沈阳合金投资股份有限公司 2015 年年度报告全文
沈阳合金投资股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 04 月
沈阳合金投资股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人赵景云、主管会计工作负责人樊娜及会计机构负责人(会计主管
人员)贾剑云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承
诺，请投资者注意投资风险。 鉴于公司 2014 年度、2015 年度经审计的净利润
均为负值，根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定， 公司连续两年
亏损， 公司股票在公司 2015 年年度报告披露后将被实施退市风险警示。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9
第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 11
第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 23
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 33
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 39
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 39
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 40
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 49
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 55
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 132
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释义
释义项 指 释义内容
招银玖号 指 共青城招银玖号投资合伙企业（有限合伙）
招银叁号 指 共青城招银叁号投资合伙企业（有限合伙）
辽机集团 指 辽宁省机械（集团）股份有限公司
本公司/公司/合金投资 指 沈阳合金投资股份有限公司
合金材料 指 沈阳合金材料有限公司
大连三益 指 大连三益投资有限公司
大连利迈克 指 大连利迈克国际贸易有限公司
合金咨询 指 沈阳合金管理咨询有限公司
辽宁菁星 指 辽宁菁星合金材料有限公司
合金鼎世 指 北京合金鼎世贸易有限公司
成都新承邦/成都路桥 指 成都新承邦路桥工程有限公司
达州合展 指 达州合展实业有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
辽宁证监局 指 中国证券监督管理委员会辽宁监管局
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
元 指 人民币元
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 合金投资 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 沈阳合金投资股份有限公司
公司的中文简称 合金投资
公司的外文名称（如有） SHENYANG HEJIN HOLDING CO.,LTD
公司的法定代表人 赵景云
注册地址 沈阳市浑南新区世纪路 55 号
注册地址的邮政编码 110179
办公地址 沈阳市浑南新区天赐街 7-1 号曙光大厦 A 座 7 层
办公地址的邮政编码 110179
公司网址 http://www.hjinv.com/
电子信箱 hjtz@hjinv.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 夏琼琼 马立君
沈阳市浑南新区天赐街 7-1 号曙光大厦 沈阳市浑南新区天赐街 7-1 号曙光大厦
联系地址
A 座 7 楼 A 座7 楼
电话 086-024-89350633 086-024-89350633
传真 086-024-23769620 086-024-23769620
电子信箱 xiaqq_hjtz@163.com 18601164026@163.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券日报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/
公司年度报告备置地点 沈阳市浑南新区天赐街 7-1 号曙光大厦 A 座 7 层董事会秘书处
四、注册变更情况
组织机构代码 11781292-6
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公司上市时主营业务为：镍基合金材料；企业自产产品出口；原辅材料及配件进
口。1999 年变更为：镍基合金材料；电动工具系列产品、小型汽油机、小型园林
农业机械系列产品、计算机仿真技术产品研制、生产；企业自产产品出口；原辅
公司上市以来主营业务的变化情况（如 材料及配件进口；实业投资。 2011 年变更为：投资入股（累计对外再投资不能
有） 超过本公司净资产百分之五十），铜镍合金材料等的生产销售、对内对外贸易、管
理咨询服务及矿产资源开采及销售。 2015 年变更为：实业投资，自营和代理各
种商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外，
自有房产出租。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
1997 年 7 月，控股股东由沈阳资产经营有限公司变更为新疆德隆国际实业总公司。
