上海康达化工新材料股份有限公司 2015 年半年度报告全文
上海康达化工新材料股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 07 月
上海康达化工新材料股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人姚其胜、主管会计工作负责人刘君及会计机构负责人(会计主管
人员)龚燕芬声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
1、宏观经济增速放缓导致整个市场需求疲软的风险
宏观经济增速放缓，有可能导致工业用胶需求量下降。
2、下游产业政策变化导致公司经营业绩增长放缓甚至下滑的风险
如果未来一段时期内，公司主营业务所在产业（如风电、光伏等）受政策
调控影响，将有可能对公司业务规模和经营业绩造成不利影响。
3、市场竞争加剧使产品售价下降导致毛利率下降的风险
在胶粘剂中高端市场的某些细分领域，如果来自于主要竞争对手的竞争压
力加大，将会导致公司产品售价下调和毛利率下降。
4、原材料价格上涨的风险
目前公司主要原材料价格走势相对平稳，如果未来原材料价格持续上涨，
将会导致公司产品的盈利水平下降。
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5、新产品导入速度放缓未达到预期效果的风险
如果公司新产品的市场拓展受初期用户测试和试用周期延长等因素影响，
将会导致新产品订单增速缓慢。
6、核心技术人员流失及核心技术失密的风险如果公司未来出现核心技术人
员大量流失或出现核心技术失密的情况，将会对公司产生不利影响。
7、应收账款发生坏账的风险随着公司营业收入的持续增长，应收账款数额
还将会有一定幅度的增加。应收账款的增加会造成公司短期现金需求增加；此
外，如果应收账款发生坏账损失，将对公司盈利能力产生不利影响。
8、募集资金项目投资风险
（1）产能扩张导致的市场拓展风险如果 IPO 募集资金项目达产后，公司不
能持续提高产品在风电叶片领域的市场份额，或者做好在其他应用市场的开拓，
公司将面临产能不能完全消化的风险。
（2）净资产收益率下降的风险 公司 IPO 募集资金投资项目从建设到达产
需要一段时间，在募集资金到位至项目建成达产并产生预期收益前，如果其他
收益不能有效增长，公司存在净资产大幅增长导致净资产收益率下降的风险。
（3）固定资产折旧增加的风险 公司 IPO 募集资金投资项目建成后如果不
能正常达产或达成后不能产生预期利润，公司可能因固定资产折旧增加导致利
润下滑。
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目录
2015 半年度报告 ................................................................................................................................. 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 8
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................. 10
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 19
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 29
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 32
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 32
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 33
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 35
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 107
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、母公司、康达新材 指 上海康达化工新材料股份有限公司
康达新能源 指 上海康达新能源材料有限公司，公司全资子公司
万达运输 指 上海万达化工物品运输有限公司，公司全资子公司
保荐人、保荐机构、光大证券 指 光大证券股份有限公司
会计师、会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》（2014 年修订）
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》（2014 年修订）
《公司章程》 指 《上海康达化工新材料股份有限公司章程》
元、万元 指 人民币元、人民币万元
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
陆企亭、徐洪珊、储文斌、陆天耘、杨健、陆鸿博、徐迎一等 7 名
签署了《一致行动协议》的自然人股东，上述 7 人同意行使股东权
一致行动人等 7 人 指
利时延续业已形成的表决机制，自愿在公司决策性事务上与陆企亭
保持一致意见。
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 康达新材 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 上海康达化工新材料股份有限公司
公司的中文简称（如有） 康达新材
公司的外文名称（如有） Shanghai Kangda New Materials Co., LTD.
