凯撒（中国）股份有限公司 2015 年半年度报告全文
凯撒（中国）股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 08 月
凯撒（中国）股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人郑合明、主管会计工作负责人魏丽纯及会计机构负责人(会计主
管人员)张可斌声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2
第二节 公司简介................................................................................................................................ 5
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................... 7
第四节 董事会报告 ........................................................................................................................... 9
第五节 重要事项.............................................................................................................................. 27
第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 35
第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 39
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ..................................................................................... 40
第九节 财务报告.............................................................................................................................. 41
第十节 备查文件目录 ................................................................................................................... 133
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释义
释义项 指 释义内容
公司、凯撒股份 指 凯撒（中国）股份有限公司
实际控制人 指 自然人郑合明、陈玉琴夫妇
凯撒集团 指 凯撒集团（香港）有限公司，公司的控股股东，注册于香港
志凯有限公司（Wealth Sigh Limited）注册于香港，现为公司股东，
志凯公司 指
实际控制人控制的公司
凯撒（中国）股份香港有限公司（Kaiser （China） Holdings HK
香港公司 指
Limited），公司全资子公司
滨联小额 指 天津市滨联小额贷款有限责任公司
银信通 指 汕头高新区银信通小额贷款有限公司
国金凯撒 指 深圳国金凯撒创业投资企业（有限合伙），公司控股子公司
酷牛互动 指 深圳市酷牛互动科技有限公司
幻文科技 指 杭州幻文科技有限公司
浙商证券 指 浙商证券股份有限公司
瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 凯撒股份 股票代码
变更后的股票简称（如有） 无变更
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 凯撒（中国）股份有限公司
公司的中文简称（如有） 凯撒股份
公司的外文名称（如有） Kaiser (China) Holding Co., LTD
公司的外文名称缩写（如有）Kaiser
公司的法定代表人 郑合明
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 冯育升 王依娜
广东省汕头市龙湖珠津工业区珠津一街 广东省汕头市龙湖珠津工业区珠津一街
联系地址
3 号凯撒工业城 3 号凯撒工业城
电话 0754-88805099 0754-88805099
传真 0754-88801350 0754-88801350
电子信箱 kaiser@vip.163.com kaiser@vip.163.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2014 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
√ 适用 □ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》 、《证券时报》 、《上海证券报》、《证券日报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)
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公司半年度报告备置地点 广东省汕头市龙湖珠津工业区珠津一街 3 号凯撒工业城证券部
临时公告披露的指定网站查询日期（如有）
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
企业法人营业执
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
照注册号
2014 年 08 月 13 汕头市工商行政
报告期初注册 100000400009294 440507617540496 61754049-6
日 管理局
2015 年 06 月 30 汕头市工商行政
报告期末注册 100000400009294 440507617540496 61754049-6
日 管理局
临时公告披露的指定网站查
2015 年 07 月 03 日
询日期（如有）
临时公告披露的指定网站查
巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)，公告编号：2015-053
询索引（如有）
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 284,746,358.56 222,946,201.74 27.72%
归属于上市公司股东的净利润（元） 15,914,329.05 8,598,638.78 85.08%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
