凯撒（中国）股份有限公司 2016 年半年度报告全文
凯撒（中国）股份有限公司
2016 年半年度报告
2016 年 08 月
凯撒（中国）股份有限公司 2016 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 508,590,270 为基数，向
全体股东每 10 股派发现金红利 0.5 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积
金转增股本。
公司负责人郑合明、主管会计工作负责人魏丽纯及会计机构负责人(会计主
管人员)杨静声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目录
2016 半年度报告 ................................................................................................................................. 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 7
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 9
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 27
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 37
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 42
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 42
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 43
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 44
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 144
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释义
释义项 指 释义内容
公司、凯撒股份、上市公司 指 凯撒（中国）股份有限公司
实际控制人 指 自然人郑合明、陈玉琴夫妇
凯撒集团 指 凯撒集团（香港）有限公司，公司的控股股东，注册于香港
志凯有限公司（Wealth Sigh Limited）注册于香港，现为公司股东，
志凯公司 指
实际控制人控制的公司
凯撒（中国）股份香港有限公司（Kaiser （China） Holdings HK
香港公司 指
Limited），公司全资子公司
浙商证券 指 浙商证券股份有限公司
瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家工商总局 指 中华人民共和国国家工商行政管理总局
深交所 指 深圳证券交易所
国金凯撒、产业基金（一期） 指 深圳国金凯撒创业投资企业（有限合伙），公司控股子公司
产业基金（二期） 指 深圳国金凯撒二期创业投资企业（有限合伙）
酷牛互动 指 深圳市酷牛互动科技有限公司，公司全资子公司
幻文科技 指 杭州幻文科技有限公司，公司全资子公司
天上友嘉 指 四川天上友嘉网络科技有限公司
腾讯动漫 指 深圳市腾讯计算机系统有限公司
产学研创投 指 深圳市深港产学研创业投资有限公司
\"Intellectual Property\"的缩写，知识产权，是通过智力创造性劳动所
IP 指
获得的成果，并且是由智力劳动者对成果依法享有的专有权利
CP 指 \"Content Provider\"的缩写，内容提供商，也就是游戏开发公司
报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
元 指 人民币
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 凯撒股份 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 凯撒（中国）股份有限公司
公司的中文简称（如有） 凯撒股份
公司的外文名称（如有） Kaiser (China) Holding Co., LTD
公司的外文名称缩写（如有）Kaiser
公司的法定代表人 郑合明
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 冯育升 王依娜
广东省汕头市龙湖珠津工业区珠津一街 广东省汕头市龙湖珠津工业区珠津一街
联系地址
3 号凯撒工业城 3 号凯撒工业城
电话 0754-88805099 0754-88805099
传真 0754-88801350 0754-88801350
电子信箱 kaiser@vip.163.com kaiser@vip.163.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2015 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地
报告期无变化，具体可参见 2015 年年报。
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3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
企业法人营业执
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
照注册号
