北京立思辰科技股份有限公司
2015 年第一季度报告
2015 年 04 月
北京立思辰科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人池燕明、主管会计工作负责人刘顺利及会计机构负责人(会计主
管人员)张瑛声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 120,528,634.11 93,135,909.91 29.41%
归属于上市公司普通股股东的净利润
-16,931,475.28 6,063,417.04 -379.24%
（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -79,333,569.67 -37,391,212.14 -112.17%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
-0.2699 -0.1421 -89.94%
股）
基本每股收益（元/股） -0.0576 0.0230 -350.43%
稀释每股收益（元/股） -0.0574 0.0229 -350.66%
加权平均净资产收益率 -1.29% 0.69% -1.98%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
-1.30% 0.69% -1.99%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,911,402,714.10 1,930,722,356.75 -1.00%
归属于上市公司普通股股东的股东权益
1,300,699,360.40 1,317,416,545.30 -1.27%
（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
4.4253 4.4824 -1.27%
产（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 66,058.25
减：所得税影响额 9,902.91
合计 56,155.34 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
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□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、
列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
（一）加大互联网教育投入带来的成本上升、短期利润下降的风险
公司于2013年年初，明确将教育业务作为公司的战略业务进行发展。报告期内，在K12领域，公司加
大了区域教育云平台、互联网教育评测产品的研发投入，并积极拓展全国区域市场，公司的区域教育云平
台已成功落户江苏张家港，资源与教学平台落户江苏扬州，数字校园服务落户沈阳市的重点学校，公司还
为四川成都市建立了数据中心及公共管理服务平台，公司的综合素质评价云平台更是在2015开年落户安
庆。在大学生就业创业领域，公司抓住大学生就业难的痛点，加大对大学生就业服务云平台、在线微课、
大学生就业质量评价系统等互联网教育产品的开发，通过与各高校及教育主管机构的合作，力争打造以大
学生就业为核心的集大学生、用人企业、第三方培训机构三位一体的开放的职业教育平台，以提升大学生
就业软实力，实现精准就业。报告期内，公司已经与湖南省大中专学校学生信息咨询与就业指导中心签署
战略合作协议，为湖南省提供一系列基于互联网的就业信息、质量调研、就业软实力培训的服务，该业务
模式是否能短时间内在全国顺利复制推广存在较大的不确定性。
短期来看，公司在互联网教育方面的投入将导致运营、人力、市场推广等成本上升。固定资产投入增
加，还可能导致资金需求扩大，融资成本上升。这些因素都将影响短期利润。
公司进入教育行业之初，即对该行业面临的风险有清醒的认识。一方面，公司建立了专业的教育行业
的专家队伍，为公司的产品开发以及市场拓展出谋划策；另一方面，依托已有团队在教育行业的经验，在
当地设立公司等方式，加强公司市场推广力量，强化运营，为业务顺利推进以及后续服务保驾护航。
（二）商誉减值风险
报告期末，公司商誉金额为44,822.74万元。2015年4月10日，公司收购北京敏特昭阳科技发展有限公
司股权事宜获得证监会批准，该收购事项完成后，商誉金额将进一步增加。如果未来宏观经济形势变化，
或被并购的公司市场拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，根据《企业会计准则》的规定，需要
对商誉计提减值，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。
公司已充分意识到潜在的商誉减值风险，并从收购源头开始控制风险。在选择并购对象时，充分考虑
产业链、核心技术、行业应用的一致性、未来业务及文化融合的可行性，同时在并购方案中通过业绩承诺、
约定核心团队较长的服务期限以及让并购重组前的原股东持有公司股票等方式，调动原股东的积极性；收
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购完成后，成立专门的领导班子加强业务与技术的融合，并将并购对象的中层管理人员纳入公司股权激励
范围，以最大限度地降低商誉减值风险。
（三）技术风险
技术是公司长期发展的基石。在信息安全领域，公司依托自主研发的内容管理平台，已经初步形成在
内容管理领域的核心软件产品和行业应用解决方案，自主研发产品的销售比重逐渐加大；在教育领域，经