历次控股股东的变更情况（如有） 2005 年 7 月，控股股东由新疆德隆国际实业总公司变更为辽宁省机械（集团）股
份有限公司。2015 年 4 月 24 日起公司不存在控股股东、实际控制人。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层
签字会计师姓名 王力飞、赵添波
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 44,816,199.75 87,496,948.10 -48.78% 130,594,138.47
归属于上市公司股东的净利润
-42,223,953.58 -28,900,316.59 46.10% 5,824,313.61
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
-41,386,631.85 -29,202,550.27 41.72% -36,426.29
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
39,403,141.32 -39,910,167.26 -198.73% -33,431,893.50
（元）
基本每股收益（元/股） -0.1096 -0.0750 46.67% 0.0151
稀释每股收益（元/股） -0.1096 -0.0750 46.67% 0.0151
加权平均净资产收益率 -23.88% -13.61% -10.27% 2.60%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
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总资产（元） 219,781,647.54 257,832,714.02 -14.76% 295,246,218.72
归属于上市公司股东的净资产
155,706,813.33 197,930,766.91 -21.33% 226,831,083.50
（元）
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 15,421,433.58 13,099,010.85 7,002,953.84 9,292,801.48
归属于上市公司股东的净利润 -4,787,609.58 -9,010,167.75 -5,761,051.09 -22,665,125.16
归属于上市公司股东的扣除非经
-4,875,859.58 -9,186,315.28 -5,760,018.88 -21,564,438.11
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 11,644,712.35 28,681,778.13 -7,355,346.21 6,431,997.05
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-2,807,111.73 -15,846.47 5,175,753.70
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 576,519.48 421,000.00
受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,114,163.27 -2,175.29 2,239,119.21
其他符合非经常性损益定义的损益项目 400,000.00
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减：所得税影响额 -279,107.25 100,744.56 1,954,133.01
合计 -837,321.73 302,233.68 5,860,739.90 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司为投资控股型公司，母公司不直接从事生产经营，目前公司之子公司主要从事镍基合金材料的制
造及销售，对内、对外贸易业务。对于公司整体而言，镍基合金材料的制造和销售为主营业务，主要产品
有K-500、718、R405等高强度耐蚀材料（棒材系列产品）和焊接材料、电真空材料、电阻电热材料、火花
塞电极材料、测温材料（线材系列产品）。报告期内，公司主营业务及主要产品未发生重大变化。
公司所属行业为制造业下的有色金属冶炼及压延加工业，为传统制造业。整个行业受经济周期波动以
及下游需求的影响较大，呈现较典型的周期行业特征。镍基合金具有独特的抗高温腐蚀性能、优异的强塑
性和良好的冷热成型、焊接加工性能，镍基合金产品的下游应用领域十分广泛，涉及国民经济的大部分行
业，如汽车行业中需要火花塞电极材料及焊接材料；随着环保力度的加大、新能源的开发，用于汽车电池
的镍合金材料在逐年递增；航空航天、机电、家电、电子等行业也需要大量的镍合金材料等。随着宏观经
济环境的改善，行业仍有较大发展空间。
公司之子公司合金材料是我国生产镍基金属功能材料的骨干企业之一，也是我国最早的电真空材料、
火花塞电极材料、高强度耐蚀材料的研发与生产基地。合金材料具有真空熔炼、电渣熔炼、轧制、拉拔、
热处理等现代化生产线，具有完善的质量保证体系，是中国功能材料、有色金属合金材料的重点生产企业。
合金材料拥有高级管理人才和研究开发人才的优秀员工队伍，是沈阳市首批高新技术企业，通过了ISO9001
国际质量体系认证，产品有三项被国家科委等五个部门评为国家级重点新产品。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
股权资产 主要是本期处置了对联营企业大连三益的股权。
固定资产 主要是本期处置了闲置固定资产。
无形资产 无重大变化。
在建工程 主要是本期三级子公司辽宁菁星增加了防空地下室易地建设工程。
货币资金 主要是本期加大了收款力度，收回前期货款，且支付原材料款使用票据背书方式。
应收票据 主要是本期支付原材料款使用票据背书方式。
