上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
上海康达化工新材料股份有限公司
2014 年半年度报告
2014 年 08 月
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人陆企亭、主管会计工作负责人陆天耘及会计机构负责人(会计主
管人员)龚燕芬声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
1、宏观经济增速放缓导致整个市场需求疲软的风险
宏观经济增速放缓，有可能导致工业用胶需求量下降。
2、下游产业政策变化导致公司经营业绩增长放缓甚至下滑的风险
如果未来一段时期内，公司主营业务所在产业（如风电、光伏等）受政策
调控影响，将有可能对公司业务规模和经营业绩造成不利影响。
3、市场竞争加剧使产品售价下降导致毛利率下降的风险
在胶粘剂中高端市场的某些细分领域，如果来自于主要竞争对手的竞争压
力加大，将会导致公司产品售价下调和毛利率下降。
4、原材料价格上涨的风险
目前公司主要原材料价格走势相对平稳，如果未来原材料价格持续上涨，
将会导致公司产品的盈利水平下降。
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
5、新产品导入速度放缓未达到预期效果的风险
如果公司新产品的市场拓展受初期用户测试和试用周期延长等因素影响，
将会导致新产品订单增速缓慢。
6、核心技术人员流失及核心技术失密的风险如果公司未来出现核心技术人
员大量流失或出现核心技术失密的情况，将会对公司产生不利影响。
7、应收账款发生坏账的风险随着公司营业收入的持续增长，应收账款数额
还将会有一定幅度的增加。应收账款的增加会造成公司短期现金需求增加；此
外，如果应收账款发生坏账损失，将对公司盈利能力产生不利影响。
8、募集资金项目投资风险
（1）产能扩张导致的市场拓展风险如果 IPO 募集资金项目达产后，公司不
能持续提高产品在风电叶片领域的市场份额，或者做好在其他应用市场的开拓，
公司将面临产能不能完全消化的风险。
（2）净资产收益率下降的风险 公司 IPO 募集资金投资项目从建设到达产
需要一段时间，在募集资金到位至项目建成达产并产生预期收益前，如果其他
收益不能有效增长，公司存在净资产大幅增长导致净资产收益率下降的风险。
（3）固定资产折旧增加的风险 公司 IPO 募集资金投资项目建成后如果不
能正常达产或达成后不能产生预期利润，公司可能因固定资产折旧增加导致利
润下滑。
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
目录
2014 半年度报告 ................................................................................................................................. 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 8
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................. 10
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 19
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 27
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 31
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 31
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 32
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 34
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 122
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、母公司、康达新材 指 上海康达化工新材料股份有限公司
康达新能源 指 上海康达新能源材料有限公司，公司全资子公司
万达运输 指 上海万达化工物品运输有限公司，公司全资子公司
保荐人、保荐机构、光大证券 指 光大证券股份有限公司
会计师、会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》（2005 年修订）
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》（2005 年修订）
《公司章程》 指 《上海康达化工新材料股份有限公司章程》
元、万元 指 人民币元、人民币万元
报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
陆企亭、徐洪珊、储文斌、张立岗、侯一斌、姚其胜、陆天耘、邓淑
香、杨健、陆鸿博、徐迎一等 11 名签署了《一致行动协议》的自然
一致行动人等 11 人 指
人股东，上述 11 人同意行使股东权利时延续业已形成的表决机制，
自愿在公司决策性事务上与陆企亭保持一致意见。
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 康达新材 股票代码
变更后的股票简称（如有） 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 上海康达化工新材料股份有限公司
公司的中文简称（如有） 康达新材
公司的外文名称（如有） Shanghai Kangda New Materials Co., LTD.
