江苏康得新复合材料股份有限公司 2015 年半年度报告全文
江苏康得新复合材料股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 07 月
江苏康得新复合材料股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人钟玉、主管会计工作负责人王瑜及会计机构负责人(会计主管人
员)王瑜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
半年度报告中所涉及未来的经营计划和经营目标，并不代表公司的盈利预
测，也不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种
因素，存在不确定性，请投资者注意投资风险。
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目录
2014 半年度报告 ................................................................................................................................. 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 8
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................. 10
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 23
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 39
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 43
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 43
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 44
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 45
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 131
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释义
释义项 指 释义内容
康得新、本公司、公司 指 江苏康得新复合材料股份有限公司
康得集团、控股股东 指 康得投资集团有限公司
董事或董事会 指 本公司董事或董事会
监事或监事会 指 本公司监事或监事会
实际控制人 指 钟玉
康得菲尔 指 张家港保税区康得菲尔实业有限公司
泗水康得新 指 山东泗水康得新复合材料有限公司
康得新美国 指 康得新美国有限公司
杭州康得新 指 杭州康得新机械有限公司
康得新商贸 指 康得新（北京）商贸有限公司
张家港光电 指 张家港康得新光电材料有限公司
南通康得新 指 南通康得新精密模具有限公司
台湾康得新 指 台湾康得新复合材料股份有限公司
康得新功能 指 北京康得新功能材料有限公司
广东康得新窗膜 指 广东康得新窗膜有限公司
广东创意 指 广东康得新创意设计有限公司
上海窗膜 指 康得新光学膜材料（上海）有限公司
智得国际 指 智得国际企业有限公司
三维科技 指 北京康得新三维科技有限责任公司
康得新文化 指 上海康得新文化传播有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
瑞华、审计机构、会计师事务所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司章程》 指 《江苏康得新复合材料股份有限公司公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
元 指 人民币元
将薄膜基材与热熔胶层复合在一起形成的能够与所需贴合物质（如
预涂膜 指
印刷品）进行热复合的产品
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原材料经双向拉伸后形成的薄膜，对外销售。作为预涂膜的原材料
薄膜、基材 指
时称为基材
使高聚物中的高分子链沿外作用力方向进行取向排列，从而达到改
拉伸 指
善高聚物结构和力学性能的一种过程
复合 指 指将一种薄膜与另一种薄膜复合在一起制造多层薄膜的过程
光学膜 指 在薄膜表面进行特定加工，实现特殊光学功能的薄膜材料
Indium Tin Oxide 薄膜（掺锡氧化铟薄膜），又称 ITO 导电膜，具有
ITO 膜 指
透明导电功能，多用于触控显示屏
3D 膜 指 通过特殊光学结构实现三维立体显示的薄膜
一种多层的功能化的聚酯复合薄膜材料，贴在家电、家居表面上用
装饰膜 指 于提高性能和强度，使其具有防水、防裂、防紫外线、美化外观的
效果。
又叫汽车膜、建筑膜、安全膜等，厚度从 0.0125mm 到 0.5 毫米厚 pc
防暴膜，它是一种多层的功能化的聚酯复合薄膜材料，贴在玻璃表
窗膜 指 面上用于改善玻璃的性能和强度，使其具有保温、隔热、节能、防
爆、防紫外线、美化外观、遮避私密、安全及安全防护等功能，主
要用于汽车玻璃和建筑物门窗、隔断、顶棚等。
