云南锡业股份有限公司
（注册地址：云南省昆明市高新技术产业开发区）
公司债券受托管理事务报告
（2017年度）
债券受托管理人
国信证券股份有限公司
注册地址:深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层-26 层
二零一八年六月
债券受托事务管理报告（2017 年度）
重要声明
国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”）编制本报告的内容及信息
均来源于发行人对外公布的《云南锡业股份有限公司 2017 年年度报告》等相关
公开信息披露文件、第三方机构出具的专业意见。国信证券对本报告中所包含的
相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准
确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国信证券所作的承诺
或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，国信证
券不承担任何责任。
债券受托事务管理报告（2017 年度）
目 录
重要声明 ....................................................................................................................... 1
目 录.......................................................................................................................... 2
第一节 本期公司债券概要 ......................................................................................... 3
第二节 受托管理人履行职责情况 ............................................................................. 6
第三节 发行人 2017 年度经营和财务情况 ............................................................... 7
第四节 发行人募集资金使用情况 ........................................................................... 10
第五节 本期公司债券担保人资信情况 ................................................................... 11
第六节 本期公司债券本息偿付情况 ....................................................................... 12
第七节 发行人董事会秘书的变动情况 ................................................................... 13
第八节 债券持有人会议召开的情况 ....................................................................... 14
第九节 其他情况 ....................................................................................................... 15
债券受托事务管理报告（2017 年度）
第一节 本期公司债券概要
一、发行主体：云南锡业股份有限公司（以下简称“锡业股份”、 “发行人”
或“公司”）
二、核准文件及核准规模：公司于 2011 年 7 月 18 日取得中国证券监督管理
委员会证监许可【2011】1110 号文，核准公司向社会公开发行面值不超过人民
币 12 亿元公司债券。
三、债券名称：云南锡业股份有限公司 2011 年公司债券（以下简称“本期债
券”或“本期公司债券”）。
四、债券简称及代码：11 锡业债、112038。
五、发行规模：本期债券发行规模为人民币 12 亿元。
六、票面金额和发行价格：本期债券面值 100 元，平价发行。
七、债券期限：7 年期（附第 5 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回
售选择权）。
八、债券形式：实名制记账式公司债券。
九、债券利率：本期债券票面利率 6.60%，债券存续期前 5 年固定不变。若
发行人第 5 年末按约定行使上调票面利率选择权，则上调后本期债券票面利率为
债券存续期前五年票面利率加上上调基点，债券后续期限固定不变；若发行人第
5 年末未行使上调票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票
面利率不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
十、还本付息的期限和方式：本期债券的计息期限内，每年付息一次；若投
资者放弃回售选择权，则至 2018 年 8 月 17 日一次兑付本金；若投资者部分或全
部行使回售选择权，则回售部分债券的本金在 2016 年 8 月 17 日兑付，未回售部
分债券的本金至 2018 年 8 月 17 日兑付。如遇法定及政府指定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1 个工作日。本期债券的利息支付金额为投资者于利息登记日
交易结束时持有的本期债券票面总额×票面利率。
十一、起息日：债券存续期间每年的 8 月 17 日为该计息年度起息日。
债券受托事务管理报告（2017 年度）