公司的外文名称缩写（如有）KDXC
公司的法定代表人 陆企亭
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 储文斌 张培影
联系地址 上海市浦东新区庆达路 655 号 上海市浦东新区庆达路 655 号
电话 021-68918998-897 021-68918998-829
传真 021-68916616 021-68916616
电子信箱 kdxc@shkdchem.com kdxc@shkdchem.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2013 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2013 年年报。
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2013 年年报。
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 197,635,438.89 136,148,508.53 45.16%
归属于上市公司股东的净利润（元） 23,214,597.19 16,872,910.42 37.59%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
22,826,550.21 16,518,014.59 38.19%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -1,806,072.12 3,446,837.59 -152.40%
基本每股收益（元/股） 0.12 0.08 50.00%
稀释每股收益（元/股） 0.12 0.08 50.00%
加权平均净资产收益率 4.05% 3.00% 1.05%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 686,081,233.14 653,211,258.07 5.03%
归属于上市公司股东的净资产（元） 575,498,655.55 564,284,058.36 1.99%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -29,953.12
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
479,229.98
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,249.00
减：所得税影响额 68,478.88
合计 388,046.98 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第四节 董事会报告
一、概述
2014年上半年，全球经济维持温和复苏性增长态势，二季度，我国宏观经济总体上在平稳改善，面对全年经济7.5%的
增长目标，下半年虽仍有压力，但我国经济发展的基本面没有变，支撑经济增长的动力要远大于下行的压力。
报告期内，公司董事会及经理层以市场开拓为龙头，以强化管理为主线，以目标任务管理为手段，创新发展举措，凝
聚发展合力，不断优化产品结构、完善市场布局，在稳定原有传统产品市场份额的同时加快新产品的市场导入速度，发挥优
势产品的在位优势，把握风电、光伏领域行业复苏机遇，经过各方面资源整合，公司延续了业绩平稳回升、稳中有进的态势。
风电领域，行业复苏明显，风电叶片市场形成了稳定的产业态势。2014年1月13日，2014年能源工作会议在京召开，明
确了2014年风电装机规模继续增长，2014年的风电装机目标为18GW。两会时国家发改委提出将“适时调整风电上网价格”放
在首位，导致风电场建设规模预期提升。
风电行业面临机遇，同时也面临挑战。整个行业应收账款压力并没有得到明显改善；价格竞争激烈，原材料价格有上
涨趋势。
光伏行业平稳复苏，公司光伏产品销量持续增长。尽管如此，光伏行业也存在不确定性，2014年国家能源局推出8GW
的分布式光伏装机发展目标，从长远来看，有利于国内光伏市场的进一步放大，但2014年上半年全国分布式光伏发展缓慢，
光照资源、以及资金来源等方面的配置尚不充分；除此以外，美国再次向中国晶体硅光伏电池和组件征收反倾销税，未来光
伏行业的贸易战也许会进一步升级，这都有可能对国内刚复苏的光伏行业形成一定压力。
在复合包装领域，公司无溶剂聚氨酯复膜胶项目保持快速增长。市场竞争继续深化，国内原传统溶剂胶厂家已意识到
市场转型的关键，陆续推出无溶剂复合胶粘剂产品，公司必须进一步完善市场布局，针对不同客户，完善产品差异化及新产
品的导入，稳定并进一步扩大市场份额。
在新项目方面，公司进一步推进LED胶项目、热硫化胶项目的研发和市场拓展；在军工领域，公司研制的舰艇聚酰亚
胺绝热材料正在积极争取军方订单。
报告期内，公司实现营业收入19,763.54万元，较上年同期增长45.16%，营业成本13,435.29万元，较上年同期上升44.75%；
归属于上市公司股东的净利润2,321.46万元，较上年同期增长37.59%。主要原因：(1)国家总体经济增长稳中向好；(2)公司加
大销售力度，开拓了部分新客户；(3)公司主营业务所在的下游应用领域复苏，新能源领域政策向好，风电、光伏、复膜以
及常规胶粘剂产品均稳中有进。
除业绩增长外，公司核心竞争力也得到进一步提升。