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 康得新 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 江苏康得新复合材料股份有限公司
公司的中文简称（如有） 康得新
公司的外文名称（如有） Jiangsu Kangde Xin Composite Material Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）KDX
公司的法定代表人 钟玉
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 钟凯 王山
联系地址 北京市昌平区振兴路 26 号 北京市昌平区振兴路 26 号
电话 010-89710777 010-89710777
传真 010-80107261-6218 010-80107261-6218
电子信箱 kdx@kdxfilm.com kdx@kdxfilm.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2014 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2014 年年报。
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3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2014 年年报。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 3,301,126,126.96 2,424,211,203.87 36.17%
归属于上市公司股东的净利润（元） 659,125,037.37 453,134,714.00 45.46%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
655,669,325.19 445,410,671.09 47.21%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 354,172,187.81 256,607,295.26 38.02%
基本每股收益（元/股） 0.46 0.32 43.75%
稀释每股收益（元/股） 0.46 0.31 48.39%
加权平均净资产收益率 12.82% 11.39% 1.43%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 12,680,782,427.17 10,876,503,651.97 16.59%
归属于上市公司股东的净资产（元） 5,364,230,180.16 4,794,291,697.83 11.89%
公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权
益金额
√ 是 □ 否
用最新股本计算的基本每股收益（元/股） 0.4591
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
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三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -37,302.72
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
2,996,087.64
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 951,079.69
减：所得税影响额 454,711.84
少数股东权益影响额（税后） -559.41
合计 3,455,712.18 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
报告期内，在政府、社会各界和投资者的支持下，公司管理层带领全体员工在“新引擎、新模式、新格局、新发展”的方
针指引下，抓住发展机遇，迎接挑战、奋力拼搏，在推进公司三大产业布局发展和经营业绩方面取得可喜的成果，为将公司
打造成为具有世界级的先进高分子材料的产业平台奠定坚实基础。
报告期内营业收入330,112.61万元，较上年同期增长36.17%；净利润65,912.50万元，较上年同期增长45.46%。
二、主营业务分析
概述
报告期内营业收入330,112.61万元，上年同期营业收入242,421.12万元，同比增加36.17%； 报告期内营业成本204,615.04
万元，上年同期营业成本150,839.74万元，同比增加35.65%，主要是由于经营规模扩大收入增加所致。本期研发投入19,509.66
万元，较上年同期增加29.43%，主要是公司加大对新产品的研发投入。本年经营性现金流量净额为35,417.22万元，上年经
营性现金流量净额为25,660.73万元，同比增加38.02%，主要是是由于公司经营规模增长所致。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入较去年同期增
加 36.17%，主要是由于
营业收入 3,301,126,126.96 2,424,211,203.87 36.17%
公司经营规模扩大收入
增长所致。
营业成本较去年同期增
加 35.65%，主要是由于
营业成本 2,046,150,402.33 1,508,397,409.07 35.65%
