北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
北海银河产业投资股份有限公司
2014 年半年度报告
2014 年 07 月
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人唐新林、主管会计工作负责人及会计机构负责人张怿声明：保
证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
目录
2014 半年度报告 ................................................................................................................................. 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 7
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 9
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 19
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 31
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 35
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 35
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 36
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 38
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 131
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
中国证监会 指 中国证劵监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
银河投资 指 北海银河产业投资股份有限公司
江变、江变科技 指 江西变压器科技股份有限公司
柳特变、柳变 指 广西柳州特种变压器有限责任公司
四川永星 指 四川永星电子有限公司
北海变 指 北海银河科技变压器有限公司
南方软件 指 南宁银河南方软件有限公司
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 银河投资 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 北海银河产业投资股份有限公司
公司的中文简称（如有） 银河投资
公司的外文名称（如有） Beihai Yinhe Industry Investment Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）Yinhe Invest
公司的法定代表人 唐新林
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 卢安军 邓丽芳
联系地址 广西北海市银河软件科技园综合办公楼 广西北海市银河软件科技园综合办公楼
电话 0779-3202636 0779-3202636
传真 0779-3926916 0779-3926916
电子信箱 laj@yinheinvest.com yhtech@yinheinvest.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2013 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2013 年年报。
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2013 年年报。
4、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
为规范公司的运行，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕
110 号）、中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金
分红》等相关文件的要求,并结合公司实际情况，2014 年 5 月 25 日召开的第八届董事会第四次会议对公司章程的利润分配条
款及其他条款进行了修改完善，同时也经过公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过，最新修订的《公司章程》已于 2014
年 7 月 18 日进行工商备案登记。
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 278,997,507.93 376,747,252.28 -25.95%
归属于上市公司股东的净利润（元） -12,654,309.09 -16,462,436.23 23.13%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
-46,526,739.87 -27,615,483.80 -68.48%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 13,248,337.68 9,890,273.80 33.95%
基本每股收益（元/股） -0.0181 -0.0235 22.98%
稀释每股收益（元/股） -0.0181 -0.0235 22.98%
加权平均净资产收益率 -1.56% -2.02% 0.46%
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 2,004,620,617.37 2,083,055,750.55 -3.77%
归属于上市公司股东的净资产（元） 782,288,128.42 835,474,307.50 -6.37%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -25,512.42 收支净额
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
4,595,451.32