十二、付息日：本期债券存续期间，自 2012 年起每年的 8 月 17 日（如遇法
定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）为上一计息年度的付息日。
十三、上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期限的第
5 年末上调本期债券后 2 年的票面利率。上调幅度为 1 至 100 个基点（含本数），
其中一个基点为 0.01%。发行人将于本期债券的第 5 个计息年度的付息日前的第
10 个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行
人未行使利率上调选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不
变。
十四、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上
调幅度的公告后，本期债券持有人有权在第 5 个付息日将其持有的全部或部分本
期债券按票面金额回售给发行人。发行人将按照深交所和登记公司相关业务规则
完成回售支付工作。
本期债券持有人拟部分或全部行使回售选择权，须按发行人发布的关于投资
者行使债券回售选择权的提示性公告，在第 5 个付息日之前进行登记，相应的公
司债券票面总额将被冻结交易；若投资者未在回售登记期进行登记的，则视为放
弃回售选择权，继续持有本期债券。
十五、担保人及担保方式：云南锡业集团（控股）有限责任公司（以下简称
“云锡控股”）为本期债券提供无条件不可撤销连带责任保证担保，担保人保证的
范围包括本期债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用及其他
应支付的费用。
十六、发行时信用级别及信用评级机构：经中诚信证券评估有限公司（以下
简称“中诚信证评”）综合评定，发行人的主体信用等级为 AA，本期债券的信用
等级为 AA+。
十七、最新跟踪信用级别：2018 年 6 月，本期公司债券的信用评级机构中
诚信证评已出具《云南锡业股份有限公司 2011 年公司债券跟踪评级报告（2018）》
（信评委函字【2018】跟踪 293 号）。经中诚信证评信用评级委员会最后审定，
上调公司主体信用等级为 AA+，评级展望稳定；上调本期债券信用等级为 AA+。
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十八、债券受托管理人：国信证券股份有限公司。
十九、募集资金用途：本期债券的部分募集资金用于偿还部分公司债务，剩
余资金用于补充公司流动资金。
二十、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债
券所应缴纳的税款由投资者承担。
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第二节 受托管理人履行职责情况
国信证券作为本期债券的受托管理人，已按照《债券受托管理协议》的相关
规定，持续对发行人报告期内（“2017 年度”，下同）的财务状况、经营状况、
资信状况、偿债保障措施实施情况以及募集资金使用情况等进行监督，履行了受
托管理人职责。
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第三节 发行人 2017 年度经营和财务情况
一、 发行人基本情况
公司系 1998 年 11 月经云南省人民政府云政复【1998】99 号文批准由云南
锡业公司、个旧锡资工业公司、个旧锡都有色金属加工厂、个旧聚源工矿公司和
个旧银冠锡工艺美术厂共同发起设立，初始注册资本为 22,790.40 万元。1999 年
10 月 11 日，经中国证券监督管理委员会证监发行字【1999】125 号文批准，公
司向社会公开发行 13,000 万股人民币普通股股票，募集资金 7.608 亿元。2000
年 2 月 21 日，公司在深圳证券交易所挂牌上市。公司首次公开发行后的总股本
变更为 35,790.40 万股。截至目前，公司总股本为 166,877.64 万股。
截至 2017 年 12 月 31 日，公司的第一大股东云南锡业集团有限责任公司（以
下简称“云锡集团”）持有公司 54,260.73 万股，占公司股本总额的 32.52%；公
司的第二大股东云南锡业集团（控股）有限责任公司（以下简称“云锡控股”）
持有公司 20,323.17 万股，占公司股本总额的 12.18%。云锡集团、云锡控股合计
持有 44.70%的公司股权，云锡控股持有云锡集团 100%股权，云南省国有资产监
督管理委员会控制云锡控股 100%的股权，因此，云南省国有资产监督管理委员
会为公司的实际控制人。
公司经营范围是：有色金属及其矿产品，化工产品（不含管理商品），贵金
属及其矿产品、非金属及其矿产品，建筑材料的批发、零售、代购、代销，进出
口业务（按目录经营），环境保护工程服务。劳务服务、技术服务、井巷掘进（限
分公司经营），有色金属深加工及其高新技术产品的开发、生产及自销，境外期
货业务（凭许可证开展经营），代理进出口业务。
二、 发行人 2017 年度经营情况
2017 年，全球经济复苏，有色金属价格呈现震荡回升趋势，公司紧抓市场
机遇，不仅实现了业务规模进一步增长，同时，盈利能力也大幅提升，经营业绩
实现重大突破。
债券受托事务管理报告（2017 年度）
2017 年度，全年实现营业收入 344.10 亿元，较上年同期增长 2.93%，主营
业务收入 342.80 亿元，较上年同期增长 3.11%;营业利润 13.01 亿元，归属于上市
公司股东的净利润 7.06 亿元；公司总资产 305.53 亿元，归属于上市公司股东净
资产为 109.56 亿元。
2017 年公司主营业务分产品及地区情况如下表所示：
主营业务分产品及地区情况
营业收入比 营业成本 毛利率比上
营业收入 营业成本 毛利率
分产品 上年增减 比上年增 年增减（百
