烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2014 年年度报告全文
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
2014 年年度报告
2015 定全 01
2015 年 04 月
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2014 年年度报告全文
目 录
第一节 重要提示和释义 ........................................................ 2
第二节 公司简介 .............................................................. 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................ 8
第四节 董事会报告 ........................................................... 10
第五节 重要事项 ............................................................. 27
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 27
第七节 优先股相关情况 ....................................................... 32
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 33
第九节 公司治理 ............................................................. 37
第十节 内部控制 ............................................................. 40
第十一节 财务报告 ........................................................... 41
第十二节 备查文件目录 ...................................................... 119
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第一节 重要提示和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真
实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连
带的法律责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议：
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
奥古斯都瑞纳 董事 工作原因 孙利强
阿尔迪诺玛佐拉迪 董事 工作原因 周洪江
阿皮纳尼安东尼奥 董事 工作原因 冷斌
肖微 独立董事 工作原因 王竹泉
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 685,464,000 为基数，向全
体股东每 10 股派发现金红利 4.40 元（含税)，送红股 0 股（含税)，不以公积
金转增股本。
公司负责人孙利强、主管会计工作负责人冷斌及会计机构负责人(会计主管人
员)姜建勋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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释 义
释义项 指 释义内容
公司/本公司 指 烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
张裕集团/控股股东 指 烟台张裕集团有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
德勤华永会计师事务所 指 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙)
元 指 人民币元
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重大风险提示
1、关于公司生产经营过程中可能面临的重大风险，请参见本报告第四节“董
事会报告”中之“八、公司未来发展的展望”之“5、可能发生的风险”部
分，建议投资者仔细阅读，注意投资风险。
2、报告中经营计划、经营目标并不代表公司对 2015 年度的盈利预测，能否实
现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定
性，请投资者特别注意。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 张裕 A、张裕 B 股票代码 000869、200869
变更后的股票简称 -
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
公司的中文简称 张裕
公司的外文名称 YANTAI CHANGYU PIONEER WINE COMPANY LIMITED
公司的外文名称缩写 CHANGYU
公司的法定代表人 孙利强
注册地址 山东省烟台市大马路 56 号
注册地址的邮政编码 264000
办公地址 山东省烟台市大马路 56 号
办公地址的邮政编码 264000
公司网址 http://www.changyu.com.cn
电子信箱 webmaster@changyu.com.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 曲为民 李廷国
联系地址 山东省烟台市大马路 56 号 山东省烟台市大马路 56 号
电话 0086-535-6633656 0086-535-6633656
传真 0086-535-6633639 0086-535-6633639
电子信箱 quwm@changyu.com.cn stock@changyu.com.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《证券时报》和《香港商报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 山东省烟台市大马路 56 号公司董事会办公室
四、注册变更情况
企业法人营业执照 组织机
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码
注册号 构代码
国税 37060216500338-1；
首次注册 1997 年 09 月 18 日 山东省工商行政管理局 3700001806012 26710003－5
地税 370601267100035
国税 37060216500338-1；
