北京探路者户外用品股份有限公司2013年第一季度报告全文

              北京探路者户外用品股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
北京探路者户外用品股份有限公司
      2013 年第一季度报告
         2013 年 04 月
                                            北京探路者户外用品股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
                                  第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人盛发强、主管会计工作负责人张成及会计机构负责人(会计主管人员)栗克彩声明：保证季
度报告中财务报告的真实性和完整性。
                                                        北京探路者户外用品股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
                                                                                                  本报告期比上年同期增减
                                           2013 年 1-3 月               2012 年 1-3 月
                                                                                                          （%）
营业总收入（元）                                 274,115,717.75               200,859,440.19                       36.47%
归属于公司普通股股东的净利润（元）                59,075,771.46                40,648,100.22                       45.33%
经营活动产生的现金流量净额（元）                  -53,948,500.80              -60,299,027.37                       10.53%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
                                                            -0.15                         -0.22                    31.82%
股）
基本每股收益（元/股）                                    0.1675                       0.1167                       43.53%
稀释每股收益（元/股）                                    0.1667                       0.1162                       43.46%
净资产收益率（%）                                           7.08%                        6.47%                      0.61%
扣除非经常性损益后的净资产收益率
                                                            6.77%                        6.47%                       0.3%
（%）
                                                                                                  本报告期末比上年度期末
                                          2013 年 3 月 31 日          2012 年 12 月 31 日
                                                                                                         增减(%)
总资产（元）                                    1,166,941,685.09            1,086,443,239.62                        7.41%
归属于公司普通股股东的股东权益（元）             868,226,666.34               801,017,694.88                        8.39%
归属于公司普通股股东的每股净资产
                                                               2.46                       2.27                      8.45%
（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                   单位：元
                         项目                                  年初至报告期期末金额                     说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                        -3,004.15
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                           2,415,700.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                         520,165.72
所得税影响额                                                                 353,486.25
合计                                                                       2,579,375.32                   --
二、重大风险提示
    1、宏观经济低迷和行业增速放缓的风险
                                                    北京探路者户外用品股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
    受2012年国内宏观经济低迷等因素的影响，户外用品行业在国内市场的发展增速放缓，据COCA提供的《中国户外用品
市场2012年度调查报告》数据显示，2012年中国户外用品市场年度零售总额为145.2亿元，同比增长34.94%，增速较上年同
期下滑15.97个百分点，考虑到目前国内外经济环境及消费回暖的预期尚不明朗，预计国内户外用品行业短期内将进入的高
速增长中的缓速阶段，2013年可能仍会延续“高中放缓”的趋势，这将给国内户外用品品牌的持续高速发展带来不利影响。
    针对上述风险，公司将充分发挥上市公司的综合优势，通过深入精细化管理和发挥规模效应，对产品成本和各项费用实
施有效管控，聚焦品牌定位加大品牌推广力度，进一步提升品牌的美誉度和忠诚度，强化产品设计和科技差异化，优化供应
链管理，直面市场环境变化，积极应对市场竞争，持续塑造和提升公司核心竞争力，为未来健康持续发展奠定良好基础。
    2、期货订单执行率未达预期的风险
    2012年公司在北京九华山庄成功举办了探路者品牌2013春夏新品发布会与2013年秋冬新品发布会，综合2013年两次订货
会订单情况，公司2013年全年订货会加盟商及各直营区域、集团客户、电子商务等业务单元的订单金额合计为19.98亿元（其
中春夏产品订单金额7.25亿元，秋冬产品订单金额12.73亿元），较2012年两季期货订货会的订单总金额增长了40.21%。但
