广东德豪润达电气股份有限公司 2012 年度报告全文
广东德豪润达电气股份有限公司
2012 年度报告
2013 年 04 月
广东德豪润达电气股份有限公司 2012 年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人王冬雷、主管会计工作负责人张刚及会计机构负责人(会计主管人员)史建华声明：保证年
度报告中财务报告的真实、准确、完整。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
李华亭 董事 出差国外 胡长顺
陈剑瑢 董事 出差国外 王冬雷
陈效水 董事 因公出差 李锐锋
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2012 年 12 月 31 日的公司总股本为基数，向全体
股东每 10 股派发现金红利 0 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ...........................................................................................................................................................2
第二节 公司简介 ...................................................................................................................................................................................7
第三节 会计数据和财务指标摘要 .......................................................................................................................................................9
第四节 董事会报告 ............................................................................................................................................................................. 11
第五节 重要事项 .................................................................................................................................................................................27
第六节 股份变动及股东情况 .............................................................................................................................................................38
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..............................................................................................................................43
第八节 公司治理 .................................................................................................................................................................................50
第九节 内部控制 .................................................................................................................................................................................55
第十节 财务报告 .................................................................................................................................................................................57
第十一节 备查文件目录 ...................................................................................................................................................................164
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释义
释义项 指 释义内容
本公司、公司、德豪润达 指 广东德豪润达电气股份有限公司
本集团、集团 指 广东德豪润达电气股份有限公司及其控股子公司
发光二极管(Light Emitting Diode)，是一种半导体固体发光器件，它是
LED 指 利用固体半导体芯片作为发光材料，当两端加上正向电压，半导体中
的载流子发生复合引起光子发射而产生光
在一块加热至适当温度的衬底基片(主要有蓝宝石、SiC 和 Si)上，气
态物质 InGaAIP 有控制地输送到衬底表面，生长出特定单晶薄膜，再
外延片 指
按照需求的规格经过切割以后成为外延片，是生产 LED 芯片的核心
材料
金属有机源化学气相沉积设备(Metal-Organic Chemical Vapor
Deposition)，是利用金属有机化合物作为源物质制备化合物半导体薄
MOCVD 指
