苏州天马精细化学品股份有限公司 2013 半年度报告全文
苏州天马精细化学品股份有限公司
2013 半年度报告
2013 年 08 月
苏州天马精细化学品股份有限公司 2013 半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人徐仁华、主管会计工作负责人熊四华及会计机构负责人(会计主管人员)熊四
华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告中，涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请注意投
资风险。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2
第二节 公司简介 .............................................................. 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................ 7
第四节 董事会报告 ............................................................ 8
第五节 重要事项 ............................................................. 18
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 25
第七节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................... 29
第八节 财务报告 ............................................................. 30
第九节 备查文件目录 ........................................................ 102
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司或天马精化 指 苏州天马精细化学品股份有限公司
天马集团 指 苏州天马医药集团有限公司，为本公司控股股东
天禾化学品 指 天禾化学品(苏州)有限公司，为本公司持股 100%控股子公司
中科天马 指 苏州中科天马肽工程中心有限公司，为本公司持股 60.5%控股子公司
纳百园化工 指 南通市纳百园化工有限公司，为本公司持股 100%控股子公司
天安化工 指 山东天安化工股份有限公司，为本公司持股 81.43%控股子公司
天合投资 指 天合(香港)投资有限公司，为本公司持股 100%控股子公司
苏州天马医药集团天吉生物制药有限公司，与本公司同一控股股东，
天吉生物 指
业务分立后从事制剂业务。
由苏州天马医药集团天吉生物制药有限公司业务分立后派生设立的
天立原料药 指
公司，从事原料药业务。
天健正信会计师事务所有限公司已与京都天华会计师事务所（特殊普
致同会计师事务所 指
通合伙）合并，更名为\"致同会计师事务所（特殊普通合伙）\"。
保荐机构、华林证券 指 华林证券有限责任公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
元、万元 指 人民币元、人民币万元
GMP 指 药品生产质量管理规范
FDA 指 美国食品和药品监督管理局
报告期、本报告期 指 2013 年半年度
生产精细化学品的化工行业，是当今世界化学工业发展的战略重点，
精细化工 指
也是发展最快的经济领域之一
对基本化学工业生产的初级化学品进行深加工而制取的具有特定功
精细化学品 指
能、特定用途的系列化工产品
造纸过程中所使用的各种化学药剂、助剂的总称，目的是为了提高纸
造纸化学品 指 的品质和生产效率、改善操作条件、降低制造成本、减少污染排放、
增加经济效益和开发新的纸种；是精细化学品中的一个重要类别
用于药品合成工艺过程中的化工中间产品，是现代精细化工行业中的
医药中间体 指
一类主要产品
烷基烯酮二聚体(Alkyl Ketene Dimer)，属于中性施胶剂类造纸化学
AKD 指
品，主要作用是使纸张具有抗水特性；具体分为 AKD 原粉和 AKD
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乳液两类产品
AKD 类施胶剂产品的有效成份，经过乳化制成 AKD 乳液后用于造纸
AKD 原粉 指
过程中的施胶工序
光气化学名：碳酰氯(氧氯化碳)，高毒性气体，是一种重要的有机中
光气及光气衍生产品 指 间体,在精细化工行业中有广泛的用途，主要应用于高分子材料、农药、
染料、医药、香料等光气衍生产品的合成
一种化学合成反应过程，公司 AKD 原粉产品生产工艺的前道工序中
光气通光 指
需要将原材料硬脂酸和光气反应，制成中间体硬脂酸酰氯
一种以松香为主要原材料，通过添加阳离子剂而制成带有正电荷的近
阳离子分散松香胶 指
中性施胶剂，特点是使纸张具有较高的耐久性和强度
干强剂或湿强剂，属于功能性造纸化学品，主要作用是提高纸张在干
增强剂 指
燥或潮湿状态下的强度
是制备保护氨基酸、多肽类药物的一种中间体，主要作用是在多肽合
氨基酸保护剂 指 成中将氨基酸活性基团保护起来，以避免发生副反应，本公司的主要
产品 A 酯、A 醇、A 胺等均属于该类中间体产品
多肽类药物中间体，氨基酸经保护反应后的多肽合成片段，按照保护
保护氨基酸 指
基的不同可分为 Boc、Fmoc 及 Cbz 三类
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 天马精化 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 苏州天马精细化学品股份有限公司