2015 年 06 月 30 汕头市工商行政
报告期初注册 100000400009294 440507617540496 61754049-6
日 管理局
2016 年 06 月 24 汕头市工商行政 914405006175404 914405006175404 914405006175404
报告期末注册
日 管理局 96Q 96Q 96Q
临时公告披露的指定网站查
2016 年 07 月 02 日
询日期（如有）
临时公告披露的指定网站查 巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)，《关于营业执照、组织机构代码证、税务登记证“三证
询索引（如有） 合一”的公告》（公告编号：2016-055）
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 218,857,082.86 284,746,358.56 -23.14%
归属于上市公司股东的净利润（元） 44,489,639.62 15,914,329.05 179.56%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
42,942,523.71 5,642,333.26 661.08%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 174,067,434.41 -96,560,887.80 280.27%
基本每股收益（元/股） 0.100 0.039 156.41%
稀释每股收益（元/股） 0.100 0.039 156.41%
加权平均净资产收益率 1.32% 1.06% 0.26%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 4,149,245,758.56 2,669,465,374.57 55.43%
归属于上市公司股东的净资产（元） 3,345,189,958.77 1,979,958,797.89 68.95%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -796,696.33
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计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
1,324,400.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 481,233.10
委托他人投资或管理资产的损益 821,054.89
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -67,441.52
减：所得税影响额 379,663.84
少数股东权益影响额（税后） -164,229.61
合计 1,547,115.91 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
公司根据向互联网泛娱乐转型的战略规划，加快并购步伐，上半年完成重大资产并购四
川天上友嘉项目，加上去年完成的酷牛互动、幻文科技二家互联网游戏公司的并购，已完成
了移动互联网文化领域——泛娱乐产业链中“IP运营(幻文科技)+IP商业化（酷牛互动、天上友
嘉）”的布局，构建以精品IP为核心的互联网娱乐生态体系，持续深化“泛娱乐”战略并在业务
中取得实质性进展。报告期内启动与国内最大动漫平台签约合作，投资布局3D原创动画和民
族经典动画重制，推进经典武侠IP全版权运营立体开发和布局女性市场，公司研发运营手游
市场表现良好。整体而言，公司的IP运营能力、IP商业化能力显著提高，公司泛娱乐业务有
序推进。
上半年，公司已完成对服装业务品牌授权经营，公司战略重心已全面转向互联网泛娱乐
上，泛娱乐业务收入占比已经达到52.93%。
二、主营业务分析
概述
报告期内，公司营业总收入为218,857,082.86元，去年同期为284,746,358.56元，同比减少
23.14%。 销售、管理、财务三项费用共74,140,417.93元，去年同期为97,827,793.27元，减少
23,687,375.34元，三项费用降低24.21%。2016年上半年利润表主要项目及现金流变动情况如
下：
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 218,857,082.86 284,746,358.56 -23.14%
主要是收入减少,成本也
相应减少,且利润率高的
营业成本 87,566,161.98 185,713,407.21 -52.85% 互联网泛娱乐业务收入
占比较大，导致成本的
减幅高于收入的减幅
销售费用 28,174,235.58 65,465,893.56 -56.96% 主要是服装业务萎缩，
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故在销售费用方面投入
减少
主要是本期合并新增天
上友嘉 302.25 万元；另
外上年同期数据里酷牛
互动是在 2015 年 4 月份
合并新增，幻文科技在
管理费用 45,711,650.75 30,962,958.73 47.63%
2015 年 6 月份合并新
增，本年和上年同期数
据相比：酷牛互动增加
638 万元，幻文科技增加
838 万元
主要是本期借款减少导
财务费用 254,531.60 1,398,940.98 -81.81%
致利息支出减少
主要是对库存商品计提
所得税费用 -2,876,235.50 9,709,977.62 -129.62% 跌价准备产生的递延所
得税资产
主要是本报告期酷牛互
