江西万年青水泥股份有限公司
2019年度财务决算报告2019年是新中国成立70周年，也是公司在高质量跨越式发展道路上砥砺前行、成果丰硕的一年。公司坚持以新发展理念为引领，克服了原材料价格上涨及旱涝交替天气等不利因素，稳中求进、变中寻机，各项工作保持良好发展态势，以较好的业绩向新中国成立70周年献礼。
公司2019年度财务报表已经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具大信审字[2020]第6-00008标准无保留意见的审计报告，认为公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2019年12月31日的合并及母公司财务状况以及2019年度的合并及母公司经营成果和现金流量。现将2019年度财务决算有关情况报告如下：
一、2019年度主要会计数据
项 目
| 项 目 | 2019年度 | 2018年度 | 本年比上年增减 |
| 营业收入（元） | 11,390,430,730.54 | 10,207,518,618.52 | 11.59% |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 1,369,000,092.89 | 1,137,578,108.32 | 20.34% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 1,357,374,081.33 | 1,216,585,474.96 | 11.57% |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 2,453,107,949.55 | 2,520,439,547.62 | -2.67% |
| 基本每股收益（元/股） | 1.7169 | 1.4267 | 20.34% |
| 稀释每股收益（元/股） | 1.7169 | 1.4267 | 20.34% |
| 加权平均净资产收益率 | 29.99% | 32.20% | -2.21% |
| 2019年末 | 2019年初 | 本年末比本年初增减 | |
| 总资产（元） | 11,806,135,824.06 | 10,247,850,487.27 | 15.21% |
| 归属于上市公司股东的净资产（元） | 5,064,874,638.25 | 4,167,287,506.04 | 21.54% |
2019年，公司实现营业收入1,139,043.07万元，较上年同期增长了118,291.21万元，增幅为11.59%；营业成本较去年同期增加了91,256.59万元，增幅度为
13.25%；报告期营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润分别增长了28,859.39万元、34,058.36万元和23,142.20万元。经营活动产生的现金流量净额同比下降了2.67%。
报告期内，公司归属于上市公司股东的所有者权益较年初增长了89,758.71
万元，增幅为21.54%。
二、财务状况、经营成果和现金流量
（一）财务状况
1、资产状况
2019年末，公司资产总额为1,180,613.58万元，较年初增加了155,828.53万元，增幅为15.21%，其中流动资产同比增加了26,070.77万元，增幅为5.99%；非流动资产较年初上升了129,757.76万元，增幅为22.00%。流动资产的增加主要是货币资金项目增加所致。非流动资产增加主要是无形资产、在建工程和其他非流动金融资产等资产项目增加所致。
2019年末资产状况及变动原因具体如下：
单位：万元
项目
| 项目 | 2019年末 | 2019年初 | 变动幅度 | 变动原因 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 299,456.60 | 276,256.41 | 8.40% | |
| 应收票据 | 1,788.95 | 935.09 | 91.31% | 主要为新金融工具准则下重分类导致 |
| 应收账款 | 64,637.52 | 64,186.48 | 0.70% | |
| 应收款项融资 | 25,290.47 | 20,202.63 | 25.18% | |
| 预付款项 | 17,374.24 | 16,286.33 | 6.68% | |
| 其他应收款 | 3,504.58 | 3,833.15 | -8.57% | |
| 存货 | 44,070.14 | 51,584.47 | -14.57% | |
| 其他流动资产 | 5,027.42 | 1,794.60 | 180.14% | 主要系待抵扣税金增加所致 |
| 流动资产合计 | 461,149.91 | 435,079.14 | 5.99% | |
| 非流动资产： | ||||
| 其他权益工具投资 | 55,848.11 | 48,586.33 | 14.95% | |