公司的中文简称（如有） 天马精化
公司的外文名称（如有） Suzhou Tianma Specialty Chemicals Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）TM Specialty Chem
公司的法定代表人 徐仁华
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 陆炜 贾国华
联系地址 苏州高新区浒青路 122 号 苏州高新区浒青路 122 号
电话 0512-66571019 0512-66571019
传真 0512-66571020 0512-66571020
电子信箱 stock@tianmachem.com stock@tianmachem.com
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期比上年同期增减
本报告期 上年同期
（%）
营业收入（元） 500,774,346.73 531,787,181.63 -5.83%
归属于上市公司股东的净利润（元） 28,888,286.62 40,112,753.87 -27.98%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
27,619,698.99 29,911,040.19 -7.66%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 91,173,220.89 34,119,933.47 167.21%
基本每股收益（元/股） 0.12 0.33 -63.64%
稀释每股收益（元/股） 0.12 0.33 -63.64%
加权平均净资产收益率（%） 3.55% 5.39% -1.84%
本报告期末 上年度末 本年末比上年末增减(%)
总资产（元） 1,910,794,013.73 1,257,150,845.53 51.99%
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,188,156,004.29 729,276,533.30 62.92%
二、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
3,138,700.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -588,632.66
减：所得税影响额 634,447.55
少数股东权益影响额（税后） 647,032.16
合计 1,268,587.63 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
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第四节 董事会报告
一、概述
2013年上半年度，公司发生如下重大事项：
1、2013年4月，公司披露2012年度利润分配预案为：公司按2012年年末总股本24,000万股为基数，每10股派发现金股利
1.5元（含税），合计派发现金股利36,000,000.00元，剩余未分配利润为184,268,350.78元结转下一年。公司2012年度权益分
派方案已于2013年5月16日实施完毕。
2、2013年4月，公司收到美国食品药品监督管理局的书面通知，公司的“葡甲胺（Meglumine）”生产工厂已经通过FDA
的cGMP（药品生产管理规范）审核。
3、2013年5月，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准苏州天马精细化学品股份有限公司非公开发行股票的批复》，
公司非公开发行股票正式获得中国证监会批复。
4、2013年5月，公司与苏州天马医药集团有限公司等7名股东等签订了《股权转让协议书》，正式收购苏州天立原料药
有限公司100%股权。
5、2013年5月，公司非公开发行股票4,565.00万股，价格为10.50元/股，募集资金总额为人民币47,932.50万元。非公开发
行股票于2013年6月17日在深圳证券交易所上市。
2013年上半年度，公司实现营业收入50,077.43万元，较上年增长-5.83%，净利润2,888.83万元，较上年增长-27.98%；公
司总资产191,079.40万元，较上年增长51.99%。
二、主营业务分析
概述
2013 年上半年公司生产经营情况基本与上年同期相比保持稳定：上年同期营业收入扣除出售投资性房地产因素金额
32,671,862.00 元后增长 0.03%，上年同期营业成本扣除出售投资性房地产因素金额 25,319,150.30 元后增长 2.36%，毛利率发
生下降。其他相关财务指标也与上年同期基本一致。由于宏观环境因素，公司报告期生产经营面临诸多困难，公司 AKD 原
粉毛利率持续偏低；天安化工的整合持续进行，效益未充分发挥。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减（%） 变动原因
营业收入 500,774,346.73 531,787,181.63 -5.83%
营业成本 406,382,814.78 422,326,338.76 -3.78%
销售费用 16,627,183.48 16,975,100.23 -2.05%
管理费用 33,811,687.28 33,749,159.45 0.19%
财务费用 7,665,112.76 6,807,851.82 12.59%
所得税费用 7,942,555.77 10,047,758.89 -20.95%
由于产品结构调整，下
研发投入 7,043,213.45 13,707,781.16 -48.62%
半年集中实施较多
经营活动产生的现金流 与供应商结算账期加