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
债务重组损益 -100,800.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
36,040,330.25
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,407.67 收支净额
减：所得税影响额 6,336,177.76
少数股东权益影响额（税后） 303,268.28
合计 33,872,430.78 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第四节 董事会报告
一、概述
2014年上半年国内经济仍处于转型阵痛期，GDP增速持续放缓，制造型企业面临外部环境依然严峻。
报告期内，公司坚持年初制定的夯实产业基础、提升核心竞争力的发展思路，加大产品销售结构的调整力
度，突破传统市场领域，积极布局主流电力市场和新兴行业；强化产品质量控制、优化设计结构，推行ERP
建设和完善绩效考核，调整企业组织结构、优化人员配置、提升员工技能；启动上市公司非公开发行股票
工作，稳步推进国家级孵化器建设，力争为公司未来发展做好铺垫和准备。但是由于整流变压器的下游客
户需求持续萎缩，新增订单减少，暂缓提货项目增多，公司销售收入有较大幅度下滑；大宗原材料价格剧
烈波动、行业性产能过剩进一步增加企业运营的难度；以上不利因素导致公司上半年经营业绩出现亏损。
报告期内，公司实现营业收入27899.75万元，与上年同期相比减少25.95%；营业利润为-2864.53万元，比
上年同期减少50.49%，归属于母公司所有者的净利润为-1265.43万元，与去年同期相比减亏幅度为23.13%。
公司在报告期内推动各项主要工作：
1、积极布局主流电力市场和新兴行业
报告期内公司积极布局主流电力市场和新兴行业，加大产品销售结构调整力度。在输配电领域，
公司有计划地落实国网、南网、中电投、中石油、中石化等大型央企集团的入网工作，积极加大电力变
压器、非晶合金变压器的销售力度，在山东电网集中招标中取得重大突破，成功实现非晶合金变压器批
量供货，为公司在国网市场打开了局面。在电子信息领域，公司一方面继续加强与军方合作、扩大军品
市场份额，另一方面重点开发能源、交通、通讯领域的新客户，上半年新增客户131家， 014中心、611
所、华为、中兴、南车集团等45家业内知名企业到公司参观考察，成功实现军品、民品订单的双增长。
2、提升质量管理和推进技术创新
报告期内公司加强质量管理和技术创新工作取得较好成效。年初各企业召开年度质量工作会，提出
质量体系建设要具有系统性和有效性，认真制订并实施相关部门质量改进方案，重新策划不合格品控制、
采购、军品民品质量管理、进厂材料检验、生产物资使用等20个流程管控，并开展质量明星评选活动，营
造浓厚的重视质量工作的氛围。在技术创新方面，江变与中铁二院就220kV牵引变项目开展了前期准备工
作；北海变对油浸式非晶合金变压器、全铜干式变压器进行设计优化，改进核心浇注工艺；永星上半年新
品开发立项42 项，备案新品54 项，其中与军方总装合同办共签订8项军研项目技术协议，进一步提升军研
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
实力。
3、深化内部管理提升运行效率
客户群体和市场竞争环境的变化对公司运行效率提出新的要求。围绕年初提出的发展战略，公司重点
对下属企业市场开发、客户服务、质量控制等方面的组织架构及人员进行了调整与充实；对生产系统按照
工作内容相近的原则合并制造车间、精简管理人员，持续开展ERP系统建设；深化绩效考核工作，落实中
高层管理人员绩效考核办法，改善工作作风；稳步推进公司薪酬体系和员工职业生涯规划体系的制度建设，
逐步完善技术、管理、工人岗位职业发展通道建设；制订员工培训及技师评定管理办法，加强对员工的培
训，提升其专业技能，塑造学习氛围。通过以上政策措施的落实，充分调动各类员工的积极性，吸引和稳
定企业骨干人才，增强公司的核心竞争力。
4、启动非公开发行股票工作
公司自2002年公开增发5000万A股后至今尚未募集过资金，企业发展所需的资金缺口只能依赖银行贷
款等间接融资渠道来解决。直接、间接融资结构的失衡让企业陷入资产负债率偏高、财务费用过大、业绩
下滑的恶性循环之中。为根本改善企业经营环境，在控股股东支持下，报告期内公司启动了非公开发行股
票工作，计划向银河天成集团发行不超过40069.68万股A股，直接募集不超过11.5亿资金。本次非公开发行
完成后，募集资金将用于偿还银行贷款和补充流动资金，公司财务状况将大为改善，总资产和净资产将大
幅增加，这将有利于增强上市公司的持续经营能力和盈利能力，维护全体股东的根本利益。目前中国证监
会已经正式受理公司非公开发行股票的申请。公司将按照法律法规以及监管部门要求积极推进本次非公开
发行工作。
二、主营业务分析
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
本期受宏观经济形势影
响，主要传统客户部分
营业收入 278,997,507.93 376,747,252.28 -25.95%
项目延期，新增订单减
少，导致销售收入下降
本期收入下降导致成本
营业成本 205,410,076.09 275,659,116.39 -25.48%
下降
本期与上期基本持平，
销售费用 27,330,292.73 28,311,070.37 -3.46%
变动不大
本期与上期基本持平，
管理费用 53,931,260.21 53,628,023.15 0.57%
变动不大
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
本期融资综合成本提高
财务费用 31,260,818.29 28,006,715.77 11.62%
所致
本期递延所得税费用计
所得税费用 -8,608,307.76 682,647.06 -1,361.02%
提减少
研发投入 4,903,913.69 5,944,799.19 -17.51% 本期研发项目立项减少
本期收到的销售合同预
经营活动产生的现金流
13,248,337.68 9,890,273.80 33.95% 付款及进度结算款增加
量净额
所致
投资活动产生的现金流 本期出售天成控股股票
43,638,140.26 34,571,823.52 26.22%
量净额 较上期增加所致
筹资活动产生的现金流 上年同期归还借款金额
-61,509,863.17 -81,333,446.12 40.75%