研发投入 14,666,142.19 3,533,803.17 315.02% 动和幻文科技的研发费
用较上年同期有所增加
主要是本期酷牛互动、
经营活动产生的现金流 幻文科技、天上友嘉的
174,067,434.41 -96,560,887.80 280.27%
量净额 经营活动现金净流量的
增加
主要是本期处置固定资
产等收回的现金净额较
上年同期减少约 5,700
投资活动产生的现金流
-587,988,013.61 -78,279,776.67 -651.14% 万元；另外，本期理财
量净额
产品产生的现金流量净
额较上年同期增加了
53000 万元
筹资活动产生的现金流 主要是本期发行股份收
606,072,322.03 173,476,235.49 249.37%
量净额 到的募集资金
主要是本期酷牛互动、
幻文科技、天上友嘉的
现金及现金等价物净增
192,393,588.61 -1,503,727.15 12,894.45% 经营活动现金净流量的
加额
增加及本期发行股份收
到的募集资金
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润4,448.96万元，比上年同期增长2857.53万
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元，同比增长179.56%，主要是服装业务萎缩，归属于上市公司股东的净利润与上年同比减少
3382.48万元，同比减少212.54%；而公司本期合并新增天上友嘉归属于上市公司股东的净利
润2221.82万元；另外上年同期数据里酷牛互动是在2015年4月份合并新增，幻文科技在2015
年6月份合并新增，互联网泛娱乐业务在报告期内归属于上市公司股东的净利润共增加
6170.04万元，同比增长387.70%，对公司利润的贡献显著。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内
的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期
内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
报告期内，公司根据年初制定的工作计划，认真贯彻执行各项工作措施，推动公司战略
转型并取得实质性进展，重点完成以下工作：
1、公司研发运营手游市场表现良好
（1）老产品稳定运营，新产品表现抢眼
公司研发的老产品《新仙剑奇侠传》、《纯三国》、《山海经》、《净化》、《星座女
神》稳定运营。公司新产品《圣斗士星矢：重生》2016年5月中上线，在苹果App Store畅销榜
上最高位居第三。《圣斗士星矢：重生》由日本东映动画、车田正美正版授权并提名“圣斗士
星矢” 30周年纪念之作。公司顶尖的研发实力，为公司IP商业化提供了强有力的保证。
（2）多个手游项目研发进展顺利
公司代理产品枪战射击手游《枪战之王》持续打磨优化，预计2016年底上线；《锦绣未
央》手游正在紧张开发中，有望2016年底上线。《从前有座灵剑山》、《银之守墓人》、《新
葫芦兄弟》等游戏也先后立项，将以IP为核心，辐射至系列游戏产品，为公司深耕泛娱乐市
场做足准备。
2、与国内最大的动漫平台合作，增强原创动漫IP储备优势
报告期内，公司与腾讯动漫合作，以人民币1亿元获得《从前有座灵剑山》、《银之守墓
人》、《我的双修道侣》等若干个明星IP的移动游戏、网页游戏、电视剧（含网络剧）改编
开发、发行和运营授权。公司与腾讯动漫深度合作，强势捆绑顶级动漫IP，在公司已有丰富
网络文学IP资源储备基础上，丰富动漫IP资源，增强原创动漫IP储备优势，为公司未来拓展
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二次元IP泛娱乐市场奠定坚实基础。
3、与国内领先的综合视频平台合作，快速切入3D原创动画市场
报告期内，公司与国内领先的视频平台优酷土豆共同投资高品质原创3D武侠动画《少年
锦衣卫》，计划2016年年底在优酷土豆首播。通过投资《少年锦衣卫》，公司快速切入3D原
创动画市场，建立与国内顶级3D动画原创团队合作关系，助力公司IP泛娱乐业务战略在原创
动漫领域快速推进。
4、出品民族原创经典动画，完善少年儿童市场布局
报告期内，公司与上海美术电影制片厂联合出品《新葫芦兄弟》，公司获手游改编授权，
7月起动画片计划在央视及全国70余家电视台陆续播放，并在爱奇艺平台独家网络播出。
《新葫芦兄弟》是中国原创三十年经典动画IP，深入人心，一直受到广大观众，尤其是
少年儿童们的喜爱。随着《新葫芦兄弟》的热播和手游研发项目推进，公司将获得打开儿童
市场的良好契机，为公司后续在儿童市场的布局赢得优势。
5、泛娱乐战略在影视方面快速推进，经典武侠IP《说英雄谁是英雄》全版权运营
《说英雄谁是英雄》是温瑞安经典武侠小说系列之一，堪称温瑞安群侠传，公司2015年
底签约获得该IP影视、动漫、手游改编权。
影视方面，公司于2016年3月与华策影视签约共同出品影视剧，报告期内，已完成剧本大
纲工作，并积极准备选导演、选演员等筹拍工作；动漫方面，公司专业动漫团队，也已同步
展开编剧制作工作，漫画作品预计2016年第四季度上线；手游方面，游戏研发工作也已同步
启动，预计将在电视剧、漫画上线后面世。
《说英雄谁是英雄》是公司首个全版权运营的重点IP项目，此项目的运作将全方位夯实
公司泛娱乐运营基础，并将为公司新增影视投资收益。
6、获热门影视剧游戏改编权，布局女性市场
2016年2月公司与华策影视签约获得《锦绣未央》小说及改编电视剧的游戏改编权。小说
《锦绣未央》（又名《庶女有毒》，作者：秦简）。自开更以来长据潇湘书院月票榜、钻石
榜、订阅榜榜首，拥有众多女性读者粉丝。《锦绣未央》古装电视剧未播先火，首版先导片
花，发布24小时全网点播总量突破3000万，电视剧预计2016年底在东方卫视、北京卫视首播，