层单晶材料的一种化学气相淀积工艺系统设备，是 LED 外延生长的
主要设备
合同能源管理（Energy Management Contracting），是以减少的能源费
EMC 指
用来支付节能项目成本的一种市场化运作的节能机制
芜湖德豪润达 指 芜湖德豪润达光电科技有限公司，本公司的全资子公司
扬州德豪润达 指 扬州德豪润达光电有限公司，本公司的全资子公司
香港德豪润达 指 德豪润达国际（香港）有限公司，本公司的全资子公司
大连德豪光电 指 大连德豪光电科技有限公司，本公司的全资子公司
北美电器 指 北美电器（珠海）有限公司，本公司的全资子公司
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重大风险提示
一、LED 业务风险
1、LED 照明普及低于预期导致公司产能过剩的风险
2011 年 11 月，国家发改委、商务部等联合发布《关于进口和销售普通照明白炽灯的公告》，我国将按照功率大小分 5
个阶段逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯。白炽灯退出历史舞台为 LED 照明行业提供了广阔的发展空间，但是由于 LED
灯较节能灯昂贵，在一定程度上成为其市场推广的主要障碍。LED 的照明普及取决于 LED 灯价格、发光效率以及政府支持
力度，如果以上三个因素都不具备就会阻碍 LED 照明普及的速度。在需求无法得到进一步释放的情况下，公司会面临新增
产能无法有效及时消化，产能过剩或产能利用率低的风险。
2、政府取消 LED 行业补贴的风险
随着各家 LED 企业大量采购 MOCVD 设备后，各地政府逐渐暂停或取消对新增设备的补贴，政府补助政策力度减弱。
目前公司已经拥有 80 台设备，剩余设备尚在采购中，如果政府取消设备补贴将大幅增加公司对该设备的投入成本，对于公
司继续扩大产能将造成不确定性。公司面临政府取消 MOCVD 设备补贴的风险，进而影响到业绩以及公司对 LED 产业布局
的整体战略。
3、技术风险
目前 LED 产业处于高速发展阶段，LED 技术发展迅速，国内外技术装备与生产工艺不断更新。为持续提升公司的技术
水平，强化公司 LED 业务的竞争力，公司于 2009 年成立中央研究院，陆续引进多名韩国、台湾和国内 LED 高端技术人才，
组建了优秀的技术研发团队；并从德国、日本、美国、英国、韩国等国家引进先进技术和生产设备，构建了先进的研发平台。
但如果公司未来对研发投入不足，技术发展跟不上市场需求，将对公司生产经营造成不利影响。
4、市场风险
随着 2012 年非公开发行募投项目的达产，公司 4 英寸 LED 外延片的产能将大幅提高，LED 相关产品产能将进一步增
加。为此，公司已积极建设 LED 内销渠道，截至 2012 年底公司 LED 照明事业部已在国内设立 21 个办事处，销售网络覆盖
全国一线城市及部分二线城市。截至 2012 年底，公司已购买雷士照明 8.24%的股份；未来拟购买雷士照明 20%以上的股份，
继续完善销售渠道的布局。公司将继续发挥与小家电产品营销方面的协同优势，努力开拓市场。但如果公司不能及时建立相
应的产品销售渠道、生产的 LED 产品不能满足客户需求，或者国内 LED 芯片的市场供给突然大量增加，将导致公司面临
LED 产品滞销的风险。
5、资金压力较大的风险
相比小家电行业，LED 行业对资金投入的需求更大。为了在较短的时间内实现规模化经营、降低生产成本、占领市场，
公司须投入大量资金用于购买生产设备、产品开发和技术投入。因此，公司可能面临较大的资金压力。为此，公司将合理地
安排项目投资进度，采用包括非公开发行、债权融资等多种方式筹集所需资金。
6、管理风险
经过 2010 年、2012 年两次融资，公司资产规模和 LED 业务规模大幅增长。相比小家电行业而言，LED 行业资金密集
型、技术密集型特征更加突出。如何建立更加有效的投资决策体系，建立完善的产品质量控制体系，引进和培养各类人才将
成为公司面临的重要问题。如果公司不能适应业务规模与资产规模的扩大而有效地提高管理水平，将对公司生产经营造成不
利影响。
二、小家电业务风险
1、主要原材料供应价格变动的风险
公司小家电产品的主要原材料为金属板材、塑胶粒子和铜材等，原材料采购成本的波动直接影响到公司的生产成本和盈
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利水平。随着世界经济的一体化，我国大宗商品价格受国际市场影响较大。2011 年以来，为规避主要原材料铜、铝的价格
波动给公司经营带来的不利影响，公司开始开展相应的商品套期保值业务。期货套期保值操作可以熨平材料价格波动对公司
的影响，但在期货行情变动较大时，公司仍可能无法实现在材料锁定价格或其下方买入套保合约，从而造成损失。
2、汇率变动的风险
2010 年、2011 年和 2012 年度，公司小家电业务收入占公司总收入比例分别为 81.36%、69.21%和 62.55%，小家电业务
以外销为主。近年来，人民币汇率持续走高，使得公司以美元计价的出口商品价格上涨，公司出口市场竞争优势有所削弱。
公司通过与出口市场客户洽谈提升产品价格、加大国内市场开发力度、购入无本金交割远期外汇交易（NDF）合约等方式降
低人民币升值对公司的不利影响。但若公司各项措施未能取得预期效果，人民币汇率变动将可能对公司的业务经营和盈利能
力带来一定风险。
3、依赖单一市场的风险
一直以来，公司小家电业务以出口市场为主，且大多集中于消费水平较高、市场容量较大的欧美市场。公司对国内市场
开发不足，可能导致公司由于业务依赖单一市场而面临国际政治关系、经济发展不稳定带来的风险。近年来，公司大力拓展
其他市场，日本、俄罗斯、东南亚等其他市场的销售有较大幅度的增长，使公司的业务分布地区更加多元化，降低对单一市
场的依赖风险。
4、产品创新与技术进步的风险
目前，小家电行业的制造技术趋于成熟，市场竞争主要围绕产品外观及功能的设计和开发上，新产品的生命周期也不断
缩短，产品更新换代愈加频繁。产品创新和技术进步已经成为小家电厂商赖以保持竞争优势的战略手段。如果公司的技术研
发和产品升级换代不能及时把握住消费者需求的变化趋势并紧跟市场发展的热点，公司的新产品设计和开发能力不能够满足
客户的需求，公司将面临不能继续保持竞争优势的风险。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 德豪润达 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 广东德豪润达电气股份有限公司
公司的中文简称 德豪润达
公司的外文名称（如有） ELEC-TECH INTERNATIONAL CO., LTD.