过近两年的研发投入，公司已研发了针对K12教育信息化、测评、区域教育云平台以及大学生就业的一系
列B端软件应用产品，C端产品亦将很快推出。如果公司技术能力落后，不能跟上相关技术更新换代的步伐，
公司可能面临业务以及竞争能力下降的风险。
公司已经充分认识到软硬件技术研发能力是关系到公司能否实现规模化发展的一个重要指标，公司将
通过持续投入研发力量、加强与相关技术院所的产学研合作，辅以资本手段加强上下游技术与产品整合等
多种方式，大力发展顺应客户需求的软硬件产品以应对可能的技术风险。
（四）应收账款风险
公司视音频解决方案及影像解决方案业务以及部分定制开发的软件业务，通常在实施完毕后，才能收
到大部分的款项，而占合同额5%－10%的质保金通常会在一至三年的质保期到期后，才能收回。同时，公
司的部分客户付款审批流程时间较长，从申请付款到最终收到款项的时间跨度较长，因此，公司产品业务
性质导致公司的应收账款周转速度较慢，应收账款余额较大，公司面临较大的应收账款风险。
公司对应收账款面临的风险非常关注，在应收账款管理制度中明确各主管业务的副总裁为应收账款的
最终负责人，应收账款的回收率与销售人员的业绩考核和个人收入挂钩，如一旦发生坏账，将对从主管副
总裁至销售人员的所有责任人进行严厉的经济处罚。2014年度，公司在原应收账款管理制度的基础上，在
公司层面设专人对应收账款进行管理，并从合同条款、合同签订、合同执行等环节把关，从源头控制应收
账款，并获得一定成效。
（五）公司规模扩大带来的管理风险
随着公司教育与安全业务的进一步发展，2015年度公司教育业务的全国区域拓展将取得明显成效，区
域运营团队将增加，同时，公司将继续坚持内生式增长与外延式发展相结合的战略发展路径，可以预见，
未来一段时间内，公司新增的各级子公司数量以及员工数量将持续增长，对公司的现有管理体系带来了新
的挑战。公司需要对现行的公司治理结构不断做出调整和完善，以适应不断快速发展的节奏。2015年度，
为顺应公司业务发展的需要，提升沟通效率，增强资源整合能力，公司将进一步优化组织结构，成立教育
与信息安全两大产业集团，并将视音频集成业务拆分，分别并入教育与信息安全业务板块，使公司能充分
聚焦战略业务。
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公司的不断扩大给公司带来机遇的同时也带来了风险与挑战，公司管理层早已意识到公司的内部管理
模式和人员结构等方面需要做出相应的调整或改变，才能适应公司发展的需要。公司将进一步通过优化组
织结构、加强公司精神文化建设、定期组织管理团队的沟通交流、积极引进高素质管理人才等方式，降低
其带来的不利影响和风险，加快协同效应的发挥。
（六）并购投资收益未达预期的风险
未来公司将继续坚持内生式增长与外延式发展相结合的战略发展路径，但所有对外并购投资项目均存
在着投资收益未达预期的风险，其中主要包括且不限于：对投资项目质量判断不准、投资项目估值与价格
不匹配、投资项目本身面临的技术创新和市场拓展风险、双方整合不力的风险、标的项目核心团队流失的
风险、标的项目业绩未达预期的风险等等。
为规避上述风险，公司首先加强了自身投资并购团队的力量，提高专业水平；同时聘请外部专业的战
略、财务、法律等咨询顾问机构，配合投资团队做好投资项目的筛选、尽调、评估、估值和谈判工作；投
资后，公司认真加强项目的财务和内控管理，及时发现风险并正确应对。此外，在符合公司总体利益的前
提下，对投资团队针对性地推出合理有效的激励措施，稳健扎实地做好双方在管理、市场和技术等层面的
整合工作。通过以上措施最大程度降低公司在项目筛选、尽调、投资决策、投后管理等环节的风险，实现
公司投资并购战略的顺利推进。
（七）其他风险
公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
上述风险将直接或间接影响本公司的经营，请投资者特别关注“上述风险”。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 29,048
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
池燕明 境内自然人 22.23% 65,336,755 49,002,566 质押 2,400,000
商华忠 境内自然人 4.99% 14,680,799
张敏 境内自然人 3.99% 11,727,160 8,795,370
新疆硅谷天堂恒智股权投资合伙
境内非国有法人 3.26% 9,592,323 9,592,323
企业（有限合伙）
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云南威肯科技有限公司 境内非国有法人 3.13% 9,208,633 9,208,633 质押 6,600,000
张昱 境内自然人 2.92% 8,597,428 6,448,071
北京威肯北美信息技术有限公司 境内非国有法人 2.61% 7,658,234 7,658,234 质押 5,400,000
朱文生 境内自然人 1.75% 5,155,469 3,866,602
朱卫 境内自然人 1.39% 4,096,008 4,096,008
梁慧颖 境内自然人 1.24% 3,637,100
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
池燕明 16,334,189
商华忠 14,680,799
梁慧颖 3,637,100
高新投资发展有限公司 3,000,000
张敏 2,931,790
中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金 2,497,530
