海信家电集团股份有限公司
关于开展外汇衍生品业务的可行性报告
一、开展外汇衍生品业务的业务背景
随着海信家电集团股份有限公司(?本公司?)国际化业务规模扩大,日常经营中涉 及的外汇收支持续增长,市场波动对经营成果的影响日益凸显。为有效防范外汇市场风 险,降低汇率及利率波动对本公司生产经营的影响,结合资金管理要求和日常经营需要, 本公司拟通过开展远期结/购汇等衍生品业务及组合,锁定汇率成本,增强财务稳健性。
二、开展外汇衍生品业务的基本情况
(一)交易工具及交易金额
本公司拟开展的外汇衍生品业务产品范围为远期结/购汇等衍生品业务及组合,外 汇衍生品业务余额不超过10 亿美元,额度使用期限自本公司股东会审议通过之日起12 个月。在上述使用期限及额度范围内,交易金额可循环滚动使用,但任一时点的投资余 额不超过10 亿美元。
(二)交易方式
拟开展的外汇衍生品业务如下:
1. 远期结汇业务:对应未来的收汇金额与时间,与交易对手签订远期结汇合约, 锁定未来收汇的结汇汇率。
2. 远期购汇业务:对应未来的付汇金额与时间,与交易对手签订远期购汇合约, 锁定未来付汇的购汇汇率。
3. 其他外汇衍生品交易业务指公司与交易对手进行的外汇掉期、利率掉期、货币 掉期等业务。
拟开展外汇衍生品业务的主要条款如下:
1. 合约期限:本公司所有开展的外汇衍生品业务的期限均在两年以内。
2. 交易对手:银行等金融机构。
3. 流动性安排:所有外汇衍生品业务均基于对本公司未来外汇业务的合理估计, 满足外汇业务真实性的要求。另外,外汇衍生品业务交易采用交易对手授信的方式进行 操作,不会对本公司的流动性造成影响。
(三)交易期限
自本公司股东会审议通过之日起12 个月。在上述使用期限及额度范围内,交易金 额可循环滚动使用,但任一时点的投资余额不超过10 亿美元。
(四)资金来源
自有资金和一定比例的银行授信额度,不涉及募集资金的使用。
三、开展外汇衍生品业务的必要性与可行性
随着本公司进出口规模持续扩大,汇兑损益将持续影响经营业绩稳定性。通过开展 远期结/购汇等衍生品业务及组合,对冲市场风险敞口,保障现金流稳定,有利于增强 财务稳健性。
本公司已建立《远期外汇资金交易业务内部控制制度》,制定了严格的决策程序与 风险监控措施,拥有与业务规模相匹配的资金实力及抗风险能力,能够有效支撑业务开 展。本公司开展外汇衍生品业务不存在任何投机性操作,不会影响本公司的正常生产经 营。
四、交易风险分析及风控措施
(一)外汇衍生品业务的风险分析
1. 市场风险
远期结汇业务和远期购汇业务:本公司通过对外汇汇率的走势进行研究和判断,并 结合本公司对因汇率波动而产生价格变化的承受能力,确定是否签订远期结汇合约和远 期购汇合约,以锁定换汇成本和利润。虽然存在一定的机会损失,但适时操作远期结汇 /购汇业务将有效抵御市场风险,保证本公司合理的利润水平。
其他外汇衍生品业务:针对本公司外币计价的资产负债敞口的汇率和利率进行锁定, 规避汇率和利率的波动风险。
2. 流动性风险
本公司是基于对未来外汇收支进行合理估计后签订有关外汇衍生品交易合约,无投 机操作行为,不存在履约风险且对公司流动性无影响。
3. 交易对手违约风险
对于本公司开展的外汇衍生品业务,如果在合约期限内交易对手倒闭,则本公司将 不能以合约价格交割原有外汇合约,存在收益不确定的风险。但本公司选择开展外汇衍 生品业务的交易对手是评级较高的大型银行等金融机构,此类金融机构实力雄厚、经营
稳健,其发生倒闭而可能给本公司带来损失的风险基本可以不予考虑。
(二)开展外汇衍生品业务的风控措施
本公司秉承“资金安全、适度合理”的原则,所有外汇衍生品业务均需有正常合理 的业务背景,杜绝投机行为。本公司制定了《远期外汇资金交易业务内部控制制度》, 对外汇衍生品业务交易实行分级管理制度,各级均有清晰的管理定位和职责,外汇衍生 品业务申请、监控和实际操作的功能分别由不同层级和部门负责,责任落实到人,通过 分级管理,从根本上杜绝了单人或单独部门操作的风险,有效控制和防范了风险。
五、交易相关会计处理
(一)公允价值分析
本公司按照《企业会计准则第22 号—金融工具确认和计量》进行确认计量,公允 价值基本按照合约交易对手提供的价格厘定,本公司每月均进行公允价值计量与确认。
(二)会计政策及核算原则
根据财政部《企业会计准则第22 号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第24 号—套期会计》《企业会计准则第37 号—金融工具列报》相关规定及其指南,本公司对 已开展的外汇资金交易业务进行相应的核算处理,反映在资产负债表及损益表相关科目。
六、可行性分析结论
开展外汇衍生品交易业务主要是围绕本公司实际外汇收支业务进行的,有利于规避 本公司外汇业务所面临的汇率、利率风险,增强本公司财务稳健性,不存在任何投机性 操作,不会影响本公司的正常生产经营。本公司已制定《远期外汇资金交易业务内部控 制制度》,对外汇衍生品业务交易实行分级管理制度,从根本上杜绝了单人或单独部门 操作的风险,有效控制和防范了风险。因此本公司开展外汇衍生品交易具有可行性。
海信家电集团股份有限公司董事会
2026 年3 月30 日