影响期货订单实际执行的因素较多，根据期货订货合同，公司对订货总金额超过零售价100万元人民币以上的加盟商均不收
保证金，待实际提取货品时公司收款发货，虽然公司对期货执行率进行考核，并作为对加盟商评级的一项重要指标，但根据
期货订货合同的约定，即使加盟商届时出现不完全执行期货订单的违约情况也仅是支付一定比例的违约金。此外期货执行率
也仅是作为公司各直营区域、集团客户、电子商务等业务单元的一项重要业绩考核指标，上述情形将可能导致期货订单的实
际履行与订货金额存在差异。
    针对上述风险因素，公司将持续提升对市场需求的分析和预判能力，加强终端零售和加盟商客户管理，保障期货订单的
有效执行。同时公司将持续提升重点产品备坯占比，优化供应链管理，使快速反应的补货能力得以实现，逐步降低期货订货
会订单在全年产品销售中的比重，鼓励加盟商、直营大区、集团客户、电子商务等业务单元根据市场需求情况规划当季货品
的快速补货机制，从而进一步提升当季货品的适销性和售罄率，降低期货订单执行率未达预期风险。
    3、行业竞争加剧的风险
    国内户外用品行业的蓬勃发展，吸引了越来越多的国内外品牌和资本介入。国外户外用品品牌商更是借助雄厚的资金、
研发、设计和营销实力，纷纷加大对中国内地市场的开拓力度。与此同时，国内外著名运动品牌在运动用品行业不景气的背
景下纷纷转战户外用品市场，加剧了户外用品行业竞争的激烈程度。根据COCA提供的《中国户外用品市场2012年度调查报
告》数据显示，2012年中国户外用品品牌年度品牌数量已经达到823个（其中国内品牌405个，国外品牌418个），较2011年
同比增长14.78%。
   针对上述风险因素，公司将进一步夯实基础，提升产品的研发设计和品牌推广能力，打造“差异化”的产品竞争策略，满
足消费者逐步细分的产品需求，提高消费者满意度，促进未来持续健康的发展。
    4、新品牌发展不及预期的风险
    随着户外行业的发展，消费者对户外产品的需求也在不断细化。虽然公司已针对消费者的需求变化适时推出了多品牌发
展战略，但新品牌（即户外休闲品牌Discovery Expedition与户外电子商务品牌ACANU）在步入盈利阶段之前仍需经历较长
的培育期，要求大量的资金投入，并且新品牌的品牌建设推广效果、销售渠道的开拓、供应链系统的配合协同等方面仍具有
较大不确定性。同时，如果新品牌不能按照预期有效打开市场并赢得消费者的信赖，存在投资失败继而对公司带来经济损失
的风险。
   针对上述风险因素，公司选择以多方合资的方式设立新公司，综合利用多方资源优势，并节约探路者公司前期资金投入，
与合资方共同分摊开拓新业务市场的风险，减少新业务市场开拓不顺利时的资金损失。同时，根据合资合同规定，Discovery
Expedition品牌运营公司（即：非凡探索户外用品有限公司）在完成不低于合资各方同意的《经营目标计划书》中确定的销
售收入指标80%的前提下，将在未来三年分别支付给探路者公司一定金额的托管费（2013年400万元，2014年500万元，2015
年600万元），这将进一步减小新品牌公司在投入期的计划亏损对探路者公司合并净利润的影响。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                     单位：股
                                                      北京探路者户外用品股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
报告期末股东总数                                                                                               9,348
                                              前 10 名股东持股情况
                                                                   持有有限售条件         质押或冻结情况
     股东名称       股东性质      持股比例（%）    持股数量
                                                                     的股份数量       股份状态          数量
盛发强           境内自然人              31.43%      110,842,504        99,614,254
王静             境内自然人              14.08%       49,663,900        44,697,510
中国建设银行－
泰达宏利效率优
                 境内非国有法人           4.83%       17,025,219
选混合型证券投
资基金
蒋中富           境内自然人               4.11%       14,485,364        13,036,828
中国工商银行－
广发行业领先股
                 境内非国有法人           3.26%       11,500,000
票型证券投资基
金
中国银行－华宝
兴业先进成长股
                 境内非国有法人           1.91%        6,747,382
票型证券投资基
金
中国建设银行－
泰达宏利市值优
                 境内非国有法人           1.91%        6,718,538
选股票型证券投
资基金
全国社保基金一
                 境内非国有法人            1.7%        6,000,000
一五组合
李润渤           境内自然人               1.67%        5,881,960
中国工商银行－
广发策略优选混
                 境内非国有法人           1.45%        5,100,965
合型证券投资基
金
                                         前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                             股份种类
            股东名称                        持有无限售条件股份数量
                                                                                      股份种类          数量
中国建设银行－泰达宏利效率优
                                                                        17,025,219 人民币普通股         17,025,219
选混合型证券投资基金
中国工商银行－广发行业领先股
                                                                        11,500,000 人民币普通股         11,500,000
票型证券投资基金
盛发强                                                                  11,228,250 人民币普通股         11,228,250
                                                         北京探路者户外用品股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
中国银行－华宝兴业先进成长股
                                                                          6,747,382 人民币普通股            6,747,382
票型证券投资基金
中国建设银行－泰达宏利市值优
                                                                          6,718,538 人民币普通股            6,718,538
选股票型证券投资基金
全国社保基金一一五组合                                                    6,000,000 人民币普通股            6,000,000