91,173,220.89 34,119,933.47 167.21%
量净额 大，应付款项上升；积
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极回收货款，预收款项
上升
投资活动产生的现金流 本期支付天立原料药股
-138,261,673.97 -82,095,716.53 -68.42%
量净额 权收购预付款
筹资活动产生的现金流 本期完成再融资，收到
520,436,873.70 31,245,682.14 1,565.63%
量净额 募集资金
现金及现金等价物净增 本期完成再融资，收到
471,534,530.36 -16,297,639.49 2,993.27%
加额 募集资金
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
2013 年上半年公司生产经营情况基本与上年同期相比保持稳定：上年同期营业收入扣除出售投资性房地产因素金额
32,671,862.00 元后增长 0.03%，上年同期营业成本扣除出售投资性房地产因素金额 25,319,150.30 元后增长 2.36%，毛利率发
生下降。其他相关财务指标也与上年同期基本一致。由于宏观环境因素，公司报告期生产经营面临诸多困难，公司 AKD 原
粉毛利率持续偏低；天安化工的整合持续进行，效益未充分发挥。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率(%)
同期增减（%） 同期增减（%） 期增减（%）
分行业
AKD 系列造纸
176,301,728.41 152,363,670.88 13.58% -10.73% -2.43% -35.14%
化学品
其他造纸化学品 75,937,823.69 52,680,224.73 30.63% -4.61% -5.2% 1.43%
医药中间体 124,109,565.39 94,777,765.41 23.63% 25.7% 8.4% 106.56%
农药中间体 69,449,253.13 58,907,602.28 15.18% 20.85% 17.05% 22.15%
光气衍生品及光
14,283,483.26 13,598,100.76 4.8% -32.64% -21.03% -74.46%
气加工
其他 21,698,638.89 17,236,886.17 20.56% 32.15% 41.58% -20.47%
分产品
AKD 系列造纸
176,301,728.41 152,363,670.88 13.58% -10.73% -2.43% -35.14%
化学品
其他造纸化学品 75,937,823.69 52,680,224.73 30.63% -4.61% -5.2% 1.43%
医药中间体 124,109,565.39 94,777,765.41 23.63% 25.7% 8.4% 106.56%
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农药中间体 69,449,253.13 58,907,602.28 15.18% 20.85% 17.05% 22.15%
光气衍生品及光
14,283,483.26 13,598,100.76 4.8% -32.64% -21.03% -74.46%
气加工
其他 21,698,638.89 17,236,886.17 20.56% 32.15% 41.58% -20.47%
分地区
国内 300,417,133.22 252,365,508.24 15.99% -4.2% 2.65% -25.96%
国外 181,363,359.55 137,198,741.99 24.35% 15.27% 3.13% 57.67%
四、核心竞争力分析
1、工艺技术及合成能力优势
技术和工艺的先进性以及不断优化、升级能力是精细化工行业核心竞争力的体现。本公司的技术升级能力体现在两方面，
一方面体现在新产品的开发上，而另一方面体现在对于老产品通过工艺改良、流程优化等改进措施，达到提高产品质量，降
低生产成本，更加符合环保要求的目的。如公司自主开发的 AKD 的新型生产工艺，目前已成功的应用于国内各类纸机生产
线，打破了国内市场 AKD 长期以来依赖进口的局面，提升国内造纸化学品的技术水平的同时获得了良好的经济效益，一举
奠定了公司在该产品上的国内龙头生产企业地位。根据本次再融资项目计划，AKD 原粉的生产将转由天安化工、纳百园化
工执行。
公司由于介入精细化工行业时间长，业务发展过程完整，掌握了数十个单元反应的生产和控制技术，拥有高难度特殊化
学反应的工业化生产能力,如零下 70℃以下超低温反应、100Pa 以上高压氢化反应、正丁基锂反应、格氏反应及光气化反应
等。同时，为适应精细化工间歇式小批量生产的方式，提高设备对不同产量和相似工艺路线的适应能力，公司现有的生产装
置采取了柔性设计，即每套生产装置均配备了不同型号的反应釜、离心机、干燥机、粉碎机等，通过简洁的改装和灵活的管
道连接，同一套生产装置可以快速的改良为不同产品的生产线，这样就实现了多个单元反应的灵活组合与优化，提高了公司
资产的使用效率，降低了因产品变化造成设备闲置带来的损失，使公司具有对客户的特殊化要求做出快速反应的能力。
同时，公司依托与中科院上海生命科学研究院的科研技术资源和专业优势，以中科天马为核心开发机构，可根据市场需
要将科研与生产紧密结合起来，有较强的合成能力和规模化生产能力，可在最多 3-12 个月的周期内实现产品由实验室到产
业化生产的全过程，较短的产品开发周期可大幅提高本公司的市场竞争力。本公司在技术创新方面的优势就在于系统性的工
程化能力，能以跨学科、多角度研发力量的有机集成保证新产品产业化的实现。
2、人才优势
本公司拥有本科及以上学历人员近 200 人，主要从事技术研究、工艺开发、技术服务和管理工作。公司主要技术力量集