公司经营规模扩大收入
增长所致。
销售费用较去年同期增
加 79.12%，主要是由于
销售费用 59,753,480.03 33,359,104.34 79.12%
公司经营规模增长所
致。
管理费用 240,493,510.53 215,498,347.09 11.60%
财务费用较去年同期增
加 61.38%，主要是由于
财务费用 152,736,730.43 94,642,853.47 61.38%
公司经营规模增长，融
资需求增加所致。
所得税费用较去年同期
所得税费用 127,191,070.41 88,069,143.91 44.42% 增加 44.42%，主要是由
于公司经营规模增长所
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致。
研发投入 195,096,554.10 150,731,347.27 29.43%
经营活动产生的现金流
经营活动产生的现金流 量净额较上年同期增加
354,172,187.81 256,607,295.26 38.02%
量净额 38.02%，主要是由于公
司经营规模增长所致。
投资活动产生的现金流
量净额较上年同期减少
投资活动产生的现金流
-178,814,948.50 -666,503,735.17 -73.17% 73.17%，主要是光学膜
量净额
全面达产，投资支出减
少所致。
筹资活动产生的现金流
量净额较上年同期增加
筹资活动产生的现金流
1,021,730,313.51 530,137,739.39 92.73% 92.73%，主要是公司经
量净额
营规模增长，融资需求
增加所致。
现金及现金等价物净增
1,203,328,854.31 121,005,124.78 894.44%
加额
资产减值损失较去年同
期减少 65.52%，主要是
资产减值损失 9,965,352.89 28,900,364.00 -65.52% 由于公司加强内部管
理，减少坏账和跌价计
提所致。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
一、新兴材料产业板块
1、预涂膜领域
公司继续坚持发展中高档产品，开发中高端客户，加速铁塑技术的应用推广，发展国际国内两大市场的发展战略，保持
企业经营的稳步发展。
2、光学膜显示领域
公司在报告期内进一步加强市场开拓，目前已与国际国内一二线200余家客户实现全面量产供货，其中重点客户包括苹
果、三星、LG、友达、群创、冠捷、TCL、康佳、创维、海信、京东方、长虹、联想、华为等，部分重点客户的供货量超
过其采购总量的50%，同时公司在进一步加强新产品的开发以及中高端产品的投放，在公司满产的基础上持续提升公司的盈
利能力。
3、窗膜领域
报告期内，公司通过技术创新强化产品开发，不断提高产品质量和技术水平，已成为中国第一家跻身世界七大窗膜制造
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厂构成的窗膜俱乐部成员，对国内主要汽车集团及千余家4S客户实现规模供货，利用公司既有的80余个国家和地区的销售
渠道加强国际市场开拓。公司在全国主要城市布局2000家贴膜服务店，初步完成线下服务的体系建设，并成功登陆天猫开通
窗膜旗舰店实现OTO销售。在已实现满产的基础上，正通过提速及对外OEM等方式，进一步扩大窗膜产能，以满足不断增
长的市场需要。
4、装饰膜领域
报告期内，公司紧紧抓住装饰膜产业年需求10亿平米的进口替代的机遇，加速新产品的研发和市场开发，通过积极推进
与韩国联合钢铁、印度乌塔姆钢铁等公司的国际合作和国内市场开发，快速发展公司装饰膜产品在家电、厨具、建材、装饰
领域的市场推广和应用，为公司业绩的持续增长提供有力的支持。
5、石墨烯领域
公司与具有国际一流水平的大学和研发机构合作，加速推进石墨烯在新材料领域的应用研究和产业化进程。
6、柔性材料
在世界范围内，柔性材料属于目前新兴材料领域的前沿科学，主要应用于柔性照明、柔性电子、柔性光伏、及柔性显示
等领域。公司通过与国际研究机构的合作和多年的持续开发，已经完成柔性材料产品的中试，达到世界领先的技术水平。报
告期内，为配合本次定向增发，公司已经加速推进柔性材料的量产布局。
二、3D智能显示信息产业板块
1、在裸眼3D视频领域，公司与菲利浦共同合作，在裸眼3D光学技术、贴合技术、智能显示技术具有全球领先地位，拥
有800项专利，具有唯一全产业链规模生产的竞争优势，公司已经成功开发具有世界先进水平的裸眼3D电视、显示器、平板、
手机、电脑，建立了完整的工业生态链。
2、裸眼3D智能显示技术在全球视频领域具有广阔的发展前景，公司凭借拥有全球领先的先进技术将与合作方共同引领
全球视觉革命，携手为人类创造更加美好的生活，并为公司持续高速发展提供新引擎。
3、5月25日,公司在亚洲消费电子展上隆重举行了智能高清裸眼3D全系列解决方案的全球发布会，来自三星、LG 、TCL、
冠捷、创维、长虹、康佳、海信、联想、华为、中兴、酷派等200余家全球消费电子产业品牌厂商出席该发布会。
4、在报告期内，公司已经与长虹、联想合作，率先推出了智能高清裸眼3D显示终端产品。同时，公司积极推进与其他
知名厂商在智能高清裸眼3D产品的合作，携手将裸眼3D产品推向全球。
5、智能高清裸眼3D图像领域：智能高清裸眼3D图像产品在欧美地区推广顺利。除3D广告，公司在食品饮料、佛像、
旅游商品、婚纱摄影、海报文化产品、银行等其他行业正通过80个国家的代理商做全面推广。
6、大型智能触控领域：公司充分利用已成功开发的低阻值ITO膜技术，在报告期内投资建设了年产10万片的10寸~65寸