腾讯视频独播。
报告期内，公司启动《锦绣未央》手游研发项目，游戏计划在电视剧开播后上线。此项
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目将是公司首个电视剧与游戏同步制作并深度关联的影游联动项目，由此公司正式布局女性
市场，开辟女性手游蓝海市场。
7、初步完成泛娱乐团队建设，加强运作能力
报告期公司进行全面的组织架构调整，新增若干与泛娱乐相关的业务运作部门，包括游戏
事业部、影视事业部、动漫事业部、IP运营部的专业团队建设。计划在下半年推出员工持股
计划，有效留住人才，吸引人才，调动员工的积极性和创造性。
8、授权经营服装业务
报告期已完成对服装业务品牌授权经营。通过对服装业务采取品牌授权经营的方式，一
方面通过授权经营，收取品牌费；另一方面通过被授权经营者的资源，消化凯撒股份原来的
产品库存；同时可处置部分闲置资产，盘活资金。同时，能使高管的精力主要放在网络游戏
产业 上。
9、增资扩股，完成重大资产重组并购项目-天上友嘉100%股权的收购
经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]228号文核准，核准公司向四川天上友嘉网络
科技有限公司股东何啸威发行16,756,356股股份、向张强发行12,913,895股股份、向刘自明发
行8,137,462股股份、向翟志伟发行7,754,785股股份购买相关资产；核准公司非公开发行不超
过36,294,564股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。截止2016年6月13日，公司已完
成全部股份发行和上市工作，其中发行股份购买资产部分发行股份数量为45,562,498股，募集
配套资金部分发行股份数量为28,789,986股，募集资金净额为人民币591,201,529.34元。增资
扩股后，公司总股本由434,237,786股增至508,590,270股。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
服装业 96,057,620.69 76,371,956.08 20.49% -60.35% -57.39% -5.52%
文化与娱乐业 115,849,275.14 5,688,277.53 95.09% 194.94% 68.69% 3.67%
分产品
服装 96,057,620.69 76,371,956.08 20.49% -60.35% -57.39% -5.52%
游戏运营 75,221,260.57 3,151,246.58 95.81% 130.54% 20.52% 3.82%
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版权运营 40,566,023.58 2,105,389.44 94.81% 1,164.71% 1,894.53% -1.90%
其他 61,990.99 431,641.51 -596.30% -98.20% -33.78% -677.37%
分地区
境内 185,349,649.02 59,151,788.11 68.09% 0.35% -39.16% 20.73%
境外 26,557,246.81 22,908,445.50 13.74% -72.58% -73.17% 1.92%
四、核心竞争力分析
（一）领先的产业链布局，构建成熟业务模式
2014年起，公司开始向互联网泛娱乐领域转型。截止目前，由公司专项产业基金一期、
二期参股投资泛娱乐公司10家，产业基金孵化的优质项目已全资收购子公司1家。公司形成了
持续投资孵化并购项目、由母公司与并购子公司协同研发、运营的产业链布局。投资方面，
由专项产业基金一期、二期孵化优质的并购项目；IP运营方面，幻文科技掌握了数量可观、
适宜改编游戏、影视剧的精品文学和动漫IP；游戏研发运营方面，酷牛互动拥有突出IP游戏
改编能力、天上友嘉能够同时研发多款精品游戏且具有很强的IP资源转化能力。公司具备了
扎实的基金孵化能力和IP商业化能力，以精品IP为核心的互联网泛娱乐生态布局进一步升级。
公司构建了投资与运营双轮驱动的成熟业务模式，IP运营全面覆盖网络文学IP、动漫IP、影
视IP，业务运作包括影视、动漫、游戏，产业链整合优势凸显。
（二）业内领先的IP引入机制，优秀的IP运营能力
在IP引入方面，公司建立了健全的IP接触、筛选、评估、合同签署引入机制，公司与海
内外IP资源公司建立了紧密合作关系，持续挖掘甄别并引入优质IP成为公司核心竞争力之一。
在IP运营方面，公司已搭建了网络文学IP、动漫IP、传统文学IP专业团队，可进行影视、动漫、
游戏等全品类多方位的IP培育运营，优秀的IP运营能力是公司发展泛娱乐最核心的竞争力。
（三）多元化IP矩阵布局，拓展优质IP资源库
报告期间，在原有的IP储备资源基础上，公司进一步拓展IP资源库。
报告期内，公司与腾讯动漫合作，以人民币1亿元获得《从前有座灵剑山》、《银之守墓
人》、《我的双修道侣》等若干个明星IP的移动游戏、网页游戏、电视剧（含网络剧）改编
开发、发行和运营授权。《从前有座灵剑山》，该IP动漫作品长期位居腾讯动漫平台月票榜
第一梯队，动画作品由腾讯动漫与日本DEEN社联合制作，点击量突破17亿5061万，并且动
画作品第一季播放量已近2.6亿；第二季动画作品计划2017年第一季度上线；《银之守墓人》，
近期最具人气的动漫作品，点击量突破15亿571万，目前每日新增超两千万阅读量，预计在2017
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年上半年由绘梦社（日本）制作成同名日本电视动画；《我的双修道侣》，腾讯动漫月票第
一梯队人气作品，点击量突破11亿5778万，动画作品预计在2017年第一季度上线；《锦绣未
央
