广东燕塘乳业股份有限公司
2019年年度财务决算报告根据广东燕塘乳业股份有限公司（以下简称“公司”或“燕塘乳业”）《章程》等相关文件规定，现将2019年度公司财务决算情况报告如下：
一、会计报表审计意见
公司2019年度财务报表及报表附注，已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了天健审〔2020〕7-225号标准无保留意见审计报告，其审计意见是：燕塘乳业公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了燕塘乳业2019年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2019年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、主要财务数据和指标
金额单位：人民币元
| 项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减幅度 |
| 总资产 | 1,324,891,516.17 | 1,319,914,084.44 | 0.38% |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 1,005,380,420.16 | 897,166,090.35 | 12.06% |
| 股本（股） | 157,350,000.00 | 157,350,000.00 | 0.00% |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 6.39 | 5.70 | 12.06% |
| 营业总收入 | 1,470,757,199.10 | 1,297,195,799.52 | 13.38% |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 123,949,329.81 | 42,200,872.58 | 193.71% |
| 经营活动现金净流量 | 218,154,298.64 | 139,445,752.28 | 56.44% |
| 每股经营活动产生的现金净流量（元/股） | 1.39 | 0.89 | 56.44% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.79 | 0.27 | 191.75% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.79 | 0.27 | 191.75% |
| 加权平均净资产收益率 | 13.03% | 4.57% | 增长8.46个百分点 |
| 扣除非经营损益后的加权平均净资产收益率 | 12.96% | 5.64% | 增长7.32个百分点 |
注：上述数据以合并数据填列。
三、2019年度公司财务情况分析
（一）财务状况分析
1、资产结构
金额单位：人民币元
| 项 目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 变动额 | 变动幅度 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 95,927,934.96 | 82,622,921.90 | 13,305,013.06 | 16.10% |
| 应收账款 | 78,629,176.30 | 57,585,325.75 | 21,043,850.55 | 36.54% |
| 预付款项 | 16,646,212.38 | 33,129,297.03 | -16,483,084.65 | -49.75% |
| 其他应收款 | 1,777,771.35 | 2,038,939.45 | -261,168.10 | -12.81% |
| 存货 | 108,655,121.99 | 102,870,098.78 | 5,785,023.21 | 5.62% |
| 其他流动资产 | 2,662,271.78 | 9,904,724.49 | -7,242,452.71 | -73.12% |
| 流动资产合计 | 304,298,488.76 | 288,151,307.40 | 16,147,181.36 | 5.60% |
| 非流动资产 | ||||
| 可供出售金融资产 | 40,000,000.00 | -40,000,000.00 | -100.00% | |
| 其他权益工具投资 | 42,800,000.00 | 42,800,000.00 | ||
| 固定资产 | 812,995,635.40 | 853,181,124.33 | -40,185,488.93 | -4.71% |
| 在建工程 | 25,245,701.86 | 10,931,805.79 | 14,313,896.07 | 130.94% |
| 生产性生物资产 | 102,224,640.17 | 93,727,028.95 | 8,497,611.22 | 9.07% |
| 无形资产 | 28,515,770.28 | 29,076,598.76 | -560,828.48 | -1.93% |
| 商誉 | 397,571.49 | 397,571.49 | 0.00 | 0.00% |
| 长期待摊费用 | 68,307.75 | 148,669.59 | -80,361.84 | -54.05% |
| 递延所得税资产 | 2,898,482.42 | 2,970,066.74 | -71,584.32 | -2.41% |
| 其他非流动资产 | 5,446,918.04 | 1,329,911.39 | 4,117,006.65 | 309.57% |
| 非流动资产合计 | 1,020,593,027.41 | 1,031,762,777.04 | -11,169,749.63 | -1.08% |
| 资产总计 | 1,324,891,516.17 | 1,319,914,084.44 | 4,977,431.73 | 0.38% |
2019年末，公司资产总额132,489.15万元，比去年同期增长0.38%。其中：
流动资产30,429.85万元，相比去年同期增长5.60%，非流动资产102,059.30万元，相比去年同期减少1.08%。公司资产变动的主要原因是：
（1）货币资金：报告期末货币资金余额较上年末增加1,330.50万元，增长
