崇义章源钨业股份有限公司 2014 年半年度报告全文
崇义章源钨业股份有限公司
CHONGYI ZHANGYUAN TUNGSTEN CO., LTD.
二〇一四年半年度报告全文
股票代码：002378
股票简称：章源钨业
披露日期：2014 年 8 月 26 日
崇义章源钨业股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人黄泽兰、主管会计工作负责人范迪曜及会计机构负责人(会计主管人员)黄如
红声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的前瞻性陈述内容，均不构成本公司对
任何投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
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目 录
第一节 重要提示、目录和释义........................................................................................................2
第二节 公司简介................................................................................................................................5
第三节 会计数据和财务指标摘要....................................................................................................7
第四节 董事会报告............................................................................................................................9
第五节 重要事项..............................................................................................................................16
第六节 股份变动及股东情况..........................................................................................................22
第七节 优先股相关情况..................................................................................................................24
第八节 董事、监事、高级管理人员情况......................................................................................25
第九节 财务报告..............................................................................................................................26
第十节 备查文件目录....................................................................................................................108
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释 义
释义项 指 释义内容
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
公司、本公司 指 崇义章源钨业股份有限公司
元 指 人民币元
报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 章源钨业 股票代码
变更后的股票简称（如有） 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 崇义章源钨业股份有限公司
公司的中文简称（如有） 章源钨业
公司的外文名称（如有） Chongyi Zhangyuan Tungsten Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）ZY-Tungsten
公司的法定代表人 黄泽兰
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘 佶 张 翠
联系地址 江西省赣州市崇义县城塔下 江西省赣州市崇义县城塔下
电话 0797-3813839 0797-3813839
传真 0797-3813839 0797-3813839
电子信箱 info@zy-tungsten.com info@zy-tungsten.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2013 年年
报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
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公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地
报告期无变化，具体可参见 2013 年年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期
无变化，具体可参见 2013 年年报。
4、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
2014 年 2 月，公司与中信证券股份有限公司签署《非公开发行人民币普通股（A 股）并上市承销与保
荐协议》，中信证券股份有限公司对公司履行持续督导职责。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减(%)
营业收入（元） 1,015,246,208.06 949,142,699.94 6.96%
归属于上市公司股东的净利润（元） 40,088,271.29 59,620,415.87 -32.76%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