公司的外文名称缩写（如有）ETI
公司的法定代表人 王冬雷
注册地址 广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路 1 号
注册地址的邮政编码 519085
办公地址 广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路 1 号
办公地址的邮政编码 519085
公司网址 http://www.electech.com.cn
电子信箱 002005dongmi@electech.com.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 邓飞 章新宇
广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路 1 广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路 1
联系地址
号 号
电话 0756-3390188 0756-3390188
传真 0756-3390238 0756-3390238
电子信箱 002005dongmi@electech.com.cn 002005dongmi@electech.com.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处
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四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
广东省工商行政管
首次注册 2001 年 10 月 31 日 4400001009942 44040261759630X 61759630-X
理局
珠海市工商行政管
报告期末注册 2012 年 07 月 27 日 440000000042803 44040261759630X 61759630-X
理局
公司上市以来主营业务的变化情况（如 公司自 2004 年上市以来主营业务为小家电产品的生产及销售，自 2009 年开始，
有） 公司开始进入 LED 行业。目前公司的主营业务为小家电及 LED 双主业的格局。
历次控股股东的变更情况（如有） 公司自成立至今，控股股东未发生变化。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 上海南京东路 61 号 4 楼
签字会计师姓名 杜小强、黄志伟
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
北京市西城区金融大街 35 号 2011 年 6 月 14 日至 2013 年 12
中国银河证券股份有限公司 于凌雁、贾瑞兴
国际企业大厦 B 座 月 31 日
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2012 年 2011 年 本年比上年增减(%) 2010 年
营业收入（元） 2,757,637,805.04 3,065,480,708.70 -10.04% 2,595,293,794.93
归属于上市公司股东的净利润
161,972,418.21 392,306,012.20 -58.71% 195,723,535.59
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
-26,009,164.53 132,210,603.74 -119.67% -1,306,430.06
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
32,943,543.80 -27,898,857.65 218.08% 358,095,023.64
（元）
基本每股收益（元/股） 0.1451 0.4059 -64.25% 0.2816
稀释每股收益（元/股） 0.1451 0.4059 -64.25% 0.2816
净资产收益率（%） 4.17% 15.27% -11.10% 19.32%
本年末比上年末增减
2012 年末 2011 年末 2010 年末
(%)
总资产（元） 9,202,993,677.63 6,770,982,469.97 35.92% 5,056,180,513.74
归属于上市公司股东的净资产
（归属于上市公司股东的所有者 4,203,132,437.85 2,695,575,207.90 55.93% 2,373,681,294.77
权益）（元）
二、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
259,381.51 -3,036,265.44 -14,389,284.44
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 224,223,856.85 310,264,374.07 269,560,449.39
受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
-758,454.49 670,310.13 -21,180.66