| 其他非流动金融资产 | 20,915.91 | 10,200.00 | 105.06% | 金融工具公允价值大幅增加所致 |
| 投资性房地产 | 5,390.40 | 5,554.36 | -2.95% | |
| 固定资产 | 368,953.91 | 386,383.90 | -4.51% | |
| 在建工程 | 54,694.08 | 9,182.40 | 495.64% | 项目建设大力推进所致 |
| 无形资产 | 162,092.12 | 82,161.42 | 97.28% | 主要系新增采矿权及探矿权较多所致 |
| 商誉 | 25,346.00 | 26,728.75 | -5.17% | |
| 长期待摊费用 | 1,030.41 | 1,128.39 | -8.68% | |
| 递延所得税资产 | 13,776.79 | 13,837.26 | -0.44% |
其他非流动资产
| 其他非流动资产 | 11,415.94 | 5,943.08 | 92.09% | 主要为预付设备款增加所致 |
| 非流动资产合计 | 719,463.67 | 589,705.91 | 22.00% | |
| 资产总计 | 1,180,613.58 | 1,024,785.05 | 15.21% |
2、负债状况
2019年公司负债总额为428,317.05万元，较年初上升了26,790.95万元，上升幅度为6.67%。其中：流动负债较年初下降23,441.95万元，下降幅度为7.14%；非流动负债较年初增加了50,232.90万元，增加幅度为68.73%。流动负债下降主要是短期借款和应交税费下降所致，非流动负债增加主要是长期应付款及长期借款增加共同所致。2019年末负债状况及变动原因具体如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年末 | 2019年初 | 变动幅度 | 变动原因 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 100,200.00 | 123,799.00 | -19.06% | |
| 应付票据 | 11,822.08 | 9,790.18 | 20.75% | |
| 应付账款 | 76,771.04 | 73,940.28 | 3.83% | |
| 预收款项 | 16,274.29 | 14,198.55 | 14.62% | |
| 应付职工薪酬 | 6,921.87 | 5,790.70 | 19.53% | |
| 应交税费 | 40,871.83 | 48,130.19 | -15.08% | |
| 其他应付款 | 28,183.10 | 30,321.85 | -7.05% | |
| 其他流动负债 | 23,949.70 | 22,465.11 | 6.61% | |
| 流动负债合计 | 304,993.91 | 328,435.86 | -7.14% | |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | 13,000.00 | 主要为项目建设新增长期借款所致 | ||
| 应付债券 | 50,992.69 | -100.00% | 公司债券到期偿还所致 | |
| 长期应付款 | 92,404.69 | 9,463.33 | 876.45% | 主要为专项应付款、购买采矿权和探矿权增加所致 |
| 预计负债 | 2,026.43 | -100.00% | 未决诉讼已执行 | |
| 递延收益 | 6,807.68 | 2,236.99 | 204.32% | 主要为政府补助增加所致 |
| 递延所得税负债 | 11,110.77 | 8,370.80 | 32.73% | 主要因新金融工具准则下其他非流动金融资产公允价值增加所致 |
| 非流动负债合计 | 123,323.13 | 73,090.23 | 68.73% | |
| 负债合计 | 428,317.05 | 401,526.10 | 6.67% |
3、所有者权益状况
2019年末，公司所有者权益总额为752,296.54万元，较年初增加了
129,037.58万元，增幅为20.70%，其中归属于母公司所有者权益为 506,487.46万元，较年初增加了89,758.71万元，增幅为21.54%。
2019年末所有者权益状况及变动原因具体如下：
单位：万元
项目
| 项目 | 2019年末 | 2019年初 | 变动幅度 | 变动原因 |
| 股本 | 79,737.37 | 61,336.44 | 30.00% | 以资本公积金转增股本，每10股转增3股所致 |
| 资本公积 | 5,687.49 | 24,088.42 | -76.39% | 主要系以资本公积金转增股本，每10股转增3股所致 |
| 其他综合收益 | 17,820.43 | 15,892.57 | 12.13% | |
| 盈余公积 | 34,380.72 | 26,085.78 | 31.80% | 主要为计提法定盈余公积较多所致 |