张昱 2,149,357
中国工商银行股份有限公司－中欧明睿新起点混合
1,484,509
型证券投资基金
王萍 1,454,461
朱文生 1,288,867
北京威肯北美信息技术有限公司直接持有云南威肯科技有限公司
42.96%的股权，因此威肯北美与云南威肯为关联关系。除此之外未发
上述股东关联关系或一致行动的说明
现公司其他股东之间存在关联关系或属于《上市公司持股变动信息披
露管理办法》规定的一致行动人。
公司股东梁慧颖没有通过普通证券账户持有公司股票，通过齐鲁证券
有限公司客户信用交易担保证券账户持有 3,637,100 股，实际合计持有
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 3,637,100 股。公司股东王萍除通过普通证券账户持有 1,152,595 股外，
还通过国泰君安证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有
301,866 股，实际合计持有 1,454,461 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未发现进行了约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
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单位：股
股东名称 期初限售股数 本期解除限售股数 本期增加限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
每年按照上年末持
池燕明 53,127,566 4,125,000 0 49,002,566 高管锁定 有股份数的 25%解
除限售。
每年按照上年末持
朱文生 5,141,602 1,275,000 0 3,866,602 高管锁定 有股份数的 25%解
除限售
高管锁定股按照上
一年末持有股份数
的 25%解除限售/股
高管锁定/股权
张昱 8,567,428 2,119,357 0 6,448,071 权激励限售股自
激励限售
2014 年 8 月 30 日起，
在满足解锁条件情
况下，分三期解锁。
董事会换届后
不再担任公司
杜大成 1,918,617 0 9,539 1,928,156 2015 年 8 月 10 日
董事、高级管理
人员
董事会换届后
唐华 2,041,875 0 180,625 2,222,500 不再担任公司 2015 年 8 月 10 日
高级管理人员
比照高管锁定，按照
上一年末持有股份
数的 25%解除限售/
高管锁定/股权
卢文广 299,250 60,188 0 239,062 股权激励限售股自
激励限售
2014 年 8 月 30 日起，
在满足解锁条件情
况下，分三期解锁。
比照高管锁定，按照
上一年末持有股份
数的 25%解除限售/
高管锁定/股权
李欣 399,098 99,775 0 299,323 股权激励限售股自
激励限售
2014 年 8 月 30 日起，
在满足解锁条件情
况下，分三期解锁。
合计 71,495,436 7,679,320 190,164 64,006,280 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
（一）主要财务指标大幅变动的原因
报告期内，归属于上市公司股东的净利润比上年同期减少379.24%，主要是因为2015年一季度，公司
继续加大在互联网教育上的投入，包括人员招聘、产品研发、市场调研和推广力度都有较大幅度增长，导
致各项成本费用增加。另外，2014年8月新纳入合并范围的子公司北京汇金科技有限责任公司的业务具有
明显的季节性特征，一、二季度一般为项目启动和实施阶段，项目大规模完工和验收一般自三季度末开始，
因此一季度收入较低，阶段性亏损较大。
（二）资产负债表项目大幅变动情况与原因说明
1、货币资金期末余额22,811.30万元，较期初31,442.80万元减少27.45%，主要是本期支付采购款、及
支付给职工的应付工资增加所致。
2、应收票据期末余额269.00万元，较期初623.30万元减少56.84%，主要是本期应收票据到期承兑所致。
3、应收利息期末余额108.90万元，较期初308.10万元减少64.65%，主要是本期收到以前年度计提存款
利息所致。
4、应付账款期末余额9,211.81万元，较期初7,003.36万元增加31.53%，主要是本期公司业务量增长，
采购增加所致。
5、预收账款期末余额6,226.46万元，较期初3,778.14万元增加64.80%，主要是本期尚未完工的项目增
加所致。
6、应付职工薪酬期末余额1,777.28万元，较期初2,832.86万元减少37.26%，主要是本期支付前期计提
应付职工工资、奖金所致。
7、应交税费期末余额5,353.38万元，较期初8,686.33万元减少38.37%，主要是本期缴纳应交税费所致。
（三）利润表项目大幅变动情况与原因说明
1、本期主营业务收入为12,052.86万元，上年同期为9,313.59万元，增长29.41%，主要是因为公司的全
资子公司友网科技销售收入增长以及2014年8月新纳入合并范围的子公司北京汇金科技有限责任公司本期
损益纳入合并范围导致的合并范围变动所致。
2、本期主营业务成本为8,527.23万元，上年同期为5,225.70万元，增长63.18%，主要是因为本期销售
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收入增加所致。
3、本期销售费用为3,307.52万元，上年同期为2,334.84万元，增长41.66%，主要是合并范围变化所致。