37,103,743.56 60,033,735.36 -38.20%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 74,833,831.47 74,803,271.92 0.04%
基本每股收益（元/股） 0.09 0.14 -35.71%
稀释每股收益（元/股） 0.09 0.14 -35.71%
加权平均净资产收益率（%） 2.79% 4.26% 减少 1.47 个百分点
本报告期末 上年度末 本年末比上年末增减(%)
总资产（元） 2,939,097,142.81 2,993,970,447.18 -1.83%
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,442,123,821.84 1,422,736,507.16 1.36%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
不适用
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
不适用
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
不适用
三、非经常性损益项目及金额
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单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 687,697.88
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
5,160,214.28
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,692,151.79
减：所得税影响额 171,232.64
合计 2,984,527.73 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损
益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列
举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2014 年上半年，延续近两年来的行业惯性，钨行业低迷态势仍在持续，终端市场需求乏力，产品价格
低位徘徊。但受政府一系列“微刺激”政策及内外部经济运行规律影响，上半年特别是二季度以来，国内
宏观经济逐渐走稳，工业生产整体放缓趋势有所改善。面对依然复杂的外部环境，公司董事会全面落实股
东大会决议，积极发挥董事会的决策和指导作用，督导和支持公司经营层工作。
报告期内，公司经营层扎实执行公司董事会制定的 2014 年生产经营计划，在涂层刀片技术、工艺、
市场方面有了进一步突破，重要矿山的矿产资源储量核实备案及矿山资源整合工作有条不紊，深加工板块
产品在质量提升、增加销量、新产品研发等方面取得一定成效。
报告期内，公司向中国证监会报送了非公开发行 A 股股票申请材料，现已获得中国证监会核准批文。
本次募投项目是为了提高公司矿山深部开采能力，提高公司现有钨资源的利用效率；通过新增高性能整体
硬质合金钻具的产能，进一步发展公司高精度、高附加值的硬质合金产品，完善公司下游精深加工钨产业
链；通过研发平台二期的建设，为新产品开发提供有力支持，加快新产品的开发与产业转化进程。本次非
公开股票发行后，将改善公司资产负债结构，降低财务成本，提升公司的盈利能力和抗风险能力。
报告期内，公司实现营业收入 101,524.62 万元，较上年同期增长 6.96%；公司营业成本 82,292.22 万元，
较上年同期增长 11.52%；营业利润 5,084.17 万元，较上年同期下降 30.86%；归属于上市公司股东的净利
润 4,008.83 万元，较上年同期下降 32.76%。
二、主营业务分析
1、概述
公司作为钨资源及深加工企业，专业致力于钨的采选、冶炼及精深加工产品的生产、研发与销售，报
告期内公司主营业务未发生变化。
报告期内，公司实现营业收入 101,524.62 万元，同比增加 66,10.35 万元，增幅为 6.96%，增长的主要
原因是矿山副产品销售额增加；主营业务方面，尽管报告期内公司钨产品销量同比增长，增幅为 1.73%，
但由于受平均销售单价下降的影响，主营业务收入 84,803.24 万元，较上年同期下降 3,902.01 万元，降幅
4.40%；报告期内公司主营业务成本 71,134.55 万元，较上年同期增加 509.16 万元，增幅 0.72%；销售毛利
率 16.12%，较上年同期减少 4.26 个百分点。
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2、主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 1,015,246,208.06 949,142,699.94 6.96%
营业成本 822,922,171.44 737,900,838.01 11.52%
主要系公司为加大营销力度，业务宣传费、
销售费用 15,083,971.60 10,412,953.87 44.86%
差旅费、装卸费较上年增加所致
管理费用 74,426,537.97 77,268,600.63 -3.68%
财务费用 35,262,841.95 41,863,766.02 -15.77%
所得税费用 13,909,140.45 12,915,843.66 7.69%
研发投入 33,714,482.18 36,067,422.60 -6.52%
经营活动产生的
74,833,831.47 74,803,271.92 0.04%
现金流量净额
投资活动产生的 主要系收到联营企业分配的现金红利及收
-2,317,342.05 -55,575,929.97 -95.83%
现金流量净额 到政府项目补助资金所致
筹资活动产生的
-97,772,633.83 -108,896,048.65 -10.21%
现金流量净额
现金及现金等价 主要系投资活动产生的现金流量净额和筹
-25,216,587.95 -89,517,401.08 -71.83%
物净增加额 资活动产生的现金流量净额同比增加所致
注：若相关数据同比变化达 30%以上，公司应当说明原因。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内
的情况
□ 适用 √ 不适用
3、公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