16.1%，主要是报告期内公司销售收入增长带来的现金流入增加以及各项税费支出减少。
（2）应收账款：报告期末应收账款较上年末增加2,104.39万元，增长
36.54%，主要是报告期末电商业务备货量大，形成年末应收账款，以及报告期内学生奶渠道、商超渠道应收款项增加所致。
（3）预付账款：报告期末预付款项较上年末减少1,648.31万元，减少
49.75%，主要是材料采购款项减少。
（4）其他应收款：报告期末其他应收款较上年末减少26.12万元，减少
12.81%，主要是报告期末清理备用金减少。
（5）存货：报告期末存货较上年末增加578.50万元，增长5.62%，主要是备产原料增加。
（6）其他流动资产：报告期末其他流动资产较上年末减少724.25万元，减少73.12%，主要是报告期末重分类至该科目的应退所得税减少。
（7）在建工程：报告期末在建工程较上年末增加1,431.39万元，增长
130.94%，主要是报告期内湛江燕塘技改项目转入改造和采购的相关设备增加。
（8）生产性生物资产：报告期末生产性生物资产较上年末增加849.76万元，增长9.07%，主要是报告期内公司奶牛繁育、喂养增加生物资产账面价值所致。
（9）长期待摊费用：报告期末长期待摊费用较上年末减少8.04万元，减少
54.05%，主要是报告期内相关费用按期摊销所致。
（10）其他非流动资产：报告期末较期初增加411.70万元，增长309.57%，主要是报告期内公司燕隆工厂设备改造以及采购新设备所增加的预付款项。
2、负债结构
金额单位：人民币元
| 项 目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 变动额 | 变动幅度 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 21,900,000.00 | 32,800,000.00 | -10,900,000.00 | -33.23% |
| 应付账款 | 125,696,356.25 | 164,740,232.39 | -39,043,876.14 | -23.70% |
| 预收款项 | 15,221,498.17 | 13,187,052.23 | 2,034,445.94 | 15.43% |
| 应付职工薪酬 | 19,984,975.46 | 14,769,594.94 | 5,215,380.52 | 35.31% |
| 应交税费 | 4,962,291.61 | 4,397,878.56 | 564,413.05 | 12.83% |
| 其他应付款 | 61,875,540.77 | 55,762,387.88 | 6,113,152.89 | 10.96% |
| 一年内到期的非流动负债 | 15,249,923.24 | 23,188,348.28 | -7,938,425.04 | -34.23% |
| 其他流动负债 | ||||
| 流动负债合计 | 264,890,585.50 | 308,845,494.28 | -43,954,908.78 | -14.23% |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | 15,378,008.28 | 68,955,953.45 | -53,577,945.17 | -77.70% |
| 长期应付款 | 11,605,927.70 | 12,502,857.66 | -896,929.96 | -7.17% |
| 预计负债 | 877,835.84 | 6,000,000.00 | -5,122,164.16 | -85.37% |
| 递延收益 | 5,526,495.41 | 6,946,354.19 | -1,419,858.78 | -20.44% |
| 非流动负债合计 | 33,388,267.23 | 94,405,165.30 | -61,016,898.07 | -64.63% |
| 负债合计 | 298,278,852.73 | 403,250,659.58 | -104,971,806.85 | -26.03% |
2019年末，公司负债总额29,827.89万元，相比上年末减少26.03%。其中：
流动负债26,489.06万元，相比上年末减少14.23%，非流动负债3,339.83万元，相比上年末减少64.63%。公司负债变动的主要原因是：
（1）短期借款：报告期末较上年末减少1,090.00万元，主要是报告期内公司经营现金流状况良好，除正常到期偿还借款外，为降低经营成本也提前偿还了部分借款。
（2）应付账款：报告期末较上年末减少3,904.39万元,减少23.70%，主要是报告期内结算燕隆项目相关设备尾款、质保金致应付余额减少。
（3）预收账款：报告期末较上年末增加203.44万元，增长15.43%，主要是预收货款增加。
（4）应付职工薪酬：报告期末较上年末增加521.54万元，增长35.31%，主要是报告期内计提的应付年终奖金增加。
（5）应交税费：报告期末较上年末增加56.44万元，增长12.83%，主要是报告期末应交增值税增加。
（6）其他应付款：报告期末较上年末增加611.32万元,增长10.96%，主要是应付销售渠道的促销费用增加。
（7）一年内到期的非流动负债：报告期末较上年末减少793.84万元，减少
34.23%，主要是报告期内公司为降低融资成本，根据经营现金流状况，提前偿还了部分项目贷款，至重分类至本科目长期借款余额减少。
(8)长期借款：报告期末较上年末减少5,357.79万元，减少77.70%。主要是报告期内公司为降低融资成本，根据经营现金流状况，提前偿还了部分项目贷款。其中，燕隆项目2,171万元；陆丰项目1,930万元。
（9）预计负债：报告期末较上年末减少512.22万元，减少85.37%，主要是公司全资子公司陆丰市新澳良种奶牛养殖有限公司报告期内按要求实施复垦，支付了相关复垦工程款。
（10）递延收益：报告期末较上年末减少141.99万元，减少20.44%，主要是报告期内与资产相关的政府补助摊销减少。
3、股东权益
金额单位：人民币元
| 项 目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 变动额 | 变动幅度 |
| 股东权益： | ||||
| 股本 | 157,350,000.00 | 157,350,000.00 | 0.00 | 0.00% |
| 资本公积 | 319,405,903.55 | 319,405,903.55 | 0.00 | 0.00% |