报告期末注册 2012 年 08 月 01 日 山东省工商行政管理局 370000018060122 26710003－5
地税 370601267100035
公司在 1997 年 9 月 18 日成立时确定的经营范围为：葡萄酒、蒸馏酒、保健酒、果
露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料、酿酒机械的生产、加工、销售。2008 年 4 月
17 日，经 2007 年度股东大会审议通过， 公司经营范围变更为：经依法登记，公司
经营范围为葡萄酒、蒸馏酒、药酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料、酿酒
公司上市以来主营业务的变化情况
机械的生产、加工和销售；备案范围进出口贸易。2010 年 5 月 12 日，经 2009 年度
股东大会审议通过，公司经营范围变更为：经依法登记，公司经营范围为葡萄酒、
蒸馏酒、药酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料及制品、酿酒机械的生产、
加工和销售；备案范围进出口贸易；国家政策允许范围内的对外投资。
历次控股股东的变更情况 无变更。
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五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙)
会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号
签字会计师姓名 许朝晖 李勖
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√是 □否
本年比
项目 2014 年 2013 年 2012 年
上年增减
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
营业收入（元） 4,156,727,525 4,320,948,572 4,320,948,572 -3.80% 5,643,530,553 5,643,530,553
归属于上市公司股东的净利润（元） 977,707,711 1,048,185,927 1,048,185,927 -6.72% 1,700,928,117 1,700,928,117
归属于上市公司股东的扣除非经常 950,191,379 1,017,348,285 1,017,348,285 -6.60% 1,675,956,428 1,675,956,428
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 1,070,083,296 735,074,307 735,074,307 45.57% 1,302,041,322 1,302,041,322
基本每股收益（元/股） 1.43 1.53 1.53 -6.54% 2.48 2.48
稀释每股收益（元/股） 1.43 1.53 1.53 -6.54% 2.48 2.48
加权平均净资产收益率 13.96% 16.45% 16.45% -2.49% 31.13% 31.13%
本年末比上
2013 年末 2012 年末
项目 2014 年末 年末增减
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
总资产（元） 8,912,232,640 8,001,532,444 7,997,930,542 11.43% 8,123,134,580 8,123,134,580
归属于上市公司股东的净资产（元） 6,840,452,145 6,208,279,705 6,208,279,705 10.18% 5,913,104,178 5,913,104,178
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
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三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分) -5,086,545 271,989 -1,940,260
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 13,405,520
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
27,140,194 36,659,754 23,393,756
一标准定额或定量享受的政府补助除外)
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 166,987 3,302,760 10,953,355
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 192,908
减：所得税影响额 8,302,732 9,396,861 7,435,162
合计 27,516,332 30,837,642 24,971,689 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把
《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项
目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损
益项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2014年，受我国经济增速放缓，以及国外葡萄酒大量涌入和国家相关政策等多重不利因素的持续影响，国内葡萄酒行业高
端产品有效需求疲软，适合大众消费的中低档葡萄酒保持较好的增长势头，但整体市场竞争仍然十分激烈，给公司业绩增
长带来较大压力。面对外部诸多不利因素，公司坚持以市场为中心，调整营销策略和产品结构，大力发展中低档产品，优
化市场布局，完善营销渠道，全力促进产品销售，初步遏制了销售收入同比大幅下滑的不利局面，全年实现营业收入
415,673万元，同比下降3.80%；但由于受高毛利产品销售占比下滑而低毛利产品销售占比上升影响，公司实现净利润
97,771万元，同比下降6.72%。
二、主营业务分析
1、概述
报表项目 本 期 末 比 上 发生重大变动的原因
年度末增减
营业收入 -0.38% 主要是高价位产品销量下降所致。
营业成本 1.07% 主要是销量上升，特别是中低价位产品销量占比上升所致。
销售费用 -11.82% 主要是由于2014年减少了广告宣传费用开支所致。
管理费用 4.68% 主要是由于2014年工资及福利费、折旧、房产税较上年增长所致。
研发投入 7.47% 主要是2014年技术开发支出增长所致。
财务费用 7.72% 主要是由于定期存款余额下降使利息收入减少而借款利息支出增加所致。
经营活动产生的现金流量净额 45.57% 主要是销售费用下降使经营活动现金流出减少所致。