其他应收款 主要是本期支付的房租押金。
主要是本期减少了原材料的库存量，按照订单需求进行采购；在产品转为产成品进
存货
行销售。对存货计提了减值准备。
长期待摊费用 主要是本期三级子公司辽宁菁星对厂区的绿化费。
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2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
1、技术及研发优势
公司之子公司合金材料历来重视生产技术，曾被评为沈阳市首批高新技术企业。合金材料设有独立的
技术质量部，聘任的工程师均具有深厚的专业知识与技能。核心生产技术系公司技术人员通过试验研究以
及长期的生产实践经验积累所得，在国内同等规模企业中处于领先地位。公司部分生产技术在同行业中得
到广泛应用，如公司的电渣重熔生产技术尤其是K-500合金的电渣重熔技术属国内先进水平，采用完全同
轴高电流反馈系统和恒熔速控制技术、恒渣阻控制技术，实现了全过程自动化控制。
2、产品系列齐全及新产品优势
公司目前主要产品为镍基合金材料，包括线材产品和棒材产品，如焊接材料、电真空材料、电阻电热
材料、火花塞电极材料、测温材料等线材系列产品和K-500、718、R405等棒材系列产品，其应用涉及各类
领域，产品覆盖面广。其中，718合金系近年公司成功实现批量生产的新品种，因其具有特殊的高强度、
耐腐蚀性能、加工性能、焊接性能、长期稳定性，在世界众多高温合金中占有绝对优势地位，其应用涉及
航空、航天、石油、化工及能源等各个领域。
3、品牌优势
公司历史悠久，前身为隶属于沈阳市冶金局的国有大型企业沈阳合金厂，通过多年的努力，已在市场
上树立了深受客户信赖的品牌形象。1988年，国务院企业管理指导委员会为公司颁发《国家二级企业》证
书；2002年，公司获得中国功能材料科技界、产业界颁发的《着力技术创新，注重学术交流》荣誉证书；
公司为中国仪表材料学会的常务理事单位；1997年，沈阳市人民政府颁发《先进单位》荣誉证书；2002年、
2012年度，沈阳市人民政府又颁发《沈阳名牌产品》荣誉证书；2004年，公司被中国质量信誉监督协会评
为“全国质量信誉好口碑示范单位”。公司的产品和服务多年来深得客户的信赖和好评，与客户形成了长期
良好的合作关系。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年，国际国内经济形势错综复杂，经济下行压力持续加大，中国经济进入周期性和结构性调整，
公司所处传统行业进入了深度调整期；且公司面临子公司厂址搬迁导致的客户流失、设备调整等压力，使
得主营业务的盈利能力面临较大的挑战。
本期实现营业收入4482万元，比上年8750万元大幅减少，主要原因：一是受市场规模萎缩影响，以及
厂区搬迁的持续影响，导致客户流失，收入减少；二是出售子公司大连利迈克导致合并报表范围变更影响。
本期营业成本5099万元比上年8606万元大幅减少，主要原因是出售子公司大连利迈克导致合并报表范围变
更影响。本期毛利率为负数，主要原因是2015年镍原料价格持续下跌，公司使用的镍原料是历史上较高价
格采购的，且使用加权平均法进行核算，导致成本较高，毛利为负数。本期财务费用255万元，比上年-466
万元大幅增加，主要是日元汇率上升导致汇兑损失增加。本期资产减值损失324万元，比上年671万元有所
下降，主要是2014年对一些闲置的固定资产计提了减值准备，2015年对这些固定资产进行了处置，导致减
值准备金额下降。投资收益主要是2015年是出售子公司大连利迈克、合金咨询导致的金额。营业外收入170
万元，主要是本期核销预收账款转收入及收到房产税返还。本期营业外支出281万元主要是今年对闲置固
定资产进行了处置产生的损失。本期利润总额-4233万元，比上年-2890万元减少，主要是受以上各因素综
合影响。
报告期内，公司一方面加强公司管理、调整现有产品结构；一方面积极谋求战略转型，寻找新的增长
动力，提升公司的盈利能力和可持续发展能力，主要工作如下：
1、报告期内，公司通过多种措施全面加强公司治理，规范公司运作：根据证监会、深交所的最新规则
要求，公司重新制定《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《募集资金管
理制度》、《投资者关系管理制度》、《信息披露制度》，制订了《股东大会、董事会、董事长和总经理
决策权限管理制度》；统一了公司及下属公司的财务系统平台，加强了公司对子公司财务情况的监控，确
保账务处理的合理正确性。
2、报告期内，公司按照年初制定的战略发展目标和经营计划，推进和落实各项经营和管理工作。公司
建立健全了激励约束机制，完善了各控股子公司的定期报告制度，细化了经营管理情况报表，推进各控股
子公司经营管理情况与责任人薪资相挂钩的绩效考核方案。
3、报告期内，为了进一步优化产业结构，控制投资和经营风险，尽快实现战略转型，出售了子公司大
连利迈克国际贸易有限公司、沈阳合金管理咨询有限公司；为了提高运营效率处置了部分闲置资产。以上
股权、资产的出售导致报告期内合并范围变更，营业收入、利润减少，但是为公司的长远发展奠定了基础。
4、报告期内，公司积极寻找新的业绩增长点、拓展新的融资渠道，争取战略转型：收购全资子公司成
都新承邦路桥工程有限公司拓展城市基础设施领域的PPP项目；通过非公开发行股票的方式参与四川华普
医院改扩建PPP项目建设和运营，希望抓住此次机遇拓展公司在医疗卫生、养老等领域的发展；拓展了非
公开发行公司债券、非公开发行股票等融资渠道。
未来公司将在进一步改善现有主业盈利情况的同时，进一步通过并购重组实现公司战略转型。
二、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
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2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 44,816,199.75 100% 87,496,948.10 100% -48.78%