（万元） （万元） （%）
（%） 减（%） 分点）
锡锭 418,364.62 339,692.89 18.80 13.48 9.38 上升 3.04
锡材 349,189.52 283,300.58 18.87 33.86 31.94 上升 1.18
锡化工 109,266.47 85,791.61 21.48 -3.09 1.99 下降 3.92
铜产品 393,184.10 355,277.87 9.64 25.19 21.43 上升 2.79
锌精矿 159,420.66 47,886.63 69.96 53.09 6.72 上升 13.05
贸易产品 1,910,249.05 1,904,127.49 0.32 -8.67 -8.67 不变
分地区 营业收入（万元） 营业收入比上年增减（%）
国内 3,275,500.53 1.36
三、 发行人 2017 年度财务情况
发行人 2017 年财务报告已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
（一）主要财务数据情况
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2017.12.31 2016.12.31 增减情况(%)
流动资产 1,069,540.28 899,534.80 18.90
非流动资产 1,985,749.34 1,942,983.01 2.20
资产合计 3,055,289.62 2,842,517.81 7.49
流动负债 1,550,861.46 1,578,747.15 -1.77
非流动负债 281,121.50 367,658.85 -23.54
负债合计 1,831,982.96 1,946,406.01 -5.88
归属于母公司所
1,095,596.76 787,183.26 39.18
有者权益
少数股东权益 127,709.89 108,928.55 17.24
股东权益合计 1,223,306.66 896,111.81 36.51
债券受托事务管理报告（2017 年度）
2、合并利润表
单位：万元
项目 2017 年度 2016 年度 增减情况(%)
营业收入 3,441,016.86 3,342,905.91 2.93
营业总成本 3,322,347.29 3,291,850.14 0.93
营业利润 130,091.65 46,120.81 182.07
利润总额 102,473.40 34,306.83 198.70
净利润 89,512.83 24,298.39 268.39
归属于母公司所
70,602.63 13,611.93 418.68
有者的净利润
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2017 年度 2016 年度 增减情况(%)
经营活动产生的现金流量
229,494.81 179,811.85 27.63
净额
投资活动产生的现金流量
-171,262.71 -148,393.92 -15.41
净额
筹资活动产生的现金流量
79,088.89 -67,514.32 217.14
净额
汇率变动对现金的影响额 -4,217.56 1,006.30 -519.12
现金及现金等价物净增加
133,103.43 -35,090.09 479.32
额
（二）主要财务指标情况
项 目 2017 年度 2016 年度 增减情况
基本每股收益（元/股） 0.4592 0.0925 396.43%
稀释每股收益（元/股） 0.4592 0.0925 396.43%
扣除非经常性损益后的基本
0.5975 0.1615 269.97%
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率 7.83% 1.75% 上升 6.08 个百分点
扣除非经常性损益后的加权
10.19% 3.05% 上升 7.14 个百分点
平均净资产收益率
每股经营活动产生的现金流
1.3752 1.2215 12.58%
量净额（元/股）
项 目 2017 年末 2016 年末 增减情况
归属于上市公司股东的每股
6.5653 5.3475 增加 1.2178 元
净资产（元）
资产负债率（%） 59.96 68.47 下降 8.51 个百分点
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第四节 发行人募集资金使用情况
一、本期公司债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可【2011】1110 号文核准，公司于 2011
年 8 月 17 日至 19 日公开发行公司债券人民币 12 亿元。扣除保荐费、承销费等
发行费用后，本期债务的募集资金净额为人民币 1,188,510,000.00 元。本期债券
募集资金到位情况已经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具
XYZH/2010KMA1072-2 号《关于云南锡业股份有限公司 2011 年公司债券募集
资金到位情况的审验报告》。
二、本期公司债券募集资金使用情况
根据发行人 2011 年 8 月 15 日公告的本期公司债券募集说明书相关内容，
本期债券募集资金拟用 8 亿元偿还短期借款或一年内到期的长期借款，剩余资金
补充公司营运资金。
募集资金到位后，债券募集资金存入了募集资金专项存储账户，按规定用途
用于偿还银行借款和补充流动资金。发行人于 2012 年将全部募集资金使用完毕，
募集资金专户无余额。
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第五节 本期公司债券担保人资信情况
本期债券由云锡控股提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。2017
年度，云锡控股扭亏为盈，全年实现净利润为 9,282.45 万元。根据瑞华会计师事
