债券代码：149134 债券简称：20云铜01
云南铜业股份有限公司公司债券
2021年度受托管理事务报告
云南铜业股份有限公司
（住所：云南省昆明高新技术产业开发区M2-3）
债券受托管理人
（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）
二零二二年六月
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、《深圳证券交易所公司债券上市规则（2018年修订）》、（以下简称上市规则）、《云南铜业股份有限公司公司债券受托管理协议》（以下简称《受托管理协议》）及其它相关信息披露文件以及云南铜业股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“受托管理人”）编制。中信建投证券编制本报告的内容及信息均来源于云南铜业股份有限公司公司提供的资料或说明。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。
目 录
一、受托管理的公司债券概况 ...... 3
二、公司债券受托管理人履职情况 ...... 3
三、发行人2021年度经营和财务状况 ...... 4
四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况 ...... 6
五、发行人偿债能力分析 ...... 6
六、内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的情况 ...... 7
七、增信措施、偿债保障措施的执行情况及有效性分析 ...... 9
八、债券的本息偿付情况 ...... 11
九、募集说明书中约定的其他义务 ...... 11
十、债券持有人会议召开的情况 ...... 11
十一、发行人出现重大事项的情况 ...... 12
十二、对债券持有人权益有重大影响的其他事项 ...... 12
一、受托管理的公司债券概况
云南铜业股份有限公司发行的由中信建投证券担任受托管理人的债券包括：
20云铜01（债券代码：149134），本期债券具体情况见下表：
表：受托管理债券概况
| 项目 | 20云铜01 |
| 债券名称 | 云南铜业股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） |
| 核准文件和核准规模 | 《关于核准云南铜业股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2019〕1712号） 核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过25亿元的公司债券 |
| 债券期限 | 3年 |
| 发行规模 | 5亿元 |
| 债券利率 | 3.79% |
| 计息方式 | 采用单利按年计息，不计复利 |
| 还本付息方式 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 |
| 付息日 | 2021-06-02/2022-06-02/2023-06-02 |
| 担保方式 | 无担保 |
| 发行时信用级别 | 主体/债项：AA+/AA+ |
| 跟踪评级情况 | 主体/债项：AA+/AA+ |
二、公司债券受托管理人履职情况
报告期内，受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》、上市规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、及偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。
三、发行人2021年度经营和财务状况
（一）发行人2021年度经营情况
2021年，面对严峻复杂的市场形势，公司以“改革创新攻坚年”为主线，着力改观念、改行动、改考核、改结构，推进科技创新、管理创新，较好完成全年目标任务。
1、生产经营稳健提效，价值创造有所增强
产量效益有所突破，冶炼阴极铜、黄金、白银产量创历史新高，矿山铜精矿含铜完成考核目标；营业收入突破1000亿元大关，净利润同比有所增长，资产负债率进一步优化。对标追标持续深化，公司现金创造、现金管理、资本结构等实现同比优化，矿产铜回收率、铜冶炼综合能耗、冶炼阴极铜单位完全加工成本等技术指标完成较好。
2、基础管理更为夯实，改革创新有序推进
将年度目标、重点工作等细化为清单，按月进行跟踪、督办、考核，促进了工作的落实落地。开展矿山、冶炼安全环保强基固本专项工作，有序启动碳排放管理工作，安全环保态势总体平稳。加强重点技术攻关、科研成果转化和科技创新支撑，迪庆有色普朗铜矿实现5G工业应用，东南铜业顺利实现达产达标。全面落实国企改革三年行动各项任务，大力推进经理层任期制和契约化管理，进一步激发了企业活力。
3、风险防控得到强化，合规工作走向深入
持续完善风险监控体系，实现对所属单位审计工作，风控体系、内控体系和评价“全覆盖”。持续强化市场风险管控，铜、金、银实行当期购销闭合，大宗物资网络采购、物流承包商管控优化工作取得初步成效。强化法务体系建设，建立四级法律顾问制度，构建“一体两翼”法务管理模式。规范上市公司治理，严格遵循信息披露规定和要求，持续加强投资者关系管理。
4、双向融合持续增强，党建引领更加凸显
坚持党建引领，严格执行重大事项党委会前置程序，深化党建与生产经营双向融合，以党建之力持续提升管理之效、价值之效。落实人力资源战略，建立以总工程师为首的矿山技术支撑体系，完善五级工程师和五级技师培养制度，实施青工岗位技能培训和低学历员工素质提升计划。发挥纪检监督执纪问责作用和监督效能，推动合规管理不断实化，营造风清气正氛围，持续激发干事创业的内生动力。2021年，公司全年生产阴极铜134.73万吨，同比增长2.92%；生产黄金18.12吨，同比增长7.19%；生产白银675.62吨，同比增长8.68%；生产硫酸463.38万吨，同比减少0.60%。阴极铜、黄金、白银产量再创历史新高。
（二）发行人2021年度财务状况
公司2021年末总资产3,912,379.24万元、净资产1,326,558.55万元、资产负债率66.09%；实现营业收入12,705,775.46万元，同比增加43.99%，利润总额165,500.11万元，同比增加54.43%，净利润129,571.86万元，同比增加59.30%。