报告期内，公司矿山板块按照 2014 年生产计划，有序安排钨精矿生产；以持续建设绿色矿山为目标，
开展淘锡坑钨矿、大余石雷钨矿和新安子钨锡矿三个矿山阶段性矿产资源储量核实地质报告备案工作，及
矿山资源整合工作，各项工作稳步推进。
公司深加工板块，以“提质、降本、增效”为目标，合理组织生产，保证产品质量的稳定性，优化销
售水平，提高服务质量，上半年产品销量有所增加。
前次募投项目“高性能、高精度涂层刀片技术改造工程（一期）”自投产以来，公司不断致力于完善
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生产工艺，产品合格率稳步提升；公司集中研发力量，加大产品开发力度，目前已开发适应市场需求的多
种牌号和型号；公司积极拓展市场，在“北京 2014 第十二届中国国际机床工具展览会”获得较好效果，
客户试用和反馈良好。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 同期增减
分行业
有色金属采掘、
848,032,448.86 711,345,455.70 16.12% -4.40% 0.72% 减少 4.26 个百分点
冶炼、金属加工
分产品
仲钨酸铵 124,701,457.33 106,011,456.28 14.99% 33.24% 33.27% 减少 0.02 个百分点
氧化钨 93,589,002.90 81,017,173.47 13.43% 4.28% 9.89% 减少 4.42 个百分点
钨粉 152,290,722.70 126,293,164.27 17.07% 70.51% 80.53% 减少 4.60 个百分点
碳化钨粉 312,355,300.74 250,071,012.75 19.94% -31.10% -28.18% 减少 3.26 个百分点
硬质合金 144,295,835.68 123,371,183.05 14.50% -3.01% 0.61% 减少 3.07 个百分点
其他 20,800,129.51 24,581,465.88 -18.18% 69.55% 101.15% 减少 18.56 个百分点
合计 848,032,448.86 711,345,455.70 16.12% -4.40% 0.72% 减少 4.26 个百分点
分地区
国内 650,671,761.12 544,275,442.38 16.35% 1.36% 6.85% 减少 4.30 个百分点
国外 197,360,687.74 167,070,013.32 15.35% -19.48% -15.14% 减少 4.33 个百分点
合计 848,032,448.86 711,345,455.70 16.12% -4.40% 0.72% 减少 4.26 个百分点
主营业务分行业和分产品情况说明
报告期内，主营业务毛利率比上年同期略低，主要原因是 2013 年钨精矿市场价格整体高于 2014 年上
半年水平，钨产品生产成本上升，导致 2014 年期初公司产品库存成本相对较高，但 2014 年钨产品市场销
售价格同比处于下降态势，使得产品综合毛利率有所下降，其中：
（1）仲钨酸铵是钨产品生产链条中的初级产品，公司除生产自身后端产品需要的普通仲钨酸铵外，
针对客户的特殊需求，多年来一直致力于差异化仲钨酸铵的研发，报告期内，公司加大了该部分产品的生
产和销售力度，使得该产品的销售价格同比有所上升，导致毛利率同比基本持平。
（2）氧化钨、钨粉、碳化钨产品处于产业链的中间环节，2014 年 1-6 月在钨产品市场价格同比下降
的情况下，上述产品因受期初相对高成本库存的影响，单位销售成本同比均呈现上升态势，导致其毛利率
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同比分别下降 4.42 个百分点、4.60 个百分点和 3.26 个百分点。
（3）合金产品由于处于产业链的末端，其销售单价对钨原料市场变化的敏感相对滞后，加上不同类
型、不同牌号的合金产品价格差异较大，2014 年 1-6 月合金产品整体销售单价同比有所上升，但上升幅度
低于成本上升幅度，导致毛利率同比下降 3.07 个百分点。
主营业务分地区情况说明
受宏观经济影响，国外营业收入较上年同期下降了 19.48%，主要是全球经济的恢复性增长不如预期，
欧美客户对后市持保守态度，压缩库存，减少了对碳化钨和合金混合料等粉末类产品的采购，导致外销收
入下降；国内营业收入较上年同期增加了 1.36%，基本持平。
四、核心竞争力分析
资源优势：公司下辖 4 个采矿权矿山和 7 个探矿权矿区。近几年公司探矿权和采矿权矿区探矿成果较
显著，特别是淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、石雷钨矿三个已开采矿山和天井窝一个尚未开采矿山，都取得
了探矿阶段性成果，将有益于提高公司矿山开采服务年限，为后续开采储备了充足资源。同时，自有的资
源优势也给公司行业整合带来机遇，将有利于公司进一步做大做强，促进公司长期健康发展。
完整的产业链：公司已实现了从钨精矿原矿开采、选矿、钨精矿冶炼以及下游硬质合金类产品生产和
销售的全产业链覆盖，是业内产业链最为完整和平衡的企业之一，具有较强的抗风险能力。
科技创新优势：公司是国家高新技术企业，同时也被认定为 “国家认定企业技术中心”，与中国地质学
院、中南大学合作设立了博士后工作站和博士后研究基地，与中科院相关团队组建了院士工作站，正开展
稀土改性热喷涂材料的研究。公司长期以来坚持依靠科技，以自主创新与产学研相结合为抓手，加大技术
引进与消化吸收，提升公司技术创新能力，实现企业可持续发展。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
不适用
（2）持有金融企业股权情况
不适用
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（3）证券投资情况
不适用
2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
不适用
（2）衍生品投资情况
不适用
（3）委托贷款情况
不适用
3、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
报告期内，公司不存在募集资金使用的情况。
（2）募集资金承诺项目情况
不适用
（3）募集资金变更项目情况
不适用
（4）募集资金项目情况
募集资金项目概述 披露日期 披露索引
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《崇义章源
高性能、高精度涂层刀片技术改造工程（一期） 2014 年 03 月 25 日 钨业股份有限公司董事会关于募集资金 2013 年度