务所（特殊普通合伙）出具的云锡控股 2017 年《审计报告》（瑞华审计【2018】
53030005 号），云锡控股 2017 年的简要财务数据如下表所示：
项 目 2017 年 12 月 31 日
资产总计（万元） 5,572,523.45
负债合计（万元） 4,258,242.11
归属于母公司所有者的权益合计（万元） 62,898.61
所有者权益（万元） 1,314,281.34
项 目 2017 年度
营业收入（万元） 5,495,338.06
营业利润（万元） 47,373.47
净利润（万元） 9,282.45
归属于母公司所有者的净利润（万元） -64,420.79
根据中诚信证评出具的 《云南锡业股份有限公司 2011 年公司债跟踪评级报
告（2018）》（信评委函字【2018】跟踪 293 号），中诚信证评认为：云锡控股具
备完整产业链布局，业务运营能力较好，且作为国有控股企业，在云南省具备重
要地位。2017 年云锡控股实现扭亏为盈，其提供的保证担保对本次债券保障程
度增强，但后续经营情况及担保实力仍需持续关注。
债券受托事务管理报告（2017 年度）
第六节 本期公司债券本息偿付情况
一、本期公司债券回售情况
2016 年 8 月，部分投资者选择了回售选择权。根据中国证券登记结算有限
公司深圳分公司 2016 年 8 月 10 日提供的数据，“11 锡业债”的回售申报数量为
5,526,959 张，回售申报金额为 55,269.59 万元，发行人已于 2016 年 8 月 17 日全
额支付了本次公司债券的全部回售资金。目前“11 锡业债”剩余托管数量为
6,473,041 张，剩余托管金额 64,730.41 万元。
二、本期公司债券利息偿付情况
本期债券存续期间，自 2012 年起每年的 8 月 17 日（如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第 1 个工作日）为上一计息年度的付息日。
2017 年 8 月 12 日，发行人按照深圳证券交易所要求披露了《云南锡业股份
有限公司关于“11 锡业债”2017 年付息公告》，向投资者公告：本期债券付息对
象为截至 2017 年 8 月 16 日深圳证券交易所收市后在中国结算深圳分公司登记在
册的全体“11 锡业债”持有人，本期债券票面年利率为 6.60％，本期债券每手
（面值 1,000 元）派发利息为 66.00 元（含税）。
发行人已于 2017 年 8 月 17 日按时全额支付了本期公司债券的应付利息，未
出现延迟支付本期公司债券到期利息的情况。
债券受托事务管理报告（2017 年度）
第七节 发行人董事会秘书的变动情况
2017 年 4 月 7 日，潘文皓先生因个人原因辞去公司第七届董事会董事、副
总经理、董事会秘书及董事会审计委员会委员职务。同日，公司召开第七届董事
会第二次会议，同意聘任张扬先生为公司董事会秘书，任期自本次董事会审议通
过之日起，至第七届董事会任期届满时止。
上述董事会秘书变更事项，公司已于 2017 年 4 月 8 日发布了相关公告，对
外披露了相关事项。
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第八节 债券持有人会议召开的情况
2017 年度内，未召开债券持有人会议。
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第九节 其他情况
一、对外担保情况
公司对外担保均为对控股子公司或全资子公司的担保，截至 2017 年 12 月
31 日，公司对外担保余额为 118,792 万元，占公司净资产比例为 10.84%，2017
年公司不存在违规对外担保事项。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
2017 年，公司未发生重大诉讼或仲裁事项。
三、其他事项
1、2017 年 9 月 1 日，公司以非公开发行方式新增股份 19,672.13 万股，募
集资金总额 24 亿元，募集资金用于“年产 10 万吨锌、60 吨铟冶炼技改项目”
和“南部矿选试验示范园区 2,000t/d 多金属选厂工厂项目”。
2、2017 年 6 月 20 日,经第七届董事会 2017 年第二次临时会议审议，公司拟
向中国银行间市场交易商协会申请注册发行中期票据，规模不超过人民币 16 亿
元（含本数），发行期限不超过三年。募集资金用途包括但不限于偿还金融机构
借款、偿还到期债务、补充公司流动资金及银行间市场交易商协会认可的其他用
途。
3、2017 年 10 月 13 日，公司股东云锡控股发生股权变动，昆明和泽投资中
心将其持有的云锡控股 16.15%股权全部转让给云南省国有资本运营有限公司。
转让完成后，云南省国资委直接持有云锡控股 83.85%股权，云南省国有资本运
营有限公司直接持有云锡控股 16.15%股权。
4、2017 年 12 月 8 日，经公司第七届董事会 2017 年第五次临时会议审议，
同意公司以自有资金 5,043.54 万元（含税）收购云南锡业集团（控股）有限责任
公司持有的云锡红河资源有限责任公司 100%的股权。
5、2018 年 3 月 28 日，经公司第七届董事会 2018 年第二次临时会议审议，
债券受托事务管理报告（2017 年度）
同意公司（含全资子公司）2018 年度在银行授信范围内开展黄金租赁业务，拟
租赁黄金数量不超过 12.5 吨，总价值不超过 35 亿元人民币。
四、相关当事人
2017 年度，本期公司债券的受托管理人、担保人和资信评级机构均未发生
变动。
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（本页无正文，为《云南锡业股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2017
年度）》之盖章页）
债券受托管理人：国信证券股份有限公司
2018 年 6 月 14 日