李润渤                                                                    5,881,960 人民币普通股            5,881,960
中国工商银行－广发策略优选混
                                                                          5,100,965 人民币普通股            5,100,965
合型证券投资基金
王静                                                                      4,966,390 人民币普通股            4,966,390
中国工商银行－易方达价值成长
                                                                          4,896,166 人民币普通股            4,896,166
混合型证券投资基金
                                    1、股东盛发强先生与王静女士系夫妇，共同持有本公司 45.51%的股份，为公司实际控
上述股东关联关系或一致行动的        制人。另外，李润渤为盛发强的外甥。2、除前述股东外，公司未知前 10 名无限售条件
说明                                股东之间是否存在关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规
                                    定的一致行动人。
限售股份变动情况
                                                                                                             单位：股
                                    本期解除限售股 本期增加限售股
   股东名称        期初限售股数                                      期末限售股数     限售原因        解除限售日期
                                          数             数
                                                                                                     其中高管锁定股
                                                                                                     120,000 股已在
                                                                                                     2013 年 1 月 4 日
盛发强                 99,734,254           120,000              0       99,614,254 首发前限售股     解除限售；剩余
                                                                                                     首发前限售股拟
                                                                                                     于 2013 年 10 月
                                                                                                     30 日解禁。
                                                                                                     首发前限售股拟
王静                   44,697,510                0               0       44,697,510 首发前限售股     于 2013 年 10 月
                                                                                                     30 日解禁。
                                                                                                     首发前限售股拟
蒋中富                 13,036,828                0               0       13,036,828 首发前限售股     于 2013 年 10 月
                                                                                                     30 日解禁。
                                                                                                     375,000 股高管
                                                                                                     锁定股于 2013 年
李小煜                  4,409,925           375,000              0        4,034,925 高管锁定股
                                                                                                     1 月 4 日解除限
                                                                                                     售。
                                                                                                     117,000 股股权
                                                                                                     激励限售股于
彭昕                    2,067,000           117,000              0        1,950,000 股权激励限售股
                                                                                                     2013 年 1 月 14
                                                                                                     日解除限售。
                                 北京探路者户外用品股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
                                                                                其中，165,699 股
                                                                                高管锁定股于
                                                                                2013 年 1 月 4 日