投资活动产生的现金流量净额 -75.53% 主要是投资项目支出现金增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额 90.22% 主要是取得借款收到的现金增加所致。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期内，受国内葡萄酒需求增长放缓，市场竞争加剧和高档葡萄酒需求持续萎缩影响，公司实现营业收入42亿元，较去
年下降3.80%，未能达到年初制定的力争实现营业收入不低于46亿元的目标；面对不利经营环境，公司继续实施了“稳步发
展中高档葡萄酒，大力发展低档葡萄酒、白兰地以及自有品牌进口酒”的经营战略，在努力促进原有中高档葡萄酒发展的
同时，将营销资源向适应市场需求的中低档葡萄酒、白兰地以及自有品牌进口酒进行了适当倾斜，为遏制营业收入下滑趋
势发挥了重要作用。报告期主要工作如下：
一是调整梳理了销售体系，优化完善了营销模式。公司建立了三级人力资源管理体系，规范建立了分级、分权的管理制
度；完善省总经理、城市经理和专业经理的考核考评办法，基本形成了“选聘、晋升、储备、退出”动态管理机制；对外
派市场人员进行了全面梳理整顿，对部分人员进行分流安置；进一步完善了以中高、中低和郊县三个渠道，直供、先锋专
卖店、大客户、旅游销售、电子商务和中小酒店等公司构成的销售组织体系；大力发展直销和半直销等多种营销模式，加
强终端开发与掌控能力，促进终端销售；进一步明确了各酒种主推区域和渠道，提高了市场营销针对性和有效性；加强了
各项基础管理考评力度，重点围绕“终端工作”、“营销方案”和“经销商、配送商队伍建设”等方面对各渠道、各公司
以及各省专业管理工作进行考评，促进了各项营销策略和措施更快更好地落实。
二是加速推进信息化、标准化建设和管理创新。公司实施了SAP二期项目建设，在销售系统全面建设和使用SAP系统，增强
了对市场预测、反应和控制能力；物流管理实现了产品托盘化仓储、管理和运输，改进和优化了仓库资源，实现了全国各
地统一仓储、统一配送目标；开通了覆盖各省的视频会议系统，提高了会议效率，节约了会议成本；继续围绕未来发展目
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标和当前亟需解决的重大管理、生产、技术和营销问题，提出并完成创新与合理化项目近500项，使相关工作和管理水平上
了一个新台阶。
三是加强葡萄基地建设，规范葡萄基地管理，圆满完成了葡萄收购工作，进一步提高了新产品和新技术研发能力。公司引
进37台（套)机械设备，对烟台基地按照“规模化、机械化、标准化”要求进行建设与管理；针对不同基地类型，实行分类
管理，使葡萄基地管理更加科学、规范；严格遵循“市场定价”、“优质优价”、“以质论价”和“国际国内联动定价”
的葡萄原料价格形成机制，使葡萄收购价格更加公正合理，不但保证公司采购了足够数量的优质葡萄原料，进一步提高产
品性价比和竞争力，而且将促进国内葡萄种植技术升级，降低种植成本，取得更好经济效益。公司在报告期内推行新技
术、新工艺20余项，申报山东省科技创新重点项目3项，获得2014年度中国轻工联合会科技进步一等奖1项；新推出“醉诗
仙”系列新产品受到广大消费者普遍欢迎，市场反应良好。
四是稳步实施资本性投资项目，增强发展后劲。报告期内，公司克服各种问题和困难，稳步推进了年初确定的10个投资项
目建设，主要投资项目进展顺利。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
□ 适用 √ 不适用
主要经营模式的变化情况
□ 适用 √ 不适用
2、收入
报告期内，公司白兰地产品销售较为平稳；普通干红葡萄酒、甜葡萄酒和起泡酒销售数量和销售收入同比小幅增长；售价
较高的酒庄酒销售数量和销售收入继续不同程度下降；受以上因素综合影响，公司营业收入同比小幅下降。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减
葡萄酒 销售量 吨 71,854 67,978 5.70%
白兰地 销售量 吨 37,462 37,713 -0.67%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元) 142,440,887
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 3.43%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元) 占年度销售总额比例
1 深圳市长粤鑫贸易有限公司 36,611,149 0.88%
2 佛山市南海区大沥乾兴荣酒行 35,104,002 0.84%
3 惠安县螺城泉兴名酒商行 26,583,492 0.64%
4 南京西域宏商贸有限公司 22,961,125 0.55%
5 广州楚鑫贸易有限公司 21,181,120 0.51%
合计 -- 142,440,887 3.43%
主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
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3、成本
行业分类
单位：元
2014 年 2013 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
配成酒 749,104,077 55.29% 681,263,276 51.27% 4.02%
包装材料 446,560,533 32.96% 500,978,025 37.70% -4.74%
酒及酒精饮料
人工工资 53,632,561 3.96% 50,892,703 3.83% 0.13%
制造费用 105,480,406 7.79% 95,663,454 7.20% 0.59%
产品分类
单位：元
2014 年 2013 年
产品分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
配成酒 537,755,135 53.20% 475,798,429 49.57% 3.63%
包装材料 344,532,740 34.08% 365,596,609 38.09% -4.00%
葡萄酒
人工工资 39,214,439 3.88% 37,909,423 3.95% -0.07%
制造费用 89,361,588 8.84% 80,584,406 8.40% 0.44%
配成酒 161,946,222 58.37% 168,174,140 56.48% 1.88%
包装材料 88,601,388 31.93% 103,136,386 34.64% -2.71%
白兰地
人工工资 13,099,354 4.72% 12,262,608 4.12% 0.60%
制造费用 13,822,841 4.98% 14,181,985 4.76% 0.22%
说明
公司分行业和分产品的成本构成项目没有发生重大变化。
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元) 451,075,314
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 33.28%