4、本期管理费用为2,374.17万元，上年同期为1,318.65万元，增长80.05%，主要是合并范围变化所致。
5、本期资产减值损失987.86万元，上年同期为-205.16万元，增长581.52%，主要是因为本期合并范围
变动所致。
6、本期营业外收入1,424.25万元，上年同期为368.06万元，增长286.97%，主要是由于公司收到软件退
税收入增加以及合并范围变动所致。
4、本期所得税费用为－183.61万元，上年同期为157.30万元，减少287.12%，主要是本期利润减少所
致。
（四）现金流量表项目大幅变动情况与原因说明
1、本期经营活动产生的现金流量净额为-7,933.36万元，上年同期为-3,739.12万元，减少112.17%，主
要是因为本期支付采购货款、职工薪酬和税款增加所致。
2、本期投资活动产生的现金流量净额为-249.73万元，上年同期为-2,731.23万元，增加90.86%，主要
是本期购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致。
3、本期筹资活动产生的现金流量净额为839.90万元，上年同期为1,838.37万元，减少54.31%，主要是
本期偿还银行短期借款、支付利息增加所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，为加强相关技术、产品与市场的融合力度，聚焦相关资源，提高工作效率，公司将组织架
构进行调整，并形成信息安全与教育两大产业集团，信息安全集团由公司副董事长张敏担负领导责任，教
育集团则由公司董事长池燕明亲自挂帅。
公司将教育业务理念定位为“激发成就亿万青少年”，立思辰将用互联网的手段发现、激发亿万青少
年独特潜质，让他们重拾童年快乐时光，展现每个人独特个性，成就一生事业及幸福，推动中国教育进步。
在K12领域，立思辰将致力打造中国领先的K12互联网教育平台，用大数据分析与互联网的手段提高学生
学习效率、减轻学生学业负担，通过个性化学习发现并激发学生潜质；在大学生就业领域，立思辰将打造
大学生就业创业综合服务云平台，帮助大学生实现个人综合素质及能力的提升、提高就业质量及满意度，
为未来的事业成就奠定基础。
报告期内，公司的在线职业教育服务平台顺利落地湖南，而在黑龙江，则是通过地推模式与高校对接。
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未来两年，公司将继续以自上而下与自下而上相结合的方式，在全国各省及高校推广复制湖南模式及黑龙
江模式，市场推广费用及运营费用将有一定幅度的增加。短期内对公司业绩有所影响，但长期来看对公司
在线教育业务的发展具有积极效应。
在K12教育业务领域，公司与安庆市教育局签署战略合作协议，将助力安庆市打造“中国在线教育之
都”，安庆模式年内有望在全国其他地级城市推广，地市级的合作将有助于推动公司打造区域教育生态圈。
报告期内，公司将安全业务理念定位为“保卫数据安全，护航国计民生”，随着互联网应用的不断深
入，信息安全已作为国家的重点工程，尤其是内容和数据的安全性成为政府和企业的生命线，立思辰依托
文档输入输出领域形成的数据安全产品优势，结合文档全生命周期的内容安全管控平台，实现内容与数据
的安全管控，并延伸到移动应用的内容与数据的安全管控服务领域，在关系国计民生的重点行业，构建自
主可控的非结构化数据安全管控解决方案，从而成为国内首屈一指的数据安全管控专家。
报告期内，公司安全业务板块持续加大产品研发力度，并稳步推进各项业务。截至目前，公司安全业
务拥有多项专利证书共拥有12项国家认证证书、3项专利证书、11项核心技术以及14项软件产品登记证书。
未来，公司在产品研发方面将加强“产学研”相结合的模式，通过与合作伙伴的合作开发、联合攻关，将
科研机构研究开发优势与立思辰的市场优势、产品化优势和应用单位的实际需求有效结合，实现“产学研”
各方的“资源共享”、“优势互补”，以加快新产品研发进程。另外，于2014年8月并表的子公司汇金科
技业务发展顺利，但由于其业务具有显著的季节性特点，项目一般在第三季度末开始验收，这种季节性特
征导致汇金科技本季度产生较大亏损，并对公司整体报表产生影响。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理
人员）等发生重大变化的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
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报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
公司年度计划在报告期内积极推进，具体详见业务回顾与展望部分。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
具体详见本报告第二节第二项“重大风险提示”。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺来源 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
2013 年 8 月 2
持股 5%以上的主要股东或实际控制 截止到报告期
2013 年 08 月 日至本次股权
公司 人及其配偶、直系近亲属未参与激励 末，完全履行上
02 日 激励计划终止
计划。 述承诺。
或有效期结束。
股权激励承诺
不为激励对象依本激励计划获取有关 2013 年 8 月 2
截止到报告期
股票期权或限制性股票提供贷款以及 2013 年 08 月 日至