公司的外文名称缩写（如有）KDXC
公司的法定代表人 姚其胜
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张培影
联系地址 上海市浦东新区庆达路 655 号
电话 021-68918998-829
传真 021-68916616
电子信箱 kdxc@shkdchem.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
√ 适用 □ 不适用
公司注册地址 上海市奉贤区雷州路 169 号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市奉贤区雷州路 169 号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.shkdchem.com/
公司电子信箱 kdxc@shkdchem.com
临时公告披露的指定网站查询日期（如有）
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2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2014 年年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2014 年年报。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 352,493,016.83 197,635,438.89 78.36%
归属于上市公司股东的净利润（元） 59,069,294.69 23,214,597.19 154.45%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
58,549,175.28 22,826,550.21 156.50%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -38,946,941.25 -1,806,072.12 2,056.44%
基本每股收益（元/股） 0.295 0.116 154.31%
稀释每股收益（元/股） 0.295 0.116 154.31%
加权平均净资产收益率 9.10% 4.05% 5.05%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 811,807,822.94 775,601,820.06 4.67%
归属于上市公司股东的净资产（元） 667,261,611.68 622,192,316.99 7.24%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -221,523.68
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计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
249,209.19
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 583,572.62
减：所得税影响额 91,138.72
合计 520,119.41 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2015年上半年，面对复杂的国内外经济和不断加大的下行压力，国民经济运行处在合理区间，主要指标逐步回暖，呈现
缓中趋稳、稳中有好的发展态势。
报告期内，公司董事会及经理层继续努力提升公司业绩，不断优化产品结构、完善市场布局，在稳定原有传统产品市场
份额的同时加快新产品的市场导入速度，发挥优势产品的在位优势，把握公司主营业务所在细分领域的发展机遇，加大力度
拓展新兴领域和新客户，经过各方面资源整合，公司业绩显著提高，其他整体业务基本保持了稳中有进的态势。
1.风电领域
2015年上半年，公司主营业务所在的风电叶片制造领域延续14年的增长态势。公司集中力量满足客户需要，同时做好升
级改进现有产品的准备，进一步巩固在风电叶片制造领域的在位优势。
风电行业虽面临机遇，同时也面临挑战。整个行业应收账款压力并没有得到明显改善；存在一定程度的产品价格竞争压
力；部分原材料十分紧张，且价格有上涨趋势。
2.光伏领域
国家能源局3月下发《关于下达2015年光伏电站建设实施方案的通知》，本次能源局在年初提出15GW的新增并网量目
标后，下达17.8GW的建设规模指标，市场需求持续增长，进一步提振拉动整个光伏行业的景气度。
公司光伏领域产品的开发和后续市场拓展的空间很大。同时也临一些现有问题：光伏厂商库存较高，行业资金链仍然紧
张，客户对产品个性化需求，价格竞争进一步加剧。
3.复合包装领域
公司无溶剂聚氨酯复膜胶项目2015年上半年较快增长。自2013年以来，市场竞争加剧，国内原传统溶剂胶厂家已意识到市场
转型的必然，陆续推出无溶剂复合胶产品，公司须进一步完善市场布局，针对不同客户，完善产品差异化，加快产品改进升
级，稳定并进一步扩大市场份额。
报告期内，公司实现营业收入35,249.30万元，较上年同期增长78.36%，营业成本22,874.92万元，较上年同期上升70.26%；
归属于上市公司股东的净利润5,906.93万元，较上年同期增长154.45%，公司业绩平稳上升，主营业务持续增加，较上年同