大型智能触控组建生产线，并已正式建成投产，为公司推动3D智能高清互联网生态链的建设打下了坚实的基础。
三、新能源电动车板块
1、产业布局
公司依托于已经拥有的在高性能碳纤维复合材料、显示光学膜、3D显示及3D互联网内容平台、智能触控、智能控制操
作系统、以及汽车装饰膜、窗膜、隔热膜等特种膜材料领域的技术及产业优势，根据未来新能源电动车个性化、离散化、智
能化、系统化的发展理念，积极推进与国内大型汽车厂商的紧密合作，共同打造互联网+智能化的新概念新能源汽车生态链。
2、两大研发中心的设立
在报告期内，公司加大在新能源电动车领域的研发投入与技术储备，包括与德国慕尼黑工业大学合作设立康得新欧洲碳
纤维复合材料研究中心，以及与德国雷丁公司合资设立汽车轻量化设计中心等。
3、与北汽达成战略合作
公司与北汽正式签署协议达成战略合作，包括合资成立新能源电动车碳纤维组件生产公司、增资康得复合材料、共同开
发碳纤维作为主结构的轻量化整车平台等，在汽车轻量化设计、碳纤维材料等方面建成更加完整的工业生态链，利用资源集
聚效应，加速产业结构转型升级及创新能力，合作建设具有世界一流水平的工业4.0版的智能化碳纤维复合材料生产基地，
为推进建立完整的新能源电动车部件工业生态链和商业生态链建立坚实的基础。
四、其他重点工作
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1、产业基金
报告期内，为推动公司跨越式发展，将产业与资本相结合，公司与多位战略合作方共同发起如下两支产业基金：
（1）公司与康得投资集团有限公司、保利通信有限公司、北京淳信资本管理有限公司（中信资产管理有限公司子公司）、
康得投资集团有限公司合作发起设立了产业并购基金管理合伙企业，并计划以该企业为基金发起人和管理人成立一支面向先
进高分子材料、碳纤维复合材料及3D文化等相关产业为主要投资方向的产业投资基金，产业投资基金预计规模20亿元人民
币。
（2）公司与康得投资集团有限公司、北京汽车集团产业投资有限公司以及北京森煜投资有限公司实施战略合作，共同
发起设立了一家产业投资基金管理公司，并以该公司为基金发起人和管理人成立一支面向新能源电动车轻量化、节能化和智
能化等相关新材料产业为主要投资方向的产业投资基金，产业投资基金规模20亿元人民币，分两期募集。
2、定向增发
公司拟通过本次非公开发行募集资金30亿元，发展包括纳米多层层叠膜、多层特种隔热膜、多层高档装饰膜、水汽阻隔
膜、隔热膜等多种先进高分子膜材料。修订后的增发申请已披露，目前材料在准备中。公司目前正在以自有资金推进项目建
设。
公司于2015年4月1日收到中国证监会第141883号《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》，其中涉及公司控股
股东康得集团参与认购公司非公开发行部分股票操作方案的妥善性事宜。根据公司、康得集团与监管部门的沟通情况，经公
司反复研究，并经与康得集团协商，为减少公司非公开发行审核的不确定性，顺利推进本次非公开发行股票的尽早实施，决
定与康得集团在协商一致的基础上签署《股份认购合同之终止协议》。
康得集团为公司发展战略的制订和实施、产业布局和培育等方面做出了重要贡献，对公司未来发展充满了信心。康得集
团虽不再参与公司本次非公开发股票的认购，但其仍将在合法合规的前提下持续为公司的经营发展和本次非公开发行募投项
目的顺利推进提供全方位有力支撑，不遗余力助推公司业绩的持续增长，回报社会和广大投资者。
3、员工持股计划及大股东增持计划
报告期内，公司持续通过设立员工持股计划的方式，建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，有效调动员工积极性
和凝聚力，提高公司综合竞争实力。
康得集团按照《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》的规定，以及在相
关法规允许的范围内，获得有关部门批准后，承诺在未来12个月内，将通过不限于二级市场、参与公司增发及其他方式完成
不低于5亿元人民币的公司股份增持，为公司发展提供资源等全方位支持。
4、短期融资
报告期内，公司已经向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总金额不超过人民币15亿元、期限为2年的短期融资券。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
制造业 3,177,033,376.12 1,940,834,034.58 38.91% 35.95% 34.02% 0.88%
分产品
印刷包装类产品 652,034,901.11 425,419,645.90 34.76% -13.65% -13.48% -0.13%
光学膜 2,524,998,475.01 1,515,414,388.68 39.98% 59.63% 58.44% 0.45%
分地区
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国内 2,059,548,881.15 1,245,409,208.43 39.53% 37.19% 36.83% 0.16%
国外 1,117,484,494.97 695,424,826.15 37.77% 33.72% 24.62% 4.54%
四、核心竞争力分析
公司在产业化基础、技术团队、客户渠道、管理、品牌等方面占据较大优势。
1、全产业链的平台优势
公司建成的全产业链、高分子复合材料产业平台，使横向、纵向整合带来