存放与使用情况的专项报告》
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《崇义章源
淘锡坑钨矿区精选厂生产线技术改造项目 2014 年 03 月 25 日
钨业股份有限公司董事会关于募集资金 2013 年度
崇义章源钨业股份有限公司 2014 年半年度报告全文
存放与使用情况的专项报告》
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《崇义章源
研发中心技术改造项目（一期） 2014 年 03 月 25 日 钨业股份有限公司董事会关于募集资金 2013 年度
存放与使用情况的专项报告》
4、主要子公司、参股公司分析
主要子公司、参股公司情况
单位：元
主要产品
公司名称 公司类型 所处行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
或服务
赣州澳克
泰工具技 喷涂粉、硬 900,000,00 950,723,63 713,312,61 20,498,617. -47,575,4 -45,850,464.7
子公司 制造业
术有限公 质合金 0.00 7.43 5.05 08 30.50
司
西安华山
120,000,00 142,017,48 133,937,92 69,881,459. 11,582,82
钨制品有 参股公司 制造业 钨材 9,845,128.42
0.00 6.87 4.37 17 3.02
限公司
5、非募集资金投资的重大项目情况
不适用
六、对 2014 年 1-9 月经营业绩的预计
2014 年 1-9 月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形
2014 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变动幅度（%） -55% 至 -25%
2014 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变动区间（万元） 4,284.68 至 7,141.14
2013 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润（万元） 9,521.52
受整体宏观经济影响，钨行业产品价格持续低位徘徊，公司
业绩变动的原因说明
产品销售毛利同比下降，导致公司整体盈利下降。
七、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
不适用
八、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明
不适用
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九、公司报告期利润分配实施情况
报告期内实施的利润分配方案特别是现金分红方案、资本公积金转增股本方案的执行或调整情况
公司 2013 年度股东大会审议通过了《公司 2013 年度利润分配预案》：以 2013 年 12 月 31 日公司总
股本 428,213,646 股为基数，向全体股东按每 10 股派现金红利 0.50 元（含税），本次共派发现金红利
21,410,682.30 元。剩余未分配利润结转以后年度。本次利润分配不送股、不转增。
2013 年度利润分配已于 2014 年 6 月完成。
现金分红政策的专项说明
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是
分红标准和比例是否明确和清晰： 是
相关的决策程序和机制是否完备： 是
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到
是
了充分保护：
现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透明： 不适用
十、本报告期利润分配或资本公积金转增股本预案
公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待对 谈论的主要内容及
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象
象类型 提供的资料
公司会议 了解公司日常生产
2014 年 05 月 21 日 室、生产线 实地调研 机构 东北证券 陈炳辉 经营情况，未提供资
参观 料
了解公司日常生产
2014 年 06 月 05 日 公司生产线 实地调研 机构 广发证券 陈子坤；中再资产管理 凌云 经营情况，未提供资
料
北京 2014 第
华安财保资产管理有限公司 陈友章；信达证券 了解公司前次募投
十二届中国
王伟、丁士涛；中金公司 董宇博；广发证券 宋 项目情况及未来发
2014 年 06 月 19 日 国际机床工 其他 机构
小庆；长城国融投资管理有限公司 彭传国、张 展规划，未提供资
具展览会现
鹏；中信证券 蒋玉姣；华商基金 童立 料。
场
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第五节 重要事项
一、公司治理情况
公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所中小板股票上市
规则》、《深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引》和其他有关的法律法规、规范性文件的要求，
不断完善公司治理结构，建立健全公司内部控制制度，以进一步提升公司治理及规范运作水平。报告期内，
公司根据最新法律法规及时修订了公司《章程》、《内幕信息知情人登记管理制度》、《募集资金管理制
度》、《信息披露制度》和《公司未来三年（2014-2016）股东分红回报规划》。
公司股东大会、董事会、监事会和经营层权责明确，公司整体运作规范、独立性强、信息披露及时合
规，公司治理实际情况符合中国证监会有关上市公司治理的规范性文件要求，与《公司法》和中国证监会
相关规定的要求不存在差异。
二、重大诉讼仲裁事项
本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。
三、媒体质疑情况
本报告期公司无媒体普遍质疑事项。
四、破产重整相关事项
本报告期公司无破产重组事项。
五、资产交易事项
1、收购资产情况
√ 适用 □ 不适用
该资产为
与交易对
上市公司
交易对方 对公司经 对公司损 方的关联
被收购或 交易价格 进展情况 贡献的净 是否为关 披露日期
或最终控 营的影响 益的影响 关系（适用 披露索引
置入资产 （万元） （注 2） 利润占净 联交易 （注 5）
制方 （注 3） （注 4） 关联交易