期有较大的涨幅。
除业绩增长外，公司核心竞争力也得到进一步提升。
报告期内，公司取得一项发明专利授权。
二、主营业务分析
概述
本报告期，公司实现营业收入35,249.30万元，较上年同期增长78.36%，营业成本22,874.92万元，较上年同期上升70.26%；
归属于上市公司股东的净利润5,906.93万元，较上年同期增长154.45%。主要是公司不断加强销售力度，销售收入持续增加，
主营业务发展良好，经营业绩与上年同期相比有明显提升。
本报告期，销售费用2,463.69万元，同比增长46.47％；管理费用2281.42万元，同比增长33.49%；研发费用1,081.12万元，同
比增长20.30%。主要是公司加大销售力度、加之人工成本、折旧等上升因素，以及公司加大研发投入，使得销售费用和管
理费用也较上年同期有一定的增幅。
经营活动产生的现金流量净额-3,894.69万元，较上年同期下降2,056.44％，主要是随着业务的发展，公司原材料采购量上升，
用于支付材料、人工成本、税金、费用的现金增加大于销售现金回款增加所致；投资活动现金流量净额为-2,689.67万元，较
上年同期下降17.15%，主要是随着公司募投项目工程款项支出的增加，和收到的募投资金存款利息减少所致；筹资活动现
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金流量净额为-1,576.34万元，较上年同期下降382.08%，主要是公司归还银行借款增加以及本期分配股利增加所致。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
主要系本期产品销售比
营业收入 352,493,016.83 197,635,438.89 78.36% 上年同期有较大幅增长
所致。
主要系本期销售增长，
营业成本 228,749,184.88 134,352,911.53 70.26%
成本同步增长所致。
主要系本期销售大幅增
长导致薪酬费用、业务
销售费用 24,636,898.26 16,820,994.24 46.47%
费和运输费用增加所
致。
主要系本期固定资产折
管理费用 22,814,168.59 17,089,966.05 33.49% 旧增加，以及加大研发
投入所致。
主要系本期在建工程使
财务费用 718,405.87 -707,016.60 -201.61% 用募股资金导致利息收
入减少。
主要系本期销售收入和
所得税费用 11,182,895.95 4,579,673.36 144.19% 利润总额增加，导致所
得税费用相应增加。
研发投入 10,811,193.58 8,986,622.47 20.30%
主要是本期业务量的上
经营活动产生的现金流
-38,946,941.25 -1,806,072.12 2,056.44% 升，支付的各项费用增
量净额
加所致。
投资活动产生的现金流
-26,896,680.58 -22,958,920.00 17.15%
量净额
筹资活动产生的现金流 主要系归还银行借款以
-15,763,443.74 -3,269,888.89 382.08%
量净额 及分配股利增加所致。
现金及现金等价物净增
-81,607,065.57 -28,034,881.01 191.09%
加额
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
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公司前期披露的发展战略和经营计划均未发生重大变化，并得到充分执行，公司在2015年将坚持以高性价比和优质服务为核
心竞争力，以高性能、环保、进口替代作为公司研发的主攻方向和策略。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
胶粘剂行业 349,178,986.42 227,044,737.11 34.98% 77.62% 69.77% 3.01%
分产品
1、环氧胶 265,189,461.33 168,106,493.01 36.61% 110.24% 100.96% 2.93%
2、丙烯酸胶 28,949,131.16 17,634,911.61 39.08% -14.91% -19.07% 3.13%
3、SBS 胶粘剂 13,924,993.34 9,035,730.61 35.11% 9.47% -4.87% 9.79%
4、聚氨酯胶 24,651,398.97 19,265,924.42 21.85% 50.02% 44.13% 3.20%
5、其他产品 16,464,001.62 13,001,677.46 21.03% 126.50% 139.29% -4.22%
分地区
国内销售 349,178,986.42 227,044,737.11 34.98% 77.62% 69.77% 3.01%
四、核心竞争力分析
作为新能源和节能环保领域结构胶粘剂材料的主要供应商之一，公司的核心竞争优势可概括为：基于强大的技术和研
发优势，针对市场需求能够快速开发产品，产品的性能优越、质量稳定，相比国外厂商有很好的价格竞争力，得到了高端客
户的认可，建立了品牌优势，取得了优势的市场地位。
本报告期内，公司已完成“上海康达化工技术研究所建设项目”并投入使用，这一项目的完成对进一步改善研发办公环
