000
商华忠 境内自然人 3.17% 27,561,833
新疆硅谷天堂恒
境内非国有法
智股权投资合伙 2.42% 21,104,745 21,104,745
人
企业（有限合伙）
云南威肯科技有 境内非国有法
2.33% 20,260,562 20,260,562 质押 18,394,663
限公司 人
深圳前海金鹰资
产－民生银行－
前海金鹰定增 1 其他 2.32% 20,213,363 20,213,363
号专项资产管理
计划
张昱 境内自然人 2.18% 18,981,812 14,236,359
林亚琳 境内自然人 2.06% 17,975,790 13,320,853
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
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池燕明 36,939,907 人民币普通股 36,939,907
商华忠 27,561,833 人民币普通股 27,561,833
全国社保基金一零九组合 18,963,108 人民币普通股 18,963,108
中国工商银行－易方达价值成长
9,493,000 人民币普通股 9,493,000
混合型证券投资基金
朱卫 7,458,016 人民币普通股 7,458,016
张敏 6,932,606 人民币普通股 6,932,606
高新投资发展有限公司 6,050,511 人民币普通股 6,050,511
张昱 4,745,453 人民币普通股 4,745,453
林亚琳 4,654,937 人民币普通股 4,654,937
桂峰 3,279,184 人民币普通股 3,279,184
上述股东关联关系或一致行动的
不适用
说明
参与融资融券业务股东情况说明
不适用
（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期
数 数
每年按照上年末
持有股份数的
高管锁定股/首发
池燕明 110,819,722 110,819,722 25%解除限售。
后个人类限售股
/2018 年 7 月 24
日
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金鹰基金－浦发
银行－金鹰中植 首发后机构类限
0 39,865,244 39,865,244 2017 年 7 月 8 日
产投定增 9 号资 售股
产管理计划
新疆硅谷天堂恒
首发后机构类限
智股权投资合伙 21,104,745 21,104,745 2017 年 9 月 2 日
售股
企业（有限合伙）
每年按照上年末
持有股份数的
高管锁定股/首发
张敏 20,797,818 20,797,818 25%解除限售。
后个人类限售股
/2018 年 7 月 24
日
云南威肯科技有 首发后机构类限
20,260,562 20,260,562 2017 年 9 月 2 日
限公司 售股
深圳前海金鹰资
产－民生银行－
首发后机构类限
前海金鹰定增 1 0 20,213,363 20,213,363 2017 年 7 月 8 日
售股
号专项资产管理
计划
北京威肯北美信 首发后机构类限
16,849,420 16,849,420 2017 年 9 月 2 日
息技术有限公司 售股
自 2016 年 3 月 18
首发后个人类限 日起 36 个月后满
王邦文 15,821,985 15,821,985
售股 足解锁条件的部
分解锁
每年按照上年末
持有股份数的
25%解除限售/股
高管锁定股/股权 权激励限售股自
张昱 14,236,359 14,236,359
激励限售股 2014 年 8 月 30
日起，在满足解
锁条件情况下，
分三期解锁。
华安基金－兴业
银行－天津硅谷 首发后机构类限
0 13,475,577 13,475,577 2017 年 7 月 8 日
天堂股权投资基 售股
金管理有限公司
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满足解锁条件下
解锁/满足解锁条
件下解锁/2013
年股权激励限售
股自 2014 年 8 月
30 日起，在满足
解锁条件情况
首发后个人类限
下，分三期解锁。
售股/首发后机构
其他限售股股东 116,602,831 10,987,913 33,238,039 138,852,957 2016 年股权激励
类限售股/股权激
限售股自 2016 年
励限售/高管锁定
7 月 25 日起，在
满足解锁条件情
况下，分三期解
锁。/每年按照上
年末持有股份数
的 25%解除限
售。
合计 336,493,442 10,987,913 106,792,223 432,297,752 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
一、资产、负债项目：
单位：元
项目 2016年9月30日 2016年1月1日 变动比例 变动原因
应收票据 9,363,642.80 4,853,200.00 92.94% 主要系本期采用票据结算的业务增加所致
应收利息 265,091.67 3,424,351.38 -92.26% 主要系本期收到年初应收利息所致
其他应收款 129,880,205.84 36,362,271.00 257.18% 主要系本期合并范围变动所致
存货 562,986,445.38 205,288,909.94 174.24% 主要系本期未完工项目增加所致
其他流动资产 815,104,494.35 15,693,867.85 5093.78% 主要系本期购买理财产品所致
可供出售金融资产 124,719,474.29 94,709,474.29 31.69% 主要系本期投资非控股公司所致
长期股权投资 31,534,139.78 21,664,075.78 45.56% 主要系本期投资非控股公司所致
无形资产 167,450,400.47 121,319,764.48 38.02% 主要系本期合并范围变动所致
开发支出 85,755,965.86 57,591,346.09 48.90% 主要系本期增加研发投入所致
主要系本期收购康邦科技、江南信安、360教育所
商誉 2,982,194,457.15 776,024,189.42 284.29%
致
短期借款 142,937,134.48 275,141,940.00 -48.05% 主要系本期偿还借款所致
预收款项 286,595,257.67 69,589,350.06 311.84% 主要系本期未完工项目增加所致
应交税费 70,494,607.98 116,842,617.70 -39.67% 主要系本期缴纳上年末计提税金所致
应付股利 - 13,086,452.32 -100.00% 主要系本期已付清股利所致
其他应付款 206,015,026.92 72,629,695.08 183.65% 主要系本期未支付股权收购款所致
长期应付款 6,178,378.78 9,271,377.09 -33.36% 主要系本期偿还部分融资租赁款所致
递延所得税负债 16,017,088.46 5,883,390.71 172.24% 主要系本期合并范围变动所致
资本公积 3,888,446,436.87 651,493,244.58 496.85% 本期发行股份所致
二、利润表项目：
单位：元
项目 本期金额 上年同期金额 变动比例 变动原因
主要是因为公司业务规模扩大及合并范围变化所
营业收入 817,094,068.56 577,582,593.81 41.47%
致
主要是因为公司加大对市场投入及合并范围变化
销售费用 164,538,799.58 97,311,646.50 69.08%
所致
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主要是合并范围变化、人工成本增加以及研发支出
管理费用 147,239,131.63 78,996,156.46 86.39%
费用化所致
主要是因为公司上期收取一笔资金占用费导致财
财务费用 13,029,715.96 634,692.27 1952.92%
务费用总额减少所致
投资收益 51,317.41 -513,416.15 -110.00% 主要是转让子公司股权导致投资收益增加所致
营业外收入 38,931,950.08 24,765,209.13 57.20% 主要是政府补助较去年增加所致
营业外支出 1,785,373.92 618,501.69 188.66% 主要是一家子公司处置固定资产所致
所得税费用 20,708,617.07 1,180,891.19 1653.64% 主要是利润较去年增加和递延所得税增加所致
三、现金流量表
单位：元
项目 本期金额 上年同期金额 变动比例 变动原因
经营活动产生的 主要是业务增长，三季末未完工项目较多，存货采
-249,170,527.09 -75,702,253.06 | 立思辰：2016年第三季度报告全文 （下载公告） |
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| 公告日期:2016-10-29 |
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| 附件：公告原文 |
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