表：发行人主要财务数据
单位：万元、%
| 项目 | 2021年度/末 | 2020年度/末 | 增减变动情况 |
| 流动资产 | 2,074,230.31 | 1,925,368.67 | 7.73% |
| 非流动资产 | 1,838,148.93 | 2,058,402.37 | -10.70% |
| 资产总计 | 3,912,379.24 | 3,983,771.04 | -1.79% |
| 流动负债 | 1,265,824.61 | 1,659,748.07 | -23.73% |
| 非流动负债 | 1,319,996.08 | 1,146,402.15 | 15.14% |
| 负债合计 | 2,585,820.69 | 2,806,150.22 | -7.85% |
| 股东权益 | 1,326,558.55 | 1,177,620.82 | 12.65% |
| 归属母公司股东的权益 | 925,780.35 | 819,944.79 | 12.91% |
| 营业总收入 | 12,705,775.46 | 8,823,851.37 | 43.99% |
| 营业利润 | 168,818.54 | 107,162.28 | 57.54% |
| 利润总额 | 165,500.11 | 107,170.59 | 54.43% |
| 净利润 | 129,571.86 | 81,336.75 | 59.30% |
| 项目 | 2021年度/末 | 2020年度/末 | 增减变动情况 |
| 归属母公司股东的净利润 | 64,915.15 | 37,961.75 | 71.00% |
| 经营活动现金净流量 | 506,644.99 | 488,382.69 | 3.74% |
| 投资活动现金净流量 | 59,359.34 | -237,103.17 | -125.04% |
| 筹资活动现金净流量 | -356,204.95 | -276,496.49 | 28.83% |
四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况
（一）募集资金使用情况
经《关于核准云南铜业股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2019〕1712号）文件核准，发行人在中国境内面向合格投资者公开发行不超过人民币25亿元公司债券，本期债券为该核准文件项下第一期，发行规模为5亿元。根据本期债券募集说明书的约定，本期债券募集资金扣除发行费用后全部用于偿还债务。
根据发行人2021年度报告，发行人募集资金专项账户按照相关约定运作。截至2021年末，募集资金账户余额为3.04万元。根据截至本报告出具日发行人提供的资料，未发现本期债券募集资金的使用与年度报告披露不一致的情况。
（二）募集资金专项账户运作情况
发行人已在中信银行股份有限公司昆明分行开立了募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。本期债券扣除发行费用后的募集资金净额已于2020年6月3日汇入发行人债券募集资金专项账户。截至2021年末，发行人债券募集资金专项账户运作正常。
五、发行人偿债能力分析
| 主要数据及指标 | 2021年末 | 2020年末 | 2019年末 |
| 流动比率 | 1.64 | 1.16 | 0.98 |
| 速动比率 | 0.78 | 0.44 | 0.33 |
| 现金比率 | 0.34 | 0.14 | 0.14 |
| 现金流量利息保障 | 5.49 | 5.09 | 1.14 |
| 倍数 | |||
| 资产负债率（%） | 66.09 | 70.44 | 71.18 |
2019年至2021年末，该公司流动比率分别为0.98、1.16和1.64，主要受益于长短期债务期限结构趋于优化、流动负债减少。近三年末现金比率分别为0.14、
0.14和0.34，其中2021年末大幅提升，主要系公司加大销售力度、加快存货周转，货币资金存量增加及流动负债减少所致。
六、内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的情况
（一）内外部增信机制及变动情况
本期债券无担保。
（二）偿债保障措施及变动情况
为了充分、有效的维护债券持有人的利益，发行人为公司债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括制定《债券持有人会议规则》、设立专门的偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥债券受托管理人的作用、严格履行信息披露义务和公司承诺等，形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。
1、制定《债券持有人会议规则》
公司和债券受托管理人按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制定了本期债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围，债券持有人会议的召集、通知、决策机制和其他重要事项，为保障本期债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
2、设立专门的偿付工作小组
公司在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五个工作日
内，公司将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。
3、制定并严格执行资金管理计划
本期债券发行后，公司根据债务结构情况加强公司的资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并根据债券本息未来到期应付情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
4、充分发挥债券受托管理人的作用
本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