报告期内，公司及全资子公司上海康达新能源材料有限公司分别收到上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市
国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》各一项，有效期三年，在有效期内，公司及全资子公司康
达新能源将享受高新技术企业所得税优惠政策，按15％的税率征收企业所得税。另外，公司共取得两项发明专利授权和一项
注册商标。
在其他方面，
1、募投项目基建已经完成，正在进行设备安装和研发大楼装修，环氧树脂结构胶粘剂生产建设项目及环氧基体树脂生
产建设项目中涉及原材料的储罐区建设，该储罐区建设需单独取得政府有关部门的行政许可。公司目前正在积极办理相关的
审批申请工作，预计将比《2013年度报告全文》中披露的达到使用状态之日，延后三个月至2015年1月31日。
2、质保安全方面，2014上半年没有重大安全事故和环保投诉，质量稳定。
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
3、进一步完善公司法人治理结构，完善制度建设，加强执行。根据最新的法律法规，梳理并修订了包括公司《章程》
在内的10项公司治理制度；公司正在进行内控体系建设，进一步完善内控制度。
4、进一步加强企业文化建设，办好《康达风采》期刊，继续做好各层级员工的素质培训工作。
二、主营业务分析
概述
本报告期，公司实现营业收入19,763.54万元，较上年同期增长45.16%，营业成本13,435.29万元，较上年同期上升44.75%；
归属于上市公司股东的净利润2,321.46万元，较上年同期增长37.59%，公司业绩平稳回升，主营业务受益于下游应用领域经
济复苏，新能源产品用环氧树脂结构胶销售较上年同期有较大的增长。
本报告期，销售费用1,682.10万元，同比增长50.25％；管理费用1,709.00万元，同比增长28.40%；研发费用898.66万元，
同比增长31.06%，主要是公司加大销售力度、加之人工成本、折旧等上升因素，以及公司加大研发投入，使得销售费用和
管理费用也较上年同期有一定的增幅。
经营活动产生的现金流量净额 -180.61万元：较上年同期下降152.40％，主要是随着业务的发展，公司原材料采购量上
升，用于支付材料、人工成本、税金、费用的现金增加大于销售现金回款增加所致；投资活动现金流量净额为 -2,295.89万
元，较上年同期下降18.79%，主要是随着公司募投项目工程款项支出的增加，和收到的募投资金存款利息减少所致；筹资
活动现金流量净额为 -326.99万元，较上年同期下降51.58%，主要是公司归还银行借款增加以及本期分配股利较上年减少所
致。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
主要是本期新能源行业
营业收入 197,635,438.89 136,148,508.53 45.16% 领域产品政策向好、公
司加强营销管理所致
主要是销售收入增长，
营业成本 134,352,911.53 92,815,513.30 44.75% 营业成本相应增加所
致。
主要是公司加大销售力
销售费用 16,820,994.24 11,195,413.23 50.25% 度，以及社保等人工费
用的增加所致。
管理费用 17,089,966.05 13,309,512.86 28.40%
主要是募集资金存款利
财务费用 -707,016.60 -2,987,145.54 -76.33% 息减少、以及借款利息
增加所致。
主要是本期收入、利润
所得税费用 4,579,673.36 3,319,806.99 37.95%
增加，相应所得税增加
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
所致。
主要是本期公司加大研
研发投入 8,986,622.47 6,857,030.44 31.06%
发投入所致。
主要是本期业务量的上
经营活动产生的现金流
-1,806,072.12 3,446,837.59 -152.40% 升，支付的各项费用增
量净额
加所致。
投资活动产生的现金流
-22,958,920.00 -28,271,556.64 -18.79%
量净额
主要是公司归还银行借
筹资活动产生的现金流
-3,269,888.89 -6,752,743.34 -51.58% 款增加以及本期分配股
量净额
利较上年减少所致。
现金及现金等价物净增
-28,034,881.01 -31,577,462.39 -11.22%
加额
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
公司前期披露的发展战略和经营计划均未发生变化，前期已经披露的战略及计划均得到充分执行，公司在2014年下半年将坚
持以高性价比和优质服务为核心竞争力，以高性能、环保、进口替代作为公司研发的主攻方向和策略，进一步加大力度拓展
市场，完成年度目标。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
胶粘剂行业 196,582,151.17 133,740,238.07 31.97% 46.29% 45.94% 0.17%
分产品
环氧胶 126,138,446.02 83,650,816.75 33.68% 79.53% 75.84% 1.39%
丙烯酸胶 34,022,799.39 21,790,098.08 35.95% -2.08% 1.95% -2.53%