金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
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可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转
2,769,005.73
回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -44,202.04 -1,081,368.01 5,411,589.09
其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,451,858.55
所得税影响额 37,491,507.35 48,183,782.68 66,375,061.26
少数股东权益影响额（税后） 976,497.47 -10,281.84 -2,843,453.53
合计 187,981,582.74 260,095,408.46 197,029,965.65 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
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第四节 董事会报告
一、概述
2012年是公司“二次创业、全面转型”五年规划的第二年，公司面临着国际经营形势恶化、人民币持续升值、劳动力成本上涨、
行业竞争进一步加剧等挑战，公司整体经营情况未能达到预期的效果。但在公司全体员工的共同努力下，充分发挥创业精神，
严格按照年初制定的经营方针和思路开展各项工作，初步完成公司“二次创业”和“第四次战略转型”的框架搭建工作，为2013
年快速成长和全面完成整体转型内涵工作奠定了基础。2012年公司取得的主要成绩如下：
一、所有核心产业均实现销售，启动了“全面发力”的经营计划
在过去的一年中，LED各核心业务中均实现了销售，初步形成集团销售全面发力的局面。LED照明业务全年共签约渠道经销
商117家，开发新客户147家，有32款产品进入国家发改委及广东省标杆中标产品名录。收购雷士照明股份，为LED照明渠道
爆发式增长储备了能力。初步实现了集团LED产业海外品牌布局。
小家电事业部产业结构调整初见成效，亚洲新兴市场销售收入显著增长，有效弥补了欧美传统市场萎缩带来的收入空白，客
户结构和产品结构上都得到了进一步优化。小家电业务国内销售额首次突破2亿元人民币，其中网络渠道销售额首次突破1
亿元人民币，ACA已成为部分主流电商中的一线品牌。
二、生产规模能力已形成，制造管理水平进一步提高
LED芯片事业部2012年MOCVD量产能力达45台，产能顺利得以释放，产品产能和良率逐步提升。LED照明两条自动生产线
顺利安装调试，并达到量产状态。照明月产能释放到90万台。LED器件月产能达到100KK，储备了能够有效消化上游芯片的
能力。LED显示事业部全年共完成90000多个平方的显示屏生产。
三、LED部分核心技术已达到世界先进水平，研发能力和条件可支持快速成长
LED芯片事业部实现了集团第一款倒装芯片产品“北极光”的设计开发工作，所有测量结果达到预先设定的技术参数，该芯片
在1A的电流驱动下可实现300流明，在700ma电流驱动下可达230流明，该产品预计于2013年二季度开始量产。同时还完成了
“银河”系列正装芯片的研发工作，该系列芯片封装后白光最高光效可超过185lm/w，已达世界先进水平，可覆盖LED照明及
背光源的所有应用领域，将在2013年二季度开始量产。LED显示事业部在高精度系列产品研发中取得突破，完成P3、P2.5、
P2.0、P1.8、P1.5等五个高精度的产品开发。在LED器件领域，我司成功开发出“北斗”系列模组，应用范围包括路灯、隧道
灯、吊灯、庭院灯等，为未来模组产品规模化大生产打下了良好基础。LED照明事业部顺利完成高亮度光源产品T8玻璃灯
管、球泡灯的开发，这两款产品光效指标可达140-150lm/w，高于目前世界先进水平。小家电事业部全年完成新产品开发196
项，新产品开发及时率达到99%，研发效率大幅提升。
四、产业布局已基本完成，基地建设工作有序开展
目前已经形成了芜湖、大连、扬州、蚌埠、珠海、深圳、中山七大产业基地。芜湖、大连、珠海、深圳基地已按计划投产，
并形成了足够的产能储备；扬州、蚌埠厂房建设也已接近尾声。2012年集团在基地建设方面工作按计划推进，集团各基地已
建成建筑面积为24.82万平方米（其中已投入使用的19.93万平方米），在建面积为12.74万平方米，芜湖、扬州基地已基本完
成基地建设，蚌埠基地建设已进入尾声，预计2013年可全部投入使用，大连基地二期建设也正在进行中，预计2013年可投入
使用。
五、品牌建设更加深入，国际品牌布局基本完成
2012年开始着手开展ETi品牌定位与品牌系统规划工作并已取得部分成绩，完成了品牌VI设计与应用推广、品牌物料统一使
用规范、品牌主视觉形象设计、照明终端应用规范、集团中英文外部网站的上线等工作。同时集团于2012年12月正式与美国
惠而浦公司实现品牌合作，获得惠而浦公司品牌在北美地区的使用权，至此，公司已基本按计划形成了全球品牌布局，其中