公司严格按照《债券受托管理协议》的约定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协议》采取必要的措施。
5、严格履行信息披露义务
公司遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
6、发行人承诺
根据公司于2019年5月29日召开的董事会审议通过的关于发行公司债券的有关决议，当出现预计不能按期偿付本期债券本息或者在本期债券到期时未能按期偿付债券本息时，至少采取如下措施：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施。
报告期内，发行人偿债保障措施未发生重大变化。
七、增信措施、偿债保障措施的执行情况及有效性分析
（一）增信措施的执行情况及有效性分析
本期债券无担保。
（二）偿债保障措施的执行情况及有效性分析
1、偿债保障措施
本期偿债保障措施详见“六、内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的情况”之“（二）偿债保障措施及变动情况”中的描述。
2、偿债保障措施的执行情况
（1）制定债券持有人会议规则
发行人按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求，聘请中信建投证券担任本次债券的债券受托管理人，并与中信建投证券订立了《债券受托管理协议》。在本次债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。报告期内，发行人积极与受托管理人沟通偿债付息事宜，充分维护债券持有人的利益。
（2）专门部门负责偿付工作
发行人的财务部牵头负责协调本次债券的偿付工作，并协调公司其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。
（3）设立偿债专项账户并严格执行资金管理计划
发行人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定与债券受托管理人为本次债券制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次公司债券本息及时足额偿付
做出了合理的制度安排。
（4）充分发挥债券受托管理人的作用
本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人中信建投证券代表债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。发行人已严格按照债券受托管理协议的约定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据债券受托管理协议采取必要的措施。
（5）严格履行信息披露义务
报告期内，发行人遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
（6）发行人承诺
公司严格执行于2019年5月29日召开的董事会审议通过的关于发行公司债券的有关决议，当出现预计不能按期偿付本期债券本息或者在本期债券到期时未能按期偿付债券本息时，至少采取如下措施：
① 不向股东分配利润；
② 暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施。
偿债保障措施均得到有效执行。
3、偿债保障措施的有效性分析
截至2021年12月31日，发行人严格按照募集说明书的约定执行偿债保障措施，能够有效保障公司债券本息的偿付。
八、债券的本息偿付情况
（一）本息偿付安排
本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。自2020年6月2日开始计息，本次债券存续期限内每年的6月2日为该计息年度的起息日。2021年至2023年每年的6月2日为上一个计息年度的付息日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日）。
（二）报告期内本息偿付情况
发行人于2022年5月28日披露了《云南铜业股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)2022年付息公告》，并于2022年6月2日足额支付了2021年6月2日至2022年6月1日期间的利息。
九、募集说明书中约定的其他义务
上海新世纪资信评估投资服务有限公司于2022年5月26日出具了《云南铜业股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告》（新世纪跟踪（2022）100066），维持发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定；维持“20云铜01”的债券信用等级为AA+。
上海新世纪资信评估投资服务有限公司将密切关注发行人的相关状况，如发现发行人或上述债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整上述债券的信用等级。
十、债券持有人会议召开的情况
2021年度，发行人未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
十一、发行人出现重大事项的情况
（一）对外担保情况
截至2021年12月31日，除公司对子公司的担保外，公司及其子公司不存在其他对外担保情况。
（二）重大诉讼或仲裁
公司2021年无重大诉讼、仲裁事项。
（三）当年累计新增借款情况
报告期内，受托管理人就关于云南铜业股份有限公司2021年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十事项、云南铜业股份有限公司2021年累计新增借款超过上年末净资产的百分之四十事项均出具了临时受托管理报告，报告全文分别于2021年2月27日、2021年3月16日披露在深圳证券交易所网站和巨潮资讯网。
十二、对债券持有人权益有重大影响的其他事项
无。
（此页无正文，为《云南铜业股份有限公司公司债券2021年度受托管理事务报告》之盖章页）
中信建投证券股份有限公司
2022年6月24日