5,642,333.26 659,683.36 755.31%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -96,560,887.80 -502,766.05 -19,105.93%
基本每股收益（元/股） 0.039 0.022 77.27%
稀释每股收益（元/股） 0.039 0.022 77.27%
加权平均净资产收益率 1.06% 0.58% 0.48%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 2,852,721,912.30 1,781,980,304.07 60.09%
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,914,471,380.07 1,469,133,089.32 30.31%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 7,376,994.60
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越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 0.00
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
847,400.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 0.00
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
0.00
资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 0.00
委托他人投资或管理资产的损益 6,129,312.25
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 0.00
债务重组损益 0.00
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 0.00
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 0.00
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损
0.00
益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 0.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
0.00
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 0.00
对外委托贷款取得的损益 0.00
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变
0.00
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调
0.00
整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 0.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,485,413.29
其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00
减：所得税影响额 3,154,107.69
少数股东权益影响额（税后） -557,809.92
合计 10,271,995.79 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
上半年，我国经济增长符合预期，结构调整稳步推进，但也面临一些突出矛盾和问题，经济
下行压力依然较大，纺织服装产业仍处于深度调整中。在这样的背景下，公司按照调整后的
发展战略，构建服装和网络文化产业为主，金融产业为辅的多元化发展平台，通过三轮驱动
的发展方式加速完成公司的转型升级和结构调整，实现公司搭建前景广阔和风险较低的业务
组合的战略目标。
二、主营业务分析
概述：
报告期内，公司营业总收入为284,746,358.56元，去年同期为222,946,201.74元，同比增加了
27.72%%。 销售、管理、财务三项费用共97,827,793.27元，去年同期为98,912,199.17元，减
少1,084,405.90元，费用降低了1.10%。2015年上半年利润表主要项目及现金流变动情况如下：
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 284,746,358.56 222,946,201.74 27.72%
主要是收入增加成本也
增加,且本期毛利较低的
营业成本 185,713,407.21 118,918,188.56 56.17% 皮草贸易销售占比较
大，导致成本增幅高于
收入的增幅
销售费用 65,465,893.56 81,271,056.28 -19.45%
主要是凯撒国金新增约
573 万元和本期合并新
管理费用 30,962,958.73 16,736,834.58 85.00%
增酷牛互动 352 万元和
幻文科技 138 万元
主要是本期借款增加，
财务费用 1,398,940.98 904,308.31 54.70%
利息支出增加
主要是本期宇鑫子公司
所得税费用 9,709,977.62 4,426,786.49 119.35%
亏损未确认递延所得税
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资产
主要是本报告期新增酷
研发投入 3,533,803.17 2,444,877.43 44.54% 牛互动和幻文科技两家
子公司
主要是本期香港子公司
经营活动产生的现金流
-96,560,887.80 -502,766.05 -19,105.93% 皮毛贸易付货款比同期
量净额
增加约 15,700 万元
主要是本期支付给酷牛
投资活动产生的现金流
-78,279,776.67 55,325,472.83 -241.49% 互动和幻文科技原股东
量净额
约 31,102.45 万元
主要是因为本期香港子
公司为支付皮毛贸易货
款取得的银行借款比同
筹资活动产生的现金流
173,476,235.49 -62,392,485.65 398.07% 期增加约 11,308.23 万
量净额
元，去年同期香港子公
司付还跨境人民币贷款
支出 10,000.00 万元。
现金及现金等价物净增
-1,503,727.15 -7,716,279.97 80.51%
加额
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况：
报告期内，公司根据年初制定的工作计划，认真贯彻执行各项工作措施，推动公司战略转型
并取得实质性进展，重点完成以下工作：
（一）布局手游业务，向泛娱乐领域迈出了重要的第一步
公司于2015年3月以发行股份购买资产及支付现金相结合的方式收购了具有国内领先的IP资
源商业化能力的酷牛互动100%股权。酷牛互动已证明在网络文学改编手游的能力，成功案例