| 未分配利润 | 368,861.46 | 289,325.54 | 27.49% | |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 506,487.46 | 416,728.75 | 21.54% | |
| 少数股东权益 | 245,809.07 | 206,530.20 | 19.02% | |
| 所有者权益合计 | 752,296.54 | 623,258.95 | 20.70% |
（二）经营成果
得益于行业形势的持续向好、公司产能得到充分发挥以及管理效率的提升，2019年度公司水泥销售实现量价齐升，在弥补原材料价格的不断走高后，公司综合毛利率为31.55%。2019年度利润表项目变动及原因分析如下：
单位：万元
| 项 目 | 2019年度 | 2018年度 | 增减变动 | ||
| 金额 | 占收入 | 金额 | 占收入 | ||
| 营业收入 | 1,139,043.07 | 100.00% | 1,020,751.86 | 100.00% | 11.59% |
| 营业成本 | 779,731.46 | 68.45% | 688,474.87 | 67.45% | 13.25% |
| 税金及附加 | 9,286.38 | 0.82% | 10,294.64 | 1.01% | -9.79% |
| 销售费用 | 35,932.20 | 3.15% | 27,710.83 | 2.71% | 29.67% |
| 管理费用 | 53,355.06 | 4.68% | 46,025.44 | 4.51% | 15.93% |
| 研发费用 | 1,417.65 | 0.12% | 355.37 | 0.03% | 298.92% |
| 财务费用 | 3,317.04 | 0.29% | 7,233.38 | 0.71% | -54.14% |
| 其他收益 | 11,340.69 | 1.00% | 12,255.49 | 1.20% | -7.46% |
| 投资收益 | 6,123.17 | 0.54% | 2,862.10 | 0.28% | 113.94% |
| 公允价值变动收益 | 11,615.91 | 1.02% | -17.07 | 0.00% | 68153.35% |
| 信用减值损失 | -846.19 | -0.07% | |||
资产减值损失
| 资产减值损失 | -3,753.75 | -0.33% | -3,755.25 | -0.37% | 0.04% |
| 资产处置收益 | -46.23 | 0.00% | -425.11 | -0.04% | 89.13% |
| 营业外收入 | 3,538.48 | 0.31% | 2,235.69 | 0.22% | 58.27% |
| 营业外支出 | 16,694.63 | 1.47% | 20,590.82 | 2.02% | -18.92% |
| 利润总额 | 267,280.73 | 23.47% | 233,222.37 | 22.85% | 14.60% |
| 所得税费用 | 61,823.59 | 5.43% | 49,443.13 | 4.84% | 25.04% |
| 净利润 | 205,457.14 | 18.04% | 183,779.23 | 18.00% | 11.80% |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 136,900.01 | 12.02% | 113,757.81 | 11.14% | 20.34% |
1、营业收入同比增长了11.59%，主要得益于销量增长及销售价格同比上升的叠加影响所致；
2、营业成本同比上升了13.25%，主要是因销量增长以及材料价格上涨导致产品成本上升的影响所致；
3、税金及附加同比下降9.79%，主要是城建税、教育费附加及环境保护税下降；
4、销售费用同比上升了29.67%，主要是装卸运输费和销售服务费增加共同所致；
5、管理费用同比上升了15.93%，主要是当期计提离退休人员统筹外费用所致；
6、研发费用同比上升了298.92%，主要是研发投入较大幅度增长所致；
7、财务费用同比下降了54.14%，主要是报告期利息收入大幅增加，同时利息支出减少共同所致；
8、信用减值损失同比减少，主要原因是新金融工具准则下应收款项计提的坏账准备计入信用减值损失科目造成的口径差异所致；
9、资产减值损失同比上升了0.04%，主要原因是新金融工具准则下当期计提的应收款项坏账准备计入信用减值损失科目造成的口径差异，同时当期计提较大金额的固定资产减值准备共同所致；
10、公允价值变动收益同比增加了11,632.98万元，主要系新金融工具准则下其他非流动金融资产公允价值变动形成的损益增加所致；
11、投资收益同比上升了113.94%，主要为被投资企业分红增加所致；
12、其他收益同比下降了7.46%，主要原因是收到的三废退税减少所致；
13、营业外收入同比增加了58.72%，主要原因是收到的政府补助增加所致；