| 盈余公积 | 78,278,549.81 | 65,742,787.51 | 12,535,762.30 | 19.07% |
| 未分配利润 | 450,345,966.80 | 354,667,399.29 | 95,678,567.51 | 26.98% |
| 归属于母公司股东权益合计 | 1,005,380,420.16 | 897,166,090.35 | 108,214,329.81 | 12.06% |
| 少数股东权益 | 21,232,243.28 | 19,497,334.51 | 1,734,908.77 | 8.90% |
| 股东权益合计 | 1,026,612,663.44 | 916,663,424.86 | 109,949,238.58 | 11.99% |
2019年末，公司股东权益总额102,661.27万元，相比去年同期增长11.99%。
公司股东权益变动的主要原因是：
（1）盈余公积：报告期末盈余公积较上年末增加1,253.58万元，增长
19.07%，主要是报告期内公司计提法定盈余公积金所致。
（2）未分配利润：报告期末未分配利润较上年末增加9,567.86万元,增长
26.98%，主要是报告期内公司经营所得。
（3）少数股东权益：报告期末少数股东权益较上年末增加173.49万元，增
加8.90%，主要是公司子公司湛江燕塘澳新牧业有限公司经营利润增加所致。
（二）经营成果分析
金额单位：人民币元
| 项 目 | 2019年度 | 2018年度 | 变动额 | 变动幅度 |
| 营业收入 | 1,470,757,199.10 | 1,297,195,799.52 | 173,561,399.58 | 13.38% |
| 营业成本 | 953,240,230.78 | 884,030,522.64 | 69,209,708.14 | 7.83% |
| 期间费用： | 362,381,798.09 | 339,734,759.51 | 22,647,038.58 | 6.67% |
| 其中：销售费用 | 266,090,448.86 | 247,410,456.89 | 18,679,991.97 | 7.55% |
| 管理费用 | 79,462,873.36 | 76,036,032.49 | 3,426,840.87 | 4.51% |
| 研发费用 | 10,981,321.83 | 9,557,070.22 | 1,424,251.61 | 14.90% |
| 财务费用 | 5,847,154.04 | 6,731,199.91 | -884,045.87 | -13.13% |
| 利润总额 | 145,929,424.48 | 53,483,369.01 | 92,446,055.47 | 172.85% |
| 净利润 | 127,184,238.58 | 45,330,031.02 | 81,854,207.56 | 180.57% |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 123,949,329.81 | 42,200,872.58 | 81,748,457.23 | 193.71% |
1、营业收入及利润
2019年，公司实现营业收入147,075.72万元,利润总额14,592.94万元，净利润12,718.42万元，相比去年同期分别增长13.38%，172.85%以及180.57%。
2、营业成本及期间费用
（1）营业成本：报告期较上年增加6,920.97万元,增长7.83%，报告期内营业成本总额增长，主要因素是销量增加。就单位生产成本而言，得益于公司旗舰工厂的全面启动以及采取相关的成本控制措施，产品成本单位能耗、单位制造费用等均有所下降，在主要原料以及包材单价上涨的情况下，实现了公司单位生产成本下降。
（2）销售费用：报告期较上年增加1,868.00万元,增长7.55%，主要是销量增长带来的员工薪酬及产品运输配送费用的增加。
（3）管理费用：报告期较上年增加342.68万元，增长4.51%，主要是员工薪酬福利增长，厂区搬迁部分停用设备折旧、陆丰牧场建设完工启用前厂房设备折旧计入管理费用所致。
(4)研发费用：报告期较上年增加142.43万元,增长14.90%，此处研发费用仅指公司通过管理费用核算的研发支出，主要是研发设备折旧费用增加。
（5）财务费用：报告期较上年减少88.40万元，减少13.13%。主要是报告期内公司经营现金流良好，融资需求降低；另外为降低融资成本，也提前偿还了部分银行借款。
（三）现金流量分析
金额单位：人民币元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 变动额 | 变动幅度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 218,154,298.64 | 139,445,752.28 | 78,708,546.36 | 56.44% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -99,013,581.52 | -125,333,278.86 | 26,319,697.34 | -21.00% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -105,998,359.17 | -59,110,445.78 | -46,887,913.39 | 79.32% |
| 现金及现金等价物净增加额 | 13,142,357.95 | -44,997,972.36 | 58,140,330.31 | |
| 期末现金及现金等价物余额 | 95,740,862.65 | 82,598,504.70 | 13,142,357.95 | 15.91% |
1、经营活动现金净流量
报告期经营活动现金净流入较上年增加7,870.85万元，增加56.44%，主要是报告期内销售收入增长带来经营现金流入增加，二是由于税金支出减少致经营现金流出减少。
2、投资活动现金净流量
报告期内投资活动现金净流出相比去年同期减少2,631.97元，净流出减少
21.00%。主要是去年同期设立工程中心购建固定资产、购买自动售卖机、支付基建工程款等现金流出比较大。
3、筹资活动现金净流量
报告期筹资活动现金净流出较上年增加4,688.79万元，净流出增长79.32%，主要是报告期内银行借款相比去年同期减少，但同时还贷支出增加所致。
广东燕塘乳业股份有限公司董事会
2020年4月17日