                                                                                解除限售；
                                                             其中：184,549 股
                                                                                241,800 股股权
                                                             为高管锁定股；
张成     1,057,499    407,499      184,549        834,549                       激励限售股在
                                                             650,000 股为股
                                                                                2013 年 1 月 14
                                                             权激励限售股。
                                                                                日解除限售（其
                                                                                中 184,549 股转
                                                                                入新增高管锁定
                                                                                股）。
                                                                                其中高管锁定股
                                                                                48,097 股已在
                                                                                2013 年 1 月 4 日
                                                             其中 235,236 股 解除限售；62,400
                                                             为高管锁定股； 股股权激励限售
韩涛      413,333     110,497       62,400        365,236
                                                             130,000 为股权     股已在 2013 年 1
                                                             激励限售股。       月 14 日解除限售
                                                                                （其中 62,400 股
                                                                                转入新增高管锁
                                                                                定股）。
合计   165,416,349   1,129,996     246,949     164,533,302          --                   --
                                                    北京探路者户外用品股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
                                 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
1、资产负债表项目大幅变动的情况及原因说明
（1）应收票据余额较年初增长326.92%，主要是由于本期部分加盟商回款以银行承兑汇票回款所致。
（2）预付款项余额较年初增长115.20%，主要是本期公司下属子公司非凡探索预付Discovery品牌使用费用所致。
（3）其他应收款余额较年初增长72.06%，主要是随着公司业务规模的不断扩大，需支付的保证金、押金也随之增长所致。
（4）存货余额较年初增长55.26%，主要是由于公司2013春夏产品本期陆续到货所致。
（5）在建工程余额为0，较年初减少100%，主要是2012在建工程本期达到可使用状态结转固定资产所致。
（6）应付账款余额较年初增长34.87%，主要是公司2013年春夏季产品陆续到货，但尚未达到合同约定的付款时间所致。
（7）应付职工薪酬余额较年初下降98.39%，主要是2012年末按政策计提的奖金、薪酬本期全部发放所致。
（8）应交税费余额较年初下降了54.74%，主要是2012年末计提的增值税和所得税在本期予以缴纳所致。
2、利润表项目大幅变动的情况及原因说明
（1）营业收入较上年同期增长36.47%，主要是随着公司业务的发展，市场规模不断扩大，销售增长所致。
（2）营业成本较上年同期增长43.66%，主要是随着营业收入的增长，营业成本相应增长；
（3）营业税金及附加较上年同期增长56.13%，主要是随着销售的增长，本期增值税销项税金大幅增加，相应的营业税金及
附加也同比增加。
（4）财务费用较上年同期减少170.31%，主要是随着公司平均资金存量的增加，公司利息收入明显高于去年同期所致。
（5）营业外收入较上年同期增长3531.42%，主要是公司承担的享受政府补助项目本期完工结题，将收到的政府补助资金结
转营业外收入所致。
（6）归属于母公司的净利润较上年同期增长45.33%，高于同期营业收入增速，主要是本期公司销售收入的增长，同时公司
严格控制各项成本费用支出，使得公司盈利能力不断增强。
3、现金流量表项目大幅变动的情况及原因说明
（1）经营活动产生的现金流量流入额较上年同期增长44.59%，主要原因是本期随着销售收入的增长，销售回款也相应增长。
（2）经营活动产生的现金流量流出额较上年同期增长32.33%，一方面是由于公司上年销售增幅较大，盈利持续增加，上年
末按规定计提的增值税、所得税及奖金、薪资额度相应较高，本期支付该部分税款及费用致使现金流出增幅较大；另一方面，
为了持续提高公司品牌的影响力，本期支付的品牌推广费用增幅较大。
（3）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期减少72.46%，主要是上年同期支付了公司2011年购买
的部分募投店契税，本期无相应支出。
（4）吸收投资收到的现金余额为1920万，主要是本报告期公司与江苏嘉茂商业有限公司合资成立了非凡探索户外用品有限
公司，根据公司章程，公司对此合资公司拥有实际控制权，故纳入合并范围，本报告期取得江苏嘉茂投资的现金1920万元。
二、业务回顾和展望
驱动业务收入变化的具体因素
    2013年一季度公司持续强化对零售终端的精细化管控，并有效统筹规划一季度元旦、春节等重要节假日的营销活动，使
得营业收入继续保持较快增长态势。同时，公司严格加强各类预算费用支出管理，费用增速略低于营业收入增速，使得净利
润增速略高于营业收入增速。
                                                          北京探路者户外用品股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
               订单情况      订单内容      加盟商订单金 直营、电商等 合计订单金        报告期达到的
                                            额（亿元） 渠道订单金额 额（亿元）          期货执行率