境、吸引集聚优秀人才，以及提升技术研发实力，具有重要的意义。
公司上半年获得中华人民共和国国家知识产权局核发的《发明专利证书》一项。一种丁基密封胶带及其制备方法，专利
号：ZL 2013 1 0401625.4。上述发明专利的获得有利于公司进一步完善知识产权保护体系，发挥本公司自主知识产权优势，
保持技术领先地位，提升本公司的核心竞争力。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无对外投资。
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（2）持有金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有金融企业股权。
（3）证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（4）持有其他上市公司股权情况的说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有其他上市公司股权。
2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
3、募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
（1）募集资金总体使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 30,000
报告期投入募集资金总额 5,272.84
已累计投入募集资金总额 22,058.81
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报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
募集资金总体使用情况说明
截至 2015 年 6 月 30 日止，公司已完成“上海康达化工技术研究所建设项目”并投入使用，该项目为非生产性项目，不直接
产生效益。“环氧树脂结构胶粘剂生产建设项目”、“环氧基体树脂生产建设项目” 目前正在向有关部门申请试生产。
（2）募集资金承诺项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
是否已 截至期末 项目达到 项目可行
募集资金 调整后投 截至期末 本报告期
承诺投资项目和超募 变更项 本报告期 投资进度 预定可使 是否达到 性是否发
承诺投资 资总额 累计投入 实现的效
资金投向 目(含部 投入金额 (3)＝ 用状态日 预计效益 生重大变
总额 (1) 金额(2) 益
分变更) (2)/(1) 期 化
承诺投资项目
2015 年
环氧树脂结构胶粘剂
否 9,986 9,986 2,283.25 8,669.77 86.82% 01 月 31 0 否
生产建设项目
日
2015 年
环氧基体树脂生产建
否 12,461 12,461 2,265.77 8,414.21 67.52% 01 月 31 0 否
设项目
日
2014 年
上海康达化工技术研
否 5,460 5,460 723.82 4,974.83 91.11% 10 月 31 0 否
究所建设项目
日
承诺投资项目小计 -- 27,907 27,907 5,272.84 22,058.81 -- -- -- --
超募资金投向
合计 -- 27,907 27,907 5,272.84 22,058.81 -- -- 0 -- --
未达到计划进度或预 截至 2015 年 6 月 30 日止，公司已完成“上海康达化工技术研究所建设项目”并投入使用，该项目为
计收益的情况和原因 非生产性项目，不直接产生效益。“环氧树脂结构胶粘剂生产建设项目”、“环氧基体树脂生产建设项
（分具体项目） 目”目前正在向有关部门申请试生产。
项目可行性发生重大
无
变化的情况说明
适用
公司在 IPO 发行过程中，与《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》、《中国证券报》及深圳证券
超募资金的金额、用 信息有限公司等法定信息披露媒体分别签订了 IPO 信息披露服务合同，上述媒体在提供 IPO 信息披
途及使用进展情况 露服务的同时，附送了 3 至 5 年不等的持续信息披露服务，上述附加的持续信息披露服务费共计 191
万元。2013 年，公司根据相关要求，已从自有资金账户划出 191 万元至公司在交通银行上海川沙支
行开设的账户，以超募资金的形式进行管理。截至 2015 年 6 月 30 日，该笔资金连同累计产生的利
上海康达化工新材料股份有限公司 2015 年半年度报告全文
息共 1,991,292.84 元，以 3 个月定存形式存放，尚未使用。
不适用
募集资金投资项目实
施地点变更情况
不适用
募集资金投资项目实
施方式调整情况
适用
公司以自筹资金预先投入募投项目累计金额为 40,236,630.24 元，天健正信会计师事务所有限公司对
募集资金投资项目先
本公司以自筹资金先期投入募集资金投资项目的事项进行了专项审计，并出具了天健正信审（2012）
期投入及置换情况
专字第 020521 号《关于上海康达化工新材料股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报
告》。2012 年 5 月 3 日，公司从募集资金专项账户置换先期投入