“ETi”品牌作为集团在LED产业上游产品销售品牌及照明产品网络渠道销售的主力品牌，“雷士照明”是集团在LED产业传统
渠道销售的主力品牌，“Retop”是集团显示屏业务品牌，在国际市场上，欧洲市场以AEG品牌为主导、北美市场以惠而浦品
牌为主导，而在小家电产业则以“ACA”作为集团小家电产业网络渠道销售的主力品牌。
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六、资本运作情况良好，资金保障能力显著增强
报告期内，公司顺利完成二次增发全部工作，募集资金15.22亿元。并启动了发行不超过8亿元公司债券及第三次定向增发工
作。集团于2012年12月收购雷士照明20.05%股份，成为雷士照明第一大股东，此次收购能够有效利用雷士照明的渠道优势
弥补集团短板，实现强强联合。
七、规范化管理雏形已形成，信息化水平得以提升
基本完成了集团3-5年的战略发展框架，对战略业务单元在新阶段的发展思路、商业模式、产业布局、规划项目等重大问题
进行了探索，公司逐步进入了战略管理和战略发展的轨道。在制度建设方面，集团根据新的管理体系架构修订了新的集团分
权手册，并在各事业部广泛推行分权体系；同时各单位还积极推行制度流程梳理工作，有效的推进了集团管理制度化的进程。
ERP系统、OA系统、CRM系统、MES系统顺利推行，有效提升了集团信息化建设水平。
八、人力资源体系建设工作初显成效，培训、考核、企业文化多头并举
2012年集团成立人力资源管理委员会，建立了职位体系管理基本框架，理顺集团职位体系双通道；提炼出集团企业文化建设
纲要，确立企业文化建设的方向、步骤和控制节点，并在集团内部逐步推行；完成集团考核激励框架方案的编制及集团专项
考核方案制定，首次将各区域平台公司及总部职能部门也纳入考核范围，正式开展集团考核激励体系建设工作。
二、主营业务分析
1、概述
2012年，公司的主营业务未发生变更，仍为小家电业务及LED双主业的格局。2012年LED行业持续低迷，芯片及封装产品市
场价格均有较大幅度的下滑；小家电业务的主要目标市场欧美等发达经济体经济持续低迷，需求不旺，市场竞争更加激烈。
2012年，公司实现营业收入275,763.78万元，比上年下降10.04%，营业利润-2,432.91万元，比上年下降116.69%，归属于上市
公司股东的净利润降至16,197.24万元，比上年下降58.71%。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
2012年，公司管理层按照年初预定的年度计划开展工作，在宏观经济低迷及行业不景气的不利局面下，克服各种困难，基本
完成了2012年的经营计划。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
□ 适用 √ 不适用
2、收入
说明
报告期集团主营业务收入为273,240.56万元，比年末下降9.95%。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）
销售量 1,859.62 1,948.79 -4.58%
小家电行业(万台）
生产量 1,911.29 1,940.31 -1.50%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
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公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 823,980,896.68
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%） 29.88%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例（%）
1 第一名 398,283,995.37 14.44%
2 第二名 173,933,732.70 6.31%
3 第三名 92,093,894.76 3.34%
4 第四名 84,615,384.86 3.07%
5 第五名 75,053,888.99 2.72%
合计 —— 823,980,896.68 29.88%
3、成本
行业分类
单位：元
2012 年 2011 年
行业分类 项目 占营业成本比重 占营业成本比重 同比增减(%)
金额 金额
（%） （%）
小家电行业 1,407,711,961.39 67.23% 1,783,123,767.66 75.84% -21.05%
LED 行业 666,612,337.63 31.84% 562,279,093.00 23.91% 18.56%
其他业务支出 19,539,731.96 0.93% 5,856,236.23 0.25% 233.66%
合计 2,093,864,030.98 100% 2,351,259,096.89 100% -10.95%
产品分类
单位：元
2012 年 2011 年
产品分类 项目 占营业成本比重 占营业成本比重 同比增减(%)
金额 金额
（%） （%）
厨房家电 1,361,334,935.94 65.02% 1,584,281,197.48 67.38% -14.07%
家居及个人护理