中于控股子公司中科天马，另外在销售人员中还有相当数量的高学历高技术人才负责产品的售后技术服务和客户需求信息反
馈工作。合理的人才结构和人才分布状况，形成了公司在新产品开发和应用领域的领先优势。
3、产品质量优势
本公司一直注重对产品质量的控制，使产品质量与国内其他同类企业相比具有较大优势，这也是国外大型厂商与公司保
持长久合作关系的重要原因之一。本公司质量管理体系已与国际接轨，通过了 ISO9001 质量体系标准和 ISO14001 环境体系
标准的认证。由于公司的产品不直接面对终端个人消费者，所以公司的品牌效应更体现在下游行业重点客户及国际大型公司
的认同上。目前，公司产品在海外市场已经拥有了良好的品牌效应。
4、核心客户及市场优势
公司坚持客户至上的经营理念，并在产品质量和公司经营理念上得到了客户对公司的信任。公司的造纸化学品类精细化
工产品由于系列齐全、质量可靠以及后续服务完善，已成功的进入了国内外各大造纸企业，如玖龙纸业、APP(亚洲浆纸)、
永丰余、岳阳纸业、太阳纸业、美利纸业、山东晨鸣、博汇纸业、理文纸业、王子制纸、河南银鸽、广西华劲等。
公司的医药中间体类精细化工产品主要为氨基酸保护剂和保护氨基酸系列产品，且大部分用于外销，主要客户均为如韩
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国 SK 集团、瑞士巴亨、德国拜耳等国际性的大型医药及化工知名企业。公司与上述客户建立了良好的合作关系，并成为其
合格供应商。由于这些公司选择的供应商和“外部协作”企业都需要满足严格的条件，并经历长达数年的考察，因此这种合作
不仅在一定程度上标志着本公司产品质量和技术水平赢得了国际市场的认可，也为本公司进一步开拓市场创造了有利条件。
2013 年 4 月，公司葡甲胺获得 FDA 认证通过，标志着公司医药中间体和原料药业务将会获得更广阔的市场空间。
5、光气资源优势
2013 年 6 月 19 日，公司第二届董事会第三十四次会议审议通过了《关于对山东天安化工股份有限公司增资的议案》，
同意使用募集资金投入金额 339,330,500.00 元对天安化工进行单方面增资。增资完成后，公司持有天安化工股份数量将达到
97,129,294 股，占天安化工股份总数的 90.02%。公司获得了天安化工光气资源优势。
光气作为 AKD 原粉生产的两大主要原料之一，是生产过程中必需的一种原材料，也是公司未来产业发展的重要资源，
同时源于它的业务辐射面广、审核监管严格，也是化工行业各企业争夺较为激列的重要资源。通过收购天安化工的股权，成
为天安化工的控股股东，公司增强了对光气资源的控制，有助于实现造纸化学品系列的产业上下游整合，实现系统化、多元
化战略；有助于降低采购成本，提高利润率、增加效益；能为公司未来扩充 AKD 原粉产品产能扫清原料供应的障碍，从而
为公司进一步扩大生产创造必要的条件。一旦天马精化的 AKD 原粉能充分保证市场供应，凭借其生产技术优势、成本价格
优势，公司的 AKD 原粉市场占有率会获得极大的提高，藉此，也能为公司和股东带来丰厚的投资回报。
光气作为剧毒化学品，其生产和使用受到国际公约和国家相关部门的严格控制，这使得光气的生产许可证成为一种稀缺
资源。光气下游产品（光气衍生产品）众多，具有良好的产业拓展性，从整个中国光气产业的角度来看，全国 260 多万吨/
年光气产能，仅直接下游产品就产生接近 370 亿元的市场，平摊到每万吨光气产能所产生的直接下游产品的市场价值为 1.4
亿元/年，发展空间充足。
天马精化拥有光气产能后，除了发展原有 AKD 原粉业务，还可以纵向延伸产业链，发展光气下游产品（光气衍生产品），
开拓定制生产等模式。鉴于光气资源的稀缺性，公司首先会充分合理的把握市场机遇，满足 5 万吨光气及光气衍生产品的生
产，在选择产品时，优先考虑高于天安化工及公司毛利率水平的产品，其次也为未来继续丰富产品系列，进一步提升高端光
气衍生产品比例打好基础。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
对外投资情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度（%）
98,948,600.00 115,464,680.00 -14.3%
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例（%）
生产原料药、药用辅料（大豆磷脂、卵
苏州天立原料药有限公司 100%
磷脂）。销售公司自产产品。
2、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
单位：万元
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募集资金总额 46,596.45
报告期投入募集资金总额 4,120.23
已累计投入募集资金总额 14,056.67
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例（%） 0%
募集资金总体使用情况说明
（2）募集资金承诺项目情况
单位：万元
是否已变 截至期末 项目达到 项目可行
募集资金 调整后投 截至期末 本报告期
承诺投资项目和超募 更项目 本报告期 投资进度 预定可使 是否达到 性是否发
承诺投资 资总额 累计投入 实现的效
资金投向 (含部分 投入金额 (%)(3)＝ 用状态日 预计效益 生重大变
总额 (1) 金额(2) 益
变更) (2)/(1) 期 化
承诺投资项目
2013 年
1、新建 20,000 吨/年
否 6,247.95 6,247.95 893.13 3,460.25 55.38% 06 月 30 否
AKD 原粉项目
日
2、改扩建 50,000 吨/ 2014 年
年光气及光气化衍生 否 23,448.48 23,222.22 1,091.57 1,235.35 5.32% 05 月 31 否
产品项目