                                                          （亿元）
              前期订单进 2013春夏产品          5.44         1.81         7.25     截止报告期末的期货执行
                 展情况      期货订单                                             率达57%(注：春夏产品的合
                                                                                   同执行期为每年的1-7月)
                            2013秋冬产品       9.2          3.53        12.73     秋冬订单在报告期内尚未
                             期货订单                                                   进入执行期
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用    □不适用
                                                                                                     对应极地仿生
    编号         项目名称            项目目标及情况简介                     项目进展情况
                                                                                                       科技平台
                              本项目的目标是研发可应用于户外运       在 2012 年年报披露进展基础
                              动的自主知识产权的功能防水透湿面       上持续跟进中。
                              料。项目由公司研发中心相关研发人员
                WBW 防水      基于材料学原理自主研发，并与有一定
   RD01          透气新材     研究基础的科研和生产单位开展合作，                                     TiEF PRO
                  料研究      委托相关工厂实施样品及大货生产。本
                              项目不仅采用了先进的技术和设备，还
                              在于它融合了高分子材料技术、贴合技
                              术及表面技术。
                              该项目的目的是基于第一代 ACT 空气      在 2012 年年报披露进展基础
                              循环技术的研发成果，继续深入研究智     上持续跟进中。
                              能透气系统，快速排除鞋内热气，保持
                  第二代
                              鞋内外空气流通，使探路者户外鞋更加
                 ACT 空气
   RD02                       舒适干爽，并抑菌抑臭。第二代技术研                                     SAFree
                 循环技术
                              发重点放在可实现大货的材料选择和
                  的研发
                              设计，由公司研发中心相关研发人员自
                              行研发，并委托相关工厂实施样品及大
                              货生产。
                                               北京探路者户外用品股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
                    探路者有丰富的产品设计、开发和生产     在 2012 年年报披露进展基础
                    经验，结合极地及高山极地等极限专业     上持续跟进中。
                    运动人员的丰富实地产品应用经验，开
                    发为极地及高海拔等极限运动人士提
                    供周全保护的户外装备，同时提升探路
       极地高寒     者在专业人群中的品牌推广和专业形
RD03   特供产品     象树立。此项目的目标是建立起与极地                                  -
    的研发      中心和高山探险组织公司长期战略合
                    作关系，建立起针对不同使用环境和目
                    标客户的专业功能设计模块，确保特供
                    户外产品研发质量并提高效率。产品涉
                    及全品类，如服装，背包，帐篷，睡袋，
                    户外配件等。
                    舒适度是顾客对产品尤其是户外运动       在 2012 年年报披露进展基础
                    产品的基本需求之一。对于户外运动用     上持续跟进中，重点整理往季
                    鞋，使用者的舒适穿着能确保脚部肌肉     鞋楦和大底的应用情况，集合
                    和皮肤自然舒张、调节体温、分泌汗液     前十名楦头和大底规格，提升
                    等，确保靠近骨骼的血管和神经部位，     改进鞋品舒适性，形成规范化
                    如跖趾关节部位等，不受压迫，帮助提     管理使用制度。
       鞋品舒适
RD04                高使用着应对恶劣和极端自然环境的                                    SAFree
    性改进
                    能力。该项目的目标是找出鞋的舒适性
                    不好的原因，并进行改进，根据改进成
                    果，建立具体的流程，形成规范化技术
                    标准。具体包括：鞋楦管控制度、材料
                    物性标准、材料品质管控流程、试穿流
                    程等。
                    本项目基于第二代 ACT 空气循环技术      在 2012 年年报披露进展基础
                    的研发成果，继续深入研究智能透气系     上持续跟进中。
                    统，快速排除鞋内热气，实现鞋内空气
       Frestep 空   有效循环。
       气循环技     核心技术：在鞋底安放高分子发泡材料
RD05    术研究      气囊，利用单向阀控制进气及出气气                                    -
       （ACT 三     流，实现高效气流循环。
         代）       项目的创新点：本项目研发之产品通过
                    人一举手一投足即实现了鞋内环境的
                    空气交换和循环，循环系统简单易规模
                    化生产，且成本较低。
                    该项目主要解决现有材料耐洗性差，单     在 2012 年年报披露进展基础
       单向导湿     向导湿性能不稳定的弊病，开发出持久     上持续跟进中，新增细旦丙纶
RD06   新材料应     单向动态导湿的服装新材料，引领国内     单向导湿技术，SS14 产品落    TiEF DRY
    用研究