公司前 5 名供应商资料
√ 适用 □ 不适用
序号 供应商名称 采购额（元) 占年度采购总额比例
1 烟台神马包装有限公司 149,536,913 11.03%
2 烟台长裕玻璃制品有限公司 126,295,616 9.32%
3 农八师 152 团 67,846,664 5.01%
4 山东烟台酿酒有限公司醴泉酒业分公司 55,142,494 4.07%
5 烟台万福泰酿酒销售有限公司 52,253,626 3.86%
合计 -- 451,075,314 33.28%
主要供应商其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
4、费用
报告期内，公司销售费用同比下降11.82%，主要是广告推广费下降所致；管理费用同比上升4.68%，主要是工资及福利费、
折旧费和办公费上升所致；财务费用上升7.72%，主要是存款利息收入下降而借款利息支出增加所致。
5、研发支出
报告期内，公司研发支出共1,323万元，分别占公司最近一期经审计净资产0.19%和营业收入的0.31%，与上年同期相比没有发生重大
变化。
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6、现金流
单位：元
项目 2014 年 2013 年 同比增减
经营活动现金流入小计 4,830,092,384 4,836,656,367 -0.14%
经营活动现金流出小计 3,760,009,088 4,101,582,060 -8.33%
经营活动产生的现金流量净额 1,070,083,296 735,074,307 45.57%
投资活动现金流入小计 333,107,299 1,326,601,601 -74.89%
投资活动现金流出小计 1,315,841,068 1,886,457,048 -30.25%
投资活动产生的现金流量净额 -982,733,769 -559,855,447 -75.53%
筹资活动现金流入小计 644,550,372 259,530,444 148.35%
筹资活动现金流出小计 720,926,810 1,040,484,398 -30.71%
筹资活动产生的现金流量净额 -76,376,438 -780,953,954 90.22%
现金及现金等价物净增加额 3,913,342 -605,735,094 100.65%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
投资活动现金流入小计同比下降74.89%，主要是收回三个月以上的定期存款大幅下降所致；投资活动现金流出小计同比下
降30.25%，主要是购买三个月以上的定期存款支付的现金大幅下降所致；投资活动产生的现金流量净额同比下降75.53%，
主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致；筹资活动现金流入小计同比增长148.35%，主要是取
得借款收到的现金增加所致；筹资活动现金流出小计同比下降30.71%，主要是分配股利支付的现金下降所致；筹资活动产
生的现金流量净额同比增长90.22%，主要是筹资活动现金流入增加而现金流出下降所致；现金及现金等价物净增加额同比
增长100.65%，主要是经营活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额大幅增加所致。
报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
□ 适用 √ 不适用
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
酒及酒精饮料业 4,113,169,270 1,354,777,577 67.06% -3.76% 1.36% -1.66%
分产品
葡萄酒 3,201,368,831 1,010,863,902 68.42% -3.91% 5.31% -2.76%
白兰地 813,417,868 277,469,806 65.89% -0.64% -6.81% 3.55%
分地区
国内 4,072,037,577 1,342,584,579 67.03% -4.33% 1.14% -1.78%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
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四、资产、负债状况分析
1、资产项目重大变动情况
单位：元
2014 年末 2013 年末
比重增减 重大变动说明
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例
货币资金 1,145,365,071 12.85% 1,367,818,182 17.10% -4.25% —
应收账款 145,672,411 1.63% 177,109,516 2.21% -0.58% —
存货 2,087,376,398 23.42% 2,121,117,437 26.52% -3.10% —
投资性房地产 — — — — — —
长期股权投资 — — — — — —
固定资产 2,532,682,355 28.42% 1,917,641,344 23.98% 4.44% —
在建工程 1,700,466,500 19.08% 1,423,654,530 17.80% 1.28% —
2、负债项目重大变动情况
单位：元
2014 年 2013 年
比重增减 重大变动说明
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例
短期借款 300,000,000 3.37% 243,170,674 3.04% 0.33% -
长期借款 209,380,000 2.35% 0 0% 2.35% -
3、以公允价值计量的资产和负债
□ 适用 √ 不适用
4、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
五、核心竞争力分析
在中国葡萄酒行业竞争格局中，相对行业内的参与者，我们认为，公司具有以下竞争优势：
一是拥有一个历经120余年积淀的葡萄酒品牌。所使用的“张裕”商标和“解百纳”商标和“爱斐堡”商标均为“中国驰名
商标”，具有强大的品牌影响力和品牌美誉度。
二是已建成覆盖全国的营销网络。形成了由公司营销人员和经销商两只队伍为主体的“三级”营销网络体系，具备强大的
营销能力和市场开拓能力。
三是具备雄厚的科研实力和产品研发体系。公司拥有全国唯一的“国家级葡萄酒研发中心”，掌握了先进的葡萄酒酿造技术
和生产工艺，具备较强的产品创新能力和完善的质量控制体系。
四是公司拥有与发展要求相适应的葡萄基地。公司在山东、宁夏、新疆、辽宁、河北和陕西等中国最适宜酿酒葡萄种植的区
域所发展的葡萄基地，其规模和结构已基本适应公司发展需要。
五是高中低产品及品种、品类齐全。葡萄酒、白兰地、起泡酒等系列产品百余个品种，涵盖了高、中、低各档次，可以满
足不同消费人群的需要；经过过去10余年的快速发展，公司已居国内