SBS 胶粘剂 12,720,044.63 9,498,546.72 25.33% 12.16% 8.67% 2.40%
聚氨酯胶 16,431,968.79 13,367,306.38 18.65% 49.72% 56.74% -3.64%
其他产品 7,268,892.34 5,433,470.14 25.25% 3.06% 0.15% 2.17%
分地区
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
国内销售 196,582,151.17 133,740,238.07 31.97% 46.29% 45.94% 0.17%
四、核心竞争力分析
作为新能源和节能环保领域结构胶粘剂材料的主要供应商之一，公司的核心竞争优势可概括为：基于强大的技术和研
发优势，针对市场需求能够快速开发产品，产品的性能优越、质量稳定，相比国外厂商有很好的价格竞争力，得到了高端客
户的认可，建立了品牌优势，取得了优势的市场地位。
本报告期内，公司核心竞争力相比上期进一步加强。
公司2014年1月16日收到上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的《高
新技术企业证书》，证书编号：GF201331000165，发证时间为2013年9月11日，有效期三年。公司全资子公司上海康达新能
源材料有限公司于2014年3月24日收到《高新技术企业证书》，证书编号：GR201331000717，发证时间为2013年11月19日，
有效期三年。在有效期内，公司及康达新能源将继续享受高新技术企业所得税优惠政策，按15％的税率征收企业所得税。
公司上半年获得中华人民共和国国家知识产权局核发的《发明专利证书》两项。分别是：一种丙烯酸酯结构胶及其制
备方法，专利号：ZL 2012 1 0398920.4；一种用于单晶硅棒切割的水煮脱胶型改性环氧粘接剂及其制备方法，专利号：ZL 2012
1 0563781.6。上述发明专利的获得有利于公司进一步完善知识产权保护体系，发挥本公司自主知识产权优势，保持技术领先
地位，提升本公司的核心竞争力。
公司于2014年4月18日获得中华人民共和国国家工商行政管理总局核发的商标注册证书一项。注册商标名称：康达新材
及其图形，注册号：第9222974号。该商标的取得，有利于公司加强对品牌及注册商标的保护，提高公司品牌和市场知名度，
防止商标侵权事件的发生，从而进一步提升公司的核心竞争力。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无对外投资。
（2）持有金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有金融企业股权。
（3）证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在证券投资。
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
3、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 30,000
报告期投入募集资金总额 2,063.14
已累计投入募集资金总额 12,663.36
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
募集资金总体使用情况说明
公司于 2012 年 4 月 5 日首次向社会公众公开发行人民币普通股 2,500 万股，本次发行价格为 12.00 元/股，募集资金总额为
30,000 万元，扣除发行费用后募集资金净额为 26,577.07 万元，募集资金专用账户 2013 年期末金额为 14,462.97 万元，扣
减本年投入募投项目金额 2,063.14 万元，加上募集资金专户利息净收入 189.43 万元，扣减银行手续费 0.17 万元，截止 2014
年 6 月 30 日末公司募集资金专户实际余额为 12,589.08 万元。
（2）募集资金承诺项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
承诺投资项目和超募 是否已变 募集资金 调整后投 本报告期 截至期末 截至期末 项目达到 本报告期 是否达到 项目可行
资金投向 更项目 承诺投资 资总额 投入金额 累计投入 投资进度 预定可使 实现的效 预计效益 性是否发
上海康达化工新材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
(含部分 总额 (1) 金额(2) (3)＝ 用状态日 益 生重大变
变更) (2)/(1) 期 化
承诺投资项目
2015 年
环氧树脂结构胶粘剂
否 9,986 9,986 793.41 4,970.6 49.78% 01 月 31 0 否
生产建设项目
日
2015 年
环氧基体树脂生产建
否 12,461 12,461 848.18 4,771.25 38.29% 01 月 31 0 否
设项目
日
2014 年
上海康达化工技术研
否 5,460 5,460 421.55 2,921.51 53.51% 10 月 31 0 否
究所建设项目
日
承诺投资项目小计 -- 27,907 27,907 2,063.14 12,663.36 -- -- 0 -- --
超募资金投向
合计 -- 27,907 27,907 2