量净额 较大所致
本期出售天成控股股票
现金及现金等价物净增
-4,622,949.23 -36,871,348.80 87.46% 较上期增加及货款回笼
加额
增加所致
支付的各项保证金增加
其他应收款 56,502,387.05 41,322,533.11 36.74%
所致
在建工程 753,068.01 1,157,303.67 -34.93% 本期完工验收结转
本期出售处置了部分长
长期股权投资 10,775,824.84 23,308,632.04 -53.77%
期股权投资
子公司计提年中进度奖
应付职工薪酬 4,941,802.09 3,446,468.19 43.39%
金增加所致
一年内到期的非流动负
52,500,000.00 127,500,000.00 -58.82% 归还贷款
债
本期出售部分天成控股
递延所得税负债 10,830,644.66 16,929,633.70 -36.03%
股票
资产减值损失 27,565,057.69 19,183,658.75 43.69% 本期计提坏账准备增加
本期出售天成控股股票
投资收益 38,774,185.05 10,126,811.33 282.89%
较上期增加所致
本期收入下降及坏账准
利润总额 -24,173,725.54 -15,319,870.63 -58.00%
备计提增加所致
本期营业外支出项目减
营业外支出 149,598.45 297,864.27 -49.78%
少所致
本期出售天成控股股票
收回投资收到的现金 48,968,440.95 21,982,500.00 122.76%
较上期增加所致
处置固定资产、无形资
本期收回固定资产处置
产和其他长期资产所收 13,800.00 15,415,068.00 -99.91%
款减少
回的现金净额
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
购建固定资产、无形资
本期购买机器设备增加
产和其他长期资产所支 5,224,647.24 2,825,744.48 84.89%
所致
付的现金
本期购买机器设备增加
投资活动现金流出小计 5,344,100.69 2,825,744.48 89.12%
所致
取得借款收到的现金 470,390,000.00 242,800,000.00 93.74% 本期取得借款增加
筹资活动现金流入小计 470,390,000.00 242,800,000.00 93.74% 本期取得借款增加
偿还债务支付的现金 500,400,000.00 296,000,000.00 69.05% 本期偿还借款增加
支付其他与筹资活动有 本期支付的融资顾问费
3,491,986.18 324,550.00 975.95%
关的现金 增加
筹资活动现金流出小计 531,899,863.17 324,133,446.12 64.10% 本期偿还借款增加
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
公司在2013年年报中披露了2014年度经营计划中的主要工作有：调整产品结构，挖掘市场机会；完善内控和成本控制，
推进全面预算工作；多措并举积极推进国家级孵化器建设；落实职能部门转型实效，加强人才队伍建设。在2014年上半年经
营过程中，按照原有计划稳步推进上述各项工作。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
输配电及控制设
142,082,232.02 112,768,206.92 20.63% -47.57% -47.45% -0.18%
备制造业
电子元器件 79,932,121.24 39,129,954.92 51.05% 13.69% 24.73% -4.33%
软件开发系统集
20,582,630.19 19,401,145.69 5.74% -19.00% -19.02% 0.02%
成
服务业 110,064.00 73,112.48 33.57% 141.17% 103.15% 12.43%
分产品
北海银河产业投资股份有限公司 2014 年半年度报告全文
电力自动化 0.00 0.00 0.00% -100.00% -100.00% -19.92%
电气设备 142,082,232.02 112,768,206.92 20.63% -47.55% -47.43% -0.18%
电子元器件 79,932,121.24 39,129,954.92 51.05% 13.69% 24.73% -4.33%
软件开发系统集
20,582,630.19 19,401,145.69 5.74% -19.00% -19.02% 0.02%
成
其他 110,064.00 73,112.48 33.57% 141.17% 103.15% 12.43%
分地区
出口 718,124.28 679,337.03 5.40% 88.07% 102.95% -6.94%
东部地区 123,131,797.30 87,308,604.29 29.09% 22.23% 16.79% 3.30%
南部地区 61,990,377.86 52,363,720.62 15.53% -11.66% -7.75% -3.58%
西部地区 30,079,289.48 13,234,964.34 56.00% -79.49% -87.27% 26.88%
北部地区 26,787,458.53 17,785,793.73 33.60% -45.11% -47.93% 3.59%
四、核心竞争力分析
公司1998年上市，经过多年努力，已构筑形成了以电力系统自动化及电气设备、新型电子元器件、软件开发和系统集
成为支柱的产业经营格局。目前公司是国家火炬计划重点高新技术企业，也是中国特种变压器产品领域技术领先的供应商。
公司的核心竞争力主要表现在以下几点：
1、技术优势。公司集产研于一体，具有很强的技术开发能力，在变压器制造工程的电、磁、热、力等应用技术方面取
得了大量的科研成果。依托大电流变压器的制造经验，整流变压器产品的研制达到了有色金属冶炼行业高新技术产业化示范
工程的设计要求，具有低损耗、高效率、大功率输出、运行安全可靠等特点，其技术性能均为国内领先水平，为有色金属冶
炼行业理想的更新换代产品，完全可以替代进口。公司成功开发的330kV级整流变压器、220kV级全直降式整流变压器项目，
不仅技术水平国内领先，还填补了国内、国际空白。
2、细分市场优势。在输配电领域，公司下属企业江变、柳变都具有40年以上变压器制造历史，尤其在整流变压器的细
分市场上具有明显市场优势，稳稳占据较大的市场