有《唐门世界》、《绝世天府》、《太古仙域》等。同时酷牛互动有着丰富优质IP储备，报
告期内正在研发中的手游有《古惑仔》、《神探狄仁杰》、《少年四大名捕》等，上述手游
有望于2015年下半年陆续推出。酷牛互动已成为公司发展的新引擎。
（二）深化IP为核心的战略，打造国内领先的IP运营能力
公司于2015年4月以支付现金的方式购买了具有大量优质IP资源储备的幻文科技100%股权。
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幻文科技是国内领先的从事IP运营的公司，掌握着丰富的IP资源，相关IP资源内容来源多样
化，包括网络知名作家IP、经典影视及漫画IP资源等，在IP运营领域有着一定的知名度和美
誉度，深受各IP资源合作方认可。
幻文科技2015上半年获得知名网络小说作家张威（唐家三少）的最新扛鼎之作《天火大道》
的游戏改编权，该网络小说仍在连载中，百度指数最高曾达到55.9万，存在着极高的商业化
价值潜力。
（三）泛娱乐产业链初步形成，“IP运营+IP商业化”协同效应显现
公司已完成泛娱乐产业链中“IP运营（幻文科技）+IP商业化（酷牛互动）”的布局。2015年上
半年幻文科技协助酷牛互动获得湖南卫视热播电视剧《少年四大名捕》的手游改编权，幻文
科技与酷牛互动的协同效应显现。
（四） 优化资源配置，盘活资产
报告期内，公司加大力度优化资源配置，盘活资产。针对市场消费持续疲软的情况，公司陆
续关闭经营效益差的网点，并通过对空置的店铺、办公场地进行处置，盘活资产取得资金，
用于优质项目的投资，提高了资金使用效益。
（五）变更募集资金用途，提高募集资金使用效益
针对服装行业不景气的市场环境，及时调整发展战略，终止服装销售网络建设项目，变更募
投资金使用用途为投资互联网项目，其中1.95亿元用于收购酷牛互动股权部分现金对价；剩
下3.14 亿元全部用于收购幻文科技股权部分现金对价。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
服装业 242,275,834.28 179,253,682.44 26.01% 9.44% 52.08% -20.74%
文化与娱乐业 39,278,600.31 3,372,043.15 91.42% 100.00% 100.00% 91.42%
分产品
服装 242,275,834.28 179,253,682.44 26.01% 9.44% 52.08% -20.74%
游戏运营 32,628,237.19 2,614,691.41 91.99% 100.00% 100.00% 91.99%
版权运营 3,207,547.08 105,558.07 96.71% 100.00% 100.00% 96.71%
其他 3,442,816.04 651,793.67 81.07% 100.00% 100.00% 81.07%
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分地区
境内 184,709,314.21 97,230,647.05 47.36% 164.33% 230.46% -17.65%
境外 96,845,120.38 85,395,078.54 11.82% -0.01% 5.66% -2.82%
四、核心竞争力分析
公司一直秉持着立足高端的竞争和发展战略，是近二十年时间内一直保持较有影响力的
高端品牌服装企业之一。针对目前服装行业经营形势的变化，公司及时调整发展战略，加快
并购重组步伐，全面向互联网泛娱乐领域转型。未来将会持续布局，外延式收购将是公司转
型发展的重要手段和连续动作，在互联网泛娱乐领域将继续纵深拓展。
（一）专业化的互联网管理团队
2015年2月12日公司董事会第九次会议审议通过聘任吴裔敏先生为公司总经理，吴裔敏先
生历任腾讯计算机系统有限公司QQ堂项目组产品经理、合作产品部总监、腾讯韩国游戏业务
主要负责人，上海盛大游戏系统总经理、工作室总经理，北京金山软件集团副总裁兼金山游
戏总裁，上海逸趣网络科技有限公司CEO。吴裔敏先生在互联网游戏领域有着极其丰富的行
业经验和管理经验，对公司的专业化的互联网人才团队组建、产业投资并购、投后产业链协
作整合均发挥着积极作用。
（二）优秀的“IP运营+IP商业化”能力
2015年3月凯撒股份投资7.5亿元，以发行股份购买资产及支付现金相结合的方式收购了
具有国内领先IP商业化能力的的酷牛互动100%的股权。2015年4月凯撒股份投资5.4亿元，收
购具有丰富IP资源的杭州幻文100%股权。通过收购不仅实现了公司的战略转型，同时也实现
了产业链布局，发挥出1+1>2的协同效应，显著提高了公司的盈利能力。
（三）大量的优质IP储备
报告期内，已有的部分IP资源：
武侠名家：
温瑞安：四大名捕大对决、少年四大名捕、神州奇侠；
梁羽生：大唐游侠传、武当一剑；
影视作品：
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神探狄仁杰、悟空、愤怒的唐僧、白领侠；
网络文学：天火大道（唐家三少）、求魔（耳根）、大圣传（说梦者）、万古至尊（太
一生水）、飘邈之旅（萧潜）、 小兵传奇（玄雨）、绝世战祖（陨落星辰）、无上神王（草
根）、异人傲世录（明寐）、女总裁的贴身高手（笑笑星儿）、帝凰之神医弃妃（阿彩）、
近身兵王（月下吟）、葬魂笔记（让你变幽默）、七叶重华（古风卷）、深海里的星星（独
木舟）、星星上的花（独木舟）；
漫画：中华英雄（马荣成）、三星王国（蔡志忠）、古惑仔；
（四）专项产业基金孵化优质资产
公司已成立专项产业基金-深圳国金凯撒创业投资企业（有限合伙），基金规模2.6亿，
公司出资额占61.1628%，为第一大股东，该专项产业基金主要从事互联网文化产业（主要是
互联网游戏、广告、文学、视频及影视、动漫及其衍生品等细分领域），股权投资或债权投
资及相关顾问业务，围绕公司向互联网领域转型的战略方向积极进行布局，将使公司在进行
并购优质项目和丰富的投资收益方面充分收益。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
√ 适用 □ 不适用
对外投资情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
1,344,023,259.00 45,500,000.00 2,853.90%
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例
广州四九游网络科技有限公司 页游、手游运营 9.17%
北京网元圣唐娱乐科技有限公司 端游开发运营 7.65%
北京中达凯信网络科技有限公司 社区棋牌类游戏运营 11.09%
成都哆可梦网络科技有限公司 手游开发运营 6.12%
常州卡米文化传播有限公司 动漫衍生、运营 6.15%
成都我趣成科技有限公司 手游辅助类平台运营 9.17%
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上海甲游网络科技有限公司 页游、手游开发运营 3.82%
上海逸趣网络科技有限公司 手游开发 9.17%
上海野火网络科技有限公司 手游研发、运营 6.12%
（2）持有金融企业股权情况
√ 适用 □ 不适用
最初投资