分行业
冶金行业 42,543,758.33 94.93% 60,773,979.19 69.46% -30.00%
贸易行业 2,272,441.42 5.07% 26,722,968.91 30.54% -91.50%
分产品
合金线 30,188,871.19 67.36% 6,499,888.53 7.43% 364.46%
合金棒材 12,354,887.14 27.57% 54,274,090.66 62.03% -77.24%
商品贸易 2,272,441.42 5.07% 26,722,968.91 30.54% -91.50%
分地区
国外 2,272,441.42 5.07% 4,397,054.83 5.03% -48.32%
国内 42,543,758.33 94.93% 83,099,893.27 94.97% -48.80%
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
冶金行业 42,543,758.33 48,889,543.23 -14.92% -30.00% -18.87% -15.76%
贸易行业 2,272,441.42 2,105,303.16 7.36% -91.50% -91.84% 3.91%
分产品
合金线 30,188,871.19 35,233,811.43 -16.71% 364.45% 456.55% -19.31%
合金棒材 12,354,887.14 13,655,731.80 -10.53% -77.24% -74.68% -11.16%
商品贸易 2,272,441.42 2,105,303.16 7.36% -91.50% -91.84% 3.91%
分地区
国外 2,272,441.42 2,105,303.16 7.36% -48.32% -47.53% -1.40%
国内 42,543,758.33 48,889,543.23 -14.92% -48.80% -40.42% -14.92%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
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（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
销售量 吨 362.98 447.68 -18.92%
冶金行业 生产量 吨 326.71 441.01 -25.92%
库存量 吨 69.95 95.92 -27.07%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
单位：元
2015 年 2014 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
冶金行业 镍合金制造 48,889,543.23 95.87% 60,253,917.34 70.02% -18.86%
贸易行业 2,105,303.16 4.13% 25,801,649.92 29.98% -91.84%
单位：元
2015 年 2014 年
产品分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
合金线 镍合金制造 35,233,811.43 69.09% 6,330,795.51 7.36% 456.55%
合金棒材 镍合金制造 13,655,731.80 26.78% 53,923,121.83 62.66% -74.68%
商品贸易 2,105,303.16 4.13% 25,801,649.92 29.98% -91.84%
说明
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√ 是 □ 否
本报告期出售了对大连利迈克国际贸易贸易有限公司和沈阳合金管理咨询有限公司的100%股权，并新设立
子公司北京合金鼎世贸易有限公司，占100%股权；收购了成都新承邦路桥有限责任公司，占100%股权；
合资设立三级子公司达州合展实业有限公司，占51%股权。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
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（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 17,876,812.91
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 39.89%
公司前 5 大客户资料
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 上海申澳有色焊材有限公司 6,095,700.06 13.60%
2 株洲湘火炬火花塞有限责任公司 3,601,176.74 8.04%
3 慈溪金鹰特种合金材料有限公司 3,071,101.94 6.73%
4 锦州市麒麟焊接材料有限责任公司 3,016,618.86 6.73%
5 锦州特种焊条有限公司 2,092,215.31 4.67%
合计 -- 17,876,812.91 39.89%
主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 25,450,819.02
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 81.81%
公司前 5 名供应商资料
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 沈阳诚通金属有限公司 19,108,256.56 61.43%
2 博宇金属股份有限公司 2,594,841.99 8.34%
3 抚顺开发区供电分局 2,483,296.54 7.98%
4 沈阳株钻硬质合金有限公司 675,654.70