14、营业外支出同比下降了18.92%，主要原因是计提环境保护拆迁安置费减少所致；
15、所得税费用同比上升25.04%，主要是受报告期投资收益和其他收益的增加以及财务费用和营业外支出的减少共同影响使得利润增加所致；
16、净利润同比增长11.80%，主要受报告期投资收益和其他收益的增加以及财务费用和营业外支出的减少共同影响所致。
（三）现金流量状况
2019年度现金流量表项目变动及原因分析如下：
（单位：万元）
项目
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 增减变动比例 |
| 经营活动现金流入小计 | 1,255,008.10 | 1,177,412.71 | 6.59% |
| 经营活动现金流出小计 | 1,009,697.30 | 925,368.75 | 9.11% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 245,310.79 | 252,043.95 | -2.67% |
| 投资活动现金流入小计 | 33,216.92 | 13,186.11 | 151.91% |
| 投资活动现金流出小计 | 107,016.89 | 43,255.50 | 147.41% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -73,799.97 | -30,069.40 | -145.43% |
| 筹资活动现金流入小计 | 125,800.00 | 138,110.48 | -8.91% |
| 筹资活动现金流出小计 | 271,828.12 | 201,297.07 | 35.04% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -146,028.12 | -63,186.59 | -131.11% |
| 现金及现金等价物净增加额 | 25,482.71 | 158,787.97 | -83.95% |
1、经营活动现金流量
报告期经营活动产生的现金流量净额为245,310.79万元，同比下降2.67%。
2、投资活动现金流量
报告期投资活动产生的现金流量净额为-73,799.97万元，同比下降145.43%，主要原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。
3、筹资活动现金流量
报告期筹资活动产生的现金流量净额为-146,028.12万元，同比下降
131.11%，主要原因是偿还债务支付的现金以及分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加所致。
三、主要财务指标
项目
| 项目 | 2019年 | 2018年 | 增减变动 | |
| 盈利能力 | ||||
| 营业毛利率 | 31.55% | 32.55% | -1.00% | |
| 营业净利率 | 18.04% | 18.00% | 0.04% | |
| 净资产收益率 | 29.99% | 32.20% | -2.21% | |
| 偿债能力 | 流动比率 | 1.5093 | 1.3357 | 13.00% |
| 速动比率 | 1.3486 | 1.1732 | 14.95% | |
| 资产负债率 | 36.31% | 39.38% | -3.07% | |
| 营运能力 | ||||
| 总资产周转率（次/年） | 1.03 | 1.11 | -6.96% | |
| 应收账款周转天数（天） | 24.02 | 25.11 | -4.35% | |
| 存货周转天数（天） | 22.72 | 26.97 | -15.77% |
| 每股财务数据 | 每股净资产 | 6.3519 | 5.0538 | 25.69% |
| 每股收益 | 1.7169 | 1.4267 | 20.34% | |
| 每股经营活动现金流量净额 | 3.0765 | 3.1609 | -2.67% |
1、盈利能力分析
公司营业毛利率较上年同期下降了1个百分点，营业净利率较上年同期上升了0.04个百分点，净资产收益率同比下降2.21个百分点，公司盈利能力仍保持较高水平。
2、偿债能力分析
2019年公司资产负债率为36.31%，同比下降了3.07个百分点，主要是公司当年取得的经营净利润增加以及项目建设推进，使得总资产增加较多，同时短期借款减少以及应付债券到期，优化了公司的融资结构。总体上说公司财务风险较低，偿债能力较强。
3、营运能力分析
公司的应收账款周转天数、存货周转天数较上年同期有所下降，应收账款回款速度、存货的周转有所加快，经营效率有所提升。
4、每股财务数据分析
2019年每股收益1.7169元，同比提高了0.2902元，增长20.34%。每股净资产6.3519元，同比增加了1.2981元，增长25.69%。每股经营活动现金流量净额为3.0765元，同比下降了0.0844元，下降2.67%。
江西万年青水泥股份有限公司董事会
2020年3月24日